Indicatorii lichidității

1. Lichiditatea imediată:

La începutul perioadei de gestiune

Mijloace b ă ne ș ti 64730
Lichiditatea imediată ¿ ¿ = 0,0558.
Datorii pe termen scurt 1159735

La sfârșitul perioadei de gestiune

Mijloace b ă ne ș ti 60572
Lichiditatea imediată ¿ = = 0,042.
Datorii pe termen scurt 1438782

În urma calculelor efectuate am observat ca indicatorii lichidității imediate pentru inceputul

și sfârșitul perioadei de gestiune nu se regăsesc în limitele 0,2-2,25.

2. Lichiditatea intermediară:

La îmceputul perioadei de gestiune

Lichiditatea intermediară
Mijloace circulante−Stocuri de materie prim ă ș i materiale 3563483−2159170
¿ = = = 1,2109.
Datorii pe termen scurt 1159735

La sfârșitul perioadei de gestiune

Lichiditatea intermediară
Mijloace circulante−Stocuri de materie prim ă ș i materiale 3141821−1861408
¿ = = = 0,8899.
Datorii pe termen scurt 1438782

În urma calculelor efectuate am observat ca indicatorii lichidității intermediare pentru

inceputul și sfârșitul perioadei de gestiune nu se regăsesc în limitele 0,7-0,8.

3. Lichiditatea curentă:

La începutul perioadei de gestiune

Mijloace circulante 3563483

Lichiditatea curentă¿ = = 3,0726.
Datorii pe termen scurt 1159735

La sfârșitul perioadei de gestiune

Mijloace circulante 3141821

Lichiditatea curentă ¿ = = 2,2045.
Datorii pe termen scurt 1438782

În urma calculelor efectuate am observat ca indicatorii lichidității curente pentru inceputul și

sfârșitul perioadei de gestiune nu se regăsesc în limitele 1,2-1,8.
 Indicatorii rentabilității
1. Rentabilitatea vânzărilor:

La începutul perioadei de gestiune

Profit brut 1695667

Rentabilitatea vânzărilor¿ x 100 %= x 100 % = 41,85 %.
Vânzări nete 4051956

La sfârșitul perioadei de gestiune

Profit brut 666531

Rentabilitatea vânzărilor¿ x 100 %= x 100 % = 22,95 %.
Vânzări nete 2903932

2. Rentabilitatea economică:

La începutul perioadei de gestiune

Profit net 606624

Rentabilitatea economică¿ x 100 %= x 100 % = 1,44 %.
Total active 4194265

La sfârșitul perioadei de gestiune

Profit net 855905

Rentabilitatea economică ¿ x 100 %= x 100 % = 23,66 %.
Total active 3617407

3. Rentabilitatea financiară:

La începutul perioadei de gestiune

Profit net 606624

Rentabilitatea financiară ¿ x 100 %= x 100 % = 24,48 %.
Capital propriu 2478088

La sfârșitul perioadei de gestiune

Profit net 855905

Rentabilitatea financiară ¿ x 100 %= x 100 % = 39,29 %.
Capital propriu 2178626

În urma calculelor efectuate asupra indicatorilor rentabilității întreprinderii date, am observat

că rentabilitatea vânzărilor la începutul perioadei de gestiune este cu 1 029 139 mai mare decât cea
de la sfârșitul aceiași perioade. La calculul celorlalți indicatori am observat o creștere a rentabilității
la sfârșitul perioadei de gestiune, fapt ce se datorează creșterii profitului net, această creștere a
reprezintă o fluctuție benefică pentru întreprindere.
 Ciclul de conversie a numerarului
1. Durata de conversie a stocurilor de materiale și materie primă și materiale.
La începutul perioadei de gestiune

Durata de conversie a stocurilor de materiale și materie primă și materiale =

Stocuri de materie primă și materiale 2159170
¿ x 365 ¿ x 365 = 194,5 zile.
Vânzări nete 4051956

La sfârșitul perioadei de gestiune

Durata de conversie a stocurilor de materiale și materie primă și materiale =

Stocuri de materie primă și materiale 1861408
¿ x 365 ¿ x 365 = 233,96 zile.
Vânzări nete 2903932

2. Durata de colectare a creanțelor:

La începutul perioadei de gestiune

Creanțe 1067525
Durata de colectare a creanțelor¿ x 365 ¿ x 365= 96,16 zile.
Vânzărinete 4051956

La sfârșitul perioadei de gestiune

Creanțe 725509
Durata de colectare a creanțelor¿ x 365 ¿ x 365= 91,19 zile.
Vânzărinete 2903932

3. Perioada de întârziere a plăților:

La începutul perioadei de gestiune

Datorii curente 1159735

Perioada de întârziere a plăților = x 365 = x 365 = 179,65 zile.
Costul vânzărilor 2356289

La sfârșitul perioadei de gestiune

Datorii curente 1438782

Perioada de întârziere a plăților = x 365 = x 365 = 234,77 zile.
Costul vânzărilor 2237401

4. Ciclu de conversia a numerarului:

La începutul perioadei de gestiune
Ciclu de conversia a numerarului =durata de conversie a stocurilor de materiale și materie primă
și materiale + durata de colectare a creanțelor - perioada de întârziere a plăților=194,5+96,16-179,64
= 111,02 zile.

La sfârșitul perioadei de gestiune

Ciclu de conversia a numerarului =durata de conversie a stocurilor de materiale și materie primă

și materiale +durata de colectare a creanțelor- perioada de întârziere a plăților=233,96+91,19-234,77
= 90,38 zile.

În urma calculelor efectuate asupra ciclului de conversie a numerarului am observat că

numerarul să parcurgă întreg ciclul în cadrul întreprinderii la începutul perioadei de gestiune el are
nevoie de aproximativ 111,02 zile. Iar în cadrul sfârșitului perioadei de gestiune ciclul de conversie
a numerarului reprezintă 90,38 zile, acest factor se datorează micșorătii costului vânzărilor spre
sfârșitul anului. Aceasta este un lucru benefic pentru întreprindere deoarece acest factor permite
investirea numerarului pentru obținerea unui eventual profit.
 Rezultatul financiar al întreprinderii
1. Profit brut = Venituri din vânzări – Costul vânzărilor = 2903932 – 2237401 = 666531 lei.
2. Rezultatul R0 = Venituri operaționale – Cheltueli operaționale = (666531 + 767) – 852551
– 605703 – 63599 = - 854555 lei.
3. Rezultatul financiar =

Rotația activelor curente

1. Numărul de rotație:
La începutul perioadei de gestiune

Vânzări nete 4051956

Numărul de rotație ¿ = = 1,137.
Active curente 3563483

La sfârșitul perioadei de gestiune

Vânzări nete 2903932

Numărul de rotație ¿ = = 0,9242.
Active curente 3141821

2. Durata unei rotații:

La începutul perioadei de gestiune

365 365
Durata unei rotații ¿ = = 321,0202 zile.
Numărul de rotații 1,137

La sfârșitul perioadei de gestiune

365 365
Durata unei rotații ¿ = = 294,9367 zile.
Număul de rotații 0,9242
3. Efectul de încetinire sau de accelerare a vitezei de rotație
Vânzări nete efective 4051956
¿ x ( D1−D 0 )= x ( 321,0202−294,9367 )=289559,4361.
365 365

În urma calculelor efectuate asupra rotațiilor activelor curente am observat că numărul de

active la sfârșitul perioadei de gestiune scade. Acest factor este reflectat în calculele care le-am
efectuat asupra factorului de durată a unei acțiuni, acesta ne arată ca la începutul perioadei de
gestiune acesta era de 321 zile, iar la sfârșitul perioadei de gestiune el scade până la 295 zile,
respectiv acesta a acăzut cu 26 zile. Calculând efectul de încetinire sau de accelerare a vitezei de
rotație am observat că are loc încetinirea vitezei de rotație, acest factor nu este benefic pentru
întreprindere și trebuie de întreprin măsuri.

Indicatorii eficienței mijloacelor fixe

1. Compoziția tehnologică a mijloacelor fixe
Mașini , utilaje ,instalații de transmisie 139712
¿ = = 0,0843.
Total mijloace fixe 1657258
Valoareaintrării a MF în perioada raportată
2. Coeficientul de reânoire a mijloacelor fice ¿
Valoarea MF la sfârșitul perioadei
1657258
¿ =0.
1657258
Uzura acumulată 1036207
3. Coeficientul de uzură acumulat ¿ = =0,6252.
Valoarea de inventar a MF 1657258
4. Coeficientul de utilitate
Valoarea de inventar a MF −Uzura acumulată 1657258−1036207
¿ = =0,3747.
Valoarea de inventar a MF 1657258

În urma calculelor efectuate a asupra indicatorilor eficienții mijloacelor fixe a

întreprinderii date am observat că compoziția tehnologică a a mijloacelor fixe este de 0,08.
Coeficientul de uzură a întrprinderii presupune că utilajul este încă în stare de a produce, dar
trebuie de gândit o înlocuire că în viitorul apropiat o să trebuiască de schimbat. Coeficientul de
reânoire a mijloacelor fixe la începutul perioadei de gestiune, cât și la sfârșitul acesteia valoarea
MF rămâne aceiași și din această cauzăacest coeficient este 0. Coeficientul de utilitate reprezintă
0.3747.
 Indicatorii politicii de divident
.

1. Rata de distribuire a dividendelor

∑ dividende 0
.
¿ x 100 %= =0.
Profitul net 855905
.

2. Dividendul pe acțiune
∑ dividende 0
.
¿ = =0.
Total acțiuni în circulație 5400
Dividentul anului curent 0
3. Rata de creștere a dividend ¿ x 100 %= x 100 %=0.
Dividendul anulu precedent 0
Divident pe o acțiun e 0
4. Randamentul unei acțiuni ¿ x 100= x 100 %=0.
Valoarea de piață aunei acțiuni 0
Divident pe o acțiune
5. Rentabilitatea capitalului investit în acțiune: ¿ x 100 %=0.
VN a unei acțiuni
Total active nete 2178626
6. Active nete pe o acțiune: ¿ = =403,4493 lei .
Nuărul de acțiuni 5400
7. Total active nete = Total active – Total datorii = 3617407 – 1438782 = 2178625

În urma calculelor efectuate asupra indicatorilor politicii de divident am obserav că

activele nete pe o acțiune este de aproximativ 403,5 lei pentru o acțiune. În caz de lichiditate
acționari ar primi această sumă de bani per acțiune.
 Mecanismul formării levierului financiar
Nr. Indicatori Valoarea Unit. de măsură
1 Valoarea medie a capitalului propriu a intreprinderii 2 178 626 Lei
2 Profitul brut 666 531 Lei
3 Rata rentabilității brute a activelor 30,594 %
4 Rata medie a dobânzii la credit 0 %
5 Suma dobânzii achitate 0 Lei
6 Profitul intreprinderii 855 905 Lei
7 Cota impozitului pe venit 12 %
8 Cheltueli privind impozitul pe venit 0 Lei
9 Profitul net 855 905 Lei
10 Rata rentabilității capitalului propriu 39,2864 %
11 Creșterea rentabilității capitalului propriu ca urmare 1,51 %
a întrebuințării capitalului împrumutat

Profit brut
Rata rentabilității brute a activelor ¿ x 100%
Valoarea medie a capitalului propriu a intreprinderii
666531
=¿ x 100 %=¿ 30,594 %.
2178626

Profitul net 855905

Rata rentabilității capitalului propriu ¿ x 100 %= x 100 %=39,2864.
Capitalul propriu 2178626
 2178626
Efectivul levier financiar = (1-0,12) x (30,594 % -0) x ( ) = 1,51 %.
1438782

În urma calculelor efectuate asupra levierului financiar am obținut urmatorul rezultat:

1,51%, acest factor indică gradul de îndatorarea a întreprinderii.

Indicatorii gestionării datoriilor

1. Coeficientul de îndatorare globală:

Datorii totale 1438782

CIG(1) ¿ = =0,3977.
Total pasiv 3617407

Datorii totale 1438782

CIG(2) ¿ = = 0,6604.
Capital propriu 2178626

2. Coeficientul de îndatorare la termen:

Datorii pe termen lung

CIT(1) ¿ =0.
Capital permanent

Datorii pe termen lung

CIT(2) ¿ =0.
Capital propriu

3. Capacitatea maximă de îndatorare:

CMI = 2 x Capital Propriu =2 x 2 178 626 = 4 357 252 lei.

Denumirea coeficientului Valoarea Sa

 Coeficientul de îndatorare globală (1) 2
≤
3
Coeficientul de îndatorare globală (2) ≤2
Coeficientul de îndatorare la termen 1
≤
2
Coeficientul de îndatorare la termen ≤1

În urma calculelor efectuate asupra indicatorilor gestionării datoriilor întreprinderii date

2
am obținut CIG = 0,3977 , ceia ce reprezintă că este mai mic decăt . CIT = 0, ceia ce reprezintă
3
1
că la fel este mai mic decăt , acest factor este benefic pentru întreprindere și capacitatea maximă
2
de îndatorare a acestia este de 4 357 252 lei.