Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
AEF 1 CIG ZI Bboard 2018
AEF 1 CIG ZI Bboard 2018
ANALIZĂ ECONOMICO-FINANCIARĂ
Sinteză de curs
CIG - Anul III ZI
2017/2018
Evaluarea cunoştinţelor la AEF:
a) 50% din nota finală rezultă din Examenul scris;
b) 20% din nota finală rezultă din Lucrarea scrisă semestrială – sustinută pe 18 aprilie, în
intervalul orar prevăzut pentru curs;
c) 15% din nota finală rezultă din Testul Blackboard - sustinut în penultima săptămână de
scoală;
d) 5% din nota finală rezultă din activitatea de la seminar (minimum o iesire la tablă);
e) 5% din nota finală rezultă din tema pentru acasă - tema se va realiza pe foi, astfel încât la
cererea, prin sondaj, a profesorului să puteţi preda tema pentru control (circa 5 studenţi pe
sedinţa de seminar vor fi solicitaţi să prezinte tema);
f) 5% din nota finală rezultă din prezenţa la seminar - pentru nota 10 aveti nevoie de 12
prezente.
OBIECTIVELE CURSULUI
Capitolul 1.
BAZELE TEORETICO - METODOLOGICE ALE ANALIZEI ECONOMICO -
FINANCIARE
Numeroşi autori percep analiza economico-financiară ca pe o ştiinţă a interpretării, care
combină în mod inteligent şi realizează corelaţii logice între cunoştinţe şi informaţii fundamentate de
ştiinţele economice.
Analiza economico-financiară reprezintă un element fundamental al practicii
economice, iar aserţiuna este susţinută de faptul că analiza intervine curent în procesul de elaborare,
evaluare şi control al deciziilor adoptate de echipa managerială din întreprindere.
Între componentele amintite se stabilesc o serie de legături, numite relaţii cauzale, care
se prezintă sub formă de conexiuni complexe, ale căror puncte nodale sunt reprezentate de
factori. Fiecare dintre aceştia are simultan valoare de cauză şi de efect, determină şi sunt
determinaţi. Analiza relaţiilor cauzale permite selectarea şi ordonarea factorilor în funcţie de
intensitatea şi sensul acţiunii lor asupra fenomenului/procesului analizat.
Sistematizarea acţiunii factorilor prin reprezentarea lor sub forma schemei de analiză
contribuie la creşterea operativităţii în munca de analiză şi de interpretare a rezultatelor. Natura
diferită a relaţiilor cauzale (de tip determinist sau funcţional şi de tip statistic sau stohastic)
impune utilizarea unor procedee de analiză specifice (substituţia în lanţ şi procedeul balanţier, în
cazul primului tip de relaţii, şi metodele statistico-matematice, în cazul celui de-al doilea).
Cercetarea fenomenelor/proceselor economico-financiare şi a structurii lor este facilitată de
reprezentarea lor sub formă de modele simbolice care, deşi simplifică realitatea obiectivă, oferă
un plus de cunoaştere.
Analiză de structură
Tehnici specifice analizei situaţiilor Analiza financiară: structura activului şi pasivului
curentă şi post factum;
financiare: bilanţier; structura contului de profit şi pierdere; SIG;
- tehnica rapoartelor („ratio analysis”); structura modificărilor capitalului propriu; structura
Analiză cronologică şi
- tehnica fluxurilor; fluxurilor de trezorerie; ratele de rentabilitate; ratele de
de trend;
- tehnica cost-volum-profit; rotaţie; ratele de lichiditate şi solvabilitate; fluxuri
- calculul marginal; financiare; fluxuri de trezorerie; previzionarea riscului;
Analiză de grup;
Tehnici specifice analizei discriminant: Analiza de predicţie a riscului de faliment: modelul E.
Analiză previzională
- tehnica scorurilor; Altman; modelul Conan &Holder etc.;
Alte tehnici statistice de analiză:
- tehnici de grupare (algoritmul ierarhic Analiză curentă, post
Analiza: de grup; probabilistică a riscului; de
al lui Ward, algoritmul k-medii etc.); factum şi previzională;
optimizare a unor funcţii;
- corelaţia statistică şi regresia;
- cercetarea operaţională;
Tehnicile factoriale de analiză cuantifică influenţa succesivă a factorilor asupra
fenomenului/procesului analizat prin intermediul procedeului substituţiei în lanţ şi al
procedeului balanţier.
Tehnicile specifice analizei situaţiilor financiare sunt utilizate în cadrul analizei financiare şi
facilitează elaborarea judecăţilor asupra situaţiilor financiare ale întreprinderii,
transformând datele cuprinse în acestea în informaţii relative la: performanţele economico-
financiare, poziţia financiară a întreprinderii, riscul economic şi financiar cu care se confruntă,
perspectivele de creştere a întreprinderii.
Tehnicile specifice analizei discriminante fac parte din categoria tehnicilor statistice, dintre care
cea mai cunoscută este tehnica scorurilor, folosită pentru a indica starea de vulnerabilitate şi
disfuncţionalitate a întreprinderii.
Total: 10 puncte (câte 1 punct pentru fiecare răspuns de la A; câte 0,5 puncte
pentru fiecare raspuns de la B; 1,5 puncte pentru C; 1 punct din oficiu.)
BIBLIOGRAFIE
Achim M. V., Borlea S. N., Ghid pentru analiza-diagnostic a stării financiare, Ed. Risoprint Cluj
Napoca, 2017
Bondoc, M. D., Analiza performanţelor entităţilor economice, Ed. Sitech, Craiova, 2014 Lala-
Popa I., Miculeac M., Analiză economico-financiară, Elemente teoretice si studii de caz, Ed.
Mirton, Timişoara, 2009
Hristea A.M., Analiza economică și financiară a activității întreprinderii. De la intuiție la
știință, Volumele 1 şi 2 (ediția a doua), Ed. Economică Bucureşti, 2015
e
Marion, A., Analyse financière. Concepts et Méthodes, 4 édition, Dunod, Paris, 2007
Mironiuc, M., Analiză economico-financiară. Elemente teoretico-metodologice şi aplicaţii,
Editura Sedcom Libris, Iaşi, 2006
Mironiuc M., Analiză economico- financiară. Performanţă. Pozitie financiară. Risc, Ed.
Universităţii „Al. I. Cuza” Iaşi, 2009
Petrescu, S., Analiză şi diagnostic-financiar-contabil. Ghid teoretico-aplicativ, Ediţia a II-a,
revizuită şi adăugită, Editura CECCAR, Bucureşti, 2008
Robu, V., Anghel I., Şerban E.-C., Analiza economico-financiară a firmei, Ed. Economică,
Bucureşti, 2014
Vâlceanu, Gh., Robu, V., Georgescu, N., Analiză economico-financiară, Ediţia a doua revizuită
şi adăugită, Editura Economică, Bucureşti, 2005
Bibliografie imperativă:
Robu, V., Anghel I., Şerban E.-C., Analiza economico-financiară a firmei, Ed. Economică,
Bucureşti, 2014 (Analiza structurii activului; Analiza structurii surselor de finanţare, pp.
429-434);
Siminica, M., Diagnosticul financiar al firmei, Ed. Sitech, Craiova, 2010 (Analiza structurii
activului şi pasivului, pp. 37-54).