Typologie des risques bancaires

c) La maîtrise des risques

Origines Risques

Typologie des risques  Contrepartie : clients traditionnels / pays
Crédit
 Taux

Gestion du risque de crédit
 Contrepartie
 Gestion internalisée  Taux
Marché
 Change
 Gestion externalisée  Cours
 Taux
Transformation
 Liquidité

Organisation
(hommes; matériel; environnement  Opérationnel (dont Juridique, …)
réglementaire, juridique, fiscal…)

Problèmes macroéconomiques  Systémique

Gestion des risques Exemple – risques de marché

Internalisée
Gestion internalisée → adossement

Externalisée en taux, devises, …
⇔ réduction des « impasses » en
taux, devises, …
⇒ risques …mais  profits

Gestion externalisée → produits
dérivés (swaps, etc…)

Gestion internalisée du risque

La sélection des emprunteurs
de crédit

Sélection des contreparties
Méthodes statistiques
 Score

Tarification du risque

Méthodes purement financières ou mixtes

Diversification des engagements  Notation, rating

Suivi expost des engagements  → critères ppx d’appréciation de valeur
financière du débiteur:
• Caractère
• Cash-flow
• Capital
• Cautions
• conjoncture

1
Tarification Diversification

Analyse des corrélations entre les

Coût des ressources financières différents crédits accordés

Frais de fonctionnement

Principe de « division des risques »

→ TBB

→ Limite aux participations bancaires

Prime de risque dans entreprises non financières

Provisionnement forfaitaire exante

RQ: très gros emprunteurs → clauses

particulières; « pool bancaire »

Gestion externalisée du risque

Suivi expost des engagements de crédit

Surveillance des emprunteurs

Titrisation des créances

Provisions

Cession de créances

Procédures de liquidation

Dérivés de crédits
 Faillites
 Surendettement
 Réalisation de garanties

Renégociation, restructuration de
prêts (y compris concernant dettes
souveraines)

La titrisation Motivations de la titrisation

France: Loi du 23 décembre 1988 et
Allègement les bilans bancaires

assouplissements (1993, 96, 98, 99)

Modalité de financement avantageuse

Sortir du bilan un portefeuille homogène de
crédits
Source de commissions pour les

Cession à un Fond Commun de Créances, arrangeurs
autorisé à convertir le portefeuille en titres
négociables, vendus à des investisseurs

Rehaussement de crédits (credit
enhancement)

2
 Conséquences de la titrisation en
termes de risques
La cession de créance

La banque cédante conserve un certain
« Defeasance »

nombre de risques

Sortir des créances à haut risque du
 Risque de crédit
 Risques diffus (floppy risks) bilan
• Opérationnels
Procédure de cantonnement
• De réputation
→ Société de participation (trust)
• Liés aux actifs restant dans la banque

Exposition globale du système financier

La cession de créance Les dérivés de crédits

Socié
Sociét é de participation
Isoler le risque de crédit
Actif Passif
Créances Emprunt

Le transférer à un investisseur dont le rôle
Titres
sans risque Titres est de vendre des produits de couverture
(bons TP)
55
55
Négociation sur le marché OTC
45
La propriété de l’actif reste à la banque
Prix de marché = 45
Banque Autres IF cédante → préservation de la relation
Actif Passif d’affaires
Créances → Titres

(Montant nominal des

créances = 100)

Les dérivés de crédits CDS

Diverses formules, fonction de :

 L’évènement spécifié (défaut de paiement, A
Intérêts +K Prime
restructuration, détérioration de la solvabilité,
…) Crédit
Paiement
 Le nombre et la nature des transactions Emprunteur si défaut B
financières (crédit bancaire, obligation)
 La forme du produit dérivé (option, contrat à
terme, swap…)

Exemple: swap de défaut de crédit = credit
default swap (CDS)

3
Causes du développement du Risques potentiels attachés aux
marché des dérivés de crédits dérivés de crédits

Faiblesse des taux d’intérêt
Risque de documentation

Souhait  risques dans bilans bancaires
Concentration excessive du marché
 Pression des actionnaires pour  perf et
Opacité du marché
ratios FP
 pertes NTIC et  croissance éco ⇒ besoin
Surveillance du risque de crédit
gestion plus efficace des crédits
Obstacles à la restructuration des prêts
 Exemple des banques US
 Pression agences notation + réglementation
(Bâle II) → besoin gestion active portefeuille
crédit pour optimiser profil risques/rentabilité

Bénéfices globaux attendus du

développement des dérivés de
crédits

Meilleure évaluation du risque de crédit
⇒ meilleure tarification

Meilleure répartition des risques

⇒  coût du crédit