ANALIZĂ DIAGNOSTIC

1. Să se calculeze fluxul de numerar disponibil pentru actionari în cazul unei

intreprinderi despre care se cunosc următoarele: cifra de afaceri 10000 u.m.,
cheltuieli materiale 4500 u.m., cheltuieli salariale 4000, cheltuieli cu amortizarea 500
u.m., cheltuieli cu dobânzi 300 u.m., impozit pe profit 200 u.m., cumpărări de
mijloace fixe pe parcursul anului 1000 u.m., venituri din vânzarea mijloacelor fixe
500 u.m., creşterea activului circulant net 200 u.m., datorii financiare la începutul
anului 1000, datorii financiare la sfârşitul anului 1200 u.m.

Rezolvare:

Fluxurile de numerar sunt intrările sau ieşirile de numerar şi echivalente ale acestuia.
Situatia fluxurilor de numerar (trezorerie) descrie şi consideră trezoreria ca fiind o
variabilă centrală, care este expresia intrărilor şi a ieşirilor de lichiditati şi de echivalente,
iar variatia trezoreriei se explică prin fluxurile de incasări si de plăti inregistrate in cursul
perioadei. Incasările in numerar sunt afectate de semnul +, iar plătile efectuate in numerar
pentru aceleasi activităti sunt afectate de semnul -.

Fluxuri de numerar

+ Cifra de afaceri 10.000

- Cheltuieli materiale 4.500

- Cheltuieli salariale 4.000

- Cheltuieli dobanzi 300

- Datorii financiare 200

- Impozit profit 200

- Variaţia contului de imobilizari 500

+ Creşterea activului circulant net 200

Venituri din vanzari 500

2. Se cunosc următoarele informatii financiare referitoare la o societate comercială
ce activează în domeniul industriei alimentare:

Indicator u.m.
Imobilizări 3000
Stocuri 800
Creante 900
Disponibilităti 200
Capitaluri proprii 2700
Datorii financiare 800
Furnizori 700
Datorii salariale 500
Datorii fiscale si sociale 150
Credite de trezorerie 50
Cifra de afaceri 2000

Să se calculeze şi să se interpreteze duratele de rotație ale elementelor de activ şi pasiv

circulant şi viteza de rotație a activului circulant net .

Rezolvare:

Viteza de rotaţie a stocurilor, oferă informaţii privind numărul de rotaţii ale stocurilor
(sau numărul de zile în care bunurile sunt stocate în întreprindere) pe parcursul
exerciţiului financiar

Durata de rotaţie a stocurilor = CA/stocuri = 2000/800=2.5

Sau
Numarul de zile de stocare = Stoc mediu/ CA X 360= 800/2000 x 360 = 144 zile

Durata de recuperare a creanţelor – clienţi evidenţiază eficacitatea întreprinderii în

încasarea creanţelor sale şi se calculează astfel:

Durata de recuperare a creanţelor = (Total creanţe / cifra de afaceri) x 360 =

900/2000x360=162 zile
 
Durata de rotatie a creditelor furnizori arata termenul de plata a furnizorilor

= Sold mediu furnizori x 360 zile

       CA   
                                                                            
  =  700 x 360
           2.000    
                                                     

2
  = 126 zile

Datoriile catre furnizori sunt achitate in medie la 126 zile.

 
Durata de rotatie a datoriilor salariale = Datorii salariale x 360 zile
                                                                                    CA
                                                                       = 500 x 360
                                                                         2.000
                                                                       = 90 zile
Datoriile salariale sunt achitate in medie la 90 de zile.
 
Durata de rotatie a datoriilor fiscale si sociale = Datorii fiscale si sociale/CA x 360 zile
                                                 
= 150/2.000 x 360   = 27 zile
 
Datoriile fiscale si sociale sunt achitate in medie la 27 de zile

Viteza de rotatie a activului circulant net este unul dintre indicatorii semnificativi care
caracterizează eficienţa cu care sunt folosite activele circulante ale întreprinderii. Cu cât
viteza de rotaţie este mai mare, cu atât volumul de active circulante necesare pentru
obţinerea unei anumite producţii este mai mic sau producţia obţinută într-o anumită
perioadă de timp cu acelaşi volum de active circulante este mai mare.
Evaluarea vitezei de rotatie a activului circulant net se realizeaza prin intermediul a doi
indicatori care exprima numarul de rotatii sau durata unei rotatii (in zile, luni, ani)

Durata unei rotatii = Activ circulant net x 360

                                                CA
                                = 800+900+200 x 360
                                          2.000
                             = 342 zile
 
Numarul de rotatii =           CA______
                                    Activ circulant net

                                 = 2.000/1.900 = 1 rotatie

                                                                     
 
Accelerarea vitezei de rotatie a activelor circulante se exprima prin cresterea numarului
de rotatii sau prin reducerea duratei unei rotatii.