lectia 1/4] Fundatia - Ce e bursa si cum se fac profituri din investitii in actiuni

Salut,

Bogdan aici!
Multumesc mult pentru abonare si ma bucur ca esti interesat de acest curs de investitii la bursa...

Ma bucur ca si tu, ca si mine iti doresti sa stapanesti domeniul investitiilor la bursa. Daca perseverezi si ai
rabdarea necesara pentru a nu face greseli care sa te arda la buzunar si sa te descurajeze, vei avea o
abilitate extrem de valoroasa.
 

Sa stii sa faci profituri din investitii la bursa e ca si cum ai avea harta unui sac fara fund, plin de bogatii.
 

Multi oameni au auzit de Warren Buffet, George Soros, Charles Schwab si multi alti investitori care au
ajuns printre cei mai bogati oameni din lume investind in afaceri. Pentru ca atunci cand investesti in
actiuni, practic asta faci… Investesti in afaceri. Si astazi o sa afli cum functioneaza acest mecanism
minunat, numit bursa.

E greu sa cuprind toate informatiile despre investitii la bursa in doar 4 lectii. Dar acest curs va cuprinde
ESENTIALUL.

E adevarat ca sunt mai multe lucruri interesante, dar nu te stresa cu ele. Invatarea e un process
incremental si trebuie facuta cu rabdare. Nu exista salturi bruste.

De aceea e extrem de important sa nu incerci sa-ti torni pe gat mai mult decat poti inghiti.

La sfarsitul cursului, vei avea tot ce-ti trebuie pentru a putea sa incepi sa faci tranzactii pe cont propriu si-
ti va fi clar in ce directie trebuie sa continui studierea investitiilor.

Ce informatii sunt relevante si cu care nu merita sa-ti pierzi timpul.

Astea fiind spuse, iti doresc succes in aceasta noua aventura si azi incepem cu...
 

LECTIA 1 - Fundatia - Ce e bursa si cum se fac profituri din investitii in actiuni

Primul lucru pe care e important sa-l intelegi e…. ce e de fapt bursa?

Pe scurt, bursa e o institutie financiara, prin intermediul careia companiile pot sa le vanda investitorilor
actiuni, obligatiuni si alte produse financiare.

Atat in lectia de astazi, cat si in cele viitoare, o sa ma refer exclusiv la investitiile in actiuni.
Si o sa-ti spun imediat ce sunt actiunile, dar mai intai sa terminam cu descrierea bursei...

Cand se infiinteaza o companie, aceasta e privata.

Un om, sau mai multi asociati o infiinteaza, cu scopul de a face profituri.

In timp, daca asociatii considera ca e mai bine pentru ei si pentru companie, pot decide sa listeze la
bursa compania, care astfel devine companie publica. Orice om poate sa cumpere actiuni la companiile
publice prin intermediul bursei.

Bursa e practic si ea o companie ce are ca scop obtinerea de profit. Bursa castiga bani din listarea tuturor
noilor companii care doresc sa-si vanda actiunile prin intermediul ei.

Apoi, castiga bani (un comision) din fiecare tranzactie (e.g. vanzare/cumparare de actiuni) care se face
prin intermediul ei.

Cum ai observat, sunt 3 parti implicate in acest sistem si toate au de castigat:

  Investitorii au la dispozitie cele mai puternice companii din lume in care pot investi pentru a face
profituri.
 Companiile isi pot vinde actiunile si obligatiunile, obtinand finantare care le ajuta sa se dezvolte si
sa prospere.
 Bursa face profituri din comisioane.

Dar am uitat ceva… In afara de investitori, bursa si companii, e un moment bun sa mentionez si un al
patrulea actor: brokerul.

In timpuri mai vechi, investitorii mergeau direct la bursa si cumparau actiuni. Astazi totul se intampla in
mediul electronic si accesul la bursa se face prin intermediul unor intermediari numiti brokeri.

Brokerul e o companie, o institutie financiara asemanatoare cu o banca, dar care ofera alte servicii.
Brokerii faciliteaza accesul investitorilor la bursa de valori, care conecteaza vanzatorii si cumparatorii.

Ofera clientilor posibilitatea de a-si deschide conturi, care sunt asemanatoare cu conturile bancare, dar
mai complexe.

Intr-un cont bancar poti sa detii doar bani gheata, pe cand intr-un cont de tranzactionare poti sa detii atat
bani gheata, cat si actiuni, obligatiuni si alte produse financiare pe care le poti vinde si cumpara direct din
acel cont.

Procesul de deschidere a contului e asemanator cu cel de la banci. E nevoie sa completezi un formular,

de actul de identitate, si de o factura de utilitati (sau un extras de cont). Eu am lucrat pana acum cu 4
brokeri din alte tari (pentru ca investesc doar la bursele din SUA) si tot procesul de deschidere a conturilor
s-a desfasurat pe email si la telefon.

Dupa ce iti deschizi contul, il alimentezi cu o suma de bani care se foloseste pentru a face tranzactii. In
orice moment poti face alte depuneri sau retrageri de bani din acest cont.

Brokerii nu percep comisioane de administrare. Castigul lor e asigurat din comisioanele pentru tranzactii.

Multi cand aud cuvantul broker se gandesc la o persoana care te suna si-ti da ponturi despre ce investitii
sa faci pentru a realiza PROFITURI cat mai mari.
Desi acesta poate fi unul dintre serviciile propuse de companiile de brokeraj, nu esti obligat sa folosesti
recomandarile lor si nici nu-ti recomand s-o faci. O sa-ti explic alta data de ce.

Poate o sa ma intrebi: Bine, bine… Am vazut ce beneficii au companiile, cum face profit bursa, cum fac
profit brokerii, dar pe mine mai intereseaza...

Cum fac investitorii profituri?

Incredibil!! Ti-am spus mai devreme ca e bine sa ai rabdare si tu deja ti-ai pierdut-o?
Nu-i nimic... Astazi sunt bine dispus si o sa-ti raspund la intrebare.

Dar inainte sa continuam, acum e un moment bun sa-ti spun ce sunt actiunile.

Actiunile sunt niste hartii care reprezinta bucati dintr-o companie si dau anumite drepturi detinatorilor.
Detinatorii de actiuni beneficiaza de doua drepturi.

 Drepturile asupra activelor companiei. Daca o companie da faliment, activele ei se vor vinde, se
vor plati datoriile, iar banii ramasi se vor imparti actionarilor.
 Drepturi de a primi dividende, in cazul in care compania face profit pe care decide sa-l distribuie
actionarilor.

Sunt mai multe moduri prin care investitorii pot face profituri, si doua dintre ele sunt mai importante.

Cu acestea o sa incep.
 
1. Cumpara ieftin si vinde scump

Pretul actiunilor e variabil si acesta creste si scade in functie de mai multi factori.

Una dintre modalitatile de a face profituri, e sa cumperi actiunile la un pret, sa astepti pana pretul lor
creste si apoi sa le vinzi mai scump.

Bineinteles ca nu de fiecare data dupa ce cumperi actiuni pretul va creste.

Pentru a folosi cu succes aceasta strategie trebuie sa inveti sa gasesti acele actiuni care au sanse mari
sa creasca si potential de a creste cat mai mult.

Si stai linistit. O sa inveti si asta. Chiar daca investitiile in actiuni sunt ceva complex si evolutia preturilor
depinde de multi factori, nu e o loterie.

In caz ca te intrebi, cumpararile si vanzarile de actiuni se fac simplu, direct de pe site-ul broker-ului la
care ti-ai deschis contul. Pasii sunt urmatorii:

 Accesezi site-ul broker-ului

 Intri in contul tau (vei avea un user unic si o parola)
 Faci o cautare dupa numele companiei in care vrei sa investesti. Iti apare pretul unei actiuni si
alte informatii despre companie
 Lansezi un ordin de cumparare in care specifici numarul de actiuni pe care doresti sa le cumperi
 Broker-ul executa ordinul, contravaloarea actiunilor cumparate (plus un comision fix) sunt retrasi
din banii tai si actiunile iti apar in cont
 

2. Dividende

A doua modalitate principala prin care faci bani din investitii sunt dividendele. Companiile pot distribui
profitul realizat catre investitori sub forma de dividende, dar nu sunt obligate.

Unele pot decide ca e in interesul actionarilor ca profitul realizat sa fie folosit pentru alte proiecte care vor
duce la dezvoltarea companiei, la cresterea vanzarilor si a profiturilor si implicit a pretului actiunilor, ceea
ce le va aduce actionarilor profituri mai mari.

Atunci cand investesti in actiunile unei companii, poti vedea toata istoria cu privire la plata dividendelor,
plus planurile managementului pentru platile din viitor. 

Dividendele sunt variabile. Managementul anunta la inceputul fiecarui an cat ce dividende va plati (se
exprima in suma per actiune).
 

Exemplu

De exemplu, sa luam actiunile companiei Disney, care costa $111 (la 9.05.2017). Pentru anul 2017 au
anuntat dividende de $1,56 per actiune.

Daca achizitionezi 10 actiuni, platesti $1110.

Daca le pastrezi tot anul, vei primi $15,6 ca dividende, ceea ce reprezinta un randament de 1,39% fata de
suma investita ($1110).

In cazul in care primesti dividende, banii sunt depusi automat in contul tau de la broker la data la care
compania face distributia lor.

In afara de aceste doua modalitati, exista si altele pe care le voi detalia pe scurt pentru ca sunt mai
riscante si nu ti le recomand:
  short selling (vanzarea in lipsa)
 tranzactionarea optiunilor si altor derivate financiare.

3. Short selling

Short selling e o tehnica folosita pentru a paria impotriva unor actiuni.

Daca intuiesti ca pretul unor actiuni va scadea, poti sa faci o vanzare in lipsa pentru a castiga din
prabusirea lor.

De exemplu, in anul 2016, pretul actiunilor companiei Disney a fost $120. Am vazut mai sus ca pretul lor
de astazi e $111.

Daca ai fi prevazut aceasta scadere, puteai sa faci o tranzactie short, astfel:

1. Chiar daca nu aveai actiuni, puteai sa lansezi in contul tau de la broker, un ordin de vanzare in
lipsa, de exemplu pentru 10 actiuni.
2. Broker-ul ti-ar fi imprumutat 10 actiuni si le-ar fi vandut. $1200 ar fi aparut in contul tau si ai fi
ramas dator cu cele 10 actiuni
3. Nu puteai folosi banii pana la inchiderea tranzactiei. Astazi, pentru ca pretul a scazut, ai fi putut
sa cumperi cele 10 actiuni cu pretul de $1110 si sa le returnezi broker-ului. Diferenta dintre cat
ai obtinut initial la vanzare ($1200) si suma cu care ai cumparat actiunile ($1110) ar fi profitul
tau. In exemplul nostru profitul e $90.

E bine sa stii ca la tranzactiile normale (long) la care mai intai cumperi actiunile si apoi le vinzi, nu poti
pierde mai mult decat ai platit initial pe actiuni. Doar in cazul falimetului companiei poti teoretic sa pierzi
toti banii (se intampla foarte rar).

La tranzactiile short, nu exista limita la cat poti pierde. Teoretic e posibil sa pierzi toti banii din cont si sa
ramai si dator la broker, de aceea nu le recomand.
 

4. Optiunile si alte derivate

Derivatele sunt produse financiare al caror pret fluctueaza in functie de pretul actiunilor. De aceea se
numesc derivate. Deriva dintr-un alt activ.

Acestea se pot tranzactiona la fel ca si actiunile, normal (long in engleza), sau prin vanzarea in lipsa
(short).

Ca si in cazul short selling, nu recomand sa tranzactionezi optiuni, mai ales atunci cand incepi sa
investesti. Sunt mai complexe si mai greu de inteles si pot aduce pierderi mari investitorilor
neexperimentati.

LECTIA 1 TERMINATA - Felicitari!

Lectia 2/4] Cele mai importante PRINCIPII ale investitiilor
profitabile
Salut,

Bogdan aici! Tipul ala cu investitiile (pe termen lung) la bursa.

Nu sunt aici sa vorbesc aiurea.... Vreau sa te invat sa investesti la bursa si sa faci DINERO.
Nu sa pierzi, asa cum fac majoritatea investitorilor.

Una dintre marile mele probleme cand am inceput sa investesc a fost faptul ca nu stiam ce sa
invat mai intai, nu stiam ce sfaturi sunt bune si ce sfaturi sunt proaste, pentru ca multe sa
bateau cap in cap.

Daca si tu, ca si mine, esti interesat de investitii pe termen lung (nu de speculatii riscante in
speranta unor castiguri rapide), atunci am o veste buna...

Astazi continuam (cu Lectia 2) CURSUL de 4 lectii esentiale despre investitii la bursa, care iti
vor da un start lansat spre statutul de INVESTITOR AUTONOM.

Eu in locul tau as SALVA ACESTE LECTII pentru ca te vor ajuta sa-ti mentii o directie corecta
prin tot haosul de informatii inutile si chiar daunatoare existente in domeniul investitiilor.

LECTIA 2 - VALUE INVESTING

In lumea investitiilor, majoritatea spun ca RISCUL e direct proportional cu recompensa.
Profiturile cele mai mari se pot face doar din investitii riscante, iar investitiile cu risc mic au
randament scazut.

Cum ar fi daca ai afla ca exista o strategie de a investi astfel incat cu cat riscul e mai mic, cu atat
CRESTE PROFITUL PE CARE IL POTI OBTINE?

Hai sa-ti explic ce vreau sa spun...

Warren Buffett e cel mai mare investitor al tuturor timpurilor. Pentru Buffett vorbesc atat
rezultatele lui, cat si experienta.

A pornit de la ZERO si acum are peste $70 de miliarde. De aceea trebuie sa-l ascultam.

Malcolm Gladwell spunea in cartea Exceptionalii ca pentru a fi expert intr-un domeniu trebuie
sa ai cel putin 10.000 de ore de practica.

Warren Buffett investeste de peste 60 de ani si munceste intre 10 si 12 ore pe zi.

Are peste 200.000 de ore de practica.

In tinerete l-a avut ca MENTOR chiar pe cel care a conceput STRATEGIA VALUE INVESTING:
profesorul Benjamin Graham, autorul cartii Investitorul Inteligent.

Warren Buffet a spus ca aceasta carte i-a SCHIMBAT VIATA, pentru ca din ea a invatat cum sa
investeasca corect, folosind VALUE INVESTING.

Si asta o sa te invat si eu pe tine astazi...

Pentru ca Value Investing, e usor de inteles (in teorie) si apoi depinde de tine sa pui in practica.

Exista trei principii fundamentale.

1. Pretul e diferit de valoare

Precum alte produse, ACTIUNILE AU O VALOARE intrinseca, rezultata din valoarea companiei
pe care o reprezinta. De cele mai multe ori, exista o diferenta intre PRETUL actiunilor si
VALOAREA lor reala.

Stii si tu ca preturile produselor scad INSTANT in momentul in care iesi cu ele din magazin.
Dar calitatea si valoarea lor e aceeasi.

Asa e si cu preturile actiunilor. Sunt multe motive pentru care pot sa scada sau sa creasca, chiar
daca VALOAREA LOR NU SE SCHIMBA.

Ceea ce ne aduce la principiul doi...

2. Marja de siguranta
Marja de siguranta e DIFERENTA dintre valoarea REALA a actiunilor si PRETUL lor. Cu cat
diferenta e mai mare, cu atat e mai mare marja de siguranta.

Cu cat marja de siguranta e mai mare, cu atat e MAI MARE SANSA de a obtine PROFITURI si
mai mica probabilitatea de a avea pierderi.

Statisticile arata ca de cele mai multe ori, pretul va creste si va reflecta adevarata valoare a
actiunilor.

Si mai arunc un principiu ca bonus.

3. Priveste actiunile ca pe o bucatica dintr-o companie, nu doar

ca pe niste hartii pe care le poti tranzactiona
Actiunile nu sunt bilete de loterie. Sunt niste documente care te transforma intr-un actionar cu
drepturi al unei companii. Ai dreptul sa votezi cu privire la deciziile importante ale companiei, ai
dreptul la o parte din profiturile companiei. 

Dar cum ai invatat in lectia 1, modul de distribuire al profiturilor e decis de management.

Compania poate plati dividende, rascumpara actiuni, sau poate reinvesti profitul in alte proiecte
care sa duca la cresterea pretului actiunilor.

Cum investesti folosind principiile value

investing
Acum hai sa-ti arat cei 3 pasi prin care pui in practica aceste principii.

1. Invata sa evaluezi valoarea intrinseca a unei companii

Pe vremea lui Benjamin Graham au fost perioade lungi de timp in care se puteau gasi cu
usurinta companii bune care aveau preturi chiar sub valoarea lor de lichidare.

Azi gasesti mai greu asemenea companii, dar nu e imposibil.

Iti dau un exemplu simplu. Compania X, are in banca $10 milioane CASH. Nu are alte active si
nici datorii.

Daca are emise 1 million de actiuni si pretul unei actiuni e 5$, poti sa cumperi toata compania cu
$5 milioane, o inchizi si ramai cu $5 milioane profit. Tare, nu?

In viata reala nu e asa de simplu si nu exista o formula general valabila pentru a estima valoarea
unei companii. Trebuie sa iei in considerare multi factori: profitul, vanzarile, rata de crestere,
tendinte economice, industria din care face compania, sau calitatea managementului.

2. Cand cumperi actiuni

 Dupa ce-ai estimat valoarea companiei, verifica ce pret are.
 Investeste doar daca ai o marja de siguranta cu care esti comfortabil. (Graham investea
daca marja era de cel putin 33%)

Sa ai in vedere ca ai fi putut gresi la estimarea valorii si sa compari pretul cu cea mai pesimista
valoare care reiese din calculele tale.

La un moment dat, pretul va ajunge sa fie egal cu valoarea companiei, dar asta se poate intampla
intr-un timp lung, de aceea una dintre cele mai importante calitati a unui investitor e
RABDAREA.

Nimeni nu poate prezice cand pretul unei actiuni a atins pragul minim, asa ca nu te astepta ca
dupa ce cumperi actiunile, sa inceapa imediat sa creasca.

Valoarea unei companii poate fi afectata de tot felul de evenimente. Poate sa scada, dar si sa
creasca.

De aceea, atat timp cat detii niste actiuni, trebuie sa reevaluezi periodic situatia companiei
pentru a fi sigur ca VALOAREA (atentie - nu pretul ci valoarea) nu i-a scazut.

3. Cand vinzi actiuni

Sunt mai multi factori pe care trebuie sa-i ai in vedere cand vinzi.

Prima regula e sa vinzi atunci cand pretul atinge sau se apropie de valoarea intrinseca a
actiunilor.

Al doilea caz in care vinzi e atunci cand valoarea companiei scade si iti anuleaza marja de
siguranta.

Al treilea caz in care e recomandat sa vinzi e atunci cand ai o oportunitate mai buna. Sa spunem
ca gasesti o investitie la care pretul e 50% din valoare, dar nu ai cash. Daca alta investitie pe care
o ai are potential de a creste doar 10%, e bine sa vinzi si sa investesti in cea care iti poate aduce
cele mai mari profituri.
“Vreau sa spun un lucru important despre risc si recompensa. Cateodata riscul si recompensa
sunt pozitiv corelate. Daca cineva mi-ar spune, “Am un revolver cu sase gauri si am pus un
glont intr-una dintre ele. Invarte-l si trage o data. Daca supravietuiesti, iti dau $1 million.” As
refuza – probabil i-as spune ca $1 million nu e de ajuns. Atunci mi-ar putea oferi $5 milioane
sa apas de doua ori pe tragaci. – asta inseamna o corelare pozitiva intre risc si recompensa.
Exact opusul e adevarat in value investing. Daca cumperi o bancnota de $1 pentru 60 de centi,
e mai riscant decat daca o cumperi pentru 40 de centi, dar potentialul de profit e mai mare in
al doilea caz. Intr-un portofoliu construit pe baza value investing cu cat e mai mare
potentialul de profit, cu atat e mai mic riscul” – Warren Buffett – cel mai mare investitor al
tuturor timpurilor
Lectia 3/4] E posibil sa ELIMINI riscul de a pierde in investitii?
Salut,

Bogdan aici si discutam, ca de obicei, despre investitii pe termen lung.

Poate ca asta trebuia sa fie prima LECTIE pentru ca e una dintre cele mai importante.

Inainte sa intru in detalii, vreau sa-ti spun ca e o componenta importanta a strategiei folosite de mine in
programul Clubul Investitorilor.

E vorba despre O UNEALTA pe care orice investitor trebuie sa o aiba in ARSENAL.

Si partea frumoasa e ca e extrem de simplu de inteles.

De fapt, as interzice oricui sa inceapa investitiile inainte sa invete...

Primele doua reguli ale lui Warren Buffett

1. Ai grija sa nu pierzi niciodata bani

2. Nu uita niciodata prima regula

De ce? Pentru ca.... "Toata lumea stie ca investitiile la bursa sunt riscante...", nu-i asa?

Hai sa vedem daca e chiar asa, pentru ca eu nu sunt de acord si o sa-ti arat exact care sunt de fapt
riscurile.

Folosind STRATEGIA pe care ti-o voi descrie mai jos, datele arata ca e aproape imposibil sa pierzi vreun
cent, iar profiturile pot fi imense.

Hai sa vedem care e teoretic cel mai mare RISC. Riscul sa pierzi toti banii. Sunt doua situatii in care poti
sa pierzi toti banii la bursa.

 Sa folosesti tranzactionarea in marja (investitii cu bani imprumutati)

 Sa-ti investesti toti banii intr-o singura companie si aceasta sa dea faliment (desi chiar si cand o
companie falimenteaza, foarte rar actiunile ajung sa valoreze zero)

Tranzactionarea in marja inseamna sa folosesti bani imprumutati de la broker si o sa-ti explic in alt email
care sunt riscurile daca investesti in acest fel. Pentru moment, tine minte prima regula:
Investeste folosind doar banii tai, nu folosi bani imprumutati de la broker.

Ai retinut-o? OK. Mai departe...

Pentru a te proteja de riscul de a avea pierderi majore, trebuie sa ai un portofoliu bine diversificat.
Ce inseamna portofoliu bine diversificat?

Iti explic...

In primul rand trebuie sa cumperi actiuni la un numar potrivit de companii. Nici la prea putine, dar nici la
prea multe....
Sunt multe pareri, dar din experienta mea, un interval bun e intre 20 si 30.

Eu merg pe 30.

Cum decizi care e numarul potrivit pentru tine?

E bine sa mergi pe atatea companii incat sa poti urmari toate informatiile despre ele, dar nu mai putin de
20 si nu mai mult de 30.
Urmatoarea regula...

Portofoliul trebuie sa fie echilibrat

Adica, investeste aproximativ aceeasi suma in fiecare companie.
Daca investesti sume egale in 20 de companii, si una dintre ele da faliment, pierderea totala va fi de 5%.

Daca ai portofoliul dezechilibrat si pariezi 50% pe o singura companie, exista riscul sa pierzi 50% din
investitia totala.

Cum te protejeaza diversificarea?

Hai sa vedem ce sanse sunt sa-ti pierzi banii folosind acest mod de diversificare.

Mai intai vreau sa-ti arat ce sanse sunt ca o companie sa dea faliment.

Raspunsul la orice intrebare trebuie cautat mai intai in statistici si cifre.

Revenind la faliment, hai sa consideram cel mai NEGATIV SCENARIU...

Anul cu cele mai multe falimente la companiile listate la bursa, a fost 2009, cu 211 falimente.
Numarul de companii in care poti investi e 33.047 conform screener-ului de pe Google Finance, deci
probabilitatea ca o companie in care investestesti sa dea faliment e mai mica de 1%.

Din ce matematica mai stiu, probabilitatea sa dea faliment 20 de companii e 0.01 la puterea 20.
Adica 0.00000000000000000001.

Nu vreau sa te mint.

La bursa exista RISCUL DE A AVEA PIERDERI, mai ales daca nu stii ce faci. 

Dar folosind REGULILE pe care ti le spun astazi, o sa le reduci considerabil.

Inca o regula de DIVERSIFICARE, poate cea mai importanta, e sa ai in permanenta cel putin 50% din
suma disponibila pentru investitii in bani gheata (intr-un cont bancar).

Poti sa scazi pana la 30%, doar in cazul unei prabusiri a bursei, pentru ca atunci vei putea cumpara
actiuni la preturi ridicol de mici.

Value Investing e o strategie solida si cei care o folosesc pe termen lung au rezultate foarte bune.

Dar in cazul unor actiuni poate dura mult pana cand ceilalti investitori recunosc valoarea unei companii.
Pana atunci, pretul lor poate scadea considerabil, in functie de conditiile pietei.

Daca nu ai bani gheata si apare o situatie neprevazuta in viata ta personala care te obliga sa vinzi
actiunile intr-un moment nepotrivit, poti avea pierderi mari, chiar daca investitia ta e buna.

Din propria experienta si din povesti ale altor prieteni investitori, aceasta e o greseala pe care o fac multi
investitori incepatori.

Si ca sa nu mai scanezi inca o data emailul, UNEALTA ta de management al riscului e formata din patru
reguli:

 Investeste folosind doar banii tai, nu folosi bani imprumutati de la broker

 Diversifica portofoliul, cumpara intre 20 si 30 de companii, atatea cate poti tu urmari
 Portofoliul trebuie sa fie echilibrat (aproximativ aceeasi suma investita in fiecare companie
detinuta)
 Pastreaza 50% din capital in bani gheata. Altfel creste riscul sa incalci primele doua reguli ale lui
Warren Buffett 
Lectia 4/4] Sursa de Venituri Pasive "La Cheie"
Salut,

Bogdan sunt si astazi iti voi dezvalui una dintre armele mele secrete, care m-a ajutat sa am constant
profituri considerabile din investitii in actiuni.

Mai intai revin la subiectul emailului.

Ai observat ca din ce in ce mai multi vorbesc despre venituri pasive?
Probabil te intrebi ce vreau sa spun prin SURSA DE VENITURI PASIVE LA CHEIE...
Stiu ca ai ghicit ca e vorba despre investitii la bursa.

In cazul in care esti investitor pe termen lung si timpul pe care-l consumi pentru investitii la bursa e scurt,
atunci ele pot fi considerate o sursa de venit pasiv.

In aceasta lectie o sa-ti arat o metoda pe care o poti folosi incepand de astazi sa investesti la bursa PE
CONT PROPRIU, care iti va lua din ce in ce mai putin timp pe masura ce o vei folosi.

Asculta-ma. Investitiile la bursa nu sunt un JOC DE NOROC.

Cei care se pricep sa inveseasca la bursa castiga milioane....
Miliarde de dolari.
Odata ce inveti jocul, ai pentru tot restul vietii o metoda puternica pentru a-ti creste averea.
Ca si cum ai avea harta unei COMORI fara limite.
Dar la inceput nu e usor.

In lectia de astazi iti spun o metoda pe care o poti folosi IMEDIAT sa faci bani pe cont propriu din
investitii.
E unul dintre cele doua ingrediente SECRETE ale strategiei de investitii la bursa pe care o folosesc in
Clubul Investitorilor.

Incepand de astazi vei putea folosi si tu aceasta strategie pentru a gasi actiunile cele mai profitabile.
Vei fi sigur ca intri in investitii alaturi de cei mai performanti investitori.

Dar mai intai, e important sa-ti spun pe scurt...

Ce e un hedge fund

Un hedge fund e o companie care se ocupa cu investitii la bursa. Clientii lor sunt doar persoane si
companii care au avere de cel putin 1 MILION de dolari. Diferenta fata de un fond mutual obisnuit e ca
hedge fund-urilor le e permis sa faca investitii mai riscante, sa foloseasca bani imprumutati (leverage) si
short selling (a paria ca niste actiuni vor scadea).

Iar acesti MILIONARI le platesc hedge fund-urilor comisioane destul de mari pentru acest serviciu.
Si, normal ca au si asteptari mari. Adica, vor PROFITURI.
Hedge fund-urile trebuie sa le obtina, altfel isi pierd clientii.

Nu toate reusesc, unele hedge fund-uri esueaza.

Dar altele au performante remarcabile pe parcursul MUUULTOR ani.
Si astazi o sa afli...

Cum folosesti gratis anlizele facute de geniile care lucreaza pentru cele mai tari Hedge Fond-uri

Fond-urile Speculative (Hedge-Funds) au echipe super performante alcatuite din cei mai buni analisti,
matematicieni, statisticieni si fizicieni care studiaza toate datele venite din piata si reusesc sa puna cap la
cap toate informatiile pentru a gasi cele mai promitatoare oportunitati de investitii.

Mi-am dat seama ca pot si eu SA COPIEZ INVESTITIILE alese de acesti analisti supradotati si sa imi
reduc spre zero riscurile de a da gres in investitii.

Uite metoda pe care o recomand daca vrei si tu sa te inspiri din investitiile celor mai profitabile hedge
fund-uri:
1. Cauta o lista cu cele mai profitabile hedge funds

De exemplu, cauta pe Google, "top performing hedge funds for last 10 years".

2. Vezi ce actiuni au in portofoliu

Unul dintre hedge fund-urile pe care eu le urmaresc e Broadfin Capital, care investeste in industria de
sanatate (healthcare).
Cauta pe Google "Broadfin Capital portfolio". Dintre toate rezultatele cautarii, cel mai mult imi place sa
aleg pagina nasdaq.com.

Poti sa vezi ca Broadfin Capital are in portofoliu un anumit numar de pozitii si care sunt acestea.

In tab-ul new sunt afisate companiile in care fondul a investit recent. Daca vreo companie din portofoliul
lor iti face cu ochiul, treci la pasul 3.

3. Cauta pretul la care hedge fund-ul a cumparat actiunile

Daca o companie sau un investitor acreditat cumpara mai mult de 5% din actiunile unei companii, trebuie
sa raporteze tranzactia la comisia SEC, prin completarea formularului “form 13D” si aceste formulare sunt
publicate pe site-ul sec.gov.
Alt mod in care poti sa afli pretul e prin cautari pe Google.
Dupa ce l-ai aflat, daca observi ca intre timp a mai scazut, tu vei putea sa cumperi actiuni mai ieftin decat
a facut-o fondul.
Si daca vinzi la momentul potrivit, poti chiar sa faci profituri mai mari decat milionarii care-au investit in
acel fond.

---

Daca nu ai mai facut investitii pana acum, poate ai avut si tu gandul: "oare care e primul pas pe care
trebuie sa-l fac cand vreau sa fac o investitie?"

Eu imi incep analizele pentru investitii exact asa cum ti-am descris mai sus. Ma uit in ce noi companii au
investit hedge fund-urile pe care le urmaresc si apoi aplic propriile criterii si filtre pentru a selecta doar
cele mai bune investitii.

Sper sa poti folosi si tu aceasta metoda pentru a face PROFITURI pe cont propriu din investitii.

Daca nu te simti pregatit, sau vrei ca pe langa investitiile pe care le faci singur sa ai aces si la portofoliul
meu, in curand voi redeschide portile la Clubul Investitorilor si te invit si pe tine inauntru.

Am creat CLUBUL INVESTITORILOR gandindu-ma ce m-ar fi ajutat pe mine cand am inceput investitiile
la bursa.
Pana acum am avut peste 300 de abonati, care au investit in total peste $200.000 in actiuni la bursa din
SUA.

Momentan Clubul Investitorilor e inchis, dar voi redeschide portile indata ce termin suportul pentru ultima
runda de investitori inscrisi.

Cu drag,
Bogdan Popescu - Creatorul Clubului Investitorilor