DIAGNOSTIC FINANCIAR - CONTABIL

I. Scurt istoric al societatii analizate

Denumire :
Numele firmei de comert este S.C. EUROLIL S.A.
Forma juridica a societatii :
Societatea este persoana juridica romana, avand forma de societate pe actiuni.
Societatea isi desfasoara activitatea in conformitate cu dispozitiile legilor romane in materie
in vigoare.
S.C. EUROLIL S.A a fost inregistrata la Registrul Comertului din judetul Neamt, cu
nr. J27/231/2002, Cod fiscal nr. R 4679151
Activitatea de baza prevazută de statut: confecţionarea şi comercializarea articolelor
vestimentare.
Capitalul social al S.C. EUROLIL S.A. este de 500.000 RON, divizat in 10000 de actiuni cu
o valoare nominala de 50 RON pe actiune.
Cifra de afaceri neta este de 691.626 in anul 2008 si 465 637 in anul 2009.
Exercitiul economico-financiar incepe la 1 ianuarie si se incheie la 31 decembrie al
fiecarui an.
Societatea va tine evidenta contabila prevazuta de lege, iar S.C. EUROLIL S.A. va
tine:
- un registru al actionarilor care sa arate, dupa caz situatia actiunilor si a actionarilor.
Evidenta actiunilor emise in forma dematerializata si tranzactionate pe o piata
organizata, va fi tinuta de un registru independent privat al actionarilor, conform legii
nr.52/1994.
- un registru al sedintelor si deliberarilor Adunarii Generale;
- un registru al sedintelor si deliberarilor Consiliului de Administratie;
- un registru al deliberarilor si constatarilor facuta de cenzori in exercitatea mandatelor
lor.
Bilantul contabil si contul de profil si pierderi se vor intocmi in conditiile prevazute de
lege.
Beneficiile societatii se stabilesc prin bilantul contabil aprobat de Adunarea Generala a
Actionarilor.
 II. BILANT prescurtat
la data de 31.12.2009

Denumirea elementului Sold la Sold la

01.01.2009 31.12.2009
A. ACTIVE IMOBILIZATE
I. IMOBILIZARI NECORPORALE 0
II. IMOBILIZARI CORPORALE 406.158 416.309
III. IMOBILIZARI FINANCIARE 0
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL 406.158 416.309
B. ACTIVE CIRCULANTE
I. STOCURI 277.524 545.377
II. CREANTE 989 16.103
III. INVESTITII PE TERMEN SCURT 0
IV. CASA SI CONTURI LA BANCI 25.153 7.097
ACTIVE CIRCULANTE TOTAL 303.666 568.577
C. CHELTUIELI IN AVANS 0
D. DATORII : SUMELE CARE TREBUIE 219.822 391.421
PLATITE INTR-O PERIOADA DE PANA LA 1 AN
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE 83.844 177.156
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE 490.002 593.465
G. DATORII : SUMELE CARE TREBUIE 348.093 446.054
PLATITE INTR-O PER > 1 AN
H. PROVIZIOANE 0
I. VENITURI IN AVANS 0
- subventii pentru investitii 0
- venituri inregistrate in avans 0
J. CAPITAL SI REZERVE
I. CAPITAL, DIN CARE 100.000 100.000
- Capital subscris varsat 100.000 100.000
- Capital subscris nevarsat 0
- Patrimoniul regiei 0
II. PRIME DE CAPITAL 0
III. REZERVE DIN REEVALUARE 0
IV. REZERVE 41.909 41.909
Actiuni proprii
Castiguri legate de instrumentele de capitaluri
proprii
Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii
V. PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTATA
VI. PROFITUL SAU PIERDEREA EXERCITIULUI 1.723 5.502
FINANCIAR
Repartizarea profitului 1.723
CAPITALURI PROPRII 141.909 147.411
Patrimoniul public 0
CAPITALURI - TOTAL 141.909 147.411
 Ex.f. 1 Ex.f. 2

Ain (active imobilizate nete) 406 158 416 309

Ac (active circulante) 303 666 568 577
Atz (active de trezorerie) 25 153 7 097
D 1an (datorii platite intr-o perioada de pana la un an) 219 822 391 421
D >1an (datorii platite intr-o perioada mai mare de un an) 348 093 446 054
Cpr (capitaluri proprii) 141 909 147 411
C per, CP (capital permanent) = Cpr + D > 1an 490 002 593 465
At (activul total) = Ain + Ac 709 824 984 886
Pt (pasivul total) = Dt + Cpr 709 824 984 884
Dt (datoriile totale) = D 1an + D >1an 567 915 837 475
Ptz (pasive de trezorerie) - -
Afz (achizitii de la furnizori) 290 004 320 575
Dcom (datorii comerciale) 81 231 82 348
CA (cifra de afaceri) 691 626 456 637
S (stocul mediu) 277 524 545 377
Ccom, Cc (creantele comerciale) 989 16 103
III. Modele de analiza a riscului de faliment

Elemente de calcul:
 1. MODELUL E. ALTMAN

Z = 1,2R1 + 1,4R2 + 3,3R3 + 0,6R4 + 0,999R5

NR. EXERCITIUL FINANCIAR EXERCITIUL FINANCIAR

CRT. INDICATORI
PRECEDENT CURENT
1. R1= [(Ac – Dc)] / At (303 666 – 219 822) / 709 824 = 0,118 (568 577 – 391 421) / 984 886 = 0,179

2. R2 = Af / At 41 909 / 709 824 = 0,059 41 909 / 984 886 = 0,042

3. R3 = Rec / At 42 933 / 709 824 = 0,060 112 924 / 984 886 = 0,114

4. R4 = Cpr / Dt 141 909 / 567 915 = 0,249 147 411 / 837 475 = 0,176

5. R5 = CA / Dt 691 626 / 709 824 = 0,974 456 637 / 984 886 = 0,463

Z= 1,2*0,118+1,4*0,059+3,3*0,060+0,6* 1,2*0,179+1,4*0,042+3,3*0,114+0,6*
0,249+0,999*0,974 = 1,545 0,176+0,999*0,463 = 1,536

Modelul de analiza E. Altman reflecta o situatie deloc buna pentru intreprindereea

analizata, valorile functiei scor descrescatoare si mai mici decat 1,8 indica faptul ca riscul de
faliment al intreprinderii este inevitabil.
 2. MODELUL CONAN & HOLDER

Z = 0,24R1 + 0,22R2 + 0,16R3 - 0,84R4 + 0,10R5

NR. EXERCITIUL FINANCIAR EXERCITIUL FINANCIAR

CRT. INDICATORI
PRECEDENT CURENT
1. R1= EBE / Dt 114 662 / 567 = 0,202 145 002 / 837 475 = 0,173

2. R2 = CP / At 490 002 / 709 824 = 0, 690 593 465 / 984 886 = 0,602

3. R3 = (Ac – S) / At (303 666 – 277 524) / 709 824 = 0,037 (568 577 – 545 377) / 984 886 = 0,023

4. R4 = Chf / CA 40 882 / 691 626 = 0,059 101 017 / 456 637 = 0,221

5. R5 = Chp / Vad 70 092 / 189 189 = 0,370 45 329 / 210 370 = 0,215

0,24*0,202 + 0,22*0,690 + 0,24*0,173 + 0,22*0,602 + 0,16*0,023

0,16*0,037 + 0,84*0,059 + + 0,84*0,221 + 0,10*0,215 = 0,384
Z= 0,10*0,370 = 0,292

Potrivit acestui model de analiza a riscului de faliment, intreprinderea are o functie

scor crescatoare si superioara limitei de 0,16 ceea ce indica o situatie foarte buna a
intreprinderii si o vulnerabilitate < 10% a intreprinderii la riscul de faliment
 3. MODELUL CENTRALEI BILANTURILOR BANCII FRANTEI

100 Z = -1,25R1 + 2,003R2 - 0,824R3 + 5,221R4 - 0,689R5 – 1,164R6 + 0,706R7 + 1,408R8 – 85,544

NR. EXERCITIUL FINANCIAR EXERCITIUL FINANCIAR

CRT. INDICATORI
PRECEDENT CURENT
1. R1= Chf / EBE 40 882 / 114 662 = 0,356 101 017 / 145002 = 0,697

2. R2 = CP / Ci 490 002 / 464 849 = 1,054 593 465 / 586 368 = 1,012

3. R3 = CAF / Dt -12 222 / 567 915 = -0,021 63 552 / 837 475 = 0,076

4. R4 = EBE / CA 114 662 / 691 626 = 0,166 145 002 / 456 637 = 0,317

5. R5 = (Dcom / (81 231 / 290 004) *360 = 100,837 (82 348 / 320 575) *360 = 92,475
Apr) * 360
R6 = ΔVad / (189 189 – 100 201) / 100 201 = 0,888 (210 370 – 189 189) / 189 189 = 0,112
6. Vad0
7. R7 = (Cc/CA) (989 / 691 626) *360 = 0,515 (16 103 / 456 637) *360 = 12,695
*360
8. R8 = Inv/Vad 520 000 / 189 189 = 2,748 345 200 / 210 370 = 1,641

100 Z = - 1,25*0,356 + 2,003*1,054 – 0,824*- - 1,25*0,697+ 2,003*1,012 – 0,824*-

0,021 +5,221*0,166 – 0,689*100,837 0,076 +5,221*0,317 – 0,689*92,475 –
– 1,164*0,888 + 0,706*0,515 + 1,164*0,112 + 0,706*12,695 +
1,408*2,748 – 85,544 = -1,493 1,408*1,641 – 85,544 = -1,352

Functia scor a intreprinderii, calculata dupa modelul Centralei Bilanturilor Bancii

Frantei arata caintreprinderea se afla intr-o zona nefavorabila avand o probabilitate a starii de
faliment de 100%.
 4. MODELUL ROBU - MIRONIUC

Z = -0,002R1 - 0,028R2 - 0,570R3 + 1,034R4 + 4,629R5 + 0,096R6 + 0,170R7 - 0,106R8 – 0,024R9 +0,524

NR. EXERCITIUL FINANCIAR EXERCITIUL FINANCIAR

CRT. INDICATORI
PRECEDENT CURENT
1. R1= Ac / Dc 303 666 / 219 822 = 1,381 568 577 / 391 421 = 1,452

2. R2 = AT / Dc 709 824 / 219 822 = 3,229 984 886 / 391 421 = 2,516

3. R3 = Dt / Pt 567 915 / 709 824 = 0,800 837 475 / 984 884 = 0,850

4. R4 = Rbrut / Cpr 2 051 / 141 909 = 0,014 11 235 / 147 411 = 0,076

5. R5 = Rec / At 42 933 / 709 824 = 0,060 112 924 / 984 886 = 0,115

R6 = EBE / CA 114 662 / 691 626 = 0,166 145 002 / 456 637 = 0,317
6.
7. R7 = Dt / Cpr 567 915 / 141 909 = 4,001 837 475 / 147 411 = 5,681

8. R8 = Chf / CA 40 882 / 691 626 = 0,059 101 017 / 456 637 = 0,221

9. R9 = CA / S 691 626 / 277 524 = 2,492 456 637 / 545 377 = 0,837

-0,002*1,381 – 0,028*3,229 – -0,002*1,452 – 0,028*2,516 –

0,570*0,800 + 1,034*0,014 + 0,570*0,850 + 1,034*0,076 +
4,629*0,060 +0,096*0,166 4,629*0,115 +0,096*0,317
+0,170*4,001 – 0,106*0,059 – +0,170*5,681 – 0,106*0,221 –
Z= 0,024*2,492 + 0,524 = 0,897 0,024*0,837 + 0,524 = 1,530

Dupa modelul de analiza Robu-Mironiuc, functia scor a intreprinderii este

crescatoare si este cuprinsa in intervalul ( 0, 1 ] in exercitiul financiar precedent, acest rezultat
indicand in risc de faliment scazut. In exercitiul financiar curent functia scor a intreprinderii
este cuprinsa in intervalul ( 1, 4 ] ceea ce inseamna ca riscul de faliment asociat este scazut.