1 - Análisis Técnico - Jorge Fedio

ANALISIS TECNICO
Autor: Jorge Fedio

www.jorgefedio.com.ar jorgefedio@gmail.com
Las herramientas de anlisis, bsicamente son dos:

Anlisis Fundamental. Bsqueda del valor intrnseco... Anlisis Tcnico. Estudio y Seguimiento del precio...
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jorgefedio@gmail.com
Anlisis Fundamental Anlisis Fundamental

Estudio de factores que influyen en la oferta y demanda. Cules son las causas? Bsqueda del valor intrnseco del ttulo y comparacin con el valor de mercado.
Anlisis Tcnico Anlisis Tcnico

Estudio de la accin en su evolucin en el mercado. Cul es el efecto? Bsqueda de patrones grficos, seguimientos de tendencia, mtodos cuantitativos.
EL ANLISIS TCNICO
IMPORTANTE EL ANLISIS TCNICO FUNCIONA PORQUE CREEMOS QUE EL MERCADO SE MUEVE POR EXPECTATIVAS Y NO POR REALIDADES
EL ANLISIS TCNICO Ventajas
Prctico Rpido De auto-evaluacin constante

EL ANLISIS TCNICO Inconvenientes

Falibilidad nada en la bolsa es infalible Subjetividad no todos ven lo mismo Prioriza los efectos a las causas Falta de rigor cientfico responde a postulados y patrones de comportamiento, a Teoras.
POR DNDE EMPIEZAMOS?

1. 2.
Programas de anlisis tcnico - Metastock Bases de Datos de la Bolsa, de servicios de datos, internet Estudios, seguimientos y conductas disciplinadas
3.
QU GRFICO USAMOS?
EN FUNCIN DEL PLAZO DE INVERSIN:
Intradiario: Corto - Mediano: Largo Plazo: day trading. diario. de compresin: Semanal, Mensual.
EN FUNCIN DE LA TCNICA UTILIZADA:

Grficos lineal Grficos de barras Candlestick
MCE IBEX 35 INDEX, Close(Last Trade) [Line] Daily 25Feb97 - 18Nov97 MCE IBEX 35 INDEX , Close(Last Trade), Line 13Feb02 7765.0 Pr EUR 7400
Lineal
7200
7000
6800
6600
6400
6200
6000
5800
5600
5400
5200 15Sep 13Oct 10Nov
18Mar97
17Apr
20May
17Jun
15Jul
14Aug
Mximo Apertura
Cierre Mnimo
Grficos de barra
NAS NASDAQ 100 ADJ, Last Trade [Candle] Weekly 10Aug93 - 03May02 NAS NASDAQ 100 ADJ , Last Trade, Candle 24Feb02 1421.07 1424.04 1348.25 1348.25 Pr USD Log
Retrocesos, nasdaq 100
1000
Jan94
Jul
Jan95
Jul
Jan96
Jul
Jan97
Jul
Jan98
Jul
Jan99
Jul
Jan00
Jul
Jan01
Jul
Jan02
Las velas japonesas datan del mercado de futuros de arroz en Japn en 1.600. Reflejan la apertura, el mximo, el mnimo, el cierre y la fuerza que acta detrs del movimiento.
Si Cierre < Apertura Si Cierre > Apertura
Cuerpo negro. Cuerpo blanco.
Mximos jornada
Precio de cierre
Precio apertura
Precio apertura
Precio de cierre
Mnimos jornada
MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [O/H/L/C Bar] Daily 25Feb97 - 18Nov97 MCE IBEX 35 INDEX , Last Trade, O/H/L/C Bar 13Feb02 7789.7 7822.8 7711.4 7772.0 Pr EUR 7400
Barras
7200
7000
6800
6600
6400
6200
6000
5800
5600
5400
18Mar97
17Apr
20May
17Jun
15Jul
14Aug
MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle] Daily 25Feb97 - 18Nov97 MCE IBEX 35 INDEX , Last Trade, Candle 13Feb02 7789.7 7822.8 7711.4 7783.9 Pr EUR 7400
Candlestick
7200
7000
6800
6600
6400
6200
6000
5800
5600
5400
18Mar97
17Apr
20May
17Jun
15Jul
14Aug
EL ANLISIS TCNICO desde el anunciado

Definicin POSTULADOS del anlisis tcnico:
La accin de mercado descarta todo Los precios se mueven por tendencias La historia se repite
Anlisis Tcnico
DEFINICION Clsica: El anlisis tcnico es el estudio ordenado del movimiento de precios, principalmente a travs del uso de grficos, con el objetivo de predecir la tendencia de stos, en el futuro. Propia: Leer las pizarras y darse cuenta
Teora de Dow
LOS POSTULADOS = LAS PREMISAS Los Valores = Precios descuentan todo
cualquier hecho que afecte demanda u oferta se refleja en la cotizacin
El mercado se mueve en Tendencia
tendencia primaria: mayor o principal tendencia secundaria: aceleraciones y retrocesos tendencia menor o terciaria: fluctuaciones
La Historia se repite
En patrones de comportamiento En figuras tcnicas En euforias y depresiones
Teora de Dow
Las tendencias determinan las fases: Fase de acumulacin: noticias negativas, depresiones descontadas
entrada inversores ms audaces.
Fases impulsivas - Alcista/Bajista: seguidores de tendencia. Fase de distribucin: noticias positivas, titulares de tapa, entrada
de pblico en general, euforia, fuertes movimientos especulativos.
Las medias mviles promedian, se abren en grilla y confirman El volumen Pauta de confirmacin de la tendencia: Tendencia alcista: Tendencia bajista: expande con subas de precios expande con bajas de precios
EL ANLISIS TCNICO
Conceptos bsicos
. Lneas de Tendencia Soportes y Resistencias Formaciones Tcnicas Promedios Mviles Indicadores y Osciladores
TENDENCIA
DEFINICION Sucesin ordenada de barras velas De mnimos y mximos crecientes: tendencia alcista De mnimos y mximos decrecientes: tendencia bajista
Conceptos bsicos Tendencia

Direcciones de la tendencia:
Alcista Bajista Lateral
MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [O/H/L/C Bar] Daily 23Oct97 - 08Apr98 MCE IBEX 35 INDEX , Last Trade, O/H/L/C Bar 15Feb02 8006.5 8024.6 7970.1 7998.9 Pr EUR 10500
Tendencia alcista
10000
9500
9000
8500
8000
7500
7000
6500
6000
5500 25Feb 11Mar 26Mar
30Oct97
13Nov
27Nov
12Dec
29Dec
14Jan
28Jan
11Feb
MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [O/H/L/C Bar] Daily 23Oct97 - 08Apr98 MCE IBEX 35 INDEX , Last Trade, O/H/L/C Bar 15Feb02 8006.5 8024.6 7970.1 8007.9 Pr EUR 10500
Tendencia Alcista
10000
9500
9000
8500
8000
7500
7000
6500
6000
5500 25Feb 11Mar 26Mar
30Oct97
13Nov
27Nov
12Dec
29Dec
14Jan
28Jan
11Feb
DATOS JPY=S, Last Trade [Hi/Lo/Cl Bar] Weekly 13Jan85 - 25Mar88 Pr Log 250 240 230 220 210 200 190 180 170 160
Tendencia Bajista
150
140
130
120 Mar85 May Jul Sep Nov Jan86 Mar May Jul Sep Nov Jan87 Mar May Jul Sep Nov Jan88 Mar
HKG HANG SENG INDEX, Last Trade [Candle] Daily 21May01 - 26Sep01 Pr HKD Log 13500 13000
Tendencia Bajista
12500
12000
11500
11000
10500
10000
9500
9000
8500 25May01 01Jun 08Jun 15Jun 22Jun 03Jul 11Jul 18Jul 26Jul 02Aug 09Aug 16Aug 23Aug 30Aug 06Sep 13Sep 20Sep
MCE TELEPIZZA, Last Trade [Candle], Volume(Last Trade) [Forest] Daily 21Feb00 - 19Apr01 Pr EUR Log 9 8 7 6
Tendencia Lateral
Vol 20M 15M 10M 5M 0 12Apr
02Mar00
30Mar
02May
30May
27Jun
25Jul
22Aug
19Sep
18Oct
16Nov
18Dec
18Jan
15Feb
15Mar
IND NIKKEI 225 INDEX, Last Trade [Candle] Monthly 26Sep87 - 28Apr02 Pr JPY Log 36000 34000 32000 30000 28000 26000 24000 22000 20000 18000 16000
Tendencia Lateral
14000
12000
10000
Jan88 Jul Jan89 Jul Jan90 Jul Jan91 Jul Jan92 Jul Jan93 Jul Jan94 Jul Jan95 Jul Jan96 Jul Jan97 Jul Jan98 Jul Jan99 Jul Jan00 Jul Jan01 Jul Jan02
Lneas de Tendencia
Iinstrumento muy utilizado. En tendencia alcista (bajista), consiste en unir los sucesivos mnimos (mximos) ascendentes (descendentes) de los retrocesos (avances). El relevancia tcnicaa de la lnea de tendencia aumenta con el nmero de puntos que conecta y la cantidad de tiempo que persiste sin ser penetrada. Validez de una ruptura de la misma. Filtro 3 por ciento tras atravesarla lnea de tendencia. Filtro temporal: exigir que los precios cierren por encima de una lnea de tendencia durante dos das consecutivos.
MCE TERRA NETWORKS, Last Trade [Candle] Daily 09Nov99 - 04Aug00 Pr EUR Log 150 140 130 120 110 100 90 80 70
Lnea tendencia alcista
60
50
40
30
23Nov99
23Dec
25Jan
22Feb
21Mar
18Apr
19May
16Jun
14Jul
MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle] Weekly
Linea tendencia bajista ibex semanal
04Nov99 - 20Mar02 Pr EUR Log 12500 12000 11500 11000 10500 10000 9500 9000 8500
8000
7500
7000
6500
Dec99 Jan00 Feb Mar Apr May Jun
Jul
Aug Sep Oct
Nov Dec Jan01 Feb Mar
Apr
May Jun
Jul
Aug Sep Oct
Nov Dec Jan02 Feb Mar
Conceptos bsicos Tendencia

Lneas de tendencia El principio de abanico Canales de precios
Linea tendencia bajista semanal usd=jpy
MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle] Daily 12Jul01 - 26Feb02 MCE IBEX 35 INDEX , Last Trade, Candle 20Feb02 7704.5 7764.6 7648.3 7737.9 Pr EUR Log 8600 8400 8200 8000 7800 7600 7400 7200 7000
El principio de abanico
6800
6600
6400
6200 Aug01 Sep Oct Nov Dec Jan02 Feb
Canales
Lnea de canal: los precios se alejan repetidamente la misma distancia de la lnea de tendencia antes de volver a acercarse a ella y, por consiguiente, se puede trazar una lnea recta paralela a la lnea de tendencia. Si los precios fallan al intentar alcanzar la lnea de canal, se produce un vaco de deterioro de la tendencia y posible ruptura de la lnea de tendencia, mientras que si superan la lnea de canal, sealan un fortalecimiento de la tendencia existente. Objetivo terico figura: Cuando los precios vulneran alguno de los dos lados del canal, recorren normalmente como mnimo una distancia igual a la anchura del mismo (desdoblamiento del canal).
Lineas de canal:canales, usd=jpy
MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle] Daily
MCE IBEX 35 INDEX , Last Trade, Candle 20Feb02 7704.5 7783.7 7648.3 7716.4
Lineas de canal:canales, ibex 35
25Jun99 - 12Mar02 Pr EUR Log 12500 12000 11500 11000 10500 10000 9500 9000 8500
8000
7500
7000
6500
Jul99
Sep
Nov
Jan00
Mar
May
Jul
Sep
Nov
Jan01
Mar
May
Jul
Sep
Nov
Jan02
Mar
Canales (desdoblamientos)
N OKIA Pr EUR 1 2 .5 12
1 1 .5
11
1 0 .5
10
9 .5
9 Vo l 0 .2 B 0 .1 5 B 100M 50M 0 1 6 De c
1 2 J u l0 4
22Jul
0 3 Au g
1 3 Au g
2 5 Au g
06Sep
16Sep
28Sep
0 8 Oc t
20Oct
0 1 No v
1 1 No v
23Nov
0 3 De c
IND NIKKEI 225 INDEX, Last Trade [Candle] Monthly 26Sep87 - 28Apr02 Pr JPY Log 36000 34000 32000 30000 28000 26000 24000 22000 20000 18000 16000
Tendencia lateral mensual
14000
12000
10000
Jan88 Jul Jan89 Jul Jan90 Jul Jan91 Jul Jan92 Jul Jan93 Jul Jan94 Jul Jan95 Jul Jan96 Jul Jan97 Jul Jan98 Jul Jan99 Jul Jan00 Jul Jan01 Jul Jan02
EL LISIS TCNICO
Conceptos bsicos
Soporte y Resistencia
Soporte y Resistencia: fuerzas predominantes de oferta y demanda La Mutacin de los mismos: cambian de piso a techo, de acuerdo si son superadas o no Grado de Penetracin = Filtros: no mas del 3 %, no mas de 3 das
Soportes y Resistencias
El que los niveles de soporte y resistencia inviertan sus respectivos papeles dependen de tres factores:
cuanto mayor es el volumen, ms inversores tienen inters en ese nivel de precio y ms significativo se vuelve. cuanto ms tiempo se estn negociando los valores del nivel de soporte o resistencia, la probabilidad de un cambio de papel es mayor. cuanto ms reciente sea el soporte o la resistencia, ms fresco est en la mente de los inversores y mayor es la probabilidad de que el precio se vuelva a frenar en tal rea.
MCE KOIPE, Last Trade [Candle] Weekly 14Apr98 - 18Feb02 Pr EUR Log 70 65 60 55 50 45 40
Lineas de canal:canales, koipe
35
30
25
20
15 Jan01 Apr Jul Oct Jan02
Jul98
Oct
Jan99
Apr
Jul
Oct
Jan00
Apr
Jul
Oct
MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle] Daily 30Sep97 - 14Apr98 MCE IBEX 35 INDEX , Last Trade, Candle 15Feb02 8006.5 8024.6 7917.5 7920.4 Pr EUR Log
Soportes +Resistencias
10000 9500 9000
8500
8000
7500
7000
6500
6000
5500 19Feb 05Mar 20Mar 03Apr
10Oct97
24Oct
07Nov
21Nov
05Dec
22Dec
08Jan
22Jan
05Feb
Soporte violado=Resistencia, yahoo
MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle] Weekly 11Sep99 - 12Apr02 Pr EUR Log 12000 11500 11000 10500 S R 10000 9500 9000 S R 8500
Soporte violado=Resistencia
8000
7500
7000
6500
Nov99
Jan00
Mar
May
Jul
Sep
Nov
Jan01
Mar
May
Jul
Sep
Nov
Jan02
Mar
Soporte violado=Resistencia, aldeasa
MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle] Daily 05Apr01 - 26Feb02 Pr EUR 9600 9400 9200 miercoles 05/12/01 viernes 7/12/01 9000 8800 8600 8400 8200 8000 7800 7600 7400 7200 7000 6800 6600
Grado de penetracin
6400 6200 15Nov 14Dec 18Jan 15Feb
30Apr01
29May
26Jun
24Jul
22Aug
19Sep
18Oct
EL ANLISIS TCNICO
Conceptos bsicos
Figuras y Formaciones Tcnicas
Figuras de reversin y/o de vuelta Figuras de continuacin

Requisito I: tendencia previa Requisito II: ruptura de tendencia principal
Esquema Volumen Confirmacin Objetivo Compra / Venta

Doble mximo (doble techo) Doble mnimo (doble suelo)
Doble Techo Doble Piso
Doble Techo
UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily
Figuras de precio: figuras de vuelta, doble suelo

Objetivo mnimo de precios
20Jul01 - 08Jun02 Pr USD 8910 8920 8930 8940 8950 8960 8970 8980 8990 9000 9010 9020 9030
Movimiento de retroceso
9040 9050 9060
DOBLE SUELO jorgefedio@gmail.com 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr 16May
9070 9080
06Aug01
04Sep
03Oct
31Oct
29Nov
27Dec
Doble mximo jpy=usd, diario
Doble Piso
Triple mximo (triple techo) Triple mnimo (triple suelo)
Triple Techo Triple Piso
UB IBEX, Last Trade [O/H/L/C Bar] Daily UB IBEX , Last Trade, O/H/L/C Bar 06Apr01 9035 9040 8910 8915
Figuras de precio: figuras de vuelta, triple mximo, (teora)

TRIPLE MAXIMO
23Jul01 - 30May02 Pr USD 9070 9060 9050 9040
9030 9020 9010 9000 8990 8980 8970
8960 8950 8940 8930 8920
8910 8900
Aug01
Sep
Oct
Nov
Dec
Jan02
Feb
Mar
Apr
May
Triple Techo
Figuras de precio: figuras de vuelta, triple suelo, (teora)

20Jul01 - 08Jun02 Pr USD 8910 8920 8930 8940 8950 8960 8970 8980 8990 9000 9010 9020 9030
9040 9050 9060
TRIPLE SUELO jorgefedio@gmail.com 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr 16May
9070 9080
06Aug01
04Sep
03Oct
31Oct
29Nov
27Dec
Triple Piso
Figuras y Formaciones Tcnicas de vuelta

Figura de vuelta de cabeza y hombros:
Techo de cabeza y hombros Suelo de cabeza y hombros
Cabeza y Hombros
UB IBEX , Last Trade, O/H/L/C Bar 06Apr01 9035 9040 8910 8915
Figuras de precio: figuras de vuelta, cabeza y hombros, teora

UB IBEX, Last Trade [O/H/L/C Bar] Daily C H H LC
24Jul01 - 06May02 Pr USD 9060 9050 9040 9030 9020 9010 9000 8990 8980 8970
8960 8950 8940 8930 8920 8910
8900 21Feb 21Mar 18Apr
06Aug01
04Sep
03Oct
31Oct
29Nov
27Dec
24Jan
MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle] Daily 22Oct97 - 18May98 MCE IBEX 35 INDEX , Last Trade, Candle 22Feb02 7703.9 7705.3 7628.0 7662.4 Pr EUR 11000
Techo cabeza y hombros ibex

C H H LC
10500
10000
9500
9000
8500
8000
7500 objetivo mnimo de precios 7000
6500
6000
5500 26Mar 14Apr 28Apr 13May
30Oct97
13Nov
27Nov
12Dec
29Dec
14Jan
28Jan
11Feb
25Feb
11Mar
Hombro-Cabeza-Hombro
Figuras de precio: figuras de vuelta, suelo de cabeza y hombros, teora

UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily Objetivo mnimo de precios
24Jul01 - 15May02 Pr USD 8920 8930 8940 8950 8960 8970 8980 8990 9000 LC 9010 9020
H H
9030 9040 9050 9060
9070 9080
jorgefedio@gmail.com Y HOMBROS SUELO DE CABEZA
9090 9100 21Mar 18Apr
06Aug01
04Sep
03Oct
31Oct
29Nov
27Dec
24Jan
21Feb
H-C-H invertido
Techos redondeados Suelos redondeados
Formaciones Tcnicas Techos Redondeados
Formaciones Tcnicas Techos Redondeados
GER XETRA DAX INDEX, Last Trade [Candle] Daily 16May01 - 27Feb02 Pr EUR Log 6000 5800 5600 5400 5200 5000 4800 4600 4400 4200
Vuelta en V, suelo. Dax Xetra
4000
3800 Vuelta en V
3600
Jun01
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
Jan02
Feb
Formaciones Tcnicas Pisos Redondeados
Figuras de precio: figuras de vuelta, suelo redondeado, Adolfo Domnguez

MCE ADOLFO DOMINGUEZ, Last Trade [Candle] Daily
10Feb97 - 30Mar02 Pr EUR 40 38 36 34 32 30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8
6 4 Oct Jan01 Apr Jul Oct Jan02
Apr97
Jul
Oct
Jan98
Apr
Jul
Oct
Jan99
Apr
Jul
Oct
Jan00
Apr
Jul
Piso Redondeado
Diamante
Formaciones Tcnicas Diamante
Diamante
Formaciones Tcnicas figuras de vuelta

Vueltas en un da, Vueltas en dos das, Vueltas en V
Reversin de un da
UB IBEX, Last Trade [O/H/L/C Bar] Daily 22Feb01 - 10Apr01 Pr USD 9400 9300 9200 9100 9000 8900 8800 8700 8600 Vuelta en un da 8500 8400 8300 8200 8100 8000 7900
Vuelta en un da
7800 7700 27Mar 29Mar 02Apr 04Apr 06Apr
23Feb01
27Feb
01Mar
05Mar
07Mar
09Mar
13Mar
15Mar
19Mar
21Mar
23Mar
Reversin de dos das
UB IBEX, Last Trade [O/H/L/C Bar] Daily 22Feb01 - 10Apr01 Pr USD 9400 9300 9200 9100 9000 8900 8800 8700 8600 Vuelta en dos das 8500 8400 8300 8200 8100 8000 7900
Vuelta en 2 das
7800 7700 27Mar 29Mar 02Apr 04Apr 06Apr
23Feb01
27Feb
01Mar
05Mar
07Mar
09Mar
13Mar
15Mar
19Mar
21Mar
23Mar
MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [O/H/L/C Bar] Daily
Ibex, vueltas en un da, dos das...

Vuelta en dos das V. en un da Vuelta en un das
29Aug01 - 27Feb02 Pr EUR Log 8600 8400 8200 8000 7800 7600 7400
Vuelta en un da Vuelta en 2 das Vuelta en un da 7000 7200
6800
6600
6400
6200 10Sep01 24Sep 08Oct 23Oct 06Nov 20Nov 04Dec 19Dec 09Jan 23Jan 06Feb 20Feb
SWX SWISS MARKET IND, Last Trade [Candle] Daily
Vuelta en V, suelo. Mercado suizo
19Jul01 - 28Feb02 Pr CHF Log 6800
6600
6400
6200
6000
5800
5600
5400
Vuelta en V
5200
5000 Jan02 Feb
Aug01
Sep
Oct
Nov
Dec
GER XETRA DAX INDEX, Last Trade [Candle] Daily 16May01 - 27Feb02 Pr EUR Log 6000 5800 5600 5400 5200 5000 4800 4600 4400 4200
Vuelta en V, suelo. Dax Xetra
4000
3800 Vuelta en V
3600
Jun01
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
Jan02
Feb
Figuras y Formaciones Tcnicas de continuacin

TRIANGULOS
Tringulos
Tringulo ascendente
TRIANGULO ASCENDENTE
Figuras de precio: Figuras de continuacin (de tendencia) (teora):

UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily Objetivo mnimo de precios b d e
18Jul01 - 24Jun02 Pr USD 9100
9080
9060
9040
9020 c a 9000
8980
8960
8940
8920
8900 06Aug01 04Sep 03Oct 31Oct 29Nov 27Dec 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr 16May 13Jun
Figuras de precio: Figuras de continuacin (de tendencia). Tringulo ascendente cad=usd

CAD=S, Bid [Candle] Daily
28Jan98 - 29Aug98 Pr 1.58 1.57 1.56 1.55 1.54 1.53 1.52 1.51 1.5
Tringulo ascendente
1.49 1.48 1.47 1.46 1.45 1.44 1.43 1.42
1.41 Jul Aug
Feb98
Mar
Apr
May
Jun
Tringulo de Reversin bajista
Tringulo descendente

UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily a c e
25Jul01 - 20Jun02 Pr USD 8920
8940
8960
8980
9000
9020
9040
9060 TRIANGULO DESCENDENTE b d 9080
9100
Objetivo mnimo de precios jorgefedio@gmail.com 9120 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr 16May 13Jun
06Aug01
04Sep
03Oct
31Oct
29Nov
27Dec
Tringulo de Reversin Bajsta
Tringulo de Continuacin
Tringulo de Reversin Alcista
Tringulos simtricos
TRIANGULO SIMETRICO

UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily Objetivo mnimo de precios b d e a c
18Jul01 - 24Jun02 Pr USD 9100
9080
9060
9040
9020
9000
8980
8960
8940
8920
8900 06Aug01 04Sep 03Oct 31Oct 29Nov 27Dec 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr 16May 13Jun
Tringulos Simtricos

UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily a c e
18Jul01 - 24Jun02 Pr USD 8920
8940
8960
8980
9000
9020
9040 TRIANGULO SIMETRICO b d 9060
9080
9100
Objetivo mnimo jorgefedio@gmail.com de precios 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr 16May 13Jun
06Aug01
04Sep
03Oct
31Oct
29Nov
27Dec
Figuras de precio: Figuras de continuacin (de tendencia). Tringulo descendente telepizza

MCE TELEPIZZA, Last Trade [Candle] Weekly MCE TELEPIZZA , Last Trade, Candle 03Mar02 1.41 1.44 1.41 1.42
10Nov99 - 27Mar02 Pr EUR Log
Dec99 Jan00 Feb Mar
Apr May Jun
Jul
Aug Sep Oct Nov Dec Jan01 Feb Mar
Apr May Jun
Jul
Aug Sep Oct Nov Dec Jan02 Feb Mar
MCE TERRA NETWORKS , Last Trade, Candle 25Feb02 8.20 8.23 8.05 8.16
Figuras de precio: Figuras de continuacin (de tendencia). Tringulos como figuras de vuelta. Tringulo de vuelta terra
MCE TERRA NETWORKS, Last Trade [Candle] Daily Tringulo simtrico como figura de vuelta
01Nov99 - 07Apr00 Pr EUR Log 130 120 110 100 90 80 70
60
50
40
30
08Nov99 15Nov 22Nov 29Nov 07Dec 15Dec 22Dec 30Dec 10Jan 17Jan 24Jan 31Jan 07Feb 14Feb 21Feb 28Feb 06Mar 13Mar 20Mar 27Mar 03Apr
RECTANGULOS
Figuras de precio: Figuras de continuacin (de tendencia). Rectngulos (teora)

24Jul01 - 14Aug02 Pr USD 9100
Objetivo mnimo de precios 9080
9060 RECTANGULO
9040
9020
9000
8980
8960
8940
8920
8900 06Aug01 04Sep 03Oct 31Oct 29Nov 27Dec 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr 16May 13Jun 11Jul 08Aug
MFXIc1 , Last Trade, Candle 24Feb02 7910 8000 7627 7668.5
Figuras de precio: Figuras de continuacin (de tendencia). Rectngulo futuro ibex

MFXIc1, Last Trade [Candle] Weekly
27Jul96 - 12Sep97 Pr 7200 7000 6800 6600 6400 6200 6000 5800 5600
Rectngulo
5400 5200 5000 4800 4600 4400 4200
4000 Jun Jul Aug Sep
Aug96
Sep
Oct
Nov
Dec
Jan97
Feb
Mar
Apr
May
Figuras de precio: Figuras de continuacin (de tendencia). Rectngulos (teora)

24Jul01 - 14Aug02 Pr USD 8920
8940
8960
8980
9000
9020
9040 RECTANGULO 9060
9080

9100
06Aug01
04Sep
03Oct
31Oct
29Nov
27Dec
24Jan
21Feb
21Mar
18Apr
16May
13Jun
11Jul
08Aug
Figuras de precio: Figuras de continuacin (de tendencia). Rectngulo, acerinox

MCE ACERINOX, Last Trade [Candle] Daily Rectngulo
16May01 - 05Nov01 Pr EUR 37 36 35 34 33 32 31 30 29 28 27 26 25 24
Vuelta en V
23 22
22May01
05Jun
19Jun
03Jul
17Jul
31Jul
14Aug
29Aug
12Sep
26Sep
10Oct
25Oct

Mstil y bandera Gallardetes Cuas
Figuras de precio: Figuras de continuacin (de tendencia). Banderas (teora)

UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily Objetivo precio
24Aug01 - 19Mar02 Pr USD 9120 9110 9100 9090 9080 9070 9060 9050 9040
BANDERA ALCISTA
9030 9020 9010 9000 8990 8980 8970
8960 22Jan 05Feb 19Feb 05Mar 19Mar
30Aug01
17Sep
01Oct
15Oct
29Oct
12Nov
27Nov
11Dec
25Dec
08Jan
Figuras de precio: Figuras de continuacin (de tendencia). Bandera alcista S&P-500

REU S&P 500 INDEX, Last Trade [Candle] Daily
18Sep98 - 10Mar99 Pr USD 1260 1240 1220 1200 1180 1160 1140 1120 1100
Banderita alcista 1080 1060 1040 1020 1000 980 960

940 20Jan 03Feb 17Feb 03Mar
25Sep98
09Oct
23Oct
06Nov
20Nov
07Dec
21Dec
05Jan
Figuras de precio: Figuras de continuacin (de tendencia). Gallardetes (teora)

UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily Objetivo precio
24Aug01 - 19Mar02 Pr USD 9120 9110 9100 9090 9080 9070 9060 9050 9040
GALLARDETE ALCISTA
9030 9020 9010 9000 8990 8980 8970
8960 22Jan 05Feb 19Feb 05Mar 19Mar
30Aug01
17Sep
01Oct
15Oct
29Oct
12Nov
27Nov
11Dec
25Dec
08Jan
MCE IBEX 35 INDEX , Last Trade, Candle 25Feb02 7708.0 7778.9 7672.6 7775.1
Figuras de precio: Figuras de continuacin (de tendencia). Gallardete alcista ibex

MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle] Daily
29Aug97 - 16Apr98 Pr EUR Log 10000 9500
9000
8500
8000
7500 Gallardete alcista 7000
6500
6000
5500 Mar Apr
Sep97
Oct
Nov
Dec
Jan98
Feb
DJ INDU AVERAGE , Last Trade, Candle 25Feb02 9969.75 10089.24 9966.36 10081.49
Figuras de precio: Figuras de continuacin (de tendencia). Rectngulo DJI

DJ INDU AVERAGE, Last Trade [Candle] Daily Cabeza y hombros que falla
22Sep98 - 19May99 Pr USD 10800 10600 10400 10200 10000 9800 9600
Rectngulo
9400 9200 9000 8800 8600 8400 8200
Banderitas alcistas
8000 7800
7600 15Mar 13Apr 11May
19Oct98
16Nov
15Dec
14Jan
12Feb
MCE GRUPO FERROVIAL , Last Trade, Candle 27Feb02 23.60 24.50 23.60 24.50
Figuras de precio: Figuras de continuacin (de tendencia). Gallardete alcista grupo ferrovial
MCE GRUPO FERROVIAL, Last Trade [Candle] Daily Precio objetivo
27Sep01 - 29Mar02 Pr EUR 25 24.5 24 23.5 23 22.5 22 21.5
Gallardete alcista
21 20.5 20 19.5 19 18.5 18
17.5 07Feb 21Feb 07Mar 21Mar
09Oct01
24Oct
07Nov
21Nov
05Dec
20Dec
10Jan
24Jan
Cuas siempre de Reversin
Figuras de precio: Figuras de continuacin (de tendencia). Cuas bajistas (teora)

16Jul01 - 04May02 Pr USD 9050 9040 9030 9020 9010 9000 8990 8980 8970 8960 8950 8940 8930
CUA BAJISTA
06Aug01
04Sep
03Oct
31Oct
29Nov
27Dec
24Jan
21Feb
21Mar
18Apr
Figuras de precio: Figuras de continuacin (de tendencia). Cuas alcistas (teora)

UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily CUA ALCISTA
17Jul01 - 06May02 Pr USD 8930 8940 8950 8960 8970 8980 8990 9000 9010 9020 9030 9040 9050
9060 21Feb 21Mar 18Apr
06Aug01
04Sep
03Oct
31Oct
29Nov
27Dec
24Jan
Cua Alcista
EL ANLISIS TCNICO
Conceptos bsicos
EL ANLISIS TCNICO Anlisis Cuantitativo

.
Participan:
Promedios Mviles:
de seguimiento de tendencia
Indicadores y Osciladores
de seguimiento de fuerza: RSI, W R %, ADX
Anlisis cuantitativo Promedios

Tipos de medias mviles:
Simples Ponderadas Exponenciales
Media mvil simple 30 sesiones Futuro bono 10 aos
Medias mviles
Caractersticas:
Generalmente, Base Cierre Identifica tendencias en curso.
Reglas de uso:
Compra: cuando el precio corta hacia arriba a la media mvil Venta: cuando el precio corta hacia abajo a la media mvil
Medias Mviles cuales?

Medias cortas: suavizan la curva de precios y se cien con claridad a las tendencias secundarias Medias largas: suavizan en exceso la curva de precios y extraen slo la tendencia principal
Medias mviles: cortas o largas? Ejemplo de media movil corta 9 sesiones sobre el yen
Medias mviles: cortas o largas? Ejemplo de media movil larga 99 sobre el yen, optimizada
Medias mviles: cortas o largas? Media de 19 y media de 99
Combinaciones de medias:
Propiedades:
La media corta sustituye a la curva de precios La media larga nos marca la tendencia principal del mercado
Reglas de uso:
Compra: cuando la media corta cruce hacia arriba a la media larga Venta : cuando la media corta cruce hacia abajo a la media larga
Combinaciones de medias: cruce de medias optimizadas, 17 y 30 sesiones
Anlisis cuantitativo Osciladores e Indicadores

Osciladores: RSI, estocstico, Williams... Indicadores: Demand Index, MACD, CCI De seguimiento de tendencia: familia de medias mviles y variaciones De volatilidad: Bollinguer, ADX De Volumen: OBV, Volume Oscillator
Anlisis cuantitativo
Caractersticas:
Zonas de sobrecomprado y sobrevendido Divergencias entre el precio y el indicador Anlisis chartista del indicador
Anlisis cuantitativo
Osciladores e indicadores:
Detectan con rapidez los cambios de tendencia En periodos de tendencia se saturan rpidamente (no funcionan) Funcionan bien en periodos laterales o sin tendencia definida
RSI relative strenght index

RSI(x)=100-[100/(1+RS)] RS=media de los x das de cierre al alza dividido entre la media de los x das de los cierres a la baja Normalizado en la escala entre 0 y 100
MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle][RSI 14] Daily
RSI (relative strenght index) ibex, divergencia bajista

divergencia bajista
16Oct97 - 02Jul98 Pr EUR Log 10000 9500 9000 8500 8000 7500 7000 6500 6000
5500 divergencia bajista Confirmada RSI EUR 80 60 40 20 May Jun Jul
Nov97
Dec
Jan98
Feb
Mar
Apr
MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle][RSI 14] Daily
divergencia bajista
RSI (relative strenght index) ibex, nuevas divergencias

divergencia bajista 21/08/98 cierre 8231
02Feb98 - 05Oct98 Pr EUR Log 11000 10500 10000 9500 9000 8500 8000
7500 gran divergencia alcista
7000 RSI EUR 80
divergencia bajista
Confirmada
divergencia bajista
confirmada 60 40 20 21/08/98 26,23 18Aug divergencia alcista 15Sep 0
Confirmada
23Feb98
24Mar
24Apr
25May
23Jun
21Jul
EUR=S, Bid [Candle][RSI 14] Weekly
RSI (relative strenght index) eur=usd, divergencias, semanal

EUR=S , Bid, Candle 03Mar02 0.8750 0.8756 0.8612 0.8650 TRIANGULO??? D. bajista
22Sep99 - 01Sep02 Pr 1.04 1.02 1 0.98 0.96 0.94 0.92 0.9 0.88 0.86 0.84
D.alcista D. alcista
0.82 0.8 0.78 RSI D. bajista 80
EUR=S , Close(Bid), RSI 14 03Mar02 36.751
60
40
D. alcista www.jorgefedio.com.ar Nov99 Jan00 Mar May Jul Sep Nov Jan01 Mar
D. alcista jorgefedio@gmail.com May Jul Sep Nov Jan02 Mar May Jul
20
Sep
moving average convergence divergence
MACD
Reglas de uso:
Como indicador de tendencia: cortes de la lnea cero y cortes de cambio de posicin Como oscilador: buscar divergencias (la preferida)
JPY=S, Bid [Candle][MACD Forest 12,26,9][MACD 12, 26, 9] Daily 23Nov99 - 28Dec00 Pr 116 114 112 110 108 106 104 102 MACDF 0.4 divergencia bajista divergencia bajista MACD 1.2 1 0.2 0.8 0.6 0 0.4 0.2 -0.2 0 -0.2 -0.4 divergencia alcista www.jorgefedio.com.ar jorgefedio@gmail.com -0.6 15Nov99 13Dec 10Jan 07Feb 06Mar 03Apr 01May 29May 26Jun 24Jul 21Aug 18Sep 16Oct 13Nov 11Dec -0.4 -0.6 -0.8
MACD, divergencias usd=jpy
GER XETRA DAX INDEX, Last Trade [Candle][MACD 12, 26, 9][MACD Forest 12,26,9] Daily
MACD, divergencias dax,dos tipos de divergencias

MUCHO OJO CON ESTE TIPO DE DIVERGENCIAS anchura canal Divergencias bajistas divergencia alcista
24Feb99 - 02Jun00 Pr EUR
7500
7000
6500
6000
5500 TRIANGULO 5000
divergencia alcista
4500 MACD EUR 200
100
-100 Feb Mar Apr May Jun
Mar99
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
Jan00
Conceptos bsicos
STOP LOSS:
Definicin: Regla bsica para proteger nuestras ganancias y limitar nuestras perdidas. Aplicacin: Inicial en toda inversin. Progresiva y/o protectiva en la medida que nuestra inversin evoluciona en positivo.
Stop Loss
Aplicaciones de Fibonacci Retrocesos
Retrocesos de Fibonacci
NAS NASDAQ 100 ADJ, Last Trade [Candle] Daily 13Jul01 - 28Feb02 Pr USD 1750 1700 1650 1600 1550 1500 1450 50.0 1400 1350 1300 1250 1200 1150
Huecos, nasdaq, 100
38.2
61.8 66.0
100.0 Aug01 Sep Oct Nov Dec Jan02 Feb
1100
Muchas gracias por su atencin
Jorge Fedio
FIN

1 - Análisis Técnico - Jorge Fedio

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ANALISIS TECNICO

Autor: Jorge Fedio

Las herramientas de anlisis, bsicamente son dos:

Anlisis Fundamental Anlisis Fundamental

Anlisis Tcnico Anlisis Tcnico

EL ANLISIS TCNICO Ventajas

Prctico Rpido De auto-evaluacin constante

EL ANLISIS TCNICO Inconvenientes

POR DNDE EMPIEZAMOS?

EN FUNCIN DE LA TCNICA UTILIZADA:

5200 15Sep 13Oct 10Nov

Retrocesos, nasdaq 100

Si Cierre < Apertura Si Cierre > Apertura

Cuerpo negro. Cuerpo blanco.

5200 15Sep 13Oct 10Nov

5200 15Sep 13Oct 10Nov

EL ANLISIS TCNICO desde el anunciado

El mercado se mueve en Tendencia

En patrones de comportamiento En figuras tcnicas En euforias y depresiones

Conceptos bsicos Tendencia

5500 25Feb 11Mar 26Mar

5500 25Feb 11Mar 26Mar

Vol 20M 15M 10M 5M 0 12Apr

Lnea tendencia alcista

MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle] Weekly

Linea tendencia bajista ibex semanal

Dec99 Jan00 Feb Mar Apr May Jun

Aug Sep Oct

Nov Dec Jan01 Feb Mar

Aug Sep Oct

Nov Dec Jan02 Feb Mar

Conceptos bsicos Tendencia

Linea tendencia bajista semanal usd=jpy

6200 Aug01 Sep Oct Nov Dec Jan02 Feb

Lineas de canal:canales, usd=jpy

MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle] Daily

Lineas de canal:canales, ibex 35

Tendencia lateral mensual

Lineas de canal:canales, koipe

15 Jan01 Apr Jul Oct Jan02

10000 9500 9000

5500 19Feb 05Mar 20Mar 03Apr

Soporte violado=Resistencia, yahoo

Soporte violado=Resistencia, aldeasa

6400 6200 15Nov 14Dec 18Jan 15Feb

Figuras y Formaciones Tcnicas

Figuras de reversin y/o de vuelta Figuras de continuacin

Figuras y Formaciones Tcnicas

Figuras y Formaciones Tcnicas

Doble Techo Doble Piso

UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily

Figuras de precio: figuras de vuelta, doble suelo

9040 9050 9060

DOBLE SUELO jorgefedio@gmail.com 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr 16May

Doble mximo jpy=usd, diario

Figuras y Formaciones Tcnicas

Triple mximo (triple techo) Triple mnimo (triple suelo)

Triple Techo Triple Piso

Figuras de precio: figuras de vuelta, triple mximo, (teora)

23Jul01 - 30May02 Pr USD 9070 9060 9050 9040

9030 9020 9010 9000 8990 8980 8970

Objetivo mnimo de precios

8960 8950 8940 8930 8920