Sunteți pe pagina 1din 23

Aspecte privind managementul riscului bancar

Cuprins

I.Riscul n afaceri - noiuni generale...............................2


1.Riscul n afaceri component intrinsec a economiei concureniale...................................................... ................2 2.Dou dimensiuni ale managementului riscului n afaceri................................................................. ................3

II.Managementul riscului bancar.....................................5


1.Riscul bancar................................................................. .....5 2.Managementul riscului de lichiditate.................................8 3.Managementul riscului de credit........................................9 4.Managementul riscului capitalului...................................10 5.Managementul riscului ratei dobnzii..............................10

6.Managementul riscului valutar.........................................11

III.Studiu de caz: Grupul ING........................................12


A. Riscul de credit...............................................................1 2 B. Riscul de ar..................................................................1 3 C. Riscul de pia................................................................1 4

IV.Scurt concluzie.................................................... ....14

I. Riscul n afaceri noiuni generale


I.1.Riscul n afaceri component intrinsec a economiei concureniale
Viaa ne oblig s iniiem afaceri, s desfurm o activitate util. n literatura de profil exist diferite definiii ale afacerii. Astfel, conform concepiei britanice afacerea este considerat lucrul ce trebuie fcut pentru a ctiga bani 1). n viziunea american, afacerea este o tranzacie cu finalitate financiar 2). Un element major, cu profunde consecine ce caracterizeaz din plin particularitile mediului n afaceri l reprezint riscul n afaceri. Noiunea de risc este opus celei de siguran. Din punct de vedere formal se consider c starea de nesiguran desemneaz cazurile n care anticiprile sunt unice sau limitate ntr-o marj foarte restrns. n realitate agenii economici realizeaz anticipri care acoper marje largi de valori, cu grade de probabilitate foarte diferite. Termenul de risc este utilizat pentru a descrie tocmai asemenea situaii, n care anticiprile nu sunt unice, dar se pot aprecia probabilitile fiecrei valori posibile. n fapt, selecia pe care o opereaz mecanismele pieei ntre agenii competitivi i cei necompetitivi asociaz oricrei activiti economice riscul eecului. ntr-o economie de pia, indivizii i risc timpul i banii, spernd c vor ctiga profituri. n timp ce muli dau gre, alii reuesc...Sistemul de pia funcioneaz prin ncercare i eroare pentru a separa succesele de eecuri i de a aloca resurse pentru ceea ce se dovedete a fi o inovaie plin de succes 3). Riscul economic poate fi definit prin modul de aciune ntr-un mediu de afaceri n care factori mai puin controlabili sau necontrolabili pot interveni n mod aleator i influena n negativ rezultatele activitii unui agent economic. Riscul trebuie evaluat i acceptat numai n anumite limite. Riscul n afaceri trebuie avut n vedere ca un factor omniprezent n condiiile economiei de pia, ca un factor de selecie natural, ceea ce l impune tot mai evident ca o funcie a competenei manageriale.

Riscul n afaceri depinde de strategia fiecrui agent economic, de capacitatea lui de a anticipa evoluia segmentului economic condus, de a-i valorifica ct mai inspirat ansele. n general se disting dou tipuri de risc: speculativ i pur (asigurat). - Riscul speculativ provine din voina managerului de a-i realiza obiectivele ce vor conduce la creterea puterii economice a firmei. Riscul speculativ se poate realiza n timp i poate fi contabil prin aplicarea tehnicilor de gestiune, precum i a celor de management, marketing, etc.

The Concise Oxford Dictionary, 1985, p.16 S. Godin, C. Conely, Business Rules of Thumb, Warner Books, 1987, p.3 3) Richard C. Lipsey, K.A. Chrystal, Economia pozitiv, Editura Economic, Bucureti, 2002
2)

1)

- Riscul pur (risc asigurat) este consecina unor evenimente accidentale care constituie o ameninare imprevizibil pentru firm, delimitarea pierderilor fiind dificil. n afara celor provenite prin aciunea unor factori externi (uragane, furtuni, calamiti naturale, comportamente anormalerzboaie, atentate, vandalism). n general factorii care implic acest tip de risc pot fi: - deciziile autoritilor publice ( de exemplu: fiscalitate, drepturi ale societilor); - tehnicile de producie ( de exemplu: brevete, informatizare); - factori financiari (de exemplu: investiii, rentabilitate); - factori umani - factori structurali (de exemplu: organizare, fuzionare cu alte firme, etc.) Riscurile pure pot fi generate i de o serie de ineficiene n activitatea unor ageni economici (de exemplu: erori de concepie sau de fabricaie, ntreinerea defectuoas a echipamentului productiv, nerespectarea normelor de securitate i protecie a muncii, etc.). Aceste dou tipuri de risc au fost deseori considerate ca opuse. Riscul speculativ intr n sfera de interes a managerilor, riscul pur fiind considerat ca depinznd de ntmplare sau neans.

I.2.Dou dimensiuni ale managementului riscului n afaceri


Oricare ar fi domeniul n care se realizeaz, managementul riscului comport, n mod fundamental, dou dimensiuni complementare: a) gravitatea sau consecinele financiare ale riscului b) costurile asociate gestiunii riscului - investiiile i cheltuielile ocazionate de asigurarea cu mijloace de prevenire i protecie - costul transferului de risc (n special primele de asigurare) - pierderile pe care firma i le asum n cazul realizrii situaiei de risc

Pe baza abordrii independente a acestor dou dimensiuni se pot contura mai multe politici manageriale ale riscului, pornind de la o situaie tipic a unui risc situat n afara zonei de acceptare de ctre firm.
Consecine (variabilitate)

Management preventiv
limita de variabilitate (consecinelor) - sinistrul maxim posibil

Management previzional

Management prin transfer

limita costului riscului) (profit)

Cost (gestiunea

Managementul preventiv permite reducerea costului riscului, limitnd posibilitatea realizrii i repetrii lui. Managementul previzional urmrete reducerea consecinelor financiare ale riscului, prin aciuni de minimizare a efectului acestora. Managementul prin transfer urmrete transferarea creterii costurilor de risc (ex.: costul de asigurare), prin transferarea unor consecine asupra altui agent economic (asigurantul, co-contractantul, etc.) Astfel, obiectul firmei, prin asocierea corespunztoare a celor trei politici manageriale, este de a rmne n interiorul zonei unde riscul este suportabil, respectiv variabilitatea (consecinele) este inferioar unui sinistru maxim posibil, iar costul este inferior unei limite impuse de rentabilitatea firmei. Managementul riscului este un proces ciclic care cuprinde mai multe faze distincte: - identificarea riscului - analiza riscului - reacia la risc

Fazele managementului riscului


FAZE IDENTIFICAREA RISCULUI ACIUNI Identificarea riscurilor Identificarea riscurilor semnificative Eliminarea riscurilor neconcordante Evaluarea detaliat a riscurilor semnificative Estimarea ferm a rezultatului Estimarea ferm a probabilitii Determinarea valorii ateptate Reducerea riscurilor Eliminarea riscurilor Repartizarea riscurilor

ANALIZA RISCULUI

REACIA LA RISC

Managementul riscului vizeaz maximizarea rezultatelor pozitive i minimizarea consecinelor adverse. Procesele de identificare, analiz i reacie la risc interacioneaz ntre ele i se pot suprapune n practic n diverse modaliti.

II. Managementul riscului bancar


II.1.Riscul bancar
Funciile sistemelor tradiionale s-au extins att pe pieele naionale ct i pe cele internaionale. Pieele financiare au devenit mult mai fragile, mai supuse hazardului. Aceasta a condus la o cretere accentuat a incertitudinii i, n consecin, la multiplicarea riscurilor specifice aparatului bancar. Numeroase evenimente au artat c problemele principale cu care se confrunt bncile rezult din accentuarea riscurilor, aceasta deoarece viitoarea evoluie a activelor ca i cea a costului pasivelor nu poate fi prevzut cu acuratee. Cauza cea mai frecvent a pierderilor i insolvabilitii instituiilor financiare este dificultatea lor de a face fa unor evenimente ce se pot produce, dar nu au fost prevzute. Importana gestiunii riscurilor bancare este foarte mare, fiind n msur s minimizeze pierderile sau cheltuielile suplimentare suportate de banc. Procesul de administrare a riscurilor ncepe prin descifrarea profilului risc al diferitelor game de produse bancare pentru principalele activiti bancare. Apoi acestea trebuie comparate cu profilul risc al bncii. Dac acesta din urm este mai puin ndrzne dect suma profilurilor risc identificate atunci banca are o activitate pozitiv pentru acionari. Pe parcursul desfurrii activitii lor, bncile sunt supuse unei game largi de riscuri. n general riscurile riscurile bancare se ncadreaz n 4 categorii 1): riscuri financiare, riscuri operaionale, riscuri ale afacerii i riscuri ale apariiei de evenimente. Riscurile financiare cuprind la rndul lor alte dou tipuri de riscuri: pure i speculative. Riscurile pure nglobeaz riscul de lichiditate, riscul de credit, riscul de solvabilitate, putnd avea ca efect o pierdere pentru banc dac nu sunt corect gestionate. Riscurile speculative, bazate pe arbitrajul financiar pot avea drept rezultat un profit, n cazul n care arbitrajul este corect, sau o pierdere dac arbitrajul este incorect. Din aceast categorie fac

parte riscul ratei dobnzii, riscul valutar, riscul preului (poziiei) de pia. Expunerea la aceste riscuri este determinat de ncercarea de a obine profit ct mai mare. Riscurile operaionale sunt asociate organizrii i funcionrii interne a bncii incluznd sistemele computerizate i alte tehnologii. Acestea mai sunt asociate i conformitii cu politicile i procedurile bancare, precum i cu msurile ndreptate mpotriva managementului necorespunztor i fraudei Riscurile afacerii sunt asociate mediului n care activeaz o banc, inclusiv a preocuprilor macroeconomice i de politici, a factorilor legali i de reglementare, precum i a infrastructurii i sistemului de pli existente la nivelul ntregului sector financiar. Riscurile apariiei de evenimente includ toate tipurile de riscuri exogene care, dac s-ar materializa, ar putea pune n pericol operaiunile unei bnci sau ar putea duna condiiei financiare .
1)

Hennie van Greuning, Sonja Brajovic Bratanovic Analiza i managementul riscului bancar,p.5

Expunerea la riscuri bancare

Riscuri financiare Structura bilanului Structura CPP/ profitabilitate Adecvarea capitalului Credit Lichiditate Pia Moned

Riscuri operaionale

Riscuri ale afacerii Politic macroeconomic Infrastructur financiar, juridic Datorie legal Respectarea reglementrilor Risc reputaional i financiar Risc de ar

Riscuri ale apariiei de evenimente Context politic

Fraud intern i extern Practici de angajare i sigurana locului de munc Daune aduse activelor fizice ntreruperea activitii i colapsul sistemelor (risc tehnologic) Managementul execuiei livrrii

Contagiere

Criz bancar

Alte riscuri exogene

Managementul riscului necesit un parteneriat din care fac parte regulatorii si supraveghetorii bancari, acionarii, consiliul de administraie, conducerea executiv, comitetul de audit i auditori interni, auditorii externi. Acionarii numesc consiliile, managerul i auditorii care s respecte regulile de etic i competen. Consiliul de administraie stabilete politicile de management al riscului i alte politici bancare, deinnd responsabilitatea final n ceea ce privete banca. Managementul executiv are de asemenea un rol important datorit faptului c este responsabil de implementarea politicilor stabilite de consiliu prin implicarea zilnic n conducerea bncii, fiind vital ca managerul s aib cunotine temeinice cu privire la riscurile financiare ce sunt gestionate. Comitetul de audit testeaz conformitatea cu politica stabilit de consiliu i furnizeaz garania cu privire la guvernana corporativ, sistemele de control i procesele de management al riscului. Rolul conducerii superioare n gestionarea riscului este unul foarte mare. Preocuparea permanent a conducerii pentru minimizarea expunerii la risc are efecte pozitive i asupra comportamentului salariailor care devin mai riguroi i mai contiincioi n ndeplinirea sarcinilor de servici . O gestionare eficace a riscurilor bancare i va pune amprenta i asupra imaginii publice a bncii. Totodat, capacitatea i experiena persoanelor implicate n echipa managerial sunt foarte importante. ntr-o instituie financiar, procesul de administrare a riscului nu ncepe cu edinele de strategie, la procesul de planificare sau n orice alt comitet, ci ncepe atunci cnd un potenial angajat este verificat pentru o eventual numire sau promovare ntr-o poziie cheie. Un manager poate dobndi o bun perspectiv asupra nivelului riscului asociat unei anumite expuneri analiznd frecvena i amplitudinea riscului. n acelai timp, un bun manager n probleme de risc va observa felul n care gestiunea riscurilor bancare interacioneaz cu alte componente ale managementului bancar i va folosi n mod avantajos aceste informaii. Oficialul nsrcinat cu controlul monedei n SUA a efectuat un studiu al eecurilor bancare ntre anii 1979-1988 ncercnd s determine cauzele principale ale acestora. Mesajul final al acestui studiu a fost c nu toate bncile care opereaz ntr-un mediu de depresiune eueaz bncile cu un management slab au fost cele care au sucombat cnd timpurile au devenit dificile1). Concluzia final a acestei tendine a fost tras de guvernatorul Sistemului Rezervelor Federale ale SUA Este important s recunoatem ca acionarii bancari sufer pierderi de pe urma investiiilor lor i

conducerea superioar este aproape ntotdeauna nlocuit, indiferent de tehnica de rezoluie utilizat. E.W.Kelley,1991 Comitetul de la Basel pentru Supravegherea Bancar descrie foarte bine rolul managementului n identificarea, evaluarea, msurarea i gestionarea riscurilor . Acesta a stabilit c orice corporaie care utilizeaz instrumente financiare noi are nevoie stringent ca toate nivelele manageriale s cunoasc i s neleag riscurile inerente i s adapteze sistemul intern de contabilitate astfel nct s asigure un control adecvat. Managementul riscului trebuie s fie o parte integrant a activitii de zi cu zi a fiecrui manager de linie dintr-o banc ntr-o manier care s se asigure c sistemele de gestiune a riscului sunt aplicate corespunztor i c procedurile sunt urmate n totalitate. De asemenea managementul trebuie s se asigure c banca are sisteme adecvate de control intern, inclusiv acorduri corespunztoare de audit pentru c eecul administrrii riscurilor se datoreaz deseori nu riscurilor neanticipate sau extraordinare, ci unui proces de luare de decizii ineficient i a unor slabe sisteme de control. Modificrile recente din domeniul bancar internaional au fcut ca procesul de management s devin mai dificil. Ritmul inovaiilor, creterea tranzaciilor n afara bilanului, segregarea diferitelor tipuri de risc au fcut ca analiza situaiei financiare i managementul poziiei financiare a unei bnci s devin mai complexe. Cteva dintre responsabilitile conducerii cu privire la riscul financiar sunt: - elaborarea i recomandarea de planuri strategice i politici de gestiune a riscului naintate consiliului pentru aprobare - implementarea planurilor strategice i a politicilor de gestiune a riscului dup aprobarea lor de ctre consiliu - stabilirea unei culturi instituionale care s promoveze nalte standarde de etic i integritate

1)

Hennie van Greuning, Sonja Brajovic Bratanovic Analiza i managementul riscului bancar, p.36

- asigurarea elaborrii de manuale care s cuprind politicile, procedurile i standardele pentru funciile i riscurile cheie ale bncii - implementarea unui sistem de control eficient care s includ evaluarea permanent a tuturor riscurilor semnificative care ar putea afecta realizarea obiectivelor bncii

- dezvoltarea i implementarea unor sisteme de raportare managerial care s reflecte n mod adecvat riscurile activitii. Activitatea de planificare a echipei de management are o importan destul de mare, ntruct o activitate desfurat n mod haotic ar aduce multe pierderi. Exist un proverb care spune c A nu reui s planifici nseamn a planifica s nu reueti i acesta s-a dovedit a fi adevrat. Managementul riscului presupune, de regul, o serie de pai pentru fiecare tip de risc financiar i pentru profilul general de risc. Aceti pai includ identificarea unei funcii obiective, inta managementului de risc i/sau evoluia performanelor. n plus trebuie desemnate responsabiliti pentru diferitele aspecte al acestui proces, trebuie evideniat eficiena sa i trebuie garantat executarea competent i contiincioas a responsabilitilor desemnate. Etapele ce apar n gestionarea riscului sunt: identificarea i evaluarea, controlul, eliminarea / evitarea, finanarea i acoperirea acestuia.1)

II.2. Managementul riscului de lichiditate


n mare parte activitatea bancar depinde de capacitatea bncii de a asigura lichiditi clienilor si. Politicile privind managementul lichiditii unei bnci trebuie s cuprind o structur (decizional) pentru gestionarea riscului, o strategie de gestionare a riscului i financiar, un set de limite pentru expunerile la riscul de lichiditate i un set de proceduri pentru planificarea lichiditilor dup scenarii alternative, inclusiv situaii de criz. Riscul rezult din compararea activelor cu posibilitate de lichiditate imediat cu depozitele care pot fi solicitate de ctre creditori la un moment dat.
numerar + depozite la vedere la alte bnci

RL =
depozite la vedere

x 100

n activitatea de zi cu zi managementul lichiditilor se realizeaz, de regul, prin managementul activelor bncii. Pe termen mediu, se abordeaz, de asemenea, prin managementul structurii datoriilor unei bnci. Managementul lichiditilor este legat de cerinele financiare nete. n practic banca poate acoperi nevoile sale de lichiditate prin vnzarea de

active foarte lichide pentru sume mai mici sau prin vnzarea de active mai puin lichide cum ar fi bunurile materiale aflate n exces sau alte investiii, n cazul n care este nevoie de sume mai mari. Pe partea de pasive aceasta se poate realiza prin creterea datoriilor i/sau a depozitelor pe termen scurt prin creterea scadenei i, n ultim instan, prin majorare de capital.

1)

Tatiana Gavril, Viorel Lefter, Managementul general al firmei, p.237

II.3. Managementul riscului de credit


Creditul st la baza supravieuirii vastei majoriti a bncilor. Riscul pe care l implic poate fi limitat prin reducerea creditelor acordate parilor implicate i a expunerii mari fa de prile afiliate. Riscul de credit apare atunci cnd probabilitatea ca debitorul sau emitentul instrumentelor financiare s nu poat plti dobnda sau s ramburseze capitalul n baza condiiilor specificate n contractul de credit, devenind astfel o problem inerent activitii bancare. Astfel determinarea real a bonitii debitorului este un element de mare importan n activitatea de creditare a bncii. n cazurile nedorite se poate ntmpla ca plile s fie ntrziate sau s nu fie efectuate de loc in ultim instan ceea ce ar cauza implicit probleme privind fluxurile de numerar i ar afecta lichiditile bncii. n ciuda inovrii din sectorul serviciilor financiare, riscul de credit este n continuare cauz unic principal a falimentului bncilor. Dac ceva ru se poate ntmpla , se va ntmpla Prima lege a lui Murphy Principale trei tipuri de risc incluse n aceast categorie sunt riscul personal (al consumatorului), riscul corporatist (al companiei) i riscul suveran (de ar).
credite de calitate medie

RC =
total credite

x 100

David L. Eyles, Mellon Bank, SUA, spunea: Creditul este bun doar dou zile din viaa sa ziua n care a fost aprobat i ziua n care a fost rambursat. n restul timpului creditul este sub supraveghere, cci atunci se manifest riscul. 1) O bun politic de creditare nu trebuie s fie foarte restrictiv, ci s permit prezentarea ctre consiliu a creditelor pe care ofierii le consider demne de luat n considerare, dar nu se ncadreaz n parametrii instruciunilor scrise. Filozofia gestiunii riscului de credit cuprinde mai multe politici printre care: - politici care s limiteze sau s reduc riscul de credit

- politici privind clasificarea activelor - politici privind provizionarea pierderilor Bazndu-se pe strategie, pe punctele tari i cele slabe i pe oportunitile i ameninrile din relaia cu mediul (rezultate din analiza SWOT2)), fiecare banc i creeaz o politic de creditare. Cu ct este mai mare riscul pe care instituia este dispus s i-l asume, cu att va fi mai mare profitul. La structurarea politicii de acordare a mprumuturilor este important s se examineze avantajele obinute de pe urma riscului asumat, conducerea trebuind s stabileasc rate ale dobnzilor care s reflecte acest aspect. Baza unui management sntos al riscului de credit este identificarea riscurilor existente i poteniale inerente activitii de creditare .
1) 2)

Luminia Roxin, Gestiunea riscurilor bancare, p.134 Lucian Ionescu, Analiza financiar i riscul n creditare, p.2-3

II.4. Managementul riscului capitalului


Banii cost prea mult Legea lui Lew Archer Riscul capitalului exprim msura n care activele riscante sunt acoperite de capital. Cu ct riscurile sunt mai mici, cu att profitul este mai mic.
capital

RK =
credite totale

x 100

Previzionarea acestui risc este necesar ca protecie n cazul unor pierderi neateptate. Suma de capital deinut de o banc trebuie s fie msurat n funcie de nivelul acesteia de risc. Este responsabilitatea managementului i a consiliului de administraie n primul rnd s evalueze profilul de risc al bncii i n al doilea rnd s egaleze capitalul la risc. Adecvarea capitalului i lichiditatea au , adesea, impact asupra politicii bncii. Unul din motivele reglementrii cerinei de capital const n faptul c o banc trebuie s aib un capital suficient pentru a absorbi un nivel al pierderilor. n Romnia nivelul respectiv este acoperit de BNR. Nu ar fi realist ca o banc s se atepte ca toate mprumuturile s fie returnate

conform ateptrilor, astfel nct este important s se asigure c este suficient capital pentru a acoperi eventualele mici pierderi.

II.5. Managementul riscului ratei dobnzii


Riscul ratei dobnzii reprezint sensibilitatea/senzitivitatea capitalului i a veniturilor la variaia ratei dobnzii. i are originea n necorelrile din reevaluarea activelor i datoriilor i din modificrile privind panta i forma curbei randamentului. Cu alte cuvinte, acest risc decurge din utilizarea raportului de credit cu dobnzi flotante caracterizate n activitatea bancar drept creane, respectiv dobnzi sensibile.
active sensibile

RRD =

x 100
pasive sensibile

Managementul riscului ratei dobnzii este unul din aspectele cheie ale managementului activelor i datoriilor. n acest sens, Comitetul pentru managementul activelor i datoriilor (ALCO) abordeaz att protecia venitului ct i cea a capitalului fa de riscul ratei dobnzii. n principiu, un management bun al acestui risc solicit o supraveghere sistematic i adecvat de ctre conducerea superioar. Riscul ratei dobnzii trebuie monitorizat pe o baz consolidat, incluznd expunerea filialelor. Consiliul de administraie al bncii are responsabilitatea ultim pentru gestionarea riscului ratei dobnzii. Consiliul aprob strategia de afaceri, comunic gradul de expunere la risc i ofer linii directoare asupra nivelului de risc care este acceptabil bncii, asupra politicii care limiteaz expunerea la risc, precum i asupra procedurilor, liniilor de competen i rspunderii referitoare la gestionarea riscului. Conducerea superioar trebuie s se asigure c structura activitilor bncii i nivelul de riscului ratei dobnzii pe care i-l asum sunt eficient abordate, c politicile i procedurile pentru controlarea i limitarea riscului sunt stabilite corespunztor i c exist resurse pentru evaluarea i controlarea acestuia.

II.6. Managementul riscului valutar


Riscul valutar rezult din variaiile cursurilor valutare i i are originea n necorelrile dintre valoarea activelor i datoriilor exprimate n diferite monede. Managementul riscului valutar face parte din procesul de gestiune a activelor i datoriilor. Sub aceast denumire general de risc valutar sunt incluse i alte riscuri: riscul tranzaciei provine din diferena de pre la care creanele sau datoriile sunt ncasate sau pltite i preul la care ele sunt recunoscute n moneda local riscul economic sau al afacerii rezult din impactul variaiilor cursului valutar asupra poziiei pe termen lung a unei ri sau a poziiei competitive a unei companii (exemplu: deprecierea monedei locale poate cauza un declin asupra importurilor i exporturilor mai mari). riscul de reevaluare / de conversie apar atunci cnd poziiile valutare ale unei bnci sunt reevaluate n moneda autohton sau atunci cnd instituia mam efectueaz raportarea financiar sau consolidarea periodic a situaiei financiare Cteva dintre politicile managementului riscului valutar sunt: consiliul de administraie trebuie s stabileasc obiective i principii de gestionare a riscului valutar obiectivele i principiile de gestionare a riscului valutar trebuie n mod specific s cuprind fixarea unor limite corespunztoare la riscurile asumate de banc n activitatea valutar i stabilirea de msuri care s asigure existena unor proceduri de control intern adecvate, cu acoperire n acest domeniu al activitii bancare Determinantul cheie al managementului riscului valutar l constituie politicile care plaseaz limite asupra expunerii la riscul valutar i care trebuie reevaluate n mod regulat pentru a reflecta modificarea potenial a volatilitii cursului de schimb, precum i a filozofiei i profilului de risc global al unei instituii. Recomandarea de la Basel pentru organele de supraveghere/management este de a se asigura c o banc are limite corespunztoare i c implementeaz controale interne adecvate pentru activitatea sa valutar. Procedurile de risc trebuie s acopere nivelul de expunere la riscul valutar pe care o instituie este pregtit s i-l asume i

trebuie s cuprind cel puin limite zilnice, overnight i la termen pentru valutele pe care instituia este autorizat s aib expunere, n mod individual i pentru toate valutele. Managementul riscului valutar poate fi bazat pe analiza diferenei sau a necorelrii folosind aceleai principii ca i managementul riscului de lichiditate i cel al riscului ratei dobnzii. Procesul trebuie s aib ca obiectiv determinarea necorelrii sau dezechilibrului optim ntre active i datoriile strine scadente.

III. Studiu de caz: Grupul ING


Misiunea ING Group, dup cum consiliul nsui declar 1), este de a fi o companie la cel mai nalt nivel internaional, avnd toat atenia ndreptat ctre client, n cadrul creia atitudinea inovatoare i serviciile financiare de calitate asigurate la un pre ct mai mic i n funcie de preferinele clientului sunt n centrul ateniei. ING este o instituie financiar olandez de talie internaional cu peste 115 000 de angajai ce ofer servicii bancare i de asigurare ctre aproximativ 60 de milioane de clieni din peste 60 de ri. Cei care dispun de serviciile acestei companii provin din toate categoriile, de la indivizi i familii pn la firme de talie mic sau ntregi corporaii, precum i instituii i guverne. Filozofia de funcionare a grupului este click-call-face, un amestec flexibil ce include internetul, intermediarii i sucursalele ce permit ING s aduc n prim-plan ceea ce clienii i doresc astzi cel mai mult: acces nelimitat, servicii atrgtoare, execuie promt, posibilitatea de a primi ndrumri personale, soluii potrivite pentru fiecare i comisioane competitive. Cteva dintre obiectivele strategice stabilite pe perioada 2003-2005 sunt: 1) asigurarea unui capital puternic i mbuntirea aspectelor cheie pentru meninerea unei baze financiare solide 2) optimizarea portofoliului de servicii existent 3) dezvoltarea unor atribute speciale: asigurri pe pieele n dezvoltare, beneficii pentru angajai (pensii) 4) micorarea costurilor viitoare

A.

Riscul de credit

O instituie financiar de mrimea Grupului ING nu poate avea o alt politic dect meninerea unui portofoliu de creditare internaional, diversificat, o dat cu evitarea riscurilor majore pe care acesta le impune. n ajutorul managerilor ce se ocup de acest sector au fost aduse sisteme de informare general precum i metodologii interne de stabilire a nivelului de risc pe care l presupune un debitor. Aceste proceduri interne includ i o scal de la 1 la 22 de cuprindere a claselor de riscuri: 2002 2001 46.5% 49.6% 51.7% 48.1% 1.8% 2.3%

Risc minim (1-10) Risc mediu (11-17) Risc nalt (18-22)

n activitatea lor analitii folosesc informaiile de natur public n combinaie cu analiza intern bazat pe informaiile oferite de client i pe comparaia cu instituiile asemntoare.

1)

ING Groep N.V., Corporate Communications/Public Affairs, ING In Society, Amsterdam, 2002, p.2

n vederea acoperirii eventualelor pierderi ING a constituit provizioane ce sunt sub continu atenie i ajustate n mod constant conform modificrilor constatate.
Rectificrile aduse provizioanelor pentru pierderile din mprumut n cadrul bncii ING (bazat pe riscul de ar)

Olanda Belgia Restul Europei de vest Europa central i de est America de Nord America de Sud Asia Altele TOTAL

2002 +236 +53 +352 +80 +497 +167 +3 +47 +1.435

2001 +160 +10 +189 +111 +237 +149 -84 -22 +750

Condiiile economice grele din Statele Unite ale Americii conturate pe perioada 2001-2002, n principal ca urmare a atacului de la 11 septembrie, situaia din Germania, combinate cu criza financiar din Argentina i falimentul NCFE n SUA sunt cauzele primare care au dus la mrirea semnificativ a provizioanelor pentru anul 2002.

a. Riscul de ar
Riscul de ar se remarc n operaiunile de mprumut (ctre corporaii) i activitatea de investiie. Acesta, la rndul lui, se mparte n riscul economic i riscul de transfer. Riscul economic este riscul ce apare n relaie cu orice eveniment care poate afecta orice tranzacie sau alt expunere n acea ar, n afara celor legate de cursul valutar. Riscul de

transfer este riscul creat de imposibilitatea ING de a-i achita obligaiile n respectiva moned strin datorit unui eveniment local. Metodologia de constituire a provizioanelor este cea general, n funcie de nivelul de risc. Aceasta poate fi particularizat pentru fiecare ar. Astfel, pentru unele ri cu nivel de risc destul de nalt dar care nu prezint risc prea mare n privina returnrii creditelor, nu au fost prevzute provizioane obligatorii pentru riscul de transfer. n locul constituirii provizioanelor, s-a alocat mai mult capital pentru tranzaciile care implic riscul de ar astfel nct att acesta ct i riscul tranzaciei n sine s fie acoperite. Pentru rile ce prezint o probabilitate mai mare de nendeplinire a obligaiilor, alocarea provizioanelor rmne o cerin obligatorie.

b. Riscul de pia
n cadrul managementului riscului de pia compania se folosete de rezultatele msurtorilor valorii la risc. Acestea din urm indic nivelul maxim al pierderilor aprute peste noapte care ar putea aprea n condiiile normale ale pieei ca urmare a modificrii factorilor de risc ( de exemplu: rata dobnzii, cursul valutar), poziiile ocupate n cadrul tranzaciilor rmnnd aceleai n interval de o zi. Valoarea la risc pe categorii (milioane euro) / / / / / / / / / / / / / / / / / Curs valutar Titluri de valoare Piee instabile Dobnd Efectul diversificrii serviciilor Total
Sfritul anului 2002 Sfritul anului 2001

2.5 10.7 7.7 9.3 -9.5 20.7

3.1 7.7 9.2 24.9 -12.1 32.8

De exemplu, la 31 decembrie 2002, o cretere instantanee a ratei dobnzii cu 1% ar fi putut avea un efect advers asupra venitului din dobnd de 14 milioane de euro.1)

IV. Scurt concluzie


Riscul este cel mai important pion al mediului bancar de afaceri, fiind principala cauz a falimentului instituiilor financiare. n condiiile n care riscurile cresc de la o zi la alta, o dat cu dezvoltarea complexitii ntregii societi, se constat necesitatea formrii unei echipe de management care s se ocupe cu precdere de acest domeniu. Astfel, succesul sau insuccesul bncilor i a altor instituii financiare se leag n mod direct de abilitatea managerilor de a gestiona riscul bancar, de pregtirea i de capacitatea de a anticipa anumite situaii pline de incertitudine. Totui managementul riscului presupune i urmrirea unor pai clasici: identificarea riscului, analiza riscului i reacia la risc. Structura sistemului bancar, ns, face ca aceste faze s difere, n funcie de natura riscului asupra cruia este ndreptat atenia, ducnd, n timp, la conturarea unor politici manageriale specifice fiecrui tip de risc. Acest lucru reliefeaz adaptabilitatea procedurilor bancare la diferitele circumstane n care se afl instituiile, caracteristic ce poate fi observat i n cadrul grupului olandez ING. Din scurta trecere n revist a ctorva activiti ale acestei companii se poate constata nivelul de flexibilitate ce are n prim plan, ca orice organizaie care se respect, satisfacerea ntr-un grad ct mai mare a cerinelor clienilor. Cum perimetrul geografic n care ING i desfoar activitatea este destul de impresionant, implicnd de asemenea diferene de natur local, pentru fiecare regiune sau ar, echipa managerial a trebuit s dezvolte politici derivate din cele clasice care s nglobeze att reglementrile internaionale (impuse de Comitetul de la Basel) ct i a cerinelor partenerilor de afaceri.
1)

ING Groep N.V., Corporate Communications/Public Affairs, Annual report ING Group, Amsterdam, 2002, p.54