Apostila - Direito Rial III - 2010

DIREITO EMPRESARIAL III
Ttulos de Crdito e Contratos Empresariais
DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO
Marcelo Figueiredo 2010
TTULO 1 - TTULOS DE CRDITO

CAPTULO 1
1. CONCEITO DE CRDITO E DE TTULO
O crdito, portanto, possui dois requisitos:
A confiana; O tempo.
O credor confia (acredita) no devedor e lhe d um tempo para liquidar a obrigao. Sem confiana e sem o transcurso de um tempo para o devedor liquidar a obrigao, no h que se falar em ttulo de crdito. bem verdade que essa confiana pode vir acompanhada de garantias. Temos dois tipos de garantias aplicveis aos ttulos de crdito:
Garantia Pessoal ou Fidejussria: Aval; Garantia real: Penhor, hipoteca, anticrese etc.
Ttulo o documento (o papel) que ir representar o crdito nele mencionado. O ttulo no apenas prova a existncia da obrigao (de pagar), mas a representa, de modo que o exerccio do direito constante do ttulo de crdito pressupe a sua apresentao. Por isso, comum empregar-se como sinnimo de ttulo a palavra crtula, que, conforme veremos, retrata um dos princpios dos ttulos de crdito
2. CONCEITO DE TTULO DE CRDITO

Ttulo de crdito o documento necessrio para o exerccio do direito, literal e autnomo, nele mencionado. (Vivante) 3. ATRIBUTOS DOS TTULOS DE CRDITO Os ttulos de crdito possuem aspectos que os diferenciam dos demais documentos. Somente os ttulos de crdito esto sujeitos ao chamado Direito Cambirio, com suas regras e seus princpios prprios. O ttulo de crdito ir se distinguir dos demais documentos representativos de direitos e obrigaes em 3 aspectos:
a) Os Ttulos de Crdito referem-se unicamente s relaes creditcias. No documentam

obrigaes de dar, fazer ou no fazer. Excees: Ttulos de Crditos Imprprios, que asseguram direitos no creditcios ao portador. Ex. 1. Warrant e o Conhecimento de Depsito. Eles representam a propriedade de mercadorias depositadas em Armazns Gerais. Ex. 2. A Aplice de Seguro representa um crdito eventual do segurado ou de 3 beneficirio, mas no se pode considerar ttulo de crdito. Essa caracterstica de representar exclusivamente direitos creditrios, por si s no suficiente para distinguir os ttulos de crdito dos demais documentos representativos de obrigaes.
b) Os Ttulos de Crdito atribuem uma maior facilidade de cobrana em juzo. Ele

definido pelo Cdigo de Processo Civil como ttulo executivo extrajudicial (art. 585, I). D direito ao credor de promover a Ao de Execuo Judicial do seu direito. 3
Para exemplificar esse atributo dos ttulos de crdito, temos 3 tipos de aes que podem ser propostas para o recebimento de algum crdito. So elas:
a) Ao de Cobrana; b) Ao Monitria; c) Ao de Execuo.

Contudo, existem outros documentos, que no so ttulos de crdito, mas que tambm so considerados ttulos executivos (Ex. o contrato particular assinado por 2 testemunhas e outros).
c) Os Ttulos de Crdito ostentam o atributo da negociabilidade, ou seja, so ttulos de fcil

circulao no mercado. 4. CAMBIARIDADE Os ttulos de crdito tambm so chamados de ttulos cambiais ou simplesmente de cambiais. Afirma-se, por isso, a cambiaridade ou cambialidade como uma de suas caractersticas essenciais, que consiste na possibilidade de circulao do crdito (de mudana de titularidade), desvinculando-o do negcio que o originou. Em latim, cambiare traduz a idia de mudana, troca, permuta. 5. PRINCPIOS DO DIREITO CAMBIRIO 5.1 Cartularidade ou Incorporao: Documento Necessrio O exerccio dos direitos representados por um ttulo de crdito pressupe a sua posse, pois somente quem exibe a crtula (o papel) pode pretender a satisfao de uma pretenso relativamente ao direito documentado pelo ttulo. Esse princpio no se aplica inteiramente quando se tratar de DUPLICATA. O princpio da cartularidade tambm chamando de incorporao. Mas, por que incorporao? Porque o ttulo incorpora de tal forma o direito creditcio mencionado, que a sua entrega a outra pessoa significa a transferncia da titularidade do crdito e o exerccio das faculdades s existe com a posse do documento. 5.2 Literalidade: O direito decorrente do ttulo literal no sentido de que, quanto ao contedo, extenso e s modalidades desse direito, decisivo exclusivamente o teor do ttulo (Messineo). Em outras palavras: Somente produzem efeitos jurdico-cambiais os atos lanados no prprio ttulo de crdito, como, por exemplo, a quitao, o aval, o endosso. O princpio da literalidade tambm no se aplica inteiramente quando se tratar de DUPLICATA. 5.3 Autonomia: Quando um nico ttulo documenta mais de uma obrigao, a eventual invalidade de qualquer delas no prejudica as demais. Ou seja, os vcios que comprometem a validade de uma relao jurdica no se estendem s demais relaes abrangidas no mesmo documento. - Abstrao Autonomia (subprincpios) - Inoponibilidade das excees pessoais. Esses dois subprincpios so modos diferentes de se reproduzir a independncia entre as obrigaes documentadas no mesmo ttulo de crdito e nascem apenas quando o ttulo posto em circulao pelo endosso. 4
Abstrao: Quando o ttulo de crdito posto em circulao, diz-se que se opera a abstrao, isto , a desvinculao do ato ou negcio jurdico que deu ensejo sua criao. Inoponibilidade das excees pessoais: a possibilidade ou no de se opor excees de natureza pessoais ao terceiro de boa-f. Dessa forma, o executado (devedor) no pode alegar, em sua defesa (cujo nome embargos execuo), matria estranha sua relao direta com o exeqente (credor), salvo se provar m-f deste. S poder, em regra, alegar matrias fundadas no ttulo. O que so excees pessoais? So defesas fundadas na relao existente entre as partes. Como inexiste negcio jurdico subjacente (um contrato anterior), no existe defesa pessoal a ser oposta, a no ser aquelas fundadas no ttulo, tais como: Nulidade do ttulo por ausncia de requisito essencial; Prescrio da ao cambial. Falsificao.
6. MOMENTOS EXISTENTES EM UM TTULO DE CRDITO importante para compreender os subprincpios da abstrao e da inoponibilidade das excees pessoais examinarmos os momentos existentes em um ttulo de crdito. 1 Momento: Momento Contratual: Estaremos diante desse momento quando a emisso do cheque for feita para documentar um negcio jurdico subjacente, tambm chamado de relao fundamental ou negcio originrio. Em decorrncia dessa caracterstica, ou seja, de estar relacionado a um negcio originrio, o devedor do ttulo poder opor excees pessoais. Ex: No pagarei o ttulo porque a geladeira tem um vcio, isto , o seu motor est estragado. 2 Momento: Promessa Unilateral de Pagamento: Esse momento unicamente cambial, ou seja, decorre de uma das declaraes cambiais (Emisso, Endosso ou aval). No h negcio originrio a ser documentado entre as pessoas que figuram nesse momento. Dessa forma, o devedor no poder opor excees pessoais. Ou seja, a alegao de que a geladeira est com o motor estragado no influenciar o direito de crdito. 7. NATUREZA DA OBRIGAO CAMBIAL A natureza da obrigao cambial de solidariedade. Os devedores de um ttulo de crdito so solidrios. Considerando que os devedores esto no plo passivo da relao obrigacional, h duas espcies de solidariedade passiva: a) Solidariedade civil passiva (art. 264 a 285 CC); b) Solidariedade cambial passiva. Conceito: SOLIDARIEDADE CAMBIAL PASSIVA a existncia de mais de um devedor obrigado pela dvida toda. O credor poder exigir, atendidos determinados pressupostos, a totalidade da obrigao de qualquer um dos devedores do ttulo (art. 275 CC). SOLIDARIEDADE PASSIVA NO REGIME CIVIL: De acordo com o art. 283 do CC, o devedor solidrio que paga ao credor a totalidade da dvida pode exigir, em regresso, dos demais devedores a quota-parte cabvel a cada um.
DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO No caso de 3 devedores solidrios, aquele que adimpliu a obrigao integral junto ao titular do crdito, pode cobrar, em regresso, a tera parte do valor pago, de cada um dos outros dois codevedores. Vejamos um exemplo de solidariedade passiva civil: B C D (devedores) Observao: A poderia, sua escolha, optar por acionar B, C e D, isoladamente ou os trs em conjunto. No caso, optou por acionar apenas B. Se B pagar a dvida integral ao credor A, tem ao de regresso contra C e D. No entanto, somente poder cobrar em regresso 1/3 de C e 1/3 de D. Se a dvida for de R$ 300,00, B somente poder cobrar, em regresso, R$ 100,00 de C e R$ 100,00 de D. SOLIDARIEDADE PASSIVA NO REGIME CAMBIAL: No regime da solidariedade cambial diferente. Vejamos: A B (Devedor Principal) (Endosso) B e C so coobrigados. C (Endosso) D (Credor) Observao: D, credor, pode acionar tanto A, B e C, isoladamente ou em conjunto. Se, por exemplo, acionar somente B e este pagar integralmente a dvida, poder regredir somente contra A, que o devedor principal, podendo cobrar tudo aquilo que pagou a D. Mas existe outra possibilidade: Se D aciona C, que paga a dvida integral, este tem ao regressiva contra A e B, isoladamente ou em conjunto. EM SUMA:
aciona
A (credor)
Na solidariedade passiva regulada pelo regime cambial, o devedor solidrio que paga a
dvida tem o direito de exigi-la, tambm integralmente, dos demais devedores solidrios.
J na solidariedade passiva do regime civil, o devedor solidrio que paga a dvida integral
somente pode exigir dos demais devedores a quota parte de cada um deles e nunca a dvida toda. Nesses dois regimes de solidariedade h uma diferena: Diferena: Quando se tratar de discutir composio, em regresso, dos interesses desses devedores. Ressalva: O professor Fbio Ulhoa Coelho contesta essa solidariedade cambial, dizendo que a nica coisa da solidariedade civil ou comum que se aplica aos ttulos de crdito que todos os devedores, quando demandados, respondem pela dvida toda (integralmente). Para ele, incorreta a afirmativa de que os devedores de ttulos de crdito so solidrios. Eles se submetem, ao contrrio, a um complexo sistema de regressividade, que exclusivo da obrigao de natureza cambial.
8. CLASSIFICAO DOS TTULOS DE CRDITO CRITRIOS

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DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO 1) Quanto ao modelo:
Ttulos de Modelo Vinculado: So aqueles que tm um padro definido. Ttulos de Modelo Livre: So aqueles em que no h um padro de utilizao obrigatria.
2) Quanto estrutura:
Ordem de Pagamento: So aqueles em que a obrigao dever ser cumprida por terceiros. Esses ttulos do origem a 3 situaes jurdicas distintas:
o Sacador: Aquele que ordenou a realizao do pagamento. O emitente; o Sacado: Para quem a ordem dirigida. Pessoa que dever cumprir a ordem; o Tomador ou Beneficirio: o beneficirio da ordem (credor). Promessa de Pagamento: So aqueles em que a obrigao dever ser cumprida pelo prprio emitente e no por terceiros. Esses ttulos do origem a 2 situaes jurdicas:
o Subscritor ou Emitente: Aquele que assume a obrigao de pagar (Promitente); o Tomador ou Beneficirio: Aquele que ir receber o pagamento.
3) Quanto s hipteses de emisso: - Causais: A lei dispe sobre as hipteses em que esses ttulos podem ser emitidos. - Limitados: Ttulo que no pode ser emitido em certos casos, por expressa vedao legal. - No causais: Podem ser criados em qualquer hiptese. 4) Quanto circulao - Ao portador: Aquele que no ostenta o nome do beneficirio (credor). Circula-se pela simples tradio (entrega do ttulo); - Nominais: Aqueles em que h o nome do beneficirio (credor). Subdividi-se em: ordem: Identifica o nome do beneficirio (credor) e se transfere mediante endosso; No ordem: Identifica o nome do beneficirio (credor) e se transfere mediante cesso civil de crdito. - Nominativo aquele que contm o nome do beneficirio (credor) e a transmisso ocorre, alm do Endosso em preto, mediante termo, em registro nos livros prprios do credor (art. 921 e 922 do Cdigo Civil). 9. QUALIFICAO JURDICA DO TTULO DE CRDITO A utilizao dos ttulos de crdito no mundo jurdico pode se dar de forma variada. A emisso e entrega do ttulo pode caracterizar:
1. Pagamento; 2. Garantia de pagamento (mera representao da obrigao de pagar).

A emisso e entrega do ttulo, na primeira hiptese, de pro soluto e, na segunda, pro solvendo. Significados das palavras: Pro soluto: Para pagamento. A ttulo de pagamento, para valer como pagamento. Pro solvendo: Destinado ao pagamento. Para pagar, para solver uma dvida. Caso no seja efetuado o pagamento do ttulo, a obrigao no ser extinta. A entrega do ttulo pro soluto resolve a obrigao originria, ou seja, equipara-se ao pagamento (adimplemento). Haver uma novao (art. 360, I do Cdigo Civil novao objetiva); extingui-se a 7
DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO obrigao original (ex. a obrigao de pagar do comprador na compra e venda), substituindo-se pelo ttulo de crdito. Em oposio, a entrega do ttulo pro solvendo no resolve a obrigao originria; apenas a representa, postergando-se sua soluo do negcio.
CAPTULO 2
ESPCIES DE TTULOS DE CRDITO
Temos duas grandes espcies de ttulos de crdito. Os chamados ttulos de crdito prprios, que so aqueles que se submetem integralmente s normas e princpios do regime jurdico cambial. So exemplos de ttulos de crdito prprios: - Nota Promissria - Letra de Cmbio - Cheque - Duplicata Alm dos ttulos de crdito prprios, existem os que a doutrina chama de ttulos de crdito imprprios. So chamados ttulos de crdito imprprios, porque eles no se submetem integralmente s normas e princpios do regime jurdico cambial. So instrumentos jurdicos que aproveitam, em parte, do regime jurdico das cambiais. So exemplos de ttulos de crdito imprprios: - Ttulos de Legitimao: Passagem area. - Ttulos de Investimento: Aes, Debntures; - Ttulos de Financiamento: Cdulas de Crdito; - Ttulos Representativos: Conhecimento de depsito e Warrant, conhecimento de frete etc.
CAPTULO 3
CONSTITUIO E EXIGIBILIDADE DO CRDITO CAMBIRIO
1. INTRODUO Deve-se eleger um dos ttulos de crdito para servir de referncia. E o escolhido por toda a doutrina, como sendo o mais didtico, a LETRA DE CMBIO. Mas h um inconveniente: no Brasil, quase no existe a letra de cmbio, o que provoca uma defasagem com a realidade. No entanto, a letra de cmbio melhor que qualquer outro ttulo de crdito para se estudar os institutos jurdico-cambirios,
2. ORIGEM E EVOLUO
Na idade mdia, criou-se a seguinte sistemtica: O banqueiro recebia, em depsito, as moedas com circulao no burgo de seu estabelecimento, e escrevia uma carta ao banqueiro estabelecido no local de destino do mercador depositante. Nessa carta, ele dizia ao colega que pagasse ao comerciante, ou a quem ele indicasse, em moeda local, o equivalente ao montante depositado. Posteriormente, os banqueiros faziam o encontro de contas das cartas emitidas e recebidas. Dessa carta, que viabilizava o cmbio de moedas, originou-se a letra de cmbio. No sculo XX, devido a importncia do ttulo para o desenvolvimento econmico, deu ensejo iniciativas diplomtica que redundaram, em 1930, na assinatura da Conveno de Genebra para a adoo de um lei uniforme sobre letra de cmbio e nota promissria, do que o Brasil foi signatrio. Mas o Brasil j possua uma legislao interna sobre letra de cmbio e nota promissria, o Decreto 2.044/1908. Talvez por j possuir essa legislao, o Brasil acabou retardando o cumprimento da Conveno de Genebra, sendo que somente em 1966 foi editado o Decreto 57.663/66, que promulga as Convenes para adoo de uma Lei Uniforme em matria de letras de cmbio e notas promissrias. PROBLEMA JURDICO: O Decreto 2.044/1908 possui status de lei ordinria em nosso ordenamento jurdico. Como se revoga uma lei? (art. 2 da LICC quando lei posterior expressamente o declare, quando seja com ela incompatvel ou regule inteiramente a matria de que tratava a lei anterior). Ou seja, s uma lei revoga outra. No entanto, a LUG ingressou em nosso ordenamento jurdico atravs de Decreto do Poder Executivo. O correto era ter sido enviado o texto da LUG ao Poder Legislativo, atravs de projeto de lei, e ai sim teria condies de revogar a o Decreto 2.044/1908. Soluo: O STF resolveu que, apesar da ausncia de tcnica, a LUG estava em pleno vigor e apenas derrogou alguns dispositivos do Dec. 2.044/1908. Assim, as duas legislaes convivem em nosso ordenamento.
A Conveno de Genebra contm 2 Anexos:
Anexo I: A LUG corresponde ao Anexo I da Conveno de Genebra de 1930; a principal norma para interpretar e aplicar o direito s letras de cmbio e s notas promissrias. a base da legislao cambial. a primeira consulta para anlise e aplicao do direito. Mas ela, em alguns artigos, est afetada pelas reservas, conforme quadro abaixo.
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Anexo II: As Reservas corresponde ao Anexo II da Conveno de Genebra de 1930. S so aplicados os artigos das reservas que o Brasil adotou, conforme consta do Decreto 57.663/66
Reserva: a faculdade de fazer pequenas mudanas no texto uniforme, ao introduzi-lo em seu ordenamento. E essas mudanas somente podem ser previstas pela mesma Convena, para fins de se garantir o propsito fundamental da uniformidade. Segundo Fbio Ulhoa Coelho, o Brasil adotou 13 artigos das reservas. Por isso, a lei uniforme no vigora inteiramente entre ns. Nas matrias reservadas, permanecem em vigor as normas correspondentes do Decreto 2.044/1908. Portanto, as 13 reservas incidem sobre os seguintes artigos: - Art. 2; - Art. 3; - Art. 5; - Art. 6; - Art. 7; - Art. 9; - Art. 10; - Art. 13; - Art. 15; - Art. 16; - Art. 17; - Art. 19; - Art. 20.
Os demais artigos do Anexo II, que trata das reservas, no foram adotados no Brasil, pelo que no esto em vigor. EM SUMA: Diante de um caso concreto, tratando-se de letra de cmbio ou nota promissria, o aplicador do direito dever seguir os seguintes passos: Primeiro consulta-se a LUG (Anexo I).
Se o artigo da LUG no estiver afetado pelas reservas, ele ser aplicado tal como se encontra (sem nenhuma modificao); Se o artigo da LUG estiver afetado pelas reservas, torna-se necessrio a leitura do artigo da reserva (Anexo II). As solues, nesse caso, podero ser as seguintes: Pode ser aplicado o texto da LUG afetado (modificado) pelas reservas; ou Pode ser o texto do artigo das Reservas a ser aplicado ao caso concreto (se a reserva no remeter a questo para outra lei); ou Pode ser aplicado um ou mais artigos do Dec. 2.044/1908, se o artigo das reservas remeter a questo para a nossa legislao interna. ESQUEMA
LUG
RESERVAS
DECRETO 2.044
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DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO O Brasil assinou 13 reservas. Essas matrias reservadas sero regidas pelo Dec. 2.044/1908. CONVENO DE GENEBRA 1930 Anlise de algumas reservas Artigos da LUG que no sero aplicados ou que tero que ser complementados em decorrncia das reservas do Anexo II. Art. 10 Art. 41, terceira alnea Art. 43, nmeros 2 e 3 Art. 44, 5 e 6 alneas Art. 38 Arts. 48 e 49 (taxa de juros moratrios) Reservas Artigos do Anexo II da LUG Art. 3 Art. 7 Art. 10 Art. 10 Deve ser completado pelo art. 5. Art. 13
Observao Vigora os arts. 3 e 4 Dec. 2.044/1908 Art. 19, II Dec. 2044/1908. Art. 19, II Dec. 2044/1908. As letras de cambio pagveis no Brasil devem ser apresentadas ao aceitante no prprio dia do vencimento A taxa de juros a autorizada pelo Banco Central.
Segundo Fbio Ulhoa, os seguintes artigos permanecem em vigor do Dec. 2.044/1908:
Art. 3 (relativo aos ttulos incompletos); Art. 10 (sobre a pluralidade de sacados); Art. 14 (quanto possibilidade de aval antecipado); Art. 19, II (em decorrncia da reserva do art. 10 do Anexo II); Art. 20 (salvo quanto s conseqncia da inobservncia do prazo); Art. 36 (trata da ao de anulao de ttulos); Art. 48 (quanto ao cabvel, aps a prescrio da execuo da letra); Art. 54, I (referente denominao nota promissria).
A LUG tem 78 artigos. Desses somente os arts. 75, 76, 77 e 78 so relativos nota promissria. O demais, referem-se Letra de Cmbio. O art. 77 dispe que alguns preceitos sobre a Letra de Cmbio se aplicam Nota Promissria, desde que no sejam contrrios sua natureza. Essas questes sobre a lei cambial interna suscitam algumas divergncias, mas nenhuma de repercusso prtica relevante.
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CAPTULO 4
DECLARAES OU ATOS CAMBIAIS
1. ESPCIES
Declarao cambial necessrio ou obrigatria: SAQUE OU EMISSO Declaraes cambiais eventuais ou sucessivas: ACEITE, ENDOSSO E AVAL.
Observao: Declarao cambial sucednea: Quando algum assina uma cambial na qualidade de mandatrio ou representante legal de outrem, sem ter poderes para tanto ou sem o ser, fica diretamente obrigado no ttulo e no o seu pseudo-representado.
Outras declaraes: VENCIMENTO, PAGAMENTO E PROTESTO.

CONCEITOS BSICOS DAS DECLARAES CAMBIAIS - SAQUE OU EMISSO: a declarao principal. Sem ela o ttulo no existir. ato de criao do ttulo de crdito. - ACEITE: a declarao cambial eventual ou sucessiva pela qual o signatrio (at ento chamado sacado) reconhece dever o valor do ttulo e promete cumprir a ordem contra ele dada. No necessrio para a validade do papel. Aps o aceite, o sacado passa a se chamar aceitante, tornando-se obrigado principal e direto do ttulo. - ENDOSSO: a declarao eventual ou sucessiva pela qual o signatrio transfere o ttulo e tambm o direito dele emergente a terceiros. O endosso por ser em branco ( aquele em que o endossante no identifica a pessoa do endossatrio) ou em preto ( aquele em que o endossante identifica a pessoa do endossatrio). - AVAL: a declarao eventual ou sucessiva pela qual o signatrio (avalista) garante o pagamento do ttulo. O avalista, quanto sua obrigao, torna-se equiparado ao avalizado, que pode ser o emitente ou ao aceitante (Letra de Cmbio) ou ao endossante. a garantia pessoal de pagamento.
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CAPTULO 5
LETRA DE CMBIO
1. SAQUE DA LETRA DE CMBIO O saque o ato de criao do ttulo de crdito. A doutrina distingue CRIAO de EMISSO, dizendo que o primeiro a confeco material do documento e a segunda a entrega ao tomador. Para Fbio Ulhoa, essa distino perdeu a importncia pelo disposto no art. 16 da LUG (portador de boa-f). Para ele, criao e emisso so palavras sinnimas. A Letra de Cmbio a ordem que o sacador d ao sacado, no sentido de pagar determinada importncia ao tomador. Logo, temos 3 SITUAES JURDICAS DISTINTAS:
A do Sacador: Aquele que cria/emite a ordem de pagamento (a letra); A do Sacado: Aquele que recebe a ordem para realizar o pagamento; A do Tomador: o beneficirio da ordem. Aquele que vai receber o pagamento (o credor).
O sacado, a partir do momento que d o aceite, passa a ser classificado como aceitante. O aceitante o devedor principal da letra de cmbio. J o sacador, aquele que cria a letra, classificado como co-devedor. Responde juntamente com o devedor principal.
o Art. 3 da LUG: Determina que a mesma pessoa pode ocupar simultaneamente mais
de uma situao jurdica. a) Saque da letra ordem do prprio sacador (sacador = tomador); b) Saque da letra contra o prprio sacador (sacador = sacado). Emitida a letra pelo sacador, o ttulo entregue ao tomador que deve procurar o sacado normalmente 2 vezes:
A primeira, para consult-lo se ACEITA ou NO cumprir a ordem de pagamento; Se aceitar, a segunda, para RECEBER o pagamento.
REQUISITOS DA LETRA DE CMBIO (ver anexo - Modelo)
Os requisitos da Letra de Cmbio esto expressos nos arts. 1 e 2 LUG
(a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) (h) (i)
Palavra letra ou letra de cmbio inserida no texto. A ordem incondicional de pagamento. O nome do sacado. A poca do pagamento. Lugar do pagamento. Identificao do tomador. Data do saque. Lugar do Saque. Assinatura do sacador.
IMPORTANTE: REQUISITOS ESSENCIAIS E NO ESSENCIAIS 14
DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO No caso de ausncia de um ou alguns dos requisitos essenciais, a prpria LUG determinou que o ttulo no produzir efeito como letra (art. 2 da LUG). Ou seja, no ser considerado ttulo de crdito e, portanto, no legitima o ajuizamento de ao de execuo. Logo, importante definir quais desses requisitos so essenciais e quais deles no so essenciais, pois a ausncia de requisitos essenciais implica em no considerar o ttulo uma letra de cmbio. Para Fran Martins, so requisitos no essenciais: Lugar do pagamento, Lugar do saque e poca do pagamento. Para Fbio Ulhoa, somente a poca do pagamento requisito no essencial, os demais so essenciais, pois, na ausncia deles, o ttulo no produzir efeito de letra de cmbio. Justifica a sua posio dizendo que a lei aponta que caso falte, no ttulo, a meno ao lugar do pagamento ou ao lugar do saque, h critrios equivalentes para suprimento. Apesar disso, caso estes ltimos tambm faltem no ttulo (ou seja, faltem os critrios equivalentes), ele no produzir o efeito de letra de cmbio. Por isso, para ele, s a poca do pagamento no essencial, pois possui uma regra equivalente que sempre existir. 3 CLUSULA-MANDATO (ART. 8 DA LUG)
O saque, assim como os demais atos cambiais, pode ser praticado por PROCURADOR COM PODERES ESPECIAIS. A exorbitncia praticada pelo procurador, gera a conseqncia prevista no art. 8 da LUG. A CLUSULA-MANDATO um instrumento muito utilizado em contratos bancrios, em que o muturio (devedor), nomeava o mutuante (credor) seu procurador, com poderes especiais para emitir um ttulo pelo muturio em favor do mutuante. Para Fbio Ulhoa, a CLUSULA-MANDATO plenamente vlida, como forma de proteo do direito dos credores. Mas o STJ firmou posicionamento considerando-a nula (Smula 60 do STJ). 4 TTULO EM BRANCO OU INCOMPLETO
Qualquer ttulo de crdito pode ser emitido e circular validamente, em branco ou incompleto. Os requisitos essenciais da lei no precisam estar totalmente atendidos no momento em que o sacador assina o documento, ou o entrega ao tomador. O elemento essencial desse caso a questo da BOA-F do mandatrio do devedor. Caso venha a exorbitar as instrues recebidas, ou lance dado inverdico, o sucesso da execuo ficar condicionada a prova dessa exorbitncia (m-f).
Art. 3 do Decreto 2.044/1908. Smula 387 do STF. 5 ACEITE DA LETRA DE CMBIO (ARTS. 21 A 29 DA LUG)
A ordem de pagamento na letra de cmbio dirigida ao sacado. Este no tem nenhuma obrigao cambial de cumprir a ordem, enquanto no manifesta sua concordncia, atravs de ato lanado no prprio ttulo. Esse ato o ACEITE. COM O ACEITE O SACADO ADQUIRE UM NOVO NOME: ACEITANTE, E TORNA-SE O DEVEDOR PRINCIPAL DO TTULO. Local do aceite: - Normalmente, no ANVERSO, no sentido vertical, com a simples assinatura do sacado. 15
DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO - Admite-se tambm o aceite no VERSO, desde que com a expressa aceito ou outra equivalente (art. 25 LUG). O aceite FACULTATIVO. Na duplicata a regra diferente, ou seja, o aceite obrigatrio. IMPORTANTE: Mas deve ser lanado o aceite no prprio ttulo, por fora do princpio da literalidade. Como o aceite FACULTATIVO, a RECUSA do sacado plenamente vlida, no lhe causando qualquer prejuzo. A conseqncia da RECUSA TOTAL OU PARCIAL de aceite ser o VENCIMENTO ANTECIPADO DO TTULO, tornando-o exigvel de imediato do(s) co-devedor(es) (art. 43 da LUG). 5.1 RECUSA PARCIAL DO ACEITE Se possvel a recusa total, porque no seria possvel a recusa parcial? Quem pode o mais, pode o menos. A Recusa Parcial do Aceite configura-se em duas espcies:
(a) Aceite Limitativo. (b) Aceite Modificativo.

Implicao: VENCIMENTO ANTECIPADO DO TTULO (art. 43 da LUG). O tomador poder exigi-lo e imediatamente do sacador a totalidade do seu valor. OBSERVAO: O sacado se vincula ao pagamento da LC, nos termos do seu aceite (art. 26 LUG), mesmo com o acerte limitativo ou modificativo. Um dos requisitos essenciais da LC a ordem incondicional de pagamento. Logo, no saque, no possvel aposio de condio, sob pena de no produzir o efeito de ttulo de crdito. Mas no aceite possvel a aposio de condio suspensiva (at o implemento da condio, a obrigao fica suspensa; com a ocorrncia da condio, a obrigao pode ser exigida) ou resolutiva (com o implemento da condio extingue-se a obrigao). tambm modalidade de aceite modificativo, que acarreta o vencimento antecipado da obrigao contra o sacador. Mas a ao de regresso do sacador ficar condicionada ao implemento da condio constante do aceite.
5.2 CLUSULA NO ACEITVEL (Art. 22 da LUG)

Para se resguardar, o sacador pode incluir na letra uma clusula proibindo a sua apresentao ao sacado antes da data do vencimento ou incluindo clusula com data limite, antes da qual a apresentao ao sacado vedada. Essa a CLUSULA NO ACEITVEL. Essa clusula no exonera o sacador do pagamento; apenas evita o vencimento antecipado. Clusula no aceitvel insero na letra com os seguintes dizeres: aos trinta e um de janeiro de ..., pagar V. S por esta nica via de letra de cmbio no aceitvel, a importncia .... 6 ENDOSSO (Arts. 11 a 20 da LUG) Endosso Prprio (pleno) e Endosso Imprprio Conceito: Endosso a declarao eventual ou sucessiva pela qual o signatrio transfere o ttulo e tambm o direito dele emergente a terceiros. 6.1 ESPCIES DE ENDOSSO 6.1.1 Endosso Prprio ou Pleno. 16
Tambm chamado Translativo o ato tpico de circulao cambial, pelo qual o credor de um ttulo de crdito com a clusula ordem transmite o ttulo e os seus direitos a outrem. Duas situaes jurdicas: - Endossante: o credor do ttulo que resolve transferi-lo a outrem. - Endossatrio: aquele para quem o ttulo foi passado. O endosso prprio ou pleno produz 2 efeitos: 1) Transfere o ttulo ao endossatrio; 2) Vincula o endossante ao seu pagamento (co-devedor). O endosso pode ser: - Em Branco: Quando no identifica o endossatrio; - Em Preto: Quando identifica. Regras sobre o endosso:
A simples assinatura do endossante no VERSO do ttulo; A assinatura do endossante, no VERSO ou ANVERSO, sob a expresso pague-se, ou outra equivalente; A assinatura do endossante, no VERSO ou ANVERSO, sob a expresso pague-se a Fulano, ou outra equivalente.
As duas primeiras caracterizam-se endosso em branco. A ltima endosso em preto. Aspectos importantes:
a) Clusula no ordem possvel que o sacador impea a sua circulao por endosso, inserindo no ttulo a clusula no ordem. Isso ir acarretar, em relao letra de cmbio, a circunstncia de que ela somente poder ser transferida pode meio de cesso civil de crdito. b) Clusula sem garantia (art. 15 da LUG) Se o endossante quiser se exonerar da responsabilidade pelo pagamento do ttulo, deve inserir a clusula SEM GARANTIA, que apenas o endosso admite. Pode ser feito atravs da expresso, pague-se, sem garantia, a fulano. 6.1.2 Endosso Imprprio Denomina-se endosso imprprio porque ele destina-se a legitimar a posse de certa pessoa sobre um ttulo de crdito, sem lhe transferir o direito creditcio. Ou seja, o endossatrio, no endosso imprprio, no se torna o credor do ttulo. Temos duas modalidades de Endosso Imprprio:
a) Endosso-Mandato (Art. 18 da LUG). Cobrana. b) Endosso-Cauo (art. 19 da LUG). Garantia.

Importncia: Para a incidncia do princpio da inoponibilidade de excees pessoais.
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DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO O endosso-mandato atrai a OPONIBILIDADE DE EXCEES PESSOAIS, porque aquele que est fazendo a cobrana judicial do crdito (execuo), o faz em nome do mandante, que o credor do ttulo. J o endosso-cauo atrai a INOPONIBILIDADE DE EXCEES PESSOAIS, porque como o ttulo foi dado em garantia do pagamento de outra obrigao e, se estamos na fase de cobrana judicial (execuo), porque o caucionado no cumpriu a obrigao principal. 6.2 ENDOSSO E CESSO CIVIL DE CRDITO - Regime de direito cambirio, se for ttulo ordem, pois a circulao ser por Endosso. - Regime de direito civil, se for ttulo no ordem, pois a circulao ser por Cesso de Crdito. Diferenas entre o Endosso e a Cesso Civil de Crdito: Endosso ato formal. O endossante, em regra, responde pela solvncia do devedor. coobrigado. Atrai a inoponibilidade de excees pessoais. Cesso Civil de Crdito Pode revestir-se de qualquer forma. O cedente geralmente responde apenas existncia do crdito. No coobrigado Atrai a oponibilidade de excees pessoais.
Exemplo: CARLOS vendeu um automvel a ANTNIO e este o revendeu a BENEDITO, sendo que ANTNIO sacou uma letra de cmbio em favor de CARLOS contra BENEDITO, que a aceitou. Aps, CARLOS transferiu seu crdito a DARCY. Se, no vencimento, o aceitante BENEDITO est insolvente, DARCY poder acionar CARLOS para reclamar o pagamento? Resposta: Depende. Se a transferncia foi por endosso, poder faz-lo, porque, em regra, o endossante coobrigado, ou seja, responde pela solvncia. Mas se recebeu a letra por cesso civil de crdito, DARCY no poder cobr-la de CARLOS, porque o cedente s responde pela existncia do crdito, ou seja, no coobrigado. Nesse caso, para cobrar CARLOS, DARCY dever provar que lhe foi transmitido direito inexistente ou simulado. Por outro lado, se BENEDITO no insolvente, mas no prazo da lei havia rescindido o contrato de compra e venda do automvel, feito com ANTNIO, por vcios ocultos, ele (BENEDITO) estar obrigado a pagar o ttulo a DARCY? Resposta: Depende. Se a transferncia foi por endosso, no poder opor excees pessoais. Se foi por cesso civil de crdito, poder opor excees pessoais. IMPORTANTE: Na cesso, com a transferncia do ttulo a outrem, ele no se desvincula do negcio jurdico que lhe deu origem, atraindo a oponibilidade de excees pessoais a terceiros de boa-f. J no endosso, com a transferncia, o ttulo se desvincula do negcio originrio. Esses efeitos de cesso civil de crdito ocorrem:
a) Nos casos de endosso praticado aps o protesto por falta de pagamento, ou depois de
expirado o prazo para a sua efetivao. Denomina-se ENDOSSO PSTUMO OU TARDIO;
b) Quando praticado em ttulo em que se inseriu a CLUSULA NO ORDEM.

6.3 ENDOSSO PSTUMO OU TARDIO (ART. 20 DA LUG). Verifica-se tal endosso quando, comprovadamente, o endosso ocorre aps o protesto por falta de pagamento ou feito depois de expirado o prazo fixado para se fazer o protesto. que, normalmente, o endosso pleno s pode ocorrer at o vencimento do ttulo, que corresponde sua vida normal. 18
DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO Vencido, o ttulo no deve circular mais por endosso. Por isso, o legislador procurou dar tratamento diferente ao endosso quando realizado aps o vencimento do ttulo. A soluo para o endosso pstumo ou tardio consider-lo como mera cesso civil de crdito. 6.4 ENDOSSO PARCIAL aquele em que o endossante procura transmitir apenas parte da importncia mencionada no ttulo. Expressa-se assim: Pague-se ao Davi apenas 50 % do valor. Nos termos da 2 alnea do art. 12 da LUG, o endosso parcial considerado nulo, pois o endosso deve ser puro e simples. Mas, se for considerado nulo, ele desfaz a cadeia de endossos e os outros eventuais endossos posteriores sero considerados nulos? Segundo Wille Duarte, o mais correto no considerar o endosso parcial nula, pois, se assim o fosse, quebraria a cadeia de endosso e o credor posterior, que estivesse na posse do ttulo, no teria como justificar seu direito de credor, tendo em vista que ficaria interrompida a srie de endossos. A soluo mais correta, para Wille Duarte, considerar o endosso parcial como clusula no escrita. 7 7.1 CONCEITO a declarao cambial eventual ou sucessiva pela qual o signatrio garante o pagamento do ttulo. Somente pode ser prestada em ttulos de crdito, no corpo da crtula, ou em folha anexa. No aval, temos duas figuras: AVAL
a) Avalizado: a pessoa cuja obrigao foi garantida por aval. Pode ser, conforme o ttulo de
crdito, o sacador ou emitente, o aceitante ou o endossante;
b) Avalista: a pessoa que prestou a garantia e assumiu a obrigao de pagar o ttulo de

crdito. Usualmente, o avalista garante todo o valor do ttulo, mas a lei admite o AVAL PARCIAL (LUG, art. 30). 7.2 REGRAS SOBRE O AVAL O aval se pratica por uma das seguintes formas: 1) A simples assinatura do avalista, lanada no ANVERSO do ttulo, desde que no se trate das assinaturas do sacado e sacador (ou emitente); 2) A assinatura do avalista, no VERSO ou ANVERSO, sob a expresso "por aval", "bom para aval" ou outra de mesmo sentido; Podemos ilustrar com um exemplo clssico, digamos que o avalista assina seu nome no verso do ttulo sem a expresso por aval. Considera-se esta garantia inexistente, pois no obedeceu a forma prevista na lei. Isso se deve porque este , por definio, o local apropriado para o endosso. Registre-se, tambm, a possibilidade de aval em branco, quando o avalizado no identificado e aval em preto, quando h identificao do avalizado. AVAL EM BRANCO: Quando o avalista no define o devedor em favor de quem est prestando a garantia, a lei, para cada ttulo de crdito, estabelecer qual devedor o beneficiado. No caso da letra de cmbio, o aval em branco que considerar-se que foi dado em favor do sacador (art. 31 da LUG). 7.3 CARACTERSTICAS DO AVAL 19
Possui duas caractersticas principais em relao obrigao avalizada, que so a autonomia e a equivalncia. O avalista assume, perante o credor do ttulo, uma obrigao autnoma, mas equivalente do avalizado (nas mesmas condies que o avalizado).
AUTNOMA, porque quem presta aval prontamente se vincula, mesmo se inexistente,

nula ou ineficaz a obrigao do avalizado, exceto se houver vcio na formao do ttulo. Entende-se por vcio tudo aquilo que no estiver em conformidade com a formao do ttulo de crdito, ou seja, com o princpio da cartularidade e da literalidade.
EQUIVALNCIA significa que o avalista devedor do ttulo "na mesma maneira que a
pessoa por ele afianada (avalizada) (LU, art. 32). 7.4 DIFERENAS E SEMELHANAS ENTRE O AVAL E A FIANA DIFERENAS AVAL S h em ttulos de crdito No admite substituio do avalista. O avalista no pode estabelecer prazo de validade do aval. A responsabilidade solidria Obrigaes autnomas, ou seja, a nulidade da obrigao do avalizado no prejudica a do avalista. FIANA um contrato acessrio. Admite substituio do fiador. O fiador pode estabelecer prazo de validade da fiana. A responsabilidade subsidiria, em regra (benefcio de ordem pode renunciar). Por ser contrato acessrio, a nulidade do contrato principal, implica na nulidade da fiana.
SEMELHANAS AVAL FIANA 1. So espcies de garantia pessoal ou fidejussria. 2. Exigem outorga uxria (art. 1647, inciso II do CC). 3. Podem ser parcial ou total 4. Podem ter garantia de um nico ou vrios garantidores da obrigao do devedor principal. 7.5 DOS EFEITOS DA AUTORIZAO DO CNJUGE NO AVAL E NA FIANA Existe ressalva expressa em nosso ordenamento quanto necessidade de autorizao do cnjuge para que seja prestada fiana ou aval, salvo no caso do regime da separao absoluta de bens.
Art. 1647. Ressalvado o disposto no art. 1648 (caso do suprimento da outorga pelo juiz), nenhum dos cnjuges pode, sem autorizao do outro, exceto no regime da separao absoluta: III prestar fiana ou aval;
Partindo de tais dados em concorrncia com a anlise do art. 1.649 do Cdigo Civil, poderia nos levar concluso que a fiana e o aval tornam-se atos jurdicos anulveis se prestados sem a devida autorizao, sendo o prazo prescricional de dois anos aps o findar da sociedade conjugal. No entanto, para alguns doutrinadores exigir a anuncia do cnjuge para a outorga de aval afrontar a Lei Uniforme de Genebra e descaracterizar o instituto. Ademais, a celeridade indispensvel para a circulao dos ttulos de crdito incompatvel com essa exigncia, pois que no se pode esperar que, na celebrao de um negcio corriqueiro, lastreado em ttulo de crdito, seja necessrio, para a obteno de um aval, ir busca do cnjuge e da certido do seu casamento, determinadora do respectivo regime de bens.
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DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO Em face disso, na Jornada de Direito Civil, promovida pelo Centro de Estudos Judicirios do Conselho da Justia Federal, no perodo de 11 a 13 de setembro de 2002, sob a coordenao cientfica do Ministro Ruy Rosado, do STJ, foi aprovado o Enunciado 114, que assim dispe:
Enunciado 114 Art.1.647: O aval no pode ser anulado por falta de vnia conjugal, de modo que o inc. III do art. 1.647 apenas caracteriza a inoponibilidade do ttulo ao cnjuge que no assentiu.
Dessa forma, no ser afetada a meao do cnjuge que no anuiu com o aval. Quanto fiana, h uma peculiaridade: se ela for prestada por um cnjuge sem a autorizao do outro, implicada na nulidade da garantia. o que prev a smula 332 do STJ:
Smula 332: A fiana prestada sem autorizao de um dos cnjuges implica a ineficcia total da garantia.
A tese pacificada no sentido de que a fiana sem a outorga de um dos cnjuges, em contrato de locao, nula de pleno direito, invalidando, inclusive, a penhora efetivada sobre o bem, integralmente (at mesmo a penhora sobre a meao do cnjuge que prestou a fiana ser invalidada).1 7.6 AVAIS SIMULTNEOS E AVAIS SUCESSIVOS Devem-se distinguir os avais simultneos dos sucessivos.
AVAIS SIMULTNEOS: Mais de um avalista assume responsabilidade solidria (entre eles) em

favor do mesmo devedor. Sero co-avalistas. Portanto, nos avais simultneos vigora a solidariedade do direito civil (De acordo com o art. 283 do CC, o devedor solidrio que paga ao credor a totalidade da dvida pode exigir, em regresso, dos demais devedores a quota-parte cabvel a cada um).
AVAIS SUCESSIVOS: O avalista garante o pagamento do ttulo em favor de um devedor e tem a

sua prpria obrigao garantida tambm por aval. Repercusso:
"Avais em branco e superpostos consideram-se simultneos e no sucessivos" (Smula 189 do STF).
7.7 AVAL E OS CONTRATOS So comuns os bancos, ao emprestarem dinheiro aos clientes, a elaborao dois instrumentos: Um contrato de mtuo e um ttulo de crdito (geralmente uma nota promissria). Nesses negcios tambm muito comum a presena de avalistas, que assinam os dois documentos, o que desperta duas questes relevantes: 1) O AVALISTA RESPONDE PELOS ENCARGOS2 ESTABELECIDOS NO CONTRATO? O avalista, que se obrigou no ttulo de crdito, s responder pelos encargos estabelecidos no instrumento contratual se tambm o assinou. Caso se verifique que o avalista assinou s a cambial, a previso de encargos no contrato no o poder alcanar. Vejamos, a propsito, a Smula 26 do STJ:
"O avalista do ttulo de crdito vinculado a contrato de mtuo tambm responde pelas obrigaes pactuadas, quando no contrato figurar como devedor solidrio" (Smula 26 do STJ).
1 2
Ver STJ, Recursos Especiais nmeros 860.795, 525.765, 94.094 e 111.877. Tais como juros, comisso de permanncia, no constantes do ttulo de crdito, mas expressos no contrato de mtuo subjacente.
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DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO 2) PODE SE UTILIZAR NOS CONTRATOS A EXPRESSO AVAL? Em contratos de financiamento outorgado a sociedade empresria, em que se estipula clusula pela qual o scio majoritrio da sociedade garante, com o seu patrimnio pessoal, as obrigaes da pessoa jurdica, na qualidade de "avalista". Trata-se, no entanto, de uma impropriedade tcnica. Aval ato exclusivo de ttulos de crdito e no pode ser firmado seno nos documentos dessa natureza. Na verdade, a obrigao que scio assumiu, na oportunidade, foi a de uma verdadeira fiana, e o nome correto a adotar seria "fiador" ou "devedor solidrio". Apesar do erro na expresso utilizada, considera-se a garantia como sendo fiana e o regime jurdico a se aplicar deve ser o do direito civil. Da decorre o benefcio de ordem e o carter acessrio da garantia. 7.8 AVAL ANTECIPADO Dec. 2.044/08, art. 14 Cronologicamente, o aval deve ocorrer depois que o avalizado se obriga no ttulo de crdito. Mas, pode surgir antes da obrigao do avalizado. o aval antecipado. A lei cambial interna autoriza o aval antecipado, isto , dado antes do aceite ou do endosso do ttulo (Dec. 2.044/08, art. 14). Assim, o tomador que no conhece o sacado, ou tem dvidas sobre a aceitao do ttulo, pode exigir que o sacador, antes de lhe entregar a letra, encontre quem esteja disposto a garantir o seu pagamento, como avalista do devedor principal. Contudo, o aval antecipado depende da existncia formal da declarao do avalizado. S existe, se ocorrer a obrigao do avalizado. Se no existir a obrigao do avalizado, a do avalista considera-se no escrita. 8. VENCIMENTO Conceito: O vencimento o fato jurdico que torna exigvel o crdito cambirio. Espcies de vencimento:
Ordinrio. Extraordinrio: Em 2 (duas) as hipteses de vencimento antecipado: a) b)

RECUSA DO ACEITE (total ou parcial). FALNCIA DO ACEITANTE.
No acarretam o vencimento antecipado:
a) A falncia do avalista do aceitante. b) A falncia do sacador, endossante e avalista;

Classificao das letras de cmbio quanto ao vencimento:
a) Letra de cmbio em dia certo: aquela em que o sacador escolhe data futura ao saque
como vencimento;
b) Letra de cmbio com vencimento vista: aquela que vence com a sua apresentao ao c)
sacado. Letra de cmbio com vencimento a certo termo de vista : aquela em que o prazo de vencimento, fixado pelo sacador, se inicia a partir da data do aceite. 22
d) Letra de cmbio com vencimento a certo termo de data: aquela em que o sacador fixa o
prazo para vencimento do ttulo, que comea a fluir da data do saque. 9. PAGAMENTO Conceito: O pagamento a forma natural de extino das obrigaes. Pode provocar a extino de uma, algumas ou todas as obrigaes cambiais mencionadas no ttulo de crdito, dependendo de quem o realiza. O pagamento feito: a) Pelo Devedor Principal (aceitante): Extingue todas as obrigaes cambiais. b) Pelos Co-devedores (sacador/endossante/avalista): Extingue uma ou algumas obrigaes cambiais. Ou seja, extingue a obrigao cambial de quem pagou e a dos devedores posteriores. 9.1 PRAZO DE APRESENTAO A letra deve ser apresentada, ao aceitante, para pagamento, no dia do vencimento (art. 38 do Anexo I, c/c art. 5 do Anexo II da LUG). A inobservncia desse prazo, por si s, no acarreta grandes conseqncias ao credor da letra de cmbio, sendo importante, apenas, para disciplinar o incio da fluncia do prazo para o protesto (que no primeiro dia til seguinte ao vencimento do ttulo). Somente se a letra contiver a CLUSULA SEM DESPESAS, que dispensa o protesto, a inobservncia do prazo de apresentao a pagamento redunda na PERDA DO DIREITO DE COBRANA EM RELAO AOS CO-DEVEDORES (art. 53 da LUG). 9.2 CAUTELAS NO PAGAMENTO O pagamento vlido o que se efetua vista da crtula (do ttulo), com a sua entrega ao devedor. Isso decorre do princpio da cartularidade. Alm da entrega o ttulo, o devedor deve exigir que a quitao (especialmente a parcial) seja dada no prprio ttulo, em razo do princpio da literalidade, que traduz a idia de que o credor s pode exigir do devedor aquilo que consta expressamente no ttulo. A quitao dada em separado, com base no art. 320 do Cdigo Civil, valida, mas no dispensa a apresentao do ttulo. 10. PROTESTO (Lei 9.492/97) Conceito: Protesto ato formal e solene pelo qual se prova a inadimplncia e o descumprimento de obrigao originada em ttulos e outros documentos de dvida. Apresentado o ttulo no Tabelionato de Protestos, o Tabelio dever examinar a regularidade formal do documento, como os requisitos, a legitimidade ativa do portador, o vencimento e a sua natureza cambial. No cabe ao Tabelio examinar questes de prescrio ou caducidade (art. 9 da Lei 9.492/97). Se contiver vcio, o protesto dever ser obstado. Mas se o ttulo contiver algum desses vcios mencionados e, mesmo assim, for protestado, o oficial pblico responde perante o prejudicado. Se no h vcios, o Tabelio expedir intimao ao devedor, no endereo fornecido pelo apresentante do ttulo, considerando-se cumprida quando comprovada sua entrega no mesmo endereo (por Aviso de Recebimento AR ou documento equivalente) (art. 14 da Lei 9.492/97). 23
DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO Admite-se intimao por edital (art. 15 da Lei 9.492/97), afixado no Tabelionato e publicado em jornal local de circulao diria, que o devedor for desconhecido, endereo incerto ou ignorado, residente ou domiciliado fora da competncia territorial do Tabelionato ou for recusado o recebimento da intimao no seu endereo. O devedor ter o prazo de 3 dias teis para fazer o pagamento, contados do recebimento da intimao, excluindo o dia o incio e incluindo o dia do vencimento desse prazo. Os tipos de protesto, de acordo com o art. 21 da Lei 9.492/97, so: a) Protesto por falta de aceite ( 1): somente ser efetuado antes do vencimento e aps o decurso do prazo legal para o aceite ou a devoluo; b) Protesto por falta de pagamento ( 2): aps o vencimento do ttulo, o protesto ser sempre efetuado por falta de pagamento. c) Protesto por falta de devoluo ( 3): devido quando o sacado retiver a letra de cambio ou a duplicata envida para aceite e no proceder devoluo dentro do prazo legal (30 dias). 10.1 Protesto por Falta de Pagamento O mais comum o protesto por falta de pagamento. O prazo para o protesto por falta de pagamento letra de cmbio ou da nota promissria deve ser feito no primeiro dia til seguinte ao vencimento do ttulo. Importncia desse prazo: Se o credor perde o prazo para a efetivao do protesto, a conseqncia a inexigibilidade do crdito contra os co-devedores e seus avalistas (art. 53 da LUG). Entretanto, continua com o direito creditcio contra o aceitante e o avalista do aceitante. Diante dessa relevncia, podemos classificar o protesto da seguinte forma:
a) Protesto necessrio: Quando o credor quiser assegurar/conservar a responsabilidade dos

co-devedores (sacador e endossantes) e seus respectivos avalistas;
b) Protesto facultativo: Quando o credor for cobrar judicialmente apenas do devedor principal e
respectivo avalista, porque, nesse caso, o protesto dispensvel. NOTAS:
A insero clusula SEM DESPESA (ou SEM PROTESTO), dispensa o credor de realizar o
protesto cambial, contra quaisquer devedores, se for inserir no momento do saque. Mas um endossante e avalista tambm podem inseri-la. Nesse caso, o credor estar dispensado de fazer o protesto contra eles, apenas. O protesto pode ser CANCELADO ou SUSTADO.
11. AO CAMBIAL a ao judicial pela qual o credor busca o recebimento da quantia certa mencionada no ttulo de crdito. As aes cambiais so duas: a execuo e a de enriquecimento indevido. A ao de execuo pressupe a existncia de um ttulo de crdito contendo todos os seus requisitos formais exigidos pelas legislaes de cada espcie de ttulo, pois a sim sero considerados ttulos executivos extrajudiciais (art. 585, I CPC). A ao de enriquecimento de natureza no executiva, ou seja, sua natureza cognitiva e pode ser proposta aps a prescrio da execuo O portador do ttulo, atravs do processo de conhecimento ou ao monitria, pede a condenao judicial de qualquer devedor cambirio no pagamento do valor do ttulo, sob fundamento que se operou o enriquecimento indevido. De fato, se o ttulo no foi pago, o demandado locupletou-se sem causa lcita, em prejuzo do demandante e essa , em princpio, a matria de discusso. 24
Outra questo importante:
a) Execuo contra sacador, endossante e seus avalistas: Alm da letra de cmbio, deve ser b)
obrigatoriamente apresentado o instrumento de protesto, que comprove a sua regularidade; Execuo contra aceitante e seus avalistas: Basta a simples apresentao da letra de cmbio.
Prazos prescricionais para a ao de execuo: Art. 70 da LUG.
a) Contra aceitante e seus avalistas: 3 anos, a contar do vencimento; b) Contra sacador, endossantes e seus respectivos avalistas: 1 ano, a contar do protesto, ou do
vencimento se tiver clusula sem despesa;
c) Ao de regresso contra co-devedor: 6 meses, a partir do pagamento ou do ajuizamento da

execuo. Ocorrendo a prescrio da ao cambial (execuo e da ao de locupletamento), a letra de cmbio servir, apenas, como prova de uma obrigao extracambial. Neste caso, o credor tem duas aes: - Ao de Conhecimento (cobrana); - Ao Monitria.
AES CAUSAIS
So chamadas aes causais, porque discutem a causa da obrigao, sendo admitidas quaisquer matrias de defesa por parte do demandado. IMPORTANTE: A obrigao do avalista, aps a prescrio das aes cambiais, desaparece.
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DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO AO DE LOCUPLETAMENTO* Tambm ao cambial. No precisa discutir a origem da obrigao, por fora do princpio da abstrao, mas deve demonstrar-se que a outra parte enriqueceu-se com o no pagamento do ttulo. Com a consumao do prazo prescricional da execuo. - 3 anos, no caso de LC e NP, por fora do art. 205, 3, IV do CC. - 2 anos, no caso de cheque. Ao monitria ou procedimento ordinrio, sumrio ou sumarssimo. Na LC, sacador e aceitante. Na NP, emitente. No Cheque, emitente ou outros obrigados (art. 61 da L. 7357/85). AES FUNDAMENTAIS (CAUSAIS) Quando o ttulo est prescrito e est-se cobrando o negcio jurdico subjacente.
AO DE EXECUO a ao cambial, por excelncia. Um dos atributos dos ttulos de crdito.
Petio inicial
No precisa discutir a origem da obrigao, por fora do princpio da abstrao.
Tem que discutir a origem da obrigao.
Incio da prescrio
Prazo prescricional
Do vencimento, contra devedor principal. Do protesto, contra codevedores. Do pagamento ou do dia que foi demandado, ao de regresso. Na LC e na NP: 3 anos, devedor principal e avalistas; 1 ano, codevedores e avalistas; 6 meses, ao de regresso. No cheque, 6 meses, dev. principal e codevedores e seus avalistas; 6 meses, ao de regresso;. Da ao de execuo de ttulo extrajudicial do CPC.
Da data do fato que deu origem obrigao.
Varia conforme a obrigao subjacente (que deu origem). Por exemplo: responsabilidade civil 3 anos. Ao monitria ou procedimento ordinrio, sumrio ou sumarssimo. S poder ser proposta contra quem o autor manteve a relao subjacente. No poder ser ru o endossante ou avalista.
Procedimento
Ru
Pode ser o devedor principal e seu avalista e os co-devedores e seus avalistas.
* A ao de locupletamento cabvel na letra de cmbio, na nota promissria e no cheque.
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CAPTULO 6
NOTA PROMISSRIA
uma Promessa de Pagamento: D ensejo a 2 situaes jurdicas:
o Promitente: Aquele que assume a obrigao de pagar. Tambm chamado emitente

ou subscritor;
o Beneficirio: Aquele que ir receber o pagamento. Tambm chamado tomador.

Devedor principal: Subscritor (ou emitente). A nota promissria tambm deve se revestir de determinadas formalidades (requisitos). Caso no atenda, no produz os efeitos cambiais e os benefcios, ao credor, da inoponibilidade de excees pessoais de terceiros de boa-f. Requisitos:
a) b) c) d) e) f)
A expresso NOTA PROMISSRIA; A promessa incondicional de pagar quantia determinada; Nome do tomador (credor); Data do saque; Assinatura do subscritor; Lugar do saque, ou meno de um lugar ao lado do nome do subscritor.
Requisitos no essenciais: - poca e lugar do pagamento. (na falta, considera-se vista e pagvel no local do saque ou no mencionado ao lado do nome do subscritor) REGIME JURDICO (Adaptaes em relao Letra de Cmbio) A nota promissria est sujeita s mesmas normas aplicveis letra de cmbio, com algumas excees estabelecidas pela Lei Uniforme, em seus arts. 77 e 78. Contudo, devem ser observadas as seguintes prescries especficas deste tipo de ttulo cambial: a) A nota promissria uma promessa de pagamento e, por isso, no se aplicam, a ela, as normas relativas letra de cambio incompatveis com esta natureza da promissria. Assim, no h que se cogitar de aceite, vencimento antecipado por recusa de aceite, clusula no-aceitvel etc. b) O subscritor da nota promissria o seu devedor principal. Por essa razo, a lei prev que a sua responsabilidade idntica do aceitante da letra de cmbio (art. 78). Neste sentido, pode-se concluir que o protesto facultativo para o exerccio do direito de crdito contra o emitente; tambm se pode concluir que o exerccio desse direito prescreve em 3 anos. c) O aval em branco da nota promissria favorece o seu subscritor (art. 77, in fine). d) As notas promissrias, embora no admitam aceite, podem ser emitidas com vencimento a certo termo da vista. Nesta hiptese, o credor dever apresentar o ttulo ao visto do emitente no prazo de 1 ano do saque (art. 23), sendo a data desse visto o termo a quo do lapso temporal de vencimento. A nota promissria desta espcie pode ser protestada por falta de data (art. 78, segunda alnea). Portanto, desde que observadas as especificidades da nota promissria acima mencionadas, estar este ttulo sujeito ao mesmo regime jurdico da letra de cmbio, quanto constituio e exigibilidade do crdito cambirio.
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DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO No tocante ao SAQUE, ENDOSSO, AVAL, VENCIMENTO, PAGAMENTO, PROTESTO, AO CAMBIAL E PRESCRIO permanece as mesmas disposies acerca da Letra de Cmbio.
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CAPTULO 7
CHEQUE Lei n. 7.357/85
1. CONCEITO O cheque uma ordem de pagamento vista, sacada contra um banco ou instituio financeira equiparada e com base em suficiente proviso de fundos depositados pelo sacador em mos do sacado ou decorrente de contrato de abertura de crdito entre ambos. 2. PRESSUPOSTOS DA EMISSO DO CHEQUE
a) Ser o sacado um banco ou instituio financeira a ele equiparada: b) Existir em poder do banco ou da instituio financeira uma proviso (fundos) do emitente ou
sacador:
c) Ter o emitente ou sacador disponibilidade sobre os fundos ou proviso: d) Haver entre o emitente e o banco sacado um contrato, expresso ou tcito para que o primeiro
disponha dos fundos ou proviso por meio de cheque: A ausncia de algum desses pressupostos no prejudica a validade do ttulo como cheque (art. 4 Lei 7.357/85). 3. PESSOAS INTERVENIENTES No cheque esto presentes 3 (trs) pessoas. So elas: o emitente (emissor ou sacador), que aquele que emite o cheque; o beneficirio, que a pessoa a favor de quem o cheque emitido; e o sacado, que o banco em que est depositado o dinheiro do emitente.
O devedor principal de um cheque o seu sacador. 4. CARACTERSTICAS ESPECIAIS DO CHEQUE
O cheque uma ordem de pagamento vista (art. 32 da Lei 7.357/85); No papel de curso forado (no de aceitao obrigatria); - O cheque ttulo de modelo vinculado. - Tem implcita a clusula ordem; se transmite normalmente mediante endosso; - O endosso admite a clusula sem garantia, que tem efeito apenas de transferir a titularidade do ttulo sem se obrigar ao seu pagamento; - Admite o endosso mandato (no admite endosso cauo) - No admite clusula de juros (art. 10). Juros s so devidos na cobrana judicial de cheque no pago (art. 53, II). - Aval em branco: favorece o sacador-emitente (art. 30 pargrafo nico); - O Endosso e o Aval por parte do sacado (banco): proibido (arts. 18, 1 e 29), salvo o endosso de uma agncia do sacado para outra; - Endosso aps vencimento do prazo para apresentao: efeitos de cesso civil de crdito. - Divergncia de valores: Quanto ao valor, deve ser indicado por extenso e em algarismos, prevalecendo, em caso de divergncia, o primeiro (por extenso). (art. 12). - Em regra, a quitao do cheque pro solvendo, ou seja, s produz quitao aps a liquidao do cheque. Contudo, pode ser convencionado e firmado pro soluto. -
5. REQUISITOS DO CHEQUE (ARTS. 1 e 2)

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Podemos distinguir os requisitos do cheque em essenciais e no essncias; os primeiros, so de presena obrigatria no ato de cobrana judicial do ttulo, sob pena de no valer como cheque e consequentemente um ttulo de crdito (ttulo executivo extrajudicial); os segundos, em caso de ausncia, podem ser supridos, nos termos do art. 2 da Lei de Cheque.
a)
Requisitos Essenciais:
1. A denominao cheque inscrita no contexto do ttulo e expressa

na lngua em que este redigido;
2. A ordem incondicional de pagar quantia determinada; 3. O nome do banco ou da instituio financeira que deve pagar
(sacado);
4. A indicao da data de emisso; 5. A assinatura do emitente (sacador), ou de seu mandatrio com

poderes especiais.
b)
Requisitos No Essenciais:
1. Lugar de pagamento (art. 2, I na falta de indicao especial,

considerado lugar de pagamento o lugar designado junto ao nome do sacado; se designados vrios lugares, o cheque pagvel no primeiro deles; no existindo qualquer indicao, o cheque pagvel no lugar de sua emisso); Lugar de emisso (art. 2, II no indicado o lugar de emisso, considera-se emitido o cheque no lugar indicado junto ao nome do emitente);
2.
Observaes sobre os requisitos do cheque:

O nome do beneficirio/tomador do cheque facultativo (admite-se cheque ao portador, exceto para os cheques superiores a R$ 100,00, nos quais a identificao do tomador necessria, de acordo com o art. 69 da Lei 9.069/95). O cheque permite vrios beneficirios. A indicao do lugar do saque importante para a questo do prazo de apresentao do cheque ao banco sacado. Sobre a data de emisso do cheque, Fran Martins (Ttulos de Crdito, 14 edio, pgina 304) entende que o cheque que conste data incompleta ou inexistente (ex: 30 de fevereiro) invlido, pois impactar na fixao da data de apresentao ao sacado. Em relao quantia determinada a constar no cheque, pode-se referir moeda nacional ou estrangeira, obedecendo, em relao moeda estrangeira, os termos do art. 42 da Lei de Cheque. Quanto assinatura do sacador/emitente, este dever ser capaz, tanto a pessoa fsica como a pessoa jurdica, esta atravs de seu representante legal nomeado no contrato social. Obs.: Se o cheque for assinado por incapaz ou contiver assinatura falsificada, isso no isenta de responsabilidade os endossantes e avalistas, por fora do princpio da autonomia (art. 13 da Lei de Cheque). Nas contas conjuntas, em que constam duas pessoas como emitente, somente aquele que efetivamente assinou o cheque como emitente que pode ser acionado judicialmente para pag-lo. Ou seja, no h solidariedade, a no ser que ambas assinem o cheque. A chancela mecnica ocorre pelo uso de mquinas especiais, com autorizao do Banco Central do Brasil, devendo o clich da assinatura ficar preso ou anexado mquina. A assinatura assim fixada deve ser levada a registro em Cartrio de Ttulos e Documentos e no Banco sacado (Resoluo n. 885/83 do Banco Central). 30
Como j vimos, o cheque no tem curso forado. Dessa forma, ningum obrigado a documentar sua dvida por cheque; se o faz, concorda em vir a pagar, eventualmente, o valor do ttulo a terceiro portador de boa-f, mesmo que tenha razes juridicamente vlidas para questionar a existncia ou extenso da dvida, perante o credor originrio. 6. CIRCULAO DO CHEQUE O cheque contm implcita a clusula ordem, transmitindo-se via endosso. Conceito: a declarao eventual ou sucessiva pela qual o signatrio transfere o ttulo e tambm o direito dele emergente a terceiros. Admite a clusula sem garantia, que implica na desonerao da responsabilidade do endossante. Cabe tambm o endosso-mandato, em que o endossatrio se investe na condio de mandatrio do endossante e no se torna titular do crdito (art. 26). Poder o emitente inserir no ttulo a clusula no ordem, hiptese em que a sua circulao ser regida pela cesso civil de crdito. A clusula no ordem diferente da clusula no transmissvel, que impediria qualquer ato de circulao do crdito. A Lei 7.357 no cuidou essa hiptese e, portanto, no direito brasileiro no se admite cheque no transmissvel, sendo invlida e ineficaz qualquer clusula inserida no cheque para impedir a sua negociao. A sua circulao, portanto, segue o regramento da circulao da letra de cmbio. Salientem-se, no entanto, trs diferenas em relao a tal disciplina: a) No se admite o endosso-cauo (Instrumento adequado para a instituio de penhor sobre ttulos de crdito), em razo da natureza do cheque de ordem de pagamento vista. b) O endosso feito pelo sacado nulo como endosso, valendo apenas como quitao, salvo se o sacado tiver mais de um estabelecimento e o endosso feito por um deles em cheque a ser pago por outro estabelecimento (art. 18, 1 e 2); c) O endosso feito aps o prazo para apresentao tardio ou pstumo e, por isso, gera os efeitos de cesso civil de crdito (art. 27). Em suma, quanto circulao, como o meu cheque pode ser emitido? O cheque pode ser emitido de 3 (trs) formas (art. 8 da Lei n. 7.357/85). So elas: Nominal (ou nominativo) ordem; Nominal (ou nominativo) no ordem; e Ao portador.
Para tornar um cheque no ordem, basta o emitente escrever, aps o nome do beneficirio, a expresso no ordem ou proibido o endosso ou outra equivalente. Repita-se: O cheque ao portador no pode ter valor superior a R$ 100,00. Ou seja, deve adotar, necessariamente, a forma nominativa e pode conter a clusula " ordem" ou a clusula "no ordem". 7. AVAL Conceito: a declarao cambial eventual ou sucessiva pela qual o signatrio garante o pagamento do ttulo. Somente pode ser prestada em ttulos de crdito, no corpo da crtula, ou em folha anexa.
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DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO No tocante ao aval, a lei estabelece que o aval em branco, aquele que no identifica o avalizado, favorece o emitente (art. 30, pargrafo nico); alm disso, probe-se o aval por parte do sacado (art. 29). No mais, aplica-se o mesmo regime reservado ao aval da letra de cmbio. 8. MODALIDADES DE CHEQUE 8.1 Cheque Cruzado aquele que s pode ser depositado em conta corrente. Basta a colocao, no anverso do ttulo, duas linhas transversais na extremidade superior inferior. (Arts. 44 e 45 da Lei n. 7.357/85). Existem duas espcies de cruzamento: - Geral ou em branco aquele que no identifica em qual banco deve ser feito o depsito; - Especial ou em preto aquele que identifica em qual banco deve ser feito o depsito basta escrever entre as linhas o nome do banco. 8.2 Cheque para se levar em conta aquele em que o emitente ou o portador probem o pagamento do ttulo em dinheiro. (Art. 46, Lei n. 7.357/85). Basta escrever no anverso do cheque a expresso cheque para ser creditado em conta, ao invs de colocar as linhas transversais. 8.3 Cheque visado aquele em que h o visto do gerente do banco, que reserva da conta do devedor o valor equivalente ao cheque, para garantir seu pagamento aps o prazo de apresentao. (Art. 7, 1, Lei n. 7.357/ 85). 8.4 Cheque administrativo ou bancrio emitido pelo banco sacado, para liquidao por uma de suas agncias. Emitente e sacado so a mesma pessoa, ou seja, o banco. (Art. 9, III, Lei n. 7.357/ 85). Essa emisso autorizada por lei. 8.5 Cheque de viagem ou travellers check Finalidade: visa conferir maior segurana aos viajantes. 9. PRAZOS NA LEI DE CHEQUE Existem dois prazos que afetam o cheque: Prazo de apresentao, que de 30 dias, a contar da data de emisso, para os cheques emitidos na mesma praa do banco sacado; e de 60 dias para os cheques emitidos em outra praa; e Prazo de prescrio, que de 6 meses aps a expirao (o trmino) do prazo de apresentao.
9.1 Prazo de apresentao (art. 33) A definio de mesma praa e de praa distinta dada pela coincidncia ou no entre o local de emisso e o local da agncia pagadora. A conseqncia da inobservncia desse prazo a PERDA DO DIREITO DE EXECUTAR OS ENDOSSANTES DO CHEQUE E SEUS AVALISTAS, se o ttulo devolvido por insuficincia de fundos (art. 47, inciso II). No entanto, o portador do cheque ainda permanece com o direito de executar o emitente e seus avalistas, mesmo que no tenha apresentado o cheque no prazo (SMULA 600 DO STF).
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DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO Agora, se o emitente tinha fundos disponveis em conta durante o prazo de apresentao (30 ou 60 dias) e, por motivo no imputvel a ele (emitente) deixaram de existir, o portador tambm perder o direito de executar o emitente (art. 47, 3). 9.2 Prazos de prescrio (art. 59/62) So os prazos previstos na Lei 7.357/85. Contra o emitente e seu avalista e endossantes e seus avalistas: prazo de 6 meses, contados da expirao do prazo de apresentao. Ao de regresso: prazo de 6 meses, contados do dia em que o obrigado pagou ou do dia em que foi demandado. Ao de Enriquecimento Indevido: prazo de 2 anos, contados do dia em que se consumar a prescrio prevista no art. 59 10. CHEQUE PS-DATADO (ou pr-datado) A lei de cheque fulmina com a ineficcia absoluta a insero, no ttulo, de qualquer meno contrria ao seu pagamento vista (art. 32). A ps-datao no produza efeitos perante o banco sacado, na hiptese de apresentao para liquidao, pois o banco deve pagar o cheque, desde que atendidos evidentemente os demais pressupostos (regularidade de assinatura, existncia de fundos etc.). A insero de data futura representa um acordo entre tomador e emitente, consiste em obrigao de no fazer (no apresentar o ttulo antes do prazo fixado). A apresentao precipitada do cheque significa o descumprimento desse acordo e pode gerar direito ao emitente prejudicado de ser indenizado pelos prejuzos: (a) Materiais, com o pagamento de taxas bancrias, encargos contratuais e bancrios. (b) Morais, com a negativao do nome do emitente (SPC, SERASA, CCF Cadastro de Emitentes de Cheque sem fundos). SMULA N. 370-STJ Caracteriza dano moral a apresentao antecipada de cheque pr-datado. Rel. Min. Fernando Gonalves, em 16/2/2009. SMULA N. 388-STJ. A simples devoluo indevida de cheque caracteriza dano moral. Rel. Min. Fernando Gonalves, em 26/8/2009. Temos que diferenciar duas questes sobre a apresentao antecipada (ou seja, antes da data aposta no cheque ps-datado): 1. Apresentao para fins de liquidao: 2. Apresentao para fins de desconto. CHEQUE PS-DATADO CONSEQNCIA: A circunstncia de haver sido aposta no cheque data futura, embora possua relevncia na esfera penal (atipicidade do estelionato), no mbito dos direitos civil e comercial traz como nica conseqncia prtica a ampliao real do prazo de apresentao.
11. REVOGAO E SUSTAO DE CHEQUE

O pagamento do cheque pode ser sustado/impedido pelo emitente em 2 hipteses: Contra-ordem ou revogao (art. 35): Revoga em definitivo o cheque. Somente produz efeitos a partir do trmino do prazo de apresentao. S pode ser determinada pelo emitente do cheque. 33
DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO Oposio ao pagamento ou sustao (art. 36): Produz efeitos imediatos, suspendendo o pagamento do ttulo. Ocorre durante o prazo de apresentao, fazendo sustar o pagamento do cheque. Pode ser determinada pelo emitente ou pelo portador.
12. RESPONSABILIDADE DO SACADO art. 39, pargrafo nico da Lei 7.357/85 O sacado de um cheque no tem, em nenhuma hiptese, qualquer obrigao cambial. A instituio financeira sacada s responde pelo descumprimento de algum dever legal (por ato ilcito que venha a praticar), como: - o pagamento indevido de cheque; - a falta de reserva de numerrio para liquidao no prazo de apresentao de cheque visado; - o pagamento de cheque cruzado diretamente ao portador no-cliente; - o pagamento em dinheiro de cheque para se levar em conta etc.
13. CHEQUE SEM FUNDOS PROTESTO

Ser facultativo em relao ao devedor principal e necessrio em relao ao direito creditcio contra os coobrigados do cheque (exceto se contiver a clusula sem despesas). O protesto pode ser substitudo por declarao escrita do banco. A emisso de cheques sem fundos punida como crime pelo art. 171 do Cdigo Penal, alm das sanes de natureza administrativas, de competncia do Banco Central. 14. REPRESSO AO USO DE CHEQUES SEM FUNDOS O STF entende que a emisso de cheque ps-datado no configura o crime (Smula 246 STF). Administrativamente, o Banco Central prev duas sanes:
a) Inscrio no CCF (Cadastro de Emitentes de Cheque Sem Fundos). b) O pagamento da taxa do Servio de Compensao de Cheques e Outros Papis.
15. AES CAMBIAIS Em relao generalidade dos ttulos de crdito, h previso de uma nica ao cambial, que a Ao de Execuo. Quanto ao cheque, a lei prev duas: a Ao de Execuo e a Ao de Enriquecimento Indevido (art. 61). Conforme j vimos, a prescrio da ao de execuo de 6 meses contadas da expirao do prazo de apresentao. Pouco importa o dia em que o cheque foi efetivamente apresentado. O termo inicial para a contagem desse prazo prescricional a expirao dos 30 ou 60 dias, conforme a praa de emisso e de pagamento sejam as mesmas ou diversas. IMPORTANTSSIMO: A regra de contagem do prazo prescricional a partir do trmino do prazo de apresentao comporta exceo no caso de cheque ps-datado, apresentado antes da data de emisso nele escrita. Nesse caso, o incio do prazo de prescrio da ao de execuo (6 meses) inicia-se a partir da data da primeira apresentao ao banco sacado. Se prescrever a ao de execuo, o portador ainda tem o prazo de 2 anos para promover a AO DE ENRIQUECIMENTO INDEVIDO contra o emitente, endossantes e avalistas (art. 61). A ao de enriquecimento indevido tem natureza cognitiva, pois se desenvolver atravs de um processo de conhecimento, no qual o pedido ser a condenao judicial de qualquer devedor cambial, sob o fundamento de que se operou o enriquecimento indevido.
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DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO Nas duas aes cambiais, operam-se os princpios do direito cambirio e, assim, o demandado no pode argir, na defesa, matria estranha sua relao com o demandante (inoponibilidade de excees pessoais a terceiros de boa-f). 16. ENCARGOS DO EMITENTE E DAQUELE QUE PAGOU O CHEQUE Art. 52. O portador pode exigir do demandado: I - a importncia do cheque no pago; II - os juros legais desde o dia da apresentao; III - as despesas que fez; IV - a compensao pela perde do valor aquisitivo da moeda, at o embolso das importncias mencionadas nos itens antecedentes. Art. 53. Quem paga o cheque pode exigir de seus garantes: I - a importncia integral que pagou; II - os juros legais, a contar do dia do pagamento; III - as despesas que fez; IV - a compensao pela perda do valor aquisitivo da moeda, at o embolso das importncias mencionadas nos itens antecedentes. - Juros e Correo monetria: Desde a data da apresentao ao banco sacado; - Reembolso das despesas: taxas bancrias, custas de protesto, alm das judiciais. 17. CHEQUE ACEITAO OBRIGATRIA?
Lei estadual (MG) n. 14.126, de 14 de dezembro de 2001 x art. 39, IX do Cdigo de

Defesa do Consumidor.
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CAPTULO 8
DUPLICATA - Lei 5.474/68
1. CONCEITO DE DUPLICATA um ttulo de crdito que emitido pelo credor, declarando existir, a seu favor, um crdito de determinado valor em moeda corrente, fruto obrigatoriamente de um negcio jurdico subjacente de compra e venda de mercadorias ou de prestao de servios. 2. CARACTERSTICAS Ttulo Causal (Causalidade): A emisso da duplicata somente se pode dar para a documentao de crdito nascido de compra e venda mercantil ou prestao de servios. Conseqncia: Se a duplicata for originada (sacada) para documentar ato ou negcio jurdico diverso da compra e venda mercantil e da prestao de servios, ser considerada insubsistente. Sem as causas mencionadas, a duplicata denomina-se sem lastro ou fria ou simulada. Questo importante que excepciona a falta de lastro da duplicata: Mesmo a falta de causa legtima no pode ser oposta pelo sacado perante o endossatrio de boa-f. 3. DIFERENA ENTRE A LETRA DE CMBIO E A DUPLICATA A diferena bsica entre a letra de cmbio e a duplicata diz respeito ao ACEITE, que na letra de cmbio facultativo. J na Duplicata, obrigatrio (art. 8 da Lei 5.474). 4. SUJEITOS NA DUPLICATA
Vendedor: o sacador/emitente e primeiro credor (tomador ou beneficirio) do ttulo. Comprador: o sacado. Devedor principal. Co-devedores: Endossantes e seus avalistas.
5. ESPCIES DE DUPLICATA Com base no conceito de duplicata, as suas espcies so:
(a) Duplicata Mercantil; (b) Duplicata de Prestao de Servios (Conta de Servios)

6.1 Duplicata Mercantil Quando o empresrio realiza venda de mercadorias com prazo no inferior a 30 dias, deve extrair a FATURA ou a NOTA-FISCAL FATURA. Ou seja, obrigatria a extrao da fatura nesse caso. J no caso de venda mercantil vista ou com prazo inferior a 30 dias, a extrao da fatura facultativa. A FATURA ou NOTA-FISCAL FATURA, na compra e venda mercantil, um documento escrito e numerado, em que discrimina, de acordo com o 1 do art. 1 da Lei 5.474/68: - As mercadorias vendidas (quantidade, qualidade e espcie) ou os servios prestados; - Preo unitrio e total etc. No a fatura um ttulo de crdito; ela apenas uma conta, uma relao escrita das mercadorias ou servios prestados, que servir de base para a emisso da duplicata (arts. 1 e 3, 2), que, essa sim, o ttulo de crdito.
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DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO Pois bem, nas vendas mercantis com prazo no inferior a 30 dias, uma vez extrada a fatura, poder, no mesmo ato, ser emitida a duplicata, que deve conter os requisitos do art. 2, 1, que so os seguintes:
Art. 2. 1 A duplicata conter: I - a denominao "duplicata", a data de sua emisso e o nmero de ordem; II - o nmero da fatura; III - a data certa do vencimento ou a declarao de ser a duplicata vista; IV - o nome e domiclio do vendedor e do comprador; V - a importncia a pagar, em algarismos e por extenso; VI - a praa de pagamento; VII - a clusula ordem; VIII - a declarao do reconhecimento de sua exatido e da obrigao de pag-la, a ser assinada pelo comprador, como aceite, cambial; IX - a assinatura do emitente.
A falta de quaisquer desses requisitos retira a qualidade de ttulo de crdito da duplicata. 6.1.1 - Aceite da duplicata mercantil Uma vez emitida a duplicata pelo credor, este dever providenciar a sua remessa ao devedor (ao sacado). O prazo para a remessa de 30 dias contados da emisso da duplicata (art. 6 da Lei 5.474/68). A finalidade dessa remessa a obteno da assinatura pelo sacado reconhecendo a existncia do dbito e a obrigao de pagar. Essa assinatura tem o efeito de um aceite. - Se o ttulo for vista: Recebendo o ttulo, o comprador/sacado deve fazer o pagamento da importncia devida. - Se o ttulo for a prazo: Comprador deve assinar a duplicata, no campo prprio para o aceite e restitu-la ao sacador, em 10 dias. Isso se no ocorrer quaisquer das hipteses de recusa do aceite, quando a duplicata ser devolvida ao sacador com as razes da recusa (art. 7 e 1), no mesmo prazo de 10 dias. Quais so os motivos que ensejam a recusa do aceite? Art. 8.
Art. 8 O comprador s poder deixar de aceitar a duplicata por motivo de: I - avaria ou no recebimento das mercadorias, quando no expedidas ou no entregues por sua conta e risco; II - vcios, defeitos e diferenas na qualidade ou na quantidade das mercadorias, devidamente comprovados; III - divergncia nos prazos ou nos preos ajustados.
O Aceite obrigatrio; porm, a duplicata no irrecusvel. Quando o vendedor no cumpriu satisfatoriamente suas obrigaes, o comprador pode se exonerar do cumprimento das suas, recusando justificadamente o aceite. Assim, manifestada a recusa do aceite, a duplicata no pode ser protestada e nem se cobrada pela ao de execuo. Do contrrio, aceitando o ttulo, o sacado transforma-se em aceitante, tornando-se obrigado principal no ttulo. Tornando-se inadimplente, pode contra ele ser proposta ao de execuo, sem necessidade de protesto. Se ele no aceitou, a sim o protesto cambial necessrio para a propositura da ao de execuo, juntamente com o comprovante de entrega das mercadorias. O aceite, embora obrigatrio, no requisito essencial da duplicata, como em nenhum outro ttulo, pois a sua falta pode ser suprida pelo protesto, desde que acompanhada do comprovante de entrega das mercadorias, conforme veremos abaixo. 37
DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO Modalidades de Aceite:
1) Ordinrio: Com a assinatura do devedor no campo prprio do documento, que, segundo

padro do CMN (Conselho Monetrio Nacional), no canto esquerdo inferior do ttulo. A duplicata com aceite ordinrio ttulo executivo extrajudicial contra o sacado e seu avalista, independentemente de protesto ou no (art. 15, I);
2) Por Presuno: Decorre do recebimento das mercadorias pelo comprador, sem que ele
tenha realizado recusa formal do aceite e sem que ele tenha dado o aceite na duplicata. o aceite presumido, no qual s importa o recebimento das mercadorias sem manifestao formal de recusa, mesmo que o sacado tenha retido, inutilizado ou restitudo a duplicata sem assinatura;
3) Por Comunicao: a menos usual. Opera-se mediante a reteno da duplicata pelo

comprador e envio de comunicao escrita ao vendedor, transmitindo seu aceite. Pode ser atravs de carta, telegrama, fax, exceto e-mail (art. 7 2), segundo entendimento do professor Fbio Ulhoa Coelho. 6.1.2 - Endosso na Duplicata Como visto a clusula ordem inerente duplicata, o que implica na sua circulao mediante endosso. Aplica-se ao endosso na duplicata as regras j analisadas em relao letra de cmbio, com apenas uma diferena: Na duplicata o primeiro endossante sempre o sacador (vendedor ou prestador de servios), beneficirio do ttulo. Destacamos as seguintes questes: Endosso posterior ao vencimento do ttulo: aplica-se o disposto na LUG, art. 20: o Se o endosso verifica-se dentro do prazo para se fazer o protesto (30 dias do vencimento), produz o mesmo efeito do endosso anterior;
o Se o endosso verifica-se aps o protesto ou aps o prazo para se fazer o protesto

(aps 30 dias do vencimento), seu efeito o de uma cesso civil de crdito ( o chamado Endosso Pstumo ou Tardio).
Endosso com a clusula sem garantia segue as mesmas regras da letra de cmbio, com a
ressalva de que, quando o endossante for o sacador (que o primeiro beneficirio da duplicata), ele no pode se exonerar do pagamento com a insero dessa clusula, nos termos do disposto no art. 9 da LUG, aplicvel por fora do art. 25 da Lei 5.474/68 (o sacador garante tanto da aceitao como do pagamento...). Logo, para o sacadorendossante, no vlida a clusula sem garantia. Permite o endosso imprprio (endosso-mandato e endosso-cauo). 6.1.3 - Aval na Duplicata art. 12 da Lei 5.474/68 Segue as mesmas regras do aval na letra de cmbio, previsto na LUG (art. 30 a 32), podendo ser dado no prprio ttulo ou em folha anexa ( considerada aquela que, por falta de espao no ttulo para outras assinaturas, colada no ttulo para expandir o espao para novas assinaturas). O aval em branco, na duplicata, tem algumas particularidades e seguir a seguinte ordem: 1) Garante a obrigao daquele que tiver assinado acima da assinatura do avalista; 2) Fora desse caso, garante a obrigao do comprador (aceitante). 38
O aval antecipado, aquele em que se d antes de obrigar-se no ttulo o avalizado, permitido, mas fica condicionado aceitao da obrigao cambial do avalizado. No caso de aceite presumido (aquele em que no h recusa formal), desde que tenha sido feito o protesto e juntamente com o comprovante de entrega das mercadorias, autoriza a propositura de ao de execuo contra o avalista antecipado e o avalizado. 6.1.4 - Vencimento da Duplicata O vencimento pode ser: (a) Ordinrio: Com o decurso do prazo; (b) Extraordinrio: Quando ocorre antecipadamente, nas seguintes hipteses (art. 19 Dec. 2.044/1908): b.1) Protesto pela falta ou recusa do aceite; b.2) Protesto pela falncia do aceitante. Somente a falncia do aceitante provoca o vencimento antecipado. 6.1.5 Pagamento da Duplicata O pagamento da duplicata pode ser feito a qualquer momento, inclusive antes do vencimento. A prova do pagamento far-se- por recibo, no verso do prprio ttulo ou em documento separado, que faa referncia expressa duplicata, de acordo com o 1 do art. 9 da Lei 5.474/68. Essa segunda prova do pagamento excepciona o princpio da literalidade. Mas esse dispositivo deve ser visto com restrio, pois a jurisprudncia, apesar de considerar vlido o recibo em documento separado, tem determinado que o devedor deva pagar novamente o ttulo se este for transferido a terceiro de boa-f, vejamos: STJ REsp 37.907/PR: o recibo pode ser passado em documento parte, em que haja referncia expressa duplicata. Todavia, ocorrendo circulao do ttulo, o devedor s ficar livre de repetir o pagamento se provar a m-f do endossatrio ou conluio entre este e o endossante. Assim, por cautela, prudente que o devedor exija a entrega da duplicata, guardando-a com o documento de quitao. Permite-se ao devedor, quando do pagamento da duplicata, deduzir crditos resultantes de devoluo de mercadorias, diferenas de preo, enganos verificados, pagamentos por conta e outros motivos assemelhados, desde que devidamente autorizado (art. 10 da Lei 5.474/68). Essa regra s tem aplicabilidade se o ttulo no circular, pois s podem ser opostas ao emitente, que participou do negcio jurdico dando ensejo emisso da duplicata. 6.1.6 Reforma ou Prorrogao Trata-se de instituto prprio da duplicata, previsto no art. 11 da Lei 5.474/68. A reforma faculdade do credor, que poder, se assim o quiser, prorrogar o prazo de vencimento do ttulo. Far-se- na prpria duplicata ou em documento separado. Se for feito em documento separado, no vincula o endossatrio de boa-f, ou seja, aquele que desconhece a prorrogao. Logo, para este, vale o vencimento constante da duplicata. 39
6.1.7 Protesto da duplicata mercantil H 3 tipos de protestos da duplicata (art. 13):
1. Protesto por Falta de Aceite: Ocorre quando a duplicata devolvida sem a assinatura do
sacado e sem recusa motivada dele. Realizado antes do vencimento;
2. Protesto por Falta de Devoluo: Dar-se- quando a duplicata enviada ao sacado no for
devolvida no prazo legal (10 dias). o caso de emisso de uma Triplicata no assinada ou de protesto por indicaes relativas duplicata retida. Tambm realizado antes do vencimento;
3. Protesto por Falta de Pagamento: Decorre no inadimplemento da obrigao at o prazo de

vencimento. Realizado depois de vencido o ttulo. O protesto somente ser realizado uma nica vez, independente da hiptese, pois os efeitos so idnticos para os trs, autorizando a propositura da ao de execuo da duplicata. Prazo para o protesto por falta de pagamento: 30 dias seguintes ao vencimento da duplicata, sob pena de perda do direito creditcio contra os co-devedores do ttulo e seus respectivos avalistas (art. 13, 4). Lugar do protesto: Lugar do pagamento (art. 13, 3). Importante: No caso de Aceite Presumido o protesto indispensvel (art. 15, II). Para finalizar, devemos fazer consideraes importantes sobre dois institutos particulares da duplicata, que so: a) O protesto por indicaes; b) A triplicata. a) Protesto por Indicaes (art. 13, 1) A reteno da duplicata pelo devedor impede a sua apresentao ao protesto. Para sua efetivao, a lei permite que o credor fornea elementos que individualizam a dvida, como o boleto bancrio, contendo o nome do devedor, valor da dvida, vencimento etc. Est previsto no art. 14 da Lei 5.474/68. Esses elementos so obtidos atravs do Livro de Registro de Duplicatas (art. 19), ensejando a extrao de boleto, que ser enviado ao cartrio para processamento do protesto. Importante observar que o boleto bancrio no ttulo de crdito. Ele apenas utilizado para se realizar o protesto por indicaes, que, por sua fez, autoriza a propositura de ao de execuo. uma exceo ao princpio da cartularidade. b) Triplicata Ao rigor da lei (art. 23), a triplicata somente poderia ser extrada no caso de PERDA ou EXTRAVIO, mas, segundo Fbio Ulhoa Coelho e parte da jurisprudncia (REsp 174.221/SP, D.J. 27.03.2000), no h nenhum prejuzo para a sua emisso no caso de RETENO. Por isso, ao invs do protesto por indicaes, o vendedor pode extrair uma Triplicata, para envio ao cartrio de protesto. No um novo ttulo, mas apenas uma segunda via da duplicata, extrada a partir dos dados escriturados no livro prprio, como os mesmos efeitos e requisitos da duplicata. 6.1.8 - Execuo da duplicata mercantil De acordo com o art. 585, I do CPC, a duplicata constitui-se ttulo executivo extrajudicial. 40
DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO A execuo funciona assim: a) Para execuo do sacado: Deve-se analisar o tipo de aceite: - Se Ordinrio: suficiente a simples exibio da duplicata para o ajuizamento da execuo (art. 15, I); - Se Presumido: necessria a exibio da duplicata ou triplicata protestada, ou com protesto por indicaes, juntamente com o comprovante de recebimento das mercadorias (art. 15, II). Concluses: 1. Se o sacado restituiu ao sacador a duplicata assinada, basta esse documento; 2. Se restituiu sem assinatura ou se reteve a duplicata, a execuo depende: - Duplicata ou triplicata (no caso de reteno); - Instrumento de protesto; - Comprovante do recebimento das mercadorias. 3. Se houve reteno e o credor optou pelo protesto por indicaes, a execuo exige: - Instrumento de protesto por indicaes; - Comprovante do recebimento das mercadorias.
b) Para execuo do avalista do sacado: indispensvel a exibio do ttulo (duplicata ou

triplicata) constando o aval, sendo dispensvel o protesto.
c) Para execuo do endossante e seu avalista:

necessrio: - A exibio do ttulo (duplicata ou triplicata) em que foi praticado o endosso ou aval; - O instrumento de protesto realizado antes de transcorridos mais de 30 dias do vencimento (art. 13, 4). 6.1.9 - Prescrio da Ao de Execuo: art. 18 - 3 anos, a contar do vencimento, contra o sacado e seu avalista; - 1 ano, contado do protesto, contra os endossantes e seus avalistas; - 1 ano, a partir do pagamento, ao de regresso contra os co-devedores. Juros: Incidem a partir do protesto (art. 40 da Lei 9.492/97). Correo monetria: A partir do vencimento (Lei 6.899/81). 6.2 Duplicata por prestao de servios e a conta de servios So ttulos emitidos por sociedades empresrias ou por empresrios individuais que desenvolvam a atividade econmica de fornecedora de servios ao mercado. A duplicata por prestao de servios est sujeita ao mesmo regime jurdico da duplicata mercantil, com apenas 2 especificidades: a) A causa da sua emisso, que a prestao de servio, sendo a outra, a compra e venda mercantil; b) O protesto por indicaes depende da comprovao de vnculo contratual entre credor e devedor e da efetiva prestao dos servios. A conta de servios ttulo emitido por profissional liberal ou pelo prestador de servios de natureza habitual. 41
6. DUPLICATA ESCRITURAL, ELETRNICA OU VIRTUAL A duplicata escritural ou eletrnica ou virtual consiste no registro do crdito por meio magntico (eletrnico), sem crtula, sem papel, entregue a uma instituio financeira que cuida de enviar o boleto bancrio para o devedor. Funciona da seguinte forma:
O vendedor, via computador, saca/cria a duplicata e a envia pelo mesmo processo ao

banco, que, igualmente, por meio magntico, realiza a operao de desconto, creditando o valor correspondente ao sacador, expedindo, em seguida, guia de compensao bancria (boleto), que, por correio, enviada ao devedor da duplicata virtual, para que o sacado, de posse do boleto, proceda ao pagamento em qualquer agncia bancria. Na Lei 9.492/97 (Lei de Protesto) h previso expressa dessa possibilidade, em seu art. 8, pargrafo nico. Atravs da duplicata virtual h uma desmaterializao ou descartularizao da duplicata. H doutrinadores, incluindo Fbio Ulhoa Coelho, que afirmam a legalidade e validade deste ttulo, sendo possvel a sua execuo, atravs do protesto por indicaes. Contudo, parte da doutrina (destacamos Gladston Mamede e Wille Duarte Costa) tem contestado muito essa possibilidade. Vejamos as razes: O art. 2, 1, IX da Lei 5.474/68, exige a assinatura do emitente como requisito essencial; O art. 6 da Lei 5.474/68 exige a remessa da duplicata ao devedor, o que no ocorre com a duplicata virtual, na qual emitido um boleto; Para se realizar o protesto por indicaes, exige-se prova de que a duplicata foi retida pelo sacado (art. 13, 1 da Lei 5.474/68). E para se retida, preciso que a duplicata tem sido extrada e remetida ao sacado. Se no for remetida, no tem como ser retida; Alm disso: como se prova a entrega das mercadorias ao sacado? Pois somente com essa prova que se admite a execuo atravs do protesto por indicaes; Boleto e duplicata so distintos, sendo que s a segunda autoriza a propositura da ao de execuo; Por fim, a duplicata virtual carece de caracterizao legal (no h lei que a regule). Por isso, parte da doutrina afirma que a duplicata escritural, virtual ou eletrnica no seria ttulo de crdito.
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CAPTULO 9
OUTROS TTULOS DE CRDITO
1. INTRODUO Para relembrar, temos duas grandes espcies de ttulos de crdito:
a) Os chamados ttulos de crdito prprios, que so aqueles que se submetem integralmente s

normas e princpios do regime jurdico cambial, dos quais so exemplos de ttulos de crdito prprios a Nota Promissria, a Letra de Cmbio, o Cheque e a Duplicata;
b) Os chamados ttulos de crdito imprprios, que so denominados assim porque eles no se

submetem integralmente s normas e princpios do regime jurdico cambial. So instrumentos jurdicos que aproveitam, em parte, do regime jurdico das cambiais. So exemplos de ttulos de crdito imprprios:
a) Ttulos de Legitimao: No so ttulos executivos.

Ex.: Passagem area, bilhete de metr, passe de nibus.
b) Ttulos de Investimento: Destinam-se captao de recursos pelo emitente. Representam

a parcela de um contrato de mtuo celebrado entre o sacador do ttulo e os seus portadores. Ex.: Aes, Debntures;
c) Ttulos de Financiamento: So os ttulos bancrios, ou seja, instrumentos cedulares

representativos de crdito decorrente de financiamento aberto por uma instituio financeira. Costumam chamar-se CDULAS DE CRDITO, quando o pagamento do crdito garantido por hipoteca ou penhor, ou NOTA DE CRDITO, quando inexiste garantia de direito real. Pelo princpio da cedularidade, estranho ao direito cambirio, a constituio dos direitos reais de garantia se faz no prprio instrumento de crdito, na prpria cdula. Ex.: Cdula de Crdito Rural, industrial, comercial. Cdula Hipotecria do Sistema Financeiro da Habitao (Dec. Lei 70/66).
d) Ttulos Representativos: Representam a titularidade de mercadorias custodiadas, vale

dizer, encontram-se sob os cuidados de terceiros (no-proprietrios). A finalidade deles distinta dos ttulos de crdito prprios, pois tem por objeto mercadorias custodiadas e, em segundo plano, representado obrigaes pecunirias, que a principal finalidade dos ttulos de crdito prprios. Ex.: Conhecimento de Frete, conhecimento de depsito e Warrant. Vejamos os mais relevantes, que so dos Ttulos de Financiamento e Representativos.
2. TTULOS BANCRIOS (OU DE FINANCIAMENTO)

A atividade tpica dos bancos consiste na intermediao de crdito. O banco capta dinheiro das pessoas que o tm disponvel (operaes passivas), para fornec-lo/emprest-lo a quem dele precisa (operaes ativas).
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Operaes passivas: O banco torna-se devedor do cliente. Ocorre quando uma pessoa
deposita dinheiro na instituio financeira, adquire certificados de depsito bancrio (CDB) ou faz aplicao em fundo de investimento. Operaes ativas: O banco credor do cliente. Trata-se de fornecimento de dinheiro, crdito concedido pelo banco.
Nessas operaes realizadas pelos bancos, os ttulos de crdito exercem uma funo instrumental de relevo. comum no mtuo bancrio documentar-se por contrato e tambm por nota promissria. Mas os bancos tambm possuem ttulos exclusivos. So eles: As cdulas de crdito para financiamento da atividade econmica; A cdula de crdito bancrio. 2.1 Ttulos de financiamento da atividade econmica So documentos representativos das obrigaes e garantias relacionadas concesso de financiamento bancrio a empresrios. So ttulos que representam contratos de financiamento firmados, via de regra, por instituies financeiras ou entidade equiparada. Financiamento espcie de mtuo bancrio, em que o muturio est obrigado a dar certa destinao ao dinheiro mutuado. Esses ttulos de financiamento da atividade econmica so as cdulas e as notas de crdito, que so concedidos por instituies financeiras a pessoa natural ou jurdica que se dedique s seguintes atividades: 1. 2. 3. 4. 5. 6. Rural; Industrial; Comercial; Exportao; Imobiliria; Bancria.
A distino entre as cdulas e as notas de crdito a seguinte:
As CDULAS DE CRDITO so ttulos de crdito cujo pagamento garantido por hipoteca,

penhor (garantia real) ou alienao fiduciria. H cdula hipotecria (crdito garantido por hipoteca), cdula pignoratcia (crdito garantido por penhor), cdula fiduciria (crdito garantido por alienao fiduciria de bens adquiridos com o financiamento ou outros bens do prprio devedor) e cdula hipotecria e pignoratcia (crdito garantido por hipoteca e penhor).
As NOTAS DE CRDITO so ttulos cujo pagamento no possui garantia real (hipoteca ou

penhor). De acordo com as atividades exercidas pelas pessoas que obtm o financiamento, as cdulas de crdito, podemos ser:
Cdula crdito rural: Destinadas ao fomento do empreendimento rural (Dec.-Lei 167/67 e

Lei 8.929/94);
Cdula crdito industrial: Destinadas ao fomento da atividade industrial (Dec.-Lei 413/69); Cdulas crdito comercial: Destinadas ao financiamento de atividade comercial ou de
prestao de servios (Lei 6.840/80).
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Cdula crdito exportao: Operaes de financiamento exportao ou produo de

bens para exportao, ou apoio e complementao integrantes e fundamentais exportao (Lei 6.313/75).
Cdula de crdito imobilirio: Lei 10.931/04

Caractersticas das cdulas e notas de crdito:
So ttulos causais, pois nascem obrigatoriamente de financiamento nas reas rural,

industrial, comercial, de exportao, imobiliria.
Nas notas e cdulas de crdito rural, industrial, comercial e de exportao o valor do crdito
dever ser, obrigatoriamente, empregado na respectiva atividade, devendo o ttulo indicar a que se destina o financiamento concedido. Inclusive, o devedor dever facultar a fiscalizao do emprego do dinheiro (Dec.-Lei 167/67 ou 413/, art. 6). A destinao do dinheiro emprestado elemento essencial do ttulo e de sua formao, com exceo da cdula de crdito bancrio, que surge nos contratos de abertura de crdito em conta corrente.
Assemelham-se a contratos, com as respectivas clusulas, sendo emitidas em tantas vias

quantos forem as partes intervenientes, sendo por elas assinadas, sem necessidade de testemunhas.
Somente a via do credor pode ser transferida, por endosso ou cesso de crdito; as
demais so impressas com a expresso no negocivel.
As notas e cdulas de crdito rural, industrial, comercial, de exportao e bancria so

emitidas pelo prprio devedor. A nota e cdula de crdito imobilirio so emitidas pelo credor (assim como acontece com a duplicata).
Seu valor no est obrigatoriamente expresso no ttulo, mas apura-se a partir dele, pois a
execuo exige liquidez e certeza, vale dizer, indispensvel que o valor total do dbito seja apurvel de forma simples e que no demande prova.
A Cdula de Produto Rural (CPR) no representa obrigao de pagar determinada

quantia (no tem um valor). A CPR contm a obrigao de entregar coisa certa, (um produto) que deve ser entregue pelo devedor, indicado por espcie, quantidade e qualidade.
A cdula e a nota de crdito comportam transferncia por endosso em preto, na via do

credor, que a nica que pode ser negociada. O endossante da cdula de crdito responsvel solidrio. Entretanto, o Decreto-lei 167/67 excepciona dessa regra o primeiro endossante da cdula de crdito rural, que no est obrigado ao pagamento diante da inadimplncia do devedor principal.
Importante: o PROTESTO DISPENSADO para garantir o direito de regresso contra endossantes e avalistas.
As cdulas e notas devem ser registradas no Cartrio de Registro de Imveis, para produzir efeitos contra terceiros. A execuo ainda tem sido objeto de discusses, mas h posicionamento predominante de que o CPC no revogou as disposies dos Decretos-Leis 167/67 e 413/69, sendo que essas legislaes continuam regulando a execuo das cdulas de crdito.
Pelo princpio da cedularidade, estranho ao direito cambirio, a constituio dos direitos

reais de garantia se faz no prprio instrumento de crdito, na prpria cdula. A cdula instrumento suficiente para registro da onerao, seja a hipoteca, seja o penhor (constituda cedularmente). No depende de escritura pblica para constituio da garantia. 45
2.2 Cdula de crdito bancrio Em muitas operaes bancrias, no h como calcular previamente o valor da obrigao devida pelo cliente do banco. o caso do contrato de abertura de crdito (cheque especial). Nesse caso, por exemplo, o montante exato do dbito do cliente s se pode calcular aps o inadimplemento da obrigao, o que causa enorme dificuldade de cobrana judicial, pois falta ao contrato de abertura de crdito a liquidez, um dos atributos dos ttulos executivos. Inicialmente, os bancos tentaram solucionar esse impasse com a clusula-mandato, pela qual o cliente nomeava o banco como seu procurador para emitir em favor dele (banco) nota promissria, caso ocorresse o inadimplemento. Entretanto, a jurisprudncia e o Cdigo de Defesa do Consumidor consideraram tal prtica abusiva e irregular (smula 60 do STJ). Smula 60 do STJ: NULA A OBRIGAO CAMBIAL ASSUMIDA POR PROCURADOR DO MUTURIO VINCULADO AO MUTUANTE, NO EXCLUSIVO INTERESSE DESTE. Outra soluo era a emisso de extrato da posio devedor, que, acompanhado do instrumento contratual de mtuo ou abertura de crdito, constituiria ttulo executivo extrajudicial. Entretanto, parte da jurisprudncia contrria sua executividade (smula 233 e 258 STJ). O que vingou nesse caso foi a criao da chamada CDULA DE CRDITO BANCRIO, pela Lei 10.931/2004, nos arts. 26 e seguintes. Conceito: A cdula de crdito bancrio ttulo emitido pelo devedor, a favor da instituio financeira ou de entidade a esta equiparada, decorrente de operao de crdito, de qualquer modalidade, inclusive contrato de abertura de crdito em conta corrente (cheque especial). Caractersticas:
Pode ser emitida com ou sem garantia, real (hipoteca, penhor) ou fidejussria (aval ou
fiana).
Seu valor demonstrado por saldo em planilha ou extratos da conta corrente, de forma
clara, precisa e de fcil compreenso do valor do principal e de todos os acessrios (multa, juros de mora, honorrios advocatcios).
Pode ser protestada por indicaes, desde que o credor apresente declarao de posse da
sua nica via negocivel.
O protesto para garantir o direito de cobrana contra endossantes, seus avalistas e terceiros
garantidores dispensvel.
A validade e eficcia da cdula de crdito bancrio no dependem de registro, mas as

garantias reais, por ela constitudas ficam sujeitas, contra terceiros, ao registro.
Aplica-se o princpio da cedularidade, segundo o qual a constituio dos direitos reais de

garantia se faz no prprio instrumento de crdito, na prpria cdula. No depende de escritura pblica para sua constituio (constituda cedularmente).
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CAPTULO 10
TTULOS DE CRDITO RURAL 1. FUNDAMENTO LEGAL: Decreto-lei 167/67. 2. CARACTERSTICAS:
Normalmente, a cdula decorre de financiamento concedido pelas instituies financeiras, de acordo com a linha de crdito adotada pelo financiador. Essa linha de crdito tem destinao certa, que o financiador examina e fiscaliza at sua liquidao. Tais ttulos tm a forma de um contrato, com requisitos essenciais para sua validade. Feito por pessoas fsicas ou jurdicas; So ttulos lquidos, certos e exigveis. Autorizam a propositura de Ao de Execuo; No depende de escritura pblica para sua constituio (garantia constituda cedularmente); Pode ser aditada, ratificada e retificada por aditivos, datados e assinados pelo emitente e pelo credor. Aplicam-se os princpios e as regras da legislao cambial, inclusive quanto ao endosso, aval e prescrio. O protesto para garantir o direito de regresso , todavia, legalmente dispensado. Importante: O primeiro endossante da cdula de crdito rural no est obrigado ao pagamento pela inadimplncia do devedor principal.
3. ESPCIES: 3.1
Cdula de Crdito Rural: um ttulo de crdito decorrente de operaes de financiamento, por emprstimos concedidos por instituies financeiras, representando uma promessa direta de pagamento, com garantia real, constituda cedularmente, representada por hipoteca, penhor ou alienao. Para ter eficcia contra terceiros, a Cdula de Crdito Rural deve ser inscrita no Cartrio de Registro de Imveis do local em que se localiza o bem hipotecado ou empenhado, ou no cartrio dos dois bem, no caso de cdula hipotecria e pignoratcia. Cabe ao de execuo, para a cobrana da Cdula de Crdito Rural (art. 41 do Decreto-lei 167/67). 3.1.1 Espcies de Cdula de Crdito Rural
a)
Cdula Rural Pignoratcia: Deve descrever os bens vinculados em penhor (mveis), com os seguintes requisitos:
Art. 14. A cdula rural pignoratcia conter os seguintes requisitos, lanados no contexto: I - Denominao "Cdula Rural Pignoratcia". II - Data e condies de pagamento; havendo prestaes peridicas ou prorrogaes de vencimento, acrescentar: "nos trmos da clusula Forma de Pagamento abaixo" ou "nos trmos da clusula Ajuste de Prorrogao abaixo". III - Nome do credor e a clusula ordem. IV - Valor do crdito deferido, lanado em algarismos e por extenso, com indicao da finalidade ruralista a que se destina o financiamento concedido e a forma de sua utilizao. V - Descrio dos bens vinculados em penhor, que se indicaro pela espcie, qualidade, quantidade, marca ou perodo de produo, se fr o caso, alm do local ou depsito em que os mesmos bens se encontrarem. VI - Taxa dos juros a pagar, e da comisso de fiscalizao, se houver, e o tempo de seu pagamento. VII - Praa do pagamento.
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VIII - Data e lugar da emisso. IX - Assinatura do prprio punho do emitente ou de representante com podres especiais.
b)
Cdula Rural Hipotecria: Deve descrever os bens vinculados em hipoteca (imveis), com os seguintes requisitos:
Art. 20. A cdula rural hipotecria conter os seguintes requisitos, lanados no contexto: I - Denominao "Cdula Rural Hipotecria". II - Data e condies de pagamento; havendo prestaes peridicas ou prorrogaes de vencimento, acrescentar: "nos trmos da clusula Forma de Pagamento abaixa" ou "nos trmos da clusula Ajuste de Prorrogao abaixo". III - Nome do credor e a clusula ordem. IV - Valor do crdito deferido, lanado em algarismos e por extenso, com indicao da finalidade ruralista a que se destina o financiamento concedido e a forma de sua utilizao. V - Descrio do imvel hipotecado com indicao do nome, se houver, dimenses, confrontaes, benfeitorias, ttulo e data de aquisio e anotaes (nmero, livro e flha) do registro imobilirio. VI - Taxa dos juros a pagar e a da comisso de fiscalizao, se houver, e tempo de seu pagamento. VII - Praa do pagamento. VIII - Data e lugar da emisso. IX - Assinatura do prprio punho do emitente ou de representante com podres especiais.
c)
Cdula Rural Pignoratcia e Hipotecria: Deve descrever os bens vinculados em penhor e os hipotecados, com os seguintes requisitos:
Art. 25. A cdula rural pignoratcia e hipotecria conter os seguintes requisitos, lanados no contexto: I - Denominao "Cdula Rural Pignoratcia e Hipotecria". II - Data e condies de pagamento havendo prestaes peridicas ou prorrogaes de vencimento, acrescentar: "nos trmos da clusula Forma de Pagamento abaixo" ou "nos trmos da clusula Ajuste de Prorrogao abaixo". Ill - Nome do credor e a clusula ordem. IV - Valor do crdito deferido, lanado em algarismos e por extenso, com indicao da finalidade ruralista a que se destina o financiamento concedido e a forma de sua utilizao. V - Descrio dos bens vinculados em penhor, os quais se indicaro pela espcie, qualidade, quantidade, marca ou perodo de produo se fr o caso, alm do local ou depsito dos mesmos bens. VI - Descrio do imvel hipotecado com indicao do nome, se houver, dimenses, confrontaes, benfeitorias, ttulo e data de aquisio e anotaes (nmero, livro e flha) do registro imobilirio. VII - Taxa dos juros a pagar e da comisso de fiscalizao, se houver, e tempo de seu pagamento. VIII - Praa do pagamento. IX - Data e lugar da emisso. X - Assinatura do prprio punho do emitente ou de representante com poderes especiais.
d)
Cdula de Produto Rural (CPR): Regida pela Lei 8.929/94. uma promessa de entrega de produtos rurais certos, em quantidade e qualidade, diferindo, nesse aspecto, das outras cdulas, com os seguintes requisitos:
I - denominao "Cdula de Produto Rural" II - data da entrega; III - nome do credor e clusula ordem; IV - promessa pura e simples de entregar o produto, sua indicao e as especificaes de qualidade e quantidade; V - local e condies da entrega; VI - descrio dos bens cedularmente vinculados em garantia; VII - data e lugar da emisso; VIII - assinatura do emitente.
Modelo de CPR:
CDULA DE PRODUTO RURAL Vencimento: _____ de __________ de _____. Aos ________ dias do ms de _____________ de _____, entregarei, por fora dessa CDULA DE PRODUTO RURAL, nos termos da Lei 8.929 de 22/08/1994, a _________________________________________, ou a sua ordem, o seguinte produto: (_______) _______________________________ sacas de caf bebida dura, seca boa e bom aspecto, com 150 defeitos tipo 6 com 60,5 kg cada uma. A garantida cedular da obrigao consiste em ...... (a garantia facultativa).
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_________________________________________________ Local de Entrega da Mercadoria _____________________________ local e data de emisso ________________________________________________________ Eminente (Produtor Rural ou suas associaes, inclusive Cooperativa)
A Lei 10.200/01 permitiu a liquidao financeira da CPR, criando uma interessante prestao alternativa promessa principal. Na CPR financeira ocorre a transmutao da obrigao de entregar produtos rurais em outra prestao jurdica: pagar em dinheiro. Em suma, o devedor pode optar por pagar em dinheiro o valor dos produtos rurais que deveria entregar, observadas as condies do art. 4-A da Lei 8.929/94:
Art. 4-A. Fica permitida a liquidao financeira da CPR de que trata esta Lei, desde que observadas as seguintes condies: (Acrescentado pela L-010.200-2001) I - que seja explicitado, em seu corpo, os referenciais necessrios clara identificao do preo ou do ndice de preos a ser utilizado no resgate do ttulo, a instituio responsvel por sua apurao ou divulgao, a praa ou o mercado de formao do preo e o nome do ndice; II - que os indicadores de preo de que trata o inciso anterior sejam apurados por instituies idneas e de credibilidade junto s partes contratantes, tenham divulgao peridica, preferencialmente diria, e ampla divulgao ou facilidade de acesso, de forma a estarem facilmente disponveis para as partes contratantes; III - que seja caracterizada por seu nome, seguido da expresso "financeira". 1 A CPR com liquidao financeira um ttulo lquido e certo, exigvel, na data de seu vencimento, pelo resultado da multiplicao do preo, apurado segundo os critrios previstos neste artigo, pela quantidade do produto especificado. 2 Para cobrana da CPR com liquidao financeira, cabe ao de execuo por quantia certa.
Logo, por se tratar de obrigao de pagar determinada quantia, a sua cobrana far-se- por ao de execuo por quantia certa.
3.2
Nota de Crdito Rural: tambm um ttulo de crdito decorrente do financiamento rural, s que sem garantia real, com os seguintes requisitos:
Art. 27. A nota de crdito rural conter os seguintes requisitos, lanados no contexto: I - Denominao Nota de Crdito Rural". II - Data e condies de pagamento; havendo prestaes peridicas ou prorrogaes de vencimento, acrescentar: "nos trmos da clusula Forma de Pagamento abaixo" ou "nos trmos da clusula Ajuste de Prorrogao abaixo". III - Nome do credor e a clusula ordem. IV - Valor do crdito deferido, lanado em algarismos e por extenso, com indicao da finalidade ruralista a que se destina o financiamento concedido e a forma de sua utilizao. V - Taxa dos juros a pagar e da comisso de fiscalizao se houver, e tempo de seu pagamento. VI - Praa do pagamento. VII - Data e lugar da emisso. VIII - Assinatura do prprio punho do emitente ou de representante com podres especiais.
Para ter eficcia contra terceiros, a Nota de Crdito Rural deve ser inscrita no Cartrio de Registro de Imveis do local do imvel a cuja explorao se destina o financiamento.
3.3
Nota Promissria Rural: uma promessa de pagamento que o emitente faz em favor do credor. Semelhante nota promissria da LUG, mas esta somente criada diante da venda de produtos rurais ou, nos casos de cooperativas, pela entrega de tais produtos a elas, para revenda a terceiros. Por essa razo um ttulo causal. (art. 42 Dec.-lei 167/67).
3.4
Duplicata Rural: um ttulo causal e ordem, que pode ser emitida s nas vendas a prazo de quaisquer bens de natureza agrcola, extrativa ou pastoril, quando efetuada diretamente por produtores rurais ou por suas cooperativas (arts. 46 a 54 do Decreto-lei 167/67).
3.5
Certificado de Direitos Creditrios do Agronegcio (CDCA): ttulo de crdito nominativo, de emisso exclusiva de cooperativas de produtores rurais e de outras pessoas jurdicas que exeram a atividade de comercializao, beneficiamento ou 49
DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO industrializao de produtos e insumos agropecurios ou de mquinas e implementos utilizados na produo agropecuria, de livre negociao, representativo de promessa de pagamento em dinheiro e constitui ttulo executivo extrajudicial (Lei 11.076/2004, arts. 23, I e 24).
3.6
Letra de Crdito do Agronegcio (LCA): ttulo de crdito nominativo, de emisso exclusiva de instituies financeiras pblicas ou privadas, de livre negociao, representativo de promessa de pagamento em dinheiro e constitui ttulo executivo extrajudicial (Lei 11.076/2004, arts. 23, II e 26).
3.7
Certificado de Recebveis do Agronegcio (CRA): ttulo de crdito nominativo, de emisso exclusiva das companhias securitizadoras de direitos creditrios do agronegcio, de livre negociao, representativo de promessa de pagamento em dinheiro e constitui ttulo executivo extrajudicial (Lei 11.076/2004, arts. 23, III e 26).
3.8
Certificado de Depsito Agropecurio (CDA) e Warrant Agropecurio (WA): O CDA um ttulo de crdito representativo de promessa de entrega de produtos agropecurios depositados em armazns gerais. O WA confere direito de penhor sobre o produto objeto de CDA. Ver Lei 9.973/2000 e 11.076/2004. Semelhantes ao Conhecimento de Depsito e ao Warrant de emisso dos Armazns Gerais, que veremos a seguir.
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CAPTULO 11
CONHECIMENTO DE DEPSITO E WARRANT
Decreto 1.102, de 21/11/1903 1. ARMAZNS-GERAIS So estabelecimentos prprios para depsito e conservao de mercadorias. Motivos para fazer o depsito de mercadorias nos armazns gerais: a) Aguardar um melhor preo, pois, durante a safra, a oferta muito maior que a procura; b) Falta de espao para armazenamento dos bens.
2. CONHECIMENTO DE DEPSITO E WARRANT

Warrant palavra inglesa que significa garantia ou penhor, pois tem a funo de servir como instrumento do penhor sobre as mercadorias depositadas a que se refere o Conhecimento de Depsito a ele ligado. O Conhecimento de Depsito um ttulo de crdito correspondente s mercadorias depositadas no armazm-geral. O Warrant o instrumento de penhor (direito real de garantia) sobre a mesma mercadoria. So ttulos causais, assim como as duplicatas, pois s decorrem de depsito de produtos ou mercadorias em armazns-gerais. So ttulos ordem, pois qualquer deles pode circular via endosso, o qual no pode ser proibido de ser lanado no ttulo. Os dois ttulos: - Oferecem grande segurana, pois as mercadorias so seguradas contra riscos de incndio; - Facilitam a negociao das mercadorias, pois elas no precisam ser transportadas para exibio ao comprador, pois requisito essencial do ttulo a obrigatria meno nome dos produtos, natureza, quantidade, peso, estado do envoltrios ou embalagens, marcas e indicaes prprias.
3. REQUISITOS ESSENCIAIS DOS TTULOS - Art. 15, 1 do Dec. 1.102, de 21/11/1903.

Art. 15 - Os armazns gerais emitiro, quando lhes for pedido pelo depositante, dois ttulos unidos, mas separveis vontade, denominados - "conhecimento de depsito" e "warrant". 1 - Cada um destes ttulos deve ser ordem e conter, alm de sua designao particular; 1 - a denominao da empresa do armazm geral e sua sede; 2 - o nome, profisso e domiclio do depositante ou de terceiro por este indicado; 3 O lugar e o prazo do depsito, facultado aos interessados acordarem, entre si, na transferncia posterior das mesmas mercadorias de um para outro armazm da emitente ainda que se encontrem em localidade diversa da em que foi feito o depsito inicial. Em tais casos, far-se-o, nos conhecimentos warrants respectivos, as seguintes anotaes: a) local para onde se transferir a mercadoria em depsito; b) para os fins do art. 26, pargrafo 2, s despesas decorrentes da transferncia, inclusive as de seguro por todos os riscos. 4 A natureza e quantidade das mercadorias em depsito, designadas pelos nomes mais usados no comrcio, seu pso, o estado dos envoltrios e tdas as marcas e indicaes prprias para estabelecerem a sua identidade, ressalvadas as peculiaridades das mercadorias depositada a granel. 5 - a qualidade da mercadoria tratando-se daquelas a que se refere o art. 12; 6 - a indicao do segurador da mercadoria e o valor do seguro (art. 16). 7 - a declarao dos impostos e direitos fiscais, dos encargos e despesas a que a mercadoria est sujeita, e do dia em que comearam a correr as armazenagens (art. 26, 2); 8 - a data da emisso dos ttulos e assinatura do empresrio ou pessoa devidamente habilitada por este.
4. SISTEMTICA DE EMISSO
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DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO Ao efetuar o depsito de mercadorias no armazm-geral, o depositante recebe um recibo, declarando: - Natureza; - Quantidade; - Nmero; - Marcas; - Pesando, medindo ou contando as mercadorias. Com esse recibo, o depositante ter o comprovante do depsito das mercadorias, servindo-se dele para receb-las de volta. Alm do recibo, o depositante pode pedir a emisso do Conhecimento de Depsito e Warrant. Importante: O recibo no ttulo de crdito; por isso, no endossvel e nem pode ser negociado. O recibo simples prova do contrato de depsito, no oferecendo qualquer garantia contra embargos. O Conhecimento de Depsito e o Warrant so ttulos conjuntamente emitidos pelo armazmgeral, a pedido do depositante das mercadorias, mas podem ser livremente separados posteriormente. Por fora de lei, so criados unidos, mas separveis vontade do portador. Os ttulos so extrados de um livro de talo (Livro de Entradas e Sadas), constituindo-se a folha do livro de talo em 3 partes: A) TALO PROPRIAMENTE DITO; B) AS DUAS OUTRAS PARTES SO OS TTULOS QUE FICAM UNIDOS COM O TALO. B1) Conhecimento de Depsito; B2) Warrant 5. CIRCULAO DOS TTULOS
Conjunta: O portador rene todos os direitos sobre as mercadorias, tendo a sua livre
disposio, o que inclui o direito de propriedade e o de constituir mandato para vender ou para receber as mercadorias; o Warrant, em conjunto com o C.D., certifica a plena disponibilidade das mercadorias. Warrant separado do conhecimento de depsito: representa apenas o direito real de garantia (penhor), que ir limitar o direito de quem possua o Conhecimento de Depsito. Conhecimento de depsito separadamente: representa um direito de disponibilidade, limitado pelo direito de garantia de quem possua o Warrant.
EM SUMA:
Se pretender negociar as mercadorias depositadas, basta ao depositante endossar os dois

ttulos ao comprador das mercadorias, que poder retir-las, restituindo os ttulos ao armazm-geral e pagando as despesas de armazenamento.
Pode o portador dos dois ttulos valer-se de um financiamento e, em garantia, endossar o

Warrant ao seu credor, oferecendo-lhe, com isso, direito penhor sobre as mercadorias depositadas. Importante: Se algum for possuidor apenas do Warrant sua situao a de um credor pignoratcio, por intermdio do armazm-geral, que o depositrio e responsvel pela guarda e conservao das mercadorias. Assim, o armazm-geral no pode consentir na retirada total ou parcial das mercadorias depositadas, sem que se prove a liquidao da dvida garantida pelo Warrant, ou a consignao do valor respectivo mais os juros e demais despesas no armazm-geral.
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CAPTULO 11
TTULOS DE CRDITO SUJEITOS AO CDIGO CIVIL
1. INTRODUO O Cdigo Civil de 2002 disciplina os ttulos de crdito nos arts. 887 e 926. Os ttulos de crdito s se regem pelo novo Cdigo Civil no havendo disposio diversa em lei especial. o que determina o art. 903 do Cdigo Civil:
Art. 903. Salvo disposio diversa em lei especial, regem-se os ttulos de crdito pelo disposto neste Cdigo.
As normas do Cdigo Civil so normas de aplicao supletiva, destinadas a suprir lacunas em regramento jurdico especfico. Portanto, o Cdigo Civil no revoga as disposies das leis especiais sobre os ttulos de crdito, como a LUG, a lei de cheque (Lei 7.357/85), lei de duplicata (Lei 5.474/68) etc. O Cdigo Civil somente ser aplicado em dois casos:
A) TTULOS DE CRDITO NO REGULADOS POR LEI ESPECFICA; e B) TTULOS DE CRDITO ATPICOS OU INOMINADOS.
2. TTULOS DE CRDITO NO REGULADOS Os dispositivos do Cdigo Civil somente se aplicaro se uma lei, no futuro, criar um novo ttulo de crdito e no o disciplinar. Assim, as disposies do Cdigo Civil aplicam-se como regras gerais. o que preceitua o art. 903. Atualmente, no existe nenhum ttulo de crdito nessas condies. 3. TTULOS DE CRDITO ATPICOS (OU INOMINADOS) A disciplina estabelecida pelo Cdigo Civil seria aplicvel tambm aos ttulos de crdito inominados ou atpicos, isto , os criados pelos particulares independentemente de previso em lei especfica. 4. DIFERENAS ENTRE O REGIME DA LETRA DE CMBIO (LUG) E AS DISPOSIES DO CDIGO CIVIL
a) Clusulas Ilegais: Ttulos de Crdito regidos pelo Cdigo Civil no podero conter clusula de
juros, clusula no ordem ou clusula que dispense o devedor do pagamento das despesas (art. 890 Cdigo Civil).
b) Ttulos ao Portador: A letra de cmbio no pode ser emitida sem a identificao do

beneficirio da ordem de pagamento, assim como a nota promissria. J os Ttulos de Crdito submetidos ao regime do Cdigo Civil podero ser emitidos ao portador (art. 907 Cdigo Civil).
c) Responsabilidade do Endossante: Nos Ttulos de Crdito submetidos ao regime do Cdigo

Civil, o endossante no responder, em regra, pela solvncia do devedor. Para responder, o ttulo de conter clusula sobre a sua responsabilidade (pague-se com garantia), de acordo com o art. 914 Cdigo Civil. Na letra de cmbio, em regra os endossante co-devedor.
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d) Aval Parcial: Nos Ttulos de Crdito submetidos ao regime do Cdigo Civil no h aval
parcial (art. 897, p. nico Cdigo Civil). Na letra de cmbio, nota promissria e cheque o aval parcial admissvel (art. 30 da LUG e art. 29 Lei 7.357/85).
e) Ttulos Nominativos: Nos Ttulos de Crdito submetidos ao Cdigo Civil, nominativos so

aqueles emitidos em favor de pessoa cujo nome conste no registro do emitente (art. 921) e sua transferncia se d por termo nos registros do emitente (art. 922) ou por endosso em preto (art. 923). J na letra de cmbio e nos demais ttulos de crdito tpicos, nominativo (ou nominal) o ttulo que ostenta o nome do credor e transfervel por endosso (ttulo ordem) ou por cesso civil (ttulo no ordem). Ttulos ao portador so aqueles transferidos pela simples tradio (entrega do ttulo). 5. OS TTULOS DE CRDITOS ELETRNICOS A norma contida no 3 do art. 889 reconheceu os TTULOS ELETRNICOS, por permitir que o ttulo possa ser emitido a partir dos caracteres criados em computador ou meio tcnico equivalente e que constem da escriturao do emitente, observados os requisitos mnimos previstos neste artigo. A norma do art. 889, 3, do novo Cdigo Civil, vem robustecer o entendimento de parte da doutrina, como Fbio Ulhoa Coelho e Luis Emygdio Rosa Jnior, e da jurisprudncia, no sentido de que a duplicata virtual ttulo executivo, desde que observados os requisitos essenciais e mnimos previstos no caput do art. 889, diferentemente do boleto bancrio por faltar um dos requisitos essenciais. No art. 889, caput, e 3, do Cdigo Civil, de 2002:
"Art. 889. Deve o ttulo de crdito conter a data de emisso, a indicao precisa dos direitos que confere, e a assinatura do emitente. (...) 3 O ttulo poder ser emitido a partir dos caracteres criados em computador ou meio tcnico equivalente e que constem da escriturao do emitente, observados os requisitos mnimos previstos neste artigo".
Fbio Ulhoa Coelho posiciona-se da seguinte forma: "Com a desmaterializao do ttulo de crdito, tornaram-se as indicaes a forma mais comum de protesto. Hoje, a duplicata, no documentada em meio papel. O registro dos elementos que a caracterizam feito exclusivamente em meio magntico e assim so enviados ao banco, para fins de desconto, cauo ou cobrana." (duplicata escritural).
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TTULO 2 - CONTRATOS EMPRESARIAIS

CAPTULO 1
1. TEORIA GERAL DOS CONTRATOS Para ns, os contratos que interessam so aqueles celebrados entre empresrios, isto , daqueles em que as duas partes contratantes so profissionais exercentes de atividade econmica organizao para a produo ou circulao de bens ou servios. So os contratos empresariais, tambm chamados mercantis ou comerciais. Os contratos empresariais, dependendo de algumas caractersticas, podem ser submeter:
Ao regime civil: Quando as partes so iguais, ou seja, ambos tm amplas condies de

negociar em p de igualdade as clusulas contratuais. Submetem-se s normas do Cdigo Civil; Ao regime consumerista: Quando as partes so desiguais, ou seja, um das partes est em posio de inferioridade ou vulnerabilidade em relao outra. Esses contratos esto sujeitos ao Cdigo de Defesa do Consumidor (Lei 8.078/90).
O contrato um negcio jurdico bilateral, cujo conjunto das obrigaes decorre da vontade das pessoas interessadas, que definem a existncia e extenso do dever, que certa pessoa tem de dar ou fazer algo para outra. 2. CONSTITUIO DO VNCULO CONTRATUAL A constituio do vnculo contratual rege-se, especialmente, pelo princpio do CONSENSUALISMO. Pelo princpio do consensualismo, um contrato se constitui, via de regra, pelo encontro das vontades manifestadas pelas partes, no sendo necessria mais nenhuma outra condio. Do consensualismo decorre o princpio da autonomia da vontade, ao assegurar que os indivduos so livres para contratar ou no faz-lo, para escolher o parceiro contratual e o contedo do contrato firmado. Em termos gerais os contratos esto constitudos (perfeitos e acabados) assim que se verifica o encontro de vontade das pessoas participantes do vnculo. 3. FASES DA CONTRATAO PRELIMINAR a) Opo b) Contrato preliminar c) Acordo Provisrio DECISRIA a) Proposta ou oferta b) Aceitao
Na fase preliminar, existem os atos preparatrios para a formao de uma proposta definitiva contratual, sem que, entretanto, haja manifestao de vontade vinculante, ainda que sejam elaboradas minutas das tratativas. J na fase decisria, h manifestao de vontade vinculante. Fase Preliminar Na opo, o outorgante se compromete a no revogar a avena, sob pena de responder por perdas e danos. O contrato preliminar, como negcio preparatrio de outro, o definitivo, a sua caracterstica que as partes se obrigam constituio deste ltimo (do contrato definitivo), o que no ocorre na opo e nem no acordo provisrio. 55
DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO No acordo provisrio, estabelece-se uma condio para a concluso do contrato em curso. Fase Decisria A proposta ou oferta, tambm chamada policitao a manifestao da vontade unilateral, clara e objetiva, com os elementos essenciais do negcio jurdico e que conduz formao do contrato definitivo. Ao menos, vincula o proponente, salvo se declarar que a proposta no obrigatria. A aceitao a manifestao de vontade, expressa ou tcita, do oblato que concorda com a proposta. Contudo, o oblato pode apresentar contraproposta, na qual estipula condies ou apresenta outros elementos ao proponente, seja modificativa ou aditiva da proposta. As partes na fase decisria so: a) Proponente ou policitante: Aquele que realiza a proposta; b) Oblato ou aceitante: a pessoa destinatria da proposta. Como vimos, tanto a proposta, quanto a aceitao, so manifestao de vontade. A doutrina classifica as declaraes de vontade em tcitas ou expressas, mencionando que estas, por sua vez, podem ser orais, escritas ou simblicas. O contrato se aperfeioa pela declarao de aceite do oblato ou aceitante (art. 434 do Cdigo Civil).
4. FORA OBRIGATRIA DO CONTRATO E A REVISO DOS CONTRATOS

Ao se vincularem por um contrato, as partes assumem obrigaes, podendo uma exigir da outra a prestao prometida. Regra (implcita): CLUSULA PACTA SUNT SERVANDA: Os contratos existem para serem cumpridos. O contrato tem fora de lei entre as partes. Em outros termos, a ningum possvel liberar-se, por sua prpria e exclusiva vontade de uma obrigao assumida em contrato. Se o vnculo nasceu de um encontro de vontades, ele somente poder ser desfeito por desejo de todas as pessoas envolvidas na sua constituio (ressalvadas as hipteses de desconstituio por fatores externos manifestao volitiva). A clusula pacta sunt servanda, no entanto, no tem aplicao absoluta, posto que se encontra limitada por uma outra clusula, tambm implcita em certos contratos, que possibilita a sua reviso diante de alteraes econmicas substanciais que surpreendem uma das partes contratantes durante a execuo do avenado. Trata-se da CLUSULA REBUS SIC STANTIBUS. Oposio (tambm implcita, apenas nos contratos comutativos3): CLUSULA REBUS SIC STANTIBUS. Sintetiza a teoria da impreviso. Segundo esta clusula, se uma das partes contratantes tiver a sua situao econmica alterada em virtude de fatores IMPREVISVEIS e INDEPENDENTES DE SUA VONTADE, e em funo desta alterao o cumprimento do contratado acabar se revelando EXCESSIVAMENTE ONEROSO para ela, ento ser possvel a REVISO das condies em que o contrato foi estabelecido. O contrato, portanto, tem fora obrigatria. Quem expressa a sua vontade de assumir uma obrigao perante outra pessoa fica responsvel pelos termos de sua manifestao. H, contudo, duas hipteses em que a fora vinculativa do contrato suspende-se, ou seja, ele deixa temporariamente de ter fora obrigatria, em dois casos:
3
Naqueles em que h equilbrio entre a vantagem auferida e a prestao dada por cada uma das partes.
56
a) Em primeiro lugar, a prpria convergncia de vontades constitutivas do vnculo pode sustar,

pelo prazo e nas condies estabelecidas de comum acordo, o cumprimento do contrato.
b) Outra hiptese de suspenso do vnculo contratual a ocorrncia de caso fortuito ou fora

maior. Cuida, aqui, daquelas situaes imprevisveis que no comprometem definitivamente o cumprimento do contrato, mas apenas o postergam. Se houvesse a impossibilidade cabal de execuo do prometido contratualmente, ento o caso fortuito ou a fora maior teriam dado ensejo resciso do contrato e no sua suspenso. Por fim, no tocante fora obrigatria, necessrio mencionar-se que os contratos bilaterais contm, implcita, a CLUSULA DA EXCEPTIO NON ADIMPLETI CONTRACTUS, pela qual uma parte no pode exigir o cumprimento do contrato pela outra, se estiver em mora em relao sua prpria prestao. Ainda em relao aos contratos bilaterais, prev o art. 477 do Cdigo Civil que a parte, qual incumbe cumprir o objeto da avena em primeiro lugar, pode exigir da outra a prestao prometida, ou garantias, se tiver ocorrido uma diminuio no patrimnio desta ltima capaz de comprometer a execuo do contrato. 4.1 A Reviso do contrato no cdigo de defesa do consumidor No que tange proteo ao efetivo equilbrio contratual numa relao de consumo, o CDC traz, j no art. 6, a seguinte disposio: So direitos bsicos do consumidor: V - a modificao das clusulas contratuais que estabeleam prestaes desproporcionais ou sua reviso em razo de fatos supervenientes que as tornem excessivamente onerosas. A necessidade da reviso de clusulas contratuais decorre do desequilbrio entre as partes. A teoria da impreviso do Cdigo de Defesa do Consumidor, j pelos consumeristas de Teoria da Base Objetiva do Negcio melhor do que a do Cdigo Civil (arts. 478, 479 e 480), pois dispensa a IMPREVISIBILIDADE, se satisfazendo, apenas, com a onerosidade excessiva. 5. PRINCPIOS DO DIREITO CONTRATUAL 5.1 Efeito Relativo do Contrato Conceito: Pelo princpio da relatividade, o contrato gera efeitos apenas entre as partes por ele vinculadas, no criando, em regra, direitos ou deveres para pessoas estranhas relao, bem como no alcana bens estranhos ao seu objeto. H algumas excees, como o seguro de vida ou a estipulao em favor de terceiro, que so contratos constitutivos de crdito em benefcio de pessoa no participante do acordo, os sucessores, tanto a ttulo universal como a ttulo singular. Uma discusso bastante interessante, no exame do princpio da relatividade, diz respeito quelas situaes aparentes, que iludem contratantes de boa-f, baseadas na teoria da aparncia, segundo a qual uma situao aparente pode gerar obrigaes para terceiros quando o contratante, de boa-f, tinha razes efetivas para tom-la por real. Imagine-se um empresrio que, no decorrer de alguns anos, tivesse mantido reiteradas negociaes com um certo atacadista atravs de um representante deste. Rompido o vnculo de representao, sem o conhecimento do empresrio, os negcios posteriormente realizados atravs do antigo representante vincularo o atacadista. Quando o contrato se insere no mbito da tutela do consumidor, o princpio da relatividade tambm tem a sua pertinncia ressalvada em alguns casos, pois se admite a reclamao contra o fabricante do produto viciado, embora a relao contratual de compra e venda tenha se estabelecido na verdade entre o consumidor e um comerciante. 57
5.2 Funo Social do Contrato O art. 421 do Novo Cdigo Civil prescreve que:
"A liberdade de contratar ser exercida em razo e nos limites da funo social do contrato".
De acordo com Paulo Lbo o princpio da funo social do contrato "determina que os interesses individuais das partes do contrato sejam exercidos em conformidade com os interesses sociais, sempre que estes se apresentem". Em caso de conflito entre eles, os interesses sociais ho de prevalecer. 5.3 Boa-f Objetiva O princpio da boa-f objetiva encontra assento nos artigos 113 e 422 do Novo Cdigo Civil. A boa-f objetiva desempenha no campo obrigacional trs funes distintas:
a)
o juiz);
Interpretativa da vontade das partes (destinada ao intrprete autntico, que
b) c)
Integrativa (preenchendo lacunas); Limitadora de direitos subjetivos (criao de deveres jurdicos deveres anexos ou secundrios, de lealdade, probidade, informao, colaborao). O dever principal, na relao contratual, o objeto central da relao jurdica, consistindo em obrigao de dar, fazer ou no fazer. J os deveres anexos integram as obrigaes laterais da relao jurdica, encontrando base na boa-f objetiva que deve existir entre as partes bem como na solidariedade social. O aplicador da norma tem por funo, ao analisar o caso concreto, verificar se a obrigao est sendo cumprida de acordo com os ditames da boa-f objetiva, pois poder dar ensejo a deveres diversos, com ela condizentes, realizando e extremando, assim, a verdadeira solidariedade social. 6. DESCONSTITUIO DO VNCULO CONTRATUAL - Nulidade - Invalidao
( Causas anteriores ou contemporneas)
- Anulabilidade - Inexecuo: Resoluo
Desconstituio: - Dissoluo
(Causas posteriores)
- Vontade das Partes: Resilio
CAPTULO 2
ESPCIES DE CONTRATOS EMPRESARIAIS
1. ESPCIES DE CONTRATOS EMPRESARIAIS 1.1. COMPRA E VENDA MERCANTIL OU EMPRESARIAL 1.1.1 Natureza da compra e venda Com a entrada em vigor do Cdigo de Defesa do Consumidor, o direito privado das obrigaes passou a ser integrado por trs grandes regimes jurdicos: 58
a) O da tutela do consumidor, pertinente aos contratos das relaes de consumo; e b) O empresarial ou mercantil, que disciplina os relativos atividade comercial. c) O civil, que contm as normas gerais e, tambm, aplicvel aos contratos no abrangidos
pelos outros dois regimes; Atualmente, portanto, no direito brasileiro, podemos distinguir trs diferentes contratos de compra e venda (civil, mercantil e ao consumidor), cada qual sujeito a uma disciplina prpria.
O direito empresarial, evidentemente, se ocupa da compra e venda de natureza

mercantil, ou seja, aquela relacionada com o exerccio de uma atividade empresria. Considera-se mercantil a compra e venda quando esto presentes as seguintes condies:
a) b) c)
O objeto da avena um bem mvel ou semovente (requisito objetivo); Pelo menos o comprador empresrio (requisito subjetivo); A compra feita com o intuito de revender ou alugar o bem adquirido (requisito finalstico). 1.1.2 Formao do contrato de compra e venda mercantil A compra e venda mercantil um contrato consensual, ou seja, para a sua constituio suficiente o encontro de vontades do comprador e do vendedor. Basta que eles se entendam quanto coisa e ao preo para que o vnculo contratual se aperfeioe. 1.1.3 Responsabilidade das partes
O comprador assume a obrigao de pagar o preo e O vendedor a de transferir o domnio, ou seja, proceder entrega da coisa no prazo.
1.2. SEGURO 1.2.1. Introduo O seguro o contrato em que uma parte (sociedade seguradora) se obriga, mediante o recebimento de um prmio, a pagar a outra parte (segurado), ou a terceiros beneficirios, determinada quantia, caso ocorra evento futuro e incerto. Encontra-se previsto no Cdigo Civil nos arts. 757 a 802. Trata-se, em termos estritamente econmicos, de instrumento de socializao de riscos. H duas grandes espcies de seguro, de acordo com a natureza do interesse segurado: a) O de ramos elementares e b) O de vida. 1.2.2. Natureza do contrato de seguro O seguro :
Contrato de adeso (contratao de massa, com clusulas pr-formatadas), Oneroso (porque cria vantagens ou expectativa de vantagens patrimoniais) e Bilateral (porque cria obrigaes para o segurador e para o segurado).
Marca significativa do contrato de seguro a sua extensa disciplina pela legislao e pelas autoridades securitrias. Trata-se de contrato em que as clusulas so, em sua quase-totalidade, 59
DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO definidas pela ordem vigente ou pelos rgos governamentais, restando s partes reduzida margem para negociaes. 1.2.3. Obrigaes das partes Celebrado o seguro, assume a seguradora a obrigao de pagar ao segurado a importncia determinada, se ocorrer o fato cujas conseqncias danosas se pretendeu eliminar ou atenuar com o contrato. J em relao ao segurado, a lei estabelece as obrigaes de:
Pagar o prmio, Prestar informaes verdicas, Abster-se de aumentar o risco em torno do interesse segurado e Comunicar seguradora tanto a verificao de incidente que aumente o risco como a do prprio sinistro. 1.2.4. Seguro de ramos elementares
O seguro de ramos elementares compreende todos os seguros, menos o de vida. Assim, tem por objeto os interesses relacionados com o patrimnio (bens, valores, direitos etc.), obrigaes, sade e integridade fsica do segurado. Caracterstica essencial dos seguros de ramos elementares a natureza indenizatria do pagamento devido pela seguradora. Ao contrrio do que ocorre com o seguro de vida, o segurado contrata com a seguradora a recomposio de seu patrimnio, caso venha a ser atingido por evento futuro e incerto, como, por exemplo, a incapacidade laborativa, despesas com sade, responsabilidade civil perante terceiros, inadimplemento de devedores, danos patrimoniais. Neste contexto, portanto, no lcito ao segurado contratar pelo seu valor integral mais de um seguro de ramo elementar, referente ao mesmo interesse (prtica irregular denominada sobre-seguro), nem, por outro lado, segur-lo em importncia superior ao seu valor, pois caso contrrio, sobrevindo o sinistro, ocorreria o seu locupletamento sem causa. Pela mesma razo, se o interesse for segurado por importncia inferior ao seu valor, entende-se que o segurado optou por assumir, pessoalmente, o risco em relao parte no segurada. 1.2.5. Seguro de vida Neste tipo de contrato, o pagamento devido ao segurado, em decorrncia do evento futuro e incerto, no tem sentido indenizatrio. O devido pelas seguradoras, ao se verificar o evento futuro e incerto, no tem a natureza de ressarcimento ao beneficirio por dano sofrido. Cuida-se, simplesmente, do adimplemento de obrigao pecuniria decorrente de contrato aleatrio. Como a prestao assumida pela seguradora, no seguro de vida, no tem natureza indenizatria, no vedado o sobre-seguro ( lcito contratar tantos seguros de vida quantos queira), e o beneficirio poder, uma vez ocorrida a morte ou sobrevida daquele, reclamar o pagamento de todas as seguradoras. Ao contratar seguro de vida, o estipulador, que no necessariamente o segurado (a pessoa cuja morte ou sobrevida objeto de contrato), nomeia o beneficirio da prestao contratada com a seguradora. Se este no estiver identificado na aplice, entende-se que o seguro foi estipulado em favor dos sucessores legais do segurado. O recebimento pelo beneficirio da prestao contratada com a seguradora, quando falece o segurado, no tem a natureza de sucesso. o prprio beneficirio o titular do direito de crdito, de modo que no incide sobre a importncia paga qualquer tributo de transmisso causa mortis. 60
Preceitua a lei que, no seguro de vida, de liquidao condicionada morte do segurado, o beneficirio no ter direito ao recebimento da prestao contratada se aquela voluntria, tal como a decorrente de suicdio premeditado ou a ocorrida em duelo. O chamado suicdio no premeditado no causa excludente de recebimento do valor do seguro (Smula 61 do STJ). Tambm no exonera a seguradora o falecimento ocorrido durante a prtica de esportes arriscados, exerccio de atividade profissional perigosa ou cirurgia. Nos seguros em grupo, alis, a percia mdica sempre foi dispensada. O fato de a seguradora no condicionar o contrato realizao do exame de sade, contudo, no libera o segurado do dever de prestar informaes verdicas, quando da assinatura da proposta ou do bilhete, perdendo o beneficirio o direito ao seguro caso no tenha sido cumprida tal obrigao. 1.3. CONTRATOS DE COLABORAO 1.3.1 Introduo Os contratos de colaborao
So aqueles em que um dos contratantes (empresrio colaborador) se obriga a CRIAR,

CONSOLIDAR ou AMPLIAR o mercado para o produto do outro contratantes (empresrio fornecedor-produtor). Os contratos de colaborao so classificados da seguinte forma:
a) Colaborao por Aproximao: O colaborador no intermedirio, ou seja, ele no adquire

o produto do fornecedor para revend-lo. O colaborador apenas identifica potenciais interessados em comprar produtos do fornecedor e motiva o ato de aquisio. Dessa forma, a compra e venda mercantil celebrada entre fornecedor e consumidor, que foi identificado pelo colaborador. A sua remunerao feita por um percentual dos negcios que ajuda a viabilizar, pago pelo fornecedor, denominado comisso.
i. ii. iii. iv. v.
O mandato mercantil, A comisso mercantil, A representao comercial, A agncia e A distribuio-aproximao.
b) Colaborao por Intermediao: O colaborador celebra com o fornecedor um contrato de

compra e venda e adquire os produtos (ou servios), em condies especiais, para revender aos consumidores. Neste caso, no h nenhuma remunerao por servios. O colaborador ganha com o resultado positivo de sua atividade empresarial.
i. A distribuio-intermediao e ii. A concesso mercantil.

Os contratos de colaborao possuem uma marca comum, que a subordinao estabelecida entre as partes. Aquele comerciante contratado para distribuir, junto ao mercado consumidor, a mercadoria oferecida pelo contratante tem, perante este, o dever de atender a determinados padres de explorao da atividade comercial. Em outros termos, o contratado deve organizar-se empresarialmente da forma definida pelo contratante, seguindo as orientaes e determinaes partidas deste. Atente-se para a natureza especfica desta subordinao, que no tem carter pessoal, mas sim empresarial. Esta distino muito importante, na medida em que a subordinao pessoal 61
DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO caracteriza uma relao contratual significativamente diversa, que a do vnculo empregatcio, disciplinada pelo direito do trabalho. J a subordinao empresarial est relacionada com a organizao da prpria atividade de distribuio. 1.3.2 Contratos de colaborao por aproximao 1.3.2.1 O mandato mercantil e a comisso mercantil O mandato o contrato pelo qual uma pessoa (mandatrio) se obriga a praticar os atos ou administrar os interesses de outra (mandante) em nome e por conta desta ltima. Caracteriza-se como mercantil se pelo menos o mandante for empresrio e se os poderes outorgados disserem respeito prtica de atos negociais (clusula ad negotia). Na comisso mercantil uma das partes (comissrio) se obriga a praticar atos por conta de outra pessoa (comitente), mas em nome prprio, assumindo, portanto, perante terceiros, responsabilidade pessoal pelos atos praticados. O comissrio concretiza transaes comerciais do interesse do comitente, mas este no participa dos negcios, podendo at permanecer incgnito. A diferena entre o mandato e a comisso consiste na imputao da responsabilidade perante terceiros: o mandatrio no responde, se agir nos limites dos poderes outorgados, porque pratica atos em nome do mandante; j o comissrio, porque realiza negcios em seu prprio nome, ser parte no contrato e responder nos termos pactuados. A comisso permite a estipulao da clusula del credere, segundo a qual o comissrio responde, perante o comitente, pelo cumprimento das obrigaes assumidas pelo terceiro com quem contratou, solidariamente. 1.3.2.2 A representao comercial autnoma Conceito: A representao comercial o contrato pelo qual uma das partes (representante) se obriga a obter pedidos de compra de produtos fabricados ou comercializados pela outra parte (representado), recebendo, o representante, comisso pelos pedidos solicitados e que efetivamente se transformem em negcios a serem cumpridos pelo representado. Sujeitos:
a) Representante: o empresrio individual ou sociedade empresria que ir obter os pedidos

de compra para o produtor.
b) Representado: o empresrio individual ou sociedade empresria que produz os bens.

Os pedidos de compras obtidos pelo representante no vinculam o representado, que pode, simplesmente, recus-los. Nesse caso, o representante no ter direito comisso. Inexiste qualquer vnculo de emprego entre o representado e o representante comercial autnomo. A subordinao deste quele tem carter exclusivamente empresarial, ou seja, cinge-se organizao do exerccio da atividade econmica. Trata-se de um contrato tpico, disciplinado pela Lei n. 4.886/65, alterada pela Lei n. 8.420, de 1992. A lei apresenta regras que se assemelham s leis laborais; porm, trs fatores diferenciam a relao de representao comercial da relao de trabalho:
O representante poder ter empregados; O representante deve arcar com os custos do seu negcio, ficando clara a autonomia entre
representante e representado; Poder o representante se fazer substituir por outrem no exerccio de suas atividades.
62
DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO O representante comercial autnomo deve registrar-se no rgo profissional correspondente, o Conselho Regional dos Representantes, cujo registro obrigatrio (art. 2 da Lei n. 4.886/65). A sano para a falta de registro est prevista no seu art. 5 e consiste na perda do direito comisso sobre os negcios mediados. Mas legal essa regra? A jurisprudncia decidiu que no. O recebimento da remunerao pelo representante independe de registro no Conselho. Por isso a jurisprudncia proclamou a inconstitucionalidade desse art. 5. So requisitos do contrato de representao (art. 27 Lei n. 4.886/65):
a) condies e requisitos gerais da representao; b) indicao genrica ou especfica dos produtos ou artigos objeto da representao; c) prazo certo ou indeterminado da representao d) indicao da zona ou zonas em que ser exercida a representao; (Redao dada pela Lei n 8.420, de 8.5.1992) e) garantia ou no, parcial ou total, ou por certo prazo, da exclusividade de zona ou setor de zona; f) retribuio e poca do pagamento, pelo exerccio da representao, dependente da efetiva realizao dos negcios, e recebimento, ou no, pelo representado, dos valres respectivos; g) os casos em que se justifique a restrio de zona concedida com exclusividade; h) obrigaes e responsabilidades das partes contratantes: i) exerccio exclusivo ou no da representao a favor do representado; j) indenizao devida ao representante pela resciso do contrato fora dos casos previstos no art. 35, cujo montante no poder ser inferior a 1/12 (um doze avos) do total da retribuio auferida durante o tempo em que exerceu a representao. (Redao dada pela Lei n 8.420, de 8.5.1992)
Comisses pagas aos representantes: A remunerao do representante a comisso, proporcional ao valor dos pedidos de compra encaminhados atravs dele ao representado. Contudo, o representante s ter direito comisses se ocorrer duas condies: 1. A aceitao do pedido; 2. O recebimento do preo pelo representado (art. 32). Clusula del credere: A clusula del credere consiste em transmitir poderes para que outrem aja por conta do transmitente, mas no em seu nome, e tambm assuma os riscos do negcio. Nos contratos de representao comercial vedada a clusula del credere. Assim sendo, no pode o representante ser responsabilizado pelo inadimplemento do comprador. 1.3.2.3 Agncia Para alguns doutrinadores, o contrato de agncia e o de representao comercial so os mesmos, pois teriam objetos idnticos. Entretanto, o legislador no fez expressamente qualquer meno a esse respeito. Dessa forma, o contrato de agncia um contrato assemelhado ao da representao comercial, diferente dele (Fbio Ulhoa Coelho). Conceito: aquele em que um dos contratantes (o agente) assume, em carter no eventual e sem dependncia, a obrigao de promover a realizao de certos negcios do interesse do outro contratante (o proponente), numa zona determinada e por conta deste (Cdigo Civil, art. 710). Lembre-se que os sujeitos nesse contrato so empresrios, individuais ou sociedades, registrados na Junta Comercial. So obrigaes do agente: a) Atuar com diligncia na promoo do negcio de interesse do proponente; b) Acatar as orientaes do proponente; c) Respeitar a clusula de exclusividade de agenciamento, abstendo-se de promover produtos concorrentes, a menos que conste ressalva expressa do instrumento contratual; d) Arcar com todas as despesas para o desempenho de suas atribuies contratuais; 63
DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO e) No promover os produtos, sem autorizao do proponente, junto a potenciais interessados sediados fora de sua zona de atuao. So obrigaes do proponente: a) Remunerar a colaborao do agente, nos valores ou percentuais contratados, por todos os negcios concludos na zona de atuao deste; b) Indenizar o agente na hiptese de, sem justa causa, cessar o atendimento das propostas ou reduzi-las a nveis que tornam antieconmica a continuao da agncia; c) Indenizar o agente quando a inexecuo do negcio promovido decorrer de culpa dele, proponente; d) Respeitar a clusula de exclusividade de zona, abstendo-se de realizar negcios na rea de atuao do agente, a no ser atravs deste, salvo se o contrato contiver clusula expressa em sentido diverso; e) Pagar a remunerao devida ao agente, caso desrespeite a clusula de exclusividade de zona no ressalvada em contrato. Diferenas em relao representao comercial: So clusulas implcitas do contrato de agncia a exclusividade de agenciamento e de zona. A primeira, direcionada ao agente, que no pode promover produtos concorrentes aos do proponente. A Segunda, ao proponente, que no pode constituir simultaneamente, na mesma zona de atuao, mais de um agente com atribuies, no todo ou em parte, iguais (art. 711 do Cdigo Civil). Na representao, s implcita a exclusividade a zona. Para ser afastada uma ou outra forma de exclusividade h necessidade de clusula expressa no contrato. O contrato de agncia pode ser celebrado por prazo determinado ou indeterminado, podendo ser prorrogado livremente, quantas vezes quiserem as partes, ao contrrio da representao e da concesso mercantil, que contm limitao legal para prorrogaes. No caso de prazo indeterminado, a resoluo imotivada enseja aviso prvio de pelo menos 90 dias (art. 720 do Cdigo Civil). 1.3.2.4 Distribuio-aproximao Fbio Ulhoa Coelho conceitua o contrato de distribuio como o contrato em que uma das partes se obriga a encontrar interessados na aquisio dos produtos fabricados ou comercializados pelo outro. O Cdigo Civil definiu distribuio como sendo uma modalidade do contrato de agncia, em seu art. 710, da seguinte forma: o contrato em que o agente tem a posse das mercadorias para cujo escoamento colabora. Logo, por esse conceito legal, esto caracteriza a distribuio como um contrato de colaborao por aproximao, tendo em vista que o agente tem apenas a posse das mercadorias (no as adquire), visando a identificao de interessados na sua aquisio. A distribuio difere do contrato de agncia pelo maior grau de confiana que o proponente deposita no agente, pois entrega a ele as mercadorias. um contrato tpico, previsto no Cdigo Civil, como j dissemos. 1.3.3 Contratos de colaborao por intermediao 1.3.3.1 Distribuio-intermediao
64
DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO J a distribuio-intermediao era o nico contrato de distribuio tratado pela doutrina antes do Cdigo Civil. Contudo, esse diploma legal criou essa confuso, distinguindo:
DE UM LADO, o contrato de distribuio em que o distribudo no adquire as mercadorias

do distribuidor; apenas tem a posse delas (Distribuio-Aproximao);
DE OUTRO LADO, o contrato de distribuio em que o distribudo adquire as mercadorias

distribuidor (Distribuio-Intermediao). o mais utilizado na prtica. Essa distino s tem a importncia para se evitar confundir-se um contrato pelo outro. Portanto, a Distribuio-Intermediao : o contrato de colaborao empresarial pelo qual um dos empresrios contratantes (distribuidor) tem a obrigao de comercializar os produtos fabricados ou comercializados pelo outro (distribudo). um contrato atpico (no h disciplina legal), regido pelas clusulas livremente pactuadas pelas partes. As principais clusulas do contrato de distribuio-intermediao so: a) Exclusividade de distribuio e de zona ou territorialidade; b) Quota de fornecimento e aquisio: estoques compatveis com a demanda; c) Concesso de crdito e garantia (real ou pessoal): distribudo d vantagens ao distribuidor; d) Aparelhamento da empresa do distribuidor; e e) Resoluo. 1.3.3.2 Concesso Mercantil (comercial) Conceito: o contrato em que um empresrio (concessionrio) se obriga a comercializar, com ou sem exclusividade, com ou sem clusula de territorialidade, os produtos fabricados por outro empresrio (concedente). um contrato prximo distribuio-intermediao, diferenciando no fato de que na concesso h um grau maior de ingerncia do fornecedor-concedente. Em geral, o contrato de concesso comercial um contrato atpico, significando que os direitos e deveres das partes so estipulados livremente, no contrato. Por isso, aplica-se aquelas mesmas clusulas do contrato de distribuio-intermediao. A concesso ser, entretanto, um contrato tpico, no caso de comercializao de veculos automotores terrestres, como os automveis, caminhes, nibus, tratores, motocicletas e similares. Nesse caso, a concesso ser regida pela Lei n. 6.729, de 1979, com as alteraes introduzidas pela Lei n. 8.132, de 1990, conhecida como Lei Ferrari. No contrato de concesso comercial de veculos automotores, o concedente assume as seguintes obrigaes:
a) Permitir, gratuitamente, o uso de suas marcas pelo concessionrio (art. 3, III); b) Vender ao concessionrio os veculos de sua fabricao, na quantidade prevista em cota
fixada de acordo com a estimativa de produo do mercado interno e a capacidade empresarial, desempenho e potencial de vendas do concessionrio (art. 7);
c) Observar, na definio da rea operacional de cada concessionria, distncias mnimas

segundo o critrio de potencial de mercado (art. 5, II); 65
d) No vender, diretamente, os veculos de sua fabricao na rea operacional de uma

concessionria, salvo Administrao Pblica, direta ou indireta, ao Corpo Diplomtico ou a clientes especiais (art. 15, II). O concessionrio, por sua vez, na concesso de veculos automotores se obriga a:
a) Respeitar a clusula de exclusividade, se houver; vale dizer, no comercializar com

nenhum outro veculo seno o fabricado pelo concedente, caso prevista esta vedao em contrato;
b) Observar o ndice de fidelidade para a aquisio de componentes que vier a ser

estabelecido, de comum acordo com os demais concessionrios e concedente, na Conveno de Marca (art. 8, pargrafo nico, I); c) Comprar do concedente os veculos na quantidade prevista na cota respectiva, sendo-lhe facultado limitar o seu estoque (art. 10, 1);
d) Organizar-se, empresarialmente, de forma a atender os padres determinados pelo

concedente, para a comercializao dos veculos e para a assistncia tcnica aos consumidores (art. 20). 1.4. Franquia A franquia um contrato pelo qual um empresrio (franquiador) licencia o uso de sua marca a outro (franquiado) e presta-lhe servios de organizao empresarial, com ou sem venda de produtos. A franquia consiste, pois, na conjugao de dois contratos: o de licenciamento de uso de marca e o de organizao empresarial. Pela franquia, o franquiado adquire do franquiador os servios de organizao empresarial e mantm com os seus recursos, mas com estrita observncia das diretrizes estabelecidas por este ltimo, um estabelecimento que comercializa os produtos ou presta os servios da marca do franquiador. A franquia previsto na Lei n. 8.955/94, que apenas estabelece regras aplicveis a uma situao que antecede formao do vnculo contratual. As relaes entre franquiador e franquiado continuam regendo-se exclusivamente pelas clusulas contratualmente pactuadas. Essa lei determina que, antes da assinatura de um contrato de franquia, dever o franqueador divulgar a chamada Circular de Oferta e Franquia (COF), indicando as condies e obrigaes relevantes do contrato, visando a transparncia nas negociaes que antecedem a adeso do franquiado franquia (art. 3). A Circular de Oferta e Franquia dever ser comprovadamente recebida pelo franqueado com, no mnimo, dez dias de antecedncia assinatura do contrato, sob pena de nulidade desse, facultando-se ao franqueado, nessa hiptese, exigir a devoluo de todas as quantias pagas ao franqueador, bem como a indenizao (arts. 4 a 7). No entanto, costuma-se atribuir aos franquiados o seguinte conjunto de encargos ou obrigaes: a) o pagamento de uma taxa de adeso e de um percentual do seu faturamento; b) o pagamento pelos servios de organizao empresarial fornecidos pelo franquiador; c) a obrigao de oferecer aos consumidores apenas os produtos ou servios da marca do franquiador, por ele fabricados, aprovados ou simplesmente indicados; d) observar, estritamente, as instrues e o preo de venda ao consumidor estabelecidos pelo franquiador. Por seu turno, o franquiador tem, normalmente, as seguintes obrigaes: a) permitir ao franquiado o uso de sua marca; b) prestar os servios de organizao empresarial. 66
DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO Os servios de organizao empresarial que o franquiador presta ao franquiado so, geralmente, os decorrentes de trs contratos, que podem ser tratados autonomamente. So eles: a) O contrato de engineering (de engenharia, estruturao), pelo qual o franquiador define, projeta ou executa o layout do estabelecimento do franquiado. b) O management (de gerenciamento), relativo ao treinamento dos funcionrios do franquiador e estruturao da administrao do negcio. c) O marketing, pertinente s tcnicas de colocao dos produtos ou servios junto aos seus consumidores, envolvendo estudos de mercado, publicidade, vendas promocionais, lanamento de novos produtos ou servios etc.
67
CAPTULO 3
CONTRATOS BANCRIOS
1. ATIVIDADE BANCRIA Por atividade bancria entende-se, juridicamente falando, a coleta, intermediao ou aplicao de recursos financeiros prprios ou de terceiros em moeda nacional ou estrangeira. Esse conceito, que se conclui da definio legal de instituies financeiras (Lei 4.595/64, art. 17), abarca uma gama considervel de operaes econmicas, ligadas direta ou indiretamente concesso, circulao ou administrao do crdito.
Art. 17 - Consideram-se instituies financeiras, para os efeitos da legislao em vigor, as pessoas jurdicas pblicas ou privadas, que tenham como atividade principal ou acessria a coleta, intermediao ou aplicao de recursos financeiros prprios ou de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira, e a custdia de valor de propriedade de terceiros.
Para se exercer atividade bancria, necessria a autorizao governamental, expedida pelo Banco Central do Brasil. As instituies financeiras adotam sempre a forma de uma sociedade annima. Contratos bancrios so aqueles em que uma das partes , necessariamente, um banco. Isto , se a funo econmica do contrato est relacionada ao exerccio da atividade bancria, ou, dizendo o mesmo de outro modo, se o contrato configura ato de coleta, intermediao ou aplicao de recursos financeiros prprios ou de terceiros, ento somente uma instituio financeira devidamente autorizada pelo governo poder pratic-lo. As operaes bancrias so costumeiramente divididas pela doutrina em: a) Tpicas (ou exclusivas) b) Atpicas (ou acessrias). So tpicas as relacionadas com o crdito e atpicas as prestaes de servios acessrios aos clientes, como a locao de cofres ou a custdia de valores. As operaes tpicas ou exclusivas dos bancos, por sua vez, se subdividem em:
a) Passivas: So operaes de captao de dinheiro, em que o banco assume a posio de

devedor da obrigao principal;
b) Ativas: So operaes de fornecimento de recursos monetrios, em que o banco assume a

posio de credor da obrigao principal. Os contratos bancrios podem ou no estar sujeitos ao Cdigo de Defesa do Consumidor (CDC, arts. 3, 2 e 52), dependendo da condio do cliente. O banco sempre fornecedor (art. 3 do CDC), porque explora atividade de prestao de servios bancrios, mas o cliente pode ou no enquadrar-se no conceito de consumidor (art. 2 do CDC). Ento, quando o cliente que contrata com o banco for destinatrio final do produto ou servio, essa relao ser regida pelo CDC. Caso contrrio, se o cliente atua como empresrio, utilizando o produto ou servio bancrio como insumo, como para obter capital de giro para a sua atividade, essa relao ser regida pelo direito civil. SMULAS DOS STJ SOBRE CONTRATOS BANCRIOS:
a)
A Segunda Seo do Superior Tribunal de Justia (STJ) aprovou a smula 381, que trata de contratos bancrios. O projeto foi apresentado pelo ministro Fernando Gonalves e tem o seguinte texto: "Nos contratos bancrios, vedado ao julgador conhecer, de ofcio, da abusividade das clusulas". (STJ, 29.4.9) 68
b)
A Segunda Seo do Superior Tribunal de Justia (STJ) aprovou a smula 379, que limita os juros mensais de contratos bancrios. A smula 379 determina o seguinte: "Nos contratos bancrios no regidos por legislao especfica, os juros moratrios podero ser fixados em at 1% ao ms". Ficam de fora da abrangncia do novo mecanismo legal contratos como os da cdula rural. (STJ, 29.4.9) 2. OPERAES PASSIVAS Nos contratos bancrios compreendidos na categoria das operaes passivas, a instituio financeira assume, na relao negocial, o plo passivo, isto , ela se torna devedora. Os principais contratos dessa natureza so: - o depsito bancrio, - a conta corrente bancria e - a aplicao financeira. O depsito bancrio, por exemplo, o contrato pelo qual uma pessoa (depositante) entrega valores monetrios a um banco, que se obriga a restitu-los quando solicitados. H trs modalidades de depsito: a) vista, b) a pr-aviso; c) a prazo fixo.. 3. OPERAES ATIVAS Os contratos bancrios relacionados com operaes ativas so aqueles em que o banco assume, quanto obrigao principal, a posio de credor. Os principais contratos bancrios de operaes ativas so: - Mtuo bancrio, - Abertura de crdito, - Desconto e - Crdito documentrio. 3.1. Mtuo bancrio O mtuo bancrio o contrato pelo qual o banco empresta ao cliente certa quantia de dinheiro, que se obriga a pag-la, com os acrscimos remuneratrios, no prazo contratado. Essa figura contratual similar ao mtuo civil, isto , o emprstimo de coisa fungvel (CC, art. 586). O mtuo bancrio possui 2 espcies:
a) Financiamento: o mtuo bancrio em que o muturio tem a obrigao de conferir uma

determinada finalidade ao dinheiro emprestado, por exemplo, investir no desenvolvimento de atividade econmica (industrial, comercial, rural etc.);
b) Abertura de crdito: Veremos na seqncia.

3.2. Abertura de crdito Pelo contrato de abertura de crdito, o banco pe uma certa quantia de dinheiro disposio do cliente, que pode ou no se utilizar desses recursos. Associada a um contrato de depsito, costuma-se designar a abertura de crdito pelo nome de "cheque especial". 69
DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO Cuida-se de um contrato consensual e bilateral, em que a marca distintiva a disponibilizao de recursos financeiros. Distingue a doutrina duas modalidades de contrato de abertura de crdito.
a) a abertura simples, em que o cliente, uma vez utilizado o crdito, no tem a faculdade de
reduzir o montante do devido antes de determinado prazo; e
b) de outro lado, a abertura em conta corrente, muito usual, em que o cliente pode, mediante
entradas, reduzir seu dbito perante a instituio financeira. 3.3. Desconto bancrio O desconto bancrio o contrato em que o banco descontador recebe em cesso o crdito que o cliente descontrio (empresrio) titularizar perante terceiro (consumidor ou adquirente) e antecipa-lhe o valor descontado de juros e encargos. Por evidente, o banco, ao pagar pelo crdito descontado, deduz do seu valor a importncia relativa a despesas e juros correspondentes ao lapso temporal entre a data da antecipao e a do vencimento. 3.4. Crdito documentrio o contrato pelo qual um banco (emissor) obriga-se perante o seu cliente (ordenante) a pagar terceiro (beneficirio), caso este ltimo apresente-lhe documentos comprobatrios do cumprimento de obrigaes contradas perante o cliente. Exemplificativamente, com o crdito documentrio, o importador pode contratar uma instituio financeira para que ela realize pagamento, de acordo com as suas instrues, em favor do exportador, quando este lhe exibir determinados documentos representativos das mercadorias transacionadas. 4. CONTRATOS BANCRIOS IMPRPRIOS 4.1. Alienao fiduciria em garantia Por alienao fiduciria entende-se aquele negcio em que uma das partes (devedor fiduciante), proprietrio de um bem, aliena-o em confiana para a outra (credor fiducirio), a qual se obriga a devolver-lhe a propriedade do mesmo bem nas hipteses delineadas em contrato. A alienao baseia-se na fidcia (confiana), de modo que o credor fiducirio tem apenas o domnio resolvel e a posse indireta da coisa alienada, ficando o devedor fiduciante como seu depositrio e possuidor direto. Feito o pagamento da dvida, ou seja, com a devoluo do dinheiro emprestado, resolve-se o domnio em favor do fiduciante, que passa a titularizar a plena propriedade do bem dado em garantia. O objeto do contrato pode ser bem mvel ou imvel. Se o objeto for direitos creditrios ou ttulos de crdito, o contrato denominado na lei de cesso fiduciria (Lei 9.514/97, art. 17, II e art. 66-B, 4 da Lei 4.728/65). contrato hoje disciplinado: Pelo art. 66-B da Lei 4.728/ 65, quando celebrado no mbito do mercado financeiro ou de capitais ou em garantia de crditos fiscais ou previdencirios; Pelos arts. 22 a 33 da Lei 9.514/97, se tem por objeto bem imvel; Pelo Decreto-Lei n. 911/69 (norma processual), alterada pela Lei 10.931/2004. Pelos arts. 1.361 a 1.368 do Cdigo Civil, sobre a propriedade fiduciria de bens mveis constituda por esse contrato instituto de direito das coisas disciplinado. 70
DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO Destaca-se a sua natureza instrumental, isto , a alienao fiduciria ser sempre um negcio-meio a propiciar a realizao de um negcio-fim. A alienao fiduciria em garantia um contrato instrumental (acessrio) do mtuo. O contrato de alienao fiduciria prova-se somente por escrito, pblico ou particular, sendo necessrio seu registro para valer perante terceiros, tendo eficcia entre as partes independentemente de registro. No caso de veculo basta constar no Certificado de Registro (CRV) que estar preenchido o requisito da publicidade. Tratando de bem mvel e sendo o caso de contrato celebrado no mbito do mercado financeiro ou de capitais ou vise garantir crditos fiscais ou previdencirios (Dec.-Lei 911/69, art. 8-A), a mora ou o inadimplemento do fiduciante acarreta a pronta exigibilidade das prestaes vincendas e possibilita ao credor fiducirio requerer em juzo a busca e apreenso do bem mvel objeto do contrato, para vend-lo a terceiros e tornar efetiva a sua garantia. Requerida a busca e apreenso do bem mvel alienado fiduciariamente, que depende da comprovao da mora, o fiduciante (devedor) poder emendar a mora, no prazo de 5 dias, com o depsito integral das prestaes em atraso. No havendo emenda da mora nesse prazo, aps a execuo da ordem judicial liminar de busca e apreenso, consolida-se a propriedade do bem ao credor fiducirio. Se o bem mvel no for encontrado na posse do fiduciante, a busca e apreenso pode transformarse, a pedido do fiducirio (credor), em ao de depsito. Outrossim, tem tambm o credor a alternativa de promover a execuo do seu crdito. Faculta, a lei, a venda da coisa independentemente de leilo, avaliao prvia ou interpelao do devedor. A lei vincula a satisfao da garantia venda do bem a terceiros, considerando nula a clusula que autoriza o credor fiducirio a ficar com a coisa se a dvida no for paga pelo fiduciante ( a chamada vedao da Clusula Comissria ou Pacto Comissrio art. 1428 do Cdigo Civil). Alm disso, o credor fiducirio deve descontar o valor do seu crdito do importe apurado com a venda e por disposio do devedor fiduciante eventual saldo. 4.2. Faturizao ("factoring") ou Fomento Mercantil CONCEITO: Faturizao o contrato pelo qual um empresrio (faturizador) presta a outro (faturizado) servios de ADMINISTRAO DO CRDITO concedido e GARANTE O PAGAMENTO das faturas emitidas. comum, tambm, o contrato abranger a ANTECIPAO DO CRDITO, numa operao de financiamento. A administrao da concesso de crditos compreende: - Controle dos vencimentos; - Acompanhamento da flutuao das taxas de juros; - Contato com os seus devedores inadimplentes; etc. O contrato de factoring tem como elementos pessoais: Factor (faturizador): empresrio que adquire os crditos, com ou sem adiantamento do respectivo valor, assumindo os riscos quanto ao inadimplemento do devedor.
Faturizado (aderente, devedor): empresrio que cede crdito oriundo de suas relaes empresariais;
Compradores do vendedor (clientes): pessoas que compram do faturizado, podendo ser pessoas fsicas ou jurdicas, comerciantes ou no.
71
DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO H duas MODALIDADES de faturizao:
O conventional factoring: a faturizadora garante o pagamento das faturas antecipando o

seu valor ao faturizado. Essa modalidade compreende, portanto, trs elementos: servios de administrao do crdito, seguro e financiamento.
O maturity factoring, modalidade em que esto presentes apenas a prestao de servios

de administrao do crdito e o seguro e ausente o financiamento. O faturizador assume, tambm, as seguintes OBRIGAES:
a) Gerir os crditos do faturizado, procedendo ao controle dos vencimentos, providenciando

os avisos e protestos assecuratrios do direito creditcio, bem como cobrando os devedores das faturas;
b) Assumir os riscos do inadimplemento dos devedores do faturizado; c) Garantir o pagamento das faturas objeto de faturizao.
Responsabilidade do faturizado pelo inadimplemento do devedor principal Posio de Fbio Ulhoa: FOMENTO MERCANTIL X DESCONTO BANCRIO A principal diferena entre esses dois contratos em relao ao direito de regresso (na hiptese de inadimplemento do terceiro devedor), que inexiste no Fomento Mercantil. Enquanto a faturizadora garante o recebimento do valor faturizado (no podendo cobr-lo, em regresso, do faturizado), mesmo que inadimplente ou insolvente o devedor, o banco descontador no fornece essa garantia, pois poder cobrar, em regresso, o valor do cliente descontrio. Posio do Min. Humberto Gomes de Barros, do STJ: RECURSO ESPECIAL N 820.672 - DF (2006/0033681-3) RELATOR : MINISTRO HUMBERTO GOMES DE BARROS CHEQUE - ENDOSSO - FACTORING - RESPONSABILIDADE DA ENDOSSANTE-FATURIZADA PELO PAGAMENTO. - Salvo estipulao em contrrio expressa na crtula, a endossante-faturizada garante o pagamento do cheque a endossatria-faturizadora (Lei do Cheque, Art. 21). 4.3. Arrendamento mercantil ("leasing") Em uma definio doutrinria, pode-se dizer que o arrendamento mercantil a locao caracterizada pela faculdade conferida ao locatrio (arrendatrio) de, ao seu trmino do prazo locatcio, optar pela compra do bem locado. O leasing a sucesso de dois contratos, o de locao e o de compra e venda, sendo este ltimo opcional. Inexiste tipificao legal desse negcio jurdico. Assim, rege-se este pelas clusulas pactuadas entre os contratantes. O contrato de leasing tradicional envolve trs agentes: a) o arrendante ou arrendador b) o arrendatrio e c) o fornecedor do bem. Modalidades de contrato de leasing 72
DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO A explorao da atividade de leasing disciplinada pela Resoluo BC n. 2.309/96, do Conselho Monetrio Nacional, que distingue 2 modalidades: Leasing financeiro ou tradicional: a operao por meio da qual um empresrio se dedica habitual e profissionalmente a adquirir bens, produzidos por outros, para arrend-los mediante retribuio. o chamado arrendamento mercantil financeiro. Aqui tambm se aplicam as regras da Lei n. 6.099/74. No leasing financeiro existem trs relaes jurdicas distintas:

Contrato de mandato: Locao: Promessa de venda:
Leasing operacional ou renting: celebrado entre o prprio fabricante ou proprietrio do bem (arrendador) e o arrendatrio. No h participao de uma terceira parte. Lease-back (ou Leasing de retorno): o contrato celebrado entre o prprio vendedor do bem, na qualidade de arrendatrio, e a arrendante compradora. Nesse caso aplica-se a regra da Lei n. 6.099/74. Utilizvel como instrumento de obteno de capital pelas empresas, funciona como o arrendamento clssico, mas prescinde da figura do fornecedor, uma vez que o bem objeto do contrato j pertence ao locatrio (art. 9 da Lei n. 6.099/74);
Exemplo: uma empresa possui dez mquinas essenciais para o seu funcionamento. Se a empresa no tiver mais recursos para manter-se, possvel o lease-back, que consistiria na venda das mquinas ao arrendante, permanecendo a empresa com as mesmas, porm no mais na qualidade de proprietria, mas sim de arrendatria. Observao 1: A principal diferena entre o leasing operacional e o leasing financeiro o valor do resduo (VRG), que no financeiro inexpressivo e no operacional expressivo, correspondendo ao valor de mercado do bem arrendado. Observao 2: Tanto o leasing operacional e quanto o leasing financeiro podem ser oferecidos ao mercado por sociedades de arrendamento mercantil (S.A. dependente de autorizao do Banco Central) ou por Bancos Mltiplos. Observao 3: Self-lease: realizado entre empresas que formam o mesmo grupo societrio. De acordo com Silvio Venosa, essa modalidade proibida entre ns pelo art. 2 da lei 6.099/74, contrato realizado entre empresas coligadas ou do mesmo grupo. A vedao legal objetiva coibir fraudes. O STJ revisou seu posicionamento e tem se firmado no sentido de que o pagamento antecipado do VRG no descaracteriza o contrato de leasing. COM EFEITO, O STJ CANCELOU A SMULA 263. Outro aspecto a acentuar o da responsabilidade pelos danos decorrentes do uso da coisa arrendada. Enquanto a arrendatria no exerce sua opo de compra, a arrendadora tem a posio contratual de locadora e a situao jurdica de proprietria do bem. Em princpio, portanto, deveria responder por danos provenientes do uso da coisa de sua propriedade. Mas, no obstante, a jurisprudncia tem entendido que no se pode responsabiliz-la neste caso. A Smula 492 do STF, referente responsabilizao dos locadores de veculos, no tem sido aplicada s sociedades operadoras de leasing. Inadimplemento do contrato de leasing Se o arrendatrio descumprir a obrigao de pagar as prestaes, o contrato de arrendamento se resolve, podendo o arrendante retomar o bem por meio de uma ao de reintegrao de posse.
73
ADENDOS
74
Declaraes Cambiais nos Ttulos de Crdito Prprios Baseado na Letra de Cmbio

SAQUE Requisito no essencial (poca do pagamento) ACEITE Facultativo (LC); Obrigatrio (Dupl.) ENDOSSO Endosso (Prprio ou Pleno e Imprprio) Endosso imprprio: Endosso-Mandato (oponibilidade) e Endosso-Cauo (inoponibilidade) AVAL Obrigao autnoma e equivalente Em todos os ttulos de crdito, o aval em branco presume dado ao emitente ou sacador. VENCIMENTO Ato de exigibilidade do crdito cambial PAGAMENTO Ato de extino do crdito cambial PROTESTO Prova inadimplncia e descumprimento de obrigao. AO CAMBIAL Aceitante e avalista: 3 anos, do vencimento Sacador, endossante e avalista: 1 anos, do protesto ou do vencimento se com a clusula sem despesa. Com a prescrio o ttulo apenas serve como prova de obrigao extracambial.
Clusula Mandato (Smula 60 STJ)
Aceitante o devedor principal da LC.
Espcies: Ordinrio e Extraordinrio
vedado ao credor recusar o pagamento parcial
Prazo: 2 dias teis aps o vencimento
Ttulo em Branco ou incompleto (Smula 387 STF)
Recusa total ou parcial acarreta o vencimento antecipado
Clusula No Ordem
Aval X Fiana (Diferenas)
Classificao: - Venc. dia certo; - Venc. vista; -Certo termo de vista; - Certo termo de data;
Pgto. pelo devedor principal: Extingue todas. Pgto. pelos codevedores: Extingue uma ou algumas.
Recusa Parcial (Limitativo ou modificativo)
Clusula sem garantia ou sem protesto
Clusula No Aceitvel
Endosso X Cesso Civil Endosso Pstumo ou Tardio
Exige outorga uxria (art. 1.647, III CC) exceo regime da separao obrigatria. possvel o aval parcial. Exceto para os ttulos de crdito do Cdigo Civil. Avais simultneos. Smula 189 do STF.
Apresentao para pagamento: no vencimento. Importncia da apresentao: prazo para o protesto
Protesto Necessrio: Conservar responsabilidade dos co-devedores; Protesto Facultativo: Para o devedor principal. dispensvel Clusula Sem Despesa (dispensa protesto). Se inserida no momento do saque (aproveita todos). Se inserida pelo endossante e avalista (apenas a eles aproveita)
Duas aes restantes: Ao Monitria e Ao de Conhecimento (cobrana) Chamadas Aes Causais, porque discutem a causa da obrigao. Aps prescrio da ao cambiais a obrigao do avalista

desaparece. nulo o endosso parcial
76
MODELO DE LETRA DE CMBIO
VENCIMENTO: _____/________________/_______.
R$ _____________
Aceite: __________________________________
No dia ________________ de ____________________ de ______ V. Sa. pagar por esta nica via de LETRA DE CMBIO, na praa de ________________________________ ao () Sr. (a) ____________________________________________ ou sua ordem, a quantia de R$ __________________, (_____________________________________________________), em moeda corrente do Pas. Ao Sr. _____________________________________________________ Endereo CPF (sacado) _______________________, __________________________ Local Data
_____________________________ (sacador)
MODELO DE NOTA PROMISSRIA
N. _______________
Vencimento: _____ de ______________ de _______. R$ _________________ (valor)
Avalista 1: ________________________________________ CPF:
Avalista 2: ________________________________________ CPF:
No dia _________________________________________________________ (data do vencimento por extenso) pagar______ (ei/emos) por esta nica via de NOTA PROMISSRIA, na praa de __________________________ (Cidade e Estado) a _______________________________________________ (nome da pessoa a quem deve ser paga), inscrito no CPF ou CNPJ n. ____________________ ou sua ordem a quantia de (colocar por extenso a importncia a ser paga), em moeda corrente deste pas. ____________________________________ Local e data da emisso da nota promissria. ________________________________ (nome legvel do emitente) _______________________________ Assinatura do Emitente
CPF ou CNPJ do emitente: ____________________________ Endereo completo do emitente: _______________________________________________________________
78
MODELO DE DUPLICATA
Modelo de declarao de entrega de mercadoria a ser feito no verso de Duplicatas de Venda Mercantil (DM) "Declaro sob as penas da lei que a Nota Fiscal-Fatura que deu origem ao saque da duplicata, bem como o comprovante da efetiva entrega da mercadoria correspondente, so mantidos em nosso poder, comprometendo-nos a exibi-los a qualquer momento que exigidos, no lugar em que for determinado, especialmente no caso de sobrevir a sustao judicial do protesto. (Provimento CG n. 30/97, subitem 11.1)." (local), _____ de ____________________________ de _____. ____________________________________________ (assinatura e carimbo do responsvel da firma credora)
79

Apostila - Direito Rial III - 2010

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DIREITO EMPRESARIAL III

Ttulos de Crdito e Contratos Empresariais

DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO

Marcelo Figueiredo 2010

DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO

TTULO 1 - TTULOS DE CRDITO

2. CONCEITO DE TTULO DE CRDITO

a) Os Ttulos de Crdito referem-se unicamente s relaes creditcias. No documentam

b) Os Ttulos de Crdito atribuem uma maior facilidade de cobrana em juzo. Ele

DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO

a) Ao de Cobrana; b) Ao Monitria; c) Ao de Execuo.

c) Os Ttulos de Crdito ostentam o atributo da negociabilidade, ou seja, so ttulos de fcil

DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO

8. CLASSIFICAO DOS TTULOS DE CRDITO CRITRIOS

DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO 1) Quanto ao modelo:

1. Pagamento; 2. Garantia de pagamento (mera representao da obrigao de pagar).

DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO

DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO

A Conveno de Genebra contm 2 Anexos:

DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO

Segundo Fbio Ulhoa, os seguintes artigos permanecem em vigor do Dec. 2.044/1908:

DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO

Outras declaraes: VENCIMENTO, PAGAMENTO E PROTESTO.

DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO

REQUISITOS DA LETRA DE CMBIO (ver anexo - Modelo)

Os requisitos da Letra de Cmbio esto expressos nos arts. 1 e 2 LUG

(a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) (h) (i)

IMPORTANTE: REQUISITOS ESSENCIAIS E NO ESSENCIAIS 14

(a) Aceite Limitativo. (b) Aceite Modificativo.

5.2 CLUSULA NO ACEITVEL (Art. 22 da LUG)

DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO

a) Endosso-Mandato (Art. 18 da LUG). Cobrana. b) Endosso-Cauo (art. 19 da LUG). Garantia.

b) Quando praticado em ttulo em que se inseriu a CLUSULA NO ORDEM.

b) Avalista: a pessoa que prestou a garantia e assumiu a obrigao de pagar o ttulo de

DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO

AUTNOMA, porque quem presta aval prontamente se vincula, mesmo se inexistente,

AVAIS SIMULTNEOS: Mais de um avalista assume responsabilidade solidria (entre eles) em

AVAIS SUCESSIVOS: O avalista garante o pagamento do ttulo em favor de um devedor e tem a

Ordinrio. Extraordinrio: Em 2 (duas) as hipteses de vencimento antecipado: a) b)

No acarretam o vencimento antecipado:

a) A falncia do avalista do aceitante. b) A falncia do sacador, endossante e avalista;

DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO

a) Protesto necessrio: Quando o credor quiser assegurar/conservar a responsabilidade dos

DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO

Outra questo importante:

Prazos prescricionais para a ao de execuo: Art. 70 da LUG.

c) Ao de regresso contra co-devedor: 6 meses, a partir do pagamento ou do ajuizamento da

AO DE EXECUO a ao cambial, por excelncia. Um dos atributos dos ttulos de crdito.

No precisa discutir a origem da obrigao, por fora do princpio da abstrao.

Tem que discutir a origem da obrigao.

Da data do fato que deu origem obrigao.

Pode ser o devedor principal e seu avalista e os co-devedores e seus avalistas.

* A ao de locupletamento cabvel na letra de cmbio, na nota promissria e no cheque.

DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO

o Promitente: Aquele que assume a obrigao de pagar. Tambm chamado emitente

o Beneficirio: Aquele que ir receber o pagamento. Tambm chamado tomador.

DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO

O devedor principal de um cheque o seu sacador. 4. CARACTERSTICAS ESPECIAIS DO CHEQUE

5. REQUISITOS DO CHEQUE (ARTS. 1 e 2)

DIREITO EMPRESARIAL III TTULOS DE CRDITO 5 PERODO

1. A denominao cheque inscrita no contexto do ttulo e expressa

4. A indicao da data de emisso; 5. A assinatura do emitente (sacador), ou de seu mandatrio com

1. Lugar de pagamento (art. 2, I na falta de indicao especial,