Sunteți pe pagina 1din 56

UNIVERSITATEA BABE-BOLYAI CLUJ-NAPOCA FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE I GESTIUNEA AFACERILOR

REZUMATUL TEZEI DE DOCTORAT

SISTEM DE ANALIZ BANCAR

Conductor tiinific: Prof.univ.dr. Ioan BTRNCEA Doctorand: Anca SOCACIU-BININAN

Cluj-Napoca 2010

Sistem de analiz bancar

Cuprins

CUPRINS

INTRODUCERE Capitolul I ANALIZA SISTEMULUI BANCAR DIN ROMNIA N CONTEXTUL GLOBALIZRII I INTEGRRII N UNIUNEA EUROPEAN 1.1. Evoluia sistemului bancar romnesc dup 1989, perioada de tranziie la economia de pia 1.2. Rolul Bncii Naionale n evoluia sistemului bancar din Romnia n perioada de tranziie 1.3. Evoluia activitii bancare n contextul globalizrii 1.4. Sistemul bancar romnesc n contextul integrrii n Uniunea European 1.4.1. Sistemul bancar romnesc restructurare n contextul integrrii 1.4.2. Strategiile managementului bancar n contextul integrrii n Uniunea European 1.5. Perspectivele sistemului bancar romnesc dup aderarea Romniei la Uniunea European Capitolul II ANALIZA PROFITABILITII N INSTITUIILE BANCARE 2.1. Profitul principalul indicator de performan financiar 2.2. Indicatori de performan bancar 2.2.1. Analiza indicatorilor de performan bancar n sistemul bancar romnesc 2.2.2. Analiza ratei rentabilitii economice i financiare n sistemul bancar romnesc i european 2.3. Analiza detaliat a indicatorilor de performan financiar la bncile romneti luate n studiu 2.3.1. Analiza principalilor indicatori de performan financiar la Banca Transilvania 2.3.2. Analiza principalilor indicatori de performan financiar la BRD-GSG 2.3.3. Analiza principalilor indicatori de performan financiar la Banca Comercial Carpatica 2.3.4. Analiza comparat a indicatorilor de performan financiar la BTRA, BRD-GSG i BCC Capitolul III ANALIZA RISCURILOR N MEDIUL BANCAR 3.1. Managementul riscului n activitatea bancar. Aspecte i opinii cu privire la risc n general 3.2. Clasificarea riscurilor. Analiza vulnerabilitii financiare a bncilor comerciale 3.2.1. Tipologia riscurilor 3.3. Riscul n activitatea bancar 3.3.1. Riscul de credit Analiza riscului activitii de creditare 3.3.1.1. Determinarea credit scoringului. Metoda CEC BANK SA 3.3.1.2. Determinarea credit scoringului prin metoda MKB Romexterra Bank SA 3.3.1.3. Studiu de caz. Calcularea credit scoringului la SC Motor Force . Impex SRL prin cele dou metode ale CEC Bank SA i MKB Romexterra Bank SA
2

Sistem de analiz bancar 3.3.1.4. Gestionarea creditrii n condiii de criz economic 3.3.1.5. Aciunea bncii centrale ca refinanator, riscurile sistemice 3.3.2. Riscul de pia 3.3.2.1. Riscul ratei dobnzii 3.3.2.2. Riscul valutar 3.3.3. Riscul de lichiditate 3.3.4. Riscul operaional 3.3.4.1. Necesitatea gestionrii riscului operaional 3.3.4.2. Administrarea riscului operaional principii 3.3.4.3. Metode utilizate n determinarea cerinelor de capital pentru acoperirea riscului operaional Capitolul IV. ANALIZA LICHIDITII N BNCI 4.1. Lichiditate bancar. Concept 4.1.1. Piaa monetar 4.1.2. Poziia monetar, expresie a lichiditii 4.2. Indicatori ai lichiditii bancare 4.3. Riscul de lichiditate 4.3.1. Protejarea mpotriva riscului de lichiditate 4.3.2. Msurarea riscului de lichiditate 4.3.3. Gestiunea riscului de lichiditate 4.3.4. Ratele de referin ale lichiditii

Cuprins

4.4. Procedur bancar privind lichiditatea, riscul de lichiditate i controlul acestuia 4.4.1. Definirea procedurii bancare privind lichiditatea 4.4.2. Strategia i managementul lichiditii bncii 4.4.3. Determinarea indicatorului de lichiditate 4.4.3.1. Determinarea lichiditii efective 4.4.3.2. Determinarea lichiditii necesare 4.4.4. Calculul indicatorului de lichiditate 4.4.5. Gestionarea i urmrirea limitrii riscului de lichiditate 4.4.6. Controlul intern al supravegherii riscului de lichiditate. Proceduri administrative i de control pentru supravegherea riscului de lichiditate 4.5. Evoluia lichiditii n sistemul bancar romnesc 4.6. Practici utile n gestionarea lichiditilor de ctre Instituiile bancare Comitetul de la Basel de Supraveghere bancar Capitolul V. CRIZA INSTITUIONAL N BNCI I FALIMENTUL BANCAR 5.1. Procedura reorganizrii judiciare i a falimentului instituiilor bancare n Romnia 5.1.1. Atribuiile organelor care aplic procedura falimentului instituiilor de credit din Romnia 5.1.2. Procedura falimentului instituiilor de credit romneti 5.2. Falimentul unor instituii bancare din Romnia 5.2.1. Falimentul bancar i conotaiile lui economice i financiare n sistemul bancar romnesc 5.2.2. Falimentul bancar. Bnci falimentate n perioada de tranziie 5.3. Criza financiar i impactul acesteia n lumea bancar. Evoluia crizei financiare 5.3.1. Impactul crizei asupra bncilor strine 5.3.2. Impactul crizei asupra mediului bancar romnesc CONCLUZII
3

Sistem de analiz bancar BIBLIOGRAFIE ANEXE Lista tabelelor Lista figurilor Lista graficelor Lista anexelor

Cuprins

Sistem de analiz bancar

Cuvinte cheie

Cuvinte cheie: sistem de analiz bancar, sistem bancar romnesc, globalizare, integrare n Uniunea European,indicatori de performan financiar, performan bancar, rata rentabilitii economice, rata rentabilitii financiare, riscul n activitatea bancar, managementul riscului, risc de credit, risc de pia, risc de lichiditate, risc operaional, acordul de capital Basel II, indicatori ai lichiditii bancare, lichiditate necesar, lichiditate efectiv, criz instituional, falimentul bancar.

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

INTRODUCERE

Actualitatea temei de cercetare Instituiile bancare dein un rol important n cadrul sectorului financiar, n buna funcionare a unitilor economice i a economiei n ansamblu, astfel c de-a lungul timpului a constituit o preocupare permanent crearea unui sistem bancar funcional, capabil s ofere o gam larg de produse i servicii, care s satisfac exigenele tuturor potenialilor clieni, de la apariia primelor manifestri bancare pn n prezent. Aceast tez se concentreaz n mod specific asupra sistemului bancar, ca segment indispensabil al ansamblului economic. innd cont de realitatea economic i financiar, att pe plan internaional ct i pe plan intern, fiecare ar i implicit i Romnia este interesat n crearea unui sistem bancar solid, care s permit asigurarea unui cadru organizatoric corespunztor dezvoltrii mecanismelor financiare. Am ales aceast tem n urma impactului pe care sistemul bancar l are n ntreaga economie i innd cont de faptul c o economie de pia nu poate funciona fr bnci profitabile i bine consolidate. Odat cu dezvoltarea economiei i mbuntirea mediului de afaceri din Romnia sistemul bancar a cunoscut o dezvoltare exponenial. In contextul provocrilor impuse de globalizare, procesul integrrii europene care este echivalent cu procesul de dezvoltare a Romniei, nu poate fi realizat fr existena unui sistem bancar performant, care s fac fa concurenei acerbe dintre rile lumii. Factorii determinani ai economiei romneti tranziie, integrare, globalizare ofer oportuniti importante pentru creterea performanelor economico financiare, realizarea de profituri suplimentare, dar i riscuri majore. Odat cu manifestarea i extinderea efectelor crizei, a fost sesizat existena unor practici bancare nesntoase. Au fost evideniate lipsa sau insuficienta reglementare a anumitor segmente extrem de volatile ale pieei de capital, controlul insuficient al produselor financiare hibride dar i practici neadecvate de gestionare a riscurilor la nivelul bncilor. Actualitatea lucrrii de fa rezid n necesitatea crerii unui sistem de analiz bancar care s furnizeze informaii, argumente dar i soluii necesare pentru anumitor fenomene care s duc la vulnerabilitatea sectorului bancar. Domeniul de cercetare Teza are ca domeniu de cercetare abordarea sistemic a activitii bancare sub forma unei analize a principalelor coordonate privind profitabilitatea, lichiditatea i riscurile bancare, n vederea crerii unui sistem bancar viabil i performant. a evita declanarea

Sistem de analiz bancar Obiectul general al cercetrii

Sinteza tezei de doctorat

Obiectul cercetrii l constituie crearea unui sistem de analiz bancar, bazat pe obinerea performanelor bancare n condiiile supravegherii i inerii sub control a riscurilor bancare, n special a asigurrii permanente a unei lichiditi adecvate, att n condiiile unei economii echilibrate, precum i a unei economii n condiii de criz.

Obiectivele cercetrii Au fot stabilite urmtoarele obiective: - analiza sistemului bancar din Romnia n contextul globalizrii i integrrii n Uniunea European; - stabilirea strategiilor managementului bancar n contextul integrrii n Uniunea European, precum i perspectivele acestuia; - identificarea i analiza principalilor indicatori de performan financiar n sistemul bancar romnesc; - analiza principalilor indicatori de performan financiar n cadrul unor instituii bancare; - stabilirea particularitilor, principiilor de identificare i clasificare a riscurilor bancare; - stabilirea coninutului, a structurii i a metodelor de identificare, evaluare i control a riscurilor bancare, n special a riscului de credit, de lichiditate, de pia i operaional, - analiza lichiditii n cadrul unei instituii bancare; - analiza cerinelor organelor de supraveghere bancar, respectiv prevederile Acordurilor Comitetului de la Basel; - analiza unor cazuri de disfuncionaliti i crize bancare, cu accent pe identificarea cauzelor producerii falimentelor unor bnci; - analiza producerii crizei financiare i impactul acesteia n lumea bancar.

Structura i coninutul tezei Am considerat oportun s ncep aceast lucrare cu Analiza sistemului bancar din

Romnia n contextul globalizrii i integrrii n Uniunea European trecnd n revist reforma sistemului bancar, datorit importanei pe care acesta a avut-o n ansamblul economic, care a jucat un rol important n procesul de trecere de la o economie de comand, la o economie de pia n contextul integrrii Romniei n Uniunea European In demersul meu am evideniat starea sistemului bancar romnesc sub impactul diverselor evenimente istorice i sociale care au contribuit la formarea i evoluia acestuia, i n contextul tranziiei la o economie de pia, pornind de la funciile bncilor comerciale i rolul Bncii
7

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

Naionale a Romniei n evoluia sistemului bancar. Procesul integrrii Romniei n Uniunea European a constituit un eveniment care a marcat activitatea bancar, devenind o necesitate restructurarea sistemului bancar n vederea susinerii financiare a tuturor activitilor economice necesare procesului de reform a economiei romneti. Nu putem vorbi de restructurarea sistemului bancar fr s evideniem dou din principalele aspecte vizate de remodelarea sistemului bancar romnesc, i anume reglementarea autorizrii i a supravegherii activitii bancare, astfel nct s se creeze un sistem bancar specific economiei de pia i armonizarea legislaiei romneti cu cea a rilor din U.E. In perioada de tranziie sistemul bancar romnesc a cunoscut o dezvoltare structural i calitativ a activitii majoritii bncilor, concentrarea pe produse specializate sau pe anumite segmente ale clientelei constituia o alternativ pentru meninerea viabilitii sistemului bancar, crescnd n aceast perioad numrul de uniti bancare specializate pe anumite domenii. Intrarea Romniei n Uniunea European a constituit o alt etap important n evoluia sistemului bancar. Pentru a evidenia acest aspect, am prezentat strategiile managementului bancar n contextul integrrii precum i perspectivele acestuia dup aderarea Romniei la Uniunea European. In acest context bncile din Romnia i-au remodelat opiunile de afaceri i structurile manageriale interne ncepnd cu redefinirea organizrii activitii din perspectiva relaiei cu clienii i recompartimentarea acesteia n funcie de cerinele clienilor. Prin aderarea Romniei la Uniunea European, Sistemul Bancar Romnesc se implic activ n derularea unor proiecte destinate modernizrii sistemului bancar, printre aceste proiecte numrndu-se i proiectul zonei unice de pli n Euro (SEPA-Single Euro Payments Area), al crui obiectiv este crearea unei economii europene mai transparente i mai competitive. Pentru un sistem financiar eficient i dinamic trebuie ncurajat obinerea unor performane n domeniul bancar, astfel c n capitolul doi al tezei am tratat Analiza profitabilitii n instituiile bancare. Unul dintre obiectivele principale ale instituiilor bancare este optimizarea profiturilor, performana bncii reprezentnd un indiciu al stabilitii i al ncrederii deponenilor, astfel c trebuie ncurajat obinerea unor performane ct mai mari, pentru un sistem financiar stabil. Managementul bancar urmrete ndeosebi obinerea de profit, adic o performan bancar superioar. In practica bancar sunt cunoscute diferite instrumente de msurare i redare a performanei bancare, dar unul dintre cele mai eficiente l constituie sistemul de indicatori utilizat n acest scop. In acest capitol am prezentat teoretic principalii indicatori de evaluare a performanelor unei instituii bancare i anume: Rata rentabilitii economice (ROA return on assets), Rata rentabilitii financiare (ROE return on equity), Efectul de prghie (EM - equity multiplier), Rata profitului net (Profit marginal PM), Gradul de utilizare a activelor (AU asset
8

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

utilisation). Indicatorii de apreciere a performanelor bancare au o mare expresivitate, reflectnd o multitudine de aspecte cum ar fi gradul de generare a profitului, eficiena operaional i managerial. innd cont de concurena instituiilor bancare att pe plan intern ct i internaional am evaluat i analizat rata rentabilitii economice i financiare n sistemul bancar romnesc raportat la cel european pentru a evalua viabilitatea sistemului bancar romnesc fa de celelalte ri din Uniunea European. Pentru exemplificarea modului n care indicatorii de evaluare a performanelor bancare reflect situaia unei instituii bancare, am fcut o analiz detaliat a indicatorilor de performan financiar la trei bnci pe care le-am luat n studiu: Banca Transilvania, Banca Romn de Dezvoltare GSG i Banca Comercial Carpatica. In urma analizei efectuate se poate afirma c la nivelul BRD-GSG datorit managementului bncii activitatea acesteia a cunoscut o evoluie constant, meninnd un trend cresctor la majoritatea indicatorilor de performan. Datorit rezultatelor obinute pe parcursul acestor ani, i a efortului managementului bncii, n anul 2007, Banca Transilvania SA a fost clasat n Topul primelor 1000 bnci din lume, clasament realizat de revista ,,The Banker Prin activitatea desfurat de ctre Banca Comercial Carpatica, aceasta urmrete s-i consolideze imaginea de banc romneasc cu vocaie naional care se impune printr-un spirit european, oferind o gam divers de produse i servicii, n special ntreprinderilor mici i mijlocii i populaiei, dovedind flexibilitate i operativitate. Mediul economic i financiar aflat ntr-o continu schimbare genereaz noi oportuniti de afaceri, dar presupune totodat i riscuri mai complexe i mai diverse, care sunt o provocare pentru abordrile tradiionale ale managementului bancar, pe care banca trebuie s le gestioneze ct mai adecvat pentru a supravieui concurenei i pentru a susine economia naional. Tocmai de aceea n capitolul trei al tezei am tratat Analiza riscurilor n mediul bancar, ncepnd cu managementul riscului n activitatea bancar, conceptul i tipologia riscurilor bancare, detailnd riscul n activitatea bancar. Prin monitorizarea riscurilor bancare se nelege identificarea, evaluarea i controlul politicilor i practicilor privind managementul riscului unei bnci, care permit detectarea problemelor cu care se confrunt o banc, iar gestiunea riscurilor bancare const n ansamblul metodelor de administrare a riscurilor bancare n vederea limitrii, divizrii i finanrii lor, precum i diminurii expunerii la risc a fiecrei bnci. Potrivit expunerii fcute referitor la riscurile semnificative ale instituiilor bancare, le-am selectat pentru a le analiza, pe cele pe care le-am considerat cu impactul cel mai mare asupra activitii lor, i anume: riscul de credit, riscul de pia (cu riscul ratei dobnzii i riscul valutar), riscul de lichiditate i riscul operaional.

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

Activitatea de creditare se identific ca fiind activitatea de baz a entitilor bancare, iar riscul de creditare, cel mai important dintre diversele riscuri care pot greva rezultatele intermediarilor financiari bancari. In ceea ce privete riscul de credit, acesta trebuie evaluat prin comparaie cu beneficiile pe care banca se ateapt s le obin din acordarea creditelor, cea mai important funcie a managementului bancar fiind cea de control i analiz a calitii portofoliului de credite, ntruct slaba calitate a creditelor constituie una dintre principalele cauze ale falimentului bancar. Pentru evaluarea standingului financiar i ncadrarea fiecrui client agent economic ntr-una din clasele de risc general de creditare, am analizat o societate economic prin prisma metodei folosite de ctre dou bnci diferite, respectiv am folosit metoda CEC Bank SA i MKB Romexterra Bank SA. Riscul de pia reprezint o component principal a sistemului de gestiune a riscurilor financiare n condiiile n care instituia de credit opereaz pe piee financiare dezvoltate, iar n prezent, cea mai cunoscut metod pentru msurarea riscului de pia este indicatorul Value-atRisk (Valoarea Riscului). Value-at-Risk reprezint o msur a schimbrilor maxime poteniale n valoarea unui portofoliu alctuit din mai multe instrumente financiare, cu o probabilitate dat i pentru un orizont de timp dat. El ncearc s rspund la ntrebarea: Ct de mare poate fi pierderea potenial a unei bnci, pierdere calculat cu o probabilitate dat de x%, pe un orizont de timp dat. Analiza ratei dobnzii prezint o importan deosebit ntruct modificrile neateptate ale ratelor dobnzii pot determina schimbri semnificative n profitabilitatea unei bnci i n valoarea de pia a capitalului su, prin creterea sau scderea venitului net din dobnzi n funcie de caracteristicile fluxului de numerar al activelor i al pasivelor bncii. Riscul ratei dobnzii trebuie astfel gestionat nct s se obin o marj a dobnzii ct mai mare i mai stabil n timp, iar profitabilitatea i valoarea capitalului unei bnci s nu se modifice n mod semnificativ ca urmare a variaiei neateptate a ratelor dobnzii n funcie de caracteristicile cash-flow-urilor generate de activele i de pasivele bncii. Riscul valutar component a riscului de pia - care apare din fluctuaiile pe pia ale cursului valutar, exprim probabilitatea ca o variaie a cursului valutar pe pia s influeneze negativ marja dobnzii bancare. In ceea ce privete riscul de lichiditate, izvort din necorelarea scadenelor dintre posturile de activ i cele de pasiv, o sarcin extrem de important a conducerii unei bnci este aceea de estimare i acoperire corect a nevoilor de lichiditate, ntruct rentabilitatea unei bnci poate fi afectat negativ pe termen lung dac banca deine n portofoliu prea multe active lichide comparative cu nevoile sale, dar pe de alt parte prea puine lichiditi pot crea mari probleme financiare sau chiar falimentul n cazul bncilor mici.
10

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

Datorit dezvoltrii continue a economiei, a globalizrii i a expansiunii activitilor economice, piaa financiar internaional, precum i cea european se afl ntr-un proces complex i continuu de adaptare a produselor i a serviciilor, ca urmare a competiiei existente. In aceste condiii riscul operaional a devenit un element din ce n ce mai important pentru instituiile de credit, care sunt obligate s-i redefineasc produsele i serviciile proprii pentru a ptrunde pe piee noi, iar pe de alt parte datorit utilizrii tot mai dese a produselor financiare inovative cum ar fi: produse securizate, produse structurale. Comitetul de la Basel definete riscul operaional ca fiind riscul pierderilor generate de procese interne inadecvate sau defecte, de oameni i de sisteme sau de evenimente externe, concentrndu-se asupra cauzelor pierderilor pentru a diferenia pierderile operaionale de pierderile altor categorii de riscuri. Asigurarea unei lichiditi adecvate constituie unul dintre cele mai importante obiective ale managementului oricrei instituii bancare, motiv pentru care Analiza lichiditii n bnci, am tratat-o n cel de-al patrulea capitol al tezei. Pentru a evidenia rolul i importana lichiditii am prezentat unele concepte ale acesteia precum i poziia monetar ca expresie a lichiditii. Pentru a avea n permanen un control asupra lichiditii Banca Naional a Romniei reglementeaz lichiditatea bancar din ara noastr prin Norma 1/2001 a BNR cu modificrile i completrile ulterioare, n care este definit modul de calcul al indicatorului de lichiditate ca fiind raportul ntre lichiditatea efectiv i lichiditatea necesar. Pentru ca bncile s nu se afle n dificultatea de a-i procura resursele necesare, pentru a face fa propriilor angajamente la un moment dat, trebuie s fac fa riscului de lichiditate. Arta de a transforma resursele cu scaden mic n plasamente cu scaden mare i de a face fa crizei de lichiditi, ntr-un timp scurt i la preuri mici, este specific managementului bancar. Acest lucru impune managementului bancar s rezolve trei aspecte ale riscului de lichiditate, pe care le-am prezentat n continuarea capitolului, i anume: protejarea mpotriva riscului de lichiditate, msurarea riscului de lichiditate i gestionarea riscului de lichiditate. Pentru o analiz mai aprofundat i o viziune mai clar a lichiditii bancare, am prezentat o procedur bancar privind lichiditatea, riscul de lichiditate i controlul acestuia, exemplificnd aceast procedur de calcul i analiz a lichiditii n cadrul MKB Romexterra Bank SA, finaliznd cu calculul indicatorului de lichiditate pentru doi ani, respectiv 2007 i 2009, i analiza evoluiei acestora. Analiza lichiditii impune conducerii bncilor nu numai s-i analizeze situaia lichiditii n mod continuu, dar i s examineze modul n care cerinele de finanare pot evolua n diverse situaii, inclusiv n condiii adverse, astfel c n activitatea sa de supraveghere, Comitetul de la Basel i-a concentrat atenia asupra modului n care bncile i gestioneaz n general lichiditile. La finalul capitolului am detaliat reglementrile internaionale referitoare la
11

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

supravegherea bancar, n special activitii Comitetului de la Basel pentru Supravegherea Bancar, denumit iniial Comitetul pentru reglementarea i supravegherea practicilor bancare, care s-a constituit n anul 1974, n urma unor puternice crize ale principalelor monede internaionale i a crizelor financiare ale unor mari instituii bancare. Astfel, primele reglementri privind stabilirea cerinelor minime de capital pentru acoperirea riscurilor bancare au fost stabilite n anul 1988 de reprezentanii cu atribuii n supravegherea activitilor bancare din rile grupului G10 i au fost cuprinse n Acordul Basel I. Datorit transformrii coninutului i ariei de cuprindere a sectorului financiar mondial, volatilitii pieelor financiare din ultimul deceniu, dezvoltrii gradului de inovaie financiar, i din cauza turbulenelor economice care au generat crize financiare, a riscurilor tot mai complexe cu care se confrunt bncile s-a ajuns la concluzia c Acordul Basel I din 1988 nu mai oferea un mijloc eficient care s asigure c cerinele de capital corespund adevratului profil de risc al unei bnci. Ca urmare a acestor critici, Comitetul a adus n atenie adoptarea unei noi scheme de adecvare a capitalului, n iunie 2004 prin Acordul Basel II. In conformitate cu legislaia european autoritatea de reglementare din statele membre a avut posibilitatea s permit bncilor s nceap aplicarea prevederilor Acordului Basel II de la 1 ianuarie 2008, continund s aplice prevederile Acordului Basel I pn la acea dat. Banca Naional a Romniei a uzat de aceast opiune, dnd posibilitatea instituiilor de credit din Romnia s aleag momentul aplicrii Acordului Basel II. Ca rezultat, toate bncile au decis s nceap aplicarea de la 1 ianuarie 2008. Bncile trebuie s adopte decizii corelate cu nivelul rezultatelor i al riscurilor pe care doresc s i le asume n vederea atingerii acestor niveluri, cunoaterea i aplicarea unor msuri cheie pentru adoptarea deciziilor viitoare privind relaia profit - risc constituind mpreun un obiectiv central al managementului bancar. Prin manifestarea unuia sau a altuia dintre riscurile prezentate, ntr-o aciune singular sau combinat, ntr-o mai mic sau mai mare msur influenate i de starea economiei n care funcioneaz, instituiile de credit pot ajunge n stare de faliment. Tocmai de aceea n capitolul cinci al tezei am tratat Criza instituional n bnci i falimentul bancar, prezentnd procedura reorganizrii judiciare i a falimentului instituiilor de credit, trecnd n revist primele bnci care s-au confruntat cu falimentul, precum i motivele ajungerii acestora n pragul falimentului. Anul primelor convulsii care afecteaz imaginea sistemului bancar este 1996, cnd Banca Naional retrage sprijinul acordat bncilor Dacia Felix i Credit Bank, ntr-un peisaj ce se voia al nceputului reformei n sistemul bancar. Istoria sistemului bancar nscrie n acest an primele dou falimente bancare. Problemele sistemului bancar romnesc de dup 1989 nu se rezum la duratele excesive de structurare a unor bnci sau la falimentul altora, au existat i probleme obiective,
12

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

independente de voina bncilor, crora ele au fost silite s le fac fa. Este vorba, n primul rnd, despre inflaia galopant din perioada 1993-1994, respectiv 1997-1998, care a forat bncile s supraliciteze investiiile n active imobiliare (preponderent sedii), pentru a-i conserva capitalul propriu. La nrutirea situaiei financiare a mai concurat si un sistem contabil i fiscal absolut nefast, care a impozitat masiv profiturile inflatate, uneori chiar pierderi reale, contribuind la decapitalizarea continu a bncilor romneti cu capital in lei. A existat, in plus, i o lips de fermitate a bncii centrale, care a permis acumularea unui volum important de credite neperformante fr s ia msurile cuvenite la timp. Odat cu intrarea Romniei n Uniunea European, a nceput o nou etap de evoluie a sistemului bancar romnesc. Procesul integrrii europene este echivalent cu procesul de dezvoltare a Romniei pe calea reformei, lund n considerare modelul existent al statelor europene. Referitor la criza financiar i la impactul acesteia n lumea bancar, am descris conjunctura social-economic i politic n care s-a declanat criza precum i factorii declanatori. Unele teorii economice moderne resping ideea unei teoretizri generale a crizelor economico-financiare, conform crora acestea pot fi ncadrate ntr-un model general valabil, considerndu-se c fiecare criz financiar este unic, fiecare reprezentnd de fapt un accident istoric, generat de factori specifici, ntr-o anumit conjunctur social-economic i politic. Conform acestor teorii crizele nu pot fi anticipate, astfel nct efectele negative ale acestora s fie aduse la nivel minim. Criza creditelor ce a izbucnit n SUA n august 2007 a dus la falimentul unora dintre cele mai mari bnci din lume, iar efectele sale sunt resimite n prezent pe piaa financiar european. Dup falimentul Lehman Brothers, preluarea Merrill Lynch de ctre Bank Of America i naionalizarea American Internaional Group (AIG), guvernul american a adoptat ,,Legea pentru stabilizarea economic menit s salveze sistemul financiar american de la colaps. Criza economic internaional a produs mari fluctuaii i pe piaa economic din Romnia, afectnd att piaa bursier ct i piaa valutar. Cu toate acestea Guvernatorul Bncii Naionale a dat asigurri c sistemul bancar din Romnia este stabil, explicnd c bncile strine care dein participaii pe piaa romneasc nu i pot scoate banii n orice condiii. Impactul crizei financiare globale asupra sistemului financiar romnesc este relativ limitat au concluzionat membrii Comitetului Naional pentru Stabilitate Financiar (CNFS) care au analizat impactul crizei internaionale asupra instituiilor, pieelor i infrastructurii financiare, precum i asupra economiei reale din Romnia.

13

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

Capitolul I ANALIZA SISTEMULUI BANCAR DIN ROMNIA N CONTEXTUL GLOBALIZRII I INTEGRRII N UNIUNEA EUROPEAN
innd cont de rolul i importana pe care le are sectorul financiar-bancar n buna funcionare a unitilor economice i a economiei n ansamblu, dup anul 1989 s-a impus crearea unui sistem bancar modern, capabil s ofere o gam larg de produse i servicii de un nivel calitativ superior, care s satisfac exigenele tuturor categoriilor de intermediari financiari i a populaiei din economia de pia. Pn n anul 1990, sistemul bancar din fostele ri comuniste urmrea modelul sovietic i anume o banc central, care avea i atribuiile de principal banc comercial i cteva bnci specializate (pentru investiii, pentru agricultur i industrie alimentar, pentru comer exterior), precum i casele sau cooperativele de economii, acestea din urm avnd rolul de a atrage disponibilitile bneti ale populaiei, folosindu-se apoi n economie prin intermediul bncii centrale. n acest context, imediat dup 1989 la nceputul perioadei de tranziie, n activitatea bancar din Romnia s-au produs schimbri eseniale. Mai exact n luna decembrie a anului 1990 reforma sistemului bancar romnesc a produs o separare structural pe dou niveluri a sistemului de tip monobanc. a) Pe de o parte s-a definitivat prezena Bncii Naionale ca banc central; b) Pe de alt parte fostele bnci de stat (Banca Romn de Comer Exterior, Banca Agricol, Banca de Investiii) pe baza unei hotrri a Guvernului, au fost transformate n bnci comerciale, cu capital de stat i autohton privat, aprobndu-se i noi statute de organizare i funcionare pentru aceste bnci. Trecerea de la economia centralizat la cea de pia a implicat i reorganizarea bncilor n societi pe aciuni i autonomia activitii acestora, privatizarea i apariia de noi instituii bancare cu capital autohton sau strin (Cpraru 2009, p.147). Avnd n vedere c n economia de pia indicatorul sintetic care reflect eficiena economic a activitii bancare este profitul, bncile n aceast perioad de tranziie i organizau astfel activitatea nct s poat atrage un numr ct mai mare de clieni, care s le asigure realizarea obiectivului propus. Criza grav prin care a trecut sistemul bancar romnesc are la baz acordarea de-a lungul anilor de tranziie a unui nsemnat volum de credite neperformante, i asta datorit faptului c pentru o lung perioad, principala funcie a creditelor a fost susinerea ntreprinderilor de stat cu pierderi.
14

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

Societile bancare, n calitatea lor de bnci comerciale, trebuie vzute nu numai ca ,,o afacere ci i ca instituii ce au un real caracter public. Ele nu trebuie caracterizate n mod exclusiv ca societi comerciale orientate spre satisfacerea unui anume interes, al acionarilor sau al altor grupuri interesate, ci i ca entiti specializate chemate s rezolve problemele financiarbancare ale unor mari colectiviti, n componena crora intr att persoane juridice, ct i fizice. n prezent se poate susine c obiectivul organizaional global al fiecrei bnci comerciale este de a supravieui n structurile financiare i de capital. Pentru a fi atins acest obiectiv fiecare banc trebuie s-i maximizeze funcia de utilitate social i s se vizeze creterea profitabilitii sale. In prima parte a capitolului am evideniat starea sistemului bancar din Romnia sub impactul diverselor evenimente istorice, economice i sociale care au contribuit la formarea i evoluia acestuia, i n contextul tranziiei la o economie de pia, pornind de la rolul Bncii Naionale a Romniei n evoluia sistemului bancar i continund cu evoluia activitii bancare n contextul globalizrii. Conceptualizarea globalizrii este destul de dificil de realizat i necesit demersuri complexe datorit caracterului su abstract, care nu se refer la ceva concret, uor de identificat, cuantificabil prin uniti de msur consacrate. Nu exist nici un indicator sau un indice statistic, obinut prin calcule, fie ele i sofisticate, care s reflecte globalizarea, n adevrata sa esen. De aceea, exist mai multe puncte de vedere cu privire la globalizare, prerile fiind mprite, situaie care a dat natere la trei coli sau curente de gndire, i anume: hiperglobalitii, scepticii i transformativitii, fiecare dintre ele ncercnd s prezinte o perspectiv diferit asupra globalizrii cu scopul de a putea nelege mai bine acest proces. Internaionalizarea bancar a fost marcat n ultimele decenii de patru factori majori care au influenat activitile de internaionalizare a bncilor1: Schimbarea rolului internaional al bncilor: eliminarea intermediarilor financiari, creterea rolului pieelor de capital; Transformarea industriei bancare mondiale: ridicarea restriciilor, crizele financiare i schimbarea noilor paradigme monetare; Apariia structurilor economice n Uniunea European; Evoluia produselor i a serviciilor financiare. Aceste direcii au modelat internaionalizarea bancar nc din anii 70 cnd bncile i-au extins substanial activitile pe plan extern, inovaiile pieelor de capital au cunoscut i ele un salt considerabil. Principalele inovaii au gravitat n jurul securizrii implicnd att eliminarea
1

Smith, R., Walter, I. Global Banking. New York: Oxford University Press, 1997, p. 67

15

Sistem de analiz bancar negociabile n cadrul pieelor de securitate2.

Sinteza tezei de doctorat

intermediarilor financiari, creterea finanrilor directe, ct i efectuarea de mprumuturi

Procesul integrrii Romniei n UE a constituit un eveniment care a marcat activitatea bancar, devenind o necesitate restructurarea sistemului bancar n vederea susinerii financiare a tuturor activitilor economice necesare procesului de reform a economiei romneti. Restructurarea sistemului bancar alturi de reglementarea, autorizarea i supravegherea activitii bancare sunt dou din principalele aspecte vizate de remodelarea sistemului bancar romnesc (remodelarea sistemului bancar a vizat att crearea unui sistem bancar specific economiei de pia ct i armonizarea legislaiei romneti cu cea a rilor din UE). Bncile din Romnia i-au remodelat opiunile de afaceri i structurile manageriale interne ncepnd cu redefinirea organizrii activitii din perspectiva relaiei cu clienii i

recompartimentarea acesteia n funcie de cerinele clienilor. Modificarea strategiilor bancare n Romnia i orientarea acestora tot mai mult ctre client, n special de bncile mari ce dispun de capaciti financiare importante arat c se merge n direcia practicat de bncile din economiile dezvoltate. Activitile financiare vor fi separate n funcie de clieni, nu de natura lor intrinsec. La dorina clienilor pentru pachete de servicii financiare complete exist o tendin de integrare a serviciilor. Punndu-se accent pe relaia client-banc, bncile sunt interesate n prezent de relaiile de afaceri avantajoase pentru ambele pri. La elaborarea strategiilor de dezvoltare banca trebuie s cunoasc prognoza de evoluie a zonei n care i desfoar activitatea. Prin politica de sprijinire a investiiilor n zon, banca poate fi vzut ca un factor de modelare a procesului economic n zona n care i desfoar activitatea. La realizarea acestei funcii de ctre bncile romneti stau ca exemplu bncile din SUA, care sunt chiar obligate s participe la dezvoltarea economic a zonei pentru a-i menine autorizaia de funcionare, dar i din anumite state europene. Restructurarea bncilor romneti n aceast direcie, adic ele s sprijine proiecte de afaceri prin credite pe care s le poat susine singure sau n participaie cu alte bnci din zone mai bogate, trebuie s aib n vedere evoluia economic de ansamblu. Modificrile operaionale reprezint o necesitate urgent pentru bncile din Romnia deoarece odat cu integrarea ele intr n competiie, pentru fonduri, cu societi bancare ale statelor dezvoltate din Uniunea European care sunt foarte puternice i au mult experien n cadrul structurilor economice de pia. Prin aderarea Romniei la UE sistemul bancar romnesc se implic activ n derularea unor proiecte destinate modernizrii sistemului bancar, printre aceste proiecte nscriindu-se i

Mullineux, A., Murinde, V. Globalization and convergence of banking systems, n Handbook of International Banking, editori Mullineux, A. i Murinde, V., Cheltenham, UK: Edward Elgar. 2003, p. 23

16

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

proiectul zonei unice de pli n Euro, al crei obiectiv este crearea unei economii europene mai transparente i mai competitive. Proiectul SEPA Single Euro Payments Area presupune zona Euro n care nu vor mai exista diferenele curente ntre plile interne i externe consumatorii, comercianii i corporaiile vor fi capabili s fac pli n zona Euro astfel: dintr-un cont bancar unic, folosind un set unic de instrumente de plat, la fel de sigur, rapid i eficient ca n contextul naional astzi.

SEPA este inevitabil, fiind urmtorul pas al integrrii economice europene i al introducerii Euro. SEPA va crete competiia european, va ncuraja integrarea i consolidarea i va impune inovaie. Putem concluziona i faptul c o pia unic nu este complet pn nu are un sistem unic de pli, astfel nct cu un singur cont bancar i un singur set de instrumente de plat s se poat derula operaiuni de plat n toat zona euro, la fel de simplu i sigur cum se opereaz astzi, pe plan naional.

17

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

Capitolul II ANALIZA PROFITABILITII N INSTITUIILE BANCARE


Sistemele bancare stabile sunt capabile s ofere informaii credibile tuturor participanilor pe piaa financiar, fiind preocupate i de optimizarea performanelor bancare. Unul dintre obiectivele principale ale instituiilor de credit este optimizarea profiturilor, performana bncii reprezentnd un indiciu al stabilitii i al ncrederii deponenilor, astfel c trebuie ncurajat obinerea unor performane ct mai mari, pentru un sistem financiar eficient i dinamic. Performana poate fi definit ca fiind nivelul msurabil de stabilitate a activitii unei bnci, caracterizat prin niveluri reduse ale riscurilor de orice natur i un trend normal de cretere al profiturilor de la o perioad de analiz la alta 3. Managementul performanelor se intersecteaz cu cel al domeniului de management bancar, calitatea reflectndu-se n performanele bancare, legate nemijlocit de managementul activelor i al pasivelor bancare, i care se reflect n bilanul propriu i n contul de profit i pierdere. Managementul bancar urmrete ndeosebi obinerea de profit, adic o performan bancar superioar. n literatura de specialitate dar i n practica bancar sunt cunoscute diferite instrumente de msurare i redare a performanei bancare, dar unul dintre cele mai eficiente l constituie sistemul de indicatori, utilizat n acest scop. Indicatorii de apreciere a performanelor bancare au o mare expresivitate, reflectnd o multitudine de aspecte: gradul de generare a profitului, eficiena operaional i managerial etc. In acest capitol am prezentat teoretic principalii indicatori de evaluare a performanelor unei instituii bancare i anume: - Rata rentabilitii economice (ROA return on assets) se determin ca raport ntre profitul net i activul total al bncilor i exprim rentabilitatea utilizrii activelor, adic profitul net obinut de o unitate monetar de activ4. - Rata rentabilitii financiare (ROE Return on equity) se determin ca raport ntre profitul net i capitalul propriu i ofer informaii cu privire la profitul nregistrat pe unitatea de valoare contabil a investiiei acionarilor n banc.

I.Btrncea, I.Trenca, A.Bejenaru, S.N.Borlea Analiza performanelor i riscurilor bancare, Editura Risoprint, Cluj-Napoca, 2008, p.374 4 I. Btrncea .a., ,,Analiza performanelor i Riscurilor bancare, Editura Risoprint, Cluj-Napoca, 2008, Op.cit..p.382

18

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

- Efectul de prghie (EM equity multiplier) sau Multiplicarea capitalului este un indicator sintetic care evideniaz gradul n care utilizarea unor resurse atrase suplimentar duce la creterea rentabilitii capitalului propriu. - Rata profitului net (Profit marginal PM) se calculeaz ca raport procentual ntre profitul net i veniturile totale. - Gradul de utilizare a activelor (AU asset utilisation) este un indicator care depinde de mrimea dobnzii active pe pia i de structura activelor bancare i se calculeaz ca raport procentual ntre venitul total din operaiile bancare i totalul activelor i arat veniturile totale ce se obin din utilizarea activelor (venituri din dobnzi, comisioane, taxe i venituri nonprofit). innd cont de concurena instituiilor bancare att pe plan intern ct i internaional am evaluat i analizat rata rentabilitii economice i financiare n sistemul bancar romnesc, precum i raportat la cel european pentru a evalua viabilitatea sistemului bancar romnesc fa de celelalte ri din Uniunea European. n sistemul bancar romnesc Rata rentabilitii financiare (ROE) a nregistrat un nivel uor mai sczut fa de cel aferent anului anterior (11,44 % n 2007 fa de 11,67% n 2006) n condiiile unei dinamici comparabile a profitului net cu cea a capitalului propriu, urmnd ca n anul 2008 s cunoasc din nou o uoar cretere ajungnd la 1,7%. Analiza ROE pe baza factorilor determinani, folosind descompunerea Du Pont, relev o uoar deteriorare a renumerrii capitalului bancar ca rezultat al diminurii capacitii activelor de a genera profit (de la 1,46% n anul 2006 la 1,3% n anul 2007), n condiiile n care creterea efectului de prghie (de la 7,97% n anul 2006 la 8,82 n anul 2007) a compensat doar parial reducerea consemnat la nivelul ratei rentabilitii economice (ROA).

Tabelul nr.1
Indicatori

Evoluia indicatorilor ROE i ROA n perioada 2005 2008


Relaia de calcul Profit net/capital propriu Profit net/active totale 2005 15,2% 1,9% 2006 11,7% 1,5% 2007 11,4% 1,3% 2008 18,1% 1,7%

ROE sistemul bancar ROA sistemul bancar

Sursa: Raport asupra stabilitii financiare, BNR 2009

Investiiile masive direcionate n special n extinderea reelelor bancare, precum i intensificarea concurenei, au fcut ca ponderea profitului n veniturile operaionale s nregistreze o reducere de aproximativ 2,6 puncte procentuale, de la 20,18 % n anul 2006 la 17,6% n anul 2007. Cu toate acestea nu a fost afectat capacitatea activelor de a genera venit. Valoarea ratei utilizrii activelor a nregistrat o uoar cretere, ajungnd la 7,37% la sfritul
19

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

anului 2007 de la 7,26% la sfritul anului 2006. n aceste condiii, rata rentabilitii economice (ROA) i-a continuat pe parcursul anului 2007 dinamica descresctoare, ns ntr-un ritm mai lent dect n anii precedeni (Tabel nr.1), fapt pentru care mrimea sa rmne comparabil cu valorile consemnate i n alte ri din Europa. Pe baza modelelor prezentate am fcut o analiz detaliat a indicatorilor de performan financiar la trei bnci pe care le-am luat n studiu: Banca Transilvania, Banca Romn de Dezvoltare-GSG i Banca Comercial Carpatica, precum i o analiz comparat ntre aceste bnci i ROE ROA al sistemului bancar romnesc Rata rentabilitii economice (ROA) n sistemul bancar, precum i la nivelul BTRA, BRD-GSG, BCC, este expresia rentabilitii de ansamblu a unei societi bancare. Se mai numete profitul la active, sau rentabilitatea activelor i msoar efectul capacitii manageriale de a utiliza resursele financiare i reale ale societii bancare pentru a genera profit. Astfel, n graficele de mai jos am evideniat evoluia ROE i ROA n sistemul bancar romnesc i n BTRA, BRD-GSG i BCC.
Evolutia ROE la BTRA, BRD-GSG, BCC si sistemul bancar Romanesc 35 30 25 20 15 10 5 0 2005 2006 2007 2008

BTRA BRD-GSG BCC In sist.bancar Rom.

Sursa: Calcule proprii

Evolutia ROA la BTRA, BRD-GSG, BCC si sistemul bancar Romanesc


3,00% 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% 2005 2006 2007 2008 BTRA BRD-GSG BCC In sist.bancar Rom.

Sursa: Calcule proprii

Grafic nr.1

20

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

Evoluia ratei rentabilitii financiare (ROE) pe sistemul bancar n comparaie cu BTRA i BRD-GSG relev faptul c cele dou bnci se situeaz peste ROE din sistemul bancar, respectiv exist o marj de 18,09 % n plus realizat de BRD n 2007. Acest fapt denot o administrare eficient a riscurilor i o politic sntoas de creditare de ctre aceast banc. La BCC rata rentabilitii financiare s-a situat sub pragul nregistrat n sistemul bancar, nregistrndu-se cel mai sczut nivel de 4,19% n 2007. Analiza referitoare la rata rentabilitii economice (ROA) n sistemul bancar i BTRA, BRD-GSG, BCC scoate n eviden nivelul crescut al profitului bncii n special la BRD-GSG, nregistrndu-se un trend cresctor pe toat perioada analizat. La fel ca i rata rentabilitii financiare, rata rentabilitii economice la BCC a nregistrat un trend descresctor obinndu-se valori sub nivelul din sistemul bancar. La BTRA, s-a nregistrat o valoare a ROA de 2,45% n anul 2007 situndu-se aproape de nivelul nregistrat la BRD-GSG de 2,62%, dar peste nivelul din sistemul bancar. In ceea ce privete ROE5i ROA, valorile de la sfritul lunii decembrie 2008, de 18,1% i 1,7%, sunt comparabile cu cele ale unor societi bancare-mam avnd filiale n Romnia6. Concluzii: Aa cum am artat n acest capitol, bncile i desfoar activitatea pe baza criteriului de profitabilitate, ca oricare societate comercial, urmrind n mod permanent obinerea de profit net n condiii de riscuri specifice (evoluia economic general, restricii impuse de banca central, insolvabilitatea, structura financiar a bncii), de care orice banc trebuie s in seama n desfurarea activitii sale. Profitabilitatea este un indicator relevator al poziiei competitive a unei bnci pe piee bancare i al calitii managementului su, asigurnd sntatea sistemului bancar. Practica bancar tradiional bazat pe constituirea de depozite i acordarea de credite reprezint astzi doar o parte din activitatea specific bncilor, fiind adesea i cel mai puin profitabil. Sursele majore de profitabilitate ale bncilor sunt tranzacionarea pe pieele financiare i generarea veniturilor cu ajutorul comisioanelor. Fa de alte domenii, activitatea bancar este una particular dac avem n vedere att funciile bncii ct i caracteristicile de extrem volatilitate a majoritii produselor i serviciilor bancare i, din aceast cauz, n managementul bancar o legtur direct proporional dintre profit i risc este obligatorie.

ROE, ROA sunt calculate n prezent folosind la numitor medii lunare ale capitalurilor proprii, respectiv ale activelor. Spre comparaie, nivelurile recalculate aferente datei de 31 decembrie 2007 sunt de 10,8 %, respectiv 1,3%. 6 ROE: 19,5% pentru Raiffeisen International (septembrie 2008, 3rd Quarter Report 2008), 18% pentru Piraeus Bank Grecia (Financial Highlights of the Group 2008), 15,7 % pentru Alpha Bank (decembrie 2008, Alpha Bank Press Release: Full Year 2008 Performance Overview), 6,4 % pentru Groupe Societe Generale (decembrie 2008, Resultats de lannee et du 4-eme trimestre 2008); ROA: 1,1% pentru Piraeus Bank Grecia (Financial Highlights of the Group 2008), 0,9% pentru Eurobank EFG (FY 2008 Financial Results, p.2).

21

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

Bncile acioneaz n condiii de incertitudine mai mult dect organizaiile nonbancare att n domeniul resurselor care nu au o stabilitate cuantificabil ct mai ales n domeniul plasamentelor care conin un factor de risc prin natura lor. Bncile doresc, evident, un profit ct mai mare din activitile lor i, n egal msur, minimizarea riscurilor, de aceea performana bancar vizeaz mai nti de toate determinarea soliditii bncii, a gradului de expunere a acesteia n faa diverselor categorii de risc i mai apoi a nivelului de eficien al acesteia. Din aceste considerente diagnosticul financiar asupra activitii bancare are dou componente: - diagnosticul rentabilitii (rentabilitatea capitalului propriu, rentabilitatea economic); - diagnosticul riscurilor (riscul de exploatare, riscul financiar, riscul de faliment).

22

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

Capitolul III ANALIZA RISCURILOR N MEDIUL BANCAR


Mediul economic, monetar i cel financiar bancar sunt permanent supuse unui concurene acerbe, apar noi riscuri necunoscute pn n acel moment, cu forme de manifestare deosebite. n aceste condiii este foarte greu de prezentat o anume form a riscului, sau de a ncerca o definire exact, dat fiind caracteristica lumii contemporane, i anume incertitudinea. Potrivit acestor realiti riscul este abordat n diferite moduri de unii specialiti, regsindu-se diferite opinii exprimate n literatura de specialitate din ar i strintate. Profesorul universitar Gheorghe Manolescu este de prere c ,,noiunea de risc este inseparabil legat de acelea ale rentabilitii i flexibilitii. Rezultatul ntreprinderii este supus evenimentelor neprevzute care nsoesc activitatea sa n toate domeniile. Riscul se traduce prin variabilitatea rezultatului, afectnd rentabilitatea activelor i n consecin a capitalului investit7. In acest capitol am prezentat o clasificare a riscurilor, fcnd referire ndeosebi la riscurile semnificative ale instituiilor bancare, selectnd riscurile cu impactul cel mai mare asupra activitii lor pentru o analiz mai aprofundat i anume: riscul de credit, riscul de pia (riscul ratei dobnzii, riscul valutar), riscul de lichiditate i riscul operaional. Riscul de credit Riscul activitii de creditare reprezint probabilitatea ca bncile comerciale s nregistreze pierderi generate de starea de insolvabilitate a clienilor debitori. La nivelul ansamblului bncilor comerciale, acest risc are un caracter sistemic, nivelul su nu rezult din simpla nsumare a nivelurilor riscurilor de creditare cu care se confrunt componentele individuale ale sistemului bancar comercial, el este rezultatul ,,sinergical efectelor propagate asupra ntregului sistem8. Activitatea de creditare este activitatea de baz a entitilor bancare, iar riscul de creditare, cel mai important dintre diversele riscuri care pot greva rezultatele intermediarilor financiari bancari. Intensitatea manifestrii acestuia se msoar prin deteriorarea/ameliorarea calitii portofoliului de credite prin prisma strii de solvabilitate a clienilor debitori. Pentru evaluarea standing-ului financiar i ncadrarea fiecrui client ntr-una din clasele de risc general de creditare, am analizat o societate prin prisma metodei folosite de ctre dou bnci diferite, respectiv am folosit metoda CEC Bank i MKB Romexterra Bank.

7 8

Gh. Manolescu-Managementul financiar, Editura Economic, Bucureti, 1995, p.169. I.L. Popa, B. Dima, - Analiza Sistemului Bancar Comercial, Editura Mirton, Timioara 2004.

23

Sistem de analiz bancar Tabelul nr.2

Sinteza tezei de doctorat

ncadrarea n clasa de risc general de creditare Metoda CEC Bank SA


31.12.2006 31.12.2007 13 12 25 B 30.06.2008 13 12 25 B 18 12 30 A

1. Punctaj indicatori financiari 2. Punctaj indicatori nefinanciari Total puncte Grupa de bonitate Sursa: Calcule proprii

Tabelul nr.3

ncadrarea n categoria de performan financiar Metoda MKB Romexterra Bank SA


31.12.2006 31.12.2007 42 30 72 B 30.06.2008 35 30 65 B

1. Punctaj indicatori financiari 2. Punctaj indicatori nefinanciari Total puncte Grupa de bonitate Sursa: Calcule proprii

52 30 82 A

In concluzie, dup calcularea indicatorilor de performan a societii comerciale prin cele dou metode specifice fiecrei bnci, prezentate mai sus, chiar dac metodologia folosit difer puin de la o banc la alta, n final societatea a fost ncadrat n aceeai clas de risc (grupa de bonitate), respectiv la 31.12.2006 A; 31.12.2007 B; 30.06.2008 B. innd cont de faptul c n procesul de creditare a economiei, bncile trebuie s filtreze afacerile i s le promoveze pe cele eficiente, viabile i legale, impulsionnd astfel desfurarea unor activiti eficiente tuturor celor care fac uz de creditul bancar, calcularea indicatorilor de bonitate constituie un reper destul de important n luarea deciziilor. Bncile trebuie s evalueze riscurile cu care au de a face n creditarea unei afaceri, s cerceteze motivul mprumutului i s identifice sursele de restituire care depind de derularea afacerii pe care o crediteaz. Metodele de analiz utilizate n prezent de societile bancare se bazeaz pe o serie de concepte i tehnici care constituie centrul de greutate n analiza tehnic i cantitativ a creditrii. Astfel, bncile manifest o dependen mare n decizia lor privind acordarea creditului fa de indicatorii de bonitate i de garaniile solicitantului, dar aceti indicatori nu exprim ntotdeauna realitatea i chiar dac ar exprima-o aceasta ar trebui s constituie doar o carte de vizit a firmei, iar garania ar trebui privit ca o msur asiguratorie, nu ca o certitudine de recuperare a creditului prin valorificarea ei. In condiiile actuale n care se resimte i la noi criza economic mondial, toate principiile si metodele unei analize temeinice de acordare a creditelor prin asumarea unor riscuri ct mai mici din partea creditorilor sunt supuse unor presiuni de mediu economic intern i internaional. Chiar dac analiza efectuat la momentul acordrii creditului evidenia o societate
24

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

comercial cu indicatori de bonitate situai intr-o categorie confortabil pentru a obine creditul i n condiiile prezentrii unor garanii considerate solide la momentul respectiv, n condiii de criz, societatea comercial poate avea probleme cu rambursarea creditului. Mai mult, banca creditoare poate avea dificulti in executare garaniilor i din punct de vedere al scderii valorii garaniei prezentate la momentul acordrii creditului, prin valorificarea garaniei obinndu-se o sum mult mai mic fa de valoarea creditului. Se mai pune i problema dificultii valorificrii garaniei n moment de criz economic, cnd majoritatea tranzaciilor sunt blocate, astfel nct pot aprea dificulti n asigurarea cu lichiditi a bncilor, acestea fiind nevoite s apeleze la soluii externe dar i costisitoare. De aceea consider c la baza analizei acordrii unui credit calitatea managementului, eficiena firmei i sigurana afacerii trebuie s constituie factorii hotrtori n luarea deciziei de creditare. Riscul de pia Riscul de pia reprezint o component principal a sistemului de gestiune a riscurilor financiare n condiiile n care instituia de credit opereaz pe piee financiare dezvoltate. Riscul de pia este definit ca riscul de apariie a pierderilor pentru poziii bilaniere i extrabilaniere, ca urmare a modificrii preurilor pe pia (Isaic Maniu, I., 2006: 76). Principalele categorii de riscuri care determin modificri pe pieele financiare, i care de fapt determin riscul de pia sunt: Riscul ratei dobnzii prin variaia tendinei de evoluie i a nivelului ratelor dobnzii; Riscul valutar prin variaia cursului valutar i deci a valorii n moned naional a diferitelor active i pasive externe; Riscul de pre al aciunilor corespunde pierderii sau lipsei de ctig ce poate rezulta din variaia valorii aciunilor deinute de instituia de credit. ncepnd cu anul 1998, instituiile de reglementare impun bncilor cu activiti extinse de tranzacionare s constituie o rezerv de capital pentru asigurarea mpotriva pierderilor semnificative, care ar putea afecta stabilitatea acestora. Volumul acestei rezerve, cunoscut sub denumirea de cerin de capital pentru acoperirea riscului de pia, este direct proporional cu un indicator care reflect riscul de portofoliu. In prezent riscul de pia se msoar n termenii valorii la risc (VaR9). Pentru categoriile de factori de risc pentru care instituia de credit utilizeaz un model intern, cerina de capital se va determina conform relaiei: Ct = max(VaRt) unde: Ct cerina de capital aferent zilei lucrtoare t; VaRt valoarea la risc aferent zilei lucrtoare t; K factorul multiplicativ;
9

Value at Risk

25

Sistem de analiz bancar VaRt-i valoarea la risc aferent zilei lucrtoare t-i; RSt cerin de capital.

Sinteza tezei de doctorat

Pentru determinarea valorii la risc aferente zilei lucrtoare ,,t se vor folosi poziiile pe instrumentele financiare (doar instrumentele aferente portofoliilor pentru care s-a trecut la metoda avansat) din trading book la sfritul10 zilei lucrtoare t-1 i utiliznd metodologia validat de ctre Banca Naional a Romniei.11 Riscul ratei dobnzii Conform definiiei date de unii autori, (I.L.Popa, B.Dima) rata dobnzii reprezint costul resurselor financiare, ,,vechi i ,,noi, alocate de ctre intermediarii financiari, bancari i nebancari, n cadrul procesului de intermediere financiar. Dobnda este suma ce revine proprietarului capitalului la rambursarea unui mprumut acordat sau preul folosirii capitalului, precum i remunerarea riscului pe care l implic mprumutul respectiv. Principalul indicator al managementului activelor i pasivelor este marja net a dobnzii. Obiectivele managementului activelor i al pasivelor constau n creterea veniturilor bncii din plasamente, n strns legtur cu scderea costurilor surselor atrase, n condiiile meninerii unui risc acceptabil i ale respectrii reglementrilor n vigoare cu privire la adecvarea capitalului i lichiditatea bncii. Managementul activelor i al datoriilor, care presupune colectarea i utilizarea fondurilor, constituie nucleul financiar al unei bnci12. n aceste condiii managementul activelor i datoriilor cuprinde planificarea strategic i procese de implementare i control care afecteaz volumul, diversitatea, scadena, senzitivitatea ratelor dobnzii, calitatea i lichiditatea activelor i al datoriilor unei bnci. Principalul obiectiv al managementului activelor i al datoriilor este acela de a produce un flux de venituri nete din dobnzi, flux care s fie stabil, mare, de un nalt nivel calitativ i n cretere. Acest obiectiv este atins prin obinerea combinaiei i a unui nivel optim al activelor datoriilor i al riscului financiar.13

10 11

Nu se vor lua n considerare poziiile iniiate n cursul zilei pentru care se determin VaR. Cerina de capital aferent unei zile nelucrtoare va fi egal cu cerina aferent ultimei zile lucrtoare. Factorul multiplicativ aferent unei zile lucrtoare se obine prin nsumarea factorului multiplicativ minim i factorului multiplicativ adiional pentru ziua lucrtoare respectiv. Factorul multiplicativ minim nu poate fi mai mic de 3; stabilirea de ctre Banca Naional a unui factor multiplicativ mai mare de 3, trebuie justificat prin prezentarea motivelor ( i importana lor) care au contribuit la ajustarea factorului minim. Factorul adiional se determin n funcie de rezultatele back-testing-ului. 12 Greuning H.v., Brajovic Bratanovic J. Analyzing and Managing Banking Risk, A Framework for Assessing Corporate Governance and Financial Risk, Editura Irecson, Bucureti, 2004 Op.cit., p.44 13 Idem

26

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

Managementul activelor i pasivelor pune accentul pe marja net a dobnzii (Net Interest Margin NIM) care s exprime n uniti monetare diferena dintre veniturile din dobnzi aferente activelor valorificabile i cheltuielile cu dobnzile corespunztoare. Marja net a dobnzii = Venituri din dobnzi Cheltuieli cu dobnzile Principalul obiectiv al managementului activelor i al pasivelor este acela de a controla marja net de dobnd. Managementul instituiei bancare, n aciunea de control a marjei nete de dobnd, poate adopta o atitudine defensiv sau ofensiv. In condiiile unei atitudini defensive a managementului activelor i al pasivelor, se urmrete ca marja net de dobnd s depind ct mai puin de modificrile ratelor dobnzilor de pe pia. In cazul unui management ofensiv al activelor i al pasivelor, scopul este de a mri marja net de dobnd prin schimbri n structura portofoliului de investiii financiare a instituiei bancare respective. Rata dobnzii este pentru orice societate bancar principalul element de negociere cu clienii, iar riscul ratei dobnzii se datoreaz fluctuaiilor n nivelul ratei dobnzii. Riscul valutar component a riscului de pia care apare din fluctuaiile pe pia ale cursului valutar14. Riscul de schimb (riscul cursului valutar) poate fi definit ca fiind riscul de a nregistra pierderi decurgnd din evoluia cursului de schimb. El este strns legat de riscul ratei dobnzii15. Riscul valutar exprim probabilitatea ca o variaie a cursului valutar pe pia s influeneze negativ marja dobnzii bancare. Riscul valutar poate fi evaluat cu ajutorul a doi indicatori de baz, i anume poziia valutar individual care se calculeaz pentru fiecare valut de gestionat i poziia valutar global care prezint avantajul unei imagini globale asupra expunerii valutare a bncii i dezavantajul anulrii situaiei pe valute, care trebuie gestionat de fapt. Din analiza ntreprins, am constatat c evoluia cursului i caracteristicile pieei valutare n Romnia nu au indus in anul 2008 riscuri deosebite asupra stabilitii financiare. Pentru al 4-lea an consecutiv, ponderea poziiei valutare totale n fondurile proprii se situeaz sub 2 %, astfel nct expunerea direct a instituiilor de credit din Romnia la riscul de curs de schimb se pstreaz la un nivel redus. Trecerea de la poziii valutare predominant scurte la poziii valutare predominant lungi, produs pe parcursul anului 2006, s-a meninut i n 2008, ns diferena dintre acestea s-a majorat. Pe ansamblu ns, sistemul bancar romnesc nu ar fi afectat de o eventual modificare ampl a cursului de schimb pe canalul direct, n condiiile n care poziia
14

Norma BNR nr.17 din 18.12.2003, privind organizarea i controlul intern al activitii instituiilor de credit i administrarea riscurilor semnificative, precum i organizarea i desfurarea activitii de audit intern a instituiilor de credit, publicat n M.Of. Nr. 47 din 20.01.2004. 15 C.Basno, N.Dardac Op. Cit., p.19

27

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

valutar total reglementat nu poate depi 20 % din fondurile proprii, concluzie atestat i de analizele de testare la stres a bncilor. Expunerea sectorului corporatist la riscul valutar este mai mare dect o arat creditele interne contractate de acesta. Aceasta se datoreaz n particular firmelor mari, ale cror mprumuturi directe n strintate au crescut n cursul anului 2008. Aceast vulnerabilitate, la rndul ei, crete expunerea indirect a bncilor la riscul valutar. La 31 decembrie 2008 ponderea operaiunilor cu titluri n activ a fost de 5 %, iar la sfritul lunii martie 2009 de peste 8 %, indicnd preferina crescut a bncilor pentru plasamentele n titluri de stat, instrumente lichide cu grad de risc foarte sczut. Ponderea titlurilor n pasiv s-a redus cu 0,23 puncte procentuale fa de nivelul de 2,9 % nregistrat n luna septembrie, iar la 31 martie 2009 a atins 2,6 %, creterea ponderii operaiunilor cu instrumente financiare derivate neacoperind ns diminuarea ponderii datoriilor constituite prin titluri n total pasiv (BNR Raport asupra stabilitii financiare 2008).

mld. RON 16

14 12 10 8 6 4 2 0 mar.2008 iun.2008 sep.2008 dec.2008 Valoarea operatiunilor pasive cu titluri Valoarea operatiunilor active cu titluri

procente 6 5 4 3 2 1 0 mar.2008 iun.2008 sep.2008 dec.2008

Ponderea operatiunilor pasive cu titluri in bilant Ponderea operatiunilor active cu titluri in bilant

Sursa: BNR-Raport asupra stabilitii financiare 2009

Grafic nr2 - Evoluia operaiunilor cu titluri

28

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

Rezultatele testrii la stres derulate n cursul lunii martie 2009 pe un scenariu stabilit n colaborare cu FMI implic faptul c, dei la nivelul sistemului bancar riscul de rat a dobnzii pentru activele i pasivele denominate n valut este relativ sczut, cu un impact negativ asupra fondurilor proprii la finele anului 2009 de numai 1,56 %, la nivel individual exist diferene semnificative. Riscul de lichiditate Riscul de lichiditate, numit i riscul de finanare, este riscul ca o ntreprindere s ntlneasc dificulti n procurarea fondurilor necesare pentru ndeplinirea angajamentelor aferente instrumentelor financiare. Riscul financiar poate rezulta din incapacitatea de a vinde repede un activ financiar la o valoare apropiat de valoarea just16. Riscul de lichiditate const n probabilitatea ca banca s nu-i poat onora plile fa de clieni, datorit devierii proporiei dintre plasamentele pe termen lung i a celor pe termen scurt i a necorelrii cu structura pasivelor bncii17. Plasamentele pe termen lung sunt n general mai mari dect resursele pe termen lung ale bncii, din aceast cauz bncile confruntndu-se cu dou situaii delicate: a) s nu-i poat onora angajamentele pe termen scurt; b) s aib resurse cu scaden mic, n timp ce plasamentele au scaden mare; Prima situaie, care poate fi numit i risc de lichiditate imediat, este determinat de retragerile masive i neateptate ale creditorilor ei. n cazul n care o banc este confruntat cu riscul lichiditii, poate fi forat fie s mprumute fonduri de urgen la costuri excesive pentru a-i acoperi nevoile imediate de cash, fie s atrag deponenii, pltind n schimb dobnzi mai mari dect cele practicate pe pia. Riscul de lichiditate imediat este un risc specific bncilor, arta de a conduce o banc const tocmai n a ti s gestionezi lichiditile pentru a face fa retragerilor, fr a afecta ns posibilitile de a onora i solicitrile de credite. A doua situaie, numit risc de transformare, impune bncilor s ia n considerare urmtoarele: - resursele i plasamentele trebuie analizate n funcie de lichiditatea i exigibilitatea lor real i nu juridic. Astfel, depozitele la vedere sunt deseori mai stabile dect depozitele la termen, depozitele interbancare sunt mai volatile dect depozitele clienilor, conturile debitoare ale clienilor pe termen scurt sunt deseori mai imobilizate (neonorate) dect creditele cu scaden mai ndeprtat;

16 17

Standardele Internaionale de Contabilitate, Editura Economic, Bucureti, 2001, p.765-766 M. Stoica - Op.cit., p.153

29

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

- inovaiile financiare din ultimii ani modific riscul de nelichiditate al bncii astfel: mrindu-l prin dezvoltarea angajamentelor de credit cum ar fi multi options facilities; micorndu-l prin dezvoltarea pieelor secundare de creane negociabile. Arta de a transforma resursele cu scaden mic n plasamente cu scaden mare i de a putea face fa crizei de lichiditi ntr-un timp scurt i la preuri mici este specific managementului bancar. Riscul operaional Datorit dezvoltrii continue a economiei, globalizrii i expansiunii activitilor economice, piaa financiar internaional, precum i cea european se afl ntr-un proces complex i continuu de adaptare a produselor i a serviciilor, ca urmare a competiiei existente. In aceste condiii riscul operaional a devenit un element din ce n ce mai important pentru instituiile de credit, care sunt obligate s-i redefineasc produsele i serviciile proprii pentru a-i consolida poziia pe pia i pentru a ptrunde pe piee noi, iar pe de alt parte datorit utilizrii tot mai dese a produselor financiare inovative (de exemplu: produse securizate, derivative de credit, produse structurale)18. Comitetul de la Basel19 definete riscul operaional ca fiind riscul pierderilor generate de procese interne inadecvate sau defecte, de oameni i sisteme sau de evenimente externe, concentrndu-se asupra cauzelor pierderilor pentru a diferenia pierderile operaionale de pierderile altor categorii de riscuri. Pentru a se menine pe pia, instituiile financiare trebuie s se conformeze standardelor i reglementrilor n vigoare, totodat trebuie s anticipeze evoluia pieei i sa fie receptive la factorii semnificativi care influeneaz dinamica pieei pentru a putea fi competitive i profitabile. Creterea gradului de complexitate a practicilor bancare, precum i tendina pieei financiare de a realiza tranzacii globale n timp real, implic o preocupare sporit a autoritilor de a supraveghea instituiile financiare. Aceast evoluie a pieei financiare determin apariia unor noi riscuri i expuneri de operare care trebuie determinate, cuantificate i gestionate, de unde i necesitatea de a crea sisteme robuste de management al riscurilor operaionale. In acest context instituiile financiar-bancare europene se vor alinia tuturor reglementrilor n materie propuse de Comitetul Basel, respectiv Acordul Basel II. Comitetul de la Basel asociaz riscului operaional pierderea neateptat, care deriv din urmtorii factori de risc: erori umane, erori ale sistemului informatic, inadecvarea procedurilor i controalelor, evenimente externe.
18 19

Chernobai A., 2007:2


BCBS, 2001:25

30

Sistem de analiz bancar Factorii principali ai riscului operaionali pot fi grupai astfel: Tabel nr. 4
Uman Fraude i alte activiti penale

Sinteza tezei de doctorat

Principalii factori ai riscului operaionali


Sisteme Probleme IT (erori de hardware sau software, virusare la calculatoare etc.) Procedee Evenimente externe Erori de execuie, Activiti penale (furt, nregistrare, regularizare terorism sau i documentare (risc de vandalism) tranzacie) Erori n modele, Evenimente politice metodologii i marcare la sau militare (rzboi pia (risc de model) sau acord internaional) Erori de bilan i de plat a impozitelor. Formalizarea inadecvat a procedurilor interne Definirea i atribuirea inadecvat a responsabilitilor Schimbri n mediul politic, juridic, de reglementare, fiscal (risc strategic) Evenimente naturale (incendiu, cutremur, inundaie, etc.) Erori operaionale la furnizori sau la operaiile externalizate

Violarea regulilor Acces neautorizat la interne sau externe informaii i la (tranzacii neautorizate, securitatea sistemului etc.) Erori legate de incompetena sau de neglijena managementului Pierderea unor angajai importani (boal, rnire, etc.) Violarea sistemului de securitate Sursa: Resti, A. & Sironi, A., 2007:515 Inexistena sau ndoiala privind integritatea datelor Erori de telecomunicaii

Riscul operaional este un risc bancar care poate s apar nc din momentul nfiinrii instituiei bancare, manifestndu-se n toate formele sale n diversele etape ale dezvoltrii i desfurrii activitii instituiei bancare, riscul operaional incluznd i riscul legal20. Cu cea mai mare arie de manifestare, riscul operaional a fost n ultimii ani cea mai mare ameninare pentru sistemele bancare din lume, stnd la baza multor falimente din peisajul bancar mondial. n Romnia, Banca Naional a Romniei a emis Norma nr. 17 n anul 2003 care reglementa modul de organizare a controlului intern i a auditului intern la nivelul instituiilor de credit, fcnd referire i la msurile ce trebuie s fie luate pe linia administrrii riscului operaional. n ntmpinarea noilor cerine Basel II, aceasta a emis la sfritul anului 2006 cteva regulamente prin care determina cerinele cu privire la administrarea i calcularea capitalului aferente riscului operaional, cu aplicabilitate, la cerina majoritii instituiilor de credit din Romnia, ncepnd cu anul 2008. n esen, instituiile de credit sunt obligate s determine principii solide de adminstrare a riscului operaional la nivelul operaiunilor sale, dar n acelai timp s calculeze necesarul minim de capital i n funcie de riscul operaional. Diferitele studii cantitative efectuate la nivel

20

Riscul legal poate fi definit ca riscul de pierdere ca urmare att a amenzilor, penalitilor i sanciunilor de care instituia de credit este posibil n caz de neaplicare sau aplicare defectuoas a dispoziiilor legale sau contractuale, ct i a faptului c drepturile i obligaiile contractuale ale instituiei de credit i/sau ale contrapartidei sale nu sunt stabilite n mod corespunztor.

31

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

mondial au artat c suma aferent capitalului de risc operaional este compensat de reducerea cerinei de capital aferent riscului de credit conform noilor reglementri Basel II. Metodele care pot fi utilizate de instituiile bancare pentru determinarea cerinei de capital n vederea acoperirii riscului operaional21 sunt: Abordarea de baz; Abordarea standard; Abordarea standard alternativ; Abordarea avansat de evaluare; Abordarea combinat.

In continuarea acestui capitol am prezentat metodele de determinare a cerinei minime de capital aferente riscului operaional potrivit abordrilor menionate. Indiferent de abordarea folosit de ctre instituiile de credit pentru calcularea cerinelor de capital pentru acoperirea riscului operaional, nu pot aplica aceste abordri dect cu aprobarea prealabil a Bncii Naionale a Romniei. Pe lng determinarea cerinelor minime de capital pentru acoperirea diferitelor riscuri cu care se confrunt activitatea bancar n ultima perioad, Comitetul de la Basel, n activitatea sa de supraveghere bancar i-a concentrat atenia asupra modului n care bncile i gestioneaz lichiditile, analiza lichiditii constituind una dintre activitile de baz ale managementului instituiilor bancare, astfel c n capitolul urmtor am tratat Analiza lichiditii n bnci.

21

Modul de calcul al cerinelor minime de capital pentru riscul operaional este stabilit de Regulamentul BNRCNVM nr. 24/29/14.12.2006 privind determinarea cerinelor minime de capital ale instituiilor de credit i ale firmelor de investiii pentru ruscul operaional.

32

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

Capitolul IV ANALIZA LICHIDITII N BNCI


Pentru a evidenia rolul i importana lichiditii n bnci am prezentat unele concepte ale acesteia precum i poziia monetar ca expresie a lichiditii. Unul dintre cele mai importante aspecte ale managementului oricrei bnci const n asigurarea unei lichiditi adecvate. Dup unii autori, ,,o banc este considerat c are lichiditate dac are acces imediat, la costuri rezonabile, la fondurile necesare22. Aceasta presupune c banca fie dispune de sumele respective, fie le poate procura prin mprumuturi sau vnzri de active. Managementul unei instituii financiare poate controla propria lichiditate printr-o planificare i anticipare atent a schimbrilor n cadrul depozitelor i creditelor, precum i n cadrul profitului. Pentru a-i putea controla propria lichiditate, managementul va stabili o strategie privind deinerea unui volum mai mare sau mai mic de lichiditi, n funcie de necesarul anticipat de fonduri, de aversiunea fa de risc, de factorii de risc i de alte considerente. Totodat va trebui s ia n considerare i relaia lichiditate profitabilitate. Astfel, o banc poate minimiza lichiditatea prin vnzarea activelor lichide i investirea fondurilor astfel obinute pe termen lung n scopul maximizrii profitului (banca se bazeaz pe faptul c va obine din mprumuturi lichiditatea necesar acoperirii nevoilor aprute n mod neateptat). Acest fapt atrage ns un risc crescut, pe de o parte, cel de lips de lichiditate ntr-un moment crucial pentru banc i, pe de alt parte, riscul ratei dobnzii asociat investiiilor pe termen lung. n situaia invers, banca poate maximiza gradul de lichiditate prin deinerea unei pri importante a activelor n active lichide, dar profitabilitatea va fi substanial afectat. Astfel, lund n considerare aceste aspecte, un management bun al lichiditii trebuie s in cont de toi factorii care influeneaz att riscul de lichiditate, ct i profitabilitatea bncii. Reglementarea lichiditii bancare n ara noastr se realizeaz prin norma 1/2001 a BNR cu modificrile i completrile ulterioare (norma 1/2002 i norma 7/2003). Indicatorul de lichiditate se calculeaz ca raport ntre lichiditatea efectiv i lichiditatea necesar, determinate conform normei nr. 1/200123 a BNR privind lichiditatea bncilor. Lichiditatea efectiv se determin prin nsumarea activelor bilaniere i a angajamentelor primite extrabilaniere, pe fiecare band de scaden;

22 23

C. Basno, N. Dardac, Management bancar, Editura Economic, Bucureti 2002, p Norma nr.1 din 9 aprilie 2001 privind lichiditatea bncilor, publicat n M.Of. nr.201/20 apr. 2001.

33

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

Lichiditatea necesar se determin prin nsumarea obligaiilor bilaniere i a angajamentelor date extrabilaniere pe fiecare band de scaden. Conform normelor de reglementare a BNR, se impune respectarea de ctre bnci a unei limite minime a acestui indicator, valoarea sa fiind 1. Riscul de lichiditate const n probabilitatea ca banca s nu-i poat onora plile fa de clieni ca urmare a devierii proporiei dintre creditele pe termen scurt i a necorelrii cu structura pasivelor bncii24. Altfel spus, riscul de lichiditate reprezint, pentru bnci, dificultatea n a procura resursele necesare pentru a face fa propriilor angajamente la un moment dat. Trebuie fcut distincie ntre riscul de lichiditate care se refer la disponibilitatea imediat a fondurilor plasate, riscul de solvabilitate, care are drept baz de referin acoperirea final a pasivelor existente prin active valorificabile i, n ultim instan, capacitatea de a acoperi prin capital propriu angajamentele privind resursele mobilizate25. Banca reuete s gestioneze acest risc de lichiditate: a) printr-o concordan prudent a scadenei activelor i pasivelor i prin meninerea unui stoc de active lichide (de ex. numerar, disponibiliti n banc i titluri cu nalt grad de lichiditate). Obinerea lichiditii implic pentru banc, pe de o parte, n general, un efort sporit pentru mbuntirea tuturor indicatorilor de performan i de randament i creterea tuturor laturilor imaginii sale. Pe de alt parte, bncile trebuie s depun un efort deosebit pentru perfecionarea determinrii ct mai exacte a necesitilor de resurse prin calcule previzionale ntemeiate, n msur s reflecte amploarea i regularitatea, s determine evoluia modularizat a cerinelor fa de piaa monetar. Toate acestea determin, n fapt, o cale important de cretere a posibilitilor bncii de a obine profit i de a-i majora performanele. Acest lucru impune managementului bancar s rezolve trei aspecte ale riscului de lichiditate, s se protejeze mpotriva riscului de lichiditate, s msoare riscul de lichiditate i s gestioneze riscul de lichiditate. Pentru a demonstra importana asigurrii unei lichiditi adecvate, am prezentat o procedur bancar privind lichiditatea, riscul de lichiditate i controlul acestuia, exemplificnd aceast procedur de calcul i analiz a lichiditii n cadrul MKB Romexterra Bank SA, finaliznd cu calculul indicatorului de lichiditate pentru anii 2007, 2009 (Anexa 1, Anexa 2)

24 25

M.Stoica, Management Bancar, Editura Economic, Bucureti, 1999, Op. citat, p. 153. C.Basno, N.Dardac, Management Bancar, Editura Economic, Bucureti, 2002, p.14.

34

Sistem de analiz bancar


Calcurarea indicatorului de lichiditate MKB Romexterra Bank SA Data raportrii 31/08/2007
Benzi de scaden D 1 luna 1 luna < D 3 luni 3 luni <D 6 luni 0 Total active (formularul Annex 1a, rd.Total, col.27) Total angajamente n afara bilanului primite (formular Annex 1c, rd.Total, col.27) Lichiditatea efectiv rd.3col.36=rd.1col.36+rd.2 col.36+rd.7col.(n*-1), rd.3 col.2,7=rd.1col.2,7+ rd.2 col.2,7 Total obligation bilaniere (formularul Anexa 1b, rd.Total, col.27) Total angajamente n afara bilanului date (formular Anexa 1d, rd.Total, col.27) Lichiditate necesar rd.6=rd.4+rd.5 Excedent de lichiditate (de reportat pe coloana urmtoare) rd.7=rd.3 - rd.6, dac rd.7>0 Indicator de lichiditate rd.8=rd3/rd.6 1
*

Sinteza tezei de doctorat

Anexa 1

6 luni <D 12 luni 5 257,395,560.0 0 -

12 luni < D

Total

Indicatori

1 1

2 33,013,4 72.00 532,731. 00

3 82,673,446.00

4 113,559,062. 00 -

6 499,785,821.00

7 1,486,427, 361.00 -

(532,731.00)

3 533,546, 203.00 286,792,843.00 397,573,779. 00 652,203,452.0 0 1,068,736,961. 00 1,486,427, 361.00

4 238,243, 601.00 5 91,183,2 05.00 6 7 204,119, 397.00 8 284,014,717.00 394,807,892. 00 569,483,871.0 0 X 329,426, 806.00 (91,183,205.00) 2,778,126.00 2,765,887.00 82,719,581.00 80,216,345.00

406,723,54 0.00

406,723,54 0.00

2,778,126.00

2,765,887.00

82,719,581.00

(10,966,860.00)

1.62

103.23

143.74

7.88

1.00

3.65

n poate lua valori de la 3 la 6

Calcularea indicatorului de lichiditate MKB Romexterra Bank SA


Data raportrii 31/03/2009
Benzi de scaden Indicatori D 1 luna 1 luna < D 3 luni 3 luni <D 6 luni 0 Total active (formularul Anexa 1a, rd.Total, col.27) Total angajamente n afara bilanului primite (formular Anexa 1c, ed. Total, col 2-7 Lichiditatea efectiv rd.3col.36=rd.1col.36+rd.2col.36+rd.7col.(n*1), rd.3 col.2,7=rd.1col.2,7+ rd.2 col.2,7 Total obligaii bilaniere (formularul, Anexa 1b, 1 1 2 2 1.019.78 3.896 308.352. 727 1.328.13 6.623 551.141. 3 126.045. 357 0 4 250.194. 141 0 6 luni <D 12 luni 5 245.146.55 9 0 6 1.074.94 5.836 308.352. 727 1.144.95 8.710 349.147. 7 2.716.115 .789 0 12 luni < D Total

723.752. 924 246.492.

727.454. 194 218.721.

753.878.91 6 375.513.31

2.716.115 .789 1.741.017

35

Sistem de analiz bancar


rd.Total, col.27) Total angajamente n afara bilanului date (formular Anexa 1d, rd.Total, col.27) Lichiditate necesar rd.6=rd.4+rd.5 Excedent de lichiditate (de reportat pe coloana urmtoare) rd.7=rd.3 - rd.6, dac rd. 7>0 Indicator de lichiditate rd.8=rd3/rd.61 Total obligaii bilaniere formularul anexa 1b. Total, col. 2-7), far ajustarea prevzut la art. 20 si 201
*

Sinteza tezei de doctorat


535 5 179.287. 521 730.429. 056 597.707. 567 1,82 1.109.87 4.957 871 0 246.492. 871 477.260. 053 2,94 434.359. 834 837 0 218.721. 837 508.732. 357 3,33 304.692. 544 5 0 375.513.31 5 378.365.60 1 2,01 454.123.36 8 6,74 352.228. 758 461 179.287. 521 169.859. 940 X 1,56 2.655.279 .461 .019 0 1.741.017 .019 X

6 7 8 9

n poate lua valori de la 3 la 6 n cazul n care rd.4 (rd.5, dup caz) col.x2<0 i rd.8 col.x 0, la rd.11(rd.12, dup caz) col.x se va trece ca rezultat valoarea 0. n cazul n care rd.4 (rd.5, dup caz) col.x =0 i rd.8 col.x=0, la rd. 11(rd.12, dup caz) col.x se va trece ca rezultat valoarea 1. n cazul n care rd.4 (rd.5, dup caz) col.x >0 i rd.8 col.x<=0, la rd. 11(rd.12, dup caz) col.x se trece ca rezultat valoarea 1. n cazul n care rd.4 (rd.5, dup caz) col.x=0 i rd.8 col.x<0, la rd. 11(rd.12, dup caz) col.x se trece ca rezultat valoarea 1.

n cazul n care rd.4 (rd.5, dup caz) col.x<0 i rd.8 col.x<0, rd. 11(rd.12, dup caz) col.x=rd.8 col.x / rd.4 (rd.5, dup caz) col.x. Col.x reprezint oricare dintre coloanele de la 2 la 6
2

. Sursa: Elaborat de autor conform raportri MKB Romexterra Bank SA

Concluzii: Din analiza ntreprins la nivelul MKB Romexterra Bank, am constatat c lichiditatea instituiei bancare s-a meninut la un nivel ridicat n 2007, cunoscnd o scdere la nceputul anului 2009. Lichiditatea global a unei instituii bancare depinde de structura combinat a activelor i pasivelor sale, scadenele activelor n comparaie cu cele ale surselor de finanare fiind un factor determinant al vulnerabilitii acestora la riscul de lichiditate. Din calculele efectuate, la nivelul anilor 2007 i 2009, rezult c indicatorul de lichiditate la MKB Romexterra Bank SA calculat conform reglementrilor n vigoare se menine la un nivel care depete limita minim de 1 (anexa 1, anexa 2). Pentru valori egale cu 1 sau care tind ctre 1, banca nu realizeaz practic transformarea scadenelor resurselor atrase n momentul n care le plaseaz, indicnd o corelare corespunztoare a activelor i a pasivelor bancare din punct de vedere al scadenelor. O astfel de situaie exclude riscul de lichiditate. La 31.08.2007, pentru benzile de scaden mai mari de 12 luni, s-a nregistrat o situaie critic a indicatorului de lichiditate, acesta situndu-se la pragul minim. Pe parcursul anului 2007, pentru benzile de scaden cuprinse ntre o lun i ase luni, instituia bancar s-a confruntat cu incapacitatea plasrii activelor pe pia, ceea ce a condus la existena unui excedent de lichiditate foarte mare. Pentru valori subunitare, banca transform pasivele atrase pe termene scurte n active pe termene lungi. O astfel de situaie expune banca la risc de lichiditate, ns i creeaz avantajul
36

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

sporirii marjei nete de dobnzi, n special n cazul unei curbei cresctoare a ratelor de dobnd (ratele pe termen lung sunt mai mari dect cele pe termen scurt). Pentru valori supraunitare, banca transform pasivele atrase pe termen lung n active plasate pe termen scurt. n aceast situaie nu exist risc de lichiditate, ns exist dezavantajul diminurii marjei nete de dobnzi, n cazul cel mai frecvent ntlnit al curbei cresctoare a dobnzilor. Acest dezavantaj poate fi eliminat pentru perioadele n care curba dobnzilor este descresctoare (ratele pe termen scurt sunt mai mari dect cele pe termen lung). Referitor la raportul ntre lichiditatea efectiv i lichiditatea necesar, se poate concluziona de fapt c problema lichiditii i a modului de asigurare sunt probleme de management bancar. In ceea ce privete evoluia lichiditii n sistemul bancar romnesc, din analiza efectuat precum i din consultarea rapoartelor BNR a reieit c excesul de lichiditate din sistemul bancar romnesc s-a diminuat pe parcursul anului 2007, n condiiile continurii evoluiei ascendente a creditrii i ale reducerii lichiditii pieelor financiare internaionale. Poziia de lichiditate a instituiilor de credit persoane juridice romne se menine n general confortabil, iar gradul de conectivitate pe piaa interbancar este n cretere. Riscul sistemic continu s fie foarte sczut, expunerile bilaterale interbancare fiind n general de dimensiuni reduse n raport cu fondurile proprii i de activele lichide de care dispun bncile creditoare. Dependena finanrii activelor din resurse externe provenite de la instituii financiare este n cretere, ns se pstreaz sub nivelul de vulnerabilitate nregistrat de alte ri din regiune. Nici una dintre instituiile de credit intervievate de BNR n cadrul sondajului de evaluare a lichiditii din luna martie 2008 nu a fost nevoit s-i activeze planul de urgen ca urmare a turbulenelor de pe pieele financiare internaionale. Performana instituiilor de credit n privina corelrii pe benzi de scaden a pasivelor cu activele rmne adecvat, ns lichiditatea global a sistemului bancar romnesc i continu dinamica descendent, pe fondul creterii gradului de intermediere bancar. Indicatorul de lichiditate pe sistem bancar, calculat conform reglementrilor n vigoare26, se menine la niveluri care depesc limita minim de 1, ns diferena dintre lichiditatea efectiv i cea necesar este, n termeni relativi, n scdere. Analiza lichiditii impune conducerii bncilor nu numai s-i analizeze situaia lichiditii n mod continuu, dar i s examineze modul n care cerinele de finanare pot evolua n diverse situaii, inclusiv n condiii adverse. n activitatea sa de supraveghere a lichiditilor, Comitetul de la Basel i-a concentrat atenia asupra modului n care bncile i gestioneaz n general lichiditile. Progresele

26

Ca raport ntre lichiditatea efectiv i lichiditatea necesar, pe fiecare band de scaden, conform Normei BNR nr.1/2001 privind lichiditatea bncilor, cu modificrile i completrile ulterioare

37

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

tehnologice i financiare au oferit bncilor modaliti noi de finanare a activitii lor i de gestionare a lichiditii. Datorit faptului c practicile standard de gestionare a lichiditilor bancare s-au schimbat de la publicarea n septembrie 1992 a studiului ,, Un cadru de analiz i gestionare a lichiditilor Comitetul de la Basel emite un nou studiu. Acesta expune cteva principii care pun n eviden elementele principiale ale unei gestionri eficiente de lichiditi. Forma i complexitatea procesului folosit n gestionarea lichiditilor depinde de mrimea i complexitatea bncii i de natura i complexitatea activitii sale. Dei studiul se concentreaz asupra bncilor mari, principiile au o aplicabilitate larg pentru toate bncile. n special, sistemele bune de gestiune a informaiilor, analiza cerinelor de finanare net n diverse scenarii alternative, diversificarea surselor de finanare i planul de prevedere sunt elemente importante pentru o gestiune susinut a lichiditilor ntr-o banc mic sau o banc activ pe mai puine piee dect bncile mari i complexe. Internaionalizarea activitilor bancare, concurena tot mai puternic ntre instituiile de credit si diversificarea produselor oferite de acestea sunt factori care expun aceste instituii la diverse riscuri specifice. Protejarea fa de riscuri a devenit o preocupare de prim-rang a instituiilor de credit din ntreaga lume, prin strategii si metode de management al riscurilor eficiente. Instituiile de credit din Romnia au fost obligate s adopte prevederile Basel II, in vederea determinrii cerinelor minime de capital pentru acoperirea riscurilor (de credit, de piaa si operaional), nc de la 1 ianuarie 2008. n ceea ce privete cuantificarea riscului de credit, majoritatea instituiilor de credit din Romnia vor utiliza abordarea standard i doar una dintre acestea - abordarea bazat pe modele interne de rating. Recomandrile n materie de supraveghere bancar stabilite de Comitetul de la Basel sunt fundamentate pe dou principii de baz: - fiecare instituie bancar strin s fie cuprins n aria de supraveghere bancar; - adoptarea unor practici de supraveghere adecvate (stabilirea cerinelor minime de capital, monitorizarea riscurilor bancare etc.). Datorita transformrii coninutului si ariei de cuprindere a sectorului financiar mondial, volatilitii pieelor financiare din ultimul deceniu, dezvoltrii gradului de inovaie financiar, i datorit turbulenelor economice care au generat crize financiare (precum in Asia-1997, Europa de Est 1998 etc.), riscurilor tot mai complexe cu care se confrunta bncile contemporane s-a ajuns la concluzia ca Acordul de la Basel din 1988 nu mai oferea un mijloc eficient care s asigure c cerinele de capital corespund adevratului profil de risc al unei bnci. Cu alte cuvinte, el nu mai era suficient de sensibil la riscurile bancare. Ca urmare a acestor critici aduse Acordului de la Basel din 1988, comitetul a adus in atenie adoptarea unei noi scheme de adecvare a capitalului, in iunie 2004, prin Basel II
38

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

(denumirea oficial de Convergen internaional a Msurrii Capitalului si a Standardelor de Capital, cadrul revizuit International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards, a revised framework). Coninutul Noului Acord este fundamentat pe trei piloni, care au acelai grad de importan, i anume: P1: cerina de adecvare a capitalului; P2: un proces de analiz i supraveghere; P3: cerina referitoare la disciplina de piaa. Astfel, se aduce in atenia bncilor cu activitate internaional, si nu numai, cuantificarea si modalitile de prevenire a celor mai importante tipuri de risc cu care aceste instituii se confrunt, respectiv: riscul de credit, riscul de pia, riscul operaional. Noul acord urmrete recomandarea si aplicarea unei abordri mai complexe si mai precise pentru evaluarea riscurilor bancare (de credit, de pia i operaional), viznd realizarea aceluiai obiectiv principal al Acordului de la Basel din 1988 promovarea siguranei si soliditii sistemului bancar si sporirea egalitii competitive a bncilor. Prin elaborarea si adoptarea Acordului Basel II, in 2004, optica privind evaluarea si cuantificarea riscurilor, contextul si coninutul activitii de supraveghere bancar s-au modificat considerabil. Noutatea fa de prevederile Acordului de la Basel I este evident. Practic, s-a realizat o trecere si o evoluie de la a controla, a impune cuantificarea riscurilor bancare la practicarea unei activiti eficiente de management al riscurilor, la nivel individual sau de grup. Motivaia este, pe de o parte de a constitui cerinele minime de capital impuse de Basel II, iar, pe de alt parte, de a se proteja n fata unor eventuale blocaje i/sau crize financiare generate sau nu de piaa bancara la nivel agregat sau de nsi conjunctura economic n care activeaz instituia de credit n cauz. Perspectivele de abordare a managementului riscurilor bancare trebuie sa includ: riscul de credit (1988), riscul de pia (1996), riscul operaional (2004). In continuarea capitolului am detaliat reglementrile Comitetului de la Basel pentru Supraveghere Bancar, ndeosebi Noul Acord de Capital structurat pe cei trei piloni. Relaia ntre profit i lichiditate Situaia ideal (maximizarea profitului) a unei instituii bancare din punct de vedere al profitabilitii ar constitui-o atragerea de resurse la termen de 1 sptmn (depozite interbancare) i plasarea n credite la termen ct mai lung, de ordinul a civa ani. Nivelul ratelor de dobnd pentru plasamente s-ar situa cu mult peste cel al resurselor la termen foarte scurt, ceea ce ar genera o marj substanial ntre dobnda activ i pasiv, i implicit cu un profit maxim. Chiar dac performana clienilor beneficiari de credite ar fi excelent i nu s-ar nregistra credite restante, nu se poate asigura permanent lichiditatea necesar pn la scadena final a plasamentelor, ca urmare a diferiilor factori endogeni sau exogeni sistemului instituiei financiar
39

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

bancare respective. Fluctuaiile ratelor de dobnd pe o perioad att de ndelungat pot conduce chiar la nregistrarea de pierderi, dei iniial prognozele privind profitul obinut erau foarte optimiste. Din punct de vedere al lichiditii, maximizarea acesteia ar conduce la atragerea de resurse cu orice pre i la o scaden ct mai ndelungat, i plasarea tuturor acestor fonduri n active lichide cu scaden redus. In acest mod indicii GAP vor nregistra valori pozitive impresionante pe toate benzile de scaden, evideniind existena permanent a activelor scadente care acoper integral necesarul de fonduri pentru resursele ce vor ajunge la scaden i ar putea iei din sistemul instituiei financiar-bancare respective. Analiznd din punct de vedere al profitabilitii aceast abordare, prezint unele lacune majore, care pot conduce la sincope ale activitii instituiei, profitul reprezentnd nsi esena oricrei activiti bancare. Ambele extreme ale abordrii izolate de maximizare a lichiditii sau a profitului nu pot conduce la o dezvoltare sntoas a unei bnci, similar principiului matematic conform cruia atingerea unor maxime locale nu garanteaz obinerea unui maxim global la nivelul sistemului . Atingerea optimului profit-lichiditate este extrem de greu de realizat. Cu att mai mult meninerea permanent a instituiei n aria de atingere a optimului acestei dualiti27. Se constat c strategia, metodele i gestiunea lichiditii unei instituii bancare constituie un obiectiv important al managementului bancar pentru funcionarea i meninerea acesteia pe piaa bancar. De abilitatea bncii de a oferi lichiditi clienilor depind direct sau indirect majoritatea activitilor bancare, bncile fiind vulnerabile la problemele de lichiditate att de natur specific instituional ct i de cele care afecteaz piaa n general. De o importan deosebit n strategia unei bnci privind lichiditatea o constituie gestionarea lichiditii, adic adecvarea compoziiei activului i a pasivului bncii, gestiunea de lichiditi n diverse monede, ncrederea relativ n anumite instrumente financiare, precum i existena unei strategii pentru a face fa potenialelor probleme de lichiditate temporar sau pe termen lung. Pentru asigurarea viabilitii unei instituii bancare, managementul bancar trebuie s monitorizeze att performana instituiei bancare, respectiv profitabilitatea bancar, ct i riscul de lichiditate. Intre profitabilitate i lichiditate bancar exist o strns interdependen, n funcie de capacitatea bncii de a crea lichiditi si de capacitatea de plasare a acestora pe pia depiznd i profitabilitatea instituiei bancare.

27

http://facultate.regielive.ro/proiecte/economie/strategii bancare n domeniul lichiditii.

40

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

Capitolul V CRIZA INSTITUIONAL N BNCI I FALIMENTUL BANCAR


Din cauza manifestrii unuia sau a altuia din riscurile prezentate, ntr-o aciune singular sau combinat, instituiile de credit pot ajunge n stare de faliment. In acest capitol am prezentat procedura reorganizrii financiare i a falimentului instituiilor de credit, trecnd n revist primele bnci care s-au confruntat cu falimentul, precum i motivele ajungerii acestora n pragul falimentului. Desigur c problemele sistemului bancar romnesc de dup 1989 nu se rezum la duratele excesive de restructurare a unor bnci, la falimentul altora. Au existat i probleme obiective, independente de voina bncilor, crora ele au fost silite s le fac fa. Este vorba, n primul rnd, despre inflaia galopant din perioada 1993-1994, respectiv 1997-1998, care a forat bncile s supraliciteze investiiile n active imobiliare (preponderent sedii), pentru a-i conserva capitalul propriu. La nrutirea situaiei financiare a mai concurat i un sistem contabil i fiscal absolut nefast, care a impozitat masiv profiturile inflatate, uneori chiar pierderi reale, contribuind la decapitalizarea continu a bncilor romneti cu capital n lei. A existat, in plus, i o lips de fermitate a bncii centrale, care a permis acumularea unui volum important de credite neperformante fr sa ia msurile cuvenite la timp. Aparent, perioada de tranziie a nsemnat pentru sistemul bancar doar cretere galopant a creditelor neperformante, intermediere financiar redus, slab calitate i volumul redus al activelor, lichiditate redus i chiar insolvabilitate. Lucrurile nu stau ns n totalitate aa. n perioada tranziiei au fost i schimbri pozitive care se impun a fi menionate: - Tranziia la economia de pia a creat pentru sistemul bancar multiple posibiliti, mai ales n ceea ce privete valorificarea i alocarea eficient a resurselor financiare, corespunztor criteriilor de performan economic i de profitabilitate; - Bncile au rspuns la forele pieei ntrind tendina general de evoluie ctre o economie modern, conectat la circuitele financiare internaionale prin creterea, de la un an la altul, a portofoliului de produse i servicii, reflectnd necesitile i preferinele consumatorilor; - Concurena, aceast prghie de promovare a eficienei, a crescut n sistemul bancar, cu fiecare an, contribuind mult la atingerea statutului de economie funcional de ctre economia Romniei; - Bncile au implementat practici bancare sntoase-vorbim de cele care exist astzi, tocmai datorit acestor implementri. Att concurena interbancar, ct i aciunile de

41

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

reglementare ale BNR au favorizat dezvoltarea bncilor a cror funcionare s-a realizat conform unor practici sntoase, mbinnd criteriul maximizrii profitului cu prudena bancar; - Resursele de munc utilizate n sectorul bancar au crescut n perioada de tranziie. Sectorul bancar s-a dovedit unul din cele mai dinamice sectoare ale economiei romneti n ce privete creterea numrului persoanelor angajate, contribuind prin aceasta la creterea aportului impozitelor si al contribuiilor pe salariile bancare la veniturile bancare. Mai direct spus, sectorul bancar era printre puinele fr evaziune fiscal - impozitele pe salarii din acest sector erau certe pentru bugetul statului. Odat cu intrarea Romniei n Uniunea European, a nceput o nou etap de evoluie a sistemului bancar romnesc. Procesul integrrii europene este echivalent cu procesul de dezvoltare a Romniei pe calea reformei, lund n considerare modelul existent al statelor europene. n cursa pentru o cot de pia mai bun, instituiile de credit din Romnia i-au continuat tendina de extindere a activitii n teritoriu, chiar dac la sfritul anului 2008 cu o intensitate mai redus, datorit influenei declanrii crizei economice mondiale. Manifestarea crizei economice ncepe s se fac resimit i n Europa, moment n care sistemul bancar romnesc este expus reaciilor directe sau indirecte a crizei economice manifestate pe plan internaional. Chiar dac pe parcursul anului 2008 scderea dinamicii angajrilor sau chiar reducerile de personal nu au influenat semnificativ numrul angajailor din sistem, n anul 2009 situaia s-a schimbat, criza economic s-a resimit mai puternic i n sistemul bancar romnesc. Piaa creditului a suferit mari transformri astfel c unele bnci au ncercat s-i limiteze ct mai mult eventualele pierderi din incapacitatea creditorilor de a-i rambursa datoriile, prin aplicarea unor politici de prudenialitate. Alte bnci au apelat la reducerea cheltuielilor prin restrngerea activitii, apelnd la nchiderea unor agenii care nu mai erau rentabile. Un exemplu elocvent l constituie MKB Romexterra Bank SA care la nceputul lunii noiembrie 2009 a anunat nchiderea unui numr de 40 de uniti bancare din totalul de 70 cte existau pe teritoriul Romniei. n consecin n condiii de criz bncile trebuie s adopte o politic de prudenialitate, care s confere meninerea pe pia i gsirea unor metode de supravieuire astfel nct efectele crizei s fie minime. Referitor la criza financiar i la impactul acesteia n lumea bancar, am descris conjunctura social economic i politic n care s-a declanat criza precum i factorii declanatori. Criza creditelor ce a izbucnit n SUA n august 2007 a dus la falimentul unora dintre cele mai mari bnci din lume, iar efectele sale sunt resimite n prezent pe piaa financiar european.
42

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

Dup falimentul Lehman Brothers, preluarea Merrill Lynch de ctre Bank Of America i naionalizarea American Internaional Group (AIG), guvernul american a adoptat ,,Legea pentru stabilizarea economic menit s salveze sistemul financiar american de la colaps. Lehman Brothers, instituie bancar nfiinat n 1980, a rezistat Rzboiului de Secesiune i celor dou Rzboaie Mondiale, dar n septembrie 2008 banca a cerut protecie autoritilor sub legea falimentului, din cauza pierderilor masive generate de criza creditelor ipotecare. Dup sptmni de speculaii, soarta bncii a fost pecetluit, Bank of America i banca britanic Barclay i-au retras ofertele de preluare. Pe 15 septembrie, Lehman Brothers i-a declarat falimentul. Efectele acestei crize s-au simit la scar planetar, ntreaga lume se afl n pragul celei mai grave crize financiare de dup al doilea Rzboi Mondial. Bursele de pe toate continentele cad una dup alta, iar bncile centrale pompeaz sute de miliarde de dolari pentru a evita falimentul sistemului bancar. Bursa de la Moscova a fost nchis n 18 septembrie, dup ce a czut dou zile consecutiv. Autoritile federale au oprit tranzaciile i au convocat o reuniune de criz. Marele grup britanic Halifax Bank Of Scotland a acceptat s fie cumprat de banca rival Lloyds. Grupul Halifax avea mari probleme n urma crizei creditului imobiliar, n timp ce Lloyds pare s fi rezistat mult mai bine. i bursa din Tokio a nregistrat pierderi serioase, n schimb, au crescut substanial cursul aurului i cel al bonurilor de tezaur american, considerate ,,plasamente sigure. Guvernele mai multor ri din Europa au apelat la planuri de salvare a sistemului bancar prin acordarea a cca 1500 miliarde euro pentru recapitalizarea bncilor sau garantarea finanrii. Aceste msuri au fost luate dup ce mai multe bnci europene s-au confruntat cu probleme de lichiditate. Criza economic internaional a produs mari fluctuaii i pe piaa economic din Romnia, afectnd att piaa bursier ct i piaa valutar. Bursele de la Bucureti s-au prbuit pe 8 octombrie, astfel c Bursa de Valori Bucureti a fost nchis ntreaga zi, urmat de piaa din Sibiu. Efectele s-au resimit i pe piaa valutar unde leul a sczut aproape de pragul de 4 lei, fiind nevoie de intervenia bncii centrale pentru a-l ntri. Guvernatorul Bncii Naionale a dat asigurri c sistemul bancar din Romnia este stabil, explicnd c bncile strine care dein participaii pe piaa romneasc nu i pot scoate banii n orice condiii. Impactul crizei financiare globale asupra sistemului financiar romnesc este relativ limitat, au concluzionat membrii Comitetului Naional pentru Stabilitate Financiar (CNFS) care

43

Sistem de analiz bancar

Sinteza tezei de doctorat

au analizat impactul crizei internaionale asupra instituiilor, pieelor i infrastructurii financiare, precum i asupra economiei reale din Romnia. In opinia reprezentanilor CNVM, criza financiar n Romnia s-a declanat n septembrie 2008, innd cont de evoluia preurilor de pia, dar i de indicatorul de efectuare a ofertelor publice obligatorii, care a sczut, artnd i o blocare a creditrii bancare pentru acionarii majoritari care doreau s i finalizeze astfel rscumprarea aciunilor de la acionarii minoritari. In ceea ce privete situaia actual a pieei bursiere, care poate fi considerat i un barometru a ceea ce va urma n economia real, indicatorii bursieri dau semne de revigorare, spernd c acest trend s se menin pn la sfritul anului 2009.

44

Sistem de analiz bancar CONCLUZII

Concluzii

Avnd n vedere noul statut al Romniei, de membru cu drepturi depline al Uniunii Europene, dar i contextul generat de criza financiar internaional, BNR a acionat, mpreun cu alte autoriti romne, n sensul coordonrii i integrrii politicilor naionale n cadrul de lucru european. Evoluia mediului economic internaional a fost marcat n anul 2007 de evenimente cu impact destabilizator asupra mediului bancar i a pieelor de capital, care au culminat cu criza creditelor ipotecare ,,subprime n Statele Unite. Aceast criz a aprut ca urmare a unei lichiditi excesive, a unei rate sczut de rentabilitate a fondurilor, a plasrii fondurilor n instrumente financiare cu rentabilitate crescut i implicit cu risc crescut, a asigurrii insuficiente mpotriva riscurilor. Odat cu manifestarea crizei economice mondiale n rndul rilor europene, sistemul bancar romnesc este expus i el reaciilor directe sau indirecte ale crizei. Astfel c instituiile de credit din sistemul bancar romnesc nu mai au un rol majoritar n creditarea companiilor, dar rmn principala surs n cazul populaiei. Creditarea s-a orientat ctre IMM-uri precum i ctre companiile care activeaz n domeniul comerului i al serviciilor. Regulamentul nr. 11din 2008 al BNR privind creditarea populaiei a creat condiii pentru trecerea de la credite cantitative la credite calitative. Nu se mai caut creditarea cu orice pre, bncile ncep s ia n considerare calitatea creditelor i nu volumul creditelor. Se poate remarca faptul c managementul unor instituii bancare, speriat de ceea ce s-a ntmplat pe plan mondial i de repercursiunile crizei financiare, a devenit chiar mai exigent dect recomandrile Bncii Naionale. n acest context economic i financiar, n care produsele bancare cunosc un oarecare regres n ce privete dezvoltarea lor, considerm c unul dintre produsele care are anse s se dezvolte n continuare este cardul. Putem concluziona c: - evoluia creditrii interne va depinde tot mai mult de capacitatea bncilor de a atrage resurse de pe plan intern; procesul de creditare trebuie continuat pe baze de prudenialitate deoarece riscurile din activitatea de creditare, n aceste condiii de incertitudine economic, se pot amplifica de la o perioad la alta; - bncile trebuie s descopere noi oportuniti de creditare care s funcioneze i n aceast perioad de criz, contribuind la ieirea din impasul creat. Ca i oportuniti de creditare recomandm: IMM-urile i firmele care se finanau pn n prezent pe plan extern; populaia cu un grad mare de solvabilitate; societile prin care se deruleaz proiecte de infrastructur.

45

Sistem de analiz bancar

Concluzii

Pentru asigurarea viabilitii unei instituii bancare, managementul bancar trebuie s monitorizeze att performana instituiei bancare, respectiv profitabilitatea bancar, ct i riscul de lichiditate. ntre profitabilitate i lichiditate bancar exist o strns interdependen, de capacitatea bncii de a crea lichiditi si de capacitatea de plasare a acestora pe pia depinznd i profitabilitatea instituiei bancare. Pentru limitarea impactului crizei financiare asupra economiei romneti i implicit asupra sistemului bancar, considerm c sunt necesare crearea urmtoarelor premise: - Luarea constant a unor msuri prudeniale i administrative de ctre BNR astfel nct s tempereze creterea creditului neperformant acordat sectorului privat i susinerea creditrii n moned naional n detrimentul celei n valut. - Situarea rezervelor minime obligatorii la un nivel ridicat permite ajustarea gradual a lichiditii din sistemul bancar, n funcie de evoluia condiiilor de pia. - Meninerea raportului creane/restante i ndoielnice/capitaluri proprii la un nivel redus. - Meninerea nivelului garantat al depozitelor (pe persoan i pe banc) constituite la instituiile de credit la o valoare care s ncurajeze atragerea de depozite att de la persoane fizice ct i de la persoane juridice, precum i n scopul evitrii panicii, care odat instalat ar duce la retragerea masiv a sumelor depozitate n sistemul bancar. - Modificarea normelor privind provizionarea, pentru a continua procesul de restructurare sau reealonare a creditelor neperformante (n prezent, potrivit normelor actuale, nu pot fi ajutai clienii n cazul unor restructurri sau reealonri, fr ca banca s aib probleme privind profitabilitatea i solvabilitatea). Pstrarea actualului nivel de provizioane afecteaz lichiditatea i profitabilitatea i indicatorii de prudenialitate ai bncii. - O msur eficient anticriz o reprezint diminuarea ratelor dobnzilor de politic monetar i contribuirea la creterea investiiilor. Romnia trebuie s-i adapteze politicile macroeconomice la noul context creat de criza financiar internaional, astfel c vulnerabilitatea economiei romneti fa de turbulenele financiare internaionale implic necesitatea recalibrrii mix-ului de politici economice n concordan cu provocrile generate de acestea. O asemenea reechilibrare a pachetului de politici macroeconomice vizeaz n primul rnd reducerea treptat a deficitului de cont curent, dezechilibrul extern reprezentnd principala surs de vulnerabilitate a economiei fa de restrngerea lichiditii i de deteriorarea pieei financiare internaionale. Putem afirma c o economie puternic, stabil i viabil duce automat la existena unui sistem bancar solid i performant.

46

Sistem de analiz bancar

Bibliografie

BIBLIOGRAFIE
A. Cri 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. Allen, L. & Bali, T.G. (2007), Cyclicality in catastrophic and operational risk measurements, Journal of Banking and Finance, vol.31, nr.4, p. 1191-1235. Allen, L. & Sanders, A. (2004), Incorporating Systemic Influences Into Risk Measurement: A Survey of Literature, Journal of Financial Services Research, vol. 26, p.162-191. Altman, E.I. (2005), An emerging market credit scoring system for corporate bonds, Emerging Market Review, nr.6, p.311-323. Altman, E.I., Hartzel, J. & Peck, M. (1995), A scoring System for Emerging Market Corporate Debt, Salomon Brothers, May 15. Alvarez, G. (2005), Operaional risk-Practical Approaches to implementation. Ellen Davis, Chicago. Alvarez, G. (2005), Operaional Risk, Incisive Media Investements Limited, U.K. Amenc, N., Le Sourd V. (2002), Theorie du portefeuille et Analyse de sa Performance, Editura Economica, Paris. Anghel, I. (2002), Falimentul. Radiografie i predicie, Editura Economic, Bucureti. Antoniu, N. .a.(1993), Finanele ntreprinderii, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti. Arvanitis, A. & Gregory, J. (2004), The Complete Guide to Pricing Hedging and Risk Management, Editura Risk Books, London. Balthazar, L. (2006), From Basel 1 to Basel 3. The Integration of the State-of-the-Arth Risk Modeling in Banking Regulation, Palgrav Macmillan, NewYork. Banks, E. & Dunn, R. (2003), Practical risk management. An executive risk to avoiding surprises and losses., John Wiley & Sons, Ltd, Chichester. Basno, C., Dardac, N., Floricel, C. (1994), Moned. Credit. Bnci, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti. Basno, C., Dardac, N. (1996), Operaiuni bancare-Instrumente i tehnici de plat, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti. Basno, C., Dardac, N. (1999), Riscuri bancare. Cerine prudeniale. Monitorizare., Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti. Basno, C., Dardac, N. (2002), Management bancar. Editura Economic, Bucureti. Basno, C., Dardac, N., Floricel, C. (2003), Moned, Credit, Bnci. Aplicaii i Studii de Caz. Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti. Btrncea, I., Stneanu, Gh. (1997), Analiza fluxurilor de trezorerie. Editura Dacia, ClujNapoca. Btrncea, I., Bininan-Socaciu, A. (2003), Analiza modului de organizare i funcionare a bncilor cu capital mixt n cadrul sistemului bancar romnesc.Volumul Specializare-DezvoltareIntegrare, Facultatea de tiine economice, Cluj-Napoca. Btrncea, I., Heshan, S. (2004), Modaliti de analiz a riscului bancar, Revista Contabilitate i Informatic de Gestiune, Nr.10, A.S.E., Bucureti. Btrncea, I., Hesham, S. (2004), Analiza ratei dobnzii, Volumul Lumea Financiar - Prezent i Perspective, Facultatea de tiine Economice, Cluj-Napoca. Btrncea, I. (2006), Raportri financiare, Editura Risoprint, Cluj-Napoca. Btrncea, I. .a. (2007), Analiza financiar n bnci, Editura Risoprint, Cluj-Napoca.

20. 21. 22. 23.

47

Sistem de analiz bancar


24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. 35. 36.

Bibliografie

Btrncea, I., Trenca, I., Bejenaru, A., Borlea, S. (2008), Analiza performanelor i riscurilor bancare, Editura Risoprint, Cluj-Napoca. Btrncea, M. (2003), Risc i faliment, Editura Dacia, Cluj-Napoca. Btrncea, M., Btrncea, L.M. (2006), Standing financiar-bancar, Editura Risoprint, ClujNapoca. Beju, D. (2004), Politici monetare n economia contemporan, Studia Universitas, Babe-Bolyai, Oeconomica, XLIX, Nr.1. Beju, D. (2005), Mecanisme monetare i instituii bancare, Editura Casa Crii de tiin, ClujNapoca. Beju, D. (2006), Politici monetare, Editura Casa Crii de tiin, Cluj-Napoca. Bell, T., Ribar, G. & Verchi, J. (1990), Neural networks versus logistic regression in predicting bank failures, P. Srivestava, Editura Auditing Symposium X, University of Kansas. Berea, A., Berea, O. (1999), Orientri n activitatea bancar contemporan, Editura Expert, Bucureti. Bessis, J. (1995), Gestion des risques et gestion actif-pasiv des banques, Editura Dalloz, Paris. Bessis, J. (2005), Risk Management in Banking, John Wiley & Sons, Ltd. Chichester. Bhatia, M. (2006), Vredit Risk Management & Basel II, An Implementation Guide, Risk Books, London. Bininan Socaciu, A. (2004), Cu privire la bonitatea societilor comerciale, Volumul Lumea financiar-prezent i perspective, Editura Casa Crii de tiin, Cluj-Napoca. Bininan Socaciu, A. (2005), The Banks Liquidity Analysis, The impact of european integration on the national economy, Volumul Finance Sections : Corporate Finance, Public Finance, Banking and Capital Market, Editura Risoprint, Cluj-Napoca. Bininan, P., Ciornea, R., Bininan Socaciu, A. (2008), Foreign Direct Investement Before and After Romanias Accesion to the European Union, Internaional Conference on Marketing, Editura Alma Mater, Cluj-Napoca. Bitner, J.W., Goddard, R.A. (1993), Succesful Bank Asset Liability Management, John Wiley & Sons Inc, New York. Brendea, C., Deanu, V.E., Zamfirescu, M., Ghi M. (2001), Riscul i performana creditului bancar n Romnia, Editura Coresi, Bucureti. Brigham, E.F., Gaperski, L.C. (1992), Financial management. Theory and Practice, 6 th edition, the Dryden Press, U.S.A. Bruyre, R., Cont, R., Copino, R., Fery, L., Jaeck, Ch. & Spitz, T. (2006), Credit Derivatives and Structured Credit, A Guide for Investors, John Wiley & Sons, Ltd., Chichester. Burciu, A., Sandu, P., Sandu, Gh. (1998), Activitatea bancar internaional, Editura Economic, Bucureti. Burtea, A. (2001), Creditul n mecanismul economiei de pia, Editura Sigma Plus, Bucureti. Caontte, J.B., Altman, E.L., Narayanan, P. & Nimmo, R. (2008), Managing Credit Risk, The Great Challenge for the Global Financial Markets. Second Edition, John Wiley & Sons, Ltd., New Jersey. Carol, A. (2003), Operaional Risk, Regulation, Analysis and Management. Edited by Carol Alexander Pearson Education. Cerna, S. (1994), Banii i Creditul n economiile contemporane. Editura Enciclopedic, Bucureti. Cerna, S. (2000), Moneda i teoria monetar, Editura Mirton, Timioara. Chernobai, A.S., Rachev, S.T. & Fabozzi, F.J. (2007), Operational Risk, A Guide to Basel II Capital Requierement., Models and Analysis, John Wiley & Sons, Ltd, New Jersey. 48

37.

38. 39. 40. 41. 42. 43. 44.

45. 46. 47. 48.

Sistem de analiz bancar


49. 50. 51. 52. 53. 54. 55. 56. 57. 58. 59. 60. 61. 62. 63. 64. 65. 66. 67. 68. 69. 70. 71. 72. 73. 74. 75. 76. 77.

Bibliografie

Chorafas, D.N. (2005), Operational Risk Control With Basel II, Elsevier Butterworth, Heineman, Oxford. Cohen, I.K. (2005), Focus and Financial Management, Imperial College Press, London. Colquit, J. (2007), Credit Risk Management. How to Avoid Lending Disasters and Maximize Earnings, Third Edition, McGrav-Hill, New York. Crouhy, M., Galai, D. & Mark, M. (2001), Risk Management, New York, U.S.A. Crouhy, M., Galai, D. & Mark, M. (2006), The Essential of Risk Management, Edited by, McGraw-Hill Companies, Chicago, U.S.A. Dardac, N., Barbu, T. (2006), Moned, Bnci i Politici Monetare, Editura Didactic i Pedagogic, R.A., Bucureti. Dnil, N., Berea A.O. (2000), Management bancar, Editura Economic, Bucureti. Dedu, V. (1999), Gestiunea Bancar, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti. Dedu, V. (2003), Gestiune i audit bancar, Editura Economic, Bucureti. Diaconescu, M. (1999), Bnci, Sisteme de Pli. Riscuri, Editura Economic, Bucureti. Doltu, C. (1997), Sisteme monetare comparate, Editura Economic, Bucureti. Down, K. ( 1999), Beyond Value at Risk. The new science of risk management, John Wiley & Sons, Ltd., Chichester. Esch, L., Kiefferand, R., Lopez, Th. (2005), Asset and Risk Management, John Wiley & Sons, Ltd., England. Fabozzi, F.F., Mann, S. V. & Choudry, M. (2003), Measuring and Controlling Intrest risk and Credit Risk, Second Edition, John Wiley & Sons, Ltd., New Jersey. Ft, C. M. (2004), Derivate financiare. Tranzacii cu contracte futures, Editura Casa Crii de tiin, Cluj-Napoca. Ft, C. M. (2004), Contracte futures i opiuni, Editura Casa Crii de tiin, Cluj-Napoca. Fitch, S., Thomas, P. (1993), Dictionary of Banking terms, 2.nd Edition Barons, U.S.A. Frost, S.M. (2004), The Bank Analysts Handbook Money, risk and conjuring tricks, John Wiley & Sons, Ltd, Chichester, England. Gorrod, M. (2004), Risk Management Systems. Process, Technology and Trends, Palgrave Macmillan, New York. Green, P.S. (1992), Reputation Risk Management, Pitman Publishing, London. Greuning, H. V., Brajovic Bratanovic, J. (2003), Analiza i managementul riscului bancar, Editura Irecson, Bucureti. Halpern, P., Weston, J. F., Brigham, E. F. (1998), Finane manageriale, Editura Economic, Bucureti. Heffernau, S. (2005), Modern Banking, John Wiley & Sons, Ltd., Chichester. Higgins, R. (1992), Analysis for Financial Management, Irwin, Boston, M.A. Horcher, K. A.(2005), Essential of Financial Risk Management, John Wiley & Sons, Ltd., New Jersey. Hosmer, D. W. & Lemeshov, S. (2000), Applied logistic Regression, John Wiley & Sons, New York. Ionescu, C. L. (1996), Bncile i operaiunile bancare, Editura Economic, Bucureti. Ionescu, C. L. (1997), Economia i rolul bncilor, Editura Economic, Bucureti. Ionescu, C. L. (1999), Analiza riscului de creditare, Institutul Bancar Romn, Bucureti.

49

Sistem de analiz bancar


78. 79. 80. 81. 82. 83. 84. 85. 86. 87. 88. 89. 90. 91. 92. 93. 94. 95. 96. 97. 98. 99. 101.

Bibliografie

Isrescu, M. (1996), Sistemul bancar n Romnia, evoluii recente i perspective. Reforma sistemului financiar i integrarea european, Banca Naional a Romniei, Bucureti. King, J. K. (2001), Operational Risk : Measurement and Modelling, John Wiley & Sons, Chichester. Klein, G. (1995), Dictionary of banking. Second edition. Pitman Publishing, London. Koch, R. (2001), Financial Times. Dicionar de management i finane, Editura Teora, Bucureti. Koch, T. W. (1995), Bank Management, Part II : Managing interest rate risk, The Dryden Press. MacDonald, S. S., Koch T. W. (2006), Management of Banking, Sixth Edition, Thomson SouthWestern, U.S.A. Manolescu, Gh. (1995), Managementul Financiar, Editura Economic, Bucureti. Manolescu, Gh. (1997), Moneda i ipostazele ei, Editura Economic, Bucureti. Moosa, I. A. (2007), Operaional Risk Management, Palgrave Macmillan, New York. Nistor, I. E. (2002), Finanele intreprinderii, Editura Presa Universitar Clujean, Cluj-Napoca. Nistor, E. I., Lctu V. D., Videan, V. V., Cuceu, I. C. (2009), Finanele Intreprinderii (2009), Editura Risoprint, Cluj-Napoca. Niu, I. (2000), Instrumente ale managementului bancar, Editura Expert, Bucureti. Niu, I. (2000), Managementul riscului bancar, Editura Export, Bucureti. Niu, I. (2000), Managementul riscului bancar, Editura Expert, Bucureti. Ong, M.K. (2005), The Basel Handbook : A Gide for Financial Practitioners, Risk Books, London. Oltean, A. (2006), Managementul riscurilor financiar bancare, Editura Dareco, Bucureti. Opriescu, M. (2006), Managementul riscurilor i performanelor bancare, Editura Universitaria, Craiova. Perraudin, W. (2004), Structured Credit Products. Pricing, Rating, Risk Management and Basel II. Risk Books, London. Pintea, A., Ruscanu, Gh. (1995), Bncile n economia romneasc, Editura Economic, Bucureti. Popa, I.L., Dima, B.(2004), Analiza Sistemului Bancar Comercial, Editura Mirton Timioara. Resti, A. & Sironi, A. (2007), Risk Management and Shareholders Value in Banking, John Wiley & Sons, Chichester. Ritchie, B., Marshall, D. (1993), Business Risk Management, Chapman & Hall, Londra. Rotaru, C. (2001), Managementul performanei bancare, Editura Expert, Bucureti.

100. Rotaru, C. (2000), Sistemul bancar romnesc i integrarea european, Editura Expert, Bucureti. 102. Roxin, L. (1997), Gestiunea riscurilor bancare, Editura Didactic i Pedagogic, R.A., Bucureti. 103. Saunders, A. (2002), Financial Institutions Management a Modern Perspective, McGraw-Hill, Chicago. 104. Svoiu, V. (1998), Banca Central i sistemele de pli de interes naional, Editura Enciclopedic, Bucureti. 105. Schwartz, R.J. & Smith, Clifford W. Jr. (1997), Derivatives Handbook : Risk Management and Controll, John Wiley & Sons, New York. 106. Sinkey, J. (1998), Commercial Bank Financial Management, Prentice-Hall, New Jersey. 107. eulean, V. (2001), Sisteme de pli comparate, Editura Orizonturi Universitare, Timioara. 108. Stancu, I. (1994), Gestiune financiar, Editura Economic, Bucureti. 50

Sistem de analiz bancar


109. Stancu, I. (2002), Finane, Editura Economic, Bucureti.

Bibliografie

110. Stnel, Gh. (2005), Sistemul plilor interbancare : concepte, instrumente, procedee, transferuri i pli, riscuri, securitatea operaiunilor, Editura Economic, Bucureti. 111. Stoica, M. (2000), Management bancar, Editura Economic, Bucureti. 112. Todea, A. (2006), Investiii, Editura Casa Crii de tiin, Cluj-Napoca. 113. Trenca, I. (1997), Managementul financiar al ntreprinderii, Editura Mesagerul, Cluj-Napoca. 114. Trenca, I. (2002), Metode i tehnici bancare-principii, reglementri, experiene, Editura Casa Crii de tiin, Cluj-Napoca. 115. Trenca, I. (2005), Fundamente ale managementului financiar, Editura Casa Crii de tiin, ClujNapoca. 116. Trenca, I., Btrncea, I., Mitrache, R., Btrncea, L.-M., Borlea, S. N. (2007), Transferuri bancare, Editura Risoprint, Cluj-Napoca. 117. Turliuc, V., Cocri, V., Boariu, A., Stoica, O., Dornescu, V., Chirlean, D. (2005), Moned i credit, Editura Economic, Bucureti. 118. Tulai, C. (2003), Finanele publice i fiscalitatea, Editura Casa Crii de tiin, Cluj-Napoca. 119. Tulai, H. (2003), Finanele publice i fiscalitatea, Editura Casa Crii de tiin, Cluj-Napoca. 120. Van Deventer, D.R. & Kenji, I. (2003), Credit Risk Models & the Basel Accords, John Wiley & Sons. 121. Van Greuning, H. & Brajovic Bratanovic, S. (2003), Analyzing and Managing Banking Risk. A Framework for Assessing Corporate Governance and Financial Risk, Second Edition, The World Bank, Washington, D.C. B. Reviste de specialitate 1. 2. 3. 4. Bejenaru, A. (2006), Acordul Basel II-Cerine privind perfecionarea managementului riscului n instituiile de credit, Revista Finane publice i contabilitate, nr.6, Bucureti. Bejenaru, A. (2007), Riscul operaional n activitatea instituiilor de credit, Revista Finane publice i contabilitate, nr.5, Bucureti. Beju, D. (2004), The National Bank of Romania and its role in transition process , Revista Studia Universitatis Babe-Balyai, Oeconomica, XLIX, nr.2. Berkowitz, J., Brien, J. (2001), How Accurate are Value-at-Risk Models at Commercial Banks, Graduate School of Management Division of Research and Statistics University of California, Irvine Federal Reserve Board. Collier, C., Forbush, S., Nuxoll, D.A. (2003), Evaluating the Vulnerability of Banks and Thrifts to a Real Estate Crisis, F.D.I.C. Banking Rewiew. Down, K. (2006), Measuring Market Risk, John Wiley & Sons. Chichester, Eurobank Research, November. Gherasim, A. (1995), Msurarea riscului, Revista Tribuna Economic, nr. 46-47, Bucureti. Hoggarth, G., Logan, A., Zicchino, l. (2004), Macro Stress Tests of U.K. Banks, Manuscript, Bank of England. Neagoe A.- Metode de evaluare a riscurilor de faliment, Tribuna Economic nr.47, Bucureti, 1992 Neagu, F. - Integrarea european a sectorului bancar romnesc, Oeconomica 4, Bucureti, 2003 Neagu, F., Mrgrit, A. - Riscurile pentru stabilitatea financiar din Romnia generate de sectorul populaiei, Caiete de studii ale Bncii Naionale a Romniei nr. 14, Bucureti, 2005

5. 6. 7. 8. 9. 10. 11.

51

Sistem de analiz bancar


12.

Bibliografie

Neagu, F., Mrgrit, A., Copaciu, M., Rcaru, I., Mircea, R., Andrassy, A. - Creditul neguvernamental n Romnia: perspective i implicaii, Caiete de studii ale Bncii Naionale a Romniei nr. 15, Bucureti, 2006 Rajan, R., Zingales, L. - Banks and Markets: The Changing Character of European Finance, NBER Working Paper 9595, 2003 Stancu, I., Blu, F. (2006), Utilizarea metodologiei VaR pentru msurarea i prevenirea riscului valutar, Revist de Economie Teoretic i Aplicat, nr.7, Bucureti. Vintil G.- Evaluarea sintetic a riscului de faliment, Tribuna Economic nr.8, Bucureti, 1996
xxx

13. 14. 15. 15. 16. 17.

(2005), Risc operaional De la cadru general la modelare, Risk Management Forum, 12 octombrie.
xxx

B.N.R. (2006), Creditul neguvernamental n Romnia : perspective i implicaii, Caiete de studii, nr.15.
xxx

B.N.R. (2006), Rolul companiilor nefinanciare n asigurarea i meninerea stabilitii financiare. Caiete de studii, nr.17.

C. Dicionare i rapoarte anuale 1. 2. 3. 4. 5. 6. Bernard, Y., Colli, J.C - Vocabular economic i financiar, Editura Humanitas, Bucureti, 1994 Ceauu, I. - Dicionar enciclopedic managerial, Editura Academic de Management, Bucureti, 2000 Coteanu, I., Seche, L., Seche, M. - Dicionarul Explicativ al Limbii Romne, Editura Univers Enciclopedic, Bucureti, 1998 Kiriescu C.C., Dobrescu E.M. Mica enciclopedie, Editura Expert, Bucureti, 1998 Banca Central European - Financial FDI to the EU accession countries, Directorate General International and European Relations, Frankfurt em Main, 2004 Banca Mondial - Capital Markets and Non-bank Financial Institutions in Romania. Assessment of Key Issues and Recommendations for Development, World Bank Working Papers no. 45, 2005, Washington D.C. Banca Naional a Romniei - Buletine lunare, 2000-2009 Banca Naional a Romniei - Rapoarte anuale, 2001-2008 Standardele Internaionale de Contabilitate, Editura Economic, Bucureti, 2001

7. 8. 9.

D. Legislaie 1. 2. 3. *** 32001L0024 Directive 2001/24/EC of the European Parliament and of the Council of 4 April 2001 on the re-organization and winding up of credit institutions.

*** 32002L0047 Directive 2002/47/EC of the European Parliament and of the Council of 6 June 2002 on financial collateral arrangements. *** 386L0635 (Annual and Consolidated Accounts Directive) Council Directive 86/635/EEC of 8 December 1986 on the annual accounts and consolidated accounts of banks and other financial institutions. *** 393L0006 (Capital Adequacy Directive) Council Directive 93/6/EEC of 15 March 1993 on the capital adequacy of investment firms and credit institutions (Annex V), modificat de 398L0031 Directive 98/31/EC of the European Parliament and of the Council of 22 June 1998 amending Council Directive 93/6/EEC on the capital adequacy of investment firms and credit institutions i de 398L0033 Directive 98/33/EC of the European Parliament and of the Council of 22 June 1998 amending Article 12 of Council Directive 77/780/EEC on the taking up and pursuit of the business of credit institutions, Articles 2, 5, 6, 7, 8 of and Annexes II and III to Council Directive 52

4.

Sistem de analiz bancar

Bibliografie

89/647/EEC on a solvency ratio for credit institutions and Article 2 of and Annex II to Council Directive 93/6/EEC on the capital adequacy of investment firms and credit institutions. 5. 6. 7. 8. *** 397L0005 (Cross-Border Credit Transfers Directive) Directive 97/5/EC of the European Parliament and of the Council of 27 January 1997 on cross-border credit transfers.

*** Basle Committee on Banking Supervision, 1999, Credit Risk Modelling: Current Practices and Applications. *** Basle Committee on Banking Supervision, International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards, A Revised Framework, Bank of International Settlements, June 2004. *** Circulara BNR nr. 21 din 1.07.2002, privind modificarea i completarea Regulamentului nr. 1/2001 privind organizarea i funcionarea la Banca Naional a Romniei a Centralei Incidentelor de Pli publicat n M.Of. nr. 521 din 18.07.2002.. *** HG nr. 387 din 18.05.1999 privind organizarea i funcionarea Ageniei de Valorificare a Activelor Bancare, publicat n M.Of. partea I, nr.224 din 20.05.1999. *** 300L0012 Directive 2000/12/EC of the European Parliament and of the Council of 20 March 2000 relating to the tacking up and pursuit of the business of credit institutions, amendat de 300L0028 Directive 2000/28/EC of the European Parliament and of the Council of 18 September 2000 amending Directive 2000/12/EC relating to the taking up and pursuit of the business of credit institutions.

9. 10.

11. 12. 13.

*** Legea nr. 31 (r2) din 16.11.1990, privind societile comerciale, republicat n M.Of. nr. 1066 din 17.11.2004. *** Legea contabilitii nr. 82 (r3) din 24.12.1991, republicat n M.Of. nr. 48 din 14.01.2005 *** Legea nr.83 din 21.05.1997, privind privatizarea bncilor comerciale la care statul este acionar, publicat n M.Of. Nr. 98 din 23.05.1997 privind privatizarea bncilor comerciale la care statul este acionar *** Legea nr. 58 (r1) din 05.03.1998, privind activitatea bancar, modificat prin Legea nr. 485 din 18.11.2003, publicat n M. Of. nr. 876 din 10/12/2003, pentru modificarea i completarea Legii bancare nr. 58/1998, republicat n M.Of. nr. 78 din 24.01.2005 Legea nr. 99 din 26.05.1999, privind unele msuri pentru accelerarea reformei economice, publicat n M. Of. nr. 236 din 27.05.1999

14.

15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22.

***

*** Legea nr. 330 din 08.07.2003 pentru aprobarea Ordonanei de Urgen a Guvernului nr. 200/2002 privind societile de credit ipotecar, publicat *** Legea nr. 312 din 28.06.2004, privind Statutul Bncii Naionale a Romniei, publicat n M.Of. nr. 582 din 30.06.2004

*** Legea nr.85 din 2006 privind procedura insolvenei, publicat n M.Of. partea I, nr.359 din 2006. *** Norma BNR nr. 6 din 12.06.1995, privind autorizarea societilor bancare, publicat n M.Of. partea I, nr.128 din 27.06.1995 *** Norma BNR nr.8 din 26.04.1999, privind limitarea riscului de credit al bncilor, publicat n M.Of.Nr. 245 din 1.06.1999 *** Norma BNR nr.1 din 09.04.2001, privind lichiditatea bncilor, publicat n M. Of. Nr. 201 din 20.04.2001 *** Norma BNR nr. 4 din 25.09.2001, privind supravegherea poziiilor valutare ale bncilor, publicat n M.Of. nr. 631 din 09.10.2001, modificat prin Norma nr. 14 din 20.12.2004, publicat n M.Of. nr. 1259 din 27.12.2004, pentru modificarea i completarea Normelor Bncii Naionale a Romniei nr. 4/2001 privind supravegherea poziiilor valutare ale bncilor. *** Norma BNR nr. 3 din 26.02.2002, privind standardele de cunoatere a clientelei, publicat n M.Of. nr. 154 din 4.03.2002, modificat prin Norma Bncii Naionale a Romniei nr. 13 din 15.12.2003, publicat n M.Of. nr. 921 din 22.12.2003, pentru modificarea i completarea 53

23.

Sistem de analiz bancar

Bibliografie

Normelor Bncii Naionale a Romniei nr. 3/2002 privind standardele de cunoatere a clientelei. 24. 25. 26. 27. *** Norma BNR nr. 7 din 13.06.2003, privind lichiditatea bncilor, publicat n M. Of. Nr. 450 din 25.06.2003 *** Norma BNR nr. 11 din 15.12.2003, privind supravegherea pe baz individual i consolidat a fondurilor proprii, publicat n M.Of. nr. 17 din 9.01.2004 *** Norma BNR nr. 12 din 15.12.2003, privind supravegherea solvabilitii i expunerilor mari ale instituiilor de credit, publicat n M.Of. nr. 51 din 21.01.2004

*** Norma BNR nr. 17 din 18.12.2003, privind organizarea i controlul intern al activitii instituiilor de credit i administrarea riscurilor semnificative, precum i organizarea i desfurarea activitii de audit intern a instituiilor de credit, publicat n M.Of. nr. 47 din 20.01.2004 *** Norma BNR nr. 5 din 24.06.2004, privind adecvarea capitalului instituiilor de credit, publicat n M.Of. nr. 768 din 23.08.2004, modificat i completat prin Circulara Bncii Naionale a Romniei nr. 30 din 20.12.2004, publicat n M.Of. nr. 1249 din 24.12.2004, pentru modificarea i completarea Normelor Bncii Naionale a Romniei nr. 5/2004, privind adecvarea capitalului instituiilor de credit i prin Circulara Bncii Naionale a Romniei nr. 18 din 8.06.2005, publicat n M.Of. nr. 504 din 14.06.2005, pentru modificarea Normelor Bncii Naionale a Romniei nr. 5/2004 privind adecvarea capitalului instituiilor de credit, cu modificrile i completrile ulterioare. Norma BNR nr. 9 din 20.08.2004, pentru completarea i modificarea Normelor Bncii Naionale a Romniei nr. 12/2003 privind supravegherea solvabilitii i expunerilor mari ale instituiilor de credit, publicat n M.Of. nr. 786 din 26.08.2004

28.

29.

***

30.

*** Norma BNR nr. 10 din 27.09.2004, privind autorizarea bncilor, instituiilor emitente de moned electronic, altele dect bncile, a caselor de economii pentru domeniul locativ i a sucursalelor din Romnia ale instituiilor de credit strine, publicat n M.Of. nr. 945 din 15.10.2004 *** Norma BNR nr. 11 din 01.11.2004, privind modificrile n situaia bncilor, instituiilor emitente de moned electronic, altele dect bncile, a caselor de economii pentru domeniul locativ i a sucursalelor instituiilor de credit strine, publicat n M.Of. nr. 1099 din 25.11.2004 *** Norma BNR nr. 15 din 20.12.2004, privind principiile supravegherii pe baz consolidat a instituiilor de credit, publicat n M.Of. nr. 1276 din 30.12.2004 *** Norma BNR nr.10 din 27.07.2005, privind limitarea riscului de credit la creditele destinate persoanelor fizice, publicat n M.Of.nr. 683 din 29.07.2005, modificat i completat prin Norma BNR nr.20 din 13.09.2006, publicat n M.Of. nr. 800 din 22.09.2006, pentru modificarea si completarea Normei BNR nr.10/2005 privind limitarea riscului de credit la creditele destinate persoanelor fizice. *** Norma BNR nr. 11 din 8.09.2005, privind limitarea gradului de concentrare a expunerilor din credite n valut, publicat n M.Of. nr. 840 din 16.09.2005 *** Norma BNR nr. 20 din 13.09.2006, privind limitarea riscului de credit la creditele destinate persoanelor fizice, publicat n M.Of. nr. 800 din 22.09.2006 *** Norma BNR nr.11 din 29.06.2006 privind modificarea i completarea Normelor metodologice ale BNR nr.12/2002 pentru aplicarea Regulamentului BNR nr.5/2002 privind clasificarea creditelor i plasamentelor, precum i constituirea, regularizarea i utilizarea provizioanelor specifice de risc de credit, cu modificrile i completrile ulterioare, publicat n M.Of. partea I nr.586 din 06.07.2006. *** OUG nr. 99 din 6.12.2006, privind instituiile de credit i adecvarea capitalului, publicat n M.Of. nr. 1027 din 27.12.2006,aprobat, completat i modificat prin Legea nr. 227 din 4.07.2007, publicat n M.Of. nr. 480 din 18.07.2007, pentru aprobarea OUG nr. 99/2006 privind instituiile de credit i adecvarea capitalului. 54

31.

32. 33.

34. 35. 36.

37.

Sistem de analiz bancar


38. ***

Bibliografie

OG nr. 10 din 22.01.2004, privind procedura reorganizrii judiciare i a falimentului instituiilor de credit, publicat n M.Of. I nr. 84 din 30.01.2004,aprobat i modificat prin Legea nr. 278 din 23.06.2004, publicat n M.Of. nr. 579 din 30.06.2004, pentru aprobarea OG nr. 10/2004 privind procedura reorganizrii judiciare i a falimentului instituiilor de credit.

39. 40.

*** OG nr. 6 din 22.01.2004, privind transferurile transfrontaliere, publicat n M.Of. nr. 82 din 30.01.2004 *** OG nr. 23 din 22.03.2006, pentru modificarea i completarea Ordonanei Guvernului nr.39/1996, privind nfiinarea i funcionarea Fondului de garantare a depozitelor n sistemul bancar, publicat n M.Of. partea I, nr.278 din 28.03.2006. *** Regulamentul BNR 1 din 23.02.2001, privind organizarea i funcionarea la Banca Naional a Romniei a Centralei Incidentelor de Pli, publicat n M.Of. nr. 120 din 9.03.2001 modificat prin Circulara Bncii Naionale a Romniei nr. 21 din 1.07.2002, publicat n M.Of. nr. 521 din 18.07.2002, Circulara Bncii Naionale a Romniei nr. 15 din 26.07.2004 publicat n M.Of. nr. 689 din 30.07.2004 i prin Regulamentul nr.7 din 26.07.2005, publicat n M.Of.l nr.683 din 20.07.2005, pentru modificarea Regulamentului nr. 1/2001 privind organizarea i funcionarea la Banca Naional a Romniei a Centralei Incidentelor de Pli. *** Regulamentul BNR nr. 5 din 22.07.2002, privind clasificarea creditelor i plasamentelor, precum i constituirea, regularizarea i utilizarea provizioanelor specifice de risc de credit, publicat n M.Of. nr. 626 din 23.08.2002, modificat prin Regulamentul Bncii Naionale a Romniei nr. 7 din 03.12.2002 publicat n M.Of. nr. 906 din 13.12.2002, prin Regulamentul Bncii Naionale a Romniei nr. 8 din 08.09.2005, publicat n M.Of. nr. 840 din 16.09.2005, prin Regulamentul Bncii Naionale a Romniei nr. 12 din 11.12.2006, publicat n M.Of. nr.1044 din 29.12.2006, prin Regulamentul Bncii Naionale a Romniei nr. 4 din 12.03.2007, publicat n M.Of. nr. 189 din 19.03.2007, i prin Regulamentul Bncii Naionale a Romniei nr. 5 din 25.06.2007, publicat n M.Of. nr. 434 din 28.06.2007, privind modificarea i completarea Regulamentului Bncii Naionale a Romniei nr. 5/2002 privind clasificarea creditelor i plasamentelor, precum i constituirea, regularizarea i utilizarea provizioanelor specifice de risc de credit i Normele metodologice nr. 12/2002 pentru aplicarea acestuia. *** Regulamentul BNR nr.6 din 24.07.2002, privind regimul rezervelor minime obligatorii, cu modificrile ulterioare, publicat n M.Of. nr. 566 din 1.08.2002 *** Regulamentul BNR nr.7 din 03.12.2002, privind clasificarea creditelor i plasamentelor, precum i constituirea, regularizarea i utilizarea provizioanelor specifice de risc de credit, publicat n M.Of. nr. 906 din 19.12.2002 *** Regulamentul BNR nr. 4 din 07.04.2004, privind organizarea i funcionarea la Banca Naional a Romniei a Centralei Riscurilor Bancare, publicat n M.Of. nr. 739 din 16.08.2004, modificat prin Regulamentul Bncii Naionale a Romniei nr.2 din 09.03.2007, publicat n M.Of. nr.240 din 6.04.2007, pentru modificarea Regulamentului Bncii Naionale a Romniei nr. 4/2004 privind organizarea i funcionarea la Banca Naional a Romniei a Centralei Riscurilor Bancare.

41.

42.

43. 44.

45.

46. 47. 48.

*** Regulamentul BNR nr. 4 din 1.04.2005, publicat n M.Of. nr. 297 din 8.04.2005 privind regimul valutar, publicat n M.Of. nr. 297 din 8.04.2005 *** Regulamentul BNR nr.10 din 11.12.2006, privind notificarea sucursalelor instituiilor de credit si prestri de servicii in mod direct, publicat n M.Of. partea I, nr. 1044 din 29.12.2006 *** Regulamentul BNR nr. 14 din 14.12.2006, privind tratamentul riscului de credit pentru instituiile de credit i firmele de investiii potrivit abordrii standard, publicat n M. Of. nr. 1033 bis din 27.12.2006 *** Regulamentul BNR nr. 18 din 14.12.2006, privind fondurile proprii ale instituiilor de credit i ale firmelor de investiii, publicat n M. Of. Partea I, nr. 1034 bis din 27.12.2006 *** Regulamentul BNR nr. 19 din 14.12.2006, privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de instituiile de credit i firmele de investiii, publicat n M. Of. Nr. 1034 bis din 55

49. 50.

Sistem de analiz bancar


27.12.2006 51.

Bibliografie

*** Regulamentul BNR nr.24 din 14.12.200,6 privind determinarea cerinelor minime de capital ale instituiilor de credit i ale firmelor de investiii pentru riscul operaional, publicat n M.Of. partea I, nr. 1035 bis din 28.12.2006. *** Regulamentul BNR nr.3 din 12.03.2007, privind limitarea riscului de credit la creditele destinate persoanelor fizice, publicat n M.Of. nr. 177 din 14.03.2007. *** Regulamentul BNR nr. 3 din 23.01.2008, privind recunoaterea instituiilor externe de evaluare a creditului, publicat n M.Of. partea I nr.120 din 15.02.2008. *** Regulamentul BNR nr.5 din 18.02.2008, privind aprobarea utilizrii abordrii standard ori a abordrii standard alternative pentru riscul operaional, publicat n M.Of. partea I, nr. 173 din 06.03.2008.

52. 53. 54.

E. Adrese Web 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. www.bnro.ro Banca Naional a Romniei http://www.birouldecredit.ro www.en.wikipedia.org Wikipendia www.davidlane.com Banking Dictionary www.insse.ro Institutul Naional de Statisti www.ebsco.ro www.economice.ro www.ecb.int

56