Big bang en vue pour l'assurance franaise - ASSURANCE ACCENTURE

http://www.lesechos.fr/imprimer.php

07/01/11 | 07:00 | mis jour 09:53 | Geraldine VialBig bang en vue pour l'assurance franaise

Selon une tude d'Accenture, les assureurs franais ont connu leurs dix glorieuses entre 2000 et 2010. Ni la croissance ni la rentabilit ne devraient atteindre les mmes niveaux au cours des dix annes venir, sauf changer en profondeur les modles conomiques. Les assureurs franais auraient-ils mang leur pain blanc ? Si l'on en croit l'tude prospective d'Accenture sur le march de l'assurance en France en 2020 , dvoile en exclusivit pour Les Echos , l'avenir ne s'annonce pas trs rose pour le secteur moins que les intresss ne consentent envisager une srieuse refonte de leurs modles conomiques. Les compagnies d'assurances franaises ont connu leurs "dix glorieuses" entre 2000 et 2010, tant en termes de rythme de croissance que de niveau de rentabilit dgage. La croissance et la rentabilit futures n'atteindront pas les mmes niveaux que lors de la prcdente dcennie , affirment Khalid Lahraoui et Eric Veron, senior executives au sein du secteur assurance chez Accenture France. La dcennie passe s'est caractrise par un taux de croissance annuel moyen de 6 %, trois fois suprieur celui du PIB, et par un rendement des fonds propres (ROE) historique mdian de 11 %. En ralit, le retournement s'est sans doute dj produit en 2009 et en 2010, deux exercices post-crise marqus par une rosion de la rentabilit du march, laquelle serait aujourd'hui proche de 7,6 %. Ruptures Bref, le march de l'assurance est une priode charnire et, si l'on en croit Accenture, les acteurs en sont pleinement conscients. Environnement conomique dgrad, marchs financiers volatils, volutions rglementaires (rforme Solvabilit II, encadrement plus strict de l'intermdiation), risques climatiques en hausse (Klaus, Xynthia, inondations du Var), etc. : les principaux bouleversements sont bien identifis, dfaut d'avoir t jusqu'ici prcisment quantifis. Pour le cabinet, rien que la projection tendancielle des variables historiquement les plus explicatives des volutions de march montre donc que la croissance va ralentir. Accenture table ainsi sur des taux de croissance annuels moyens du chiffre d'affaires sur 2010-2020 de 2,3 % en assurance-dommages (aprs + 4 % entre 1999 et 2009), de 4,6 % en santprvoyance (+ 6,3 %) et de 3,9 % en assurance-vie (+ 6,4 %). Quant la rentabilit, elle risque de plafonner autour de 7,5 %, ampute de 2 points en moyenne par le passage Solvabilit II et variable en fonction de la structure et de la composition de l'actif des acteurs. Les choses ne seront videmment pas aussi linaires. Car le secteur devrait tre le thtre d'un certain nombre de ruptures , positives ou ngatives d'ailleurs. Ruptures macroconomiques, d'abord. Et Accenture de citer, en tte, un dsengagement de l'Etat des rgimes de sant obligatoire (l'exemple sudois montre paradoxalement que l'impact sur le march de l'assurance-sant pourrait n'tre que limit) ; une rforme profonde des retraites (en Allemagne, cela a fait crotre le march de l'assurance-vie de 30 % entre 2000 et 2008) ; et une remise en cause des avantages fiscaux et sociaux de l'assurance-vie (une premire salve, en 1997 en France, s'tait traduite par une chute de 17 % de la collecte). Nouvelle relation avec l'assur L'autre lment de rupture majeur tiendrait, selon Accenture, l'mergence de nouveaux modes de consommation. La cration de filiales Internet ddies (Amaguiz, IdMacif), la monte en

1 sur 2

10/01/2011 13:50

Big bang en vue pour l'assurance franaise - ASSURANCE ACCENTURE

http://www.lesechos.fr/imprimer.php

puissance des comparateurs (Assurland, Hyperassur, Assurmieux, LeLynx) ou encore le dveloppement de services multicanal, utilisant les potentialits des smartphones , en sont les premiers reflets. Et, d'ores et dj, la relation assureur-assur tend se modifier. Le cabinet juge probable la suppression totale des frais sur versement en assurance-vie pour contrer la volatilit des pargnants, une pression trs forte la baisse sur les prix en assurancedommages (le correctif actuel en auto et habitation ne changeant pas la tendance de fond) et un possible renforcement de la demande pour des couvertures de prvoyance, reflet de l'anxit grandissante des Franais. Le message est assez clair : dans tous les cas de figure, les rentabilits vont chuter, voire parfois tre ngatives. Quels que soient le ou les scnarios retenus sur le plan macroconomique et sur celui du mode de consommation, les assureurs devront agir et se transformer afin de maintenir un niveau de rentabilit satisfaisant , prdit Accenture. Allgement et rorientation des rseaux de distribution physique, rduction drastique des cots de back-office et mutualisation, dlocalisation de certaines fonctions support, adaptation des systmes de gestion des produits plus complexes et un besoin de conseil renforc, nouvelles segmentations il y aura sans doute de la casse. Le prix du nouveau modle industriel de l'assurance ? Les tendances prospectives offrent aussi de formidables opportunits de dveloppement rentable pour les acteurs qui sauront anticiper des rponses stratgiques et oprationnelles , nuance Accenture. GERALDINE VIAL, Les Echos

Tous droits rservs - Les Echos 2011

2 sur 2

10/01/2011 13:50