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III Seminrio UFPE de Cincias Contbeis

Recife, 22 e 23 de outubro e 2009

UM ESTUDO SOBRE A IMPORTNCIA DA UTILIZAO DA DEMONSTRAO DO FLUXO DE CAIXA NUMA MICROEMPRESA COMERCIAL NA CIDADE SANTA CRUZ DO CAPIBARIBE/PE
Josimar Farias Cordeiro Deyse Celina de Queiroz Sammara de Lima Cordeiro

Resumo: Este artigo aborda a importncia da utilizao do fluxo de caixa na microempresa comercial, onde o mesmo teve por objetivo principal evidenciar quais vantagens uma microempresa na cidade de Santa Cruz do Capibaribe/PE, pode obter ao utilizar a Demonstrao de Fluxo de Caixa (DFC) no auxlio tomada de decises. Elaborou-se um estudo de caso, atravs de pesquisa documental, a qual foram coletados os dados da empresa pesquisada atravs do livro caixa e foi elaborada a DFC ao longo de seis meses, onde a mesma foi analisada horizontalmente e verticalmente no intuito de se verificar o comportamento das variveis inclusas no demonstrativo , como tambm seu fluxo de caixa. Constatou-se atravs das anlises que o valor das disponibilidades geradas pela DFC mostram a realidade financeira exata da empresa nos meses estudados, auxiliando desta forma tomada de deciso em relao ao capital de giro disponvel e quais as oscilaes das variveis demonstradas no relatrio, num curto espao de tempo. Diferentemente do livro caixa que mostra um valor irreal da disponibilidade gerada pelo caixa, pois o mesmo utiliza os saldos dos perodos anteriores somando-se com os eventos do perodo correspondente. Palavras-Chave: Fluxo de Caixa; Demonstrao do Fluxo de Caixa; Microempresa. 1. Introduo Com a constante evoluo no mercado financeiro, onde as empresas interagem de toda a parte do mundo, tornando-o mais competitivo, verifica-se a existncia de um novo contexto que exige dos pases (empresas) uma adaptao s normas que regem as demonstraes contbeis; no intuito de tornar uma linguagem comum a todas as naes, e assim proporcionar melhor interao de um pas com outro, no que diz respeito s informaes financeiras, as quais so de extrema relevncia no processo de tomada de deciso. Portanto, essa adaptao refletida no meio contbil brasileiro, quando a Lei 6.404/76 que trata das Sociedades por Aes passou por algumas modificaes, por exigncia do atual mercado globalizado; onde passou a vigorar a Lei 11.638/2007 e suas alteraes posteriores, que vem atualizar, e consequentemente obrigar, a forma de mensurao, avaliao dos fatos contbeis e demonstrao de alguns dos seus relatrios. E com essa exigncia nos demonstrativos que as Normas Brasileiras de Contabilidade tambm adotaram s normas internacionais de contabilidade, com intuito de minimizar os custos com os diversos relatrios, como tambm facilitar o entendimento dos mesmos, com outros pases; onde uma dessas modificaes torna obrigatrio o uso da Demonstrao de Fluxo de Caixa(DFC) para empresas de capital aberto. Onde a mesma um demonstrativo que vem sendo utilizado em outros pases, como nos EUA, desde 1987, atravs de comunicado Statement of Financial Accounting Standards (SFAS n. 95) do Financial Accounting Standards Board (FASB), Comit de Padres de Contabilidade Financeira; e a partir de ento vrios outros pases adotaram o uso da Demonstrao de Fluxo de Caixa (DFC) em suas avaliaes e divulgaes da informao.

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Contudo a partir da dcada de 90, no Brasil foi sugerida a utilizao da Demonstrao do Fluxo de Caixa (DFC) de forma facultativa pela CVM (Comisso de Valores Mobilirios) para melhor harmonizao das demonstraes, e ainda porque fornece um resumo dos fluxos de caixa relativos a trs aspectos na empresa: atividade operacional, de investimento e de financiamento, portanto permite aos usurios visualizar as transaes no caixa e qual o resultado deste fluxo. Para Iudcibus e Marion (1999, p.218) a Demonstrao de Fluxo de Caixa (DFC) demonstra a origem e a aplicao de todo o dinheiro que transitou pelo caixa em um determinado perodo e o resultado desse fluxo, sendo que o caixa engloba as contas caixa e bancos, evidenciando as entradas e sadas de valores monetrios no decorrer das operaes que ocorrem ao longo do tempo nas organizaes. A empresa por sua vez poder utilizar a Demonstrao de Fluxo de Caixa, para ter uma melhor visualizao das transaes e utilizar suas informaes para planejamento financeiro. De acordo com Marion (2003) a Demonstrao de Fluxo de Caixa (DFC) ilustra situaes contestveis da empresa, como quando a empresa dispe de caixa baixo, no alcanando liquidar as obrigaes e, no entanto tem um lucro estimvel, ou ainda a empresa tenha prejuzo mesmo que o caixa tenha aumentado. O forte motivo da adoo da DFC a utilizao de uma linguagem comum, ou seja, uma tendncia mundial, que facilita a comunicao entre as empresas e seus interessados, independente de sua origem. Porm um demonstrativo que mostra as principais ocorrncias das atividades operacionais, financeiras e de investimento. Os elementos informativos fornecidos pela DFC tm como finalidade: considerar a capacidade da empresa em gerar recursos de caixa; constatar a razo das diferenas entre o lucro lquido associado a recebimentos e pagamentos; avaliar gerao de caixa nas atividades operacionais de investimentos e financiamentos da empresa durante um perodo contbil; analisar alternativas de investimento; e considerar as situaes presente e futura do caixa da empresa. Ento nota-se que a Demonstrao do Fluxo de Caixa um demonstrativo utilizado para auxilio no planejamento da empresa, o qual demonstra a situao de liquidez da empresa em tempo real. Este artigo tem como objetivo principal evidenciar quais as vantagens uma microempresa na cidade de Santa Cruz do Capibaribe/PE, pode obter ao utilizar a Demonstrao de Fluxo de Caixa (DFC) no auxlio tomada de decises. E tem por objetivos especficos: Expor a eficcia da DFC em demonstrar respostas breves quanto liquidez dos recursos financeiros. Identificar as informaes obtidas ao fazer o uso da Demonstrao do Fluxo de Caixa e como seriam teis para tomadas de decises. Analisar horizontalmente e verticalmente o Fluxo de Caixa da empresa estudada, mostrando a situao da mesma e fazer comparaes. Propor o uso da DFC para pequenas empresas de confeco de Santa Cruz do Capibaribe/PE.

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2.

Justificativa

As pequenas empresas esto cada vez mais tomando espao no mercado, e com isso surge necessidade de adequarem suas polticas internas aos procedimentos exigidos pelo mercado atual. Em geral as gestes das pequenas empresas carecem de ferramentas estratgicas que os auxiliem para as decises internas. Porm uma dessas ferramentas que podero ser utilizada a Demonstrao do Fluxo de Caixa (DFC) como anlise para expor a situao da empresa em um determinado perodo. A mesma facultativa para empresas, sendo que um demonstrativo de extrema importncia para expor a situao lquida da empresa em tempo real. A relevncia da DFC est em seu poder informacional, visto que, permite as organizaes, sejam elas com ou sem fins lucrativos, pblicas ou privadas, terem maior poder perceptivo quanto a sua aptido de cumprir com suas obrigaes financeiras, vez que propicia um melhor planejamento financeiro, por parte da empresa, em relao a sua disponibilidade de caixa, de forma que no ocorram exagero nem escassez de fundos. Alm de propiciar aos usurios uma maior facilidade no entendimento da real situao financeira da empresa. Ressalta-se que em diversas das microempresas existentes no pas, os proprietrios so os prprios administradores e gestores e no utilizam as ferramentas que podem ser teis na anlise de seu negcio e consequentemente no esto cientes da real situao da empresa; portanto no tem como evitar erros ou tomar decises erradas. Informaes extradas pelo banco de dados do Servio Brasileiro de Apoio as Micros e Pequenas Empresas (SEBRAE) em pesquisa realizada at 2008, apontam que muitas das pequenas empresas encerram suas atividades com menos de um ano de funcionamento, por falta de no saber gerir o seu negcio, ou seja, os gestores no planejam, no sabem tomar decises, no possuem informaes teis e acabam por perderem o controle. No entanto um demonstrativo com a DFC de extrema importncia que pode auxiliar os gestores nas tomadas de decises, pois demonstram as entradas e sadas de dinheiro, e os fluxos das operaes, financiamentos e investimentos, independentemente se a empresa seja indstria, comrcio, prestadora de servio, com ou sem fins lucrativos, etc. O que reala a realizao da pesquisa apontar para o gestor da pequena empresa, a importncia do papel do contador no auxilio tomada de deciso e o que o mesmo pode proporcionar para a empresa. Para a classe contbil primordial o incentivo ao uso desse demonstrativo nas pequenas empresas, porm um tema bastante abordado, e, no entanto pouco praticado. 3. A Contabilidade e sua Finalidade

Por se tratar de uma Cincia Social, pois depende de uma ao do homem ser realizada a Contabilidade tem como finalidade principal o fornecimento de informaes estruturadas aos seus usurios, onde suas funes so controlar o patrimnio e apura o resultado da empresas. Ressaltam Iudicibus e Marion (2002) que a contabilidade utilizada como um instrumento que processa dados econmicos, e os explanam em forma de relatrios ou de comunicados fornecendo informaes para os gestores aplicarem em decises. No entanto a Contabilidade utilizada pelos diversos usurios como empresrios, acionistas, instituies financeiras, governo e outros, sendo que todos com o nico fim o de obter informaes para tomada de decises. Uma das funes primordiais da Contabilidade

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esclarecer as informaes contidas nos demonstrativos e transmiti-las em linguagem de fcil compreenso para os usurios. Franco (1997,p.19) relata que a funo registrar, classificar, demonstrar, auditar todos os fenmenos que ocorrem no patrimnio das entidades objetivando fornecer informaes, interpretao e orientao sobre a composio e as variaes do patrimnio para a tomada de decises de seus administradores. Para Favero et al (1997) a Contabilidade desempenha alm da funo de avaliar e explicar e registrar os acontecimentos que advm no patrimnio das pessoas fsicas e jurdicas, procura explanar a seus usurios, por meio de relatrios convenientes como (DRE, DMPL, DLPA, BP, DOAR), as informaes sobre o desempenho dos negcios para tomada de decises. 4. Informao Contbil

A informao pode ser determinada como explicao a respeito de algo, fornecimento de elementos, ou argumentos sobre determinados temas. Para Carvalho e Tavares (2001, p: 3) Informao intrinsecamente sensorial, pois, captada atravs de nossos sentidos, entra no contexto de nossas vidas e capaz de provocar uma interpretao que s ns podemos explicar. H diversos meios por onde se recebe informaes, pode ser em uma simples conversa, atravs de um programa de TV, ou de pesquisas, entretanto ao receb-la o indivduo a processa e sempre ocorre alguma transformao. Portanto, a informao usada como meio de comunicao. Exemplifica Carvalho e Tavares (2001, p:8) O processo de comunicao a disseminao da informao, que exige o emissor para transmitir, o receptor que a recebe, o meio, ou seja, o mtodo como ser enviada, e ainda o feedback que o resultado do processamento do receptor em relao a mensagem recebida. Afirma Gil (1999) que os sistemas de informaes abrangem um conjunto de recursos humanos, materiais, tecnolgicos e financeiros aglomerados de acordo com encadeamento coerente para o processamento de dados e correlativo traduo de subsdios.
Figura 1 Processamento da Informao

Fonte: GIL, (1999)

Inserindo a comunicao Contabilidade que um meio de transmitir subsdios para seus usurios, a mesma transforma os dados que tanto podem ser internos ou externos, os processa e transforma em informaes e a transmite de forma clara e objetiva para que seja devidamente compreendida. Com o aumento da concorrncia mercadolgica que dificulta a gesto empresarial, para Soares, Cato e Libonati (2007) as organizaes devem manter-se supridas de informaes internas e externas, as quais devem ter como caractersticas primordiais, a qualidade, tempestividade, relevncia e confiana para subsidiar as decises.

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Os usurios das informaes contbeis so diversificados, e a utilizam para diversos fins. Segundo Mendona (2008) a informao contbil de grande importncia utilizada como instrumento de auxilio administrao das empresas. 5. Sistema de Informao

Sistema de Informao pode ser descrito como a norma usada para prover subsdios, ou seja, o meio pelo qual so processados os dados e transmitidos como conhecimentos, pois, o mesmo contm diversos elementos que colhem, manuseiam e registram, distribuem os dados e informaes e fornecem um mecanismo de feedback. Como comenta, Gil (1999, p.14) os sistemas de informaes compreendem um conjunto de recursos humanos, materiais, tecnolgicos e financeiros agregados segundo uma seqncia lgica para o processamento dos dados e a correspondente traduo de informaes. Certifica ainda Soares, Cato e Libonati (2007,p.8) Um Sistema de Informaes consiste num conjunto de recursos utilizados para fornecer informaes oportunas e relevantes para qualquer uso que se possa fazer dela, a partir de processos anteriormente definidos valendo-se para tanto de dados especficos. O sistema de informao est intrinsecamente ligado a tecnologia como enfatiza Cruz (1998) o Sistema de Informao e a Tecnologia da Informao, ambos se desenvolvem juntos percorreram algumas fases a primeira a fase do processamento de dados considerada a era do papel; a segunda sistema de informao a era do suporte tcnico; a terceira Informao Estratgica, era do ambiente virtual e at alcanar a atual que denominada a era da globalizao. No contexto atual o Sistema de Informao depende dos meios tecnolgicos, pois, facilitam de forma excelente o processamento de dados e os resultados das informaes. Ento a Contabilidade necessita acompanhar a evoluo tecnolgica, uma vez que a mesma tem por funo transmitir informaes para as entidades e os usurios. Portanto um Sistema de Informaes bem constitudo tem como fundamentais benefcios: aprimorar o fluxo de informaes causando rapidez e organizao; diminuio das despesas funcionais e administrativas e rendimento de produtividade; firmeza e melhor garantia de acesso a informao, porm uma boa qualidade de informao uma ferramenta eficaz para tomada de deciso. Dados obtidos pelo Instituto Brasileiro de Contadores o Sistema de Informao Contbil (IBRACON) (1992) pode ser entendido como um conjunto articulado de dados, tcnicas de cumulao, adaptao e elaborao de relatrios. Entretanto, pode-se observar como cita Silva (2006,p,46) o sistema de informao contbil gera as demonstraes contbeis, que normalmente so divulgadas para o conhecimento do pblico interessado, principalmente analistas,credores e investidores, entre outros. Nota-se, porm, que os sistemas de informaes so determinantes na elaborao dos demonstrativos contbeis. 6. Demonstrativos Contbeis

A Contabilidade desempenha o papel de emitir relatrios, e h alguns que so obrigatrios pela legislao brasileira, que so denominados de demonstraes financeiras ou demonstraes contbeis, no intuito de prover o usurio de informao til e relevante.. Para Silva (2006) as demonstraes contbeis representam uma via de transmisso da entidade

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com diferentes usurios internos e externos, ou seja, mantm uma ligao sria e clara com os interessados em conhecer a empresa de forma geral. Os demonstrativos contbeis so os meios formais utilizados para fornecer as informaes de forma organizada e ampliada para os interessados nos resultados e desenvolvimento da empresa.Vale ressaltar que, qualquer empresa independente de seu porte precisa fazer sua escriturao contbil completa, para poder ento organizar seus bens e controlar seu comrcio, porm isso se deve a uma exigncia nas legislaes vigentes, como: Legislao Comercial; Legislao Tributria; Legislao Previdenciria e a Legislao Profissional. De acordo com o manual de procedimentos contbeis para micro e pequenas empresas divulgado pelo SEBRAE a legislao comercial exige que, anualmente as empresas elaborem o Balano Patrimonial e Demonstrao do Resultado do Exerccio, a Legislao do Imposto de Renda por sua vez exige o Balano Patrimonial e Demonstrao do Resultado do Exerccio apenas das empresas que estejam obrigadas ou optem pela tributao com base no Lucro Real. Portanto, de acordo com Brito (2008) para empresas de capital aberto a alterao da Lei 6.404 pela Lei 11.638/2007 o Art. 176 ao termino de cada exerccio social, a empresa dever preparar baseando-se na escriturao mercantil da companhia, demonstraes financeiras, que necessitaro explanar com nitidez a condio do patrimnio da companhia e as variaes sucedidas no exerccio, s mesmas so:
I balano patrimonial; II demonstrao do lucro e prejuzos acumulados; III) demonstrao do resultado do exerccio; IV) demonstrao de origens e aplicaes de recursos; que foi substituda pela demonstrao do fluxo de caixa (pois, a DFC permite visualizar melhor a capacidade de gerao do fluxo de caixa da companhia); V) demonstrao do valor adicionado (se companhia aberta).

Entretanto, cada demonstrativo uma forma de explicar a situao da empresa de um anglo diferente. Vale ressaltar que este trabalho aborda apenas a Demonstrao do Fluxo de Caixa. 7. Demonstraes do Fluxo de Caixa

A Demonstrao do Fluxo de Caixa considerada um demonstrativo simples e a mesma expressa s ocorrncias ponderadas mais importantes para a empresa, portanto Assaf Neto e Silva (1997), explicam que a DFC de fcil compreenso para todos os interessados e d condies para tomada de decises com relao aos recursos, tornando a empresa mais competitiva e proporcionando um ambiente adequado para atrao de investidores e a obteno de financiamentos, tanto como para o presente quanto para o futuro. A mesma evidencia os fatos transcorridos nos principais eixos da empresa como as Atividades Operacionais, de Investimento e Financiamento para Padoveze (2004), Atividades Operacionais composto em contexto pelos gastos e receitas das atividades da empresa; Atividades de Investimentos so consideradas as sadas para pagamentos de investimentos e entrada por vendas de bens ativados anteriormente; Atividade de Financiamento, como entradas considera-se emprstimos obtidos e integralizao de capital, e as sadas a amortizao de emprstimos e pagamentos aos acionistas e scios a ttulos de dividendos.

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O Fluxo de Caixa pode ser apresentado de duas formas: O Mtodo Direto e Mtodo Indireto, o primeiro baseado pelo no regime de caixa onde se registra os recebimentos e os pagamentos. Segundo Martins, Iudicbus e Gelbke (2003) o segundo consiste na conciliao entre o lucro lquido e o caixa gerado pelas operaes, por isso, tambm chamado de mtodo da reconciliao No mtodo direto so oferecidos os recursos oriundos das operaes, ou seja, os pagamentos e recebimentos resultantes das atividades operacionais da empresa, e no do lucro lquido ajustado. O mtodo indireto consiste na demonstrao dos recursos originados das atividades operacionais a partir do lucro lquido, adaptado pelos artifcios que afetam o resultado, mas que no alteram o caixa da empresa. Campos Filho (1999) comenta que o planejamento de caixa a base estrutural da empresa, porm sem o mesmo no h como identificar quando h caixa suficiente para sustentar as operaes ou quando precisar de financiamentos. Segundo Zdanowicz (1992, p33) o fluxo de caixa o instrumento que permite demonstrar as operaes financeiras que so realizadas pela empresa o que evidencia aos administradores monitorar a evoluo do equilbrio entre a entrada e sada de dinheiro durante um determinado perodo, facilitando a tomada de medidas preventivas para garantir a disponibilidade de fundos para cumprir com os compromissos da empresa. Entretanto as empresas de forma geral precisam planejar suas transaes financeiras com o uso de informaes verdicas da situao da empresa. Como menciona Matarazo (1995) a DFC uma das demonstraes financeiras mais teis, pois a mesma pode poupar dificuldade de insolvncia ou liquidez, que ocorram por falta de uma administrao do fluxo de caixa, muitas vezes resultando na falncia da empresa. Todavia os demonstrativos de uma empresa devem ser expostos de forma clara e objetiva, para interessados internos e externos possam decifrar os dados expostos, e como o caixa um elemento chave da empresa, onde pode ser observada a liquidez imediata as origens e aplicaes financeiras. Thiesen (2000) explica que a DFC permite mostrar de forma direta ou mesmo indireta, as mudanas que ocorrem no caixa, suas origens e aplicaes. Portanto analisar a situao financeira da empresa atravs desse demonstrativo necessrio para ento avaliar a evoluo das atividades da empresa. J para Assaf Neto e Silva (1997) o fluxo de caixa um processo pelo qual a empresa gera seus recursos de caixa determinados pelas vrias atividades desenvolvidas. E Marion (2008) enfatiza na afirmao de que o fluxo de caixa a forma de registro e anlise do comportamento de liquidez de uma empresa para sustentar a tomada de decises de um administrador financeiro. A circulao do caixa da empresa considerada um dos principais informativos da situao da empresa, porm todas as transaes geralmente passam pelo caixa, ento por meio da Demonstrao do Fluxo de Caixa os gestores podem obter o feedback da situao financeira da empresa, e a partir dessas informaes decidir meios pelos quais devem proceder para decises que os levem a melhoria da empresa. Silva (2004) menciona que o fluxo de caixa considerado por muitos analistas um dos principais instrumentos de anlise, propiciando-lhe identificar o processo de circulao do dinheiro atravs da variao de caixa e equivalentes. A Demonstrao do Fluxo de Caixa pea imprescindvel na mais elementar atividade empresarial e mesmo para pessoas fsicas que se dedicam a algum negcio (MATARAZZO, 2003), onde o benefcio do uso desse demonstrativo facilitar a gerncia financeira da

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empresa. Porm a gesto da empresa precisa de ferramentas que demonstrem a situao da empresa em tempo real e de forma simplificada e objetiva (CAMPOS FILHO, 1999).
Quadro 1 -Estrutura da Demonstrao do Fluxo de Caixa Fluxo de Caixa Proveniente Das Atividades Operacionais (+) Recebimento de Clientes e outros (-) Pagamentos a Fornecedores (-) Pagamento a Funcionrios (-) Recolhimentos ao governo (-) pagamento a credores diversos (=) Disponibilidades geradas pelas atividades operacionais Das Atividades de Investimento (+) Recebimento de venda de Imobilizado (-) Aquisio de Ativo Permanente (+) Recebimento de Dividendos (=) Disponibilidades geradas pelas atividades de investimentos Das Atividades de Financiamentos (+) Novos Emprstimo (-) Amortizao de Emprstimos (+) Emisso de Debntures (+) Integralizao de Capital (-) Pagamento de Dividendos (=) Disponibilidades geradas pelas atividades de Financiamento AUMENTO/DIMINUIO NAS DISPONIBILIDADES DISPONIBILIDADES no incio do perodo DISPONIBILIDADES no final do perodo Fonte: Campos Filho (1999)

8.

Procedimentos Metodolgicos

Inicialmente foi utilizada a pesquisa bibliogrfica no intuito de se ter um melhor embasamento terico acerca do tema abordado, onde foram pesquisados livros, peridicos, sites de internet, anurios, revistas, etc. Na pesquisa foi elaborado um estudo de caso em uma pequena empresa do ramo do comrcio varejista da cidade de Santa Cruz do Capibaribe-PE, onde o estudo visa a implantao do uso da DFC, como ferramenta auxiliar para gesto na tomada de deciso. Estudo de Caso segundo Silva (2003) um estudo que analisa um ou poucos fatos com profundidade. Utilizou-se tambm a pesquisa documental, uma vez que a coleta dos dados se deu atravs de documentos fornecidos pela empresa, que disponibilizou as informaes para que se efetivasse o estudo. A DFC foi preparada pelo mtodo direto, pois os dados fornecidos pela empresa no davam condies de elaborao do demonstrativo pelo mtodo indireto, porque a

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empresa ainda carente no que se diz respeito aos registros contbeis (Dirio, Razo, etc.). Trata-se de uma pesquisa dedutiva com enfoque tanto qualitativo como quantitativo, onde foi realizado procedimento para obterem-se os dados financeiros da pequena empresa. Os dados foram fornecidos pela proprietria da empresa, a qual foi entrevistada no intuito de se entender melhor a empresa pesquisada, onde a mesma disponibilizou toda documentao legal como tambm o livro caixa. 8.1. Delimitaes da Pesquisa O estudo foi desenvolvido durante os meses de outubro a maro de 2009, no intuito de elaborar o demonstrativo de fluxo de caixa e fazer anlise dos dados obtidos em relao evoluo das atividades da empresa, ou seja, avaliar a situao da empresa no presente perodo. O intuito era de evidenciar a importncia da DFC e de analisar a situao da empresa em neste perodo e com isso utilizar as informaes para processo de tomada de deciso. No entanto notou-se que a empresa no dispunha do registro completo das suas transaes e consequentemente no possua Balano patrimonial, nem DRE para ser efetuado pelo mtodo indireto. A Demonstrao de Fluxo de Caixa em sua estrutura apresenta as ocorrncias das Atividades Operacionais de Investimento e de Financiamento, portanto para a elaborao do demonstrativo da empresa a mesma dispe apenas de dados que compem o campo das Atividades Operacionais, porm durante o intervalo de tempo pesquisado no ocorreram fatores que contribussem para as Atividades de Investimento e tampouco de Financiamento. Portanto a maior dificuldade encontrada para a elaborao do demonstrativo foi falta de registro das ocorrncias por parte da gesto da empresa. 9. Anlise e Discusso dos Dados

A pequena empresa localizada na cidade de Santa Cruz do Capibaribe-PE foi constituda em 1999. No inicio de suas atividades comercializava-se apenas confeces femininas, com a evoluo do negcio e o aumento da demanda, tornou-se vivel venda de artigos masculinos e infantis, no entanto a empresa hoje comercializa confeces e calados. A cidade dispe de um vasto comrcio de confeces, sendo que parte desses produtos produzida em fbricas fundos de quintal, sem o recolhimento de tributos, e consequentemente possuem preos de concorrncia bastante desleais. E a empresa pesquisada adquire produtos fora do estado, com isso a carga tributria mais elevada, e gerando aos produtos maiores preos. Segundo a proprietria, seu empreendimento foi constitudo com um pequeno capital prprio, onde a mesma dispe de um satisfatrio nmero de clientes, sendo que os nmeros inadimplentes so elevados, decorrendo em prejuzo a empresa. Seu enquadramento perante a Receita Federal do Brasil optante pelo SIMPLES NACIONAL e de acordo com a legislao tributria vigente qualificada como Micro Empresa conforme o faturamento anual. As transaes financeiras que ocorrem na empresa podem ser classificadas como: As origens de recursos so as receitas de vendas a vista das mercadorias; Os gastos so: pagamento a fornecedores, salrio do funcionrio, impostos e taxas, despesas administrativas, e outras despesas.

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Nota-se no quadro 1, que o saldo final de caixa sempre est positivo, verificando uma situao confortvel para a empresa. Ou seja, ao final de cada ms tm-se o resultado positivo advindo dos saldos anteriores, acrescido das entradas numerrios e subtrado das sadas do mesmos.
Quadro 2- Dados obtidos atravs do livro caixa em reais Saldo Inicial OUTUBRO/2008 NOVEMBRO/2008 DEZEMBRO/2008 JANEIRO/2009 FEVEREIRO/2009 MARO/2009 496,38 1.136,40 1.946,01 3.250,00 5.013,00 4.306,00 Entradas 7.898,05 11.093,74 10.888,72 7.821,00 4.176,00 6.562,10 Sadas 7.258,03 10.284,13 9.584,73 6.058,00 4.883,00 5.554,40 Saldo final 1.136,40 1.946,01 3.250,00 5.013,00 4.306,00 5.313,70

Fonte: Livro Caixa da Empresa em Estudo

No quadro 3 tem-se o resumo das sadas de numerrios, onde verifica-se que os valores mais elevados concentram-se no pagamento de fornecedores e os menores valores se concentram no pagamento de salrios. O desembolso com salrio de funcionrio mantm um nvel constante, pois a empresa conta apenas com um funcionrio e o valor do salrio permaneceu estvel no semestre que foi realizada a pesquisa, oscila apenas em novembro e dezembro quando a empresa desembolsa o dcimo terceiro do funcionrio e a provvel contratao de outro funcionrio no perodo de maior movimento.
Quadro 3- Resumo das sadas de numerrios por ms. PERODO FORNECEDORES IMPOSTOS SALRIO DIVERSOS TOTAL out/08 4.489,18 687,95 600,00 1.480,90 nov/08 6.871,13 792,00 1.000,00 1.621,00 dez/08 5.937,33 874,50 1.000,00 1.772,90 jan/09 4.133,00 680,00 600,00 645,00 fev/09 3.259,00 840,00 600,00 784,00 mar/09 3.476,90 615,50 600,00 862,00

7.258,03 10.284,13 9.584,73 6.058,00 5.483,00 5.554,40


Fonte: Livro Caixa da Empresa em Estudo

No grfico a seguir est exposto o comportamento das entradas e sadas, ou seja, receitas e despesas, durante o semestre, observando-se que durante os meses de novembro e dezembro h um aumento significativo das entradas em relao aos outros meses, pois so os meses de maior fluxo de venda. J no 1 trimestre de 2009, as receitas so menores, porm constata-se existir uma queda nas sadas de numerrios tambm, devido sazonalidade do mercado local.
Grfico 1-Anlise Semestral das Entradas e Sadas de numerrios

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Fonte: Livro Caixa da Empresa em Estudo

Atravs dos dados obtidos no livro caixa, foi elabora a DFC referente ao semestre em estudo e analisou-se verticalmente o comportamento de cada gasto relacionando-se com as receitas. Detectou-se que na grande maioria dos meses a empresa obteve um fluxo de caixa positivo, excluindo apenas o ms de fevereiro de 2009, o qual obteve um fluxo de caixa negativo. No que se refere aos valores relativos aos recolhimentos ao governo considerado um nvel constante em relao sua alquota, pois o imposto recolhido devido ao princpio da competncia, ou seja o clculo do imposto feito atravs da receita do ms anterior.
Grfico 2- Anlise Vertical Semestral da Empresa (DFC)

Fonte: Elaborao prpria atravs dos dados obtidos na empresa.

Observando os dados atravs da anlise horizontal da DFC (Grfico 3) nota-se que o item que se destaca o das disponibilidades, onde nos meses de outubro e novembro fica praticamente paralelo aos outros itens, e de dezembro a janeiro sofre oscilaes, tanto para mais como para menos, em decorrncia do volume das receitas do final do ano. Porm em fevereiro, ms de menor volume das receitas, existe um declnio, o qual torna o fluxo de caixa negativo.
Grfico 3 Anlise Horizontal Semestral da Empresa (DFC)

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Fonte: Elaborao Prpria

Nota-se no grfico anterior que o comportamento dos itens da DFC so muito parecidos ao longo do perodo, excluindo-se somente as disponibilidades geradas pelo caixa, as quais sofrem oscilaes. O grfico 4 a seguir refere-se movimentao das disponibilidades encontradas no livro caixa e comparando-a com as disponibilidades encontradas atravs da elaborao da DFC. Notase que atravs do saldo final de caixa a empresa sempre est em condies lquidas positivas de caixa, devido utilizao do saldo inicial de cada perodo. Porm, quando se verifica as disponibilidades atravs da DFC, constata-se que as disponibilidades geradas dos perodos so menores em relao s geradas pelo livro caixa e no ms de fevereiro de 2009 a situao pior, pois a disponibilidade gerada pela DFC negativa, enquanto que atravs do Livro Caixa a mesma positiva mostrando um valor irreal da situao da empresa.
Grfico 4- Saldo Final de Caixa X Fluxo de Caixa

Fonte: Elaborao Prpria

10.

Consideraes Finais

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Atravs do estudo realizado com os dados da pequena empresa, constata-se que uma das dificuldades que os gestores se deparam para controlar a parte financeira da empresa basicamente a falta de planejamento, e a deficincia no domnio dos registros das transaes, pois os mesmos no utilizam parmetros que demonstrem a real situao da empresa. Portanto a meta do estudo foi ilustrar para o gestor da pequena empresa a importncia de utilizar um demonstrativo que evidencie a situao da empresa em curto espao de tempo, e que seja de fcil linguagem que possa ser analisado de vrios ngulos facilitando observar a situao da empresa de diferentes maneiras. No estudo foi elaborado a Demonstrao de Fluxo de Caixa (DFC), onde foram traados grficos que ilustram a situao da empresa de forma simplificada. O demonstrativo foi elaborado em curto espao de tempo, facilitando o uso das informaes para tomada de decises, porm se utilizados apenas anualmente no podem ter uma viso minuciosa dos dados, como quais os meses de maiores receitas, ou de maiores despesas. Com a demonstrao detecta-se as insuficincias de caixa, qual os meses mais favorveis, ou, os que tm menores receitas, e com isso permite-se fazer planejamento e assim controlar a parte financeira, ou seja, no que pode melhorar em que investir , quais os custos ou despesas podem ser reduzidas, enfim uma ferramenta que mostra situao empresa em tempo real e atravs das informaes tomam decises mais coerentes. Em resumo, ressalta-se a importncia desse estudo apontar para o gestor da pequena empresa que o Demonstrativo de Fluxo de Caixa (DFC) pode ser utilizado pelo mesmo para benefici-lo ao utilizar as informaes para tomada de deciso. Os dados foram analisados horizontalmente e verticalmente, onde resultou numa observao detalhada das informaes, ou seja, os dados obtidos e lanados na estrutura da DFC verificam informaes que com no fluxo de caixa atravs do livro caixa utilizado pela empresa, no era possvel identificar tais resultados, como no ms de fevereiro de 2009, consta-se que a disponibilidade ficava com saldo negativo, no entanto no demonstrativo da empresa que visualizava por outro ngulo, demonstra o saldo positivo, isso justifica a vantagem ao utilizar o demonstrativo ora proposto na pesquisa para ser empregado na empresa. Por fim, foi divulgado o resultado dos dados em forma de informaes ao gestor da empresa, e explicado as variaes ocorridas durante o semestre em diferentes ngulos com a linguagem da DFC, portanto foi proposta a utilizao do demonstrativo, pois se assegura que h vantagem ao ser utilizado com dados reais e instantneos, o que resulta na transparncia financeira da empresa, o que pode proporcionar um melhor controle. Sugere-se em outras pesquisas a elaborao da DFC atravs do mtodo indireto, uma vez que nesta pesquisa no foi possvel utilizar tal metodologia. 11. Referncias

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