Perimetre - & - Methodes Conso

2008
PERIMETRE ET METHODES DE CONSOLIDATION Rgles franaises

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Page 2 PERIMETRE ET METHODES DE CONSOLIDATION
PERIMETRE ET METHODES DE CONSOLIDATION - SOMMAIRE

PERIMETRE ET METHODES DE CONSOLIDATION - SOMMAIRE ............................................................ 1 PARTIE I : QUELLES SONT LES SOCIETES A INCLURE DANS LE PERIMETRE DE CONSOLIDATION ?. 3 Dfinition et vocabulaire .................................................................................................................... 3 Quels sont les critres dappartenance au primtre de consolidation ? ......................................... 4 Comment slectionner les mthodes de consolidation ? .................................................................. 4 Les principes dappartenance au primtre sont-ils souples ? ......................................................... 5 Rgle gnrale : exhaustivit du primtre. ................................................................................. 5 Exceptions facultatives admises par les textes comptables ......................................................... 6 Exceptions obligatoires prvues par les textes comptables ......................................................... 6 Inclusion obligatoire des portages .......................................................................................... 7 Cas des entits ad hoc ............................................................................................................. 7 Rgles relatives aux mouvements de primtre ............................................................................. 10 Entres de primtre.................................................................................................................... 10 Sorties de primtre..................................................................................................................... 10 PARTIE II : QUELS SONT LES PRINCIPES DE LINTEGRATION GLOBALE ? ........................................ 12 Critres dapplication de lintgration globale (IG)........................................................................ 12 Dfinition du contrle exclusif ..................................................................................................... 12 Contrle de droit .......................................................................................................................... 12 Contrle de fait............................................................................................................................. 13 Contrle contractuel .................................................................................................................... 13 Description de la mthode dintgration globale ........................................................................... 14 Dfinition ...................................................................................................................................... 14 Exemple dintgration globale ......................................................................................................... 16 Donnes ........................................................................................................................................ 16 Mise en uvre oprationnelle de lintgration globale ................................................................... 19 PARTIE III : QUELS SONT LES PRINCIPES DE LINTEGRATION PROPORTIONNELLE ? ..................... 20 Critres dapplication de lintgration proportionnelle (IP) ........................................................... 20 Dfinition du contrle conjoint .................................................................................................... 20 Description de la mthode dintgration proportionnelle ............................................................... 20 Dfinition ...................................................................................................................................... 20 Exemple dintgration proportionnelle ............................................................................................ 22 Mise en uvre oprationnelle de lintgration proportionnelle ..................................................... 24 PARTIE IV : QUELS SONT LES PRINCIPES DE LA MISE EN EQUIVALENCE ?...................................... 25 Critres dapplication de la mise en quivalence (ME).................................................................... 25 Dfinition de linfluence notable .................................................................................................. 25 Description de la mthode ........................................................................................................... 26 Exemple de mise en quivalence ..................................................................................................... 26 Mise en quivalence de socits contrles exclusivement .......................................................... 27 Mise en uvre oprationnelle de la mise en quivalence ............................................................... 28 PARTIE V : COMMENT SUIVRE LE PERIMETRE DE CONSOLIDATION ET LES % DE CONTRLE ET DINTERET ? .......................................................................................................................................... 30 Les concepts cls matriser ........................................................................................................... 30 Distinction entre pourcentages de contrle et dintrt ............................................................. 30 Liens de participation indirects et chanes de contrle .............................................................. 31 Calcul des pourcentages de contrle et dintrt........................................................................ 32 Exemples ...................................................................................................................................... 33 Dissociation des droits de vote / droits financiers...................................................................... 37 Mthodologie de suivi du primtre de consolidation et des pourcentages de dtention ............. 38 Etapes essentielles ....................................................................................................................... 38 Tableaux de suivi des titres de participation .............................................................................. 38
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PARTIE I : QUELLES SONT LES SOCIETES A INCLURE DANS LE PERIMETRE DE CONSOLIDATION ?

Le primtre de consolidation, en dterminant les socits quil convient de consolider, constitue le point de dpart, la pierre angulaire de toute dmarche de consolidation. Une erreur dapprciation, ce niveau, peut avoir de graves consquences, dautant plus nfastes que le sujet est dactualit. Les mauvaises pratiques de certains groupes en sont une illustration. Nous dcrirons dans cette question, sans entrer dans un niveau de complexit qui dpasserait nos objectifs, les grands principes de dtermination du primtre, et par voie de consquence, des mthodes de consolidation. Ces dernires faisant lobjet de dveloppements spcifiques (questions sur lapplication de lintgration globale, de lintgration proportionnelle et de la mise en quivalence), il convient de sy reporter pour approfondir.
Dfinition et vocabulaire
Le primtre de consolidation dun groupe est lensemble constitu de lentreprise mre , et des filiales et participations quelle consolide, la consolidation ayant pour objectif la publication dun bilan, dun compte de rsultat et dune annexe consolids. Rappelons quun groupe est constitu en prsence de deux entits (une socit dtentrice de titres et la socit dtenue suffisent pour former un groupe). Lentreprise mre est qualifie dentreprise consolidante dans les textes comptables (1001 CRC 99-02), et dans le jargon courant, de maison mre , de socit mre , ou de tte de groupe . Cest la mre, et ses dirigeants, qui portent la responsabilit de la publication des comptes consolids. Les filiales et participations sont souvent qualifies de filles , lorsque lon entend que ces dernires sont contrles majoritairement par le groupe. Lintrt de ltude du primtre est prcisment danalyser et de classifier les niveaux de contrle dans les filles , afin de choisir de manire rationnelle les mthodes de consolidation requises. Les titres des filiales et participation qui respectent les critres dappartenance au primtre de consolidation sont qualifis de titres de participation consolids . Les socits exclues du primtre sont dites non consolides . Les titres de participation correspondants chez les dtentrices sont qualifis de titres de participation non consolids .
Quels sont les critres dappartenance au primtre de consolidation ?

Lapprciation de la nature du contrle (ou de linfluence) que le groupe exerce sur ses filiales et participations, est dterminante. Elle sert la fois pour fixer le primtre et slectionner les mthodes de consolidation. Par dfinition de la loi comptable et en application du 1000 du CRC 99-02, les entreprises retenir en vue de ltablissement des comptes consolids sont en effet : les entreprises contrles de manire exclusive ; les entreprises contrles conjointement ; les entreprises sur lesquelles est exerce une influence notable. Les autres entreprises qui ne respectent pas ces niveaux de contrle, sont exclure du primtre de consolidation, et doivent tre maintenues en tant que titres de participations non consolids dans le bilan. La dfinition des niveaux de contrle est donne par le CRC 99-02 : Contrle exclusif : pouvoir de diriger les politiques financire et oprationnelle dune entreprise afin de tirer avantage de ses activits (CRC 1002), Contrle conjoint : partenariat = pouvoir de diriger les politiques financire et oprationnelle dune entreprise, partage entre un nombre limit de partenaires, accord formel (CRC 1003), Influence notable : pouvoir de participer aux politiques financire et oprationnelle d'une entreprise sans en dtenir le contrle (CRC 1004). Nous examinerons plus loin en dtail la qualification prcise de ces niveaux de contrle.
Comment slectionner les mthodes de consolidation ?

Les niveaux de contrle conditionnent les mthodes de consolidation retenir. Les textes ont dfini trois mthodes de consolidation : Lintgration globale, Lintgration proportionnelle, La mise en quivalence. Par application : les entreprises contrles de manire exclusive sont consolides par intgration globale, les entreprises contrles conjointement sont consolides par intgration proportionnelle, les entreprises sur lesquelles est exerce une influence notable sont consolides par mise en quivalence.
Lillustration tableau ci-dessous rsume les contraintes du primtre :
Primtre de consolidation
Hors primtre de consolidation
Entreprises contrles exclusivement
Entreprises contrles conjointement
Entreprises sous influence notable
Titres de participation non consolids
Intgration globale
Intgration proportionnelle
Mise en quivalence
Mthodes de consolidation
Les principes dappartenance au primtre sont-ils souples ?

Le choix du primtre nest pas laiss la libre apprciation des actionnaires ou des dirigeants de groupe. Il ne saurait donc tre qualifi doptionnel ou de souple . Les lgislateurs, en France comme au plan international, ont en effet fix des rgles contraignantes.
Rgle gnrale : exhaustivit du primtre.

En principe, toutes les filiales et participations qui rpondent aux critres dfinis doivent tre incluses dans le primtre. Il ne sagit donc pas dune option, mais dune obligation juridique. Si lun des niveaux de contrle nonc ci-dessus est atteint, contrle exclusif, conjoint ou influence notable, il est obligatoire de consolider lentit.
Il existe encore nanmoins des exceptions ce principe dexhaustivit, et de la part de certains groupes, une grande crativit juridique ou financire pour contourner ce principe gnral.
NB : L'annexe aux comptes consolids doit prciser les critres retenus par le groupe pour dfinir son primtre de consolidation.
Exceptions facultatives admises par les textes comptables

Frais excessifs / dlais incompatibles
Une entreprise contrle ou sous influence notable peut tre exclue du primtre de consolidation lorsquelle ne peut fournir la mre sans frais excessifs ou dans des dlais compatibles les informations ncessaires sa consolidation. Ce cas nest pas prvu par le CRC, mais il nest pas non plus bien srieux , au regard des progrs des systmes informatiss dinformations comptables et financires (la loi date de 1985).
Filiales juges non significatives

Cest le cas dexclusion le plus souvent rencontr. Encore faut-il que ces exclusions ne se dcident pas par facilit. Une entreprise contrle ou sous influence notable peut tre exclue du primtre de consolidation si elle ne reprsente, seule ou avec dautres, quun intrt ngligeable. Cest le principe de matrialit et lobjectif dimage fidle qui trouvent leur application au niveau de la dfinition du primtre de consolidation. Il faut pouvoir dmontrer le caractre non significatif de lensemble des titres non consolids. En pratique, il convient donc deffectuer une consolidation pro forma des principaux postes du bilan et du compte de rsultat des entreprises exclues, et de dmontrer ainsi quelles ne psent pas un poids important par rapport lensemble consolid. Le CRC 99-02 ( 1000) na pas souhait fixer de seuil pour tablir le caractre significatif , prcisant quun seuil sur la base du chiffre d'affaires ou d'un autre poste des tats financiers est courant, mais n'est pas ncessairement pertinent. A titre dexemple, le rglement CRC cite le cas dune mre pouvant souhaiter consolider une entreprise nouvellement cre quelle contrle ou sur laquelle elle exerce une influence notable, et qui n'a pas un total de chiffre d'affaires ou de bilan significatifs, parce qu'elle considre qu'il s'agit d'un investissement stratgique.
Exceptions obligatoires prvues par les textes comptables

Des exclusions obligatoires du primtre sont prvues :
Cession programme des titres / dtention provisoire

Une entreprise contrle ou sous influence notable doit tre exclue du primtre lorsque, ds leur acquisition, on sait que les titres sont dtenus uniquement en vue d'une cession ultrieure. Le CRC ne prcise ni la nature ni le niveau dengagement de la mre la clture relatif la cession des titres. Raisonnablement, on peut penser que la cession doit tre proche.
Restrictions svres et durables

Une entreprise contrle ou sous influence notable doit tre exclue du primtre de consolidation lorsque des restrictions svres et durables remettent en cause substantiellement : le contrle ou l'influence exerce sur cette entreprise ; les possibilits de transferts de trsorerie entre cette entreprise et les autres entreprises incluses dans le primtre de consolidation On pense bien entendu au cas des investissements dans des pays exotiques , monnaie fragile ou instabilit politique leve.
Inclusion obligatoire des portages

Les rgles de consolidation obligent les groupes inclure dans leur primtre les titres faisant lobjet de portages , via des conventions que lon rencontre parfois, qui consistent transfrer temporairement un porteur externe au groupe les titres de certaines filiales et participations. Selon le CRC, 10051, le terme de portage recouvre un ensemble d'oprations par lesquelles une entreprise a l'obligation d'acheter des titres un porteur au terme d'une priode et un prix dtermins l'avance, ce porteur ayant l'obligation de les lui vendre . Le CRC nonce la rgle : ces titres sont considrs comme dtenus pour le compte du groupe, et doivent donc tre consolids, si les spcificits de l'engagement ferme ou du contrat de portage ferme la rendent titulaire des prrogatives essentielles attaches ces titres. Pour dterminer la nature et l'importance du contrle ou de l'influence notable, le titulaire des droits relatifs au contrle des titres faisant l'objet du portage prend galement en compte les autres titres de l'entreprise considre qu'il dtient par ailleurs . La consolidation des titres faisant lobjet du portage entrane un retraitement de consolidation, consistant faire apparatre lactif, les titres de participation, et en contrepartie, le montant de la dette correspondante.
Cas des entits ad hoc

Dfinition
Le CRC 99-02 10052 dfinit lentit ad hoc comme une structure juridique distincte, cre spcifiquement pour grer une opration ou un groupe doprations similaires pour le compte dune entreprise. Lentit ad hoc est structure ou organise de manire telle que son activit nest en fait exerce que pour le compte de cette entreprise, par mise disposition dactifs ou fourniture de biens, de services ou de capitaux .
En pratique, des entits ad hoc sont souvent constitues pour transfrer des actifset les risques qui les accompagnent. Mais ce transfert peut ntre quapparent. La ralit du contrle dans le cas dun transfert de titres de participation une entit ad hoc doit donc tre examine, notamment par rapport aux critres noncs par le 10052 du CRC 99-02 : Les situations suivantes peuvent caractriser lexistence dun contrle (sur les titres transfrs ndlr) par lentreprise consolidante ou une entreprise contrle par elle : lentreprise dispose en ralit des pouvoirs de dcision et de gestion sur lentit ad hoc ou sur les actifs qui la composent, mme si ce pouvoir nest pas effectivement exerc ; elle peut par exemple dissoudre lentit, changer les statuts, ou au contraire sopposer formellement leur modification ; lentreprise peut, en substance, bnficier des rsultats de lentit, par exemple sous forme de flux de trsorerie ou de droits : droit une quote-part dactif net, droit de disposer dun ou plusieurs actifs, droit la majorit des actifs rsiduels en cas de liquidation ; lentreprise supporte in fine les risques relatifs lentit ; tel est le cas si les investisseurs extrieurs bnficient dune garantie, de la part de lentit ou de lentreprise, leur permettant de limiter de faon importante leur prise de risques .
Critres de contrle
La recommandation de lAMF (ex COB) et de la Commission Bancaire (Bull COB, N373, 11/02) donne des clairages utiles pour apprcier les trois critres du contrle en substance :
Apprciation en substance du critre pouvoir de dcision

Dans le cas des oprations de titrisation de crances, cdes un fonds commun de crances, la recommandation COB / CB indique quil ne faudrait cependant pas en conclure que ces oprations sont de ce fait automatiquement non soumises au contrle du cdant ou des entreprises incluses dans le mme primtre de consolidation. Ce contrle s'apprcie en effet en substance, et non formellement. Outre que la socit de gestion peut tre contrle par une entreprise incluse dans le primtre de consolidation du cdant, la cration d'un fonds commun de crances s'accompagne gnralement de la rdaction, laquelle le cdant participe, d'une convention de gestion trs dtaille qui aboutit crer un mcanisme d'auto-pilotage du fonds.() Si l'analyse des dispositions de la convention de gestion aboutit la conclusion que la gestion de l'entit ad hoc est oriente dans l'intrt exclusif du cdant ou des entreprises comprises dans le mme primtre de consolidation, la socit de gestion nayant en substance pas de vritable marge de manuvre en matire de pouvoir de dcision et de gestion, le fonds commun de crances devrait, du point de vue de la COB et de la Commission bancaire, tre consolid .
Apprciation en substance du critre rsultats

Recommandation COB/CB : Gnralement, les mcanismes prvus permettent aux entreprises comprises dans le primtre de consolidation de l'initiateur (entreprise qui est l'origine de l'entit ad hoc) de bnficier directement ou indirectement de la majorit des rsultats de l'entit ou des rsultats relatifs la ralisation des actifs sous-jacents. Ainsi, ces entreprises participent souvent aux diffrentes tapes de cration de l'entit ad hoc (arrangeur ou placeur de parts par exemple), ou de sa gestion (conservateur des crances, recouvreur des fonds, conseiller en placement, propritaire de la socit de gestion... ), la plupart de ces services tant videmment rmunrs. Des mcanismes sont souvent prvus pour que l'initiateur rcupre, par exemple par le biais des droits attachs des parts rsiduelles, l'essentiel des flux de trsorerie excdentaires de l'entit ad hoc. A contrario, les porteurs de parts ordinaires ou de parts subordonnes ne bnficient en gnral que d'une rmunration comparable celle exige par le march pour des actifs de profil de risque similaire, sans lment alatoire li aux rsultats de l'entit .
Apprciation en substance du critre risques

Recommandation COB/CB : Le critre de l'exposition aux risques doit tre considr comme primordial, d'autant quil est repris galement comme un des lments majeurs dans les normes comptables internationales. Il apparat dans la pratique que souvent l'initiateur ou l'une des entreprises comprises dans le primtre de consolidation garantit l'entit ad hoc ou ses associs contre la majeure partie des risques auxquels elle pourrait tre expose au titre des actifs qui lui sont transfrs, risque de march, de taux ou de change, risque de liquidit, et, notamment en matire de titrisation de crances, risque de contrepartie, par le biais de mcanismes divers. Gnralement, dans de tels montages, les tiers porteurs de parts ordinaires ne supportent dans les faits aucun risque, et ceux qui souscrivent des parts subordonnes ne sont exposs qu une partie minoritaire de ces risques. Une forte prsomption de lien existe entre l'exposition aux risques et les droits aux bnfices, sauf exception dment justifie. Il en rsulte que le critre de la capacit bnficier de tout ou partie des rsultats de l'entit peut tre mis en oeuvre pour dcider de la consolidation .
Traitement comptable
Inclusion dans le primtre
Une entit ad hoc est comprise dans le primtre de consolidation ds lors que le groupe, via la mre ou ses filiales contrles, exerce sur elle un contrle en substance, et mme si aucune action de lentit nest dtenue.
Rgles relatives aux mouvements de primtre

Entres de primtre
Date dentre : cas gnral
Une entreprise doit entrer dans le primtre de consolidation la date de prise de contrle ou dinfluence notable. Lors dacquisitions successives de titres, cest la date dacquisition du lot qui donne la prise de contrle ou linfluence notable quil faut retenir.
Cas particuliers
Dans certains cas, un contrat prvoit un transfert du contrle une date diffrente de celle du transfert des titres. Cest la date dans le contrat quil faut retenir. Bien noter ce qui suit : le fait qu'une opration sur titres comporte une clause de rtroactivit ne suffit pas placer le transfert du contrle une date diffrente de celle du transfert des titres (CRC 99-02, 1020). Par exemple, les fusions prvoient souvent une clause de rtroactivit pour la prise en compte du rsultat. Fusion dcide par une AGO du 15/10/N Avec effet rtroactif au 1/1/N Transfert des titres immdiat Date dentre dans le primtre = 15/10/N
La rtroactivit est un aspect financier ou fiscal, et non politique, du droit des actionnaires, sans influence sur la date dentre dans le primtre qui est celle de lapport physique des titres aprs dcision de lAssemble Gnrale des Actionnaires.
Sorties de primtre
Date de sortie du primtre : cas gnral
Une entreprise sort du primtre de consolidation la date de perte de contrle ou dinfluence notable (CRC 99-02, 1021). A cette date, elle doit tre dconsolide .
Le cas le plus courant de perte de contrle provient de la cession des titres dune entreprise antrieurement consolide. La perte de contrle ou dinfluence notable est en gnral date au moment du transfert des titres.
Cas particulier : date de perte de contrle pralable la cession des titres

Dans des cas exceptionnels, la mre peut tre dpossde de son contrle pralablement la date de transfert des titres.
Exemple
Ds laccord de cession, intervenu avant la clture de lexercice, lacheteur nomme ses administrateurs et/ou signent des clauses interdisant toute dcision majeure de la part du vendeur sans consultation pralable de lacheteur. Dans ce cas, il y a perte de contrle, et donc dconsolidation la clture, mme si le transfert des titres se fait aprs la clture.
Perte de contrle sans cession de titres

En cas de perte de contrle sans cession, la sortie du primtre est obligatoire la date de cette perte de contrle. On devra, dans ce cas, dmontrer que le fait gnrateur est intervenu avant la clture de lexercice. Par exemple des restrictions svres et durables dcrites plus haut.
Cession temporaire, sans perte de contrle

La cession temporaire, sans perte de contrle, de titres dentreprises consolides, suivie de leur rachat dans un bref dlai ne doit pas avoir de consquence sur le primtre la clture de l'exercice. Cela permet dviter une dconsolidation dans le cas des allers-retours de titres de participation qui pourraient avoir lieu en chevauchement dexercices.
PARTIE II : QUELS SONT LES PRINCIPES DE LINTEGRATION GLOBALE ?

Critres dapplication de lintgration globale (IG)
Les critres rsultent de la loi et du 1000 du CRC 99-02 (voir la question : Quelles sont les socits inclure dans le primtre de consolidation ).
Niveau de contrle
Contrle exclusif
Mthode de consolidation
Intgration globale
Dfinition du contrle exclusif

Le contrle exclusif est dfini comme tant le pouvoir de diriger les politiques financire et oprationnelle dune entreprise afin de tirer avantage de ses activits . Trois situations de contrle exclusif sont dfinies dans le CRC 99-02 ( 1002) : CONTRLE EXCLUSIF Contrle de droit Contrle de fait Contrle contractuel
Contrle de droit
Seuil de dtention 50%+1 des droits de vote en assembles. Ce contrle correspond la situation o lentreprise consolidante, directement ou indirectement via dautres filiales quelle contrle, dtient la majorit des droits de vote en assembles dactionnaires ou dassocis dans sa filiale. Il sagit dun contrle exclusif de droit : je suis matre chez moi juridiquement, via mon pouvoir dactionnaire majoritaire.
Contrle de fait
Cest un niveau de contrle exclusif admis, mme si le groupe ne dtient pas le seuil de 50%+1 des droits de vote en assembles, dans les deux cas suivants :
Contrle de fait dmontr :

La socit mre doit dmontrer quelle est capable de dsigner, pendant deux exercices successifs, la majorit des membres des organes d'administration, de direction ou de surveillance dune autre entreprise.
Contrle de fait prsum :

Seuil de dtention de 40% minimum des droits de vote en assembles. La mre est prsume avoir effectu la dsignation des organes dirigeants deux conditions simultanes : lorsqu'elle a dispos, pendant deux exercices successifs, directement ou indirectement, d'une fraction suprieure 40% des droits de vote en assembles ; lorsqu aucun autre associ ou actionnaire ne dtenait, directement ou indirectement, une fraction suprieure la sienne Il ne sagit que dune prsomption. Si le contrle de fait des organes dirigeants ne peut tre dmontr, alors lintgration globale ne peut tre applique et une explication doit tre fournie dans lannexe des comptes consolids.
Contrle contractuel
Cest un niveau de contrle exclusif admis indpendamment du niveau de dtention des droits de vote en assembles. Mais il faut nanmoins que la socit mre soit actionnaire ou associe (part dans le capital, non prcise par les textes). Il convient de dmontrer que la mre exerce son pouvoir en vertu dun contrat ou de clauses statutaire (il est ncessaire de produire un crit juridique). Les entits ad hoc (voir prcdemment) entrent dans cette catgorie.
Description de la mthode dintgration globale

Dfinition
Le CRC 99-02 1100 dfinit la mthode appliquer chaque entit contrle exclusivement :
L'intgration globale consiste : intgrer dans les comptes de l'entreprise consolidante les lments des comptes des entreprises consolides, aprs retraitements ventuels ; rpartir les capitaux propres et le rsultat entre les intrts de l'entreprise consolidante et les intrts des autres actionnaires ou associs dits intrts minoritaires ; liminer les oprations et comptes entre l'entreprise intgre globalement et les autres entreprises consolides .
Les grands principes de lintgration globale sont donc les suivants :
Cumul des comptes retraits, en totalit

La mthode consiste ajouter aux comptes de lentreprise consolidante, les comptes des entreprises contrles exclusivement et incluses dans le primtre (retraits aux normes groupe). Tous les postes du bilan (actifs, passifs), du compte de rsultat (charges et produits) et du tableau des flux de trsorerie (flux dexploitation, de financement et dinvestissement) sont ainsi additionns dans le processus. Mme si le capital de la filiale nest pas dtenu en totalit par le groupe, les comptes sont intgrs 100 % dans le cumul (par opposition lintgration proportionnelle, o ils ne seraient cumuls quen quote-part).
Filles intgres globalement
Bilan Compte de rsultat
Bilan consolid Compte de rsultat consolid
+
Tableau des flux de trsorerie Tableau des flux de trsorerie Tableau des flux de trsorerie Tableau des flux de trsorerie
=
Tableau des flux de trsorerie consolid
Lobjectif est clair : puisque le groupe a le contrle exclusif du patrimoine et des flux financiers de la filiale, il peut les afficher comme siens dans ses comptes consolids.
Partage des capitaux propres et du rsultat entre groupe et minoritaires

Si le capital de la filiale nest pas dtenu en totalit par le groupe, lintgration globale doit obligatoirement faire apparatre la quote-part de richesse de la filiale intgre qui ne revient pas au groupe, mais aux actionnaires minoritaires extrieurs. A chaque clture de consolidation, le partage des capitaux propres et du rsultat des intgrations globales seffectue donc entre : dune part, la fraction revenant au groupe (on parle de la part groupe ), et dautre part, la fraction revenant aux actionnaires ou associs extrieurs au groupe (qualifie d intrts minoritaires). Le partage se fait en fonction des droits financiers des actionnaires ou associs, cest dire des pourcentages dintrt , tenant comptes des liens de participation directs et indirects. Les intrts minoritaires se prsentent sur une ligne distincte du bilan (en dessous des capitaux propres en part groupe) et du compte de rsultat consolids.
Exemple
M Actionnaires hors groupe 30%
Actionnaire groupe 70% F1

Capitaux propres = 200, dont rsultat 50
Quote-part du groupe et des intrts minoritaires dans F1 : Partage des capitaux propres Part du groupe = 140 Intrts minoritaires = 60 Partage du rsultat Part du groupe = 35 Intrts minoritaires = 15
Elimination des oprations intragroupes

De nombreuses oprations interviennent lintrieur dun groupe entre la socit mre et les entits du primtre quelle consolide, oprations qualifies dinternes ou dintragroupes dans la pratique courante. Par exemple : des ventes ou des achats
rciproques de biens, de marchandises ou de services, des emprunts ou des prts de nature financire, des cessions dimmobilisations etc. Le groupe devant prsenter dans ses comptes consolids les seules oprations vis--vis des tiers externes, ces intragroupes doivent tre limins. Les critures consistent liminer du cumul des comptes, les soldes qui rsultent de ces changes internes.
Exemple dintgration globale

Donnes
La socit M dtient une participation GLOBE, quelle intgre globalement : M
Minoritaires
70% GLOBE
(G)
30%
Les comptes de M sont les suivants :

Bilan de M 105 Capital 100 Rsultat 45 Dettes 250 Total
Titres G Actif circulant Banque Total Rsultat de M Produits Charges Rsultat
120 80 50 250
400 -320 80
M dtient une crance sur G de 20 et a effectu des ventes G hauteur de 70 au cours de la priode. Les comptes de GLOBE sont les suivants :
Bilan de G 110 Capital 200 Rsultat 10 Dettes 320 Total
Immobilisations Actif Banque Total
150 50 120 320
Rsultat de G Produits Charges Rsultat
200 -150 50
Solution : comptes consolids de M

1. M, appliquant lintgration globale de GLOBE, intgre dans sa consolidation : La totalit des actifs et des passifs de G dans son bilan consolid La totalit des charges et des produits de G dans son compte de rsultat consolid 2. M limine la crance intragroupe de 20, et le produit intragroupe de 70 3. M fait apparatre les intrts minoritaires dans les capitaux propres et le rsultat de G. Les titres sont limins, en contrepartie du capital qui est cumul en consolidation, et qui fait double emploi. Les intrts minoritaires sont calculs ainsi : Quote-part dans les capitaux propres de G : 200 x 30% = 60 Quote-part dans le rsultat de G : 50 x 30% = 15
Tableau de cumul :
En pratique, les comptes consolids se construisent de la faon suivante :
BILAN M G Cumul Elimination Consolidation
Titres Immobilisations Actif Banque Total actif Capital Rsultat Intrts minoritaires Dette Total passif
RESULTAT M
105 100 45 250 120 80 50 250

G
110 200 10 320 150 50 120 320

Cumul
105 110 300 55 570 270 130 170 570
-105 -20 -125 -150 -15 60 -20 -125

Elimination
0 110 280 55 445 120 115 60 150 445

Consolidation
Produits Charges Rsultat d'ensemble Intrts minoritaires Rsultat groupe
400 -320 80 80
200 -150 50 50
600 -470 130 0 130
-70 70 0 -15 -15
530 -400 130 -15 115
Comptes consolids
Au final, les comptes consolids apparaissent ainsi :
Bilan consolid 0 Capital 110 Rsultat 280 Intrts minoritaires 55 Dettes 445 Total
Titres Immobilisations Actif Banque Total Rsultat consolid Produits Charges Rsultat Intrts minoritaires Rsultat groupe
120 115 60 150 445
530 -400 130 -15 115
Mise en uvre oprationnelle de lintgration globale

A des fins mthodologiques, nous dcrivons la faon dont se droule lintgration globale, dans la pratique des comptes consolids. Le processus y est le plus complet, car toutes les phases conceptuelles de la consolidation sont concernes. La chronologie des oprations est la suivante :
Evaluation des obligations lgales Dtermination du primtre et choix des mthodes de consolidation
INTEGRATION GLOBALE
Retraitements de consolidation pour conformit aux normes groupe
Conversion des comptes en devises et cumul 100% Elimination des oprations intragroupes rciproques et non rciproques
Evaluation et enregistrement des retraitements dimpts diffrs
Calcul des carts dacquisition, enregistrement des carts dvaluation et impts diffrs affrents Autres critures de consolidation, dont limination des titres et intrts minoritaires
Il est recommand de se reporter aux modules concerns pour approfondir la connaissance de la mthode de lintgration globale et conduire sa mise en uvre (nous rappelons que ce guide de consolidation a t organis de faon proposer un module autonome chaque tape du processus).
PARTIE III : QUELS SONT LES PRINCIPES DE LINTEGRATION PROPORTIONNELLE ?

Critres dapplication de lintgration proportionnelle (IP)
Niveau de contrle
Contrle conjoint
Intgration proportionnelle
Dfinition du contrle conjoint

Le contrle conjoint est dfini (CRC 99-02 1003) comme un partenariat, rsultant du partage entre les partenaires de la direction des politiques financire et oprationnelle dune entreprise. Cas dapplication : les joint ventures entre entreprises associes un projet, les GIE en France etc. Il ny a pas de seuil de dtention en droits de vote. Les deux critres respecter sont : un nombre limit d'associs ou dactionnaires partageant le contrle, un accord contractuel, qui prvoit les modalits d'exercice du contrle conjoint et qui dfinisse le type de dcisions prendre en commun. NB : la rpartition des droits de vote nest pas obligatoirement 50/50. Dautres % sont possibles, mme non galitaires entre partenaires, condition que les critres de partage du contrle soient respects. Le CRC 99-02 souligne mme que l'existence d'un contrle conjoint n'exclut pas la prsence d'associs ou d'actionnaires minoritaires ne participant pas au contrle conjoint.
Description de la mthode dintgration proportionnelle

Dfinition
Le CRC 99-02 1101 dfinit la mthode appliquer chaque entit contrle conjointement :
L'intgration proportionnelle consiste : intgrer dans les comptes de l'entreprise consolidante la fraction reprsentative de ses intrts dans les comptes de l'entreprise consolide, aprs retraitements ventuels ; aucun intrt minoritaire n'est donc constat ; liminer les oprations et comptes entre l'entreprise intgre proportionnellement et les autres entreprises consolides .
Les grands principes de lintgration proportionnelle sont donc les suivants :
Cumul des comptes retraits, en quote-part

La mthode consiste cumuler les comptes des entits contrles conjointement (bilan, compte de rsultat et tableau des flux, retraits pralablement aux normes groupe) en proportion des % dintrt du groupe dans chacune dentre elles. Lintgration proportionnelle participe un cumul de comptes. Mais dans cette mthode, seule la fraction de chaque compte qui revient au groupe est cumule. Il ny a donc pas lieu de dgager dintrts minoritaires , comme pour l'intgration globale.
Filles intgres proportionnellement
A Bilan Bilan B Compte de Bilan rsultat C Compte de rsultat Bilan Tableau des flux Compte de Tableau de trsorerie des flux rsultat de trsorerie Tableau des flux de trsorerie A au % dintrt de M dans A
Bilan consolid
Compte de rsultat
B au % dintrt de M dans B
Compte de rsultat consolid
Tableau des flux de trsorerie
C au % dintrt de M dans C
Tableau des flux de trsorerie consolid
Elimination des oprations intragroupes

Comme pour lintgration globale, lincidence dans le cumul des comptes des oprations intragroupes doit tre limine des comptes consolids. Mais dans le cas de lintgration proportionnelle, llimination se fait en proportion.
Exemple dintgration proportionnelle

La socit M dtient une participation HIPE , quelle intgre proportionnellement : M
PARTENAIRE
50% HIPE
(H)
50%
Les comptes de M sont les suivants :

Bilan de M 50 Capital 110 Rsultat 40 Dettes 200 Total
Titres Actif circulant Banque Total Rsultat de M Produits Charges Rsultat
100 40 60 200
300 -260 40
M dtient une crance sur H de 20 et a effectu des ventes H hauteur de 70 au cours de la priode. Les comptes de HIPE sont les suivants :
Bilan de H 100 Capital 190 Rsultat 10 Dettes 300 Total
Immobilisations Actif Banque Total Rsultat de H Produits Charges Rsultat
100 60 140 300
220 -160 60
Solution : comptes consolids de M

1. M, appliquant lintgration proportionnelle de HIPE, intgre dans sa consolidation : La quote-part 50 % des actifs et des passifs de H dans son bilan consolid, La quote-part 50 % des charges et des produits de H dans son compte de rsultat consolid. 2. M limine la crance intragroupe de 20, et le produit intragroupe de 70 en quote-part 50 %, soit respectivement 10 et 35. 3. Les titres H sont limins, en contrepartie du capital qui a t cumul 50 % en consolidation, et qui fait double emploi.
Tableau de cumul
BILAN M H en QP Cumul Elimination Consolidation
Titres Immobilisations Actif Banque Total actif Capital Rsultat Dette Total passif
RESULTAT
50 110 40 200 100 40 60 200

M H
50 95 5 150 50 30 70 150
Cumul
50 50 205 45 350 150 70 130 350

Elimination
-50 -10 -60 -50 -10 -60

Consolidation
0 50 195 45 290 100 70 120 290
Produits Charges Rsultat groupe
300 -260 40
110 -80 30
410 -340 70
-35 35 0
375 -305 70
Comptes consolids
Bilan consolid 0 Capital 50 Rsultat 195 45 Dettes 290 Total
Titres Immobilisations Actif Banque Total
100 70 120 290
Rsultat consolid Produits Charges Rsultat groupe
375 -305 70
A la diffrence de lintgration globale, il ny a pas lieu de faire apparatre dintrts minoritaires, puisque les comptes de H sont dj cumuls en quote-part.
Mise en uvre oprationnelle de lintgration proportionnelle

Le processus de consolidation, dans le cadre de lintgration proportionnelle, est trs proche de celui dvelopp pour lintgration globale. Dans la pratique, il se dcompose chronologiquement de la faon suivante :
INTEGRATION PROPORTIONNELLE
Retraitements de consolidation pour conformit aux normes groupes
Conversion des comptes en devises et cumul en quote-part Elimination des oprations intragroupes rciproques et non rciproques
Calcul des carts dacquisition, enregistrement des carts dvaluation et impts diffrs affrents Autres critures de consolidation
Les diffrences par rapport lintgration globale tiennent essentiellement : dans ltape 4, aux oprations de cumul en quote-part, dans ltape 5, llimination des intragroupes rciproques en quote-part, dans ltape 8, au fait quil ny a pas lieu de faire apparatre les intrts minoritaires dans llimination des titres.
PARTIE IV : QUELS SONT LES PRINCIPES DE LA MISE EN EQUIVALENCE ?

Critres dapplication de la mise en quivalence (ME)
Niveau de contrle
Influence notable
Mise en quivalence
Dfinition de linfluence notable

Linfluence notable est dfinie (CRC 99-02 1004) comme tant le pouvoir de participer aux politiques financire et oprationnelle d'une entreprise sans en dtenir le contrle . Il ny a pas de seuil de dtention en droits de vote minimum, mais il existe une prsomption dinfluence notable lorsque la mre dispose, directement ou indirectement, d'une fraction au moins gale 20 % des droits de vote en assembles de lentreprise (L 357-1). En pratique, on admet parfois linfluence notable de la mre mme si le seuil de 20% nest pas respect, mais il faut clairement dmontrer le poids dcisionnel ou conomique quexerce le groupe au niveau de lentreprise. On notera que le CRC 99-02 ne donne quune liste non limitative de situations caractrisant linfluence notable : reprsentants de la mre dans les organes de direction ou de surveillance participation aux dcisions stratgiques existence d'oprations inter entreprises importantes change de personnel de direction, liens de dpendance technique La mise en quivalence ne sapplique quaux entreprises influences et non contrles. Cest pourquoi on ne parle pas de filiales ou de filles , mais de participations mises en quivalence ou de titres mis en quivalence .
Description de la mthode
CRC 99-02 1102 La mise en quivalence consiste : substituer la valeur comptable des titres dtenus, la quote-part des capitaux propres, y
compris le rsultat de l'exercice dtermin d'aprs les rgles de consolidation ; liminer les oprations et comptes entre l'entreprise mise en quivalence et les autres entreprises consolides.
Ainsi la mise en quivalence nest pas en soi une vritable mthode de consolidation, au sens cumul des comptes, mais plutt une forme de rvaluation des titres des entits sur lesquelles le groupe exerce directement et indirectement, une influence notable. Seules les oprations intragroupes ayant un effet significatif sur le rsultat et les capitaux propres consolids en quivalence doivent tre limines. Comme pour lintgration globale et proportionnelle, il faut retraiter les comptes des entreprises mises en quivalence aux normes groupe, mais les seuils de signification sont en gnral trs levs. Les postes spcifiques la consolidation qui en rsultent, Titres mis en quivalence au bilan et Quote-part dans les rsultats des entreprises mises en quivalence au compte de rsultat, doivent apparatre distinctement dans les comptes consolids (propositions de modle ; CRC 99-02 40 et 41).
Exemple de mise en quivalence

Donnes
Le bilan de M est le suivant : Actif
Immobilisations financires : Titres F3 Actif circulant Capital Rsultat 100 40 Dettes 30 =Rsultat 10
Passif
100 10
Rsultat
Produits - Charges 100 90
M exerce une influence notable sur EQUI, quelle dtient hauteur de 25%.
25% EQUI
Capital Rsultat 400 120
M, appliquant la mise en quivalence de F3, va rvaluer ses titres F3 en consolidation.
Solution : comptes consolids de M :

Actif
Titres mis en quivalence Titres EQUI
Passif
Capital Rsultat groupe Capitaux propres part groupe Dettes 100 40 140 30 Produits - Charges
Rsultat
100 90 30 40
130
Rsultat des socits ME =Rsultat
Actif circulant
40
Dtail des calculs

Titres mis en quivalence EQUI : 520 x 25%= 130 Quote-part dans le rsultat des titres mis en quivalence EQUI : 120 x 25% = 30
Mise en quivalence de socits contrles exclusivement

Il existait une souplesse dans les textes de consolidation qui permettait dappliquer non pas lintgration globale, mais la mise en quivalence des entreprises sous contrle exclusif, lorsque ces dernires avaient des plans de comptes diffrents de ceux des autres entreprises incluses dans le primtre de consolidation. Cette situation peut se rencontrer lorsque les participations appartiennent des secteurs d'activit diffrents.
Depuis le CRC 99-02 (200), cette souplesse nexiste plus. Il convient dappliquer lintgration globale toutes les socits contrles exclusivement, mme si leur plan de compte est diffrent, sauf cas exceptionnels nuisant limage fidle, qui ne sont quasiment plus jamais dmontrables en pratique
Mise en uvre oprationnelle de la mise en quivalence

Le processus de consolidation, dans le cadre de la mise en quivalence, est beaucoup moins complexe que pour lintgration globale ou proportionnelle, car les comptes ne sont pas cumuls. Dans la pratique, il se dcompose chronologiquement de la faon suivante :
MISE EN EQUIVALENCE
Retraitements de consolidation , limits aux montants significatifs sur capitaux propres et rsultats
Conversion des capitaux propres et rsultat uniquement Elimination des oprations intragroupes non rciproques uniquement
Calcul des carts dacquisition, enregistrement des carts dvaluation et impts diffrs affrents Autres critures de consolidation
Mme si, conceptuellement, les tapes dcrites ci-dessus sont applicables, la mise en quivalence est, en pratique, ralise en une seule criture lors de llimination des titres (tape 8). Cest pourquoi il convient en particulier de se reporter essentiellement au module Autres critures de consolidation pour approfondir cette mthode.
PARTIE V : COMMENT SUIVRE LE PERIMETRE ET LES % DE CONTRLE ET DINTERET EN CONSOLIDATION?

On a vu que lapprciation de la nature du contrle ou de linfluence que le groupe exerce sur ses filiales et participations est dterminante la fois pour fixer le primtre et les pourcentage de consolidation. Elle est souvent complexe, car la frontire entre le contrle exclusif, le contrle conjoint, linfluence notable, voire labsence de contrle est parfois tnue. Lexamen des niveaux de dtention de titres est par consquent une des tches essentielles de la consolidation.
Les concepts cls matriser

Distinction entre pourcentages de contrle et dintrt
Dfinitions
Lexamen des niveaux de dtention porte sur deux notions diffrentes, qui nont pas les mmes finalits : les pourcentages de contrle dune part, et les pourcentages dintrt dautre part, Le pourcentage de contrle reprsente la fraction des droits de vote en assemble dactionnaires que dtient lentreprise consolidante. Il reflte donc le poids politique du groupe dans ses filiales et participations. Le pourcentage dintrt reprsente la fraction des droits aux bnfices (ou quotes-parts de pertes), se matrialisant en gnral par la rpartition du dividende, et le cas chant , des boni (mali) de liquidation de lentreprise. Il reflte le droit financier ou pcuniaire du groupe dans ses filiales et participations. La diffrence entre les deux notions nest pas fortuite, les instruments financiers prvoyant couramment une dissociation des droits de vote dune part, et des droits pcuniaires dautre part (actions dividendes prioritaires, actions droits de vote double, certificats dinvestissement etc.).
Finalits diffrentes
Pourquoi faut-il clairement distinguer pourcentages de contrle et dintrt dans le processus de consolidation ?
Le % de droit de vote sert tablir les chanes de contrle, et donc dterminer le primtre de consolidation. Le primtre de consolidation se dtermine exclusivement en fonction du niveau de contrle politique, et non financier. Le % dintrt sert rpartir, entre la part groupe et les intrts minoritaires , les capitaux propres et les rsultats des filiales contrles exclusivement. Il sert galement au calcul de quote-part dans lintgration proportionnelle et la mise en quivalence.
Droit financier de la mre Exprim en % dintrt
Droit politique de la mre Exprim en % de contrle
Sert calculer : Les intrts minoritaires (IG) La proportion des comptes intgrer (IP) Et la quote-part dquivalence (ME)
Sert dterminer les niveaux de contrle et dfinir le primtre de consolidation
Liens de participation indirects et chanes de contrle

Les titres de filiales et participations ne sont ncessairement dtenus en direct par la socit mre, mais par dautres filiales et participations du groupe. Par exemple, de nombreux groupes ont une organisation de portefeuille structure en holdings intermdiaires, qui dtiennent des titres de filiales par nature dactivits. On parle de paliers de consolidation. Pour analyser les liens, il convient donc danalyser : les titres dtenus en direct , les titres dtenus indirectement, via dautres socits incluses dans le primtre.
Illustration M
F1
F2
F3
Lien direct Lien indirect
Les liens indirects sanalysent travers ce que lon qualifie couramment les chanes de contrle . Une chane de contrle est respecte lorsque toutes les dtentions intermdiaires sont elles-mmes contrles exclusivement par lentreprise consolidante. Elle est rompue si, un stade intermdiaire quelconque, les critres de contrle exclusif ne sont plus respects. Cette analyse des chanes de contrle se fait exclusivement sur la base des droits de vote. NB : par consquent , la chane de contrle exclut les droits de vote dtenus par les entreprises consolides par intgration proportionnelle et par mise en quivalence, ces dernires ne respectant pas les critres de contrle exclusif. Voir nos exemples ci-dessous.
Calcul des pourcentages de contrle et dintrt

Calcul du % de contrle
A chaque niveau direct, la fraction des droits de vote se calcule ainsi : Nombre de droits de vote dtenus Nombre total de droits de vote
En cas de dtentions indirectes : Le% de contrle sobtient par cumul de lensemble des droits de vote attachs aux actions dtenues par la mre en direct, auquel on ajoute les droits de vote dtenus indirectement par toutes les entreprises que la mre contrle de manire exclusive (intgrations globales).
Calcul du % dintrt
A chaque niveau direct, la fraction des droits financiers se calcule ainsi : Nombre des droits financiers Nombre total de droits financiers
Dans les cas les plus courants, sans dissociation entre les droits de vote et les droits financiers, le % dintrt est identique au % de contrle. En cas de dtentions indirectes : Le % dintrt indirect sobtient par multiplication des % dintrt intermdiaires. Ainsi, le calcul dintrt diffre du % de contrle, obtenu par cumul. Le % dintrt final rsulte alors : du % dintrt direct de la mre, auquel on ajoute les % dintrt indirects.
Exemples
Exemple 1, chane de contrle respecte
M 60% 30%
F1 70%
F2
Dtentions directes : M sur F1 M sur F2 Dtentions indirectes : Chane de M sur F2, via F1 La chane de contrle est respecte, F1 tant contrle exclusivement.
% dintrt
Mre F1 F2 60 % Direct = 30 % Indirect= 42 % Total = 72 %
% de contrle
% 60 % Direct = 30 % Indirect = 70 % Total = 100 %
Consolidante IG, contrle exclusif de droit IG, contrle exclusif de droit
Exemple 2, chane de contrle respecte

M
100%
43%
60%
F1
F2
20%
20%
F3
F2 a un actionnariat dissmin , hormis les 43% dtenus par M. Dtention directe : M sur F3 Dtentions indirectes : M sur F3, via F1 et F2
Calcul des % de contrle :
% de contrle
Mre F1 F2 F3 100 % 43 % Direct = 60 % Indirect = 20+20 % Total = 100 %
Mthodes de consolidation
Consolidante IG, Contrle exclusif de droit IG, Contrle exclusif de fait IG, Contrle exclusif de droit
Les chanes de contrle sur F3 sont respectes au niveau de F1 et F2, qui sont sous contrle exclusif de M. Calcul des % dintrt :
Dtail du calcul
Mre F1 F2 F3
% dintrt
100 % 43 % 88,6 %
60+(20x100 % )+(20x43%)
Exemple 3, chane de contrle rompue

M 30% 30%
F1 70% Dtentions directes : M sur F1 M sur F2 Dtention indirecte : M sur F2, via F1
F2
% dintrt
Mre F1 F2 30% Direct= 30 % Indirect= 21 % Total= 51 %
% de contrle
0% 0%
Mthodes
Consolidante ME , influence notable ME , influence notable
La chane de contrle est rompue au niveau de F1, qui reste nanmoins sous influence notable.
Exemple 4, chane de contrle rompue :

Actionnaire A
M 40% 25%
60% F1 70% Dtentions directes : M sur F1 M sur F2 Dtention indirecte : M sur F2, via F1 F2
% dintrt
Mre F1 F2 40 % Direct = 25 % Indirect = 28 % Total = 53 %
% de contrle
0% Direct = 0 % Indirect = 0 %
Mthodes
Consolidante ME , influence notable ME , influence notable
La chane de contrle est rompue au niveau de F1, car un actionnaire A est majoritaire. F1 reste nanmoins sous influence notable. Attention, mme si le % dintrt dans F2 est suprieur 50 %, cela nimplique pas que F2 doit tre intgre globalement. Ne pas confondre % dintrt et % de contrle !
Dissociation des droits de vote / droits financiers

Situations possibles
Dans la pratique, certaines catgories de titres ne respectent pas le principe gnral 1 actionnaire =1 voix. Par exemple, les statuts de lentreprise peuvent : limiter le nombre des voix dont dispose un seul actionnaire, crer diffrentes catgories dactions (A, B, C) avec diffrents systmes de droits de vote, dont certaines actions sans droit de vote, a contrario, rserver des droits de vote double certains porteurs dactions nominativement dnomms, prvoir des certificats de droit de vote crs lors de l'mission de certificats d'investissement, etc. Dans ce contexte, le calcul des pourcentages de dtention lintrieur du groupe doit seffectuer au cas par cas, sur la base de lanalyse attentive des statuts de lentreprise et des diffrentes catgories dactions.
Exemple de calcul des pourcentages de contrle et dintrt

Le capital de la filiale A est compose de : 200 actions dividendes prioritaire sans droit de vote 1 000 actions normales Le dividende prioritaire fonctionne de la manire suivante : la premire fraction de 20 % des bnfices revient en totalit ses dtenteurs, le reste (80% du bnfice) tant partag entre les actionnaires normaux . La mre M possde 501 actions normales et 200 actions dividendes prioritaires. Quels sont les % de contrle et dintrt de M dans A ? % dintrt = 60,08 % 0,2 x (200/200) + 0,8 x (501/1000)
% de contrle = 50,1 % 501 1 000
Mthodologie de suivi du primtre de consolidation et des pourcentages de dtention

Etapes essentielles
Nous listons ci-dessous les diffrentes tapes qui permettent de recueillir les informations indispensables pour tablir le primtre. Cette dmarche, qui correspond aux pratiques courantes, est purement indicative : Etapes 1. Inventorier les titres de participation dtenus par toutes les entreprises dtenues directement ou indirectement par la mre, et dcompter les droits de vote dtenus au sein du groupe. 2. Recueillir le nombre de titres mis par chacune des participations dans son capital et vrifier lattachement et ventuellement les spcificits des droits de vote en assembles. 3. Calculez les % de contrle chaque niveau de participation et tablissez un organigramme. Analysez avec grand soin les chanes de contrle et les ventuelles dissociations entre droits de vote et droits financiers. 4. Dterminer le primtre en fonction des niveaux de contrle, et slectionner les mthodes de consolidation correspondantes. 5. Comparer ce primtre avec celui de la clture prcdente, recueillir lanalyse de tous les mouvements de titres (titres mis, achets, cds etc.).Identifier tous les mouvements entranant une entre de primtre ou une sortie de primtre 6. Calculez les % dintrt pour chaque entit consolide et dterminer la part des minoritaires le cas chant (IG).
Tableaux de suivi des titres de participation

Au niveau du service consolidation, il est courant de crer sur tableur des fiches de dtention de titres pour chaque participation. Nous proposons ici un format indicatif :
Au niveau de chaque filiale et participation

Fichier de suivi du capital social + prime dmission, en valeur et en nombre de titres mis, rparti par socits dtentrices au sein du groupe.
Rpartition du capital Capital social en valeur Primes dmission en valeur Nombre de titres composant le capital social Rpartition des dtentrices : Mre en direct F1 F2 Fn Autres hors groupe
OUVERTURE Acquisition de titres Cession de titres Autres mouvements CLOTURE
Total des titres mis
Au niveau des dtentrices de titres de participation

Fichier de suivi des titres de participation en valeur et en nombre de titres dtenus, par ligne de titres.
Analyse du portefeuille titres Titres de participation en valeur : Titre A Titre B Titre C Titre n Autres hors groupe TOTAL Titres de participation en nombre de titres : Titre A Titre B Titre C Titre n
OUVERTURE Acquisition de titres Cession de titres Autres mouvements CLOTURE
NB : Si le capital social est de nature complexe, incluant par exemple des catgories dactions spcifiques et des droits de vote attachs diffrents des droits financiers, il convient alors de suivre spcifiquement chaque catgorie daction, et den tirer les consquences en terme de diffrenciation entre pourcentages de contrle et dintrt.

Perimetre - & - Methodes Conso

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2008

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Page 2 PERIMETRE ET METHODES DE CONSOLIDATION

PERIMETRE ET METHODES DE CONSOLIDATION - SOMMAIRE

Page 3 PERIMETRE ET METHODES DE CONSOLIDATION

PARTIE I : QUELLES SONT LES SOCIETES A INCLURE DANS LE PERIMETRE DE CONSOLIDATION ?

Page 4 PERIMETRE ET METHODES DE CONSOLIDATION

Quels sont les critres dappartenance au primtre de consolidation ?

Comment slectionner les mthodes de consolidation ?

Page 5 PERIMETRE ET METHODES DE CONSOLIDATION

Lillustration tableau ci-dessous rsume les contraintes du primtre :

Hors primtre de consolidation

Entreprises contrles exclusivement

Entreprises contrles conjointement

Entreprises sous influence notable

Titres de participation non consolids

Les principes dappartenance au primtre sont-ils souples ?

Rgle gnrale : exhaustivit du primtre.

Page 6 PERIMETRE ET METHODES DE CONSOLIDATION

Exceptions facultatives admises par les textes comptables

Filiales juges non significatives

Exceptions obligatoires prvues par les textes comptables

Cession programme des titres / dtention provisoire

Page 7 PERIMETRE ET METHODES DE CONSOLIDATION

Restrictions svres et durables

Inclusion obligatoire des portages

Cas des entits ad hoc

Page 8 PERIMETRE ET METHODES DE CONSOLIDATION

Apprciation en substance du critre pouvoir de dcision

Page 9 PERIMETRE ET METHODES DE CONSOLIDATION

Apprciation en substance du critre rsultats

Apprciation en substance du critre risques

Page 10 PERIMETRE ET METHODES DE CONSOLIDATION

Rgles relatives aux mouvements de primtre

Page 11 PERIMETRE ET METHODES DE CONSOLIDATION

Cas particulier : date de perte de contrle pralable la cession des titres

Perte de contrle sans cession de titres

Cession temporaire, sans perte de contrle

Page 12 PERIMETRE ET METHODES DE CONSOLIDATION

PARTIE II : QUELS SONT LES PRINCIPES DE LINTEGRATION GLOBALE ?

Dfinition du contrle exclusif

Page 13 PERIMETRE ET METHODES DE CONSOLIDATION

Contrle de fait dmontr :

Contrle de fait prsum :

Page 14 PERIMETRE ET METHODES DE CONSOLIDATION

Description de la mthode dintgration globale

Cumul des comptes retraits, en totalit

Filles intgres globalement

Bilan Compte de rsultat

Bilan Compte de rsultat

Bilan Compte de rsultat

Bilan Compte de rsultat

Bilan consolid Compte de rsultat consolid

Page 15 PERIMETRE ET METHODES DE CONSOLIDATION

Partage des capitaux propres et du rsultat entre groupe et minoritaires

Actionnaire groupe 70% F1

Elimination des oprations intragroupes

Page 16 PERIMETRE ET METHODES DE CONSOLIDATION

Exemple dintgration globale

Les comptes de M sont les suivants :

Titres G Actif circulant Banque Total Rsultat de M Produits Charges Rsultat