BAZELE

ECONOMIEI

DE PIATA

LECTOR UNIV. DR. FELICIA CORNELIA MACARIE

BIBLIOGRAFIE

1. Samuelson, Nordhaus, Economie, ed. Teora,2001 2. Hardwick Philip, Langmead John, Khan Bahadur, Introducere n economia politic modern, Ed. Polirom,2002 3. Gh. Creoiu, Viorel Cornescu, Ion Bucur, Economie, Ed. All Beck,2003 4. Gh. Popescu, Evoluia gndirii economice, Ed. George Bariiu, Cluj-Napoca,2002 5. Aurel Negucioiu (coord.) Economie politic, Ed. George Bariiu, Cluj-Napoca 6. Marius Bcescu, Angelica Bcescu-Cbunaru, Compendiu de macroeconomie, Ed. Economic 7. Michel Beaud, Gilles Dostaler, Gndirea economic de dup Keynes, Ed. Eurosong&Book 8. Karl R. Popper, Lecia acestui secol, Ed. Nemira 9. Peter F. Drucker, Realitile lumii de mine, Ed. Teora,1999 10. James Gwartney, Richard Stromp, Economie i prosperitate, Ed. Alutus 11. Michel Didier, Economia regulile jocului, Ed. Humanitas,1998 12. Gilbert Abraham-Frois, Economie politic, Ed. Humanitas 13. Eugen Prahoveanu, Economie politic fundamente de teorie economic, Ed. Eficient

Capitolul 1. INTRODUCERE N STUDIUL ECONOMIEI

Obiective: prezentarea apariia i evoluiei noiunii de economie familiarizarea cu problematica conceptului de economie formarea unor cunotine de baz referitoare la economia de pia Noiuni cheie: economie, microeconomie, macroeconomie, producie, pre

1.1. Etimologie

Cuvntul "economie" este de origine greac (oikos = cas, gospodrie i nomos = lege) i a fost utilizat iniial n sensul de administrare a patrimoniului gospodriilor individuale. De-a lungul timpului, denumirii de economie i-au fost alturate o serie de cuvinte care semnificau sfera de cuprindere a acesteia. Astfel, prin alturarea cuvntului "politic" (de la cuvntul grecesc politeia) aceasta a devenit tiina administrrii cetii sau a societii. Ulterior, substantivului "economie" i s-a alturat adjectivul "social", economia social avnd un cmp mai larg de cuprindere dect cea politic. Cu toate c idei despre economie se pot gsi n filosofia antic i cea medieval tiina economic este un domeniu de cercetare modern. Cu excepia unor lucrri cu caracter religios, juridic sau filosofic care conineau descrieiri ale actelor i faptelor economice ale vremii, tiina economic debuteaz n secolul al XVIII-lea cu scrierile fiziocrailor francezi, ale lui Cantillon i Hume i n special ale lui Adam Smith care evideniaz pentru prima oar faptul c economia constituie un sistem cu autoreglare i c tiina economic a luat natere atunci cnd s-a neles c exist un sistem economic care poate fi obiect de studiu.1 Primele referiri la elemente care compun obiectul de studiu al economiei au fost fcute din cele mai vechi timpuri n lucrri cu caracter religios. Ideea conform creia economia este tiina crerii i administrrii bogiei s-a perpetuat n timp. Ea a fost preluat n secolul al XVIIIlea de ctre Adam Smith care in lucrarea sa Avuia naiunilor. Cercetare asupra naturii i cauzelor ei , publicat n anul 1776, definete economia ca fiind maniera n

Daniel M. Hausman, Filosofia Stiinei Economice, Ed. Humanitas, Bucureti, pag. 33

care se formeaz, se distibuie i se consum avuiile. Economia este deci tiinta crerii i administrrii avuiei. Ce a nsemnat ns avuia de-a lungul timpului ? - pentru mercantilisti avuia se definete prin cantitatea de metale preioase pe care o deine o ar, iar sfera de formare o reprezint comerul (circulaia mrfurilor). - pentru fiziocrai avuia se formeaz numai n sfera produciei agricole, n condiiile existenei unei ordini sociale naturale, iar schimbul nu poate fi creator de bogii. - pentru clasici - (Adam Smith, David Ricardo, Jean Baptiste Say) - avuia se creeaz n cadrul procesului productiv, indiferent de forma acestuia, prin munc. Ca atare, bogia naional depinde de productivitatea muncii iar aceasta este determinat la rndul ei de diviziunea muncii. Pentru ca diviziunea muncii i respectiv productivitatea s genereze bogie, desfurarea activitii economice trebuie s fie eliberat de orice constrngeri legate de dreptul de a face comer n ar i peste hotare, de alegere a profesiunii, de a desfura acel tip de activitate economic din care se poate obine maximum de profit. - pentru neoclasici, economia nseamn tiina schimbului comercial Ei consider c un bun nu are valoare in sine, ci capt valoare ca rezultat al schimbului. Mrimea valorii se stabilete pe pia, pe baza jocului liber dintre cerere i ofert, iar recunoaterea dimensiunii ei se face prin intermediul preului. Astfel, din tiina avuiei, economia a devenit tiina schimburilor, apoi tiina formrii preurilor. Este economic tot ceea ce poate fi exprimat prin pre. Problemele de formare a preurilor prin diferitelor tipuri de pia devin astfel preocuparea fundamental a economitilor. - n teoria economic modern economia este definit, la modul general, de definiii concurente ale acesteia 2: 1. Economia este studiul alocrii bunurilor materiale pentru satisfacerea nevoilor materiale. 2. Economia reprezint studiul alocrii resurselor insuficiente pentru satisfacerea unor cereri concurente. 3. Economia este tiina social care se ocup de cile prin care oamenii i societile caut s-i satisfac nevoile materiale i dorinele. 4. Economia este tiina care studiaz comportamentul uman ca o relaie ntre scopuri i resurse rare care au utilizri alternative 3. Ea este deci o tiin comportamental, a modului n care oamenii fac opiuni. 5. Economia este studiul asigurrii nevoilor fizice ale omului. drept tiina alegerilor eficace. In particular, pornind de la trstura comun menionat anterior, s-au dezvoltat o serie studiul

2 Alfred Marshall, Principles Of Economics, London, 1890, citat n Orio Giarini, W. Stahel, Limitele Certitudinii, Bucureti, 1996, pag. 304 3 Lionel Robbins," Eseu asupra naturii i semnificaiei tiinei economice", 1947, citat n G.A. Frois, Economia Politic, Ed. Humanitas, Bucureti, 1994, pag. 10

6. Economia este studiul modului n care oamenii i instituiile iau decizii cu privire la producie i consum i a modului n care se confrunt cu problema raritii. 7.Stiina economic este mai degrab o metod dect o doctrin, un aparat al minii, o tehnic de gndire care l ajut pe posesorul ei s trag concluzii corecte. In demersul nostru privind studiul economiei, vom considera valid definiia dat de Paul Samuelson i W. Nordhaus, conform creia economia (Economics), reprezint studiul modului n care societatea folosete resursele rare de care dispune pentru a asigura producerea i distribuia de bunuri i servicii ntre membrii ei. ntrebrile la care trebuie s rspund tiina economic sunt, n accepiunea autorilor menionai anterior, urmtoarele: - ce tip de bunuri s se produc, n ce cantiti i n ce scop - al consumului imediat (bunuri de consum) sau al investiiilor (bunuri de producie) ; - cum s se produc, de ctre cine , cu ce tip de tehnologii, i n cadrul crei forme de proprietate ; - pentru cine s se produc, cum s se distribuie producia obinut i care s fie principiile care s guverneze modul de redistribuire a veniturilor ntre membrii societii; n funcie de modul n care societatea a dat rspuns celor trei ntrebri se disting urmtoarele forme de organizare ale economiei a. economia autarhic / nchis /- n care ce s se produc, cum s se produc i pentru cine s se produc este n ntregime rezultatul deciziei productorului, deoarece el i dimensioneaz producia n funcie de nevoile pe care trebuie s i le satisfac i de resursele de care dispune, urmrind drept singur scop satisfacerea ct mai deplin a trebuinelor sale i a gospodriei (familiei) proprii, n calitate de unic consumator a ceea ce produce . b. economia de schimb - n care, n funcie de polul de decizie, rspunsul la cele trei ntrebri este dat de ctre: - stat - n cadrul economiei centralizate, de comand sau planificat; - pia - in cadrul economiei libere de pia - pia i stat - n cadrul economiei mixte 1.3. Economia de pia - trsturi definitorii Economia de pia se definete, n general, ca o economie a crei funcionare se realizeaz prin mecanismele pieei libere, bazat pe proprietatea privat, fr existena unor aciuni restrictive ale statului n domeniul produciei, repartiiei, schimbului i consumului, preurilor i circulaiei monetare 4. n fapt,
4 Aurel Iancu, Tratat de economie, vol. 3, Ed.Expert Bucureti,1992, pag. 30

definiia de mai sus este proprie unei anumite subcategorii a economiei de pia, numit economie liber de pia, care, alturi de economia mixt formeaz economia de pia. Economia liber de pia reprezint acel mod de organizare a economiei n cadrul cruia alocarea resurselor limitate de care dispune societatea, dar i distribuia veniturilor obinute n timpul activitii economice se face numai prin pia, fr ca alte fore, din interior sau din afara sistemului economic s intervin. Se consider c cererea i oferta sunt determinantele alocrii resurselor, iar preul instrumentul cu ajutorul cruia are loc acest proces. Condiia de existen a economiei libere de pia este existena proprietii private, alturi de libertatea de aciune i libera iniiativ a agenilor economici, care i desfoar activitatea n condiiile liberei concurene i a aplicrii politicii economice a laissez-faire-ului. Cum ns ndeplinirea cumulativ a acestor condiii este practic imposibil n condiiile economiei contemporane, economia liber de pia a rmas doar un concept teoretic fr o acoperire practic, iar majoritatea economiilor sunt organizate i funcioneaz ca i economii mixte. Economia mixt - este forma dominant de organizare economic n perioada contemporan. La baza ei se afl combinaiile, n diferite forme i proporii ale proprietii private cu proprietatea public. Libera iniiativ a agenilor economici se manifest n condiiile existenei unei varieti a formelor de intervenie ale statului, menite a face fa instabilitii macroeconomice i imperfeciunilor pieei determinate de funcionarea liber a acesteia.5 Economia mixt mbin deci trsturile economiei de pia(cu cele ale economiei de comand n diferite proporii, nlocuind politica "laissez- faire-"ului proprie economiei libere de pia cu cea a interveniei limitate a puterii publice exercitat de ctre stat prin intermediul dispoziiilor organizatorice i a stimulentelor fiscale i cea a puterii particulare exercitat " prin intermediul orientrii invizibile de ctre mecanismul pieei "6. n cadrul economiei mixte, intervenia, categoric limitat a statului, i exercitat n mod diferit de la o ar la alta, are loc n scopuri bine definite i pe segmente bine determinate, dintre care enumerm: a/ asigurarea eficienei in desfurarea activitii economice printr-o serie de msuri viznd n special : - crearea cadrului legislativ i instituional necesar desfurrii nengrdite a concurenei, i respectiv n oprirea procesului de formare a monopolurilor, proces cu efecte negative asupra formrii preului de pia, a satisfacerii nevoilor consumatorului i implicit asupra alocrii resurselor limitate, in funcie de interesul propriu monopolului i nu al societii, este

5 Paul, Samuelson, W.D. Nordhaus, Economics, 13 th Ed, Mc Graw Hill International Edition, New York, 1989, pag. 977, 6 Paul Samuelson, W.D. Nordhaus, Op. cit. pag. 38

- supravegherea efectelor pozitive sau negative ale externalitilor. Teoria economic denumete diferena dintre costurile sau avantajele economice, nregistrate la nivel de agent economic, i costurile sau avantajele sociale, manifestate n plan social, drept externaliti. Externalitile se manifest prin inexistena pe piaa concurenial a unor bunuri sau servicii dorite de consumatori. Altfel spus, externalitile se produc de cte ori aciunile unui agent economic influeneaz mediul n care acioneaz alt agent economic fr a afecta sistemul de preuri. Externalitile pot fi pozitive sau negative. Cele pozitive se definesc prin aciunea unui agent economic ale crui efecte se extind sub forma generrii de avantaje asupra altor ageni economici sau societii, n timp ce externalitile negative reprezint aciunea unui agent economic ale crui efecte se extind sub forma generrii de cheltuieli suplimentare altor ageni economici sau societii. Apariia externalitilor corespunde de cele mai multe ori cu o alocare ineficient a resurselor. Pentru corectarea acestei deficiene a pieei se pot utiliza cel puin urmtoarele modaliti: - sistemul impozitelor i al subveniilor ; - sistemul pieelor inexistente; problema activitilor care produc externaliti este c rezultatul dublu al acestora- bunul economic i externalitatea - nu i gsesc spaiu de comercializare dect parial, adic pentru bunul economic. Cu alte cuvinte, pentru externaliti nu exist piee. Imaginarea unei piee a externalitilor ar fi posibil prin asimilarea acesteia cu un bun economic i determinarea cantitii optime de externalitate s-ar face similar cu determinarea produciei optime. - sistemul drepturilor de proprietate. Evitarea externalitilor n acest caz pornete de la premisa c dac o firm genereaz externaliti i afecteaz activitatea alteia, atunci cele dou firme ar trebui s devin un singur agent economic care s urmreasc deinerea profitului global maxim. - producerea i administrarea bunurilor i a serviciilor publice; - formarea veniturilor statului, respectiv administrarea eficient a cheltuielilor acestuia; - contracararea efectelor pe care economia liber de pia le are asupra gradului de ocupare a forei de munc. Ciclicitatea vieii economice determin existena alternativ a perioadelor de boom, caracterizate, din perspectiva ocuprii forei de munc de existena unui grad nalt de ocupare a acesteia cu a perioadelor de recesiune, n care nivelul ratei omajului atinge cote ridicate. John Maynard Keynes, alturi de ali economiti de prestigiu au considerat c la originea marii crize de supraproducie de la nceputul anilor 30 i respectiv a omajului masiv caracteristic perioadei respective s-au aflat imperfeciunile pieei generate de funcionarea pieei libere. De aceea, ei au recomandat intervenia guvernului, n mod indirect, prin aplicarea unor politici economice care s conduc la asigurarea unor limite normale ale ocuprii forei de munc. - n meninerea unor piee stabile - unele piee, cum ar fi cea a cerealelor, a materiilor prime minerale, a petrolului etc, sunt supuse unor puternice fluctuaii generate de factori de mediu, cu efecte 8

sensibile asupra preului produselor respective dar i a veniturilor obinute de ctre agenii economici care acioneaz pe aceste piee. In aceast situaie, statul poate s intervin printr-o serie de msuri menite s nlture efectele negative ale instabilitii pieei prin subvenii, meninerea sub control a nivelului minim al preurilor de achiziie, sau maxim al preurilor de desfacere, stabilirea unor contingentri n privina cantitilor produse sau a importurilor produselor supuse fluctuaiilor. - asigurarea echitii n redistribuirea veniturilor ntre membrii societii. Piaa nu poate realiza n toate situaiile o distribuie corect din punct de vedere social a resurselor i veniturilor, inegalitatea acestora fiind generat n mare msur de de accesul inegal la resurse i tehnologii, de aceea statul trebuie s intervin, n scopul corijrii efectelor imperfeciunilor pieei prin aplicarea unui sistem corespunztor de impozite i taxe dar i prin prghii de natur extraeconomic: Tabelul de mai jos, adaptat dup o clasificare mai ampl a tipurilor de economii prezentat n mai multe lucrri de specialitate caut s scoat n eviden existena unei diversiti a formelor de manifestare a economiei de pia. n lucrarea lui "Capitalism contra capitalism" Michel Albert prezint dou din formele sub care se regsete economia de pia n perioada contemporan, modelul anglo-american i cel germano- nipon. Pe lng modelele identificate n lucrarea menionat, exist ns o multitudine de combinaii, structuri i modele ale economiei de pia, specifice unor regiuni, grupri regionale sau zone de influen. Economiilerilor africane sunt economii de pia, la fel ca i cele din zona Americii Latine sau a zonei Asia Pacific, la fel ca a Statelor Unite, Elveiei, a rilor n tranziie sau retranziie spre economia de pia din centrul i estul Europei. De aceea considerm c se cuvine a ncerca o succint trecere n revist principalelor tipuri de economii proprii perioadei contemporane. tiina economic are dou diviziuni majore: microeconomia denumire care provine de la cuvntul grecesc mikros = mic i respectiv macroeconomia denumire care provine de la cuvintele greceti makros = mare i oikos i nomos cu nelesul deja explicat Microeconomia, definit ca studiul unitilor economice individuale i al interaciunilor acestora, incluznd teoria consumatorului, a productorului i pieele n care sunt implicai acetia, este adesea pus n opoziie cu macroeconomia, care se ocup de studiul agregatelor economice la nivel de ramur sau economie naional. Altfel spus, microeconomia const din procesele, faptele, actele i compartimentele agenilor economici individuali ce particip la fluxurile economice ( firme, gospodrii familiale, bnci, administraii, etc), privite ca acte, fapte autonome i specifice i sfera ei de studiu nu poate fi n nici un caz restrns la economia firmei. La rndul ei, macroeconomia exprim aceleai procese i fapte dar n corelaie cu mrimile i variabilele agregate ale intrrilor i ieirilor (volumul general al produciei, nivelul general al ocuprii

resurselor, indicele general al preurilor, etc.) degajate de comportamentele individuale ale participanilor la economie. n unele scrieri, macroeconomia se identific cu economia naional, dar n opinia noastr exist deosebiri de form i de fond ntre cele dou concepte. n esen, cmpul de activitate al microeconomiei, respectiv macroeconomiei ar putea fi sintetizat astfel : MICROECONOMIA Producie individuale MACROECONOMIA Producie Producia industrial total Produsul naional brut Cretere sau declin economic Preuri Preurile individuale bunurilor i Preuri serviciilor Nivelul agregat al preurilor Preurile de consum Preurile de producie Rata inflaiei Venit Repartiia veniturilor i averilor Venit Venitul naional Volumul total al salariilor Volumul total al profiturilor obinute de societile comerciale Ocuparea forei de munc sectoare de activitate individuale Ocuparea forei de munc economie Numrul total de locuri de munc Somajul Ocuparea forei de munc pe firme i Ocuparea forei de munc i omajul ntr-o

Producia pe sectoare de activitate i firme Producia naional

10

Macroeconomia reprezint acea component a tiinei economice care se ocup cu studiul comportamentului economic la macroscar. Ea are drept obiect de cercetare ansamblul problemelor legate de venituri, cerere i ofert, omaj, inflaie, preuri i schimburi comerciale internaionale. Macroeconomia s-a dezvoltat ca tiin abia n secolul al XIX-lea, spre sfritul acestuia, cu toate c nceputurile ei sunt considerate a data nc din secolul al XVII-lea - cnd fiziocraii, prin Tabloul economic al lui Franois Quesnay, au realizat o prim tentativ de a demonstra legtura ntre diferitele ramuri ale produciei, circulaiei i serviciilor, prin studiul repartiiei ntre clasele sociale a veniturilor aferente, obinute n diferitele sectoare de activitate. Termenul de macroeconomie a fost utilizat pentru prima oar n anul 1933, ntr-o lucrare a lui Ragnar Frisch, laureat al Premiului Nobel pentru economie. O contribuie important la dezvoltarea macroeconomiei - ca ramur a tiinei economice - a aduso John Maynard Keynes, cruia i se recunoate meritul de a fi pus bazele unei doctrine economice care se regsete, implicit sau explicit, n cadrul tuturor politicilor economice contemporane. Teme de cas: 1. Cum este definit economia n teoria modern? 2. Prezentai formele de organizare ale economiei? 3. Definii economia de pia? 4. Ce sunt externalitile pozitive i negative i dai cte un exemplu?

11

Capitolul 2. TREBUINE I RESURSE

Obiective: Introducerea n problematica trebuinelor i resurselor Prezentarea principalilor factori de producie Sublinierea importanei capitalului ca factor de producie Noiuni cheie: trebuine, resurse, factori de producie, productivitate

2.1. Trebuinele economice Trebuinele au aprut odat cu apariia purttorului lor natural, omul. Ele au existat i s-au manifestat n mod diferit n diferitele momente ale evoluiei societale, dar esena lor rmne aceeai. n sens general, trebuinele reprezint cerine obiective ale existenei i dezvoltrii umane. Acoperirea lor generaz relaii de tip social-economic ce i gsesc reprezentarea n modul de organizare economic i societal. Studiul trebuinelor a intrat n sfera de preocupare a filosofilor, sociologilor i psihologilor Ei au demonstrat c trebuinele individuale sunt de dou tipuri:
-

naturale, sau nnscute (motenite genetic)- n marea lor majoritate legate de capacitatea de supravieuire a individului; dobndite (nsuite) ca urmare a influenei exercitate de schimbrile societal-economice asupra fiecrei generaii;

Psihologul Abraham Maslow7 a clasificat trebuinele umane n cinci categorii prezentate n ordinea importanei lor pentru individ. Maslow consider c indivizii i satisfac trebuinele n funcie de nivelul de ierarhizare propriu, dar c orice individ raional va trece la satisfacerea unui nivel superior al trebuinelor numai dup ce n prealabil a reuit s-i satisfac trebuinele situate pe nivelurile inferioare. n conformitate cu ierarhizarea fcut de Maslow, primul nivel (cel de baz) cuprinde trebuinele fiziologice (de hran, mbrcminte, etc), nevoi primare care determin nsi capacitatea de existen, de supravieuire a fiinei umane.

7Abraham

Maslow, " A theory of human motivation ", Psychological Review, 1943, vol. 50, pag. 370-396, citat n David A. Buchanan & Andrej Huczynzk, Organizational Behaviour, Prenice Hall International, U.K.1985,pag. 53

12

Cel de-al doilea nivel cuprinde trebuinele legate de securitate i siguran: de adpost, siguran (inexistena pericolelor), capacitatea de a prevedea anumite pericole, etc. Ele exist concomitent cu cele fiziologice, dar sunt acoperite numai dup ce nevoile primare au fost satisfcute de fiecare la un nivel acceptat de fiecare ca fiind suficient. Nesatisfacerea acestui tip de nevoi conduce la apariia unui sentiment de nemulumire, frustrare i descurajare care influeneaz individul, la fel ca i societatea n sensul scderii performanelor Nivelul al treilea cuprinde nevoile societale, de afiliere i de satisfacere a relaiilor interumane. Nesatisfacerea acestui tip de nevoi conduce la apariia unui sentiment de nemulumire, frustrare i descurajare care i pune amprenta asupra eficienei individuale i de ansamblu a societii. Nivelul al patrulea cuprinde trebuinele legate de stim, de recunoatere a eului i se refer la nevoia fiecrui individ de a fi respectat de ctre ceilali, de a i se recunoate prestigiul i realizrile de ctre membrii organizaiei n care triete sau de ctre societate. Nivelul al cincilea cuprinde trebuinele legate de autoactualizare, de perfecionare a talentelor de creaie i achiziii deosebite n cadrul profesiei.Aici sunt incluse i nevoia de libertate de aciune i de expresie, cunoatere i nelegere. Psihologul american a reprezentat ierarhizarea trebuinelor sub forma unei piramide, care are la baz nevoile primare, proprii tuturor indivizilor, iar la vrf nevoia de autorecunoatere, proprie unui numr restrns de indivizi.

Autoactualizare Acumulari sociale, culturale, religioase Trebuine societale Trebuine legate de securitate Trebuine fiziologice

Fig. 2.1. Piramida lui Maslow

13

Trebuie remarcat faptul c, ntre dou sau mai multe nevoi se pot stabili relaii de asociere sau complementaritate, de contrapunere sau concuren- excludere i de indiferen. Dei reprezint forme de manifestare individuale, trebuinele, privite n totalitatea lor acioneaz n conformitate cu o serie de legiti conceptualizate n urmtoarele trsturi: 1.O trebuin va fi acoperit numai dup ce au fost acoperite, parial sau total trebuinele situate pe nivelurile de ierarhizare inferioare. 2. O trebuin odat satisfcut nu genereaz n mod automat apariia i implicit nevoia de acoperire a unei alte nevoi, situate pe acelai palier sau pe paliere superioare. 3. Exist dorina nnscut a individului de a ncerca s parcurg satisfacerea tuturor nivelelor de ierarhii ale trebuinelor. 4. Cu ct nevoile se situeaz pe un palier mai ridicat, cu att satisfacerea lor este mai dificil .

2.2 Resursele Resursele economice constau din totalitatea elementelor, premiselor, directe sau indirecte - ale aciunii sociale practice care sunt utilizabile, pot fi extrase i sunt efectiv utilizate la producerea i obinerea de bunuri. n funcie de purttorii lor materiali, resursele pot fi naturale sau umane. Resursele materiale includ att resursele naturale primare ct i pe cele derivate (adic rezultate din acumularea i folosirea resurselor primare). n categoria resurselor materiale se cuprind materiile prime i materialele derivate din acestea, echipamentele i tehnologiile de fabricaie, infrastructurile economice, etc. Resursele umane cuprind att resurse primare - omul cu calitile i capacitile sale fizice i intelectuale - ct i cele derivate- stocul de nvtur, cunotine, potenialul inovaional, etc. Indiferent c fac parte din categoria resurselor primare sau a celor derivate, resursele de care dispune omenirea sunt limitate. Legea raritii resurselor const n accea c volumul, structura i calitatea resurselor economice se modific ntr-un ritm mai sczut dect ritmul de cretere a trebuinelor umane. Ca atare, entitile economice (ageni economici, ramuri, economii naionale) vor trebui s utilizeze resursele limitate de care dispun pentru a acoperi ct mai deplin trebuinele societii respective. Utilizarea unui anumit tip de resurs pentru obinerea unui bun sau serviciu nseamn neutilizarea acelei resurse pentru obinerea celorlalte bunuri sau servicii la producerea crora concur. Orice utilizare ineficient a unor resurse n 14

producerea unui anumit bun sau serviciu sustrage resursele respective de la posibile utilizri eficiente n scopul producerii altor bunuri i servicii. O entitate economic utilizeaz eficient resursele de care dispune atunci cnd programul ei de producie se situeaz pe frontiera posibilitilor de producie proprie. Frontiera posibilitilor de producie exprim maximum de cantiti care pot fi produse de ctre o unitate economic (n sensul de entitate care desfoar o activitate economic la nivel micro sau macroeconomic) cu resursele date (limitate) de care dispune. n graficul de mai jos, considerm c societatea utilizeaz totalitatea resurselor de care dispune pentru a produce dou produse X i Y. Orice utilizare a resurselor pentru producerea bunului X va nsemna o renunare la utilizarea lor pentru a produce bunul Y. Punctele A, B. C. D i E situate pe frontiera posibilitilor de producie reflect diferitele combinaii n care se pot produce cele dou bunuri, n condiiile unor resurse disponibile limitate. Punctul F, situat n afara frontierei, reflect faptul c entitatea respectiv utilizeaz n producie mai multe resurse dect are la dispoziie. Ea poate face acest lucru apelnd (n anumite situaii i pe anumite paliere - cel al unui agent economic, ramur sau economie naional-) la mprumuturi sau importuri de resurse. Punctul G, situat n interiorul arcului format de frontiera posibilitilor de producie reflect faptul c n cadrul combinaiei respective, resursele nu sunt utilizate la capacitate i ca atare nu se obine maximum de cantiti din cele dou produse.

X A 4 G 3 2 1 1 2 3 B C D E X F

Fig. 2.2. Frontiera posibilitilor de producie 2.3 Factorii de productie Orice proces de producie care are drept scop final producerea de bunuri i servicii destinate satisfacerii trebuinelor.

15

Pentru aceasta, societatea n ansamblu dispune de o cantitate limitat de resurse de diferite tipuri pe care le utilizeaz, n conformitate cu principiile raionalitii economice. Resursele rare (limitate) de care dispune societatea i pe care le utilizeaz, prin intermediul firmelor, n scopul producerii bunurilor i serviciilor destinate satisfacerii trebuinelor poart numele de factori de producie. Pentru economitii clasici (Jean Baptiste Say, David Ricardo) orice proces de producie se poate desfura cu ajutorul a trei factori de producie: munca, natura (pmntul) i capitalul. n literatura de specialitate contemporan se constat, pe lng factorii de producie definii de ctre clasici, apariia unor factori care i gsesc sau nu ntotdeauna corespondent ntr-o form material. Apar astfel drept factori : managementul, ntreprinztorul, progresul tehnic, antreprenorul, informaia, etc. Munca Funcionarea oricrui sistem de producie este de neconceput fr participarea omului. Orice activitate economic este, n acelai timp, i nainte de toate o activitate social. Omul este, n acelai timp subiect i obiect al activitii economice, n calitate de purttor a trebuinelor care trebuiesc satisfcute prin intermediul ei i de executant al procesului productiv n care are loc combinarea resurselor materiale i non materiale n scopul satisfacerii trebuinelor. Practic, nici unul din factorii de producie luai izolat, sau, altfel spus, toi ceilali factori de producie, cu excepia muncii, privii n unitatea lor, nu ar putea deveni productivi dac nu ar fi pui n valoare i utilizai prin munca omului. Cererea de munc se determin n mod diferit la diferitele nivele ale pieei muncii i reprezint, la modul cel mai general cantitatea de munc cerut pentru desfurarea activitii economice la un moment dat. In cazul unui agent economic, ea cuprinde totalitatea activitilor, grupate dup anumite criterii La acest nivel, cerea de for de munc se determin n funcie de urmtorii factori: - tipul de activitate desfurat de firma respectiv; - nivelul productivitii medii i marginale a muncii; Prin productivitatea muncii se nelege capacitatea forei de munc de a crea, ntr-o perioad de timp dat, o anumit cantitate de bunuri sau servicii. Productivitatea medie a muncii exprim cantitatea de bunuri i servicii obinut de un lucrtor ntro perioad de timp determinat. Wlm = Q/L

unde: Wlm = productivitatea medie a muncii 16

Q= cantitatea de producie obinut L = cantitatea din factorul de producie for de munc utilizat( nr. de lucrtori, numr de ore munc, etc) Productivitatea marginal reprezint sporul de producie obinut de pe urma creterii cu o unitate factorului munc. Wlmarg = Q = Q1- Q0 L L1 - L0

Natura Natura cuprinde toate resursele brute utilizate la producerea bunurilor economice. Forma de existen a factorului natural al produciei este una material, de tipul substanei sau al energiei, iar principala form sub care se regsete factorul natur o constituie pmntul. Toate resursele de care dispune omenirea sunt limitate, dar n mare parte substituibile, cu excepia pmantului ale crui dimensiuni sunt evident, imposibil de modificat i ale crui caracteristici fizico- materiale sunt, cel puin pentru moment, imposibil de substituit. Resursele minerale constituie la rndul lor o component esenial a factorului natural de producie. Ele sunt grupate, n funcie de o serie de criterii, n resurse certe i resurse ipotetice, exploatabile i inexploatabile, regenerabile i neregenerabile respectiv parial regenerabile. n cazul n care se pune problema calculului productivitii naturii, se ia drept punct de referin productivitatea pmntului, deoarece aceasta este o mrime relativ uor cuantifcabil, exprimat prin raportul dintre producia obinut de pe o suprafa de teren dat. Productivitatea pmntului se poate calcula pentru oricare din unitile omogene care compun suprafaa respectiv, i atunci poart numele de productivitate medie, sau pentru fiecare din unitile nou utilizate n cadrul unei spurafee, exprimnd productivitatea marginal. Productivitatea medie a pmntului exprim deci eficiena medie a factorului de producie pmnt utilizat n activitatea economic i se determin ca raport ntre efectul util obinut i suprafaa total de teren utilizat pentru obinerea produciei, dup relaia : WPmed = Q / P ; unde Q= producia obinut P= suprafaa de teren utilizat 17

Productivitatea marginal a pmntului exprim randamentul ultimei uniti de teren atras n activitatea economic i se determin ca raport ntre variaia absolut a rezultatelor exprimate n uniti fizice sau monetare i variaia obinut a suprafeei de teren. WPmarg = Q / P 2.3.3.Capitalul Capitalul reprezint, n general, categoria bunurilor produse i utilizate n scopul producerii altor bunuri economice. Categoria astfel definit poart numele de capital real sau tehnic.El cuprinde ntreaga varietate de bunuri reproductibile aflate la dispoziia agenilor economici productori i folosite pentru producerea de noi bunuri economice i servicii . Cuvntul "capital", de origine latin (caput = cap) a fost utilizat cu sensul de stoc de mrfuri sau cantitate de bani aductoare de dobnd8 n Italia n secolul al XII-lea.Timp ndelungat, el a avut sensul de capital bnesc al unei ntovriri (corporaii) sau a unui negustor. n secolul al XVII-lea Francois Quesnay l folosete cu sensul de "instrument de producie", iar mai trziu termenul capt i sensul de patrimoniu sau bogie a unei naiuni. Marx consider capitalul exclusiv drept mijloc de producie, rezultat al unei munci anterioare, sau, cu alte cuvinte, "munc acumulat" care are capacitatea de a crea un venit n urma refolosirii n cadrul procesului productiv n prezent, termenul "capital" este utilizat n dou sensuri: pentru a defini o sum de bani aflat la dispoziia unei persoane fizice sau juridice i atunci cuvntului capital i se altur "financiar" sau pentru a defini stocul de bunuri economice destinate utilizrii imediate sau ulterioare n cadrul procesului productiv n scopul obineri de noi bunuri sau servicii, situaie n care avem de-a face cu capitalul real sau tehnic. Capitalul real, corespondentul material al capitalului financiar de care dispune o firm se poate clasifica, n funcie de aportul pe care i-l aduce la desfurarea procesului de producie, n urmtoarele categorii: a.capital fix - care reprezint acea parte a capitalului real materializat n cldiri, echipamente i utilaje de folosin ndelungat, care particip la mai multe cicluri de producie i i transmit treptat valoarea asupra bunurilor sau serviciilor la a cror producere particip. n componena capitalului fix intr construciile (cldiri, hale, i alte instalaii industriale), echipamentele de producie, calculatoarele, mijloacele de transport. etc. Asupra componentelor capitalului fix acioneaz, pe de o parte factorii fizici,
8

Fernand Bradudel, Jocurile schimbului, Ed. Meridiane, Bucureti, 1985, pag. 277

18

de mediu, care duc n timp, la deprecierea caracteristicilor tehnico-funcionale ale bunurilor care formeaz acest tip de capital. Pe de alt parte, datorit progresului tehnic, utilajele i echipamentele respective devin neperformante prin apariia pe pia a altor utilaje cu caracteristici mai performante i deseori la preuri mai sczute. Intervin astfel uzura fizic, corespunztoare deprecierii fizice a capitalului fix, i uzura moral, corespunztoare mbtrnirii, a ieirii din mod a capitalului respectiv. b.capitalul circulant reprezint acea parte a capitalului real care se consum n ntregime n decursul unui singur ciclu de producie i care trebuie nlocuit cu fiecare nou ciclu.In componena capitalului circulant se includ: materii prime, materiale de baz, energie, combustibil, semifabricate, etc. Indiferent de forma sub care se regsete, capitalul reprezint unul din elementele eseniale ale creterii i dezvoltrii economice numai atunci cnd este utilizat eficient. Pentru a evidenia eficiena folosirii lui se utilizeaz cei trei indicatori proprii tuturor factorilor de producie: productivitatea medie, productivitatea marginal i coeficientu marginal al capitalului. a) Productivitatea medie a capitalului exprim randamentul mediu al capitalului utilizat i se calculeaz ca raport ntre rezultatele obinute ntr-o anumit perioad de timp i capitalul tehnic utilizat, dup formula:

WKm ed = Q / K

unde: Q= producia obinut K= capitalul tehnic utilizat

b) Productivitatea marginal a capitalului exprim eficiena ultimei uniti de capital tehnic atras i utilizat ntr-o activitate economic. El se determin ca un raport ntre variaia absolut a produciei obinute i variaia absolut a capitalului tehnic utilizat, dup relaia : WK marg = Q / K ; unde : P = variaia absolut a volumului produciei K = variaia absolut a capitalului tehnic utilizat c) Coeficientul marginal al capitalului exprim necesarul de capital pentru obinerea unei uniti de produs i se calculeaz prin raportarea creterii capitalului la creterea produciei, ntr-un interval de timp dat. k = K / Q 19

El este inversul productivitii marginale a capitalului, arat efortul (materializat n uniti de capital consumate suplimentar) cu care se obine o unitate dintr-un bun sau serviciu n condiiile n care ceilali factori se menin constani. Teme de cas: 1. Definii noiunile de trebuine i resurse? 2. Cum a prezentat Maslow trebuinele? 3. Enumerai i definii factorii de producie? 4. Definii noiunile de capital fix i capital circulant?

20

Capitolul 3. COSTUL PRODUCTIEI

Obiective: nsuirea cunotinelor necesare de cost al produciei Prezentarea tipologiei costurilor Evidenierea principalelor metode de amortizare Termeni cheie: cost, bun,serviciu,amortizare

Costul produciei reprezint totalitatea cheltuielilor corespunztoare consumului de factori de producie efectuate n scopul obinerii de bunuri i servicii. Rezultat al capacitii de combinare, substituire i adaptabilitate a factorilor de producie, costul reflect efortul fcut de ntreprinztor cu procurarea factorilor de producie, lansarea lor n procesul productiv, distribuia produsului finit sau a serviciului respectiv. n acelai timp, el este elementul concret pe care se fundamenteaz formarea preului unui bun sau serviciu. 3.1.Tipologia costurilor 3.1. Costuri explicite i implicite Analiza efectuat de ctre agenii economici pe baza informaiilor oferite de ctre costul total mediu sau marginal asupra eficienei activitii lor este incomplet deoarece, n afara costurilor explicite care se regsesc n calculele efectuate privind cheltuielile efectiv contractate, efectuate i pltite printr-o anumit sum de bani, ei trebuie s ia n considerare i alte costuri, care nu i gsesc (pentru moment ) o acoperire monetar i ca atare nu se regsesc n registrele de eviden ale firmei. Valoarea factorilor de producie deinui i utilizai de ctre agenii economici pentru care nu au pltit nimic (munca proprie, capitalul sau terenul proprietate personal) fr a-i nregistra n costul explicit i fr a-i cuantifica ntr-o expresie monetar poart numele de costuri implicite. n categoria costurilor implicite se includ: nivelul maxim al salariului pe care l-ar fi putut obine agentul economic dac ar fi lucrat ntr-un alt loc de munc ( nu angajat la propria firm), venitul cel mai ridicat pe care ar fi putut s-l obin ca urmare a investirii capitalului ntr-o activitate alternativ care i-ar fi adus un randament al capitalului mai ridicat, sau cea mai mare valoare a rentei pe care ar fi putut s o ncaseze nchiriind terenul pe care i desfoar activitatea unui alt ntreprinztor.

21

Ansamblul costurilor implicite i a celor explicite formeaz costul economic, cost care se deosebete fundamental de costul contabil (sau de nregistrare ) format n exclusivitate din costuri explicite. 3.1.1. Costul de oportunitate Existena costului de oportunitate este determinat de raritatea resurselor. Din acest cauz a utiliza o anumit resurs pentru producerea unui anumit bun sau serviciu nseamn a nu-i oferi acesteia o utilizare alternativ pentru producerea altor bunuri sau servicii . Un agent economic va avea ntotdeauna la dispoziie un numr de posibiliti de utilizare a resurselor de care dispune determinat de tipul de produs pe care dorete s-l produc, de volumul produciei, de profitul pe care urmrete s-l ctige, etc. Ca atare se presupune c orice agent economic raional va utiliza resursele de care dispune n acea combinaie ( regsit ntr-un anumit bun sau serviciu sau n diferite combinaii de bunuri i servicii) care poate s-i aduc cel mai mare ctig. n calculele de eficien, el va utiliza pe de-o parte informaiile oferite de costurile explicite (cele care se regsesc n evidenele firmei i care cuantific sub form monetar toate consumurile de factori de producie) i va ncerca s stabileasc i costul posibilitilor de producie la care a fost obligat s renune ( datorit resurselor limitate pe care le are la dispoziie).El va judeca orice decizie privind tipul sau volumul produciei prin ceea ce pierde neutiliznd resursele ntr-un alt mod. Spre deosebire de costurile explicite, care ofer informaii pe baza crora agenii economici pot lua decizii n fiecare moment al desfurrii activitii economice, costul de oportunitate reflect decizia ntreprinztorului n momentul nceperii activitii respective (n momentul n care el a renunat la a utiliza resursele de care dispune n cadrul celorlalte posibiliti de producie) n literatura de specialitate costul de oportunitate (numit uneori i costul alegerii ratate sau costul ansei) este definit prin valoarea unui bun sau a unui serviciu la care s-a renunat n favoarea unui alt bun sau serviciu. In manualul lui, Paul Samuelson ilustreaz costul de oportunitate printr-un exemplu care ni s-a prut interesant i pe care l prezentm succint n rndurile de mai jos. Studiul ntr-o universitate nsemn pentru un student (i n special pentru prinii acestuia) un ir de cheltuieli anuale viznd hrana, transportul , ntreinerea, eventualele taxe pentru repetarea examenelor, bani de buzunar, bani pentru cumprarea de cri i bilete la spectacole etc. Toate aceste cheltuieli se pot ridica la 10.000 USD anual. Dar ele nu reprezint nici pe departe ceea ce l cost pe student (sau pe prinii lui) ederea ntr-o universitate. La toate cheltuielile de mai sus ( pentru acoperirea crora studentul a utilizat o sum de bani din bugetul propriu sau al familiei ) se adaug suma pe care ar fi obinut-o dac

22

n loc s aleag studiile universitare, tnrul nostru i-ar fi ales un loc de munc pltit, n medie, n Statele Unite n 1990 cu aproximativ 16.000 USD. Deci, costul anual total al studiilor (calculat pe baza costului explicit i a celui de oportunitate ) se ridic la 10.000 + 16000 = 26.000 USD Exemplul de mai sus privind modul de calcul al costului de oportunitate se poate aplica i n cadrul activitii unei firme. Orice agent economic va urmri ca prin activitatea pe care o depune s reueasc s obin un venit mai mare, sau, n cazul extrem, cel puin egal cu cel al urmtoarei a doua anse (a celei la care a trebuit s renune n favoarea modului n care a hotrt s-i utilizeze resursele). Presupunnd c agentul economic a nregistrat un venit de 45.000 USD i c pentru obinerea lui a efectuat cheltuieli materializate n cadrul costului explicit de 35.000 USD, nseamn c din activitatea depus a nregistrat un profit de 10.000 USD. Acest lucru este parial adevrat, deoarece trebuie avut n vedere ce venit ar fi obinut dac ar fi utilizat resursele de care dispune ntr-un alt mod dect a fcut-o, i cu ce costuri explicite ar fi obinut venitul respectiv. Dac venitul aferent celei de-a doua anse ar fi fost tot de 45.000 USD, iar costul explicit de numai 20.000 USD, el ar trebui s obin prin utilizarea efectiv a resurselor un venit care s-i acopere costurile explicite aferente, i diferena ntre venitul pe care ar fi putut s-l obin i ceea ce ar fi trebuit s cheltuiasc n cazul utilizrii alternative. n exemplul nostru, venitul obinut de el ar fi trebuit s fie : 35.000USD pentru acoperirea costurilor proprii activitii depuse i 25.000 USD pentru acoperirea diferenei ntre venituri i costuri n cazul utilizrii alternative a resurselor, deci un total de 60. 000 USD . Obinnd un venit de numai 45.000 USD, el a nregistrat de fapt o pierdere de 15.000 USD ( 60.000-45.000). Costul de oportunitate este i un element important n stabilirea preului de echilibru pe o pia cu concurena perfect. Pe o astfel de pia, cu un numr mare de ofertani i de cumprtori, costul de oportunitate reprezint valoarea alternativei valabile dat de preul format prin jocul cererii i al ofertei tuturor ofertanilor, respectiv cumprtorilor. 3.1.2. Costul incremental n categoria costurilor economice implicite se poate include i costul incremental, definit prin creterea costului total ca urmare a aplicrii unor strategii manageriale noi, introducerea unor noi linii de fabricaie, desfurarea unei campanii publicitare pentru produsele care constituie obiectul de activitate al firmei, etc, fr ca aceast cretere de cost s aib ca efect creterea produciei obinute.

23

n atenia oricrui agent economic se afl cile de reducere a costului produciei,n condiiile meninerii constante a calitii i cantitii obinute, cunoscut fiind legtura de invers proporionalitate ntre nivelul costului unui bun, serviciu, sau al ntregului volum al produciei i nivelul profitului unitar sau total. ntre cile de scdere a costurilor ( unitare i totale) amintim: - creterea productivitii muncii n condiiile meninerii constante a nivelului salariului nominal; - obinerea factorilor de producie la preuri sczute; - eliminarea pierderilor generate de aplicarea defectuoas a unor tehnici de producie sau de desfacere a bunurilor; - utilizarea unor utilaje performante, n conformitate cu cerinele tehnicii moderne, care permit obinerea de randamente superioare cu costuri sczute; - asigurarea unei corelaii optime ntre nivelul de calificare a forei de munc i elementele capitalului tehnic utilizate de ctre aceasta n cadrul procesului productiv; - scderea cheltuielilor de transport i distribuie prin amplasarea, acolo unde acest lucru este posibil, a unor puncte de producie n apropierea pieelor de desfacere;

3.2. Costul total, mediu si marginal Costul produciei poate mbrca mai multe forme. Atunci cnd se calculeaz pentru ntregul volum al produciei, el mbrac forma costului total. In aceast situaie el reflect cheltuielile efectuate de ctre un ntreprinztor pentru ntrega cantitate (volum al produciei) obinut dintr-un bun sau serviciu, i se formeaz prin nsumarea cheltuielilor efectuate cu consumul de capital fix- reflectate n costul fix i a celor efectuate cu consumul de capital variabil- reflectate n costul variabil. Pornind de la aceste elemente, costul total poate mbrca urmtoarele forme: a/costul total fix: reprezint acea component a costului total care nu se modific odat cu modificarea volumului produciei. El cuprinde toate cheltuielile aferente consumului de capital fix, precum i alte cheltuieli fixe efectuate de ctre o firm, indiferent de volumul produciei, sau de faptul c desfoar sau nu o activitate n cadrul acesteia. El apare chiar dac firma nu produce nimic. In aceast categorie se includ, n mod concret, cheltuielile legate de plata chiriilor, a dobnzilor bancare, a iluminatului general i a nclzitului unitii , salariile directe pltite personalului de conducere i administraie, precum i amortizarea.

24

Prin amortizare se nelege o sum de bani, inclus n costul produciei, i implicit n preul de vnzare al produsului sau serviciului obinut n cadrul activitii unei firme n scopul recuperrii cheltuielilor efectuate cu achiziionarea mijloacelor fixe utilizate. Amortizarea reflect valoric procesul normal de uzur fizic sau moral, la care este supus fiecare mijloc fix pe toat durata vieii lui. Prin lege, firmele sunt obligate ca n momentul achiziionrii unui mijloc fix s-i constituie un fond de nlocuire a acestuia, ntr-o perioad de timp determinat, stabilit n mod uniform pentru toate mijloacele fixe aparinnd unei anumite categorii. In funcie de durata normat de funcionare a mijlocului fix respectiv se calculeaz norma de amortizare i suma lunar care urmeaz a fi recuperat i inclus pe costuri. Exist mai multe metode de calcul a amortizrii, pornind de la valoarea de amortizat i de la modul n care se urmrete recuperarea acesteia. - valoarea de amortizat- adic suma de bani care trebuie recuperat prin includere n costul produciei- i implicit n preul de vnzare al produselor care fac obiectul acesteia- poate fi cea iniial sau de achiziie - a mijlocului fix respectiv, sau cea de nlocuire calculat n funcie de preurile pieei prin reevaluri succesive a valorii iniiale n funcie de o serie de factori endogeni sau exogeni. n funcie de modul n care se urmrete recuperarea valorii de amortizat, se utilizeaz urmtoarele metode: 1. amortizare liniar - const n repartizarea egal pe intervale de timp- de regul lun sau an- a sumei de amortizat (dat de valoarea de intrare a mijloacelor fixe) pe ntreaga durat normat de funcionare a acestora. Cota de amortizare astfel stabilit se aplic n mod uniform indiferent de volumul produciei obinute. 2. amortizare elastica care poate fi: - amortizare degresiv - calculat prin multiplicarea cotelor de amortizare liniar cu unul din urmtorii coeficieni: a) 1,5 dac durata normat de funcionare a mijlocului fix este cuprins ntre 2 i 5 ani; b) 2,0 dac durata normat de utilizare a mijlocului fix este cuprins ntre 5 i 10 ani; c) 2,5 dac durata normat de funcionare a mijlocului fix este mai mare de 10 ani. - amortizare progresiv - calculat prin aplicarea asupra valorii de inventar a unor cote n progresie aritmetic sau geometric, proporional cu evoluia uzurii fizice i morale. n aceast situaie, suma de amortizat va fi mai sczut la nceputul intervalului i mai ridicat pe msura acumulrii unui grad mai ridicat de uzur fizic i moral.

25

- amortizare regresiv - calculat prin aplicarea unor cote regresive asupra valorii de amortizat. La baza utilizrii acestei metode st ideea conform creia pe msura trecerii timpului, performanele mijlocului fix respectiv scad ca urmare a uzurii fizice i morale, i ca atare i valoarea pe care o transmite asupra bunului sau serviciului la a crui producie concur trebuie s fie mai mic. 3. amortizare accelerat - calculat prin includerea n costuri, n primul an de funcionare, a unei cote de amortizare de pn la 50 procente din valoarea de intrare a mijlocului fix respectiv si diferenta pe perioada ramasa in cote liniare. b. costul total variabil - reprezint acea component a costului total care se modific n funcie de modificarea volumului produciei. In aceast categorie intr cheltuielile efectuate cu materiile prime i materialele, energia electric i termic necesar desfurrii procesului de producie, transportul, distribuia, salariile lucrtorilor direct productivi, cheltuielile privind asigurrile sociale, etc. c. costul total se calculeaz pentru ntregul volum al produciei, ca sum a costului total fix cu costul total variabil, dup formula : CT= CTF + CTV El poate fi defalcat, n funcie de momentul desfurrii activitii economice, n costuri de fabricaie i costuri de distribuie (sau de transport). Fiecare din cele dou categorii ale costului total se poate la rndul ei defalca n costuri fixe i respectiv costuri variabile. Costul total se poate calcula i pornind de la cheltuiala efectuat cu fiecare factor de producie n parte. n acest caz, valoarea costului total va fi dat de nsumarea cheltuielilor ocazionate de consumul factorului munc (S) - exprimate prin salarii, recompense, contribuii privind asigurrile sociale i formarea fondului de pensii - a celor ocazionate de consumul capitalului fix (K) - exprimate prin amortizare - i a celor ocazionate de consumul capitalului circulant (Kc) - exprimate prin valoarea materiilor prime, materialelor, energiei, combustibilului, etc. utilizate n cadul activitii respective. n aceast situaie, costul total se calculeaz dup formula: CT= S + K + Kc unde : S = costurile salariale K= costurile aferente consumului de capital fix- amortizarea Kc= costurile materiale 26

Cunoaterea costului total, privit global sau pe fiecare din elementele componente este important deoarece i ofer agentului economic posibilitatea de a-i putea face un prim set de calcule de eficien, pornind de la totalul, cantitativ i valoric, al resurselor de care dispune, de la profitul pe care dorete s-l obin, de la tipul de activitate pe care dorete s o desfoare . Aceste prime informaii i sunt ns insuficiente, deoarece nu i permit cunoaterea cheltuielilor cu care poate obine o unitate de produs i, implicit, compararea acestora cu preul mediu de vnzare al produsului respectiv pe piaa creia i se adreseaz sau pe alte piee. De aceea, el trebuie s calculeze cu exactitate ct i cost fiecare unitate produs din bunul respectiv, n condiiile oferite de resursele de care dispune, care este profitul (n form relativ sau absolut) pe unitate de produs i care este nivelul la care poate fixa preul minim, respectiv maxim de desfacere al produsului respectiv. Pentru a obine aceste informaii, agentul economic va calcula costul pe unitate de produs sau serviciu, sub dou forme: cea a costului mediu, care reprezint cheltuielile efectuate cu oricare (sau cu fiecare) din unitile produse din bunul sau serviciul respectiv i cea a costului marginal , care reprezint cheltuielile efectuate cu fiecare unitate produs suplimentar din bunul sau serviciul respectiv. 1. Costul mediu - colecteaz toate cheltuielile efectuate de ctre un agent economic pentru obinerea unei uniti dintr-un bun sau serviciu. In funcie de tipul de cheltuial efectuat, costul mediu se poate clasifica n : a/ costul mediu fix calculat ca un raport ntre costul fix total si volumul produciei. Costul mediu fix depinde de volumul produciei cu care este invers proporional, descrescnd pe msura creterii volumului produciei, i de mrimea costului fix total, cu care este direct proporional. CMFx = CTFx/Q unde: CMFx= costul mediu fix pentru bunul X CTFx= costul total fix pentru bunul X Q= cantitatea produs din bunul X b/ cost mediu variabil calculat ca raport ntre costul total variabil( cu care este direct proporional) i volumul produciei ( cu care este tot direct proporional) CMVx= CTVx /Q unde: 27

CM Vx= costul variabil mediu pentru produsul x CTVx = costul total variabil pentru produsul x Q= cantitatea produs din bunul x c/ costul mediu total calculat fie ca raport ntre costul total aferent cantitatea produs din bunul respectiv, dup formula : CMTx= CTx /Qx unde : CMTx= costul mediu total pentru bunul x CTx= costul total (al ntregii producii pentru bunul x) Qx= cantitatea obinut din bunul x Costul mediu total se poate obine i prin nsumarea costului mediu fix cu cel mediu variabil conform formulei: CMT = CMF + CMV, cu notaiile cunoscute 2. Costul marginal - reprezint costul creterii cu o unitate a volumului produciei ca urmare a creterii factorilor de producie utilizai i se calculeaz pentru fiecare unitate obinut n plus dintr-un bun sau serviciu, raportnd diferena ntre costul total al produciei pentru n , respectiv n-1 buci din bunul x la diferena dintre n , respectiv n-1 buci din acelai bun: C marg = CT = CTn-CTn-1 Q Unde: C marg= costul marginal CT= creterea costului total Q = creterea volumului produciei CTn= costul total aferent cantitii de "n" produse CTn-1= costul total aferent cantitii de "n-1" produse Qn= cantitatea de " n " produse Qn-1= cantitatea de " n-1" produse Qn - Qn-1 obinerii unui bun sau serviciu i

28

Mrimea costului marginal este influenat de mrimea costului total. Pentru a exemplifica modul n care se comport fiecare din elementele de cost descrise mai sus vom considera urmtoarea situaie: 1. Costul fix total are, aa cum i arat i numele, o evoluie liniar.Pe termen scurt el i va pstra aceast tendin, deoarece este puin probabil ca firma s fac investiii de anvergur sau nlocuiri de mijloace fixe care s modifice evoluia acestuia. Pe termen mediu, este posibil ca firma s nlocuiasc o parte din utilaje cu altele mai performante i de valori diferite (deci cu sume lunare de amortizat diferite), s negocieze mprumuturi cu dobnzi mai sczute sau mai ridicate) dect cele iniiale, s modifice numrul de angajai indirect productivi sau nivelul salariilor acestora (salarii care intr n componena costului fix) sau s aplice programe drastice de limitare a consumului de energie, apa sau gaz pentru nevoi administrative, determinnd o scdere a acestora ca element component al costului fix. Pe termen lung, firma poate nlocui toate vechile tehnologii cu altele noi, poate schimba chiar profilul produciei , poate s-i construiasc noi sedii pentru producie i administraie etc. In aceast situaie ,pe termen lung, costul fix total poate nregistra modificri importante. 2. Costul variabil total va nregistra n general o tendin cresctoare, proporional cu volumul produciei. Pe termen scurt, creterea costului variabil va fi direct proporional cu volumul produciei, deoarece va utiliza acelai tip de factori de producie, cumprai la acelai pre i utilizai n cadrul acelorai tehnologii i linii de fabricaie. Pe termen mediu i lung, odat cu lrgirea volumului produciei, firma va atrage cantiti suplimentare de factori de producie pe care i va achiziiona la preuri diferite, va nregistra cheltuieli suplimentare cu transportul lor i al produselor finite, va suplimenta numrul de muncitori direct productivi, etc. Toate acestea vor determina ca evoluia costului variabil s nu urmeze legtura de direct proporionalitate ntre acesta i volumul produciei. 3. Costul mediu fix va nregistra o evoluie descendent, odat cu creterea volumui produciei, fapt explicat prin aceea c o valoare fix (cea a costului fix total) este repartizat pe un numr tot mai mare de uniti de produs sau serviciu. 4. Costul mediu variabil poate nregistra iniial o uoar evoluie descendent, dup care se va menine n linii mari constant, iar dincolo de un anumit volum al produciei, va nregistra o cretere ca urmare a influenei creterii costului mediu total din motivele analizate anterior. 29

n urma calculelor de eficien pe care le ntreprinde, agentul economic va cuta s stabileasc o corelaie optim ntre nivelul costului mediu i cel al costului marginal. Urmrind evoluia costului mediu, se observ c acesta are iniial o uoar tendin descresctoare, dat de evoluia descresctoare a costului mediu fix, dup care evoluia lui este una cresctoare, dat de creterea costului variabil total. Costul marginal (care reflect cheltuiala cu care se obine fiecare unitate suplimentar dintr-un bun), va avea la rndul lui iniial o evoluie uor descresctoare, dup care fiecare unitate obinut n plus va costa mai mult dect unitatea anterioar. ntreprinztorul i va dimensiona producia n aa fel nct s obin maximum de cantitate la cel mai eficient cost. Punctul cel mai eficient de dimensionare a volumului produciei l constituie nivelul produciei corespunztor punctului de intersecie dintre costul mediu i cel marginal, situat la nivelul cel mai sczut al costului mediu total. Pn n acel punct, fiecare unitate de produs obinut suplimentar va costa mai puin dect oricare din unitile produse anterior (costul marginal va fi mai mic dect costul mediu pentru fiecare nivel al produciei), ca atare, toate unitile de produs obinute pn n punctul respectiv se vor obine cu o cheltuial mai mic dect ultima unitate produs. Acest punct reprezint i limita minim pn la care ntreprinztorul poate s coboare preul de vnzare al produsului respectiv. C marg= C MT = I marg, I marg = suma maxim ce se poate obine ca urmare a vnzrii unei uniti suplimentare dintr-un bun sau serviciu. Dac preul de vnzare, calculat n funcie de ncasarea marginal, se situeaz sub limita dat de punctul de echilibru dintre costul marginal, costul mediu total i ncasarea marginal, ntreprinztorul nui va putea recupera cheltuielile efectuate cu producerea bunului respectiv, va nregistra pierderi i va fi nevoit s-i restrng producia. In aceast situaie, el va putea s coboare preul de vnzare cel mult pn la nivelul costului mediu fix, care i va permite recuperarea costului total fix i meninerea n stare de funcionare a utilajelor, cldirilor, etc. i va nregistra pierderi egale cu valoarea costului variabil pe produs, respectiv a costului variabil total. Pe termen scurt, firma i va putea permite s piard partea din cost aferent costurilor variabile, iar cu ajutorul mijloacelor fixe meninute n funciune, s caute noi soluii de redresare: schimbarea profilului activitii, a liniei de fabricaie, a numrului i componenei factorilor de producie, etc. 30

In situaia n care firma nu a reuit s se redreseze i nregistreaz pierderi pe unitate de produs care echivaleaz cu costul mediu fix, ea se af n situaia de faliment i ca atare trebuie s-i nceteze activitatea.

Teme de cas:
1. Definii i explicai costul de oportunitate i costul incremental?
2.

Ce este costul marginal, costul fix, costul variabil?

3. Prezentai principalele forme de amortizare?

31

Capitolul 4. TEORIA FIRMEI

Obiective: Prezentarea apariiei i evoluiei firmei Abordarea criteriului instituional al firmelor Sublinierea importanei principalelor forme de societi comerciale Termeni cheie: firm, societate ,comandita, aciuni, valoare nominal.

4.1. Scurt istoric Primele mari ntreprinderi au fost proprietile agricole ale patricienilor din imperiul roman, n perioada de descompunere a acestuia. La sfritul evului mediu apar primele ntreprinderi capitaliste care le prefigureaza pe cele de astzi sub forma companiilor (cum = cu ; panis = pine) adic a societilor familiale organizate pe principiul societilor n nume colectiv (toi membrii ei fiind solidar responsabili i n principal ad infinitum, adic nu numai n limita cotei lor de participaie). Mai trziu, aceste companii vor admite asociai strini care aduc capital i munc. Toate societile n nume colectiv au suferit ns datorit proastei mpriri a responsabilitilor
9

iar soluia a fost comandita - distincia dintre responsabilitatea celor care se mulumesc s-i dea concursul numai financiar i care neleg s nu fie responsabili dect pentru aportul n bani i ceilalali membrii. Comandita a facut progrese n toat Europa, substituindu-se n timp societii pe baz familial. Societile n comandit sunt n acelai timp asocieri de persoane i asocieri de capitaluri. O form distinct a organizrii ntreprinderii a constituit-o societatea pe aciuni, adic o asociere de capitaluri n care asociaii, parteneri, posed pri (shares) sau aciuni. Secolul al XVII-lea marcheaz momentul apariiei unor ntreprinderi cu caracter special, a cror obiect de activitate l constituiau n principal activele financiar- monetare: bncile i bursele. Acestea au facilitat desfurarea actelor de schimb, iar dezvoltarea instrumentelor de plat de tipul bancnotelor i respectiv a celor de credit de tipul cambiilor, biletelor la ordin sau a tratelor au permis augumentarea cererii de bunuri. Conjugat cu nceputurile procesului de industrializare, dezvoltarea burselor i a bncilor, n special ncepnd cu mijlocul secolului al XIX-lea, a permis dezvoltarea firmelor de afaceri, concentrarea capitalului i apariia marilor firme monopoliste, care au dominat piaa pn la nceputul celui de-al doilea rzboi mondial.
9

Fernand Braudel, Jocurile schimbului, Ed. Meridiane, Bucureti, 1995, pag. 88.

32

n perioada de dup cel de-al doilea rzboi mondial pn n anii 70 mediul economic internaional a nregistrat o mixtur de firme mari i mijlocii, iar ncepnd cu anii '80 locul acestora fost preluat de ctre firmele mici i mijlocii care au devenit, ntr-o exprimare plastic, "locomotiva economiei". 4.2. Definire Firma de afaceri reprezint o unitate economic de baz n jurul creia polarizeaz subuniti economice sub o singur conducere i gestiune financiar. Ea este alctuit dintr-un grup de persoane organizate potrivit unor cerine juridice, economice, tehnologice i manageriale care concep i desfoar un complex de procese lucrative concretizate n producerea de bunuri i servicii n scopul obinerii unui profit. Firmele de afaceri reprezint n fapt: - spaii geografice n care se desfoar activiti economice care au drept rezultat producerea de bunuri tangibile sau intangibile destinate satisfacerii trebuinelor umane; - segmente de pia n cadrul crora au loc tranzacii pe baze contractual-formale; - centre de decizie privind alocarea resurselor, stabilirea limitelor de pre i distribuia veniturilor. - un set de contracte pe care un agent central (antreprenorul) cruia i se ncredineaz responsabilitatea de a conduce i gestiona resursele de care dispune firma respectiv le ncheie n vederea bunei desfurri a activitii respective; - o entitate social care desfoar n esen trei tipuri de activiti : cumpr servicii productive, le organizeaz n cadrul procesului de producie i apoi vinde producia obinut;10 - o entitate raional care i desfoar activitatea n vederea atingerii unui scop bine definit; - un sistem socio-economic complex, deschis i operaional n cadrul cruia inputurile (factorii de producie) sunt transformate n outputuri (bunuri i servicii marfare sau non marfare); 4.3. Clasificare a.dup criteriul de ramur ; ramurile agreg uniti cu producie omogen care produc exclusiv un produs sau o grup de produse. b.dup criteriul instituional : se consider c un agent economic reprezint o unitate instituional care dispune de autonomie de decizie n exercitarea funciei sale principale. n funcie de criteriul instituional, firmele se grupeaz n urmtoarele categorii:
Saul Estrin, David Laidler, Introduction to Microeconomics, Harvester Wheatsheaf, Cambridge University Press, 1995, pag. 130.
10

33

1.firma (gospodria) individual este unitatea productoare al crei patrimoniu aparine unei singure persoane i care folosete direct factorii de producie de care dispune; 2. cooperativa - forma de organizare economic care se creaz pe baza liberului consimmnt al unor mici proprietari individuali care desfoar activiti similare. Dreptul de proprietate asupra patrimoniului este extins asupra tuturor membrilor cooperatori care gestioneaz n comun cooperativa, i nsuesc salariul corespunztor pentru activitatea prestat n cadrul ei i i mpart profitul sau dup caz pierderile proporional cu capitalul deinut. 3.ntreprinderea (firma, compania), grupeaz toate unitile instituionale ale cror activiti constau n producerea de bunuri materiale i servicii nonfinanciare destinate pieei.n cadrul acesteia se disting urmtoarele tipuri: a.ntreprinderea privat de familie - este acea form de organizare a afacerilor n care proprietarul, privat, angajeaz salariai, iar conducerea este realizat fie de ctre proprietar, fie de ctre un manager angajat. De regul ntreprinderea privat de familie este de mici dimensiuni, cuprinznd pn la 10 persoane- membrii familiei - care sunt nu numai proprietari ci i lucrtori n cadrul acesteia; b.ntreprinderea privat asociativ - este o persoan juridic ce se prezint sub forma societilor comerciale; c.ntreprinderea public - patrimoniul ei aparine n ntregime sau n majoritate statului. ntreprinderile publice mbrac forma regiilor autonome i a societilor comerciale. c1. regiile autonome (lat.rego-regere=administrarea patrimoniului) reprezint acea form de administrare a patrimoniului care are ca obiect producerea de bunuri economice sau prestarea de servicii n scopul obinerii de profit precum i gestionarea bunurilor aflate n proprietatea statului. Regiile autonome i desfoar activitatea n general n ramurile considerate strategice ale economiei naionale: siderurgie, transporturi feroviare, exploatarea pdurilor, telecomunicaii, industria de armament, etc. c2. Societile comerciale sunt entiti economice formate din persoane fizice sau juridice numite asociai sau acionari, avnd cel puin un interes comun pe baza cruia contribuie la formarea unui patrimoniu social n scopul desfurrii unei activiti oarecare i a obinerii de profit. n economia de pia, societile comerciale mbrac cel puin urmtoarele forme: 1.societate cu rspundere limitat- denumiri concurente: Private Limited company (LTD), Societa a Responsabilita Limitata (SRL), Bestoten Vennoostchap (BV), - reprezint forma juridic predilect a ntreprinderilor mici i mijlocii, constituirea unui asemenea tip de societate fiind motivat de faptul c asigur un nalt grad de autonomie acionarilor restrngndu-le responsabilitatea n limita aportului adus de fiecare din acetia la formarea patrimoniului. Numrul maxim de asociai este, n Romania, de 50, iar capitalul social nu poate fi mai mic de 3 milioane lei. De remarcat c asociaii care i constituie o asemenea societate nu dispun, de regul de mijloace financiare semnificative. 34

2. societatea pe aciuni (denumit n unele ri i societate anonim)- Joint Stock Company, presupune importante resurse financiare. Aceast form este specific n general firmelor de dimensiuni mari i investiiilor strine. n general acionarii, a cror limit minim variaz de la unul n Danemarca la apte n Frana i propun s apeleze la mprumuturi pentru a obine o cifr de afaceri ridicat, asumndui riscuri financiare considerabile. Acionarii pot fi persoane fizice sau juridice, iar patrimoniul se formeaz pe baza participrii acionarilor la fondarea acesteia sub forma unor nscrisuri, numite aciuni. Aciunile reprezint hrtii de valoare care atest participarea deintorului la capitalul societii pe aciuni conferindu-i acestuia dreptul de proprietate asupra unei pri din patrimoniul societii respective. De regul, aciunile conin drept elemente de identificare numele firmei emitente, valoarea nominal, seria, numrul i data emiterii. Emisiunea de aciuni se face de ctre firmele emitente prin intermediul bncilor comerciale iar toate tranzaciile ulterioare de vnzare- cumprare se realizeaz n cadrul diferitelor paliere ale pieei financiare secundare. Constituirea patrimoniului societilor pe aciuni se poate face n dou moduri : simultan sau continuu. In cazul constituirii simultane bncile subscriu ntregul capital cerut de lege i obin autorizarea funcionrii i nfiinrii societii pe aciuni. Dup publicitate, banca plaseaz aciunile clienilor poteniali prin subscripie public. n cazul constituirii continue patrimoniul se formeaz prin asocierea mai multor persoane fizice sau juridice care depun capitalul minim cerut de lege i apoi lanseaz ei nii, n calitate de membrii fondatori, subscripia public. Constituirea propriu-zis a societii are loc atunci cnd a fost subscris (creat) ntregul capital, iar fiecare acionar a depus n numerar la o banc cel puin jumtate din valoarea aciunilor subscrise. Dup aceasta, ea este nscris n Registrul Camerei de Comer i Industrie, dobndind personalitate juridic. Societatea pe aciuni este administrat de unul sau mai muli administratori, numii pe o perioad limitat de timp i care formeaz Consiliul de Administraie i condus de o echip de execuie care are n frunte un director general numit de ctre Consiliul de Administraie pe perioad nedeterminat. Obligaiile societilor pe aciuni sunt garantate cu patrimoniul social al acesteia, acionarii fiind obligai numai la plata acestuia. 3.societatea n comandit-denumiri concurente: Societe en commandite, Komandit Gesselschaft, Limited Partnership, se constituie prin asocierea a cel puin dou persoane, asociatul comanditat participnd la administrarea societii i avnd o rspundere nelimitat, n timp ce comanditarul, asociat cu drepturi limitate, rspunde n limita aportului su la constituirea capitalului social (pentru care nu exist un minim impus). Conducerea societii este asigurat de cel puin o persoan care nu poate fi un asociat comanditar. Aceast form de societate se ntlnete n majoritatea rilor Uniunii Europene. 35

Uneori societatea n comandit poate mbrca forma societii n comandit pe aciuni, care se prezint ca o asociere ntre investitori (numii comanditari) pentru care participarea la conducere se limiteaz la plata aciunilor i comanditai, care rspund solitar i nelimitat pentru datoriile i obligaiile societii. 4. societatea n nume colectiv - denumiri concurente: Societe en nom collectif, Offnen Handel Gesselschaft, Societa en nome collective, este o form juridic adecvat asocierii a cel puin dou persoane a cror rspundere asupra bunurilor personale este nelimitat i solidar. nfiinarea unei societi n nume colectiv nu presupune un minim de capital. Asociaii contribuie, conform nelegerii libere dintre ei, la constituirea patrimoniului social al societii prin aportul n bani sau natur, proporiile contribuiilor lor determinnd ponderea veniturilor precum i participarea la luarea deciziilor. Ei rspund solidar i nelimitat de realizarea obligaiilor firmei fa de teri sau n situaia n care aceasta este declarat n stare de faliment. 5. societatea cooperativ reprezint o form juridic ntlnit frecvent n Uniunea European. Caracteristicile comune ale aparatului legislativ se refer la responsabilitatea asociailor, limitat sau nelimitat n funcie de dispoziiile statutare i la posibilitatea nfiinrii unei astfel de societi fr a se impune un capital minim de pornire. Numrul asociailor este variabil, de la trei n Belgia la apte n Luxemburg i nou n Italia. Pe lng formele menionate anterior, n Europa mai funcioneaz i o serie de forme specifice unei ri sau unor grupe de ri, dintre care amintim : - n Frana i Olanda societatea civil constituit prin asocierea a cel puin doi liber profesioniti sau a altor persoane care doresc s desfoare activiti imobiliare sau agricole, nefiind impus prin lege un minim de capital. Responsabilitatea asociailor este nelimitat; - n Marea Britanie- Partnership- forma juridic specific oricror tipuri de activiti n cadrul creia partenerii au o rspundere solidar i nelimitat ; Alte forme pe care le mbrac parteneriatul sunt limited partnership care se apropie de societatea n comandit simpl i unlimited company care se aseamn cu societatea n nume colectiv. n afar de tipurile simple de organizare a firmelor de afaceri, se ntlnesc i formele complexe ale acestora, forme care iau natere prin cooperarea, fuziunea sau combinarea firmelor simple la nivel de ramur de activitate sau n funcie de scopul urmrit. Se disting astfel : a. gentlemens agreement format din firme care particip n cadrul unui tip de angajament n cadrul cruia i menin autonomia ns i coordoneaz activitile n scopul contracarrii concurenei i a impunerii preului pe pia; b.fuziunile - situaie n care o singur firm achiziioneaz aciunile uneia sau mai multor firme care i pierd independena; 36

c.holdingurile - form de subordonare a diferitelor societi prin controlul participanilor de ctre societatea anonim pe aciuni. In cazul holdingului, o firm deine n mod legal majoritatea aciunilor uneia sau mai multor filiale. Companiile care fac parte din holding i menin independena. d.concernele sau conglomeratele formate prin reunirea unor firme aparinnd unor ramuri diferite. Ele iau natere n urma fuziunilor i a absorbirilor sau a achiziionrii pachetului de control al unor firme care, n urma acestui proces i pierd independena. Teme de cas: 1. Definii noiunea de firm? 2. Clasificai firmele n funcie de criteriul instituional? 3. Prezentai principalele forme de societi comerciale? 4. Artai ce forme complexe ale firmelor cunoatei?

37

Capitolul 5. CEREREA I OFERTA Obiective: Abordarea comparat a teoriei economice clasice i neoclasice nelegerea noiunilor de cerere i ofert Fundamentarea noiunilor de elasticitate a cererii i a ofertei Termeni cheie: elasticitate, venit, cerere, ofert, cerere agregat, bun substituibil

5.1. Conceptul de cerere n lucrarea lui "Principles of Economics" publicat n 1890, Alfred Marshall a acordat o atenie deosebit rolului jucat de cerere n cadrul sistemului economic. El a subliniat mobilitatea crescut a cererii n raport cu oferta (producia) printr-un exemplu semnificativ: "cumprtorul se poate decide pe loc dac dorete s nlocuiasc berea cu vinul, n timp ce trecerea de la producia de bere la cea de vin presupune civa ani"11. Calea deschisde Marshall n studiul cererii a fost urmat de teoreticienii neoclasici care au dominat scena economic ncepnd cu deceniul al doilea al secolului nostru pnla mijlocul anilor '70. Dintre acetia se detaeaz John Maynard Keynes,care, pe fondul crizei de supraproducie din anii 1929-1933 a dezvoltat rolul consumului individual i a celui neproductiv n funcionarea economiei de pia, introducnd n studiul acestuia o serie de elemente specifice cum ar fi nclinaia marginal spre consum, multiplicatorul investiiilor i legtura acestuia cu gradul de ocupare a forei de munc, relaia dintre venit, consum i investiii. El i-a axat teoria pe ideea conform creia efectele unei crize de supraproducie pot fi diminuate nu prin reducerea ofertei, ci prin stimularea cererii. Aceasta putea fi sporit prin intervenia statului n creterea cheltuielilor publice (chiar prin stimularea cheltuielilor de aprare) i stimularea investiiilor. Reconsiderarea rolului cererii s-a fcut simit i n planul definirii noiunii de valoare economic. Dac n teoria economic clasic formarea valorii unui bun era legat de ofert (mai exact de contribuia forei de munc i a capitalului la crearea bogiei), n viziunea neoclasic ea apare ca rezultant a dimensiunii cererii. n anul 1939 John Hicks demonstrat c valoarea este o noiune subiectiv care depinde de atitudini psihologice i subiective fa de ceea ce dorim s cumprm: cererea definete ceea ce este de valoare pentru un cumprtor, iar certificarea valorii se face prin plata unui pre.
11

Alfred Marshall, citat n Orio Giarini, W. R. Stahel, Limitele certitudinii, ed. Edimpres-Camro Bucureti, 1996 pag. 271

38

Teoria neoclasic modern bazat pe cerere i confer acesteia noi funcii, izvorte din transformrile care au avut loc n ultimele decenii n structura sistemului economic al economiei de pia. Astfel, pe lng funcia de determinare a valorii, cererea a devenit i un mecanism de selecie n cadrul unui proces amplu de repartizare a resurselor limitate de care dispune societatea.12 5.1.1. Cererea pentru bunuri Cererea este definit prin cantitatea dintr-o anumit marf, bun economic sau serviciu ce se poate cumpra ntr-o perioad de timp dat, la preul pieei .Bunuri de producie sau de consum, informaii i tehnologii se vnd i se cumpr pe pia n schimbul unei sume de bani, numit pre. Cererea se poate determina pe mai multe planuri. n plan individual, ea reprezint cantitatea dintrun anumit bun economic ce se dorete a fi cumprat n condiii date de loc i de pre de ctre un consumator. Cererea agregat reprezint ntreaga cantitate cerut dintr-o categorie oarecare de bunuri i se formeaz prin nsumarea cererilor individuale pentru bunul respectiv. Grafic, cererea individual pentru bunurile obinuite, la fel ca i cea agregat, se reprezint printr-o curb cu pant descresctoare n funcie de creterea preului. Reprezentarea grafic ilustreaz Legea cererii conform creia orice cretere n nivelul preului unui bun ordinar (comun) determin, n condiiile n care celelalte elemente sunt meninute constante, o scdere a cantitii cerute.

12

Orio Giarini, W.R. Stahel, op. cit. pag. 281

39

P3

P2 P1 O Q3 Q2 Q1 C1

Fig. 5.1. Curba cererii pentru bunurile obinuite

Mrimea cererii este determinat de pre i de venit i influenat de o serie de factori de natur economici extraeconomic dintre care amintim: -dimensiunea pieei; cu ct piaa este mai restrns, cu att cererea pentru produsul sau serviciul respectiv va fi mai mic. - puterea de cumprare a celor ce formeaz cererea pentru un anumit produs; - preferina consumatorilor, moda, standardul de via.; - anticiprile consumatorilor privind evoluia preurilor, a veniturilor, a conjuncturii economice de ansamblu sau a situaiei politico-economice. O cretere preconizatsau anunata nivelului preurilor va genera o cretere a cererii deoarece consumatorii vor ncerca s se pun la adpost de efectele acesteia cumprnd bunuri n cantiti mai mari dect de obicei, n scopul stocrii, sau vor cumpra bunuri pe care n mod normal nu le cumprau. - existena sau inexistena bunurilor substituibile ; - modificrile n nivelul preurilor bunurilor substituibile. - factorii de mediu: o perioad ploioas va determina creterea cererii pentru umbrele, o zon poluat va determina scderea cererii din partea turitilor pentru locuri de odihn n zona respectiv etc. Relaia pre-cantitate cerut este una de determinare indirect, n sensul c modificarea preului genereaz modificarea cantitii cerute n sens invers modificrii preului.

40

n exemplul de mai sus, la nivelul P1 al preului, cantitatea cerut va fi Q1. Creterea preului de la nivelul P1 la nivelul P2 va genera o scdere a cantitii cerute de la Q1 la Q2. Excepia de la situaia enunat anterior o constituie bunurile de tip Giffen (a cror denumire provine de la Robert Giffen, cel care n urm cu aproximativ un secol a observat c exist un tip special de bunuri a cror cerere se modific direct proporional cu modificarea preurilor). n aceast categorie se nscriu de regul bunurile inferioare (atenie, nu toate bunurile inferioare sunt bunuri Giffen i nici toate bunurile Giffen nu sunt bunuri inferioare) a cror cerere crete n condiiile creterii generale a nivelului preurilor. Exemplul dat de Giffen este cel al creterii cererii pentru cartofi pe fondul creterii generale a nivelului preurilor. n aceast situaie oamenii vor renuna la o anumit cantitate de carne (considerat n acest exemplu drept bun superior n cadrul combinaiei cartofi-carne) i vor consuma mai muli cartofi (considerai n cadrul acestei combinaii drept bun inferior). Afirmaia de mai sus este adevrat atunci cnd creterea preurilor este acompaniat de meninerea constant a nivelului veniturilor, sau de scdere a acestora. Grafic, modificarea bunurilor cererii pentru bunurile de tip Giffen, se reprezint n felul urmtor:

41

P3 P2 P1 Q1 Q2 Q3

Fig.5.2. Curba cererii pentru bunurile de tip Giffen Tot ca o excepie notm i relaia care se stabilete ntre preul bunurilor i cantitatea cerut n cazul bunurilor de lux, n sensul c poate s apar situaia n care creterea preului unui bun genereazo reacie de cretere a cererii pentru bunul respectiv ca urmare a unor influene de natur comportamental (oamenii vor dori s arate c i pot permite cumprarea bunului respectiv, sau vor cuta s-i imite pe cei din jur care i-au cumprat i ei bunul respectiv). La fel ca n cazul bunurilor de tip Giffen, i n aceast situaie reprezentarea grafic a cererii se face printr-o curb cu pant cresctoare (asemntoare cu cea a ofertei) Dac relaia pre-cantitate cerut este una de determinare invers, relaia venit-cantitate cerut este una de direct proporionalitate n sensul c orice cretere a venitului genereazo cretere a cantitii cerute .Ca i n cazul relaiei pre- cantitate cerut, exist excepiile de rigoare: bunurile inferioare pentru care cantitatea cerut scade odat cu creterea veniturilor. Astfel, la o cretere a venitului consumatorii nu-i vor crete proporional consumul de bunuri inferioare, ci vor opta pentru produse de o calitate superioar care s le poat acoperi mai bine trebuinele sau care s rspund unor cerine de natur subiectiv social mai ridicate. 5.1.2. Elasticitatea cererii n funcie de pre i n funcie de venit

42

Pentru a calcula modul n care reacioneaz cantitatea cerut la modificrile factorilor enumerai mai sus i pentru a urmri evoluia acesteia n funcie de aceste influene se utilizeaz coeficienii de elasticitate ai cererii. Cu toate c se pot calcula pentru fiecare din influenele enumerate mai sus, ne vom opri doar asupra elasticitii cererii n funcie de pre, respectiv a elasticitii cererii n funcie de venit . a) Elasticitatea cererii n funcie de pre. Modificrile cantitilor cumprate de consumatori generate de modificrile preului de vnzare poart numele de elasticitatea cererii n funcie de pre.13 Legea descreterii cererii n funcie de creterea preului ne ofer o imagine asupra sensului de micare a celor doi parametrii. Ct de mult se modific ns cererea n condiiile modificrii preului se poate calcula cu ajutorul coeficientului de elasticitate, definit ca un raport ntre modificarea procentual a cantitii cerute i modificarea procentual a preului. Notnd cu Ep coeficientul de elasticitate a cererii n funcie de pre, obinem: Ecp= X/ Px = X / Px X/ P x Unde: X Px X Px

= bunul pentru care se calculeaz coeficientul de elasticitate a cererii n funcie de pre = preul bunului respectiv

X = modificarea cantitii cerute din bunul X Px = modificarea preului bunului X Bunurile rspund n mod diferit modificrii preului. Din acest punct de vedere distingem : 1.Bunuri cu cerere elastic-sunt acele bunuri a cror cerere crete cu mai mult de o unitate n condiiile scderii preului de vnzare cu o unitate; volumul valoric al vnzrilor totale (calculat ca produs ntre preul unitar i cantitate) crete. Pentru acest tip de bunuri, coeficientul de elasticitate a cererii n funcie de pre este subunitar i negativ (avnd o valoare cuprinsntre minus infinit i minus unu)

13

Michel Didier, Economia, regulile jocului, Ed. Humanitas Bucuresti 1993, pag.33

43

Situaia extrem n cadrul acestei categorii o constituie bunurile cu cerere perfect elastic, caz n care modificarea preului (n sensul creterii lui) cu o valoare infinitezimal genereaz o reacie a cererii care tinde spre minus infinit. Pre

P1 P2

Cerere perfect elastic

Cerere elastic Q1 Q2 Cantitate

Fig. nr. 5.3

Bunuri cu cerere elastic sau perfect elastic

2. Bunuri cu cerere inelastic (sau rigid) - sunt acele bunuri a cror cerere crete cu mai puin de o unitate n condiiile scderii preului cu o unitate; volumul valoric al vnzrilor totale scade. n situaia acestui tip de bunuri coeficientul de elasticitate a cererii n funcie de pre este mai mare dect minus unu i mai mic dect zero. Situaia extrem n cadrul acestei categorii de bunuri o constituie bunurile cu cerere perfect inelastic (sau perfect rigid), caz n care modificarea preului nu provoac absolut nici o reacie a cantitii cerute, aceasta rmnnd neschimbat la orice nivel al preului

44

Pre P1 P2 Cerere perfect rigid

P3

Cerere rigid

P4 Q1 Q2 Q3 Cantitate

Figura nr. 5. 4. Bunuri cu cerere rigid sau perfect rigid 3. Bunuri cu elasticitate unitar- sunt acele bunuri a cror cerere crete cu o unitate n condiiile n care preul scade cu o unitate, volumul valoric la vnzrilor rmnnd n linii mari neschimbat.n aceast situaie, valoarea coeficientului de elasticitate este de minus unu. De remarcat c, n mod normal, coeficientul de elasticitate a cererii n funcie de pre este negativ, datorit faptului c se formeaz prin raportul dintre o mrime pozitiv (creterea cantitii cerute) i una negativ (creterea preului), sau invers, dar n mod convenional el se consider pozitiv.

45

Pre P3 P2

Cerere unitar

P1

Q1

Q2 Q3

cantitate

Figura nr. 5. 5. Bunuri cu elasticitate unitar Elasticitatea cererii n funcie de pre este influenat de urmtorii factori: - ponderea consumului n totalul veniturilor unei familii. Cu ct partea destinat consumului din venitul unei familii este mai mare cu att elasticitatea cantitii cerute fa de pre este mai mare ; - gradul de substituibilitate (rata marginalde substituie).Cu ct acest grad este mai ridicat, cu att elasticitatea cererii n funcie de pre este mai mare. Aa cum am artat mai sus, ntre bunurile economice pot exista urmtoarele relaii: de substituibilitate, de complementaritate, de dependen sau de indiferen. ntre dou bunuri exist o relaie de substituibilitate atunci cnd cantitatea cerut din unul din bunuri se modific direct proporional cu schimbrile de pre intervenite n preul celuilalt bun, i o relaie de complementaritate atunci cnd cantitatea cerut dintr-un bun se modific n sens contrar modificrii preului unui alt bun. Existena unor substitueni pentru o anumit categorie de bunuri va determina un comportament diferit al cererii pentru aceste bunuri n comparaie cu bunurile pentru care nu exist substitueni. Cu ct substituenii sunt mai apropiai de caracteristicile bunului n cauz, cu att elasicitatea cererii bunului respectiv fa de pre va fi mai redus. Mai mult, apare aa numita elasticitate ncruciat, determinat de comportamentul unui bun oarecare n condiiile modificrii preului substituenilor si. Astfel, o scdere a preului substituenilor va determina o scdere a cererii pentru bunul iniial (a cror substitueni au

46

nregistrat o reducere de pre), n timp ce o cretere a preului substituenilor va determina o cretere a cererii pentru produsul substituit. Coeficientul de elasticitate ncruciat are urmtoarea form:

Ec = X/Py X/ Py unde: X = bunul de baz (substituibil) Y = bunul substituent Py = preul bunului Y

= X / Py X Py

X = modificarea cantitii cerute din bunul X Y = modificarea preului bunului Y Valoarea coeficientului de elasticitate ncruciat a cererii poate fi una pozitiv atunci cnd bunurile sunt substituibile (substitueni) sau negativ atunci cnd bunurile sunt complementare. - Durata care se ia n calcul. Pe termen lung, elasticitatea cererii fa de pre este mai sczut dect pe termen lung. b) elasticitatea cererii n funcie de venit Elasticitatea cererii se poate calcula i n funcie de venit. n acest caz, coeficientul de elasticitate exprim raportul ntre nclinaia marginal spre consumul unui bun i nclinaia medie spre consumul bunului respectiv (dat de raportul dintre cantitatea cerut i venit). Eci = X /I = X / I X/M X unde : Eci = coeficientul de elasticitate a cererii X = bunul sau serviciul pentru care se calculeaz coeficientul de elasticitate I = venitul disponibil pentru procurarea bunului X X = modificarea cererii pentru bunul X I = modificarea venitului I

47

nclinaia marginal spre consum a bunului X msoar schimbarea intervenit n raportul dintre modificarea cererii i modificarea venitului generat de modificarea venitului cu o mrime infinitezimal, n timp ce nclinaia medie spre consumul bunului X msoar raportul dintre ntre cantitatea din bunul respectiv cerut la oricare nivel al venitului raportat la nivelul respectiv al venitului, sau, la un nivel dat al preului, ca i raport ntre acesta i totalul venitului14 Un bun inferior, pentru care nclinaia marginal pentru consum va fi negativ, va avea i o valoare negativ a coeficientului de elasticitate a cererii n funcie de venit, n timp ce pentru un bun care nregistreaz o nclinaie marginal spre consum mai mic dect nclinaia medie spre consum, coeficientul va fi pozitiv dar subunitar. Elasticitatea cererii n funcie de venit poate fi pus n eviden prin intermediul Curbei lui Engel (curb a crei nume provine de la economistul german Ernst Engel, cel care a pus pentru prima oar n eviden relaia dintre modificarea venitului i cea cererii pentru un anumit bun sau serviciu). n cazul bunurilor obinuite, curba lui Engel se prezint ca o curb cu pant cresctoare orientat dinspre sud-vest spre nord-est care reflect faptul ccererea pentru acest tip de bunuri crete, dar cu o mrime descresctoare, odatcu creterea veniturilor, n timp ce pentru bunurile de lux cantitatea sporete n mrime cresctoare odat cu creterea veniturilor. n cazul bunurilor inferioare, curba lui Engel mbrac forma prezentat n figura nr. 6,b deoarece creterea venitului determin o scdere a cererii pentru acest tip de bunuri.

Saul Estrin, David Leidler, Introduction to Microeconomics, 4 th edition,, Harvester Wheatsheaf, Cambridge University Press, 1995, pag.21
14

48

Venit V3 V2 V1 V2

V1

Q1 Q2 (a)

Q3

Q2 Q1 (b)

Fig. nr. 5.6 Curba lui Engel pentru bunuri de lux (fig. a) i bunuri inferioare (fig.b)

5.2. Oferta Dezvoltarea social, economic i cultural a societii n-ar fi fost posibil fr capacitatea omului de a folosi resursele rare pe care i le ofer natura. Prelucarea resurselor (materiale i umane) n scopul satisfacerii trebuinelor individuale sau societale constituie obiectul de activitate al oricrui proces productiv i are drept rezultat formarea unei anumite cantiti de bunuri, servicii sau informaii, care constituie oferta. n sens general, oferta este definit prin cantitatea dintr-un bun economic, serviciu sau factor de producie pe care un productor o produce i dorete s o vnd pe pia (n fapt s o preschimbe pe pia cu alte bunuri i servicii, prin intermediul banilor) ntr-o perioad de timp datla un anumit nivel al preului. tiina economic s-a ocupat, timp de aproximativ dou secole de studiul ofertei, considernd c acesta joac rolul decisiv n crearea avuiei, respectiv n dezvoltarea economic a societii. De la Adam Smith i Karl Marx pn la Alfred Marshall toi economitii s-au concentrat asupra ofertei, considernd c "valoarea fiinei umane este bazat n primul rnd pe caracteristicile ei de productor att pentru el 49

nsui ct i pentru scopuri economice i sociale mai generale" Alegerea primar a ceea ce urmeaz s se produc se face de ctre productor, cu alte cuvinte revine ofertei, consumatorul fiind acela care selecioneaz dintre alternativele puse la dispoziie prin intermediul ofertei, pe cele care le consider cel mai aproape de satisfacerea trebuinelor sale. Economia ofertei s-a dezvoltat diferit n funcie de diferitele etape pe care le-a parcurs economia. In accepiunea fiziocrailor, elementul esenial al ofertei l constituia pmntul, respectiv modul n care se poate obine avuie prin exploatarea lui. Pentru Adam Smith, a crui activitate n domeniul studiului economiei a surprins etapa de tranziie de la revoluia agrar la cea industrial studiul ofertei a nsemnat studiul modului n care fora de munc produce avuie. J.B. Say a exprimat, prin intermediul legii debueelor acelai punct de vedere : c elemenul determinant al activitii economice este oferta i c orice produs aprut pe pia i va crea propria cerere, genernd n acelai timp surplus de cerere i pentru produsele care intr n componena lui. Promotorilor teoriei conform creia oferta este determinanta eficienei oricrei activiti economice i s-au opus, la sfritul secolului al XIX-lea reprezentanii Scolii psihologice austriece care au demonstrat, pornind de la elementele de natur subiectiv care determin alegerea consumatorului, c rolul ofertei este unul secundar, de rspuns i adaptare la condiiile impuse pe pia de cerere. Ca atare, n opinia lor (opinie mbriat de numeroi cercettori ai tiinei economice) cererea devine elementul determinant n stimularea activitii economice. La nceputul anilor '80 ai secolului nostru a aprut, n cadrul curentului neoliberal orientarea numit economia ofertei (supply- side economics) care recunotea rolul ofertei n dinamizarea produciei, a productivitii i a reducerii costurilor. Adepii acestei orientri au identificat legtura care trebuie s existe ntre oferta de factori de producie, costul serviciilor i profitul realizat . 5.2.1.Factorii care influeneaz mrimea ofertei Din multitudinea definirilor date de-a lungul timpului ofertei, se desprinde concluzia c ea reprezint o cantitate dintr-un bun sau serviciu a crei mrime este determinat de o serie de factori obiectivi i subiectivi, dintre care enumerm: 1) din perspectiva productorului, oferta de bunuri economice este influenat de: a/ preul factorilor de producie. O cretere a preului factorilor de producie, care determin creterea costului unitar poate genera urmtorul comportament al ofertei: - creterea preului de vnzare al bunului respectiv, care atrage diminuarea cererii, deci scderea profitului total; firma i va orienta producia spre alte produse mai profitabile, care i vor permite obinerea unui ctig mai ridicat i va diminua oferta din bunul iniial; 50

- meninerea constant a preului de vnzare oferta, orientndu-se spre produse mai profitabile ;

al produsului care va avea ca efect scderea

profitului pe unitate de produs i implicit a profitului total. Si n aceast situaie firma i va restrnge b/ preul bunului oferit pe piaa respectivi pe alte piee; c/ tipul de pia i forma de concuren care se manifest pe piaa respectiv; d/ rata profitului pe economie, comparaia pe care o face productorul ntre rata profitului calculat pentru produsul care face obiectul ofertei respective i rata profitului obinut n cazul altor bunuri.n situaia n care rata profitului pentru bunul care face obiectul ofertei este mai mic dect media pe economie, i deci mai mic dect cea obinut n alte ramuri, ntreprinztorul i va restrnge oferta din bunul respectiv i se va orienta spre producia altor bunuri care pot s-i aduc un profit mai ridicat; e/ mrimea profitului total i a celui unitar, determinatn primul caz ca diferen ntre ncasrile totale i costul total i n cel de-al doilea ca diferenntre preul de vnzare i costul unitar. f/ rata dobnzii privit att ca i un cost, atunci cnd se are n vedere suma pe care trebuie s o plteasc ntreprinztorul pentru creditele contractate n vederea desfurrii activitii sale, dar i din perspectiva venitului pe care l-ar aduce depunerea la banc a capitalului bnesc corespunztor desfurrii activitii de producere a bunului care face obiectul ofertei; g/ climatul social i politic existent; 2) Din perspectiva consumatorului a/ preul produsului oferit; un pre mare poate determina o scdere a cererii, ceea ce l va determina pe productor s reduc nivelul cantitii oferite; b/ mrimea venitului nominal de care dispun consumatorii i puterea de cumprare a banilor; c/existena unui raport favorabil ntre pre, utilitate i calitate d/existena bunurilor substituibile, preul acestora i modificrile care intervin n nivelul preurilor acestor bunuri. O cretere a preului bunurilor substituibile i determin pe consumatori s-i ndrepte atenia spre bunurile care fac obiectul ofertei, i i determin pe productori s i modifice oferta n raport cu noua situaie a cererii; e/ Oferta de bunuri complementare i evoluia preului acestora.; dac preul bunurilor complementare nregistreaz o modificare care genereaz schimbri n volumul cererii i al ofertei, atunci i cererea respectiv oferta pentru bunurile de baz se modific corespunztor; 3).din perspectiva productorului i a consumatorului mrimea ofertei este influenatde: a/ modificarea numrului consumatorilor i al productorilor i a preferinelor acestora; b/ concurena ntre productori i tipul de pia pe care acioneaz n scopul desfacerii produsului respectiv; c/ concurena ntre consumatori ; 51

4). politica statului privind importurile, ncurajarea investiiilor, dezvoltarea economic. Aciunea factorilor enumerai mai sus este valabiln condiiile n care admitem c "orice decizie sau aciune de natur s conduc la orice gen de producie este luat sau iniiat n mod inevitabil n circumstane de incertitudine i risc..."15 Privit prin prisma numrului vnztorilor, respectiv al productorilor, oferta poate fi individual, atunci cnd se refer la cantitatea produs, respectiv vndut de ctre un singur agent economic, sau agregat, atunci cnd se are n vedere totalitatea cantitilor dintr-un bun, serviciu sau factor de producie ce se produce sau se comercializeaz la un moment dat ntr-o ramur, sector de activitate,economie naional sau mondial. Dup obiectul de activitate al productorilor, oferta poate fi : a/ pentru mrfuri care mbrac forma bunurilor economice; b/pentru mrfuri care mbrac forma serviciilor; c/pentru factorii de producie 5.2.2. Oferta pentru bunuri economice Literatura de specialitate definete marfa ca fiind orice bun economic apt s satisfac o nevoie i care face obiectul vnzrii cumprrii pe pia, iar bunurile economice drept bunuri rezultate din activitatea uman apte s satisfac o trebuin. Bunurile economice constituie, alturi de bunurile libere, obiectul proprietii. Diferenierea bunurilor economice de cele libere se face din perspectiva accesului, liber sau limitat, la acestea, precum i a modului n care sunt sau nu supuse transformrilor prin munca omului. Bunurile libere reprezint acele bunuri la care au acces liber toi indivizii, n mod gratuit, i care nu sunt supuse unor activiti de prelucrare din partea omului (aerul, lumina soarelui sau a lunii, etc), n timp ce bunurile economice sunt definite ca acele bunuri, apte s satisfac o trebuin uman i care sunt rezultatul unei activiti umane. Exist mai multe criterii de clasificare a bunurilor economice, dintre care le amintim pe urmtoarele: 1) Dup modul n care sunt utilizate, bunurile pot fi bunuri pentru consum i bunuri pentru producie. Bunurile pentru consum pot fi folosite satisfacerii imediate a trebuinelor umane, i de aceea ele mai poart numele de satisfactori. Bunurile pentru producie (numite i bunuri productive sau prodfactori) sunt destinate folosirii n cadrul procesului de producie pentru obinerea (fabricarea) de noi

15

Orio Giarini, op. cit, pag. 255

52

bunuri sau servicii. Acelai bun poate fi utilizat, n unele cazuri, n ambele sensuri. Astfel, laptele consumat ca atare este un satisfactor, n timp ce folosit la fabricarea cacavalului el devine prodfactor. 2) Dup tipul de nevoi pe care l satisfac, bunurile se clasific n bunuri care satisfac nevoi fiziologice sau nevoi de baz (de hran, mbrcminte, etc), bunuri care satisfac nevoi sociale, culturale, religioase etc. 3) Dup durata de folosin, bunurile se clasific n bunuri care pot fi consumate (utilizate) imediat, respectiv bunuri de folosin ndelungat; 4) Dup forma lor material, bunurile se clasific n: bunuri materiale, servicii i informaii. 5) Dup gradul lor de prelucrare, bunurile pot fi: primare, semifabricate sau finale. Bunurile primare sunt n general factorii de producie, cele semifabricate conin bunuri aflate n faze intermediare ale procesului productiv, iar cele finale sunt bunurile care nu necesit prelucrri ulterioare, putnd fi utilizate imediat pentru producie sau pentru consum 6) Dup tipul de trebuin pe care o satisfac bunurile pot fi bunuri normale (obinuite) sau bunuri de lux. 7) dup influena pe care o exercit unele fa de altele bunurile pot fi : substituibile (sucul i apa mineral), complementare ( casetofonul i casetele), determinante (pinea i fina)i indiferente (aspiratorul i jucria unui copil) Oferta de bunuri economice reprezint, aa cum am menionat, cantitatea pe care productorii doresc s o produc i s o pun n vnzare la un anumit nivel al preului. ntre cantitatea oferit i nivelul preului unui bun economic exist o relaie de determinare direct,n cadrul creia factorul independent i determinant al relaiei l reprezint preul unitar al bunului respectiv, iar factorul determinant este reprezentat de cantitatea oferit. Ca atare, modificarea preului unitar reprezint cauza modificrii cantitii cerute, care constituie efectul aciunii cauzei16 Reprezentarea grafic a relaiei dintre preul unui bun i cantitatea oferit din bunul respectiv se face cu ajutorul curbei ofertei. n forma sa tipic, ea este o curb ascendent, cresctoare, orientat pe direcia SV - NE, care face legtura dintre cantitatea oferit (reprezentat pe abscis) i preul oferit (reprezentat pe ordonat) i ilustreaz relaia de proporionalitate ntre pre i cantitatea oferit aa cum este enunat n legea ofertei . n form atipic, curba ofertei se aseamn mai degrabcu o curb tipic a cererii. n acest caz, cantitatea oferit crete pe msura scderii preului. n aceast situaie se afl productorii de bunuri perisabile a cror stocare este de scurt durat sau cea a ofertantului pentru care vnzarea bunului de care dispune reprezint unica sa surs de venit.

16

Aurel Negucioiu, Economie Politic, vol. I, Ed. George Bariiu, Cluj Napoca, 1998, pag.317

53

5.2.3.Elasticitatea ofertei de bunuri economice Elasticitatea ofertei reprezint modificarea cantitii oferite dintr-un bun sau serviciu n funcie de modificarea factorilor care determin nivelul acesteia. Dei factorii care determin modificri n nivelul ofertei sunt numeroi, se consider c elementul determinant l constituie preul bunului sau al servciului respectiv i ca atare se utilizeaz frecvent calculul elasticitii ofertei n funcie de pre. Aceasta reprezint schimbarea (calculat n mrime procentual) a cantitii oferite n funcie de modificarea procentual a preului bunului respectiv. Nivelul elasticitii ofertei n funcie de pre se exprim cu ajutorul coeficientului de elasticitate, calculat dup formula: Eop = Q / Q : P /P unde Eop = Coeficientul de elasticitate al unui bun n funcie de pre Q = cantitatea oferit pe pia din bunul respectiv Q = modificarea procentual a cantitii oferite P = preul unitar al mrfii P = modificarea procentual a preului unitar n funcie de valoarea coeficientului de elasticitate, care este ntotdeauna pozitiv, oferta poate mbrca una din urmtoarele forme: a/ ofert perfect inelastic (rigid) - situaie n care modificarea preului nu determin modificarea cantitii oferite- se ntlnete n cazul ofertei de bunuri perisabile.n aceast situaie coeficientul de elasticitate va avea valoarea zero, iar graficul ofertei va fi o dreapt vertical;

Pre Ofert inelastic 50 $ 40 $ 30 $

Ofert de elasticitate unitar

Ofert perfect elastic 20 $ 54

10 $

Cantitate

Fig. 5.8. Elasticitatea ofertei

b/ oferta perfect elastic - situaie

n care o modificare de mic anvergur a preului

determin

modificarea semnificativ a cantitii oferite. n aceast situaie graficul ofertei va fi o dreapt orizontal, iar coeficientul de elasticitate va tinde spre infinit; c/oferta cu elasticitate unitar- situaie n care modificarea cu un anumit procent a preului va atrage dup sine modificarea cu acelai procent a cantitii oferite. n acest caz, graficul ofertei va fi o dreapt bisectoare, iar valoarea coeficientului de elasticitate va fi egal cu 1. Oferta perfect elastic, respectiv cea perfect inelastic sunt cazuri extreme, rar ntlnite n practic. Caracteristic pieei reale sunt urmtoarele tipuri de elasticitate : a/ oferta relativ inelastic, atunci cnd o modificare a preului de o anumit amplitudine va determina o modificare a cantitii oferite ntr-o proporie mai mic dect cea a preului n acest caz coeficientul de elasticitate va fi cuprins n intervalul (0; 1) b) oferta relativ elastic atunci cnd modificarea preului genereaz o modificare de mai mare anvergur a cantitii oferite. n aceast situaie coeficientul de elasticitate se afl cuprins n intervalul (1; + infinit)

55

Pre unitar

Pre unitar O'

O'

O O Cantitate - graficul a - graficul bCantitate

Figura nr. 5.9. Oferta relativ elastic (graficul a) i oferta relativ

inelastic (graficul b)

Factorii care determin elasticitatea ofertei sunt: - modul n care oferta poate s reacioneze la modificarea preului. Dac productorul bunului respectiv are la dispoziie factori de producie care s-i permit lrgirea produciei, n situaia n care preul de vnzare al bunului respectiv crete, el va reaciona ca atare. n situaia n care capacitile de producie sunt limitate, modificarea preului nu va avea ca efect modificarea ofertei. - perioada de timp; pe termen scurt, oferta poate reaciona ntr-o msur mai mic la modificrile de pre deoarece productorul poate modifica doar elementele capitalul circulant i cele ale forei de munc, nu i pe cele legate de capitalul tehic. Pe termen lung, modificrile n volumul i structura ofertei pot fi substaniale ca urmare a faptului c productorul poate nlocui i elementele capitalului tehnic cu altele mai performante.

56

5.2.4 Dimensionarea ofertei de bunuri Orice firm care desfoar o activitate economic urmrete ca prin vnzarea produselor care fac obiectul activitii s-i acopere cheltuielile realizate i s obin un profit. Pentru aceasta ea va acorda o atenie deosebit modului n care i dimensioneazoferta n funcie de factorii de care dispune i de tipul de pia pe care-i desfoaractivitatea. Pe o pia perfect concurenial (reamintim aici c o astfel de pia are o existen ipotetic) orice firm productoare a unui bun economic omogen este un primitor de pre (adic nu are suficient putere nct s poat influena nivelul preului i ca atare este obligat s-i vnd ntreaga producie la preul pieei). n aceast situaie, firma va putea s-i maximizeze profitul crescnd cantitatea oferit spre vnzare. Profitul realizat de ctre o astfel de firm se va determina ca diferen ntre ncasarea total din vnzarea produciei i costul total aferent cantitii respective. Pentru maximizarea lui, firma va urmri s desfac acel nivel al produciei pentru care profitul unitar nmulit cu numrul de buci vndute s-i aduc cel mai mare ctig. Acest lucru se realizeaz la acel nivel al produciei pentru care ncasarea marginal (are n cazul firmei aflate pe piaa cu concuren perfect este identic preului de vnzare) este egal cu costul marginal, iar acesta este egal cu costul mediu. Fiecare unitate vndut n plus va determina o cretere a ncasrii totale cu mrimea preului de vnzare practicat pe piaa respectiv. Teme de cas: 1. Definii termenii de cerere i ofert? 2. Prezentai elasticitatea cererii n funcie de pre i venit? 3. Care sunt factorii care influieniaz marimea ofertei?

4. Prezentai elasticittea ofertei de bunuri?

57

58

Capitolul 6. ALEGEREA I TEORIA UTILITII MARGINALE

Obiective: familializarea cu noiunea de utilitate prezentarea principalelor forme de piee cu concuren imperfect prezentarea unor exemple practice n vederea pentru o mai bun ntelelegere a problematicii Termeni cheie: utilitate, surplusul consumatorului,saturaie, consumator, concuren, monopol, oligopol

6.1. Scurt istoric Teoria utilitarist i are originea n Europa secolului al 18-lea cnd matematicienii au ntrebuinat noiunea de utilitate n cadrul teoriei probabilitilor. Filosoful britanic Jeremy Bentham a introdus noiunea de utilitate n tiinele sociale, propunnd ca societatea s fie organizat " pe baza pricipiului utilitii, definit ca " proprietatea oricrui obiect de a produce plcere, bunstare sau bucurie, i de a prentmpina durerea, rul sau nefericirea "17 Economitii neoclasici au extins conceptul de utilitate, aa cum a fost el definit de Bentham, la sfera economicului, mai precis la explicarea comportamentului consumatorului. Italianul F. Galliani, francezii E.B. de Condillac, J.B. Say, germanii J.H. von Thunen i H.H. Gossen au aezat la baza explicrii valorii bunurilor i a formrii preurilor noiunea de utilitate a produselor, iar William Stanley Jevons (18351882) a identificat comportamentul consumatorului raional ca fiind acela de maximizare a satisfaciei obinute de pe urma consumului unui bun sau serviciu n condiiile n care opiunea lui are la baz utilitatea marginal a bunului sau serviciului respectiv. Discipolii si au ncercat s cuantifice printr-o mrime cardinal utilitatea dar s-au lovit de dificultile ridicate de nsi definirea conceptului. Astfel, cumprtorul alege o combinaie posibil de bunuri sau servicii pe care o consider prioritar altei combinaii posibile de bunuri sau servicii, cu alte cuvinte el i ierarhizeaz trebuinele, nu le cuantific. 6.2. Utilitatea economic Utilitatea este o noiune subiectiv. Ea difer n timp i spaiu pentru acelai bun sau serviciu, n cazul aceluiai individ, i de la un individ la altul. O hain de blan are pentru un individ o alt utilitate iarna dect vara. Ea are o utilitate diferit , pentru acelai individ, n funcie de locul n care acesta se afl
17

Jeremy Bentham, An Introduction to the Principles Of Morals, 1789

59

(n cas la gura sobei sau afar n ger). De asemenea, ea are o utilitate diferit pentru individul situat la Polul Nord n comparaie cu cel din Sahara. Utilitatea se poate determina fie la nivelul fiecrei uniti consumate dintr-un bun omogen sau serviciu i atunci se numete utilitate marginal, fie pentru totalitatea unitilor omogene ce formeaz un bun sau serviciu sau n care se poate descompune un bun sau serviciu, formnd utilitatea total. Utilitatea marginal i utilitatea total exprim n esen, la scar diferit, gradul de satisfacere a trebuinelor individului. Utilitatea total este dat de suma utilitilor marginale.Ea este cu att mai mare cu ct cantitatea din bunul sau serviciul respectiv este mai mare i ca atare i numrul trebuinelor care pot fi satisfcute este mai mare, n timp ce utilitatea marginal este descresctoare, utilitatea marginal a ultimelor uniti fiind cu att mai mic cu ct cantitatea din bunul respectiv este mai mare i nevoia care urmeaz a fi satisfct mai puin stringent.

60

utilitate

Q1 Q2 Q3 Q4 Q5 Figura nr. 6.1.

cantitate consumat

Utilitatea marginal i utilitatea total

Utilitatea marginal (noiune propus n secolul al XVIII-lea de ctre austriacul F. von Wieser), sau utilitatea ultimei uniti consumate dintr-un bun sau serviciu omogen, este o mrime dependent de elemente subiective (dintre care amintim aprecierea fiecrui individ consumator privind ierarhizarea importanei sau intensitatea diferitelor trebuine), dar i de elemente obiective cum ar fi cantitatea n care se gsete bunul sau serviciul respectiv, sau, cu alte cuvinte, raritatea sau abundena bunului respectiv.Astfel cu ct un bun sau serviciu se gsete ntr-o cantitate mai mare, cu att numrul trebuinelor ce pot fi satisfcute este mai mare, dar i gradul de utilitate al fiecreia din unitile consumate suplimentar este mai mic. Cu alte cuvinte, cu ct un bun se gsete ntr-o cantitate mai mare, cu att el va putea s satisfac nevoi din ce n ce mai puin importante, cu att utilitatea lui marginal va descrete.

61

Afirmaia de mai sus constituie Legea descreterii utilitii marginale - numit i prima lege a lui Gossen - care postulez descreterea intensitii unei nevoi pe msura satisfacerii ei, avnd drept urmare tendina de scdere a utilitii subdiviziunilor succesive dintr-o cantitate determinat a unui bun limitat, pe msura satisfacerii trebuinei sau dorinei respective. Vom exemplifica legea descreterii utilitii marginale prin urmtoarea situaie: Un student flmnd folosete pauza dintre dou cursuri pentru a-i astmpra foamea. Pentru aceasta el apeleaz la oferta unei brutrii din apropiere, unde are posibilitatea s aleag dintre produsele oferite pe acela sau acelea care i pot satisface cel mai bine prin pre i calitate, nevoia de a mnca. S presupunem c se oprete asupra unor cornuri calde, identice ca pre, calitate, greutate, mod de prezentare etc. Primul corn (prima unitate din bunul omogen consumat), i va satisface nevoia cea mai stringent, aceea de a-i astmpra foamea, deci va avea pentru el , n momentul respectiv, o utilitate maxim deoarece i va satisface o trebuin stringent. Consumul celui de-al doilea corn, identic cu primul (a doua unitate din bunul economic denumit generic "cornuri ") va genera o nou utilitate, mai redus dect consumul primului corn, deoarece a satisfcut o nevoie mai puin stringent dect prima. Urmtoarele cornuri consumate vor acoperi nevoi din ce n ce mai puin importante, n acel moment, pentru studentul n cauz. Astfel, cornul al treilea ar putea fi cumprat pentru a fi consumat ntr-una din pauzele urmtoare, cel de-al patrulea ar putea fi oferit unui coleg flmnd, cel de-al cincilea pentru a hrni porumbeii din jurul cminului . Indiferent ns de tipurile de nevoi pe care le poate satisface (mai stringente sau mai ndeprtate), fiecare unitate din bunul omogen respectiv va avea acelai pre. Cornul dat drept hran porumbeilor va costa exact ct primul corn consumat de ctre student. Fiecare unitate dintr-un bun omogen va fi vndut de ctre vnztor cu acelai pre. Consumatorul ns ar fi fost dispus ca pentru prima unitate din bunul respectiv (primul corn) care i satisfcea cea mai stringent dintre nevoi s plteasc mult mai mult dect pentru ultima, cea care i satisfcea cea mai puin important dintre nevoi, hrnirea porumbeilor. Confirmarea utilitii unui bun sau serviciu se face prin pre. Dac bunul respectiv i este util individului, i satisface o anumit trebuin, el accept s plteasc n schimbul lui o anumit cantitate de bani, numit pre (teoria formrii preurilor pornind de la teoria utilitii marginale va fi dezvoltat ntr-un alt capitol). El pltete ns fiecare din aceste uniti la preul unic, fixat de vnztor, conform teoriei utilitii marginale, la nivelul unitii care satisface cea mai puin stringent nevoie. Diferena ntre valoarea/ utilitatea pe care o confer cumprtorul unitii consumate (preul pe care ar fi dispus s-l plteasc pentru achiziionarea unitii respective) i valoarea/utilitatea pe care o d vnztorul oricreia din unitile respective (i n funcie de care stabilete preul de vnzare) poart numele de surplusul consumatorului. Surplusul apare atunci cnd consumatorul primete mai mult dect pltete, ca rezultat 62

al aciunii legii descreterii utilitii marginale, cu alte cuvinte el va plti pentru fiecare din unitile respective acelai pre, indiferent de gradul de utilitate al unitii respective. Utilitate

Pre de vnzare

q1 q2 q3 q4 q5

Cantitate

Figura nr. 6.2. Surplusul consumatorului Vom ilustra formarea surplusului consumatorului prin datele din exemplul de mai sus: S presupunem c primul corn cumprat de student va avea pentru el o utilitate ridicat, care exprimat prin preul pe care el ar fi fost dispus s-l plteasc ar fi nsemnat 100 lei/bucat.Pentru al doilea corn, care avea pentru el un grad mai redus de utilitate, ar fi fost dispus s plteasc 90 lei/bucat, pentru al treilea 80 lei/bucat,pentru al patrulea 70 lei/buc, pentru al cincelea 50 lei/bucata. Preul de vnzare a cornurilor respective este de 30 lei/bucat. Studentul i face calculele n aa fel nct cumprnd al doilea, al treilea, al patrulea corn, deci cheltuindu-i banii cumprnd un numr oarecare de cornuri va obine acceai satisfacie/ utilitate dect dac ar fi folosit venitul de care dispune pentru a-i cumpra un suc, un bilet de teatru sau orice alt bun sau serviciu. 63

Surplusul de utilitate obinut n urma cumprrii primului corn ar fi de100-30=70 lei pe care consumatorul nu i-a cheltuit, dar ar fi fost dispus s-i cheltuie deoarece la acest nivel i-a evaluat trebuina . Cumprarea celui de-al doilea corn i-ar aduce consumatorului un surplus de utilitate de 80-30 = 50 lei , cel de-al treilea corn l-ar "mbogi" cu 70-30 = 40 lei etc. El va continua s cumpere pn la limita la care preul de vnzare al bunului respectiv este egal cu preul pe care ar fi fost dispus s-l plteasc pentru a obine o unitate din bunul respectiv care s-i satisfac o anumit nevoie mai ndeprtat.Cumprnd cele cinci cornuri, cumprtorul nostru a pltit 5 buci x 30 lei /buc= 150 lei,n timp ce valoarea total a cornurilor cumprate de el (calculat n funcie de utilitate) este de 70+60+50+40+30 = 250 lei. 6.3. Alegerea consumatorului raional Studentul nostru nu este un caz izolat. Toi consumatorii care vor consuma cornuri pe care le vor plti la preul pieei vor beneficia de surplusul consumatorului, n funcie de cantitatea de cornuri consumat. Toi consumatorii care vor cumpra orice tip de bun crui pre a fost calculat pornind de la principiul enunat mai sus vor beneficia de surplusul consumatorului pentru fiecare din bunurile respective. Consumatorul raional, i va maximiza satisfacia n situaia n care fiecare unitate monetar consumat i va aduce aceeai satisfacie, cu alte cuvinte cnd utilitatea marginal a fiecruia dintre bunurile sau serviciile consumate raportat la preul bunului sau a serviciului respectiv va fi aceeai. Condiia fundamental de maximizare a satisfaciei sau utilitii este urmtoarea : un consumator care are la dispoziie un venit fix pe care urmeaz s-l consume cumprnd bunuri i servicii la preurile date ale pieei,va atinge maximum de satisfacie atunci cnd utilitatea marginal a fiecrei ultime uniti monetare (a unitii monetare marginale) cheltuit pentru fiecare bun sau serviciu va fi aceeai. Notnd cu : Umarg = utilitatea marginal P = preul a;b;c;=diferite bunuri sau servicii Condiia de echilibru va fi : UmargA = Umarg B= Umarg C = ..........Umarg/unitate monetara cheltuit PA PB PC

Consumatorul are ntotdeauna la dispoziie o cantitate limitat de bani (un venit) pe care urmrete s-l consume astfel nct s obin maximum de satisfacie de pe urma fiecrei uniti monetare cheltuite.

64

Pentru aceasta el va alege din multitudinea de bunuri pe care are la dispoziie pe acelea pe care le consider cele mai potrivite pentru a-i satisface cel mai bine trebuinele. In urm cu aproximativ un secol, Vilfredo Pareto (1848-1923) a introdus curbele de indiferen n studiul comportamentului consumatorului. Totalitatea curbelor de indiferen care reflect posibilele combinaii dintre dou bunuri formeaz harta curbelor de indiferen. Presupunem c un consumator are la dispoziie diferite combinaii de cte dou bunuri,oarecare, combinaii care se afl marcate pe curba de indiferen prin punctele A,B,C i D. Bunurile din fiecare din aceste combinaii se pot afla n una din urmtoarele situaii, n cadrul preferinelor consumatorului: de a fi preferat celuilalt bun sau de a fi indiferent consumului celuilalt bun. Fiecare punct presupune o alt combinaie posibil dintre cele dou bunuri iar curba care unete toate aceste puncte poart numele de curb de indiferen.

65

A Y3

Y2 Y1 x1 B x2 x3 x4

Fig. 6.3. Harta curbelor de indiferen

In cadrul bunurilor care compun aceste combinaii funcioneaz legea substituiei, care arat c ct un bun este mai rar ( mai limitat) cu att valoarea lui relativ de substituie este mai mare. Ca atare, utilitatea marginal n cazul lui va fi mai mare dect utilitatea marginal a bunurilor care se gsesc din abunden. Pentru a calcula modul n care dou bunuri se pot substitui se folosete rata marginal de substituie, definit prin cantitatea ce trebuie substituit dintr-un bun cu ajutorul altui bun astfel nct rezultatul consumului s fie acelai. Panta curbei de indiferen reflect raportul dintre utilitile marginale relative ale celor dou bunuri, respectiv raportul lor de substituibilitate. Consumatorul obine, situndu-se pe aceeai curb de indiferen acelai grad de satisfacie de pe urma oricrei combinaii de bunuri ( n oricare din punctele de curba respectiv s-ar situa). Pentru a obine un alt grad de satisfacie, el va trebui s se situeze pe o alt curb de indiferen, care cuprinde alte combinaii posibile ntre cele dou bunuri. Cu ct cresc cantitile utilizate din fiecare bun n parte din cadrul combinaiei,cu att curba de indiferen pe care se situeaz noile puncte va fi mai indeprtat de origine, va reflecta un grad mai mare de satisfacere a preferinelor consumatorului, i va oferi acestuia un surplus de satisfacie.

66

Consumatorul tinde s se ncadreze pe acea curb de indiferen care i va oferi cel mai nalt grad de satisfacie, dar numai de consumator pentru cumprarea diferitelor combinaii este reprezentat grafic prin dreapta venitului (sau a bugetului). Consumatorul se va afla n echilibru n situaia n care dreapta bugetului ( n graficul de mai sus linia AB) va intersecta cea mai nalt curb de indiferen la care dreapta bugetului poate fi tangent In acel punct, raportul dintre utilitile marginale ale celor dou bunuri este egal cu raportul dintre preurile celor dou bunuri. Altfel spus: PA /P b=UmargA /U marg B.

O schimbare n venitul consumatorului, n condiiile n care preurile celor dou bunuri rmn neschimbate va crea o nou dreapt a bugetului, pe care consumatorul va putea s-i aleag diferitele combinaii posibile. Ea va fi tangent la o curb de indiferen situat sub cea anterioar ( n cazul diminurii venitului) respectiv peste cea anterioar n cazul creterii venitului. In primul caz, gradul de satisfacere a trebuinelor va fi mai sczut, n cel de-al doilea acesta va fi mai ridicat. Teme de cas: 1. Definii conceptele de utilitate n sens general, utilitate marginal i utilitate total? 2. Ce presupune prima lege a lui Goosen? 3. Care este condiia fundamental de maximizare a satisfaciei sau utilitii?

67

Capitolul 7. Formarea pretului pe diferite tipuri de piete Obiective: evidenierea formrii preurilor ntr-o economie de pia importana implicrii statului n formarea preurilor ntr-o economie de pia sublinierea rolului preurilor ntr-o economie Termeni cheie: concuren, monopol, oligopol, preul de echlibru 7.1. Conceptul de pre Preul exprim cantitatea de moned ce trebuie pltit pentru achiziionarea unor bunuri materiale sau servicii n cadrul tranzaciilor bilaterale de pia. 18Dicionarele economice definesc preul ca fiind expresia bneasc a valorii recunoscute a unui bun economic 19sau "element esenial al contractului de vnzare-cumprare,alturi de pri, obiect i termen de livrare.20 Definirea preului unui bun sau serviciu s-a nscris n aria de interes a specialitilor din cele mai vechi timpuri. Gndirii economice medievale i datorm "doctrina preului just " expus de ctre Toma d'Aquino n lucrarea lui "Summa Theologicae" conform creia participanii la tranzacii trebuiau s asigure schimbului o just echivalen. Adam Smith considera, la mijlocul secolului al XVIII- lea c preul mbrac n fapt dou forme: aceea a preului real sau natural, a crui mrime este determinat de munc ("...pretul real al oricrui lucru este ceea ce l cost n realitate pe acela care dorete s obin acel lucru, este truda i osteneala pentru obinerea lui" 21) i preul de pia, care oscileaz n jurul celui real i care se formeaz n funcie de condiiile de pia. Pentru neoclasici, preul reprezint elementul fundamental de reglare a activitii economice, instrumentul care permite alocarea optim a resurselor dar i a veniturilor, purttorul principal de informaii n legtur cu evoluia pieei. In accepiunea reprezentanilor colii marginaliste, baza de formare a preurilor se deplaseaz dinspre costul produciei nspre utilitatea bunului sau a serviciului respectiv iar izvorul preurilor l constituie utilitatea marginal, respectiv utilitatea total a unui bun sau serviciu. Acceptarea achitrii unui pre pentru un bun sau un serviciu nsemneaz de fapt recunoaterea utilitii bunului sau serviciului respectiv. Reprezentanii colii marginaliste (Eugen von Bohm- Bawerk Karl Menger i Friederich von Wieser - n Austria; W. Stanely Jevons n Marea Britanie, Leon Walras n Elveia sunt numai cteva nume marcante n cadrul curentului neoclasic marginalist) au ajuns la concluzia c limitele ntre care se
Nita Dobrota, coordonator, Economie Politica,Editura Economica Bucuresti 1995, pag.178 Angelica Bacescu, Dictionar de termeni economici; Ed. All, Bucuresti, 1994, pag. 93. 20 Dictionar de Relatii economice Internationale, Ed. Enciclopedic Bucuresti 1993, pag.427 21Adam Smith, Avutia natiuniulor.Cercetare asupra naturii si cauzelor ei, Vol.I, Ed. Academiei, Bucuresti, 1962, pag.34
18 19

68

stabilete preul pe pia pentru toate subdiviziunile unui bun omogen, n ciuda utilitii diferite adus de fiecare unitate consumat, sunt date de aprecierile "perechii marginale "de vnztori - cumprtori. Prin pereche marginal Bohm Bawerk nelege perechea de negociatori cu distana cea mai mic ntre preul cerut de vnztor (limita minim) i preul oferit de cumprtor (limita maxim). n privina formrii preurilor bunurilor de producie,bunuri cu care consumatorii nu vin n contact direct i deci a cror pre nu se poate stabili n funcie de utilitatea direct dat de relaia productorconsumator, marginalitii consider c acesta este determinat de utilitatea marginal a bunului final cu utilitatea cea mai mic, ca atare preul bunurilor intermediare este condiionat de preul bunurilor finale. Prin aceasta, neoclasicii sa situeaz pe o poziie contrar celei clasice, care explica formarea preurilor bunurilor de consum pornind de la preul mijloacelor de producie. Combinnd teoria clasic cu cea marginalist, Alfred Marshall, fondatorul Scolii neoclasice britanice de la Cambridge a demonstrat c la baza formrii preurilor se afl dou elemente de importan egal: costul producerii bunului sau al serviciului respectiv, i utilitatea lui. Ca atare, nivelul preurilor depinde att de aprecierile subiective ale consumatorilor (care determin cererea pe termen scurt) ct i de costurile de producie (care determin oferta pe termen lung). Pentru a demonstra determinarea complex a valorii de schimb ca suport al formrii preurilor, Marshall recurge la o urmtoarea metafor : " Utilitatea i costul produciei mpreun joac un rol determinant n stabilirea valorii...i evident am putea discuta dac lama superioar sau cea inferioar a unei foarfeci este cea care taie o bucat de hrtie, ca i dac valoarea este determinat de utilitatea sau de costul produciei."22 Pentru Marx, preul reprezint expresia bneasc a valorii unui bun sau serviciu, valoare dat de timpul de munc socialmente necesar producerii bunului sau a serviciului respectiv. El afirm c, din punct de vedere calitativ, valoarea mrfii nu reprezint altceva dect munc omeneasc abstract, omogen, nedifereniat, socialmente recunoscut ca util, i ca atare ea este singurul element care poate sta la baza formrii preului real (sau natural) al mrfii, n timp ce cantitatea de bani definete preul nominal al acesteia. Pentru neoclasici, preul reprezint elementul fundamental de reglare a activitii economice, instrumentul care permite alocarea optim a resurselor dar i a veniturilor, purttorul principal de informaii n legtur cu evoluia pieei. El este rezultatul interaciunii dintre factorii care l determin: utilitatea i raritatea-ca elemente composite ale cererii i costul obinerii produsului respectiv- ca element al ofertei. n esen, factorii care determin nivelul preurilor sunt cerea i oferta. Din perspectiva cererii, nivelul preului unui bun sau serviciu este influenat de: - utilitatea marginal i total a bunului sau a serviciului pentru care s-a stabilit;
22

A. Marshall, Elements of Economics of Industry, London, 1925, pag. 200

69

- puterea de cumprare a consumatorilor bunului sau serviciului respectiv; - preul bunului sau serviciului respectiv pe alte piee; - existena nlocuitorilor sau a substituenilor apropiai i preurile acestora Din perspectiva ofertei, nivelul preului depinde de : - costul produciei, consumul de factori necesari producerii bunului respectiv; - costul factorilor de producie care concur la obinerea bunului respectiv; - preul bunului respectiv practicat pe alte piee. Pe termen scurt, factorul determinant al formrii preului este cererea, deoarece producia (oferta) nu are capacitatea de-a se modifica n acelai ritm cu modificarea cererii. Pe termen lung, oferta reprezint factorul determinant al evoluiei preului. n cadrul acesteia, distingem diferitele tipuri de comportament n funcie de orizontul de timp la care se manifest: - pe termen foarte scurt, evoluia ofertei depinde numai de reaciile productorului n legtur cu preul pieei. El poate s stocheze o parte din marfa pe care a produs-o sau poate s menin n continuare n vnzare aceeai cantitate la acelai pre ; - pe termen scurt, productorii i modific oferta prin schimbarea dimensiunii factorului munc i a unora din elementele capitalului variabil, neavnd posibilitatea s intervin asupra capitalului tehnic. - pe termen lung, preul se poate modifica prin modificarea volumului ofertei ca urmare a schimbrii capitalului tehnic, introducerii de noi tehnologii de fabricaie, mbuntirii organizrii fluxului productiv, etc. 7.2. Funciile preului Dei n literatura de specialitate s-au conturat preri diferite n privina funciilor preului n cadrul economiei de pia, se pot desprinde, pornind de la o serie de definiri convergente, cel puin urmtoarele: - preul reprezint instrumentul sintetic de msur a valorii mrfurilor, permind, prin aceasta, desfurarea actelor de schimb fr dificulti de fond. n acelai timp, prin pre se pot urmri cheltuielile i veniturile rezultate n urma desfurrii unei activiti economice, se pot compara performanele n producerea i valorificarea unui anumit bun sau serviciu ntre mai muli ageni economici la un moment dat sau pe parcursul unui interval dat, sau se pot evalua i compara performanele unui agent economic n diferite momente ale activitaii lui. - prin intermediul preurilor, agenii economici culeg informaii cu privire la pia. Ei afl dac produsul respectiv este pe gustul cumprtorilor, dac acetia dispun de putere de cumprare necesar

70

achitrii preului unui bun sau serviciu, dac pot obine profitul pe care au contat i, nu n ultimul rnd dac au alocat n mod corespunztor resursele de care dispun. - strns legat de capacitatea preului de a oferi informaii legate de pia se afl i capacitatea acestuia de a determina alocarea resurselor limitate de care dispun entitile economice n mod eficient. Dac un bun sau serviciu se cumpr pe pia, cu alte cuvinte dac un consumator este dispus s fac un anumit sacrificiu pentru obinerea lui (sacrificiu cuantificat cantitatea de bani pe care o pltete pentru achiziionarea lui i pe care nu o utilizeaz pentru cumprarea altor bunuri i servicii) nseamn c bunul respectiv are capacitatea de a satisface o anumit trebuin, rspunde nevoii individului de a i-o satisface i ndeplinete, mai bine dect alte bunuri i servicii criteriile de ordin calitativ sau al raportului pre- calitate n comparaie cu alte bunuri.Toate acestea conduc la ideea c utilizarea resurselor pentru producerea bunului respectiv a fost una eficient, c resursele n-au fost irosite n producerea unui bun care s nu poat acoperi o nevoie. - prin complexitatea elementelor care se iau n calcul n formarea preului unui bun sau serviciu, acesta devine un liant ntre diferitele paliere pe care se desfoar activitatea economic: n primul rnd, el face legtura ntre economie real (cea a fluxurilor de bunuri i servicii reale) i economia monetar, acoperitoare a celei dinti. El este n acelai timp elementul de legtur ntre piaa factorilor i piaa bunurilor i a serviciilor, pornind de la faptul c fiecare element al costului unui bun sau serviciu, cost care intr n calculul preului acestuia, reflect cheltuieli fcute cu consumul din factorul respectiv aa cum se regsesc ele n preul factorilor. 7.3. Formarea preului pe o pia cu concuren perfect Piaa cu concuren perfect are o existen pur teoretic. Studii recente arat c ea nu s-a regsit n practic dect pentru o perioad restrns de timp (de ordinul ctorva luni), la nceputurile revoluiei industriale din Marea Britanie. Unii specialiti consider c, ntr-o mare msur, secundar se apropie, n zilele noastre cel mai mult de piaa cu concuren perfect. Piaa cu concuren perfect are urmtoarele trsturi: - existena unui numr infinit de mare de productori, respectiv vnztori i consumatori, fiecare de o putere economic redus, astfel nct s nu poat influena piaa nici din perspectiva preului nici din cea a cantitii oferite. Pe acest tip de pia, fiecare productor este un "primitor de pre " (price taker), pre pe care l aplic bunului sau serviciului n cauz.Trebuie menionat ns c acest pre este rezultatul piaa financiar

71

aciunii conjugate a participanilor la tranzaciile de pe piaa bunului respectiv (vnztori i cumprtori) i se situeaz la un nivel mediu fa de ofertele i respectiv cererile individuale. Orice modificare a cantitii oferite de ctre unul din productori sau schimbare de optic din partea unui cumprtor n sensul modificrii cantitii solicitate nu va avea capacitatea de a influena sesizabil nivelul preului practicat pe piaa respectiv pentru bunul respectiv. - omogenitatea bunurilor; toi productorii produc acelai produs, fr diferenieri n privina calitii sau a caracteristicilor funcionale i toi consumatorii doresc s cumpere acelai produs, fiindu-le indiferent de ctre cine a fost produs sau vndut. - accesul nelimitat la informaiile legate de bunul respectiv, de preul lui sau al nlocuitorilor acestuia, de costul producerii lui de nivelul din trecut i de perspectivele evoluiei preului n viitor. Pe acest tip de pia, fiecare consumator cunoate n detaliu ntreaga ofert de pe toate pieele din punct de vedere al structurii, calitii, i a facilitilor de desfacere de care poate beneficia. - mobilitatea perfect a factorilor de producie, astfel nct orice productor s aib acces n orice moment la cantitile de factori de producie (munc sau capital) necesare desfurrii activitii sale; - intrarea i ieirea liber pe/ de pe pia a firmelor, altfel spus inexistena barierelor de intrare n competiie ; o firm intr pe piaa unui produs sau a unui serviciu atunci cnd obine un cost mai sczut dect preul de vnzare, i iese de pe pia atunci cnd cheltuielile pe care le face pentru obinerea produsului respectiv sunt mai mari dect preul la care poate s vnd produsul. Pentru ca piaa s se poat numi "cu concuren perfect" trebuiesc ndeplinite cumulativ cele cinci trsturi enumerate mai sus, ceea ce n condiiile economiei contemporane este, practic, de neconceput. Cu toate acestea, teoria formrii preului pe piaa cu concuren perfect este important deoarece pornind de la trsturile acestui tip de pia se pot delimita imperfeciunile proprii pieelor reale i se poate studia modul de formare a preului pe acest tip de piee n comparaie cu preul de echilibru. Preul de echilibru, propriu pieei cu concuren perfect, se formeaz n mod liber, spontan, ca rezultat al forelor pieei, ca rezultat al interaciunii dintre cererea i oferta agregat, i reprezint acel nivel al preului la care are loc egalizarea cantitii cerute cu cea oferit realizndu-se astfel un volum maxim al vnzrilor.

72

Pret unitar 50 45 40 35 30 25 0

. . . . 300 350 400 450 500

Q(cantitate)

Fig. 7.1. Formarea preului pe o pia cu concuren perfect n graficul de mai sus, preul de echilibru al produsului (E) se afl situat la intersecia dintre curba ofertei agregat cu cea a cererii agregat, la nivelul de 45 u.m./bucat. In aceast situaie, fiecare firm va fi un "primitor de pre", iar la nivelul de 45 u.m/ bucat, cererea pentru producia ei va fi infint elastic (adic ar putea s vnd orice cantitate pe care ar putea s o produc) la acest pre. Orice modificare n cadrul celor dou componente atrage dup sine o modificare a preului de echilibru. Astfel, modificarea cererii n sensul creterii ei, n condiiile meninerii neschimbate a ofertei, atrage dup sine o cretere a preului de echilibru, iar o modificare a ofertei n sensul creterii ei, n condiiile meninerii neschimbate a cererii, atrage dup sine o modificare a preului de echilibru, n sensul descreterii acestuia.

73

600 500 400 300 200 100 O0 0

E3 E0 E1 C1 3 4 C0 5 6 Q E2

O1 1 2

Fig.7.2. Modificarea preului de echilibru n funcie de modificarea cererii i a ofertei Formarea preului de echilibru pe piaa unui bun sau serviciu este strns legat de formarea preului de echilibru pe pieele celorlalte bunuri, n special pe piaa factorilor de producie care concur la producerea bunului sau serviciului respectiv, a bunurilor substituibile i a celor complementare. Dup cum am artat mai sus, preul de echilibru se formeaz din interaciunea cererii agregat cu oferta agregat . Cererea agregat cumuleaz toate ofertele de pre adresate de toi cumprtorii de pe piaa bunului respectiv (care, subliniem, reprezint piaa unui bun omogen), iar oferta agregat reprezint suma ofertelor individuale ale celor care produc bunul omogen respectiv. Preul obinut din interaciunea cerere - ofert reprezint media preurilor tranzacionate pe piaa bunului respectiv. Dar ofertanii, care datorit puterii economice reduse devin primitori de pre cu alte cuvinte i vor desface produsele la preul astfel format) vor obine bunul respectiv n condiii diferite i ca atare vor nregistra costuri diferite. Cei care vor obine produsul la un cost inferior preului de echilibru dar l vor vinde la nivelul acestuia vor obine un profit egal cu diferena dintre costul mediu i preul de vnzare. Ei vor putea s-i dimensioneze producia pn la acel nivel la care costul mediu este egal cu costul marginal, iar preul de vnzare este egal cu ncasarea marginal.

74

La acest nivel al produciei, ei vor obine maximum de profit, deoarece toate unitile obinute anterior acestui punct au costat mai puin dect unitatea marginal (cea corespunztoare costului marginal). Profitul total va fi dat de suma profitului individual (pe unitate de produs), profit care se calculeaz ca diferen ntre ncasarea marginal (aceeai pentru fiecare unitate de produs vndut) i costul marginal (diferit pentru fiecare unitate de produs n parte, dar mai mic dect cel al unitii marginale). Din profitul astfel obinut ntreprinztorii participani pe o pia cu concuren perfect (reamintim existena ipotetic a acestui tip de pia) i vor dezvolta producia, vor obine economii la scar care vor permite scderea costului mediu i marginal unitar i i vor consolida poziia pe pia, acaparnd segmente importante ale acesteia. Datorit acestui fapt, ei se vor transforma treptat din primitori de pre n determinani ai mrimii acestuia, din simplii participani pe piaa unui bun economic omogen n monopol sau oligopol. n acelai timp, firmele care vor nregistra costuri de produci situate peste nivelul preului de echilibru vor nregistra automat pierderi (egale cu diferena ntre ncasarea marginal i costul marginal) i vor fi obligate s ias din ramur. 7.5. Formarea preului pe piaa cu concuren imperfect Aa cum am artat, piaa cu concuren perfect are o existen pur teoretic.Ea se studiaz deoarece structurile ei competitive sunt uor de neles i pornind de la ele se definesc imperfeciunile pieei proprii celorlalte tipuri de concuren. In realitate, productorii obin acelai produs cu costuri diferite, n funcie de preul factorilor de producie utilizai, de conjunctura economic, de climatul economic i social, etc, i l vnd la preul pieei. Din profitul suplimentar astfel obinut, unii productori reuesc s-i dezvolte producia i s ocupe noi segmente de pia. Ei se pot transforma, n acest fel n monopol adic n situaia n care pot controla preul i cantitatea vndut dintr-un bun economic omogen, n oligopol,atunci cnd alturi de un numr restrns de productori controleaz piaa unui bun omogen sau n concuren monopolistic, atunci cnd un numr infinit de mare de productori controleaz piaa unui bun sau serviciu n cadrul cruia apar diferenieri. Monopolul, oligopolul, piaa cu concuren monopolistic, alturi de alte forme specifice pe care le vom trata mai jos formeaz piaa cu concuren imperfect. Imperfeciunile pieei sunt generate n principal de doi factori : 75

1.costurile sczute ca urmare a economiilor la scar care apar la dimensiuni mari ale produciei i care permit fie obinerea de profituri suplimentare, care reinvestite conduc la creterea produciei, fie scderea preului de vnzare sub limita preului mediu practicat pe pia care determin o deturnare a cererii dinspre agenii economici care i desfac produsele la preul pieei spre cei care vnd la un pre mai sczut; 2. existena barierelor de intrare sau de ieire din competiie, de regul ca urmare a interveniei guvernului n scopul protejrii industriilor incipiente, a unor ramuri strategice, sau a unor ramuri care n urma proteciei acordate ofer servicii de calitate tuturor clienilor i accept s-i limiteze profitul (n aceast categorie intr ramurile care reprezint monopol natural pentru bunuri i servicii importante.) Alte bariere de intrare importante sunt taxele vamale, care favorizeaz formarea monopolurilor sau a oligopolurilor autohtone prin protejarea unor ramuri sau industrii autohtone. n afara restriciilor legale, impuse de guvern, barierele de intrare n competiie pot s apar i ca urmare a diferenierii produselor. 7.5.1.Formarea preului pe o pia de tip monopol Forma extrem a pieei cu concuren imperfect o constituie monopolul.La fel ca i piaa cu concuren perfect i piaa de tip monopol are, cu excepiile de rigoare (industria productoare de energie electric, apa, telefoanele), o existen teoretic. Termenul de "monopol " provine din cuvintele greceti mono (unu) i polist (vnztor). Piaa de tip monopol are urmtoarele caracteristici : - existena unui singur productor, respectiv vnztor, pentru un anumit tip de produs sau serviciu omogen; - absena produselor substituibile ; - existena unor puternice bariere de intrare n ramur (de tipul celor menionate anterior) Preul care se formeaz pe acest tip de pia poart numele de pre de monopol. Nivelul lui este foarte ridicat n comparaie cu cel al preului de echilibru practicat pe piaa cu concuren perfect sau cu preurile practicate pe celelalte piee proprii concurenei imperfecte : piaa de tip oligopol, monopson sau cea a concurenei monopolistice. Dac n cadrul pieei cu concuren perfect firmele participante jucau rolul de "price taker ", pe piaa de tip monopol firma devine "price maker " adic poate fixa, practic, niveluri ct de ridicate ale preului produsului respectiv. Ea este limitat n acest demers de: cererea consumatorilor, influenat de puterea de cumprare a acestora, de preferinele, gusturile, obiceiurile, moda, precum i de existena unor produse cu caliti apropiate care pot s asigure acoperirea aceluiai gen de trebuin; 76

- costul la care obine produsul respectiv (datorit randamentelor la scar descresctoare, costul mediu nregistreaz iniial o tendin de scdere, dup care dincolo de un anumit nivel al porduciei, tendina devine una cresctoare) n momentul n care firma monopolist fixeaz preul unui produs, ea poate s adopte una din urmtoarele strategii: - s fixeze nivelul acestuia n aa el nct s poat vinde toat cantitatea pentru care exist cerere i pe care o poate produce cu capacitile de care dispune. Pentru a crete cantitatea vndut, va fi nevoit s reduc preul de vnzare (fixat la nivelul ncasrii marginale), deci fiecare unitate vndut n plus i va aduce o pierdere pe unitatea de produs egal cu diferena ntre ncasarea marginal proprie unitii respective i ncasarea marginal la nivelul creia i-a fixat preul de vnzare. Per total ns, ea nregistreaz un ctig dimensionndu-i producia pn la nivelul la care venitul marginal este egal cu costul marginal Acest lucru se explic prin aceea c orice unitate anterioar unitii marginale se obine la un cost mai sczut dect costul marginal (al ultimei uniti) dar se vinde la acelai pre situat la nivelul ncasrii marginale. - s ias pe pia cu o cantitate mai mic pe care s o vnd la un pre mai ridicat.

77

P1 P2 P3 P4 PE Eq

P C marg.

ctm Im

qe

q1 q2 q3

Cantitate

Fig.7.3. Formarea preului pe o pia de tip monopol n figura de mai sus, firma monopolist i va maximiza profitul n punctul de intersecie a curbei costului marginal cu cea a costului mediu i cu cea a ncasrii marginale (A).La nivelul qe al produciei venitul marginal este mai mic dect preul de vnzare (Pe) dar este egal cu costul marginal. Pentru orice volum al producieimai mare dect qe (n graficul nostru acest volum corespunde cantitilor q1; q2;q3; q4) firma va nregistra pierderi pe produs deoarece costul marginal va fi mai mare dect costul mediu i dect venitul marginal, iar pentru orice volum al produciei mai mic dect qe firma va nregistra pierderi ca urmare a faptului c nu i-a valorificat la capacitate factorii de producie de care dispune (costul marginal este mai mic dect costul mediu i dect ncasarea marginal). Suprafaa dreptunghiului O Pe P Qe reprezint venitul total obinut din ncasarea produciei prin nmulirea numrului de buci vndute (qe) cu preul unitar Pe. Suprafaa dreptunghiului O P4 Eq qe reprezint costul total nregistrat pentru producia qe, iar suprafaa dreptunghiului P4 Pe P Eq reprezint profitul obinut pentru ntrega producie vndut. 78

Cererea pentru produsul unui monopol se identific cu cererea global pentru produsul respectiv, iar oferta de monopol se identific cu oferta global. n acest situaie, fiecare unitate vndut n plus va determina o scdere a ncasrii totale a firmei n scopul maximizrii profitului, firma monopolist poate s manevreze cantitatea de produse oferit, n funcie de nevoile pieei, sau s adopte diferite strategii de pre, proprii de altfel nu numai acestui tip de pia ci tuturor pieelor cu concuren imperfect dintre care amintim strategia de dumping, adic vnzarea aceluiai produs la un pre mai mic pe piaa extern dect pe cea intern, sau cea a discrminrii prin pre, adic vnzarea aceluiai produs pe piee diferite la preuri diferite, dac pe fiecare din pieele respective firma deine o poziie de monopol. Aplicarea acestor strategii de pre, alturi de ridicarea unor bariere de intrare n competiie i permit firmei monopoliste s-i consolideze poziia pe pia i s-i maximizeze profitul. Monopolul mbrac mai multe forme, i anume: -monopolul natural (sau geografic) - este determinat de fertilitatea solului, de poziia terenului sau de deinerea exclusiv a unor zcminte - monopolul instituional- const n monopolul statului asupra unor activiti economice sau acordarea, prin reglementri de natur instituional- legislativ a dreptului de a desfura un unumit gen de activitate n exclusivitate unei singure firme (care poate sau nu s aparin statului). - monopolul artificial- este monopolul deinut de o firm productoare sau de un grup de firme care prin puterea economic pe care o dein reuesc s-i impun condiiile de pia n ceea ce privete producia, comercializarea i preul unui bun sau serviciu. - monopolul real - este reprezentat de situaia n care o firm reuete, pentru o perioad limitat de timp, s ocupe o poziie care s i permit controlul asupra produciei i distribuiei unui bun sau serviciu omogen,datorit deinerii uni brevet de invenie care i permite exclusivitatea producerii i desfacerii unui nou produs sau serviciu. Deoarece piaa de tip monopol ofer cel mai sczut grad de satisfacere a nevoilor consumatorului, legislaiile din multe ri interzic formarea monopolurilor prin aa numitele legislaii antitrust sau antimonopol. Acestea sunt folosite n dou direcii : prima este aceea prin care se interzic o serie de aciuni legate de fixarea preurilor, iar cea de a doua vizeaz unele structuri ale pieei de tip monopol prin restrngerea schimburilor comerciale a acestora. Primele legislaii antitrust au aprut n Statele Unite la sfritul secolului al XIX-lea (Actul Sherman- 1890), fiind urmate de alte prevederi legislative viznd controlul asupra formelor de conducere ilegal, ascunderea datelor reale cu privire la mrimea firmei respective i amploarea activitii pe care aceasta o desfoar i marcarea sanciunilor n cazul

79

nerespectrii legislaiei n vigoare. Legislaia antitrust s-a dezvoltat rapid, ajungnd la nceputul anilor '80 unul din instrumentele importante de intervenie a statelor n reglarea concurenei. 7.5.2. Formarea preului pe o pia de tip monopson Piaa de tip monopson este caracterizat prin existena unui singur cumprtor pe piaa unui bun omogen. Monopsonul se regsete n special n cazul produselor de baz (materii prime pentru ramuri industriale importante sau produse agricole) sau a celor de importan strategic deosebit (armament, tehnic nuclear, etc) achiziionate de ctre un singur agent economic, care este de regul statul. La fel ca i monopolul, monopsonul obine o serie de avantaje de pe urma poziiei favorizate de pe pia. Fiind singurul cumprtor al unui produs omogen de pe piaa respectiv, el poate s nflueneze, pn la extrem (adic pn la a determina) preul de vnzare al produsului respectiv. n unele situaii, monopsonul achiziioneaz de pe pia produsul respectiv cu scopul de a-l revide pe o alt pia sau pe aceeai pia ntr-o perioad ulterioar. n aceast situaie, el poate percepe un pre de vnzare mult mai ridicat dect preul cu care a achiziionat iniial produsul respectiv, obinnd profituri importante din aceast diferen de pre. n demersul su privind determinarea preului, monopsonul este limitat de reacia productorilor sau a productorului bunului, care ncearc s ridice nivelul preului bunului respectiv peste cel fixat de monopson, plecnd de la premis c atta vreme ct monopsonul este dispus s achite un anumit pre pentru acel bun nseamn c acesta i este necesar i deci nu va putea s renune la procurarea lui 7.5.3. Formarea preului pe o pia de tip oligopol Piaa de tip oligopol a constituit un domeniu de interes pentru economitii secolului trecut (l amintim aici pe Augustin Cournot) dar i pentru cei contemporani (Franco Modigliani, F. Edgeworth), care au vzut n oligopol una din formele concrete sub care se prezint piaa cu concuren imperfect. Oligopolul apare atunci cnd piaa e dominat de civa productori importani, a cror putere economic este suficient de mare pentru a influena preul de pia i cantitatea vndut pentru un bun economic sau serviciu omogen. Oferta acestui numr restrns de productori se adreseaz de regul unui numr mare de consumatori. O form special a oligopolului o constituie duopolul, adic situaia n care un numr de doi productori, respectiv vnztori controleaz piaa bunului sau serviciului respectiv.Ei vor putea s adopte una din urmtoarele strategii: 80

- s concureze pe pia pn cnd unul din ei va fi eliminat (i n aceast situaie duopolul nu este altceva dect o etap n formarea monopolurilor) sau - s adopte o strategie care s le permit s coexiste pe pia un timp ndelungat. n prima situaie, ei vor adopta decizii cu privire la nivelul preului putnd cobor nivelul acestuia, alternativ, pn la nivelul costului de producie. Aceas strategie atrage dup sine descreterea profitului pentru fiecare din cei doi participani, ca urmare a scderii preului de vnzare. Dac unul dintre participani reduce preul unui bun sau serviciu, iar cel de-al doilea l menine neschimbat, atunci ambii vor avea din nou de pierdut : primul ca urmare a reducerii de pre, cel de-al doilea ca urmare a pierderii clientelei, care s-a ndreptat spre productorul/ respectiv vnztorul care a redus preul. A doua situaie este aceea n care firmele urmresc s coexiste un timp ndelungat pe pia i s-i maximizeze profitul. Pentru aceasta, ei vor recurge la semnarea unor acorduri secrete de tipul cartelului sau la aplicarea unor strategii specifice cum ar fi strategia preului director sau cea de dumping. a) cartelul reprezint o nelegere secret prin intermediul creia semnatarii i vor mpri piaa sau profitul obinut de pe o pia comun. Dac un cartel grupeaz toate firmele dintr-o ramur, el se transform n monopol.n cadrul unui cartel firmele semnatare i pstreaz independena dar stabilesc mpreun nivelul produciei ce urmeaz a fi realizate i distribuite i cel al preului care urmeaz a fi utilizat. b) strategia preului director const n stabilirea unor nelegeri secrete cu privire la nivelul preului care urmeaz s fie practicat pe piaa unui bun specific. De regul, una dintre firmele de tip oligopol stabilete preul i celelalte o urmeaz. c) aplicarea de strategii de discriminare prin pre de tipul dumping. Prin dumping se nelege practicarea unor preuri de vnzare diferite pentru acelai produs pe piee diferite. De regul, preul pe piaa extern va fi fixat sub nivelul costului de producie, iar cel pe piaa intern peste nivelul acestuia. Aceast strategie este utilizat n special n scopul penetrrii unei noi piee, practicarea preului sczut fiind o tactic de scurt durat, pn cnd piaa ncepe s reacioneze pozitiv prin creterea cererii pentru produsul pentru care s-a aplicat strategia de dumping. Aplicat n relaiile comerciale internaionale, aceast strategie a devenit una din practicile amendate de legislaia comercial pentru distorsionrile pe care le genereaz n derularea tranzaciilor comerciale. Legislaiile comerciale naionale i internaionale interzic utilizarea dumpingului i a msurilor de retorsiune generate de acesta Legislaia internaional vizeaz eliminarea nelegerilor dintre firme n privina fixrii nivelului de pre, a cantitii produse i oferite spre vnzare i a mpririi influenelor pe pia.

81

Prevederile legislative vizeaz interzicerea urmtoarelor tipuri de activiti pe care firmele, indiferent de mrimea lor sau de tipul acestora, le pot desfura n scopul maximizrii profitului - ncheierea de nelegeri n privina preului de vnzare, fixat la un nivel nalt, care s fie respectat de toi semnatarii conveniei; - folosirea preului de dumping - adic a unui pre fixat sub nivelul costului de producie; - ncheierea de nelegeri conform crora o firm va vinde un anumit produs unei alte firme, numai cu condiia ca aceasta din urm s accepte s cumpere i un al doilea produs al primei firme; - folosirea unor preuri discriminatorii, adic vnzarea de produse identice la preuri diferite unor clieni diferii. Alte aspecte ale legislaiei antitrust vizeaz msuri menite a distruge (sparge) monopolurile deja formate.

7.5.4. Formarea preului pe o pia cu concuren monopolistic Piaa cu concuren monopolistic este, alturi de oligopol, forma specific a economiei de pia. Ea se caracterizeaz prin existena unui numr mare de productori (respectiv vnztori) care produc bunuri care nu sunt omogene dar sunt substituibile. Fiecare produs, aparinnd bunului respectiv are caracteristicile sale proprii. Acest tip de pia se ntlnete n cadrul serviciilor hoteliere, a staiilor de benzin, a mrfurilor alimentare, a produselor electrocasnice, etc). Pentru fiecare variant a bunului respectiv exist un singur productor, care deine monopolul asupra producerii respectiv vnzrii acelui produs, de aceea acest tip de pia se aseamn, dintr-o anumit perspectiv cu piaa de tip monopol. Deciziile luate de ctre fiecare productor nu influeneaz ntr-o msur nsemnat activitatea concurenei, dar reaciile tuturor agenilor economici prezeni pe acest gen de pia au consecine asupra profitului i poziiei pe pia a fiecruia. Pe piaa cu concuren monopolistic, cererea pentru produsul firmei nu este perfect elastic (aa cum era n situaia de concuren perfect) ca atare nici unul din productorii participani pe acest tip de pia nu va putea vinde o cantitate nelimitat de produse la preul pieei.n situaia dat, venitul marginal nu va mai fi egal cu venitul mediu i drept urmare fiecare unitate suplimentar vndut va aduce un spor de venit mai mic dect cel al unitii anterioare. Pe termen scurt maximizarea profiturilor va avea loc la acel nivel al produciei i al preului n care venitul marginal este egal cu costul marginal. Dac la acest nivel nu exist egalitate ntre

82

costul marginal i costul mediu, n sensul c produsele se obin la un cost mediu mai mic dect costul marginal, firma va nregistra profituri peste cele normale.

P P1 V med= P= C P2 V marg 0 Q1 Q2

Fig. 7.4. Formarea preului pe piaa cu concuren monopolistic Pe termen lung, preul poate fi egalizat de costul mediu al ntreprinderilor din ramur, n sensul c el poate s coboare la nivelul acestuia ca urmare a faptului c obinerea de profituri mai mari dect cele normale vor atrage intrarea de noi firme productoare ale produsului respectiv, mrind oferta n condiiile unei cereri relativ constante.

7.6. Statul i formarea preurilor ntr-o economie de pia Modul de formare a preurilor prezentat mai sus, n funcie de tipul de pia generat de un anumit tip de concuren este unul ipotetic deoarece este n viaa real diferite forme ale pieei se ntreptrund n timp, spaiu i structurare. Influenele exercitate pe pia de ctre stat pe de-o parte i de ctre alte 83

monopoluri (de tipul celor exercitate de firme de dimensiuni considerabile- ne referim aici n special la firmele multinaionale) fac din formarea preului pe piaa real un proces ndeprtat de cel prezentat n lucrrile care abordeaz din punct de vedere teoretic acest aspect. Economiile de pia proprii perioadei contemporane sunt economii mixte, care admit intervenia statului n anumite domenii printre care se numr i cel al formrii preurilor. Considerentele pentru care se consider c statul este ndreptit s-i exercite autoritatea n acest domeniu sunt numeroase. Se cuvine a meniona aici faptul c prin intermediul preurilor are loc procesul de alocare a resurselor i de redistribuire a veniturilor. Lsat s acioneze liber pe pia, preul i poate exercita funcia de eficientizare a activitii economice, penalizndu-i pe agenii economici mai puin competitivi i acordndu-le celor care desfoar activiti eficiente posibilitatea de a obine ctiguri nelimitate. Prin aceasta se creeaz situaia de inechitate n distribuirea veniturilor, venituri generate n ultim instan de resursele materiale i umane de care dispune societatea n ansamblu dar care sunt utilizate n mod diferit de ctre membrii ei. Prin exercitarea atribuiilor specifice, statul "haiduc" ncearc s intervin n procesul de redistribuire a veniturilor prin preuri, fr a genera distorsiuni majore n acest proces. Al doilea motiv pentru care statul intervine n formarea preurilor este i acela c preuri ale unor bunuri vitale pentru bunul mers al unei economii sau care asigur supravieuirea membrilor ei n situaii de criz nu pot fi lsate la voia ntmplrii. Dac ar fi aa, productorii de asemenea bunuri s-ar ghida dup principiul raionalitii economice i i-ar ndrepta activitatea spre acele domenii n care obin un profit ct mai ridicat, neglijnd sectoare importante unde marja profitului este mai mic, dar care sunt absolut indispensabile pentru bunul mers al unei economii. Din acest considerent se pstreaz monopolul statului asupra unor produse importante cum ar fi industria de armament,exploatarea pdurilor, cile ferate i principalele mijloace de telecomunicaii etc. n exercitarea atribuiunilor legate de formarea preului statul intervine n mod indirect, prin controlul exercitat asupra factorilor determinani ai mrimii preului (cererea i oferta agregat i n mod direct prin stabilirea unor limite minime sau maxime ale acestuia. Primul tip de intervenie vizeaz influenarea componentelor cererii agregat i ale ofertei agregat. n acest sens se menioneaz: - creterea ofertei agregat prin direcionarea unor investiii de stat n domeniul sau ramura de activitate care este ncurajat; - modificarea cererii agregat prin creterea sau scderea achiziiilor de stat. n perioade n care se nregistreaz creteri ale ofertei (n special pentru produsele alimentare de strict necesitate, dar nu numai pentru acestea) statul achiziioneaz de pe pia surplusul de producie, oblignd preul s se menin n 84

limite relativ constante. n perioadele de lips, statul iese pe pia cu produsele achiziionate anterior, pe care le pune n circulaie, crescnd oferta agregat i oblignd preul s se ncadreze n anumite limite normale. - mrirea cererii agregat prin aplicarea unor politici macroeconomice de sorginte keynesian viznd creterea artificial a cheltuielilor statului n scopul stimulrii cererii agregat - modificarea cererii i a ofertei agregat ca urmare a politicii fiscale aplicate. O cretere a fisclitii va genera o scdere a veniturilor consumatorilor i implicit o restrngere a cererii concomitent cu o cretere a preurilor (prin adugarea unei cote de impozit) care va conduce n ultim instan la diminuarea ofertei (creterea preurilor va determina o scdere a cererii pentru produsele respective, fapt ce se va repercuta fie n restrngerea cantitii oferite pe pia, fie n scderea preului de vnzare cu diferena reprezentat de creterea nregistrat iniial prin aplicarea impozitului) - acordarea unor credite cu dobnzi prefereniale sau scutite de dobnzi n scopul stimulrii n principal a investiiilor i ntr-o oarecare msur a consumului; - acordarea de compensaii consumatorilor n scopul sporirii veniturilor nominale, ceea ce va conduce la creterea cererii agregat i va influena nivelul preurilor n sensul creterii lor (n condiiile meninerii neschimbate a ofertei) Cel de-al doilea tip de intervenie este cel menit a influena n mod direct plafoanele minime sau maxime pe care poate s le ating preurile specifice unui anumit sector sau domeniu de activitate ntr-o perioad dat. Aceasta se realizeaz prin : - fixarea unor niveluri minime ale preului de achiziie pentru produsele alimentare de baz; - fixarea unor niveluri maxime ale preurilor pentru unele produse industriale (n special pentru cele care sunt utilizate drept componente pentru fabricarea altor produse); - aplicarea unui sistem de taxe vamale care s protejeze industriile autohtone. Aceast msur are ca efect creterea preurilor de vnzare ale produselor (att a celor din import asupra crora s-au aplicat taxele vamale ct i a celor similare autohtone, care vor cuta s se apropie de preul produselor importate) - aplicarea unui sistem de impozitare echitabil, prin utilizarea unor cote difereniate ale taxei pe valoarea adugat pentru produsele de strict necesitate n comparaie cu restul produselor; subvenionarea unei pri din costul produselor (n general al celor de strict necesitate) care se adreseaz ntregii populaii sau unui segment important al acesteia, prin acordarea unor sume de bani care s acopere diferena dintre preul de vnzare al produsului i costul obinerii lui.

85

Teme de cas: Definii noiunea de pre? Cum este influienat preul unui bun din perspectiva cererii i a ofertei? Evideniai funciile preurilor? Cum se formeaza preu pe piaa cu concuren perfect? Care sunt principalele tipuri de piee cu concuren imperfect?

86

Cap. 8.PIAA MONETAR

Obiective: Prezentarea evoluiei banilor de-a lungul dezvoltrii economice Sublinierea importanei teoriei banilor Prezentarea funciilor bncilor comerciale i a bncii naionale Importana i rolul sistemului bancar n economie

Termeni cheie: bani, mas monetar, convertibilitate, agregat monetar, sistem bancar, indice al Preurilor, credit, cambie, bilet la ordin. tim din capitolele anterioare c circulaiei bunurilor i a serviciilor din economia real i se altur circulaia banilor n economia monetar. Banii reprezint, "alturi de capital i de specializare cel de-al treilea aspect major al vieii economice moderne, iar fluxul de bani sngele care irig economia"23, ei sunt cei care fac posibil desfurarea tranzaciilor economice ntre infinitele bunuri i servicii de valori diferite. n literatura de specialitate exist o serie de puncte de vedere divergente n privina definirii banilor. Unii autori consider c banii reprezint "o marf special, separat spontan din lumea celorlalte mrfuri, n urma dezvoltrii ndelungate a produciei i schimbului de mrfuri, care ndeplinete funcia de echivalent general al tuturor celorlalte mrfuri i de instrument general al schimbului, datorit proprietilor sale deosebite" 24. Costin Kiriescu definete banii drept "un instrument social, o form particular imediat mobilizabil a avuiei sociale o ntruchipare transmisibil i omnivalent a puterii de cumprare care confer deintorului o parte din produsul social al rii emitente"25. Karl Marx consider banii drept rezultatul aciunii legilor economice ale produciei de mrfuri, aprut spontan pe o anumit treapt a dezvoltrii societii ca o consecin a anumitor relaii de producie istoricete determinate"26 Ali autori consider c "banii reprezint noiunea generic prin care este desemnat intermediarul general al schimbului27. Ei difereniaz termenul de bani de cel de moned considernd moneda drept noiune derivat care desemneaz "o stare concret istoric i naional de existen a banilor, care presupune structuri instituional juridice bine definite, care permit autoritii statale exercitarea prerogativelor n ceea ce privete stabilirea denumirii, emisiunii, utilizrii i retragerii banilor" 28
Paul Samuelson, L'Economique, tom I, 8 e .ed. Libr. Armand Colin,Paris, 1953, pag. 88 Dicionarul de Economia Politic, Ed. Politic Bucureti, 1974, pag. 63 253. Costin C. Kiriescu, Moneda, Mic Enciclopedie, Editura Stiinific i Enciclopedic Bucureti, 1982, pag. 63 26 Ibidem 27 Ni Dobrot,coordonator, Economia Politic, Editura Economic Bucureti, 1995,pag. 47 28 Ibidem
23 24

87

8.1. Geneza banilor Primele forme de bani au aprut odat cu apariia schimbului, desfurat pe principiul trocului n cadrul cruia fiecare bun sau serviciu reprezenta o form a banilor. Treptat, pe msura multiplicrii actelor de schimb, rolul de mijlocitor al acestuia (schimbului) a fost preluat doar de anumite bunuri, care aveau capacitatea de a msura, mai mult sau mai puin exact valoarea bunurilor i a serviciilor supuse tranzaciilor i pe baza acesteia ndeplineau funcia de mijloc de schimb. ntre aceste noi forme ale banilor amintim sarea, pieile, vitele, scoicile, grnele, metalele preioase, etc. n timp din rndul acestora s-au desprins metalele preioase a cror greutate, puritate i densitate trebuia msurat cu ocazia fiecrei tranzacii. Pentru a elimina aceste inconveniente s-a trecut, ncepnd cu secolele VII-VI .e.n.la baterea monedei, adic la consemnarea unor elemente care certificau cantitatea, puritatea i densitatea aurului cuprins ntr-o moned. Se consider c primul care a btut moned a fost Cresus, regele Lydiei, dei specialiti n numismatic au identificat elemente ale circulaiei monetare n China nc din secolele X-XI .e.n. Denumirea de moned provine de la atelierul unde se confecionau monedele metalice situat n apropierea templului zeiei Juno Moneta din Roma. In aceast perioad banii ndeplineau funcia de mijloc de schimb i cea de msur a valorii, i erau ntr-o mic msur mijloc de tezaurizare sau de plat. Banii au circulat sub forma monedelor pn n secolul al XVII- lea, cnd monedelor aflate n circulaie li se altur bancnotele sau biletele de banc . Timp de dou secole (de la apariia bancnotelor i pn la primul rzboi mondial) au circulat n paralel bancnote convertibile n diferite proporii n metale preioase i monede - cele de valori mari confecionate din metale preioase-respectiv cele divizionare, de mic valoare, confecionate din metale nepreioase. Dup primul rzboi mondial, monedele din metal au cedat n cvasitotalitatea lor locul bancnotelor convertibile i neconvertibile, care au devenit astfel principala form sub care se regsesc banii. Dup cum am artat n rndurile de mai sus, banii au existat ntotdeauna ntr-o secundar n cadrul organizrii sociale. 88 anumit configuraie sau form, dar, pn la nceputurile revoluiei industriale banii au constituit doar un mijloc

Cu toate c istoricii consider apariia economiei monetare strns legat n timp de apariia monedei, se poate practic vorbi de monetarizarea economiei doar atunci cnd actele de schimb au nceput s capete o amploare deosebit ca urmare a dezvoltrii produciei de mrfuri ca efect al revoluiei industriale, ncepnd din secolul al XVIII-lea. S-a calculat c pn n secolul al XIV-lea nu mai mult de 1 procent din viaa unui european a fost organizat ntr-un sistem monetizat n timp ce n prezent procentajul corespunztor ar fi de 16 procente sau chiar superior . 8.2.. Funciile banilor In prezent, banii ndeplinesc mai multe funcii, dintre care amintim - funcia de etalon de msurare i comparare a activitii umane.Pornind de la diversitatea activitilor desfurate n cadrul proceselor economice, de la specificul fiecrei activiti n parte este foarte greu de gsit un punct comun care s permit compararea acestora. De aceea, costurile economice i sociale i beneficiile economice i sociale cuantificate (exprimate) n uniti de msur convenionale (banii) permit evaluarea fiecrui tip de activitate, privit prin prisma celor dou componente majore (cheltuieli i beneficii) i implicit ofer posibilitatea comparrii lor n timp, spaiu sau diversitate. - exprimarea n bani a valorii bunurilor i serviciilor se face prin intermediul preului. Preul reprezint suma de bani pe care cumprtorul o cedeaz vnztorului n schimbul unei cantiti determinate dintr-un bun sau serviciu. - din funcia de etalon a valorii deriv calitatea de instrument unic de realizare a tranzaciilor ntr-o economie de schimb. Banii au devenit un instrument unic de realizare a tranzaciilor numai n momentul n care economia a trecut din faza de autarhie (n care acoperirea trebuinelor entitii economice se face prin producia proprie) la cea de schimb - din funciile de etalon a valorii i de instrument unic de realizare a tranzaciilor n cadrul unei economii deriv i capacitatea banilor de a servi la acumulare i respectiv tezaurizare - prin funcia de mijloc de plat, banii permit stingerea oricrei obligaii pecuniare ntre diferiii participani la procesul economic. Dezvoltarea acestei funcii este legat de creterea numrului actelor de schimb ca urmare a creterii specializrii, fapt ce determin nevoia de reglare permanent a situaiei financiare ntre participanii la schimb: beneficiarii bunurilor i serviciilor finale sau intermediare pe de-o parte i productorii acestora pe de alt parte.

89

8.3. Componentele masei monetare a/ n funcie de forma de existen, moneda se clasific n: numerar sau moned material compus din moned metalic i moned de hrtie - i n moned de cont (numit i moned scriptural). 1. Numerarul-este format din monede de urmtoarele tipuri : a/ monede cu valoare intrinsec - reprezentate de monede confecionate din metale preioase (aur,argint) a crei valoare nominal corespundea cu valoare metalului din care era confecionat. Acest tip de moned era proprie sistemului etalon aur monede. La baza baterii acestui tip de moned sta principiul baterii libere conform cruia deintorii de metal monetar se prezentau la monetria statului i puteau cere transformarea acestuia n moned. b/ monede fr valoare integral sunt monedele btute din metal ieftin (bronz, diferite aliaje), a crei emisiune este exclusiv n sarcina statului.Prin baterea acestei categorii de moned statul ctig din diferena ntre valoarea nominal (mai mare) a acestei monede i cea real (mai mic) dat de cheltuielile ocazionate de batere. n aceast categorie se includ n general monedele divizionare prezente n sistemele monetare moderne; c/moneda de hrtie (numit i bon de tezaur)- este pus n circulaie numai de ctre stat pentru a acoperi o parte din cheltuielile acestuia. Ea este retras din circulaie tot de ctre stat, pe baza criteriilor care au stat la baza emisiunii ei. d/ bancnota - sau biletul de banc- reprezentnd certificarea existenei unei anumite sume de bani ntr-un depozit bancar.Apariia bancnotelor a fost semnalat n China, unde funciona nc n secolul al Xlea un sistem bancar ns extinderea utilizrii ei a fost a fost determinat de creterea volumului schimburilor comerciale i a nevoii ca negustorii care se deplasau dintr-o parte n alta a lumii s poat face dovada existenei unui anumit depozit de aur n ara de origine, pe baza nscrisului respectiv. Acesta (certificatul de depozit) putea fi preschimbat n bani de aur de ctre orice banc care avea relaii cu banca emitent. Varianta modern a bancnotei aparine ntemeietorului Bncii Suediei, J. Palmstruck, n secolul al XVII -lea. De-a lungul timpului, bancnotele au ndeplinit mai multe funcii : Astfel, de la apariie pn la sfritul sec. al 18-lea bancnotele au fost utilizate numai ca mijloc de plat bancar, pentru ca ncepnd cu secolul al XIX-lea s fie considerate drept moned auxiliar alturi de monedele de aur i argint. La sfritul secolului al XIX-lea, bancnotele au devenit mijlocul principal de plat, fr a se renuna ns complet la monedele din metale preioase.

90

Dup primul rzboi mondial monedele din aur i argint au cedat n totalitate locul bancnotelor de hrtie, i monedelor divizionare din metale nepreioase a cror pondere n totalul masei monetare este ns foarte redus. 2. Moneda de cont (scriptural) a aprut i s-a dezvoltat odat cu apariia i creterea rolului bncilor i a creditului. Spre deosebire de numerar,care are o existen material, moneda scriptural reprezint un simbol, o cifr ntr-un cont aparinnd unui agent economic, pe baza unui depozit deschis de ctre acesta la o banc. Circulaia monedei scripturale se rezum doar la nregistrri efectuate n conturi bancare care au ca efect trecerea unei cantiti de moned scriptural dintr-un cont n altul, fr a fi nsoit de micri efective ale semnelor bneti materiale. Banii de cont reprezint sumele nscrise n contabilitatea bncii pe numele agenilor economici.Banii de cont se multiplic prin credit, iar dup o anumit perioad apare o anumit cantitate de moned suplimentar celei anterioare. Vom exemplifica modul n care banii de cont se multiplic prin intermediul creditului prin urmtoarea situaie: avem o depunere iniial de 400 u.m. Banca la care se constituie depozitul are prevzut, prin regulamentul su, posibilitatea de constituire a unei rezerve de lichiditate de 30 %, iar restul din depozit se poate folosi pentru acordarea de credite.(70 % x 400 u.m. = 280 u.m). Banca face de fapt un transfer de 280 u.m. din contul unui agent economic n contul altui agent economic. Pe seama acestui nou depozit, banca va acorda din nou mprumuturi de 196 de uniti monetare, procesul Funciile bncilor specializate Dei, aa cum rezult i din denumire, bncile specializate desfoar profilului lor, se pot contura o serie de funcii comune, dintre care amintim : - acordarea de mprumuturi clienilor care ndeplinesc condiiile de bonitate financiar. Prin bonitate financiar se nelege capacitatea unui debitor de a restitui, n ntregime i la termenele prevzute mprumutul contractat i dobnda aferent; - gestionarea conturilor deponenilor, persoane fizice sau juridice; - conducerea operaiunilor de cas (n general la firmele de mari dimensiuni care au un rulaj al operaiunilor n numerar de amploare); - organizarea nfiinrii de societi pe aciuni pe baza sistemului constituirii simultane; - crearea surselor atrase n scopul finanrii operaiunilor de creditare; n cadrul acestei funciuni, bncile efectueaz urmtoarele tipuri de operaiuni : a) depozitarea economiilor agenilor economici non- financiari i ale populaiei . activiti specifice

91

Depozitele bancare au un dublu caracter. Pe de-o parte, ele constituie obligaii ale bncii fa de depuntori, rezultate din mobilizarea capitalurilor disponibile pe perioade de timp determinate, ci de constituire a resurselor de creditare ale bncii. Pe de alt parte, din punctul de vedere al depuntorilor, depozitele bancare reprezint creane creditoare fa de banc, mijloace de plat pe care acetia le pot utiliza n orice moment pentru efectuarea plilor pentru teri. Depozitele pot fi la vedere atunci cnd depuntorii pot dispune n orice moment de sumele aflate n cont, sau la termen, atunci cnd, potrivit conveniei dintre deponent i banc privind termenele i celelalte condiii de depunere, deponenii pot dispune de sumele aflate n cont numai prin respectarea condiiilor contractuale. b) rescontul -care reprezint o modalitate de creare de noi resurse prin cedarea portofoliului de efecte comerciale provenit din scontare unei alte bnci comerciale, bncilor de scont sau bncii centrale. Banca iniiatoare a operaiunii de rescont va nregistra un ctig din diferena dintre dobnda la care se sconteaz (mai mare) i taxa scontului (dobnda practicat de banca de emisiune) c) operaiunile de lombardare - care reprezint operaiuni de mprumut pe garanii n efecte publice: obligaiuni i bonuri de tezaur, operaiuni prin care banca de depozit obine de la banca de emisiune resurse pe termen scurt n schimbul hrtiilor de valoare. Exercitarea funciilor specifice le permite bncilor desfurarea unor operaiuni ce se desfoar pe cele dou paliere ale economiei: cel monetar i cel real.Dintre acestea se detaeaz prin importan, complexitate i arie de aciune operaiunile de creditare. Dup cum se cunoate, componentele masei monetare (numerarul i moneda scriptural) acoper doar o parte din totalul tranzaciilor realizate pe piaa mrfurilor, a serviciilor sau factorilor. n completarea acesteia, se utilizeaz titlurile de credit, care sunt concomitent simbol al banilor i document de expresie a relaiilor de credit. n esen, creditul exprim o relaie bneasc ce ia natere n legtur cu acordarea de mprumuturi bneti sau sub form de bunuri materiale sau servicii, rambursabile ulterior la o dat numit scaden, unor persoane fizice sau juridice.29 Referindu-se la esena relaiilor de credit, Virgil Madgearu remarca:"pe pia se schimb nu numai mrfurile i serviciile ntre ele, ci i bunurile prezente contra unor obligaiuni viitoare. Baza aceasta de schimb este ncrederea pe care o are o persoan c pentru o prestaie actual o ter persoan este dispus i este capabil a face o prestaie n viitor"30

I.A. Adrumitcesei, E. Niculescu, N.G. Niculescu, Economie Politic. teorie i politic economic pentru Romania. Ed. Polirom, Iai, 1998, pag. 168. 30 Virgil Madgearu, Curs de economie politic, Institutul de cercetri economice, Bucureti, 1944, pag. 200
29

92

Creditul mbrac mai multeforme: cea a creditului comercial, care d natere titlurilor de credit sub forma cambiei, cea a creditului bancar sub forma bancnotei i a cecului i a creditului obligatar care genereaz obligaiunile, bonurile de tezaur i certificatele de depozit. 1. Creditul comercial este un credit pe termen scurt, pn la 90 de zile, acordat de furnizori cumprtorilor, sub form de livrri de mrfuri, executri sau livrri de servicii, cu plata la o dat ulterioar. Instrumentele utilizate n cadrul creditului comercial sunt cambia i biletul la ordin. a) cambia reprezint denumirea generic pentru efectele de comer, deci pentru titlurile negociabile care fac dovada existenei unei creane ntr-o sum determinat i pltibil imediat pe termen scurt (n general 90 de zile)31. Cambia poate mbrca dou forme : trata i biletul la ordin . - trata (draft, traite, gezogener wechsel, tratta), reprezint un nscris prin care creditorul, numit "trgtor" d ordin debitorului su, numit "tras" s achite la o anumit dat, numit "scaden" sau la prezentare o sum de bani determinat unei a treia persoane, numit " beneficiarul", sau la ordinul acestuia. Elementele care se regsesc n componena unei trate sunt : numele i adresa trasului, valoarea sumei tranzacionate, moneda n care are lor tranzacia, scadena, i semntura. Creditorul remite trata debitorului, care nscrie pe faa tratei cuvntul "acceptat", i o semneaz,transmind-o apoi beneficiarului indicat n trat. Acesta o va pstra pn la scaden, cnd o va prezenta trasului care va efectua plata. Beneficiarul poate s nu doreasc s pstreze trata pn la scaden, caz n care acesta se prevaleaz de clauza "la ordin", i nscrie pe dosul acesteia cuvintele "pltii la ordinul ......". Aceast operaiune poart numele de andosare sau gir. Fiecare nou beneficiar va putea proceda n acelai fel, pn la scadena tratei. Cu ct trata circul mai mult prin andosare, cu att achitarea la scaden este mai bine asigurat deoarece fiecare andosator garanteaz plata solitar cu trasul. - biletul la ordin (promissory note, Eigen Wechsel, billet a ordre, paghero), spre deosebire de trat cuprinde numai dou nume: cel al creditorului i cel al debitorului. n cazul biletului la ordin, emitentul nu mai este creditorul, ci debitorul. La fel ca i trata, i biletul la ordin poate circula prin andosri succesive, pn la scaden. Dup natura operaiunilor care stau la baza emiterii cambiilor, acestea pot fi: - cambii comerciale care apar ca urmare a tranzaciilor cu mrfuri luate pe credit ; - cambii financiare(numite i "de bronz") care sunt emise n scopul obinerii de mprumuturi bneti de la bnci. Emitentul cambiei obine, pe baza acesteia, un credit, n timp ce banca pstreaz

31

Costin Kiriescu, op. cit, pag. 77

93

cambia n portofoliu pn la scaden. Dac se intenioneaz prelungirea creditului, cambia iniial poate fi nlocuit, la scaden, cu o alta nou. 2. Creditul bancar reprezint creditul acordat n bani de ctre bnci agenilor economici care au nevoie de numite disponibiliti bneti pe o perioad determinat,n schimbul unei sume de bani numit dobnd. Creditul bancar se poate acorda pe termen foarte scurt (credit pentru o zi- "overnight credit "), pe termen scurt, cu scadena pn la un an, pe termen mediu (ntre doi i apte ani) i pe termen lung mai mare de apte ani. Creditul bancar i cel obligatar utilizeaz urmtoarele instrumente: a) obligaiunile reprezint nscrisuri care exprim raportul de mprumut dintre creditor (care este deintorul obligaiunii) i debitor (emitentul obligaiunii) . De regul, obligaiunile sunt purttoarele unui venit fix (al crui nivel se situeaz n jurul celui obinut prin aplicarea ratei dobnzilor bancare) pe care debitorul se oblig s-l achite la scaden, indiferent de situaia lui economico- financiar. b)certificatele de depozit numite i bonuri de cas, reprezint titluri de credit prin care bncile mobilizeaz disponibiliti pe termen scurt. Bonurile de depozit sunt purttoare de dobnzi aliniate la nivelul pieei i sunt negociabile i ca atare uor transformabile n bani; c) bonurile de tezaur reprezint instrumente de credit emise de ctre stat n principal de administraia bugetului de stat (administraie care poart, de regul numele de tezaur). Bonurile de tezaur reprezint titluri de credit purttoare de dobnzi prin al cror plasament tezaurul asigur mobilizarea unor importante sume necesare acoperirii cheltuielilor bugetare curente e) biletele de banc sunt instrumente de credit emise de ctre bncile de emisiune, la valori diferite, la purttor (nu au nscris numele beneficiarului) i nu au termene de scaden. f) cecul reprezint un ordin de plat dat titularului unui cont curent de ctre banca la care are deschis depozitul,de a elibera o anumit sum de bani persoanei nscrise n cec sau prezentatorului acesteia.. Cecul poate : - nominal - pe care este specificat numele beneficiarului; -la purttor- al crui beneficiar este deintorul propriu-zis; - de virament (sau de decontare) utilizat pentru transferul direct al sumelor tranzacionate din contul emitentului n cel al beneficiarului; Funcionnd pe pia n calitate de ageni economici financiari, bncile specializate i desfoar activitatea n conformitate cu regulamentele sistemului bancar din ara respectiv i i asigur finanarea din surse proprii i atrase. Ctigul realizat de ctre orice banc n urma activitii depuse poart numele de ctig brut al bncii i se realizeaz n principal din diferena dintre dobnda ncasat pentru creditele acordate 94

debitorilor i cea acordat depuntorilor pentru depozitele la termen sau la vedere i din comisioanele ncasate pentru activitile de gestionare a conturilor bancare sau de consultan. Teme de cas: 1. Definii banii i prezentai funciile lor? 2. Ce sunt componentele masei monetare? 3. Care sunt formele sub care se realizeaz decontrile? 4. Definii i clasificai noiunea de convertibilitate? 5. Care sunt principalele agregate monetare? 6. Prezentai principalele teorii ale banilor? 7. Evideniai structura sistemului bancar? 8. Prezentai funciile bncilor specializate? 9. Aratai principalele diferene dintre creditul comercial i bancar?

95

Capitolul 9. BURSA DE VALORI

Obiective: Prezentarea bursei de valori ca i component a pieei financiare Familializarea cu principalele tipuri de titluri financiare ntelegerea structurii i a modului de funcionare a bursei Termeni cheie: burs, aciuni, dividend,ageni de burs, indici bursieri.

9.1 Locul bursei de valori n cadrul pieei financiare Piaa financiar reprezint mecanismul prin care activele financiare sunt lansate i tranzacionate n circuitul economic. Ea este format din dou mari sectoare: sectorul bancar i cel al titlurilor financiare. Principalii operatori ai sectorului bancar din cadrul pieiei financiare sunt intermediarii financiari, adic acele instituii care mobilizeaz fonduri din economisirile populaiei sau ale agenilor economici , crendu-i datorii fa de acetia, i emit propriile active fa de utilizatorii de fonduri. Se stabilete astfel o dubl relaie: ntre instituia financiar i posesorul de sume economisite pe de-o parte, i ntre cei care solicit mprumuturi i instituia financiar care le acord pe de alt parte. Intermediarii financiari nu revnd activele pe care la cumpr, ci creaz noi active pe care le revnd. Principalele categorii de intermediari financiari sunt: - bncile comerciale - casele de economii - fondurile mutuale i societile de asigurri Piaa titlurilor financiare este piaa pe care se vnd i se cumpr active financiare fr a fi schimbat natura acestora.Aceast pia este oraganizat pe dou paliere:piaa financiar primar i piaa financiar secundar. a) piaa financiar primar canalizeaz tranzaciile cu titluri financiare primare sau derivate nou emise. Principalii operatori pe acest tip de pia sunt bncile, care, n schimbul unui comision lanseaz, prin ofert public de cumprare sau ofert public de vnzare, titluri nou emise. b) piaa financiar secundar care i desfoar la rndul ei activitatea pe dou paliere distincte: bursa de valori (n cadrul creia se desfoar tranzacii cu hrtii de valoare cotate la burs) i piaa OTC (n cadrul creia au loc tranzacii cu hrtii de valoare necotate la burs).

96

9.2. Titlurile financiare Definire: Titlurile financiare reprezint nscrisuri sub form material care atest existena unei

relaii contractuale ntre emitent i deintor i garanteaz drepturile posesorului lor.32 Datorit capacitii lor de a garanta anumite drepturi (dreptul de proprietate n cazul aciunilor, sau de crean n cadrul tilurilor de credit), ele se numesc n literatura anglo-saxon "securities" (garanii). Pornind la faptul c titlurile financiare pe termen lung exprim n esen micrile de factori de producie, permitnd transformarea unor valori imobiliare (cldiri, terenuri, etc) n valori mobiliare prin natura lor (aciuni), ele mai poat i numele de valori mobiliare, iar prin faptul c au o anumit valoare, ele se mai numesc i hrtii de valoare (din termenul n limba german Wertpapiere). Titlurile financiare pot fi primare , caracterizate prin faptul c acord mobilizarea de capital pe termen lung de ctre i confer deintorilor drepturi asupra veniturilor bneti nete ale emitenilor i derivate, reprezentate de contracte care au ca obiect titluri primare, valute, mrfuri, etc. 9.2.1.Titlurile financiare primare Aciunile Aciunile ( stocks, shares) reprezint hrtii de valoare emise de ctre o companie sau o societate comercial n scopul constituirii, mririi sau restructurrii capitalului propriu i care atest dreptul de proprietate al celui care le deine asupra unei pri din averea societii emitente. Aciunile au o valoare nominal (cea nscris pe titlul respectiv), reprezentat de valoarea vrsat de primul acionar la subscrierea capitalului social i o valoare de pia, format prin tranzacionri ulterioare pe piaa bursier sau extrabursier (OTC), stabilit pe baza raportului dintre cererea i oferta de titluri. Aciunile sunt de dou tipuri : comune (sau obinuite) i prefereniale. a) aciunile comune sunt cele care domin piaa bursier i cea de tipul OTC. La New York Stock Exchange se negociaz n medie 175 milioane de aciuni comune pe zi. Aciunile comune pot fi nominative (coninnd numele acionarilor, aa cum sunt menionate n registrul societii emitente) dar, de regul ele sunt la purttor (anonime), societatea emitent necunoscnd numele acionarilor, dar avnd la dispoziie unele elemente de identificare ale acestora. Deintorii de aciuni comune au urmtoarele drepturi : 1- dreptul de a primi dividende;
32

Ioan Popa, Bursa, vol. I, Ed. Adevrul S.A., Bucureti, 1994. pag. 30

97

Dividendul reprezint partea din profitul unei firme ce revine deintorului de aciuni dup plata impozitelor datorate statului i dup constituirea rezervelor legale , n raport cu capitalul social subscris. Deoarece venitul adus de aciuni (dividendul) se modific de la o perioad la alta, n funcie de rezultatele economico- financiare ale firmei emitente, ele mai poart numele i de titluri financiare cu venit variabil. Dividendele se pltesc de regul anual, dup ce din profitul realizat de firm au fost achitate dobnzile pentru obligaiunile emise de ctre firma respectiv i dividendele ce revin aciunilor prefereniale.Ca excepie, ele pot fi pltite semestrial ( acest lucru este prevzut n legislaia din Marea Britanie) sau trimestrial (n Statele Unite). Mrimea dividendului depinde de situaia economico- financiar a firmei emitente i de strategia pe care o adopt n privina utilizrii profitului obinut. Dac firmele sunt n dezvoltare, dividendele pltite deintorilor de aciuni comune vor fi mici, deoarece profitul obinut se investete n retehnologizare, creterea calitii forei de munc sau alte obiective care au drept scop dezvoltarea firmei respective. Lipsa plii dividendelor sau suma mic pltit ca dividend este compensat de creterea n timp, a valorii de pia a aciunilor aparinnd firmelor respective. De regul, preul aciunilor unor companii aflate n plin dezvoltare crete de 2-3 ori mai rapid dect preul aciunilor aparinnd firmelor ajunse la maturitate. n general, firmele pltesc dividendele sub forma unor sume n numerar.Ca excepie, companiile mai pot utiliza urmtoarele forme de distribuie a aciunilor comune: a) distribuia de aciuni comune suplimentare n loc de plata n numerar a dividendelor - prejint avantajul c n multe ri plata dividendelor sub form de aciuni nu esteimpozitat atunci, ci doar cnd aciunile sunt revndute. Pentru firm, avantajul deriv din faptul c ea i poate mri capitalul social fr costuri suplimentare de emisiune, iar suma cu care s-a majorat capitalul social iniial poate fi investit fr alte justificri. b) distribuia deghizat - utilizat pe larg n Statele Unite la sfritul anilor '80- const ntr-o ofert din partea firmei emitente de rscumprare a unui anumit numr de aciuni, la preul pieei i fr comisioane. Oferta de rscumprare este limitat n timp, acionarii care i nstrineaz aciunile deinute n firm pierd dividendele cuvenite pentru perioada respectiv dar ctig ca urmare a diferenei dintre preul de pia la care i-au valorificat aciunile i preul de emisiune (valoarea nominal) la care le cumpraser iniial. 2) dreptul esenial pe care l confer deinerea de aciuni comune este dreptul de vot. Acest drept se exercit de regul dup principiul : o aciune = un vot. Ca excepii de la aceast regul pot fi ntlnite 98

situaii n care companiile i stabilesc prin statut , nc de la nfiinare, anumite drepturi privilegiate n privina numrului de voturi pentru membrii fondatori.33 Aceasta este, spre exemplu, situaia firmei Ford care dispune de dou tipuri de aciuni comune: unele, numite "de tip A", care constituie 90 % din capitalul social al companiei, dar care au dreptul de vot limitat la 60% din totalul voturilor din adunarea general a acionarilor, i cele de tip "B" deinute n exclusivitate de membrii familiei Ford , care dein doar 10% din totalul capitalului social. 3) dreptul de preempiune adic dreptul deintorului de aciuni comune de a-i menine aceeai proporie de aciuni n cazul n care compania i mrete capitalul social,nainte ca noua emisiune s fie lansat pe pia. n acelai context trebuie amintit i dreptul vechilor acionari de a dobndi aciuni gratuite, situaie care nu este nsoit de majorarea capitalului social, ci doar de creterea numeric a aciunilor comune care vor dobndi o valoare de pia mai sczut. 4) dreptul la informaii privind situaia financiar a firmei drept exercitat n mod diferit de la o ar la alta. Legislaia american specific obligativitatea informrii prin rapoarte anuale privind exerciiul financiar i prin buletine de anunuri ce prezint principalele evenimente ce pot influena direct activitatea firmei. 5) n cazul falimentului sau al dizolvrii, acionarii obinuii nu rspund n faa creditorilor firmei dect n limita sumei cu care au participat la capitalul firmei. Deinerea de aciuni comune d dreptul acionarilor de a depune cereri asupra activelor companiei n cazul n care firma este dizolvat. Cererile depuse de acionarii obinuii sunt servite ultimele, dup ce au fost achitate salariile personalului, impozitele i celelalte obligaii fa de bugetul de stat, au fost rambursate obligaiunile i alte credite, au fost servii acionarii deintori de aciuni prefereniale. De obicei, deintorii de aciuni comune nu primesc nimic. b) aciuni prefereniale se numesc aa deoarece compania trebuie s plteasc dividendele cuvenite acestui tip de aciuni naintea proprii aciunilor prefereniale, iar n caz de faliment cererile deintorilor de aciuni prefeniale sunt satisfcute cu prioritate. Numrul acestor aciuni este mult mai mic dect cel al aciunilor comune, i se adreseaz unor investitori specializai. Dividendele cuvenite ceastui tip de aciuni sunt stabilite n sum fix, sau n procent fix din valoarea aciunii, din acest punct de vedere aciunile prefereniale asemnndu-se ntr-o oarecare msur cu obligaiunile. Preul de pia al acestui tip de aciuni este determinat de rata dobnzii de pe piaa creditului dar i de raportul dintre cererea i oferta de titluri.

33

Gheorghe Ciobanu, Bursele de valori i tranzaciile la burs, Ed. Economic, Bucureti, 1997, pag. 119

99

Aciunile prefereniale nu au garantat dreptul de preempiune i n general nu dau drept de vot dect n situaii speciale generate de preluarea firmei n cauz de ctre o alt firm, sau de decizii majore n scopul evitrii falimentului. Trsturile aciunilor prefereniale sunt: - cumulativitatea- dac o companie nu poate achita la termenul stabilit dividendele cuvenite, acestea se cumuleaz ca arierate pentru compania n cauz; - ajustarea ratei dividendului - pentru aciunile prefeniale de un anumit tip dividendul nu mai e fix, ci se ajusteaz n funcie de unele rate standard pe piaa creditelor pe termen scurt; -convertibilitatea- dreptul deintorilor de aciuni preferniale de a le transforma n aciuni obinuite; - posibilitatea de a fi revocate- compania emitent poate revoca aciunile prefeniale emise pe pia rscumprndu- le la valoarea nominal plus un premiu. c) aciuni cu bonuri de subscriere n aciuni reprezint aciuni comune care au n plus unul sau mai multe bonuri (numite warrants) care dau dreptul posesorilor de a subscrie pentru alte aciuni dac se face o nou emisiune.34 Cupoanele (bonurile) pot fi detaate de aciunea propriu-zis i pot fi tranzacionate la burs sau transformate n aciuni. d) certificatele de investitor pot reprezenta cel mult 25 % din capitalul unei firme i au n general statutul unor aciuni comune crora le lipsete dreptul de vot. Obligaiunile Obligaiunile (bonds) sunt titluri de valoare care atest existena unei creane asupra emitentului, care poate fi statul, o firm public sau privat de o putere economic mare, sau o instituie financiar. Elementele coninute de o obligaiune sunt: - preul emisiunii - dat de valoarea de vnzare a titlului respectiv. Emisiunile pot fi ; al pari - cnd preul corespunde cu valorii nominale, sub pari (cnd preul de vnzare se situeaz sub valoarea nominal) sau supra pari (cnd preul se situeaz peste valoarea nominal); - valoarea de rambursare , care poate fi al pari sau suprapari; - rata dobnzii- stabilit ca o cot din valoarea nominal i numit cupon; Principalele tipuri de obligaiuni sunt: a) Obligaiuni interne care pot mbrca urmtoarele forme:
-

obligaiuni de tip clasic (debenture bonds) - sunt cele care au nscrise pe ele elementele

generale de identificare descrise anterior;

34

ibidem, pag. 117

100

bligaiuni convertibile n aciuni (convertible bonds), pot fi preschimbate, la cererea obligaiuni cu bonuri de subscripie la aciuni; -obligaiuni care pot fi rscumprate nainte de scaden; -obligaiuni ipotecare- garantate cu ipotec pe activele firmei emitente; -obligaiuni indexate- se indexeaz fie rata dobnzii, fie suma de rambursat, n funcie de obligaiuni cu dobnd variabil - asigur n intervale stabilite de timp recalcularea ratei obligaiuni participative- dobnda aferent variaz n funcie de profitul companiei; obligaiuni cu cupon zero - sunt titluri pentru care nu se pltete dobnd, dar ctigul provine

deintorului, n aciuni emise de aceeai companie;

-

preul unui produs sau de cifra de afaceri;

-

dobnzii utilizate n raport cu evoluia condiiilor pieei: cursul aciunilor, rata inflaiei, etc.
-

de la vnzarea acestui tip de obligaiuni sub valoarea de pia i rscumprarea lor la o valoare peste valoarea de pia; b) obligaiuni externe , care pot fi: strine, atunci cnd sunt exprimate n moneda naional a rii pe teritoriul creia se efectueaz plasamentul i euroobligaiuni , atunci cnd sunt exprimate ntr-o valut liber convertibil i se pot plasa simultan pe mai multe piee. Factorii care determin valoarea de pia (sau cursul) titlurilor financiare primare sunt : a) factori generali : conjunctura economic i social intern i internaional; climatul politic i instituional; b) factori sectoriali : starea i perspectivele unei ramuri a unui sector sau activitate din cadrul economiei; c) factori specifici: rata profitului la ntreprinderea respectiv i perspectivele evoluiei acesteia ; 9.2.2.Titlurile finaciare derivate Titlurile financiare derivate reprezint produse financiare derivate din contracte ncheiate ntre emitent (vnztor) i beneficiar (cumprtor) i care dau acestuia din urm drepturi asupra unor active ale emitentului, la o dat scadent n viitor, n condiiile stabilite prin contract.35 Obiectul titlurilor derivate (al contractelor) l constituie titlurile financiare primare, valutele, sau diferitele tipuri de mrfuri. Contractele pot fi de tipul futures i options. a) contractele "futures" reprezint contracte standardizate, negociabile la burs, referitoare la anumite active: marf, titlu financiar sau instrument monetar, la un pre stabilit, cu executare la o dat viitoare.
35

Ioan Popa, op. cit, pag. 37

101

Creditorul poate prelua obiectul contractului aa cum este el, n natur (marf, valut, aciuni sau obligaiuni, etc) sau l poate vinde unei alte tere persoane. Debitorul poate onora contractul sau poate, la rndul lui, vinde datoria datoria unei alte persoane. Contractele de tip futures cotate la burs i modific zilnic valoarea de pia n funcie de raportul dintre cerera i oferta de acel tip de contracte. b) contractele "options" reprezint contracte ntre un vnztor (emitent) i un cumprtor (holder) care dau acestuia din urm dreptul, dar nu i obligaia de a vinde sau cumpra un anumit activ care face obicetul contractului (marf, titlu de valoare, sau instrument monetar) pn la o anumit dat viitoare, drept obinut n schimbul plii ctre vnztor a unei prime. Opiunile pot fi: de vnzare (put option) atunci cnd cumprtorul dobndete dreptul de a vinde activul, i de cumprare (call option) atunci cnd dau dreptul de a cumpra activul.36 9.3. Principiile de organizare i funcionare ale bursei de valori Bursa de valori este o component important a pieei financiare secundare care concentreaz cerere i oferta de titluri financiare primare i derivate emise anterior tranzacionrii lor n aceast instituie. Privit ca i component a pieei financiare secundare, bursa nseamn: 1) piaa n genere, adic spaiul unde se efectueaz schimburi comerciale, mai exact ansamblul tranzaciilor cu titluri i valori; 2) tranzacii cu anumite categorii de valori, bunuri sau servicii; 3) instituie proprie economiei de pia, ca form organizat de schimb pentru mrfuri i valori; Cu toate c bursele de mrfuri existau nc de pe vremea romanilor, ele ncep s se dezvolte n Europa ncepnd cu secolul al XV-lea, n trgurile franceze, flamande i italiene , cunoscnd o dezvoltare spectaculoas odat cu creterea concentrrii schimburilor comerciale n spaii bine delimitate, al extinderii creditului, a apariiei i dezvoltrii banilor de hrtie i a titlurilor de stat, a crerii i utilizrii pe scar larg a societilor pe aciuni. Denumirea instituiei numit burs este atribuit familiei Van der Bursen din Bruges (Flandra), pe considerentul c pe frontispiciul cldirii locuit de acetia, n care se desfurau tranzacii iniial cu metale preioase i ulterior cu hrtii de valoare se aflau gravate trei pungi de bani (bourses). Prima burs n accepiunea modern a termenului este considerat a fi bursa nfiinat n Anvers n1531,urmat la scurt timp de bursele din Lyon i Toulouse (1549), London Stock Exchage( nfiinat n

36

Ibidem, pag. 39

102

1554 de ctre Thomas Gresham), Bursa din Paris (1563), Bursa din Amsterdam(1608), cea din Viena (1761) i cea din New York (1784) La nceputul secolului al XIX-lea au aprut bursele din Bruxelles (1801), Milano (1831), Geneva (1850) i Tokyo (1855). Primele informaii referitoare la activitatea bursier n Romania se leag de Hanul cu Tei, n Bucureti, unde n preajma anului 1860 negustorii i bancherii tranzacionau monezi i alte valori. n anul 1882 se inaugureaz Bursa de comer din Iai, urmat la scurt timp de deschiderea Bursei de Comer din Bucureti. Un moment important n evoluia bursei l constituie nceputul secolului al XVIII-lea, cnd se cuvin a fi punctate dou momente de referin:primul este legat de nceputul procesului de specializare a burselor n burse de mrfuri i burse de valori, cel de-al doilea de existena primul crah bursier de proporii ca urmare a excesului de speculaii bursiere n cadrul unui mecanism de schimb organizat de ctre scoianul John Law la Paris.Crahul nregistrat la sfritul secolului al XVIII-lea nu a fost un eveniment singurar. El a fost urmat,un secol mai trziu, de "ziua neagr" de 24 octombrie 1929 de la Bursa de Valori de pe Wall Street i de cea din 27 august 1987. Din punct de vedere al organizrii lor, bursele pot fi publice (de stat) sau private. Bursele private - se formeaz de regul prin asocierea unor persoane fizice sau juridice i sunt organizate ca i corporaii fr scop lucrativ. Menionm n aceast categorie bursele din Statele Unite, Marea Britanie i Germania, iar ca burse mixte (publice i private) bursa din Elveia. Persoanele care se asociaz n vederea constituirii unei burse de valori sau autorizate de ctre stat n mod expres n acest sens dobndesc calitatea de membrii ai bursei. Din perspectiva accesului membrilor , bursele pot fi nchise, burse n care numrul locurilor este limitat, locurile se obin prin cumprare, motenire sau nchiriere (spre exemplu la NYSE -New York Stock Exchage- numrul locurilor este fix, de 1366 de membrii) sau deschise n care numrul locurilor nu este limitat prin actele constitutive Bursa din Budapesta). n unele ri pot deveni membrii ai bursei numai persoanele fizice (NYSE), n altele numai persoanele juridice (Bursa din Tokyo), iar n altele att persoanele fizice ct i cele juridice ( Marea Britanie, Germania, etc) 37. Agenii de burs sunt numii, n funcie de operaiunile pe care le execut brokeri, dealeri sau market-makeri. Brokerii sunt ageni de burs care reprezint o firm de brokeraj membr a bursei i care execut ordinele clienilor din afara bursei privind tranzacionarea titlurilor financiare primare i derivate.

37

Ioan Popa, op. cit, pag. 84

103

Dealerii sunt ageni de burs care execut tranzacii n nume i pe cont propriu, iar marketmakerii( creatori de pia) efectueaz att operaiuni n nume propriu, acionnd n calitate de dealeri, dar au i sarcina de a asigura un pre corect. Operaiunile care se desfoar pe piaa bursier sunt operaiuni la vedere i operaiuni la termen. n cadrul tranzaciilor la vedere executarea contractului, respectiv livrarea titlurilor i plata lor are loc n momentul ncheierii tranzaciei sau ntr-o perioad imediat urmtoare (cteva zile), n timp ce tranzaciile la termen se caracterizeaz prin aceea c tranzacia propriu-zis urmeaz s se efectueze la o dat ulterioar semnrii contractului, n baza nelegerilor stabilite prin contract privind elementele care l compun. Din perspectiva scopului efecturii lor, operaiunile pot fi: de plasament, speculative de arbitraj i de acoperire. a) plasamentele constau n operaiuni de vnzare -cumprare de titluri financiare primare i secundare b) operaiunile speculative constau n vnzri i cumprri succesive de titluri n scopul de a obine un ctig de pe urma diferenelor de curs de pe diferite piee n acelai interval de timp sau de pe aceeai pia n momente diferite. c) operaiunile de arbitraj se utilizeaz n scopul obinerii unui ctig din diferena de cursuri, fr ca cel care efectueaz tranzacia s i asume riscul preului. d) operaiunile de acoperire (numite i operaiuni de hedging) prin care cel care le realizeaz dorete s se acopere mpotriva riscului. Admiterea titlurilor care urmeaz a fi cotate difer de la o burs la alta i este diferit pentru fiecare din segmentele pieei financiare secundare38. Condiiile generale de admitere la burs pe marile piee bursiere sunt: -existena unui venit anual minim garantat al firmelor care urmeaz s fie cotate la burs. Acesta variaz de la 2,5 milioane dolari pentru admitere la NYSE, la 2 miliarde yeni (profit nregistrat n fiecare din ultimii trei ani nainte de admiterea la burs) pentru admiterea la bursa din Tokyo; - existena unei perioade de activitate nentrerupt , perioad n care firma nregistreaz profit. n Japonia, perioada este de minimum cinci ani, n Marea Britanie i Germania de trei ani. - punerea n circulaie a unui numr minim de titluri. n Statele Unite acesta este de 1,1 milioane de aciuni distribuite n public, cu o valoare de pia de minimum 10 milioane de dolari, n Japonia numrul minim variaz de la 20 milioane( pentru cele care se negociaz n loturi de 1000), pn la 20 mii pentru cele pentru care aciunile se pot negocia individual iar n Frana numrul acestora nu este specificat dar acionarii trebuie s accepte s ofere spre vnzare cel puin 25 % din capitalul social.
38

Gheorghe Ciobanu, op. cit, pag. 84

104

Bursa de valori din Bucureti impune urmtoarele condiii pentru ca un titul s poat fi cotat : - firma emitent s-i fi desfurat activitatea cel puin trei ani n care s fi obinut profit net; - minimum 15% din aciunile emise i aflate n circulaie s se afle n posesia a mai mult de ase sute de acionari (alii dect angajaii emitentului);

9.4. Indicii bursieri Indicii bursieri reprezint instrumente prin care se urmrete modificarea valoric a unui grup respectiv de aciuni sau a tuturor aciunilor cotate la burs39. Cei mai cunoscui indici utilizai pe marile piee bursiere sunt: - Dow Jones, calculat ca medie a cursurilor celor mai mari 30 de titluri aparinnd firmelor industriale americane. Acest indice , care a fost creat la sfritul secolului trecut de ctre Charles Dow i Eduard Jones pe baza evoluiei cursului primelor 11 firme cotate la burs din acea vreme, indic evoluia bursei din New York - Nikkei (sau Nikkei Dow Jones), se formeaz pe baza mediei cursurilor a 225 de titluri cotate la bursa din Tokyo; - FTSE, calculat pe baza capitalizrii bursiere a celor mai mari 100 de companii din Marea Britanie; - CAC , format prin media cursurilor celor mai mari 40 de companii de pe piaa la termen ponderate cu capitalizare bursier, n Frana. 9.5.Piaa OTC O caracteristic a ultimelor dou decenii este apariia unei piee paralele celei bursiere, numit piaa titlurilor necotate , unde accesul este mai puin restrictiv dect n cazul bursei, i a pieei tere unde pot fi tranzacionate aciunile firmelor nou nfiinate, cu riscuri investiionale mari dar cu perspectivele obinerii unui profit nsemnat. Piaa OTC sau extrabursier, poart acest nume de la expresia englezeasc over the counter = dincolo de ghieu, datorit faptului c n cadrul ei tranzaciile nu au loc ntr-un spaiu geografic bine delimitat, ci conexiunile ntre comercianii de titluri au loc prin intermediul calculatoarelor conectate ntro reea naional, regional sau local.
39

Ioan Popa, op. cit. pag. 188

105

n Romania piaa OTC poart numele de piaa RASDAQ (acronim preluat din limba englez : Romanian Association of Securities Dealers Automated Quotation). Principalele caracteristici ale pieei OTC sunt urmtoarele: - lipsa unei localizri, tranzaciile fiind realizate n oficiile societilor financiare care acioneaz ca dealeri; - accesul larg al clienilor i al titlurilor; - tranzaciile se realizeaz prin negocieri directe ntre vnztor i cumprtor; - reglementarea tranzaciilor este mai puin ferm, fcut de asociaiile interdealeri. Astfel, pentru a fi admis la tranzacionare pe acest gen de pia, un titlu de valoare trebuie s ndeplineasc urmtoarele exigene: s fie emis de ctre o firm care a funcionat profitabil cel puin doi ani, i care ofer spre vnzare public o cot minim din totalul capitalului social.
-

preurile difer de la un dealer la altul.

Teme de cas: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Ce este piaa financiar i prezentai structura ei? Definii i clasificai titlurile financiare? Ce inelegei prin noiunile de aciuni i obligaiuni? Clasificai aciunile i prezentai principaleledrepturi care deriva din deinerea acestora? Prezentai principalele tipuri de obligaiuni? Ce sunt contractele de tip futures i options? Care sunt cei mai cunoscui indici uilizai pe pieele bursiere? Ce tipuri de aciuni se tranzacioneaza pe piaa OTC?

Capitolul 10. BUGETUL DE STAT Obiective: Inelegerea rolului i importanei principiilor bugetare Formarea unei viziuni de ansamblu asupra problematicii bugetare Familializarea cu aspectele teoretice privind bugetul de stat Prezentarea principalelor surse de venituri la bugetul de stat

Termeni cheie: buget, principii bugetare, deficit bugetar, venit bugetar, cheltuial bugetar, impozit, tax.

Bugetul de stat reprezint un plan al veniturilor i cheltuielilor ntocmit de puterea executiv dintrun stat pentru o perioad urmtoare. El este format dintr-un sistem de bugete, n a cror componen intr: 106

- bugetul general (sau ordinar) al statului; - bugetele extraordinare (care se ntocmesc de regul n situaii speciale cum ar fi lansarea unui mprumut de stat sau emisiunea suplimentar de moned); - bugetele anex, ntocmite de ctre firmele de stat i de ctre instituiile care se bucur de autonomie financiar, - bugetele autonome; bugetele locale;

10.1. Principiile bugetare La baza ntocmirii fiecruia i a tuturor bugetelor din sistemul bugetului de stat stau urmtoarele principii: 1. Principiul universalitii bugetului conform cruia topate veniturile i toate cheltuielile trebuiesc s fie cuprinse ntr-un singur document; 2. Principiul unitii bugetare, conform cuia toate veniturile i toate cheltuielile trebuiesc reflectate n buget n acelai mod, astfel nct s poat fi citite i nelese de ctre toi cei interesai, inclusiv de nespecialiti; 3. Principul neafectrii veniturilor bugetare, conform cruia odat cuprinse n buget att cheltuielile ct i veniturile se despersonalizeaz, n sensul c orice tip de venit poate acoperi orice tip de cheltuial; 4. Principiul anualitii bugetului, conform cruia bugetul se ntocmete anual de ctre puterea executiv, controlul politic fiind exercitat de ctre parlament, iar cel jurisdicional de ctre Curtea de Conturi. 5. Principiul publicitii bugetare conform cruia datele cuprinse n buget trebuiesc aduse la cunotina tuturor celor interesai nainte de votarea lor de ctre puterea politic. 6. Principiul echilibrrii bugetului conform cruia cele dou pri ale tabloului economic numit buget trebuie s se afle n echilibru. Echilibrarea bugetului se realizeaz n mod specific, n funcie de situaia n care se afl. Un buget deficitar implic existena unor cheltuieli mai mari dect veniturile. n acest caz, pentru echilibrarea bugetului se recurge la mprumuturi interne sau externe sau la emisiune suplimentar de moned. mprumuturile contractate de ctre stat n scopul echilibrii bugetului poart numele de datorie public. Se consider c, n mod normal, deficitul bugetar nu trebuie s depeasc 3% din PIB iar datoria public 60% din PIB. 107

Un buget excedentar dovedete o proast gospodrire a fondurilor avute la dispoziie de ctre stat, n sensul c las neutilizate o serie de resurse care ar fi putut fi utilizate n scopul creterii bunstrii i a standardului de via. 10.2. Structura bugetului. Veniturile bugetare Veniturile publice se mpart n dou categorii importante: - veniturile curente numite i ordinare formate din impozite i taxe de la persoanele fizice i juridice, de stat i private i din veniturile obinute din firmele de stat; - veniturile extraordinare formate din imprumuturile contractate de stat i din emisiunea de bani de hrtie; 1. Veniturile curente a) Impozitele Impozitele, care reprezint pn la 90% din totalul veniturilor statului sunt o form de prelevare la dispoziia statului, n mod obligatoriu i fr contraprestaie direct i cu titlu nerambursabil a unei pri din venitul sau avererea persoanelor fizice sau juridice pentru acoperirea nevoilor statului. Pentru ca un impozit s-i ndeplineasc rolul, el trebuie s fie: echitabil (adic s nu avantajeze anumite categorii de contribuabili), economicos (suma preluat de ctre stat sub form de impozite s nu fie foarte mare, n mod contrar apare tendina de sustragere de la plata impozitului respectiv) comod de ncasat, cert i flexibil. Trsturile unui impozit corect stabilit, aa cum au fost enumerate mai sus se regsesc n teoria economic a lui Adam Smith elaborat la mijlocul secolului al XVIII-lea, dar ele i gsesc aplicabilitatea i n sistemele fiscale moderne. n prectica economic se ntlnesc mai multe tipuri de impozite, care pot fi clasificate dup urmtoarele criterii: a) n funcie de categoriile de persoane ale cror venituri urmeaz a fi taxate, impozitele pot fi: - generale, atunci cnd se extinf la toate categoriile sociale i asupra tuturor tipurilor de venit; - pariale- atunci cnd unele categorii sociale beneficiaz de scutiri pariale sau totale privind plata unor impozite; n aplicarea unui anumit tip de impozit trebuie respectat unul din cele dou principii: egalitatea n faa impozitului, conform cruia toi agenii economici i persoanele fizice se supun aceluiai tip de

108

impozit i egalitatea prin impozite, principiu conform cruia se face diferenierea sarcinilor fiscale de la persoan la persoan n funcie de diferenele de venituri, averi, situaie social, numrul de copii, etc. b) n funcie de modul cum se realizeaz impunerea, impozitele pot fi: - n cote fixe; - n cote procentuale: la utilizarea sistemului de impunere n cote procentuale se pot practica urmtoarele sisteme de impozitare: - impunere proporional cu mrimea venitului impozabil, dar cota impozitului este fix; - impunere progresiv- cotele de impozitare cresc odat cu creterea sumei impozabile, aplicnduse asupra cuantumului total al acesteia; - impunere regresiv - cotele de impunere scad pe msura creterii veniturilor; c) dup obiectul impunerii, impozitele se pot calcula pe avere, pe venit i pe cheltuial; Impozitele personale pe venit se pot stabili n funcie de venitul persoanelor fizice sau juridice prin dou moduri: - prin impunere separat pe fiecare tip de venit n parte; - prin impunere global; Impozitele personale se pot stabili pe avere, prin: -impunere propriu-zis asupra averii- situaia rar ntlnit n practic; -impunere asupra circulaiei averii-odat cu trecerea averii n proprietatea altei persoane prin succesiuni, donaii, vnzri- cumprri); - impunere asupra creterii averii ; d) dup scopul urmrit, impozitele pot fi: -impozite financiare- care s conduc la mrirea veniturilor statului; -impozite de ordine- care s aib drept scop limitarea sau respectiv ncurajarea unor aciuni sau procese; e) dup frecvena cu care sunt ncasate, impozitele pot fi: - permanente; - incidentale; f) dup nivelul la care sunt administrate, impozitele pot fi: - ale statului; - ale administraiei locale; g) dup modul de impunere, impozitele pot fi: - directe, aplicarea lor viznd existena venitului sau a averii, i se suport direct numai de ctre beneficiarul acesteia; Impozitele directe pot fi, la rndul lor: 109

- reale- atunci cnd se stabilesc pe produs - personale- aunci cnd se stabilesc fie pe venitul, fie pe averea persoanelor fizice sau juridice; Impozitele indirecte -sunt incluse n preurile bunurilor i serviciilor i n aceast situaie se suport de ctre toi consumatorii. Impozitele indirecte mbrac urmtoarele forme: - taxele de consumaie (numite i accize) se percep prin includerea lor n preul de vnzare al mrfurilor produse i realizate n interiorul rii; Accizele se mpart n: - impozite pe consumuri speciale asupra bunurilor de consum: (chibrituri, buturi, zahr, etc); - impozite pe consumul general, pentru toate mrfurile (indiferent dac sunt bunuri de producie sau de consum). Cel mai important impozit din aceast categorie este taxa pe valoarea adugat, care reprezint un impozit calculat pe cifra de afaceri net; -monopolurile fiscale care reprezint includerea n preul unor mrfuri monopol al statului a unor sume ce vor fi suportate de consumator; - taxele vamale care reprezint impozite calculate pentru mrfurile care fac obiectul operaiunilor de comer exterior (importuri, exporturi i operaiuni de tranzit).Ele reprezint principalul instrument al politicii comerciale i au funcia de instrument de formare a preurilor mrfurilor care fac obiectul operaiunilor de comer exterior, asigurnd o serie de avantaje productorilor interni sau, dup caz, ngrdind consumul. Taxele vamale se pot stabili ad valorem, ca procent determinat asupra mrfii importate la frontiera vamal a rii, situaie n care se calculeaz n funcie de preul CIF (Cost, Freight, Insurance) sau sub forma taxelor specifice, precepute sub forma unei sume fixe de bani asupra unei uniti de msur din produsul de import. Taxele vamale pot fi: - cu caracter fiscal i n aceast situaie ele au un nivel redus, urmrind obinerea de venituri pentru bugetul de stat; - stabilite n scop protecionist, cnd au un nivel mai ridicat i sunt utilizate n scopul protejrii industriilor incipiente autohtone de concurena strin; - aplicate asupra importurilor, n special atunci cnd au un caracter protecionist; - aplicate asupra exporturilor - se percep doar ca excepie n general de ctre rile n curs de dezvoltare, asupra materiilor prime i semifabricatelor care fac obiectul operaiunilor de comer exterior. Dac ara care percepe taxele de export are o putere economic mare, ea poate influena preul mondial al produsului respectiv (este, spre exemplu cazul rilor OPEC care au impus preul petrolului pe piaa mondial ).

110

- aplicate asupra operaiunilor de tranzit- au un nivel mai sczut i se percep de ctre statele aflate ntr-o poziie geografic strategic, pentru utilizarea drumurilor, porturilor, depozitelor i a antrepozitelor; - autonome, atunci cnd sunt stabilite n mod unilateral de ctre autoritile unui stat i nu pe baza unei convenii internaionale. Ele se percep asupra mrfurilor din statele cu care nu exist ncheiate acorduri comerciale i care nu beneficiaz de caluza naiunii celei mai favorizate. Din aceste considerente, taxele autonome au un nivel ridicat; - convenionale- stabilite pe baza acordurilor bilaterale sau unilaterale ntre rile ntre care se acord clauza. Acest tip de taxe vamale face obiectul negocierilor din cadrul OMC (Organizaiei Mondiale a Comerului); - prefereniale - apar n cadrul acordurilor prefereniale de tipul Sistemului Generalizat de Preferine Vamale; - de retorsiune - mbrac forma taxelor antidumping (adic a taxelor menite a contracara efectele practicrii, de ctre un stat, a unor preuri difereniate pentru aceleai produse n exterior fa de interior) i a taxelor compensatorii. Taxele de retrosiune sunt taxe percepute suplimentar, peste nivelul normal al taxelor vamale; nivelul taxelor compensatorii nu are voie s depeasc nivelul subveniilor acordate, iar taxele antidumping nu pot fi mai mari dect diferena dintre preul intern i cel extern. b. Taxele Taxele reprezint sume ncasate de la persoanele fizice sau juridice pentru serviciile prestate de ctre instituiile statului. Ele pot fi judectoreti, notariale, consulare, de administraie, etc. Teoreticienii tiinei economice i-au pus deseori problema ct de mare trebuie sa fie rata de impozitare pentru a asigura maximizarea veniturilor provenind din impozite la bugetul de stat. Un posibil rspuns la aceasta ntrebare a fost dat de ctre economitii americani grupai n jurul lui Arthur Laffer, care au demonstrat c un nivel ridicat al ratei de impozitare i va determina pe contribuabili (persoane fizice i juridice) s evite declararea integral a veniturilor obinute din activitatea lor.Concomitent, agenii economici care prin activitatea lor obin profituri ridicate asupra crora se aplic rate de impozitare ridicate vor avea tendina de a-i reduce activitatea datorita faptului c o parte importanta din profiturile lor vor fi preluate de ctre stat, care le va redistribui n folosul celor mai puin performani. Lasnd la dispoziia agenilor economici care obin profituri ridicate pari importante din profit, acetia vor utiliza partea rmas fie pentru investitii directe n scopul dezvoltrii afacerii proprii, fie

111

pentru economisire. Depuse la banci sau alte instituii de profil, economisirile agenilor performani vor deveni, n mod indirect, surse de investiii pentru ali agenti economici care vor apela la credite. Dac ns, prin intermediul unei rate ridicate de impozitare, profiturile vor fi preluate la bugetul de stat i redistribuite unor categorii sociale cu venituri mai sczute, acestea le vor utiliza n principal pentru a-i crete consumul imediat i doar o mic parte vor fi economisite sau investite. n acelai timp, o rat sczut de impozitare va determina o diminuare a veniturilor la bugetul de stat i prin aceasta va limita sumele de care statul dispune pentru acoperirea cheltuielilor de funcionare i a celor de dezvoltare. Pe baza unor studii realizate pe economia Statelor Unite, Laffer a demonstrat c o rat optim de impozitare se situeaza ntre 30% i 50 %. Aplicand principiile teoriei lui Laffer, Ronald Reagen i Margaret Thatcher, aflai la guvernare n Statele Unite i Marea Britanie n deceniile apte i opt au reuit performana de a reduce cotele de impozitare de la 75% n 1981 la 33% n 1989 n Statele Unite i de la 98% pn la 40% n acelai interval de timp n Marea Britanie. Efectele s-au resimiit n planul creterii economice, cele doua economii nregistrnd, dup aplicarea reducerilor ratelor de impozitare ritmuri de creetere economic semnificative. Grafic, teoria Laffer poate fi reprezentat printr-o curb care reprezint relaia de invers proporionalitate dintre mrimea ratei de impozitare i cea a ncasrilor la venitul de stat.

112

ncasri din impozite B

0 Fig. Nr. 10.1. Curba Laffer

50

100

Rata de impozitare (calculat asupra veniturilor salariale

2. Veniturile extraordinare reprezint surse bugetare atrase care completeaza sursele proprii n scopul acoperirii cheltuielilor cuprinse n bugetul de stat. Ele au, n principal urmtoarea component: - emisiunile de numerar realizate de ctre Banca Central i menite a acoperi pe termen scurt acoperirea deficitului bugetar, n situaia n care acesta depete o anumit limit, considerat drept acceptabil. Emisiunile monetare genereaz doua tipuri de efecte: - pe termen scurt genereaz inflaie deoarece masa monetar suplimentar pus n circulaie nu este rezultatul modificrii raportului dintre cantitile de bunuri i servicii aflate pe pia multiplicate cu numrul actelor de schimb (cererea reala de moned) i cel al fluxurilor monetare acoperitoare; - pe termen mediu i lung, efectele inflaioniste pot fi contracarate prin creterea ofertei de bunuri i servicii, care s acopere surplusul masei monetare puse anterior n circulaie. Aceasta se poate realiza atunci cnd economia are capacitatea de a reaciona n sensul creterii ofertei, cretere generat de : inutilizarea, n perioada anterioar, la capacitate a tuturor factorilor i resurselor de care dispune economia; creterea productivitii factorilor de producie, n special a factorului uman; 113

astfel:

utilizarea sumelor provenite din emisiunile de numerar pentru investiii cu caracter productiv;

Imprumuturi interne i externe, realizate pe pieele publice sau private de capital, care se pot realiza - imprumuturile interne se realizeaz n special prin intermediul titlurilor de valoare de tipul obligaiunilor interne care pot mbrca forma bonurilor de tezaur i a obligaiunilor de stat bonurile de tezaur sunt nscrisuri (efecte) publice emise de ctre Ministerul Finanelor, aprobate de puterea executiv (guvern) i care se adreseaz persoanelor fizice sau juridice. Ele sunt purttoare de dobnd i prin faptul c nu sunt nominative pot circula de la un cumprtor la altul n intervalul de timp pentru care sunt emise. Bonurile de tezaur emise pe pia cresc mijloacele de plat i pot avea consecine inflaioniste; obligaiunile pe termen scurt sunt emise n scopul acoperirii necesitilor financiare temporare (acoperirea creterii unor chetuieli de aprobare naional sau ca surs de venit necesar unui serviciu public special) -mprumuturile externe de stat se contracteaz pentru aciunile de interes public cum ar fi realizarea programelor de dezvoltare i restructurare economic, sau n cazuri de for major cum ar fi nevoia de creare sau meninere a rezervelor valutare ale statului sau acoperirea unor cheltuieli determinate de calamiti naturale. mprumuturile externe de stat i cele garantate de ctre stat se fac de la alte state, bnci sau societi din alte state, de pe piaa internaional privat de capital sau de la organismele internaionale. Fondul Monetar Internaional ofer mprumuturi din capitalul su social format din subscrierile statelor membre . Creditele acordate de ctre FMI sunt destinate acioperirii deficitelor balanei externe de pli sau pentru a ajuta la redresarea puterii de cumprare a monedei naionale a statelor creditate. Banca Internaional de Reconstrucie i Dezvoltare acord mprumuturi pe termen mijlociu sau lung pentru investiii economice sociale sau utilitare. Garantarea mprumuturilor externe se face prin concesionarea exploatrii unor bogii naturale, concesionarea unor servicii publice de comunicaii, acordarea unor pli din profitul fabricrii i vnzrii unor produse monopolizate etc. 40 - n afara mprumuturilor contractate prin intermediul instituiilor financiare internaionale, mprumuturile externe se pot realiza i prin intermediul obligaiunilor externe. Acestea pot fi obligaiuni strne sau externe propriu-zise, atunci cnd se emit n moneda naional a statului pe care se face plasamentul sau euroobligaiuni, atunci cnd se emit ntr-o ter moned convertibil. 10.3. Cheltuielile statului
40

Iulian Vcrel, Finane publice, ed. Didactic i Pedagogic Bucureti, 1992, pag. 291-292.

114

Cheltuielile statului sunt formate ntr-o proporie nsemnat din cheltuielile efectuate pentru ntreinerea i funcionarea aparatului de stat, care n rile dezvoltate reprezint pn la o treime din PIB, cheltuielile publice pentru scopuri sociale (cum ar fi finanarea sntii, a nvm-ntului public i sistemul de asigurri sociale) cheltuieli militare, cheltuieli de cercetare-dezvoltare, cheltuielile publice cu caracter economic cum ar fi acordarea de subvenii sau lansarea unor investiii de stat. Cheltuielile cuprinse n bugetul de stat cuprind: cheltuieli administrative- pot fi de natur organic atunci cnd sunt grupate n funcie de natura fondurilor din care sunt acoperite i dup instituiile la care se refer, sau de natur funcional atunci cnd sunt stabilite dup profilul activitii instituiei publice: justiie, poliie, armat, cultur, nvmnt, cheltuieli cu caracter economic, care cuprind: - cheltuieli reale- constituie cheltuieli ce cuprind consumul definitiv de venit naional; - cheltuieli neutre, nu exercit nici un efect asupra venitului naional; - cheltuieli propriu-zise, care contribuie la creterea avuiei: construcia de osele, ci ferate, aeroporturi, etc. Dup natura economic, cheltuielile bugetare pot fi: -cheltuieli de funcionare- (curente)- se refer la cheltuielile efectuate pentru a asigura bunul mers al instituiilor i cuprind cheltuieli salariale i cheltuieli materiale; - cheltuieli de transfer- cuprind cheltuielile efectuate din fondurile publice cu titlu definitiv: ajutoarele de omaj, dobnzile aferente datoriei publice, etc. - cheltuieli de investiii Un capitol important n structura cheltuielilor publice l constituie cel legat de serviciul datoriei publice. Acesta reprezint dobnzile suportate din surse bugetare pentru acoperirea mprumuturilor interne i a celor externe. Teme de cas: 1. Din ce este format bugetului de stat? 2. Ce condiii presupune respectarea principiului unuversalitii? 3. Clasificarea impozitelor dup principalele criterii cunoscute? 4. Prezentai principalele tipuri de taxe?

115

Capitolul 11. PIAA MUNCII

Obiective: Evidenierea principalelor trasturi ale pieei muncii Explicarea formrii cererii i ofertei de munc nsuirea principalelor teorii cu privire la formarea salariului Evidenierea principalelor forme ale salariului

Termeni cheie: populaia activ, populaia disponibil, populaia activ, somaj, salariu. Piaa muncii e o pia derivat a crei formare, funcionare i dezvoltare, ntr-un anumit sens i msur este dictat de starea i dinamica celorlalte piee, n special a pieei bunurilor i serviciilor de care este legat n mod nemijlocit. Ea este, n acelai timp o component de baz a pieei factorilor de producie, evoluia ei marcnd i fiind marcat de evoluia celorlalte componente ale pieei factorilor: piaa capitalului, a pmntului, etc . 11.1. Trsturile pieei muncii Piaa muncii este, din mai multe puncte de vedere, o pia imperfect, sursa imperfeciunilor fiind dat n principal de : 1) existena concurenei ntre un numr infinit de mare de ofertani avnd o putere economic redus n procesul vnzrii forei de munc i un numr relativ mic de cumprtori ai acesteia; 2) existena interveniilor legislative exercitate de ctre guverne; 3) presiunile exercitate de ctre sindicate asupra formrii salariului, stabilirii condiiilor de munc, a ncheierii contractelor de munc, a aplicrii i respectrii unor norme legate de securitatea fizic i social a lucrtorilor; 4) capacitatea de informare parial cu privire la existena i evoluia cererii i a ofertei de munc pe alte piee; Piaa muncii este o pia contractual, o pia pe care stabilirea drepturilor i obligaiilor dintre vnztorii i cumprtorii de munc se realizeaz pe baza unor contracte economice i sociale. Ea este n acelai timp o pia administrat. La nivelul ei, firmele i gestioneaz fondurile de care dispun n funcie de strategiile de salarizare elaborate pe baza prevederilor legislative, dar i n funcie de strategiile de dezvoltare a produciei de bunuri finale i servicii la care este utilizat munca angajat de ctre acestea. Piaa muncii este, n acelai timp, o pia puternic segmentat pe niveluri determinate de factori economici i sociali, cum ar fi: sigurana locului de munc, riscul omajului, dimensiunea i securitatea 116

venitului, nivelul de de educaie i formare profesional, gradul de sindicalizare i fora de negociere a sindicatelor n relaiile cu patronatul. Din acest punct de vedere, piaa muncii poate fi privit ca fiind format din urmtoarele segmente: - segmentul primar, care cuprinde locurile de munc sigure, care garanteaz un venit cert (a crei dimensiune este una medie sau peste medie), cu perspective de evoluie n carier ; - segmentul secundar, n care se cuprind aproximativ 40% din totalul locurilor de munc i care poate fi caracterizat prin existena locurilor de munc care necesit un grad sczut de calificare, cu angajri temporare, i cu venituri sub medie. Trecerea din segmentul secundar n segmentul primar este dificil i de durat, deoarece implic nevoia obinerii unor calificri, a conversiei dinspre ocupaii de un anumit tip spre altele care cer o calificare superioar care necesit de regul costuri ridicate. - segmentul teriar care cuprinde munca la negru i care se dezvolt odat cu evoluia economiei subterane. Acest sector este bine reprezentat n economiie rilor n curs de dezvoltare, dar a jucat un rol semnificativ n relansarea economic de dup cel de-al doilea rzboi mondial n rile dezvoltate: Germania, rile nordice, Italia etc. Privit din aceeai perspectiv, piaa muncii se caracterizeaz prin gradul ridicat de eterogenitate al ofertei i cererii de munc, determinat de existena unei diversiti de trebuine, aflate n continu continu cretere i diversificare. Efectele gradului nalt de eterogenitate se regsesc n apariia unor grupuri non concureniale, sau puin concureniale care, ca atare, nu se pot ntlni n cadrul aceluiai segment.De aici concluzia c fiecare grup (categorie) aparinnd cererii de munc se ntlnete cu acelai grup (categorie) aparinnd ofertei de munc ; oferta de chriurgi specializai n operaii estetice se va ntlni cu cererea de chirurgi de aceeai specialitate i nu cu cererea de strungari de o anumit calificare. De aici i gradul ridicat de delimitare a diferitelor categorii ale cererii i ofertei de munc. n literatura de specialitate se vorbete deseori despre rigiditatea pieei muncii. Aceasta este determinat, pe de-o parte de factori naturali, cum ar fi evoluia demografic, mobilitatea redus generat de factori de natur social (sentimentul aparteneneei la o anumit regiune geografic, localitate, sau mediu cultural, social, religios) sau caracteristicile socio- profesionale, iar pe de alt parte de rigiditi de natur legislativ-instituional care i au geneza n carene de ordin legislativ, instituional, convenional i comportamental. Din perspectiva evoluiei demografice, se constat un ritm oarecum constant al creterii populaiei la nivel global, cu particularizri n funcie de elemente de natur geografic sau economic. Datele oferite de Biroul de Recensmnt a Populaiei din cadrul Naiunilor Unite arat c, ncepnd cu anul 1987, an n care s-a nregistrat cifra de cinci miliarde de locuitori ai Pmntului, s-a

117

nregsitrat un ritm mediu anual de cretere,de 0,1%, pn n 1996, cnd acesta a nregistrat o rat descresctoare, cu 0,1 % mai mic dect n anul 1995. n fiecare zi, populaia Pmntului crete n medie cu 240.000 persoane (diferena ntre numrul noilor nscui- 383.000 i cea a persoanelor decedate -143.000). Creterea populaiei este semnificativ n rile n curs de dezvoltare (n special pentru cele situate pe continentul african) i mbrac, n mod sistematic valori negative n rile din Europa (n special ca urmare a scderii natalitii n rile din Europa Central i de Est prin liberalizarea ntreruperilor de sarcin, a nrutirii condiiilor de via n perioada de recesiune economic traversat de acestea n cadrul trenziiei spre economia de pia, i ca urmare a mbtrnirii populaiei n rile dezvoltate din vestul Europei) La nceputul anului 1998 aproximativ 32% din populaia planetei era cuprins n grupa de vrst sub 15 ani ( n rile dezvoltate procentul era de sub 20), n timp ce peste 14 % din ntreaga populaie se situa n grupa de vrst peste 65 de ani. Sperana de via la natere era, la acelai moment (nceputul anului 1998) n medie de 64 de ani la brbai i de 68 de ani la femei, cu valori mai ridicate n rile dezvoltate (70 de ani la brbai i 78 la femei) i sensibil mai sczute pentru rile n curs de dezvoltare (62 de ani pentru brbai i respectiv 65 de ani pentru femei). Numrul populaiei i evoluia demografic nu sunt ns suficiente pentru a determina cererea i oferta de munc. Modul n care este structurat populaia n cadrul piramidei populaiei reprezint un element important n dimensionarea cererii, respectiv a ofertei de munc. 11.2. Cererea i oferta de munc. Piaa muncii se caracterizeaz prin desfurarea unor operaiuni complexe viznd tranzacii care au drept obiect munca. Atunci cnd tranzaciile se desfoar la nivelul unei entiti economice de tipul economiei naionale, ramurii, subramurii sau firmei de afaceri, se ntlnesc cererea de munc, reprezentat de numrul locurilor de munc salariate disponibile la un moment dat cu oferta de munc, format din cei dispui s presteze o munc calificat n schimbul unei sume de bani. Cererea de munc este determinat n mod direct de productivitatea marginal a muncii (care determin, n acelai timp i nivelul salariilor) i de volumul produciei . La nivelul unei ri, cerererea de for de munc este o rezultant a nivelului i intensitii cu care se manifest cei doi factori. Productivitatea marginal a muncii se poate determina n expresie fizic (atunci cnd reprezint sporul de producie obinut ca urmare a creterii cu o unitate a factorului munc) i n expresie valoric (atunci cnd reprezint sporul de venit obinut prin vnzarea pe pia a produselor realizate de ctre lucrtorul marginal sau adiional) 118

Oferta de munc este determinat de numrul lucrtorilor api pentru a desfura o activitate lucrativ, de structura pe vrste a populaiei active, de calitatea capitalului uman (dat de tipul i gradul de calificare, compatibilitatea cu cele mai noi descoperiri n domeniul de activitate, de politica statului respectiv de a dezvolta anumite ramuri i subramuri i ca atare de a orienta formarea forei de munc spre anumite segmente) de migraia capitalului uman, etc. Prin capital uman se nelege stocul de aptitudini fizice i intelectuale, de cunotine teoretice i practice dobndit n cadrul unei societi de ctre membrii acesteia ntr-o perioad de timp i care constituie zestrea societii respective. Un aspect important n caracterizarea cererii i a ofertei de munc l constituie elementele subiective care influeneaz deciziile luate de cei care compun cererea i oferta de munc. Un salariat (n spe un element al ofertei de munc), pus n faa situaiei de a obine o plat mai ridicat pe unitate de timp (creterea salariului orar) are posibilitatea de a alege ntre a munci mai mult i a obine astfel venituri mai ridicate-n literatura de specialitate aceast alegere poart numele de efectul de venit- sau a a avea mai mult timp liber n condiiile unui venit mai mic- situaie descris n literatura de specialitate pri efectul de substituire. Grafic, oferta de munc va fi reprezentat astfel:

Nivelul salariului Curba ofertei de munc S

Fig. nr. 1. Oferta de munc

Potenialul de resurse de munc al unei ri se delimiteaz i se concretizeaz pe baza piramidei populaiei, care are urmtoarea structur: Populaia adult se determin scznd din populaia total populaia tnr ( pn la 16 ani ) i cea n vrst (peste 60 de ani brbaii i peste 55 de ani femeile) 119

Populaia activ se determin prin scderea din populaia activ total populaia inapt de munc. Populaia activ disponibil se determin scznd din populaia activ persoanele casnice, elevii i studenii, persoanele care-i satisfac stagiul militar. Populaia activ disponibil reprezint potenialul de munc al unei ri.

Populaia ocupat se determin scznd numrul omerilor din populaia activ disponibil.

11.3.Salariul Preul la care se tranzacioneaz cantitatea de munc cerut cu cea oferit poart numele de salariu. Termenul este de origine latin (salarium) i reprezenta iniial suma care se pltea fiecrui soldat roman pentru cumprarea srii.Soldatul era un om dependent i I se acora salarium n virtutea acestei dependene. Un om liber nu primea salariu. Termenul s-a pstrat n timp i a cptat sensul de venit al unui om care este dependent de altul, n sens juridic sau economic.41 11.3.1. Teorii cu privire la formarea salariului n privina explicrii formrii salariului i a stabilirii nivelului acestuia, se desprind o serie de teorii mai importante, dintre care le vom trece n revist pe urmtoarele: a) Teoria salariului de subzisten elaborat la mijlocul secolului trecut de ctre David Ricardo pornete de la teoria lui Robert Thomas Malthus conform creia preul de pia a muncii va tinde spre acel nivel care permite acoperirea nevoilor de subzisten. O cretere a acestui nivel va avea dou efecte: n primul rnd va conduce la creterea ofertei de munc prin atragerea pe piaa muncii a unui numr suplimentar de lucrtori; n al doilea rnd, apariia unui surplus de salariu i va permite lucrtorului s-i dezvolte, numeric, familia (deoarece la noul nivel al salariului are mijloace de a ntreine a familie mai mare) i ca atare s cresc, pe termen lung, oferta de munc. Creterea ofertei de munc va conduce la o scdere a nivelului salariului pn la nivelul de subzisten, ajungndu-se, n cursul unei perioade determinate de timp, la egalizarea salariului de subzisten cu cel natural (format pe baza cererii i ofertei de munc). Teoriile subzistenei (aprute n perioada de avnt a capitalismului) pun accentul pe elementele ofertei, naglijnd aspectele legate de cererea de pe piaa muncii. Elemente ale acestor teorii se regsesc n
41

Economie Politic, Academia de Sudii Economice, Ed. Economic, Bucureti, 1995, pag. 215

120

Avuia Naiunilor al lui Adam Smith n care autorul, cu toate c nu a reuit elaborarea ueni teorii proprii cu privire la natura salariilor, a lansat ideea conform creia salariul se determin pe pia n funcie de cerere i ofert. Lucrtorii i patronii, urmrindu-i propriul interes vor reui s ndrepre munca spre acele activiti n care este cerut, rezultatul fiind creterea bunstrii la nivelul ntregii societi. b) ncercnd s explice modul de stabilire a nivelului salariului ntr-o anumit perioad de timp, Adam Smith considera c cererea de munc nu poate s creasc dect proporional cu creterea fondurilor destinate plii salariilor, iar Ricardo completeaz acest ideea cu aceea c numai creterea capitalului poate conduce la creterea cererii de munc. n accepiunea lor,salariile se determin prin mprirea fondurilor destinate lucrtorilor la numrul de oameni care particip la actul productiv. n completarea teoriei lui Smith i Ricardo, W.T. Thornton, F.D. Longe i Francis A. Walker au considerat c cererea de for de munc nu e determinat de mrimea fondurilor de salariu disponibile ci derivat din cerera de produse. c) Prelund o parte din ideile lui Ricardo, Karl Marx dezvolt n teoria valorii munc ideea conform creia nu presiunile exercitate de ctre ntreaga populaie activ stabilesc un anumit nivel al salariului (la limita subzistenei), ci numrul de omeri aflai pe piaa muncii, pe care Marx i numete n mod plastic o armat de rezerv care ar putea nlocui oricnd fora de munc angajat atunci cnd aceasta ar face presiuni asupra creterii salariilor. d) n accepiunea lui Francis A. Walker, salariul reprezint un venit rezidual obinut prin scderea din cifra de afaceri (definit prin totalitatea ncasrilor din vnzarea produciei) veniturile cuvenite celorlali factori de producie: renta (ca venit al posesorului pmntului), profitul (ca venit al posesorului capitalului)i dobnda (ca venit adus de capitalul bnesc).Landlordul, capitalistul i antreprenorul i stabilesc n mod independent mrimea veniturilor (renta, profitul i dobnda), ceea ce rmne (venitul rezidual) reprezentnd fondul de salarii global, fond n funcie de care se determin nivelul salariului cuvenit fiecrui lucrtor e) Pornind de la ideea enunat de Smith n Avuia Naiunilor conform creia patronii au o putere de negociere mai mare dect lucrtorii, deoarece numrul lor fiind mai mic pot s-i coordoneze mai bine interesele, John Davidson a elaborat n 1898 teoria salariului ca rezultat al negocierilor. Determinarea salariilor este un proces complicat, de durat, implicnd numeroase influene economice i extraeconomice care i pun amprenta asupra nivelului lor.Ca atare, nivelul salariilor pe o anumit pia se situeaz ntre dou rate: una maxim, dincolo de care patronul refuz s angajeze lucrtori, nivelul acestei rate fiind dat de productivitatea lucrtorilor, de tipul de concuren de pe piaa respectiv, mrimea investiiilor i evoluia estimat a a afacerii n viitor. 121

Limita de jos, dincolo de care lucrtorii nu doresc s se angajeze e stabilit n funcie de legislaia n vigoare privind nivelul salariilor, standardul de via al angajailor, rata salariilor pltite pe alte piee, etc. ntre cele dou rate (minim i maxim) se stabilesc o multitudine de niveluri intermediare ale salariilor, a cror mrime este dat puterea de negociere a fiecreia din prile participante. f) Teoria stabilirii nivelului salariului n funcie de productivitatea marginal a lucrtorilor a aprut la nceputul secolului al XIX-lea, cnd n lucrarea lui Statul Izolat publicat n anul 1826, Johann Heinrich von Thunen a elaborat,n cadrul teoriei sistribuiei, o teorie a productivitii marginale a muncii, preluat ulterior de ctre reprezentanii colii austriece, de ctre Philip Henry Wicksteed n Marea Britanie i de ctre John Bates Clark n Statele Unite. Conform acestei teorii, patronii vor continua s angajeze lucrtori pn cnd valoarea produs de ctre lucrtorul adiional (marginal) este egal cu costul angajrii lucrtorului suplimentar respectiv. Rata salariului va fi stabilit pe pia n funcie de cerere i de ofert, n funcie de tipul muncii, salariul pltit tuturor lucrtorilor care fac parte din aceeai categorie fiind acelai, n condiiile n care, n fapt, fiecare lucrtor va obine o productivitate diferit. Dac nivelul salariului se stabilete n funcie de productivitatea lucrtorului marginal angajat, la nivelul la care productivitatea marginal egalizeaz costul marginal, nseamn c fiecare lucrtor care are o productivitate mai mare dect cea marginal va obine o valoare mai mare ( egal cu diferena ntre valoarea marginal i costul lui). g) Teoria formrii salariului pe baza puterii de cumprare are la baz relaia care se stabilete ntre nivelul salariului i gradul de ocupare a forei de munc, relaie stabilit n funcie de evoluia ciclic a economiei. Aceast teorie a fost elaborat n timpul marii cricze din 1929-1933, cnd s-a demonstrat c scderea salariilor nu va genera creterea gredului de ocupare a forei de munc. n Teoria asupra ocuprii minii de lucru, a dobnzii i a banilor John Maynard Keynes considera c omajul poate fi explicat n special prin friciunile de pe piaa muncii, care ntrerup evoluia economiei spre ocuparea deplin a minii de lucru. El a legat modificrile survenite n gradul de ocupare de modificarea consumului i a investiiilor, i a artat c echilibrul pe aceast pia se poate obine atunci cnd gradul de ocupare a minii de lucru nu este de 100 %. Deoarece salariile formeaz un procent ridicat din venitul naional, modificrile ce survin asupra nivelului salariilor au efect asupra consumului. Dac salariile scad, scade cererea de consum, ceea ce genereaz o scdere a cererii de bunuri, servicii, dar i a cererii pentru noi locuri de munc. Dac salariile scad mai rapid dect preurile,se nregistreaz o scdere a salariului real i implicit o scdere a consumului.

122

Scderera salariului real va genera fie creterea profiturilor ca urmare a scderii preurilor, fie creterea sumelor investite. Acestea vor conduce n timp la creterea ofertei, inclusiv la creterea numrului de locuri de munc i implicit a gradului de ocupare a forei de munc. 11.3.2. Formele salariului Literatura i practica economic distinge urmtoarele forme ale salariului: Salariul nominal- reprezint suma de bani pe care o primete salariatul n funcie de cantitatea, calitatea i importana muncii depuse. Salariul real- reprezint cantitatea de bunuri i servicii care poate fi cumprat cu salariul nominal.Mrimea acestuia este determinat de salariul nominal i de evoluia preurilor. ntre salariul real i cel nominal exist o relaie de direct proporionalitate, n condiiile meninerii constante a preurilor.
Sn Ip

Sr =

unde: Sr reprezint salariul real Sn reprezint salariul nominal Ip reprezint indicele preurilor Salaiul colectiv reprezint salariul acordat n mod global tuturor participanilor la activitatea unei firme, ca participare la rezultalele acesteia sau prin acordarea unor faciliti de natur matarial. Salariul social reprezint acea parte din vanitul naional pe care societatea, n ansamblul su, o acord pentru o perioad de timp determinat unor categorii defavorizate care se confrunt cu situaii deosebite: pierderea locului de munc, pierderea temporar a capacitilor fizice sau intelectuale de a desfura o activitate productiv, etc. Salariul format pe piaa muncii, n funcie de cererea i oferta de munc reprezint salariul de echilibru, care corespunde, n planul pieei bunurilor i serviciilor preului de echilibru. Salariul de echilibru reprezint, la fel ca i preul de echilibru, doar o noiune abstract, un punct de referin n formarea salariului efectiv. Datorit particularitilor pieei muncii, gradului ridicat de eterogenitate al acesteia, modul de formare al salariului i mrimea acestuia difer de la un segment al piaei muncii la altul, de la o categorie socio-profesional la alta. 123

Cu toate acestea, exist o serie de elemente comune care stau la baza formrii salariului. Acestea sunt: - nevoile fundamentale minime pe care trebuia s le acopere veniturile salariale pe care le obine individul n urma depunerii unei activiti economice; - modul de acoperire, la nivel societal, al acestor nevoi; ntr-o societate cu un standard de via ridicat tipul de nevoi( cu excepia celor de baz) i mijloacele de acoperire sunt deosebite de cele ale indivizilor care triesc i-i desfoar activitateantr-o societate srac; strategia general de dezvoltare a societii (economiei) respective; - capacitatea i dorina factorilor de decizie, la nivel micro i macroeconomic de a corela mrimea salariilor cu cea a productivitii muncii; - capacitatea i dorina factorilor de decizie, la nivel micro i macroeconomic de a corela mrimea salariilor cu cea a modificrii preurilor bunurilor de consum; dorina lucrtorilor de a depune un anumit efort i de a presta o anumit cantitate de munc n timpul de care dispun. n legtur cu aceasta apare important interpretarea comportamentului contradictoriu al lucrtorilor sub incidena efectului de substituie i a celui de venit. Interesul de a obine un venit ct mai ridicat l determin pe lucrtor s lucreze un numr ct mai mare de ore pentru a obine un venit suplimentar celui oferit de salariul obinut n timpul normal de lucru. Acest tip de comportament poart numele de efect de substituie datorit faptului c o parte din timpul de odihn este substituit prin timp de lucru suplimentar. Teme de cas: 1. 2. 3. 4. Care sunt principalele trasturi ale pieei muncii? Definii cererea i oferta de munc? Prezentai principalele forme ale salariului? Care sunt principalele elemente care stau la baza formrii salariului?

124

Capitolul 12. PIAA VALUTAR

Obiective: Formarea unor cunotine de baz privind piaa valutar, cursul valutar Sublinierea importanei modificarilor cursului valutar n viaa economic Familializare cu principalele instrumente ale pieei valutare Termeni cheie: valut, curs valutar, cambie, depreciere, devalorizare, revalorizare, putere de cumprare.

Literatura de specialitate definete piaa valutar drept "un centru al comerului cu valute (convertibile) i cu devize (creane ale agenilor economici naionali asupra agenilor economici din alte ri sub form de nscrisuri n monede strine), constnd, de regul dintr-o burs valutar i bnci sau case de schimb care au n profil operaii cu valute i in legtura cu bursa" sau "totalitatea tranzaciilor la vedere i la termen privind schimbul de valute"42 12.1. Instrumentele pieei valutare. Pe piaa valutar se fac tranzacii cu valute i cu titluri de credit de tipul cambilor, biletelor la ordin, cecurilor, valorilor mobiliare, exprimate n moned strin. Prin valut se nelege moneda naional a unei ri utilizat ca instrument de rezerv sau pentru pli i plasamente internaionale. Ea se poate afla n circulaie fie sub form de numerar, fie sub form de valut n cont (moned scriptural sub forma disponibilului ntr-un cont bancar, la termen sau la vedere). Calitatea de valut o poate avea orice moned naional, indiferent dac este convertibil sau nu. n funcie de capacitatea de a fi schimbate n mod liber prin vnzare-cumprare pe pia, valutele pot fi: a) valute convertibile reprezint acele monede care pot fi preschimbate cu alte monede, prin vnzare cumprare liber pe pia. De-a lungul timpului, convertibilitatea a mbrcat mai multe forme, fiind legat n mod nemijlocit de acoperirea monetar. Iniial, convertibilitatea valutar a presupus capacitatea unei monede de a fi preschimbat ntr-o anumit cantitate de aur.Cnd raportarea monedei respective s-a realizat n funcie de cantitate maxim de metal preios( 400 de uncii care reprezentau greutatea unui lingou) ce se putea converti n valut, atunci ea a fost denumit convertibilitate aur-lingouri.

42

Dicionar de Relaii Economice Internaionale, Ed. Enciclopedic, Bucureti, 1993, pag. 412.

125

Ulterior, o dat cu implementarea sistemului monetar internaional de la Bretton Woods, n 1944, s-a trecut la convertibilitatea aur-devize, situaie n care o singur moned i-a pstrat convertibilitatea n aur fa de bncile centrale strine (dolarul SUA), restul monedelor avnd numai convertibilitate unele fa de altele, convertibile n aur numai n mod indirect, prin intermediul dolarului american. n funcie de categoriile de operaiuni admise la convertire, convertibilitatea poate fi: 1) total , atunci cnd sunt ndeplinite simultan dou condiii: moneda care face obiectul convertibilitii generale deine preponderen n cadrul schimburilor internaionale i, cea de-a doua, respectiva moned constituie n mod curent obiectul vnzrilor- cumprrilor pe piaa schimbului valutar. n prezent doar patru monede sunt complet convertibile: dolarul USA, dolarul canadian, francul elveian i yenul japonez. 2) parial , atunci cnd sunt admise la convertire numai operaiuni economice curente; n funcie de categoriile de solicitani , convertibilitatea poate fi : 1) intern, aplicabil n principiu rezidenilor pentru o sum limitat n monede strine, iar n cazul nerezidenilor numai pentru operaiuni nominalizate n mod expres (cum ar fi profitul investitorilor strini n vederea repartierii acestora); 2) extern , aplicabil rezidenilor i nerezidenilor b) valute neconvertibile reprezint acele monede care nu pot fi utilizate ca mijloc de plat dect n interiorul rii emitente. c) valute transferabile (spre exemplu rubla transferabil) mbrac forma disponibilitilor existente ntr-un cont la o banc i pot fi transferate (fr a fi convertite) n contul altui partener, cont deschis la aceeai banc, n vederea efecturii de operaiuni de cont curent sau plasamente; Devizele reprezint instrumente de credit i de plat exprimate n valut i care nlocuiesc valuta n stingerea creanelor pe piaa internaional. Din aceast categorie fac parte: cambia, biletul la ordin i cecul. a) cambia reprezint denumirea generic pentru efectele de comer , deci pentru titlurile negociabile care fac dovada existenei unei creane ntr-o sum determinat i pltibil imediat pe termen scurt (n general 90 de zile)43. Cambia poate mbrca dou forme : trata i biletul la ordin . - trata (draft, traite, gezogener wechsel, tratta), reprezint un nscris prin care creditorul, numit "trgtor" d ordin debitorului su , numit "tras" s achite la o anumit dat, numit "scaden" sau la prezentare o sum de bani determinat unei a treia persoane, numit " beneficiarul", sau la ordinul acestuia.

43

Costin Kiriescu, op. cit, pag. 77

126

Elementele care se regsesc n componena unei trate sunt : numele i adresa trasului, valoarea sumei tranzacionate, moneda n care are lor tranzacia, scadena, i semntura. Creditorul remite trata debitorului, care nscrie pe faa tratei cuvntul "acceptat", i o semneaz,transmind-o apoi beneficiarului indicat n trat. Acesta o va pstra pn la scaden, cnd o va prezenta trasului care va efectua plata. Beneficiarul poate s nu doreasc s pstreze trata pn la scaden, caz n care acesta se prevaleaz de clauza " la ordin ", i nscrie pe dosul acesteia cuvintele "pltii la ordinul ......". Aceast operaiune poart numele de andosare sau gir. Fiecare nou beneficiar va putea proceda n acelai fel, pn la scadena tratei. Cu ct trata circul mai mult prin andosare, cu att achitarea la scaden este mai bine asigurat deoarece fiecare andosator garanteaz plata solitar cu trasul. - biletul la ordin ( promissory note, Eigen Wechsel, billet a ordre, paghero), spre deosebire de trat cuprinde numai dou nume: cel al creditorului i cel al debitorului. n cazul biletului la ordin, emitentul nu mai este creditorul, ci debitorul. La fel ca i trata, i biletul la ordin poate circula prin andosri succesive, pn la scaden. Dup natura operaiunilor care stau la baza emiterii cambiilor, acestea pot fi: - cambii comerciale care apar ca urmare a tranzaciilor cu mrfuri luate pe credit ; - cambii financiare (numite i "de bronz") care sunt emise n scopul obinerii de mprumuturi bneti de la bnci. Emitentul cambiei obine, pe baza acesteia, un credit, n timp ce banca pstreaz cambia n portofoliu pn la scaden. Dac se intenioneaz prelungirea creditului, cambia iniial poate fi nlocuit, la scaden, cu o alta nou. Piaa valutar este supus, formal, legislaiei rii pe teritoriul creia funcioneaz. Pieele valutare naionale privite n interdependena lor formeaz piaa valutar internaional. In Romania operaiunile valutare se desfoar prin : 1. bncile comerciale - care acioneaz n calitate de dealer sau broker pe piaa valutar interbancar i prin intermediul crora se procur valuta necesar desfurrii tranzaciilor cu caracter internaional de ctre agenii economici; operaiunile efectuate de ctre operatorii bancari sunt operaiuni de tip spot (la vedere) sau forward (la termen); 2. casele de schimb valutar - care asigur n special necesarul de valut pentru persoanele fizice; 3. piaa neagr- care funcioneaz n special n rile cu o economie mai puin dezvoltat, n cadrul creia accesul la valute pe piaa oficial sau cea a caselor de schimb este limitat; de regul cursul format pe piaa neagr este mai mare dect cel oficial n cazul economiilor aparinnd rilor n curs de dezvoltare i mai mic dect acesta n situaia rilor cu economii dezvoltate. Principalii operatori care acioneaz pe piaa valutar sunt pe de-o parte agenii economici (financiari i non- financiari) care genereaz cererea i oferta de valut ca urmare a operaiunilor de 127

comer exterior sau a investiiilor n exterior i agenii economici care concentreaz cererea i oferta de valut, stabilesc cursul de schimb, efectueaz tranzacii cu valute. 12.2.Cursul valutar Cursul valutar stabilete preul unei valute exprimat ntr-o alt valut, ca raport ntre cele dou uniti monetare diferite. La baza formrii cursului de schimb stau o serie de elemente ale economiei reale, care conjugate cu cele ale economiei monetare dau urmtoarele tipuri de cursuri: a) cursuri fixe, presupun definirea i meninerea n limite stabile a coninutului oficial al monedelor naionale, fie n metale preioase, fie ntr-o alt moned sau co de monede pe baza cruia se stabilete paritatea ntre monede. Meninerea cursurilor fixe se face prin intervenia autoritilor monetare (de regul banca central) pe piaa valutar. Intervenia const n utilizarea rezervelor valutare pentru a cumpra de pe pia propria moned (atunci cnd oferta devine prea mare), sau pentru a vinde pe pia aceast moned atunci cnd cererea nregistreaz o tendin de cretere. Atunci cnd presiunile devin prea puternice (fie din perspectiva ofertei, fie din cea a cererii), are loc devalorizarea, respectiv revalorizarea monedei naionale. Devalorizarea reprezint modificarea oficial (prin lege) a valorii unei monede constnd din scderea puterii de cumprare i schimbarea corespunztoare a cursului de schimb fa de alte monede.44 Deprecierea valutar reprezint fenomenul prin care o moned i diminueaz puterea de cumprare n rapiort cu alte monede, pe termen limitat. Deprecierea i devalorizarea scumpesc importurile (deoarece efortul valutar pe care l fac importatorii indigeni pentru procurarea unei uniti de valut este considerabil mai mare) i favorizeaz exporturile, prin faptul c , urmare a deprecierii, efortul valutar pe care l face importatorul strin pentru a procura moneda depreciat (necesar plii) este mai mic. Revalorizarea reprezint majorarea oficial, prin lege, a valorii unei monede, avnd drept consecin direct creterea puterii de cumprare a monedei respective i modificarea corespunztoare a raportului de schimb cu alte monede. Revalorizarea acioneaz n sens invers aprecierii, avnd influene pozitive asupra importurilor (care devin mai ieftine) i frnnd exporturile, care vor deveni mai scumpe. b) cursuri flotante se bazeaz pe formarea liber, pe pieele valutare, n funcie de cerere i ofert, a cursului valutar.
Gheorghe Ciobanu, Tranzacii Economice Internaionale, Partea I-a, Universitatea Babe- Bolyai Cluj Napoca, 1996, pag.130
44

128

Flotarea poate fi independent (neconcertat) atunci cnd cursul unei monede naionale fa de toate celelalte monede este determinat exclusiv prin pia, i concertat atunci cnd stabilirea cursurilor de schimb are la baz nelegerea ntre mai multe state, prin care se instituie un regim de cursuri fixe ntre monedele lor naionale, n timp ce fa de celelalte valute cursul floteaz liber pe pia (de exemplu aranjamentul numit arpele monetar stabilit ntre monedele celor ase ri vest europene care au semnat Tratatul de la Roma privind crearea Comunitii Economice Europene) Flotarea poate fi pur, fr vreo influen din partea autoritii monetare sau murdar atunci cnd bncile centrale nu renun total la influenarea cursurilor valutare. Din punct de vedere al locului unde se formeaz, se disting: - cursuri oficiale, stabilite n mod unilateral de autoritatea monetar; - cursuri bancare ,de pia; - cursuri de burs (numite i de fixing sau cotaia oficial a bursei), stabilite prin activitatea burselor valutare; - cursuri neoficiale (stabilite la bursa neagr); Din punct de vedere al momentului desfurrii, cursurile pot fi: -la vedere (spot) - se stabilesc zilnic de ctre bnci, n funcie de cererea i oferta de valut ; -la termen (forward) - se utilizeaz pentru operaiunile de vnzare-cumprare de valut la care micarea banilor dintr-un cont n altul are loc ntr-un interval mai mare de 48 de ore; Factorii care determin mrimea cursului de schimb sunt paritatea puterii de cumprare, ratele dobnzilor i soldul balanei de pli. a) Paritatea puterii de cumprare a monedelor implicate n formarea cursului de schimb. Prin putere de cumprare se nelege cantitatea de bunuri i servicii care se pot obine n schimbul unei uniti monetare, n condiii date de loc i de timp. Cursul stabilit n funcie de paritile puterii de cumprare nu este unul fix, evoluia lui fiind marcat de evoluia ratei inflaiei. Pentru stabilirea acestui curs, se compar nivelul absolut al preurilor n cele dou ri, pe baza unui co reprezentativ de bunuri, n care sunt incluse de regul bunurile care fac obiectul operaiunilor de comer exterior. Uneori, aceast metod e nlocuit de cea a comparrii ratelor inflaiei, respectiv a variaiei indicilor naionali ai preurilor pentru fiecare din cele dou monede. Aceti indici sunt influenai de mrimea preurilor, de structura pe sectoare comercializabile sau nu, i de structura preului intern, structur asupra creia au o influen important nivelurile productivitilor nregistrate n fiecare din cele dou ri. Modificarea mrimii cursului de schimb e determinat i de tipul de curs aplicat. Dac o ar adopt sistemul cursurilor fixe i preurile practicate n interiorul rii nregistreaz o tendin de cretere, 129

cu efect asupra creterii preurilor bunurilor exportabile, iar preurile n valut se menin aceleai, efectul se va resimi pe piaa valutar n sensul reducerii ofertei de mined strin, implicit a scumpirii acesteia i ieftinirea monedei naionale. n aceast situaie autoritile intervin, cumpr moned naional i vnd moned strin, iar dac rezervele valutare sunt insuficiente, se recurge la revalorizare. n situaia n care inflaia se reduce, moneda naional se apreciaz. Cursul valutar fix izoleaz mecanismul economic intern de efectele rezultate din confruntarea cu condiiile existente n economia mondial i conduce la o anumit ajustare numai prin modificrile brutale ale cursului valutar oficial. n situaia cursurilor flotante,micarea preurilor va genera fluctuaii libere ale cursurilor n funcie de condiiile pieei valutare. b) Diferena dintre ratele dobnzilor practicate pentru cele dou monede; Formarea ratei dobnzii pentru fiecare din cele dou monede trebuie studiat n funcie de perioada de timp care se ia n calcul. Pe termen scurt, cursul depinde de piaa capitalurilor, de mobilitatea capitalului i de echilibrul pieei monetare exprimat prin raportul cerere-ofert. Jonh Maynard Keynes a demonstrat c rata dobnzii e determinat de interaciunea dintre piaa capitalului i de nclinaia spre economisire, pornind de la premisa c o eficien marginal a capitalului ridicat va genera o scdere a nclinaiei marginale spre economisiri, ceea ce va avea un dublu efect; pe de-o parte, ca urmare a faptului c investirea n bunuri de capital aduce un venit marginal ridicat va genera o cretere a cererii de credite menite a acoperii investiiile; pe de alt parte, reducerea economisirilor ca urmare a creterii investiiilor (cretere generat de valoarea coeficientului marginal al capitalului) va conduce la scderea ofertei de bani. Aciunea conjugat a celor dou tendine va conduce n mod inevitabil la creterea ratei dobnzii, tiut fiind faptul c nivelul acesteia este determinat de interaciunea dintre cererea i oferta de bani(credite). Dincolo de explicaiile oferite asupra modului de formare a nivelului ratei dobnzii, teoria lui Keynes sufer de lips de aplicabilitate deoarece nu studiaz influena pe care o exercit rata inflaiei asupra nivelului ratei dobnzii. Acest inconvenient a fost depit prin luarea n calcul, de ctre economistul american Irwing Fischer, a dou tipuri de rate ale dobnzii: una nominal i una real. n conformitate cu teoria lui Fisher, rata real a dobnzii este determinat de productivitatea marginal a capitalului fizic (care depinde de nclinaia spre economisire a populaiei) i de starea

130

tehnologiilor, n timp ce rata nominal este determinat de pia prin raportul dintre cerera i oferta de moned. n condiiile n care procesul inflaionist este nesemnificativ, rata real a dobnzii este egal cu rata nominal. Dac rata real a dobnzii este constant, adic independent de creterea inflaiei, fiecare procent de cretere a ratei inflaiei se transpune ntr-un procent de cretere a ratei nominale a dobnzii. Fischer consider, de asemenea, c schimbrile n mrimea cursului valutar vor fi de mrime egal, dar n direcie opus diferenelor dintre ratele dobnzilor. Explicaia const n nevoia investitorilor n titluri strine de a fi compensai pentru orice pierdere generat de cursul valutar, ca atare, ratele dobnzilor tind s reflecte ateptrile n privina modificrii cursului valutar.Ca atare, ratele dobnzilor pentru monedele mai puternice vor fi ma sczute, iar cele ale monedelor mai slabe mai ridicate. Paritatea ratelor dobnzilor exprim perfecta substituibilitate a activelor plasamentelor naionale i strine, modificarea ratelor interne ale dobnzilor determinnd modificri corespunztoare ale cursului de schimb, ceea cemenine egalitatea profitabilitii plasamentelor interne i externe. c) Influena balanei de pli externe Balana de pli externe reprezint un instrument economico- statistic n care se includ i se compar ncasrile i plile realizate de o ar dinrelaiile sale economice, monetare i financiare cu alte ri, pe o perioad de timp determinat, de regul un an. Ea cuprinde n mod sintetic toate ncasrile i plile realizate la nivelul unei economii naionale , rezultate din operaiunile de import- export de bunuri materiale, servicii internaionale (turism, asigurri, expediii, transporturi, etc), fluxuri de capital, mprumuturi, etc. Starea balanei de pli la un moment dat poate fi: deficitar, excedentar sau echilibrat. Ea este deficitar atunci cnd ncasrile din strintate sunt mai mici dect plile ctre strintate, excedentar atunci cnd ncasrile depesc plile, i echilibrat cnd ncasrile sunt egale cu plile din relaiile cu toate rile partenere n perioada de referin. Pe piaa schimburilor valutare, moneda aflat n exces fa de cea aflat n deficit se depreciaz, iar moneda aflat pentru care cerera depete oferta se apreciaz. Un sold pozitiv al balanei de pli externe va conduce la ntrirea monedei autohtone,iar o balan deficitar va determina deprecierea monedei autohtone i ntrirea celei strine. Rezultatul va fi faptul c exportatorul din ara cu moneda depreciat va ncasa n schimbul preului exprimat n moned strin o sum mai mare n moned naional, ceea ce l ve determina s exporte mai mult.

131

Teme de cas: 1. Definii piaa valutar? 2. Prezentai principalele instrumente ale pieei valutare? 3. La ce nivele se desfasoar piaa valutar n Romnia? 4. Ce reprezint curcul valutar?
5.

Definii balana de pli extern?

Capitolul 13. CICLURILE ECONOMICE

Obiective: Familializarea cu principalii termeni privind ciclul economic Prezentarea principalelor teorii cu privire la ciclul economic Evidenierea principalelor faze ale ciclului economic Termeni cheie: ciclu economic, criz, expansiune, regresiune.

Ciclurile economice reprezint fluctuaii n nivelul general al activitii economice pe cel puin trei planuri: cel al produciei, al gradului de ocupare a forei de munc i al preurilor. 13.1. Etimologie i istoric Termenul ciclu provine din cuvntul grecesc cyclos, cu sensul de cerc sau val. n anul 1860 fizicianul francez Clement Juglar a analizat evoluia activitilor economice pe un interval de aproximativ 10 ani. n viziunea lui, orice ciclu economic cupride trei faze: prosepritatea, criza i lichidarea. n cadrul acestuia, apar subcicluri la interval de circa 40 de luni, ntre perioadele de vrf ale acestuia.Acestea sunt determinate de modificri ale stocului de mijloace fixe sau sunt rezultatul modificrii cererii i ofertei de bunuri, n special pentru produsele agricole. n completarea studiilor efectuate de ctre Juglar, economistul rus Wassily Kondratieff a determinat cauzele care genereaz formarea ciclurilor pe termen lung (de 17-18 ani) n construcii. Studii importante cu privire la cauzele, efectele i mecanismele ciclicitii economice sunt i cele ale lui Ragnar Frisch, Weslez Mitchell sau John Hicks.

132

13.2. Teoriile ciclicitii economice Teoriile ciclicitii economice dezvoltate ncepnd cu ultima parte a secolului al XiX-lea se mpart n dou mari categorii. Prima cuprinde acele teorii care consider c la baza apariiei ciclurilor economice stau factori exogeni. Din aceast categorie fac parte: Teoriile agricole - care explic fluctuaiile ciclice prin fluctuaiile mediului fizic natural. Ne referim aici la teoria lui William Stanley Jevons care explic modificrile produciei agricole ca fiind determinate de evoluia petelor solare. Teoriile psihologice, n cadrul crora se remarc teoria lui Arthur Pigou, care n lucrarea Fluctuaiile industriale publicat n anul 1927 arta c dac indivizii iau decizii n mod autonom, fr a fi influenai unii de alii i fr a se imita - i au un comportament economic raional, atunci aciunile lor se vor contracara i nu vor apare fluctuaii majore n cadrul activitii economice. Teoriile politice, care aeaz la baza fluctuaiilor activitii economice evenimente politice de tipul rzboaielor, revoluiilor, a altor evenimente politice i militare i a unor evenimente care pot fi ncadrate n rzboaiele economice cum ar fi modificarea n sensul creterii taxelor vamale n relaiile economice dintre dou sau mai multe ri. Teoriile tehnologice sunt cele care consider c inovaiile i progresul tehnic sunt cele care genereaz fluctuaiile activitii economice prin aceea c produc schimbri n cadrul combinrii productive a factorilor de producie. Aceste schimbri sunt denumite de ctre Joseph Schumpeter distrugere creativ deoarece demoleaz structurile de producie anterioare, nlocuindu-le cu altele superioare. Teoriile demografice pun la baza evoluiei ciclice a economiei migraia forei de munc, modificarea ratei naturale de cretere a populaiei, a ratei naterilor, mortalitii, etc. Ce-a de-a doua categorie de teorii cu privire la cauzele care genereaz ciclicitatea economic i a modului de manifestare consider ciclicitatea ca fiind generat de factori endogeni. Din acest grup de teorii fac parte:

133

Teoriile monetare - care consider c la baza fluctuaiilor economice st faptul c modificarea ofertei de bani nu este urmat, pe termen scurt, de modiificarea corespunztoare a economiei reale.La aceasta se adaug i influena ratei dobnzii, n situaia n care rata fixat de ctre sistemul bancar nu corespunde ratei naturale a dobnzii.

Teoriile subconsumului - care pleac de la premisa c ntr-o economie aflat n expansiune producia crete de regul mai mult dect consumul. Cei bogai nu pot ctiga la nesfrit iar cei sraci nu au mijloacele bneti necesare pentru a-i crete consumul.Din acest motiv apare supraproducia sau subconsumul.

Teoriile investiionale. n anul 1894 Mikhayl Tugan Baranovsky a publicat un studiu n care a artat c ciclul unei investiii continu pn cnd toate fondurile de capital au fost utilizate. continu Teoriile investiionale au fost completate prin Teoria ciclului investiional a economistului american George Haberler.Potrivit acestei teorii, la originea fluctuaiilor ciclice st perioada de timp necesar nlocuirii capitalului fix. Alternana perioadelor de nlocuire masiv a capitalului cu perioade n care volumul rennoirii acestui capital este redus genereaz modificri substaniale n micarea ofertei i a cererii de mrfuri explic parial micarea ciclic a economiei.

Teoria keynesist explic succesiunea fazelor de prosperitate i recesiune cu ajutorul relaiilor de interdependen ce se startornicesc ntre anticiprile antreprenorului, avoluia eficienei marginale a capitalului i rata dobnzii. Acast teorie a fost mbogit de ctre Paul Samuelson care a constituit un model al evoluiei ciclice pe baza interdepenedenei dintre multiplicatorul investiiilor i accelerator.

Teoria implicrii statului n economie elaborat de ctre Milton Friedman pleac de la premisa c intervenia statului n mecanismul economic genereaz perturbri ale acestuia, iniial n sfera monetar i apoi prin efectul de difuziune n toate ramurile acesteia. Deerglarea circulaiei monetare se manifest prin neconcordana dintre cantitatea de moned aflat n economie i produsul intern brut. Creterea mai accentuat a masei monetare genereaz inflaie, ceea ce conduce la reducerea puterii de cumprare i la creterea omajului i a subutilizrii capacitilor de producie.

134

Teoria marxist aeaz la baza evoluiei ciclice a economiei contradicia fundamental a sistemului capitalist: dintre producie i consum; dintre caracterul organizat al produciei la nivel microeconomic i anarhia din producia la macroscar; dintre producerea i realizarea plusvalorii. Datorit existenei i manifestrii acestor contradicii, apare tendina de a realiza o supraproducie generalizat att de ctre capital ct i de ctre munca salariat. De remarcat c supraproducia de mrfuri se raporteaz nu la trebuinele societii, ci la cererea solvabil. 13.3. Tipologia ciclurilor economice Tipologie: Principalele tipuri ale ciclurilor economice sunt: ciclurile decenale numite i cicluri Juglar, au o ntindere de 7-11 ani. Acest tip de ciclu mai poart numele de ciclu conjunctural sau mediu i corespunde noiunii americane de ciclu de afaceri. ciclurile Kuznetz este un subciclu de 15-20 de ani ciclurile seculare numite i Kondratieff se ntind pe o perioad de 40-60 de ani. Evoluia lor este legat de revoluia tehnologic, de inovaiile tehnologice majore. ciclurile lungi numite i cicluri Wheeler pot fi de 100, 500 sau chiar de 1000 de ani; acestea sunt cicluri climetrice care se apropie de ciclurile civilizaiilor ciclurile Kitchin numite i cicluri minore sau hipocicluri, au o durat de 40 de luni. Principalele faze ale unui ciclu economic sunt:

expansiunea - se caracterizeaz printr-o perioad de avnt economic n cadrul creia are loc creterea produciei datorat creterii investiiilor. Concomitent se nregistreaz o cretere a volumului creditelor , ceea ce determin o nou cretere a investiilor i implicit a gradului de ocupare a forei de munc.

boom-ul care se caracterizeaz prin creterea rapid i puternic a tranzaciilor, a afacerilor, ca urmare a accenturii creterii economice depresiunea succede crizei i se caracterizeaz prin stagnarea activitii economice. Creterea economic nregistreaz valori negative, iar omajul i inflaia cresc. Concomitent are loc o scdere a cererii i implicit a nivelului de trai. depresiunea. George Haberler consider c depresiunea reprezint acea faz a ciclului economic care se caracterizeaz prin reducerea venitului produs i consumat pe locuitor sub nivelul obinuit, ceea ce nseamn c exist resurse care nu se utilizeaz concertizate n capaciti de producie i mn de lucru. 135

criza reprezint o ruptur temporar ntre producie i consum.

Etimologic, noiunea provine din limba greac krizis= o stare acut de scurt durat. Primele crize au aprut i s-au manifestat din cele mei vechi timpuri sub forma crizelor de subconsum generate de regul de calamiti naturale, epidemii sau calamiti sociale. ncepnd cu secolul al XIX-lea istoria omenirii a cunoscut un alt gen de crize, numite crize economice, cauzate n special de existena unui ritm mai crescut al consumului n comparaie cu cel al capacitii de regenerare a resurselor i al produciei. Rupturile echilibrului general dintre producie i consum din cauze economice poart numele de crize de economice de supraproducie. Ele se caracterizeaz prin urmtoarele: oferta este mai mare dact cererea solvabil definit prin puterea de absorbie a pieei dat de puterea de cumprare a onsumatorilor; crizele de supraproducie apar iniial n anumite sectoare ale economiei dar au tendina de generalizare crizele economice de supraproducie nu sunt fenomene accidentale, ci se repet cu o anumit regularitate.n decurs de 171 de ani au avut loc nu mai puin de 19 crize economice de supraproducie, cea mai mare prin intensitate, complexitate i arie de cuprindere fiind marea criz din 1929-1933 de regul punctul de pornire n cadrul unei crize l constituie creterea numrului de falimente bancare i a celor bursiere, urmat de scderea brusc a curbei preurilor, produciei i circulaiei bunurilor economice. Concomitent se nregistreaz creteri ale ratei omajului cu efecte asupra nivelului veniturilor populaiei i a standardului de via.

recesiunea - reprezint faza n care se nregistreaz ncetinirea ritmului vieii economice; n aceast faz are loc scderea ritmului de cretere al produciei, investiiile stagneaz, gradul de ocupare a minii de lucru scade.

nviorarea consitituie acea faz a ciclului economic n care are loc schimbarea direciei evoluiei economice. Dup ce indicatorii economici au nregistrat nivelul cel mai sczut, are loc un proces de revenire treptat a activitii economice, n aceast faz ncepnd s se nregistreze valori pozitive ale ritmului creterii economice.

Teme de cas: 1. Definii ciclul economic? 2. Prezentai principalele faze ale unui ciclu economic? 3. Prin ce se caracterizeaz crizele economice?

136

137

Capitolul 14. INFLAIA

Obiective: Evidenierea principalelor forme ale inflaiei Inelegerea factorilor determinani ai inflaiei Prezentarea principalelor influiene ale inflaiei asupra economiei Cunoaterea msurilor care pot fi luate n vederea diminurii inflaiei

Termeni cheie: inflaie, indicele preurilor, deflatorul PIB, rata inflaie.

Etimologic, cuvntul inflaie provine de la latinescul "inflatio" cu sensul de umfltur, umflare, cretere. Cu toate c termenul a ptruns n vocabularul economic relativ recent, fenomenul creterii preurilor este prezentat n istorie nc n secolul al III-lea, cnd n timpul crizei Imperiului Roman mpratul Diocleian a ncercat s reglementeze preurile i s introduc pedeapsa cu moartea pentru cei care majorau n mod abuziv preurile. O descriere metaforic a inflaiei o gsim n sec. al XVI-lea n "Miroir des Francais" care numete inflaia "dezordinea dezordinilor". Fr a folosi termenul de "inflaie" Jean Bodin descrie creterea preurilor produselor n Europa secolului al XVI-lea, ca urmare a creterii cantitii de metale preioase intrate pe continent n urma descoperirilor geografice din secolele XV-XVI. In secolele urmtoare, fr a face obiectul unor cercetri speciale, inflaia este indirect menionat n legtur cu cauzele care au determinat crizele economice din secolele XVIII-XIX. Revoluia industrial a sfritului secolului XVIII- nceputul secolului XIX a fost precedat de dezvoltarea sectorului agricol. In anii cu recolt bun, veniturile creteau, n condiiile n care oferta rmnea n linii mari neschimbat. Ca atare, preurile au crescut n timp ce puterea de cumprare a meteugarilor i a muncitorilor a sczut, fr ca puterea de cumprare a agricultorilor s fi crescut, genernd crize. n aceeai perioad, ca urmare a introducerii unor noi tehnici de producie i existenei unor piee limitate, preurile au nregistrat o tendin de scdere. nceputul deceniului al treilea marcheaz, n Europa, mai exact n Republica de la Weimar, cea mai ridicat rat a inflaiei ntegistrat vreaodat, n perioada ianuarie 1922-noiembrie 1923 rata inflaiei e a fost de peste 10 miliarde. Dup cel de-al doilea rzboi mondial i pn la nceputul deceniului al aptelea rata inflaiei s-a meninut sub 3% pe an,. Primul oc petrolier a determinat o cretere a preurilor la petrol de peste patru ori, cu efecte asupra creeterii preurilor bunurilor de consum de 21% n Japonia, 6,8% n RFG, 9% n Statele Unite i 27% n Marea Britanie, alturi de ncetinirea creeterii economice.

138

Cel de-al doilea oc petrolier, manifestat ncepnd cu 1979 , s-a manifestat printr-o cretere a preului petrolului de la 13 la 35 dolari barilul, genernd o cretere medie a nivelului general al preurilor de 7%. Evenimentele social-politice din Europa Central i de Est de la sfritul deceniului opt au determinat apariia unor pusee inflaioniste n spaiul centeral i est european, unde s-au nregistrat, la nceputul perioadei menionate, niveluri ale ratei inflaiei 14.1. Delimitri conceptuale n sens general inflaia este de finita ca un proces de cretere cumulativ i autontreinut a nivelului general al preurilor combinat cu scderea puterii de cumprare a banilor. Raymond Barre definete inflaia drept o cretere mai mult sau mai puin rapid a nivelului general al preurilor, iar John Maynard Keynes consider c, n condiiile unei ocupri depline a minii de lucru, orice nceracre de cretere a investiiilor va determina o tendin de cretere a preurilot, orict de mare ar fi nclinaia marginal spre consum. a locuitorilor respectivi. Monetaritii consider inflaia drept un proces de depreciere a abnilor aflai n circulaie sau ca o cretere general i durabil a marii majoriti a preurilor, modificnd corelaiile dintre acestea. Ea apare ca un excedent al masei monetare n raport cu oferta de bunuri de producie i de consum. n funcie de formele istorice pe care le-au mbrcat banii, se pot identifica urmtoarele forme ale infleiei: inflaie monetaro-bneasc, generat de creterea cantitii de aur i argint fr echivalent n creterea ofertei de mrfuri; inflaia banilor de hrtie convertibili n aur, manifestat n perioada n care cantitile de bani de hrtie aflate n circulaie aveau acoperire complet n aur; inflaia banilor de hrtie neconvertibili n aur, caracteristic perioadei contemporane;

14.2. Teorii despre inflaie Teoria cantitativ a banilor i are originea n observaiile fcute n secolul al XVI-lea de ctre Jean Bodin, preluate ulterior de ctre Irwing Fisher i exprimate cu ajutorul ecuaiei

139

MV = PT Unde: M = volumul masei monetare aflat n circulaie V = viteza de circulaie a monedei P = nivelul general al preurilor T volumul tranzaciilor care urmeaz a fi acoperite cu masa monetar aflat n circulaie. MV- oferta real de bani PT cererea real de bani; Conform acestei teorii, modificarea ofertei de bani (MV) va genera, n condiiile unei rigiditi relative a aparatului de producie, o cretere a nivelului general al preurilor, astfel nct, meninnd acelai nivel al tranzaciilor (Y), valoarea global a schimburilor s fie egal cu cea a noiii cantiti de bani aflat n ciculaie. Ipotetic, economia poate fi descompus n dou pri distincte: - cea a economiei reale, n care cererea i oferta de bani sunt determinate de nivelul veniturilor i respectiv de cel al preurilor relative; - cea a economiei monetare n care de fapt, nu exist o cerere real de bani i o fert real de bani, acetia neffind utilizai dect pentru a fi transformai imediat fie n cerere fie n ofert de bunuri i servicii reale. Ecuaia de la Cambridge, a lui Alfred Marshall, consider cererea i oferta de moned ca fiind determinate de venitul naional real (Y), nivelul general al preurilor (P) i de un coeficient k care reprezint fie raportul dintre masa monetar i venit, fie o variabilp de comportament a agenilor economici. M= KxPxY Teoriile monetariste determin cererea de bani cu ajutorul funciei Md / P = f (Y; W, Rm; Rb; Re; Gp; u) unde: Md = cererea de moned; P= nivelul general al preurilor Y=venitul permanent W=raportul dintre venitul capitalului non-uman i venitul capitalului uman; 140

Rm; Rb; Re = ratele de randament nominale anticipate ale banilor, obligaiunilor i aciunilor. Conform teoriilor monetariste, enunate de ctre reprezentanii colii de la Chicago, n principal de ctre Milton Friedman, cererea de moned este determinat de veniturile nominale i de nivelul general al preurilor, i influenat de randamentele nominale ale banilor, aciunilor i obligaiunilor, adic de veniturile aduse de fiecare unitate monetar suplimentar investit n capital bnesc(dobnzi) sau titluri de valoare. Statul, supus presiunii permanente a agenilor economici trebuie s cheltuieasc mai mult fr a mri obligaiile fiscale, pentru a ajuta prin aceasta anumite categorii sociale.Statul emite moned, crend impozit pe inflaie ncasrile statului crescnd n msura n care tranele de venit nu se ajusteaz n mod mecanic la inflaie. Pentru ca acest demers s nu genereze inflaie, emisiunea monetar trebuie corelat cu creterea produciei. Dac nu e aa, agenii economici care doresc s obin o ncasare n bani determinat de puterea lor de cumprare vor transforma o parte din aceste incasri n cerere de bunuri, cu scopul de a pstra acceai structur a patrimoniului lor. Aceasta va determina un surplus de cerere, care va atrage creterea preurilor. Efectul va fi relansarea activitii economice numai pe termen foarte scurt deoarece inflaia va reduce puterea de cumprare a veniturilor i a banilor, descurajnd orice nou iniiativ a agenilor economici n scopul creterii produciei. Pe termen lung masa monetar nu exercit efecte dect asupra preurilor i nu asupra produciei, iar pe termen scurt se creeaz iluzia monetar Teoria lui Keynes, pleac de la a identifica inflaia pornind de la deciziile publice i deficitul bugetar generat de ctre acestea, stabilind o relaie de proporionalitate ntre fluctuaiile preurilor i surplusul de venituri n bani fa de producia real. Dac statul impune decalarea plii salariilor sau majoreaz mpozitele ntr-o sum corespunztoare, creterea preurilor nu va mai avea loc. Dac tranele de impunere rmn neschimbate, creterea preurilor va determina o cretere a ncasrilor fiscale, precum i a profiturilor obinute de ctre deintorii capitalurilor, a cror nclinaie spre economisire este mai mare dect cea a lucrtorilor. Sumele de bani suplimentar obinute pe aceast cale vor putea fi utilizate pentru investiii, ceea ce va determina, pe termen mediu, o cretere a ofertei globale, care va stopa creterea preurilor (n condiiile n care cererea rmne constant). Intr-o economie normal finanarea unui deficit public prin emisiune suplimentar de moned nu va genera inflaie dect n situaia n care respectiva economie are un grad de ocupare a forei de munc apropiat de 100%. Keynes explic faptul c deplina ocupare a forei de munc nu se poate atinge deoarece n orice economie exist n orice moment un anumit nivel al cererii globale de bunuri de consum i a celor de investiii care nu atinge nivelul ofertei reale. El explic acest lucru prin tendina de cretere a 141

economisirilor n detrimentul consumului i scderea optimismului managerilor care anticipau o micorare a rentabilitii capitalului. n aceste condiii, investiiile publice sunt singurele n masur s asigure creterea gradului de ocupare a forei de munc, rezultnd noi venituri care mresc consumul, producia i profiturile. Teoria ateptrilor raionale a lui R. Lucas,R.J. Barro,i T.J. Sargent pleac de la premisa c masa monetar nu exercit nici un efect asupra lumii reale a produciei, nici mcar pe termen scurt deoarece agenii economici prevd corect consecinele inflaioniste ale creterii ofertei de bani. Ei vor ti c mrirea venitului lor nominal nu va determina o cretere proporional a venitului lor real i din acest considerent nu vor munci n plus. Ateptndu-se la o majorare a preurilor i tarifelor ei vor crete preul bunurilor i serviciilor pe care le ofer, fr ca aceasta cretere s fie determinat de considerente de natur economic, pstrndu-i prin aceasta intact puterea de cumprare. 14.3. Forme ale inflaiei n funcie de cauzele care o determin
a.

Inflaia prin costuri provine din creterea veniturilor factorilor de producie ntr-o proporie mai mare dect creterea randamentelor lor (a productivitii lor). Ea poate fi generat i de creterea costului importurilor, devalorizarea monedei naionale, presiunea fiscal i de creterea costului datoriei publice, adic a dobnzilor pltite pentru datoria public contractat de ctre stat. Creterea veniturilor factorilor de producie i determin pe agenii economici s ridice preurile

produselor, iar pe consumatori s revendice, la rndul lor, creteri salariale. Presiunile salariale determin meninerea gradului de ocupare a forei de munc dar i meninerea sczut a productivitii muncii. n condiiile concurenei i a apariiei de noi produse, ramurile care nregistreaz o productivitate a muncii sczut devin falimentare.
b.

Inflaia prin cerere e determinat de modificarea cererii globale n sensul creterii ei n condiiile meninerii unei oferte constante datorat insuficienei capacitilor de producie.

Cererea global e alctuit din ansamblul veniturilor distribuite cu ocazia produciei i, n absena tezaurizrii, ea este egal cu oferta global. Surplusul de cerere nu poate s provin dect din creeterea necontrolat a mijloaceloer de plat puse la dispoziia celor care formeaz cererea. Creterea cererii poate s provin din: creterea autonom a vitezei de circulaie a banilor; intrarea de devize i de valute; repatrierea unor profituri i dividende; 142

c.

detezaurizarea sau diminuarea economisirilor. intrri de venituri suplimentare (excedentul balanei comerciale)

Inflaia prin credit excesul de credit duce la creeterea cererii nominale pentru bunurile de consum. Profiturile cresc mai ncet dect investiiie ntreprinderilor, iar guvernele promoveaz programe proprii de investiii pe seama bugetului. Sursele acestora ar trebui s fie profiturile firmelor dar cum acestea sunt reduse, se recurge la credit. Masa monetar suplimentar determin creterea imediat a cererii de consum n timp ce noile investiii nu reacioneaz imediat n sensul creterii ofertei, ceea ce conduce la creterea preurilor.

d.

Inflaia prin structuri se datoreaz presiunii exercitate de ctre sindicate de a menine gradul de ocupare a forei de munc i de a crete veniturile salariale, legislaiei sociale, concentrrii aparatului de producie care permite formarea i utilizarea preului de monopol precum i inegalitii condiiilor de producie.

14.4. Forme ale inflaiei n funcie de nivelul ratei inflaiei Principalele instrumente cu ajutorul crora se evideniaz inflaia sunt rata inflaiei, calculat cu ajutorul indiceluli preurilor bunurilor de producie, deflatorul Produsului Intern Brut i Indicele preurilor bunurilor de producie a) indicele preurilor de consum se utilizeaz n special pentru a msura inflaia i se calculeaz pornind de la un "co" n care bunurile i serviciile destinate consumului curent dein anumite ponderi (fixe) n funcie de importana economic a fiecruia prin raportarea preului de vnzare din perioada curent la preul de vnzare dintr-o perioad considerat drept baz, nmulite cu ponderea fiecrui bun sau serviciu n coul respectiv. utilizate n 21.000 de gospodrii. b) indicele preurilor de producie- se calculez pornind de la nivelul preurilor de producie sau al celor utilizate n desfacerea en-gros pentru un numr de aproximativ 3400 de produse utiliznd o metodologie similar celei folosite pentru calculul indicelui preurilor de consum. c) deflatorul P.I.B.- se calculeaz pe baza preurilor tuturor bunurilor i serviciilor luate n calculul produsului intern brut- (destinate consumului, investiiilor, cheltuielilor guvernamentale i exporturilor nete) a cror pondere, spre deosebire de indicele preurilor de consum, respectiv a indicelui preurilor de producie este variabil, prin raportarea preului fiecrui bun sau serviciu din perioada curent la nivelul din perioada de baz.. n Statele Unite, coul cuprinde 364 de clase de bunuri i servicii

143

n utilizarea indicelui preurilor bunurilor de consum apar o serie de neajunsuri legate de faptul c acesta nu surprinde i aspectele creterii calitative, precum i faptul c nu ntotdeauna anul luat ca baz e concludent. Rata inflaiei se calculeaz dup urmtoarea formul: Ri = Niv. pre an t Niv. pre an t-1 X 100 Niv. pre an t-1 n funcie de valorile pe care le ia rata inflaiei, distingem urmtoarele forme ale inflaiei : moderat, exprimat printr-o rat anual a inflaiei dintr-o singur cifr, situaie n care economisirile populaiei i ale agenilor economici se ndreapt spre depuneri bancare sau hrtii de valoare exprimate n moneda naional i nu spre cumprarea suplimentar de bunuri; rata dobnzii e real pozitiv astfel nct banii i pstreaz valoarea . Inflaia moderat are un rol stimulativ asupra economiei datorit influenei pozitive pe care o exercit cererea asupra ofertei; galopant, situaie n care rata anual inflaiei se situeaz ntre 20% i 200%.. ntr-o asemenea perioad contractele se ncheie ntro valut forte, deoarece banii naionali se devalorizeaz rapid.Crete cererea de bunuri, oamenii nu doresc s-i pstreze economiile n moneda naional i cumpr bunuri de folosin ndelungat (i nu numai) pe care nu le-ar cumpra n mod normal, amplificnd prin aceasta cererea agregat i implicit, creterea preurilor. Atunci cnd nu sunt utilizate n scopul artat anterior, economisirile se ndreapt spre depozite bancare deschise peste grani ntr-o valut forte. Pieele financiare i reduc activitatea, la fel i bncile care reduc volumul creditelor acordate. Cu toate acestea, se pot nregistra rate ridicate ale creeterii economice chiar n condiiile hiperinflaiei(n Brazilia i Israel, la o rat anual a inflaiei de peste 200% s-au nregistrat creteri economice rapide). hiperinflaia- numit i cancerul inflaiei- situaie n care rata anual a inflaiei depete 200%;cererea real de bani scade rapid iar preurile relative devin instabile; se practic barterul sau schimbul ntro moned stabil, iar viteza de circulaie a banilor crete semnificativ. deflaia reprezint opusul inflaiei i const n scderea nivelului preurilor pe o perioad ndelungat de timp; dezinflaia- o descretere a nivelului ratei inflaiei

14.5. Impactul inflaiei

144

o redistribuire a veniturilor i a avuiei ntre clasele sociale; n cazul datoriilor pe termen lung inflaia e un factor pozitiv pentru cel care a contractat mprumutul; cnd rata inflaiei scade sub nivelul la care s-a situat cnd a fost contractat mprumutul, ea este nefavorabil. n cazul deinerii de hrtii de valoare cu o rat fix este de dorit o scdere a ratei inflaiei fa de momentul achiziionrii titlului respectiv. Dac rata inflaiei crete, rata dobnzii la titlurile de valoare va crete i ea, n noul nivel al acesteia fiind cuprins aa numita prim de inflaie apariia de distorsiuni n preurile relative i n producia diferitelor bunuri. Inflaia, ca proces de cretere a nivelului preurilor va determina fie obinerea de profit suplimentar, care reinvestit va conduce la creterea produciei, fie o scdere a cererii datorat nivelului ridicat al preurilor, ceea ce va conduce implicit la scderea produciei. ajustarea ratei dobnzii; dac inflaia persist are loc o cretere a ratei dobnzii pn la nivelul (sau puin peste) nivelul ratei inflaiei, astfel ca dobnda s fie real pozitiv. O rat ridicat a inflaiei va descuraja economisirea, diminund investiiile att prin impactul asupra surselor de formare a acestora ct i prin descurajarea contractrii de credite datorit unor rate ridicate ale dobnzii. impactul macroeconomic se manifest asupra nivelului general al produciei, n timp ce n plan microeconomic el se manifest asupra eficienei economice; instabilitate economic; ncurajeaz activitile cu caracter speculativ;

Impactul inflaiei este diferit n funcie de faptul c inflaia este sau nu anticipat. Inflaia anticipat nu are efecte asupra venitului real sau asupra distribuiei veniturilor. Preurile sunt doar un etalon, ele nu reprezint diminuarea puterii de cumprare. n acest caz inflaia nu are costuri sociale. Ea are ns efecte asupra valutei, (a schimburilor valutare) deoarece datorit inflaiei rata dobnzii la monede devine real negativ. Cu toate acestea, n perioade de inflaie oamenii i transform economiile n valut, contribuind prin aceasta la devalorizarea monedei autohtone. n situaia inflaiei neanticipat, efectele sunt mai degrab sociale dect economice. Ele sunt determinate de reducerea cererii de consum care va genera o reducere a ofertei i va determina o cretere a ratei omajului. Combaterea inflaiei se realizeaz prin pachete de msuri care vizeaz stabilizarea macroeconomic prin deflaie, reducerea sau blocarea creterii preurilor prin micorarea masei monetare n scopul creterii puterii de cumprare. Aceasta se poate realiza prin reducerea volumului creditelor ca urmare a creterii rate dobnzilor precum i prin retragerea de pe pia a unor cantiti de mas monetar utiliznd politicile monetare specifice. n general, scderea preurilor timp de mai 145

muli ani e nsoit de depresie, de aceea politicile de stabilizare macroeconomic sunt ndreptate att mpotriva depresiunii ct i a deflaiei. revalorizare, adic modificarea oficial a raportului de schimb n favoarea monedei autohtone; devalorizare, adic reducerea valorii paritare a monedei naionale ca urmare a deprecierii sale n desfurarea activitii economice. Efectele revalorizrii i ale devalorizrii vor fi o scumpire a exporturilor i o ieftinire a importurilor n primul caz,i o scumpire a importurilor i o ieftinire a exporturilor n cel de-al doilea, cu toate implicaiile asupra mrimii preurilor interne. creterea omajului i restrngerea ratei de cretere a PIB-ului; Alte msuri privind combaterea inflaiei sunt cele privind protecia agenilor economici i a populaiei prin indexarea pensiilor i a salariilor, creterea dobnii la depozitele bancare, acordarea de compensaii sau subvenionarea preurilor pentru produsele de strict necesitate. O categorie important o constituie i msurile pentru refacerea echilibrului economic concretizate n creterea produciei de bunuri i servicii, asigurarea unor corelaii ntre nivelul salariilor i cel al productivitii muncii, creterea rezervelor obligatorii ale bncilor, limitarea creditului de consum,echilibrarea bugetului de stat i a balanei de pli externe. 14.6. Inflaia, costurile salariale i omajul. Teoria Phillips n anul 1958 economistul australian A. Phillips a publicat un studiu statistic prin care a urmrit corelaia dintre variaia salariilor nominale i rata omajului pe parcursul unui secol n Marea Britanie. El a observat ca, n perioada studiat, salariile nominale au crescut cu att mai repede cu ct fora de munc era utilizat mai deplin (rata omajului era mai sczut), au rmas stabile la o rat a omajului de 5% i au sczut cnd rata omajului a crescut. Explicaia dat de Phillips a fost aceea c, n condiiile uei rate ridicate a omajului, cei aflai pe un loc de munc nu vor exercita presiuni pentru mrirea salariilor, tiind c pot fi oricnd nlocuii, ca atare nu vor crete nici veniturile nominale, nici cererea agregat, iar n condiiile unei oferte constante, preurile vor rmne n linii mari neschimbate. El i-a exemplificat teoria cu ajutorul urmtoarei reprezentri grafice:

Rata Inflatiei 30% 25% 50.000 USD

Venituri nominale 100.000 USD

146

15% 10% 5% 1 2 3 4 5 6 7 25.000 USD

Rata omajului Figura 14. 1. Curba Phillips Continuarea analizei efectuate de ctre Phillips a ntreprins-o R. Lipsey care a demonstrat c inflaia e cu att mai accentuat cu ct tensiunile de pe piaa muncii sunt mai ample. Emisiunea monetar i surplusul de cerere nu vor fi inflaioniste dect atunci cnd toate capacitile de producie sunt integral utilizate, inflaia provenind dintr-o cretere a costului factorilor. Teme de cas: 1. Evideniai apariia i evoluia termenului de inflaie? 2. Care sunt principalele forme ale inflaiei? 3. Care sunt teoriile pe care le cunoatei despre inflaie? 4. Ce presupune : inflaia prin costuri, inflaia prin cerere, inflaia prin credit, inflaia prin structuri? 5. Care sunt principalele forme ale inflaiei n funcie de rata inflaie? 6. Prezentai principalele influiene pe care le are inflaia asupra economiei? 7. Care sunt principalele metode de combatere ainflaiei? 8. Ce presupune teoria Philips?

147

Capitolul 15. OMAJUL

Obiective: Familializarea cu aspectele teoretice privind somajul Evidenierea principalelor cauze care determin omajul Cunoaterea tipurilor de omaj care se formeaz pe piaa muncii Termeni cheie: omaj, rata omajului, populaia ocupat, populaia apt de munc, intensitatea omajului. Alturi de inflaie, omajul reprezint unul din dezechilibrele majore ale economiei, care produce efecte economice i sociale puternice. Existena omajului, ca fenomen economico-social este legat de producia modern, care, o dat cu revoluia industrial i cea tehnico-tiinific a secolului IXI i nceputul secolului XX aveau s propulseze omajul n prim planul cercetrii i a politicii economice. 15.1. Determinri conceptuale n Dicionarul tiinei economice elaborat de ctre Allain Cotta, acesta definete omajul ca fiind situaia individului privat de munc,menionnd c trebuie fcut distincia ntre omajul voluntar i cel involuntar, deoarece numai omajul involuntar trebuie luat n considerare n judecarea situaiei economice a rii45 Dicionarul complet al economiei de pia definete omajul ca fiind starea negativ a economiei, concretizat ntr-un dezechilibru important al pieei muncii, prin care oferta de munc este mai mare dect cererea de for de munc, din partea agenilor economici46. Fernand Baudhuin, definete omajul prin inactivitatea total sau parial a unui ansamblu sau a unui individ iar John Maynard Keynes consider omajul ca fiind un dezechilibru generat de insuficiena cererilor pentru produse, a capitalului i de existena rigiditii forei de munc. n ternmenii pieei muncii, omajul reprezint excedentul ofertei fa de cererea de munc. omeri sunt toi cei api de munc dar care nu gsesc de lucru, formnd suprapopulaia relativ deoarece reprezint un surplus de for de munc n raport cu numrul celor angajai. Oferta de munc nu ia n considerare ntreaga populaie apt de muc, ci numai acea parte care este dornic s se angajeze ca for de munc salariat.
Alain Cotta, Dicionarul tiinei economice, citat n Aurel Negucioiu, coordonator, Economie Po litic, Ed. George Bariiu, Cluj Napoca, 1998, vol. 2. 46 Dicionarul complet al economiei de pia, ed. Societatea Informaia, Bucureti,1994
45

148

Potrivit unei definiii adoptate de ctre Biroul Internaional al Muncii, o persoan este considerat omer dac a depit perioada colarizrii obligatorii i ntrunete simultan urmtoarele condiii: nu are un loc de munc caut o munc salariat este disponibil s lucreze imediat.

15.2. Caracteristicile omajului omajul se poate caracteriza prin mai multe aspecte, dintre care cele mai importante sunt: Nivelul omajului, care se poate determina att relativ ct i absolut. n mod absolut, nivelul omajului este dat de numrul omerilor, determinat ca diferen ntre populaia activ i populaia ocupat. Relativ, ea se determin prin rata omajului, calculat ca raport ntre numrul omerilor i populaia activ disponibil sau ca raport ntre numrul omerilor i populaia ocupat. Rs = Nr. omeri/ populaia ocupat sau Rs = Nr. omeri / populaia apt de munc. Populaia activ disponibil se determin scznd din populaia activ persoanele casnice, elevii i studenii, persoanele care-i satisfac stagiul militar. Populaia activ disponibil reprezint potenialul de munc al unei ri. Populaia ocupat se determin scznd numrul omerilor din populaia activ disponibil.
a)

Intensitatea omajului n funcie de care distingem: omaj total, care presupune pierderea locului de munc i a ncetarea total a activitii i omaj parial, care const n diminuarea activitii depus de o persoan n special prin reducerea duratei sptmnii de lucru sub cea legal, cu scderea remuneraiei.

b)

Durata omajului, calculat de la momentul pierderii locului de munc pn la reluarea activitii. n timp, aceasta a avut o tendin general de cretere. Structura omajului, format prin clasificarea omerilor dup diferite criterii: nivelul calificrii, domeniul n care au lucrat, categoria socio-profesional creia i aparin, ramurile de activitate din care provin, sex, categorii de vrst, ras, etc.

c)

15.3. Cauzele omajului. Forme i tipuri de omaj

149

omajul poate fi rezultatul mai multor cauze, care pot aciona separat, n timp, sau cocomitent. Prin natura lor, aceste cauze deriv din mrimea salariului (nominal sau real), cerera i oferta de bunuri efective sau globale, rigiditatea preurilor i a salariului, etc. omajul a fost explicat pentru prima dat n a doua jumtate a secolului al XIX-lea. Economitii neoclasici au plecat n explicarea lui de la faptul c pe piaa muncii se confrunt cererea ntreprinderilor care angajeaz salariai atta timp ct productivitatea margina a muncii este egal cu salariul real existent i oferta celor care vor s se angajeze, format pe baza opiunii dintre munc i timp liber. Ofertanii vor opta pentru att timp ct puterea de cumprare a salariului este superioar expresiei n bani a efortului pe care trebuie s-l fac n cadrul muncii. Din perspectiv macroeconomic, omajul are la baz situaia caracterizat prin insuficiena ofertei n raport cu cerera,determinat de faptul c preul efectiv al bunurilor economice pe pia este mai mic dect preul de echilibru. Din aceast perspectiv se disting dou forme ale omajului: 1. omajul voluntar sau clasic, generat de faptul c o parte din oferta de munc nu accept s se angajeze la nivelul salariului care se formeaz pe pia; 2. omajul tranzitoriu, care se formeaz n decursul perioadei necesare adaptrii ofertei la nivelul cererii; 3. omajul voluntar, situaie n care nu se lucreaz din motive subiective, dependente de voina persoanei n cauz; 4. n perioada anilor 30 ai secolului nostru, Keynes a identificat existena unui alt tip de omaj, numit, dup numele economistului britanic, omaj keynesian. omerii din aceast categorie nu refuz s se angajeze la un anumit nivel al salariului, ci nu gsesc de munc pentru c cererea de munc este insuficient n raport cu oferta. Dezechilibrul de pe piaa muncii este dat de dezechilibrul de pe piaa bunurilor. Firmele au capacitatea de a angaja noi salariai, dar nu fac acest lucru deoarece cererea agregat (de bunuri i servicii) este prea mic pentru a absorbi excedentul ofertei de munc. n plus, preurile nu sunt flexibile i ca urmare oferta de bunuri nu se poate realiza astfel nct producia s se relanseze i s fac necesar angajarea de noi salariai. omajul se formeaz pe baza a dou mari procese economico-sociale: pierderea lucrilor de munc de ctre populaia ocupat; creterea ofertei de munc prin realizarea de ctre noile generaii a vrstei legale pentru a se putea angaja i afirmarea nevoii de a lucra a unor persoane apte de munc dar inactive n condiiile unei cereri de munc inferioare acestei creteri. Pornind de la cauzele care stau la baza formrii lui, omajul poate mbrca urmtoarele forme:

150

1.

omajul conjunctural sau ciclic, este determinat de reducerea activitii economice generat de crizele economice sau de recesiune. Cauza principal a acestui gen de omaj o constituie insificiena cererii agregat care provoac o scdere drastic a investiiilor i prin aceasta, a locurilor de munc. El este, n acelai timp, rezultatul modului defectuos n care se realizeaz legtura dintre nivelul salariilor pe de o parte i cel al preurilor i productivitii muncii pe de alt parte. n general, omajul ciclic sau conjunctural poate fi resobit total sau parial n perioadele de avnt economic.

2.

omajul structural este determinat de tendinele de restucturare economic, geografic, social, etc. care au loc n diferite ri, mai ales sub incidena crizei energetice i a revoluiei tehnico-tiinifice. El se datoreaz n principal dezechilibrului creat ntre cererea i oferta de munc atunci cnd structurile socio-profesionale nu mai corespund structurii economice i tehnice n evoluie sau atunci cnd unei cereri suple, n permanent micare i rspunde o ofert rigid pe ansamblu i mai ales pe structur.

3.

omajul fricional apare i este specific acelor economii n care fora de munc manifest o mare nclinaie pentru a schimba frecvent locul de munc, fie pentru a-i ameliora condiia de via, fie pur i simplu pentru a cunoate i un alt mediu.

4.

Dezechilibre temporare ntre cererea i oferta de munc pot aprea n cazul liceniailor i al femeilor. Reducerea ratei de activitate n cazul tinerilor poate fi datorat fie prelungirii voluntare a perioadei de studiu, fie amnrii datei ncadrrii n munc pn se gsete un loc corespunztor exigenelor diplomelor obinute. Aceast form a omajului voluntar poart numele de omajul diplomelor.

5.

omajul tehnologic este determinat de nlocuirea vechilor tehnici i tehnologii cu altele noi, de utilizare a mainilor moderne cu parametri tehnico-funcionali superiori care mresc foarte mult productivitatea muncii, precum i de centralizarea unor capitaluri i uniti economice, cu restrngerea locurilor de munc.

6.

omajul marginal se datoreaz modificrilor ciclice ale,populaiei active. n cursul diferitelor faze ale ciclului economic numrul populaiei active nu este stabil, modificrile intervenite n populaia activ genernd un fie un efect adiional legat de hotrrea unor membri ai familiei de a se angaja n perioadele de conjunctur economic nefavorabil, (ndeosebi femei), fie un efect de descurajare, specific celor care renun s mai caute un loc de munc datorit dificultilor din perioadele de recesiune. Ca urmare a manifestrii celor dou efecte se formeaz aa numita populaie activ marginal, format apropae n exclusivitate din tineri pn la 25 de ani din femei i din persoanele care se apropie de vrsta a treia.

7.

omajul deghizat este specific economiilor mai puin dezvoltate unde un mare numr de persoane au o activitate aparent, dar cu o productivitate foarte mic.omajul deghizat poate s mbrace una din urmtoarele forme:

151

omaj deghizat de tip malthusian- potrivit opiniei lui Robert Thomas Malthus suprapopulaia este condiia necesar apariiei acestui tip de omaj. Rata salariului trebuie s asigure un minim vital de trai, care nu poate fi asigurat n condiiile unei supraoferte a forei de munc. omaj deghizat de tip structural- apare ca urmare a reorganizrilor intervenite n unele sectoare de activitate cnd productivitatea marginal a unei pri din fora de munc activ tinde spre zero, ceea ce face inutil meninerea ei; omaj deghizat de tip keynesian, care se datoreaz n exclusivitate evoluiei conjuncturii economice. Astfel, n perioadele de criz economic un anumit numr de salariai trebuie s-i abandoneze locurile de munc involuntar, fiind concediai. n aceast situaie ei sunt constrni s accepte locuri de munc unde productivitatea este cu mult inferioar pregtirii lor sau vechilor ndeletniciri.

8.

omajul sezonier este cauzat de ntreruperi ale activitii puternic dependente de factori naturali, cum sunt cei din agricultur, industrie extractiv, turism, etc. omajul intermitent apare ca urmare a practicrii contractelor de angajare pe scurt durat din cauza incertitudinii afacerilor unui anumit numr de uniti economice. omajul de discontinuitate afecteaz n special femeile i este determinat de ntreruperea activitii din motive familiale sau de maternitate.

9.

10.

Teme de cas: 1. Definii conceptul de omaj? 2. Prezentai principalele caracteristici ale omajului? 3. Cum se poate clasifica somajul? 4. Prezentai modalitile de formare a omajului?

152

Cap. 16 Politici Macroeconomice

Obiective: Evidenierea importanei taxei scontului asupra nivelului general al dobnzii Prezentarea principalelor politici macroeconomice Evidenierea rolului statului n meninerea echilibrului economic Termeni cheie: economie de schimb, politici anticiclice, politici antisomaj, politici fiscal Politicile macroeconomice reprezint un set de prevederi legislative, elaborate de ctre puterea executiv dintr-un stat i care vizeaz corijarea unor disfuncionaliti aprute n bunl mers al mecanismului economic n cadrul unei economii de schimb. n funcie de tipul de economie la care se aplic, de magnitudinea, intensitatea i durata disfuncionalitilor care urmeaz a fi corijate i de implicaiile pe care le produc, politicile macroeconomice pot utiliza un numr aleator de instrumente i se pot adresa unui numr diferit de domenii aparinnd relaiilor ce se statornicesc ntre agenii economici ce-i desfoar activitatea n interiorul perimetrului economic respectiv i n relaiile acestora cu exteriorul. Se tie c atingerea scopului propus n cadrul oricrei activiti economice, acela de satisfacere a trebuinelor n condiiile raritii resurselor se poate realiza pe mai multe ci. n cazul economiei libere de pia, mecanismele pieei rezolv n mod automat problema alocrii resuselor, a utilizrii lor n cadrul procesului productiv i a distribuiei veniturilor rezultate din aceast activitate. Dar cum nu se poate vorbi de economie liber de pia, deoarece nici o entitate economic care s-a dezvoltat n cadrul economiei de schimb nu a putut ndeplini cumultiv, condiiile cerute de libera concuren (aceasta fiind unul din elementele definitorii ale economiei libere de pia- i subliniem liberedeoarece se face deseori confuzie ntre economia de pia i economia liber de pia), nseamn c funcionarea societii este condiionat de intervenia statului n mecanisul economic n anumite proporii, n funcie de o serie de factori determinani. Intervenia statului se poate manifesta cu intensiti diferite n: procesul de alocare a resurselor, de asigurare a stabilitii creterii i dezvoltrii economice i de distribuie a veniturilor, iar politicile macroeconomice sunt de regul ndreptate spre acoperirea celor trei domenii de competen enumerate anterior. Alocarea resurselor este optim atunci cnd orice modificare n satisfacerea cererii unui consumator se face prin diminuarea cantitilor alocate consumului altui individ. n aceste condiii se poate ajunge la o nou situaie de optim numai atunci cnd cantitile de factori destinai acoperirii trebuinelor tuturor indivizilor se modific n sensul creterii lor. 153

Exist situaii n care alocarea optim a resurselor n sensul teoriei paretiene, prezentat mai sus, nu este posibil, ceea ce face necesar intervenia statului prin intermediul politicilor macroeconomice, n cel puin urmtoarele domenii: a/ asigurarea eficienei in desfurarea activitii economice printr-o serie de msuri viznd n special : - crearea cadrului legislativ i instituional necesar desfurrii nengrdite a concurenei, i respectiv n oprirea procesului de formare a monopolurilor, proces cu efecte negative asupra formrii preului de pia, a satisfacerii nevoilor consumatorului i implicit asupra alocrii resurselor limitate, in funcie de interesul propriu monopolului i nu al societii, -supravegherea efectelor pozitive sau negative ale externalitilor. Teoria economic denumete diferena dintre costurile sau avantajele economice, nregistrate la nivel de agent economic, i costurile sau avantajele sociale, manifestate n plan social, drept externaliti. Externalitile se manifest prin inexistena pe piaa concurenial a unor bunuri sau servicii dorite de consumatori. Altfel spus, externalitile se produc de cte ori aciunile unui agent economic influeneaz mediul n care acioneaz alt agent economic fr a afecta sistemul de preuri. Externalitile pot fi pozitive sau negative. Cele pozitive se definesc prin aciunea unui agent economic ale crui efecte se extind sub forma generrii de avantaje asupra altor ageni economici sau societii, n timp ce externalitile negative reprezint aciunea unui agent economic ale crui efecte se extind sub forma generrii de cheltuieli suplimentare altor ageni economici sau societii. Apariia externalitilor corespunde de cele mai multe ori cu o alocare ineficient a resurselor. Pentru corectarea acestei deficiene a pieei se pot utiliza cel puin urmtoarele modaliti: - Sistemul impozitelor i al subveniilor; statul poate s subvenioneze n mod direct sau indirect acele activiti care au ca efect externaliti pozitive i poate penaliza, prin aplicarea unor impozite majorate sau a unor amenzi ridicate externalitile negative Sistemul pieelor inexistente. Problema activitilor care produc externaliti este c rezultatul dublu al acestora- bunul economic i externalitatea - nu i gsesc spaiu de comercializare dect parial, adic pentru bunul economic. Cu alte cuvinte, pentru externaliti nu exist piee. Imaginarea unei piee a externalitilor ar fi posibil prin asimilarea acesteia cu un bun economic i determinarea cantitii optime de externalitate s-ar face similar cu determinarea produciei optime. - Sistemul drepturilor de proprietate.Evitarea externalitilor n acest caz pornete de la premisa c dac o firm genereaz externaliti i afecteaz activitatea alteia, atunci cele dou firme ar trebui s devin un singur agent economic care s urmreasc deinerea profitului global maxim. - supravegherea ncasrii contravalorii serviciilor publice (aprarea naional, ordinea public, iluminatul public, etc) de care beneficiaz toi cetenii, indiferent dac doresc sau nu s contribuie la finanarea serviciului respectiv. 154

Deoarece aceste servicii sunt inseparabile de bunul mers al societii, trebuie s existe o autoritate care s-i oblige pe ceteni la plata contravalorii lor. Ca atare, statul poate s intervin printr-un sistem de impunere prin care s colecteze sumele necesare bunei desfurri a acestor activiti, sume pe care s le repartizeze apoi, dup caz, pe fiecare din destinaiile menionate. - producerea i administrarea bunurilor i a serviciilor publice; - formarea veniturilor statului, respectiv administrarea eficient a cheltuielilor acestuia; contracararea efectelor pe care economia liber de pia le are asupra gradului de ocupare a forei de munc. Ciclicitatea vieii economice determin existena alternativ a perioadelor de boom, caracterizate, din perspectiva ocuparii forei de munc de existena unui grad nalt de ocupare a acesteia cu a perioadelor de recesiune, n care nivelul ratei omajului atinge cote ridicate. John Maynard Keynes, alturi de ali economiti de prestigiu au considerat c la originea marii crize de supraproducie de la nceputul anilor 30 i respectiv a omajului masiv caracteristic perioadei respective s-au aflat imperfeciunile pieei generate de funcionarea pieei libere. De aceea, ei au recomandat intervenia guvernului, n mod indirect, prin aplicarea unor politici economice care s conduc la asigurarea unor limite normale ale ocuprii forei de munc. - n meninerea unor piee stabile - unele piee, cum ar fi cea a cerealelor, a materiilor prime minerale, a petrolului etc, sunt supuse unor puternice fluctuaii generate de factori de mediu, cu efecte sensibile asupra preului produselor respective dar i a veniturilor obinute de ctre agenii economici care acioneaz pe aceste piee. In aceast situaie, statul poate s intervin printr-o serie de msuri menite s nlture efectele negative ale instabilitii pieei prin subvenii, meninerea sub control a nivelului minim al preurilor de achiziie, sau maxim al preurilor de desfacere, stabilirea unor contingentri n privina cantitilor produse sau a importurilor produselor supuse fluctuaiilor. - asigurarea echitii n redistribuirea veniturilor ntre membrii societii. Piaa nu poate realiza n toate situaiile o distribuie corect din punct de vedere social a resurselor i veniturilor, inegalitatea acestora fiind generat n mare msur de de accesul inegal la resurse i tehnologii, de aceea statul trebuie s intervin, n scopul corijrii efectelor imperfeciunilor pieei prin aplicarea unui sistem corespunztor de impozite i taxe dar i prin prghii de natur extraeconomic: Principalele tipuri de politici macroeconomice aplicate sunt: a) Politici monetare

155

Politica monetar este definit drept ansamblul msurilor luate de ctre banca central sau autoritile monetare pentru a exercita o anumit influen asupra dezvoltrii economiei sau pentru a asigura stabilitatea preurilor sau a cursurilor valutare47 Instrumentele utilizate n acest scop sunt: a) manevrarea taxei scontului; Prin taxa scontului se nelege dobnda uzual pentru creditele acordate de ctre banca de emisiune n cadrul operaiunii de rescontare. Operaiunea de rescontare se efectueaz ntre banca central i bncile comerciale care au scontat titluri de credit de la deintorii acestora pe baza unei rate fixe a dobnzii, stabilit de ctre banca de emisiune, cunoscut n prealabil, a crei valabilitate este de durat. Prin scontare se nelege rscumprarea, nainte de scaden, a titlurilor de valoare de tipul cambiilor , a obligaiunilor sau a bonurilor de tezaur, de ctre bncile comerciale aparintoare unui sistem bancar. Scderea taxei scontului atrage dup sine diminuarea general a nivelului dobnzilor, cu efecte pozitive asupra cererii de credite de consum i a celor destinate investiiilor i implicit asupra gradului de ocupare a forei de munc i a veniturilor. Creterea taxei scontului are ca efect creterea nivelului general al dobnzilor, scumpirea creditelor cu efecte asupra cererii i ofertei i implicit cu influene nefavorabile asupra gradului de ocupare a forei de munc i a veniturilor. Modificarea taxei scontului influeneaz i micarea capitalurilor strine. O rat nalt a nivelului general al dobnzii poate deveni atractiv pentru capitalurile strine, conducnd la o cretere a intrilor de valut n ar, cu efecte asupra balanei de pli externe, n timp ce o scdere a taxei scontului poate determina emigrarea capitalurilor autohtone spre alte piee mai atractive din acest punct de vedere i ndeprtarea capitalurilor strine. b) Politica operaiunilor pe piaa liber (open market operations), const n utilizarea monetizrii, respectiv a demonetizrii pentru reglarea cantitii de moned aflat pe pia. Monetizarea reprezint operaiunea prin care banca central cumpr efecte publice sau private (de tipul titlurilor de stat, al bonurilor de tezaur sau a obligaiunilor) iar demonetizarea operaiunea prin care banca central vinde aceste titluri,ca atare atrage din circulaie echivalentul lor n numerar. c) Sistemul rezervelor minimie obligatorii const ntr-un set de reglementri menite a modifica mrimea numerarului n funcie de nevoia de a restrnge sau, dup caz, de a crete mrimea masei monetare aflat n circulaie. Fiecare banc specializat (comerciala) aparintoare sistemului bancar este obligat prin lege s pstreze n tezaurul bncii centrale, sub form de numerar, o cot parte din depozitele cu care opereaz.
Cezar Basno, Nicolae Dardac, Constantin Floricel, Moned, Credit, Bnci, Ed. Didactic i Pedagogic, R.A., Bucureti, 1997, pag. 323
47

156

Dac se dorete diminuarea masei monetare aflate n circulaie, se mrete cota de rezerve obligatorii n numerar, restrngnd partea din depozitul respectiv care poate fi utilizat ulterior pentru acordarea de credite, cu alte cuvinte restrngnd capacitatea de multipilicare a masei monetare prin intermediul creditelor; dac se urmrete creterea masei monetare, se diminueaz cota de rezerve obligatorii, lsnd la dispoziia bncilor sume mai mari pentru acordarea de credite; d) Politica de ncadrare a creditului const n impunerea, de ctre banca central bncilor din sistem a unor cote maxime de cretere a volumului creditului conform unor norme riguros stabilite. Dac se stabilete, spre exemplu, ca ntr-un an masa monetar s creasc ntr-un ritm mai redus, egal sau mai susinut dect PIB-ul, fiecrei bnci i se stabilete o cot parte proprie de acordare a creditelor, n concordan cu relaia de cretere dintre masa monetar i PIB. . Politici bugetare Utilizarea politicii bugetare ca instrument al politicii economice vizeaz stimularea dezvoltrii i creterea gradului de ocupare a forei de munc. n scopul atingerii scopurilor menionate, guvernul poate aciona fie direct, implicndu-se n relansarea activitii economice creterea producie publice, fie indirect, prin creterea veniturilor agenilor publici. n prima categorie intr un set de msuri viznd creterea chetuielilor statului n scopul mririi veniturilor globale i implicit al stimulrii pe aceast cale a cererii globale. Aceast soluie a fost preconizat de ctre John Maynard Keynes care n cadrul strategiilor de cretere a gradului de ocupare a forei de munc a aezat la loc de frunte creterea cheltuielilor guvernamentale (chiar i a celor cu caracter neproductiv) n scopul stimulrii cererii interne. O parte din venitul suplimentar obinut ar fi utilizat, n conformitate cu legea nclinaiei marginale spre consum, pentru creterea cererii de bunuri de consum. Dac economia real nu are capacitatea de a reaciona n sensul creterii ofertei n ritmul creterii cererii agregat (oferta este rigid pe termen scurt), rezultatul va fi creterea preurilor, care, dac cuprinde un numr mare de produse i se ntinde pe o perioad de timp generaz inflaie. Politica comercial Parte important a politicii economice a unui stat, politica comercial vizeaz sfera relaiilor economice externe ale acestuia, i cuprinde totalitatea reglementrilor adoptate de ctre stat (cu caracter

157

juridic, financiar, administrativ, fiscal, bugetar, bancar, valutar, n scopul promovrii sau al restrngerii schimburilor comerciale externe i al protejrii economiei naionale de concurena strin)48. Apariia i dezvoltarea instrumentelor politicii comerciale trebuiesc analizate prin prisma creterii rolului statelor n coordonarea mecanismului economic al dezvoltrii i lrgirii relaiilor economice internaionale. Aplicarea unui anumit tip de politici comerciale ntr-un anumit moment al evoluiei economiei uni stat este dictat de interesele urmrite pe plan intern i internaional n acel moment: astfel, atunci cnd interesele politicii economice generale cer stimularea activitii firmelor naionale n desfurarea tranzaciilor, se aplic acel gen de politici comerciale care, prin utilizarea unor instrumente specifice (cum ar fi taxele vamale ridicate sau aplicarea unor restricii cantitative aplicate asupra importurilor) s protejeze firmele naionale de concurena strin. Trebuie menionat aici faptul c n cadrul politicii comerciale se pot aplica msuri discrminatorii restrictive sau prefereniale n relaiile cu un anumit stat sau grup de state (cum ar fi sistemul generalizat de preferine vamale sau preferinele speciale privind importurile) sau msuri nediscriminatorii, care pornesc de la principiul egalitii partenerilor n relaiile comerciale internaionale. n ultima categorie se include acordarea clauzei naiunii celei mai favorizate conform creia un stat care acord altui stat nlesniri cu privire la regimul comercial n care se desfoar schimburile comerciale ntre agenii economici stabilii n cele dou state aplic acelai tratament nediscriminatoriu tuturor statelor lumii. Instrumentele cu care opereaz politica comercial sunt pot fi de natur tarifar i non tarifar. n prima categorie se includ taxele vamale, care reprezint n fapt cea mai veche form de intervenie a statului ntre parteneri de afaceri situai n ri diferite. n perioada postbelic, o dat cu instituionalizarea relaiilor de comer exterior prin crearea GATT (ulterior transformat n Organizaia Mondial a Comerului), rolul taxelor vamale s-a diminuat , locul lor fiind luat de obstacolele de natur non tarifar. Taxele vamale sunt instrumente utilizate n scopul interveniei indirecte a statului n desfurarea mecanismului economic intern. Ele sunt instrumente fiscale, de formare a veniturilor statului prin perceperea unor sume de bani asupra mrfurilor care fac obiectul operaiunilor de import, export sau tranzit,dar reprezint, n acelai timp, instrumente de formare a preurilor produselor care fac obiectul tranzaciilor internaionale. Aplicarea taxelor vamale practic de regul asupra importurilor i genereaz urmtoarele efecte: 1- de cretere a preurilor bunurilor importate asupra crora se aplic taxa respectiv;

48

Aurel Ghibuiu, Tendine n politica comercial a rilor vest europene, Editura politic, Bucureti, 1976, pag. 16

158

2- de cretere a preurilor produselor autohtone similare celor importate, ca urmare a faptului c productorii autohtoni, protejai prin aplicarea de taxe vamale asupra importurilor, vor ridica i ei preul produselor autohtone, ns cu o marj mai mic dect mrimea taxei vamale respective; 3- de diminuare a consumului intern pentru bunul importat care a a fcut obiectul aplicrii taxei vamale i a celui autohton similar, ca urmare a creterii preurilor lor; 4- de cretere a veniturilor bugetare n ara importatoare, tiut fiind faptul c n rile slab dezvoltate sau n curs de dezvoltare taxele vamale reprezint surse importante de finanare a bugetului de stat; 5- de redistribuire a veniturilor ntre diferitele categorii de participani la actul de schimb; 6- de modificare a raportului de schimb a rii importatoare n sensul diminurii puterii monedei naionale respective n raport cu moneda rii exportatoare; 7- de scdere a concurenei ntre produsele autohtone i cele similare importate. De regul, aplicarea unor msuri tarifare protecioniste are ca scop protejarea de concurena strin a unor industrii incipiente (infant industries) pe perioade determinate de timp, oferindu-le acestora posibilitatea de a se dezvolta i de a-i consolida poziia pe un anumit segment de pia. Se consider c perioada maxim pentru care trebuie acordat protecia, perioad n care industriile respective vor putea s-i demonstreze viabilitatea trebuie fie cuprins ntre cinci i cincisprezece ani, dar n practic acest interval de timp este deseori depit, meninerea proteciei rsfrngndu-se asupra costurilor, preurilor i n ultim instan asupra veniturilor consumatorilor. 8- de reducere a deficitului balanei de pli externe atunci cnd aplicarea taxelor vamale asupra exporturilor de materii prime i semifabricate stopeaz ieirea acestora din ar sub form brut, i permite utilizarea lor n scopul producerii unor bunuri cu un grad ridicat de valoare adugat care exportate, pot aduce un venit mult mai ridicat dect ar fi putut-o face exporturile de materii prime i semifabricate; n cea de-a doua categorie a instrumentelor utilizate n cadrul politicii comerciale se includ obstacolele de natur non tarifar, de tipul contingetelor i prohibiiilor la importuri, a licenelor la importuri i limitrilor voluntare la exporturi, a acordurilor privind comercializarea ordonat a produselor, a formalitilor vamale i administrative sau a normelor de calitate sau de securitate. Cea de-a doua funcie a politicii comerciale este cea de stimulare i promovare a exporturilor de mrfuri. n aceast categorie se includ acordarea de subvenii directe sau indirecte la export, de prime i faciliti fiscale pentru mrfurile exportate, aplicarea unor clauze de tipul clauzei naiunii celei mai favorizate sau a sistemului generalizat de preferine vamale. Politici antiomaj 159

Utilizarea forei de munc la nivelul cel mai eficient i mai deplin posibil a constituit i constituie o preocupare a tuturor factorilor de decizie. Guvernele au cutat ntotdeauna remedii omajului, soluiile preconizate s-aunscris pe o gam foarte variat aa cum variat a fost i este manifestarea fenomenului. n legtur cu soluiile antiomaj se impun o serie de precizri prealabile, i anume: Nu a existat i nu exist o singur soluie, definitiv i peste tot valabil la omaj, exist un sistem de soluii, productor de efecte ntr-un anumit context istoric i anumite cadre regionale, naionale, etc. Nu exist soluii pure valabile numai n terapia omajului, ci ele trebuie corelate i integrate n sistemul de ansamblu al msurilor anticriz; Practica a dovedit c terapeutica omajului nu este radical, lumea va trebui s se nvee cu omajul aa cum s-a nvat i cu inflaia i ceea ce-i rmne de fcut e de a gsi mijloacele necesare pentru a-l menine n limite rezonabile. Pentru clasici, omajul era o piedic efemer i uor surmontabil prin simpla declanare a automatismelor economice: dac omajul apare i crete la un moment dat salariile scad, fora de munc se ieftinete, costul se reduce, ceea ce permite productorului s mreasc producia i, din nou, s angajeze lucrtori, fcnd astfel s dispar omajul. Singurul dintre clasici care face excepie este Malthus, care consider c trebuie acionat asupra ofertei de for de munc (devenit excedentar ca urmare a aciunii legii sale a populaiei) pentru a o aduce la nivelul cererii, i remediile sunt cunoscute: abstinena, viciul i nenorocirea. Criza anilor 1929-1933 a gsit n relansarea cererii globale, prin stimularea consumului i a investiiilor soluia miraciol pentru a limita omajul. nviorarea investiiilor pe calea unui credit ieftin sprijinit pe o politic monetar expansionist a constituit pentru multe ri pentru o bun perioad de timp o soluie fructuoas. n concepia lui Keynes rspunztoare pentru gradul de folosire a forei de munc a rmas creterea economic. Conform legii lui Okun, la nivelul anilor 60 lumea era convins c dac se obine o reducere a omajului cu 1%, producia trebuie s creasc cu 3%. Relansarea i impulsionarea cererii efective rmne n continuare o msur antiomaj ce-i pstreaz valoarea, dar trebuie s se in seama de o serie de condiii specifice i anume: 1. Investiia, sursa principal de locuri de munc trebuie fcut pentru piee viitoare cunoscute, altfel, beneficul ei efect de multiplicare n planul locurilor de munc se transform ntr-un efect de demultiplicare;

160

2. Trebuie gsit soluia optim dintre investiia de productivitate, creatoare, prin efectul de multiplicare a unr locuri de munc n alte ramuri, dar pe termen lung- i investiia de capacitate creatoare a unor locuri de munc noi i in momentul efecturii ei. 3. Relansarea cererii efective, ca msur antiomaj se justific numai n rile care nu sunt dependente de exterior pe linia aprovizionrii cu factori de producie, pentru c importuri masive duc la deteriorarea balanei de pli i la crearea de locuri de munc nu pentru intern, ci pentru furniziro. 4. Investiia n producie trebuie corelat cu cea n om, m pregtirea i formarea sa profesional. 5. Stimularea consumului, cea de-a doua component a cererii efective trebuie fcut n limitele pe care relaia salariu-productivitatea muncii le permite, pentru c stunci cnd salariul nominal crete mai repede dect producia i productivitatea apare omajul conjunctural. Soluia pentru Keynes era nghearea sau chiar diminuarea salariului nominal, dar o atare msur n condiiile actuale are efecte secundare: reduce garaniile antiinflaioniste i contribuie la creterea omajului fricional. O nou politic lansat de urmaii liberalismului clasic este politica ofertei. n condiiile n care emisiunea monetar este eliberat de orice constrngeri, cererea este uor de creat, mai dificil i mai greu se fac pai pe terenul ofertei, al produciei. Oferta este fcut rspunztoare pentru crearea de noi locuri de munc. n spiritul acestei concepii, decsndenii de azi ai lui A. Smith i D. Ricardo noii economii- monetaritii, consider c pentru lupta mpotriva omajului trebuie s inem seama c : 1. Folosirea forei de munc nu este un obiectiv politic, ci unul economic, piaa forei de munc este o pia ca oricare alta, a crei funcionare nu trebuie perturnat, dac se las liber s. Se confrunte oferta i cererea de munc. 2. Cel puin pe termen scurt, moneda trebuie s rmn neutr pentru c creterea masei monetare trebuie strns corelat cu ritmul creeterii economice. 3. Decorsetarea firmelor mici de povara sarcinilor fiscale, ducnd la impulsionarea vieii economice i la crearea de noi locuri de munc; 4. Reducerea cheltuielilor publice; 5. nlturarea oricrei piedici din calea liberei iniiative. Mult mai aproape de realitatea prezent sunt soluiile desprinse din filosofia schumpeteranian. Se consider c singura cretere legat de progresul tehnicv este cea care poate s ofere importante ctiguri de productivitate i n acelai timp poate garanta nu numai un anumit numr de locuri de munc, ci o cretere continu de noi locuri de munc. Creterea economic rmne deci calea principal de creare de noi locuri de munc, nu orice cretere ns ci numai accea ce se produce prin distrugerea creatoare, aceea n care ctigurile de productivitate se obin nu numai la nivelul forei de munc ci al tuturor factorilor de producie. i pentru 161

ca aceste ctiguri de productivitate s fie surse de noi locuri de munc, ele trebuie s mai fie transferabile, so deverseze, cum spunea A. Sauvy, adic atunci cnd introducerea progresului tehnic ntr-o ramur suprim un loc de munc, el s fac s apar un altul sau maui multe, ntr-o alt ramur sau sector de activitate (efectul de multiplicare). Dezvoltarea sectorului teriar, aceast generoas supap de absorbie a forei de munc pentru epoca pe care o parcurgem, se vrea a fi tocmai reflectul acestui mecanism de multiplicare. n ansamblul teoriilor i politicilor antiomaj un loc aparte l ocup acelea care pun pe prim plan principiile echitii. Se pleac de la ideea c numrul de locuri de munc pe ansamblul economiei ca i n timpul total de lucru, socotit n om-ore este un dat i, de aici soluia mpririi echitabile a acestui dat prin: Reducerea orarului de lucru a celor care au prea mult pantru a face loc unor poteniali solicitani, corelat cu o gestiune mai bun a timpului total, extinderea numrului de schimburi Reducerea duratei active de lucru (pensionarea la o vrst mai scazuta) nlturarea, acolo unde este cazul, a orelor suplimentare, pentru a crea posibilitatea de noi angajri. Aceste soluii, aparent la ndemn acolo unde au fost aplicate, s-au dovedit cu dou tiuri, ele pot contribui la creeterea gradului de ocupare a populaiei tinere dar, n acelai timp, pot mri povara fiscal a statului prin reducerea quantumului contribuiilor sociale, pot determina de asemenea o evoluie contardictorie, tensionat, a problemei generaiilor. . Politici anticiclice Politicile anticiclice i au sorgintea n modalitile fundamental diferite de a percepe cauzele fluctuaiilor ciclice. Dup sectorul macroeconomic cruia se adreseaz, politicile anticiclice se pot grupa n dou mari categorii: politici anticiclice care influeneaz cererea agregat i respectiv politici care influeneaz oferta agregat. Politicile anticiclice care au ca obiectiv modificarea cererii agregat pornesc de la teoria lui Keynes conform creia evoluia ciclic a economiei este dictat de modificrile nedorite ale cererii agregat, n special a le cererii pentru bunurile de investiii n raport cu evoluia efectiv a produciei (ofertei agregat). n aceast categorie se nscriu: a) Politica cheltuielilor publice - de sorginte keynesian se bazeaz pe majorarea cheltuielilor efectuate din bugetul de stat n perioadele de recesiune, n scopul stimulrii cererii agregat.

162

Cheltuielile efectuate de ctre stat prin intermediul bugetului pot avea caracter neproductiv atunci cnd sunt ndreptate spre asigurarea unor bunuri i servicii publice cum ar fi funcionarea aparatului administrativ, a sectorului sanitar, nvmnt, aprare naional, etc., sau caracter productiv atunci cnd sunt utilizate spre dezvoltarea unor investiii n cadrul firmelor care se afl n proprietatea statului sau a altor investiii cu caracter productiv destinate consumului comun. n prima situaie, creterea cheltuielilor efectuate de la bugetul de stat genereaz, pe termen scurt efectul creterii veniturilor globale i implicit a cererii agregat, iar pe termen lung efecte n sfera socioeconomic cu rsfrngere asupra creterii veniturilor i a nivelului de trai. Dezvoltarea ramurilor aparent neproductive (mai corect ar fi indirect productive deoarece orice economie funcioneaz coerent atunci cnd are asigurat un anumit grad de securitate economic, social i politic obinut prin existena unei populaii sntoase, instruite i calificate n concordan cu cerinele mediului concurenial regional i global i aprat de eventualele pericole de natur militarconflictual) conduce n timp la ntrirea ramurilor productive prin formarea unei fore de munc specializate n domeniile cerute de strategiile ramurilor productive, crearea unui aparat administrativ i instituional legislativ capabil s asigure buna funcionare a economiei productive i a unui stic de capital uman care utilizat corespunztor s conduc la creterea stocului de capital investiional i managerial. n cel de-al doilea caz, aplicarea unor politici viznd creterea investiiilor de stat poate determina pe termen scurt creterea gradului de ocupare a forei de munc, a veniturilor nominale i a cererii agregat, iar pe termen mediu i lung, prin punerea n funciune a obiectivelor de investiii creterea ofertei agregat cu repercursiunile cunoscute: presiuni asupra reducerii preurilor n sensul scderii lor n situaia n care ceilali parametrii determinani ai agregatelor macroeconomice rmn neschimbai. b) Politica monetar i de credit are drept instrumente rata dobnzii, masa monetar i creditul. Ea se aplic n mod diferit n funcie de fazele ciclului economic. n perioadele n care se urmrete atingerea unor parametrii cresctori ai indicatorilor economici, are loc ieftinirea creditului prin utilizarea unor rate sczute ale dobnzii, ieftinirea pe aceast cale a creditului i prin aceasta stimularea investiiilor, cu repercursiuni asupra evoluiei nivelului preurilor i a gradului de ocupare a forei de munc.Ieftinirea creditului poate genera i efecte negative: accesul facil la credite va deschide calea nceperii de afaceri care nu vor fi fundamentate ntotdeauna pe decizii economice, ntreprinztorii bazndu-se pe faptul c vor putea restitui sumele contractate sub form de credite fr dificultate. 163

De regul, n perioadele n care accesul la credite este facil, se nregistreaz cel mai mare numr de afaceri noi dar i cel mai mare numr de falimente. De asemenea, o rat sczut a dobnzii l descurajeaz pe depuntori n a-i depozita economiile la bnci, diminund prin aceasta sursele de finanare a investiiilor i oblignd rata dobnzii s creasc datorit scderii ofertei de bani. c). Politica fiscal are la baz utilizarea prghiilor fiscale, a impozitelor i taxelor n scopuri aniticiclice. n condiii de recesiune, se poate proceda la reducerea fiscalitii att n privina impozitrii directe a veniturilor ct i a consumului, cu efecte asupra preurilor bunurilor i serviciilor, veniturilor agenilor economici i a ofertei agerat. Scderea fiscalitii are ns i efecte negative asupra veniturilor care se formeaz prin bugetul de stat. Diminiuarea acestora poate determina disfuncionaliti n coordonarea activitii economice i n funcionarea sectoarelor dependente de sumele colectate la bugetul de stat: nvmnt, sntate, aprare, administraie public, cu efectele cunoscute deja. 2. Politici anticiclice bazate pe influenarea cererii - se bazeaz pe utilizarea aa numiilor stabilizatori automai ai cererii agregate, adic mecanisme instituionalizate care mpiedic sau accentueaz fluctuaiile cererii agregat n raport cu conjunctura economic. Din aceast categorie fac parte:
1.

sistemul fiscal progresiv asupra veniturilor care atenueaz scderea cererii i consumului agregat n perioadele de recesiune i limiteaz creterea cheltuielilor pentru consum n perioadele de expensiune;

2. generalizarea asistenei pentru omaj i ajutor social pentru anumite categorii ale populaiei;
3.

meninerea la acelai nivel a preurilor, salariilor conjunctura economic;

i a altor categorii de veniturin raport cu

4.

creterea rolului firmelor mari puternice concomitent cu ncurajarea firmelor mici i mijlocii n procesul de dezvoltare a noi activiti, de cretere a investiiilor i de creare a noi locuri de munc.

Teme de cas: 1. 2. 3. 4. Definii politicile macroeconomice? Care sunt principalele politici economice? Definii i explicai politica monetar? Ce sunt politicile anticilice?

8.6. Sistemul bancar - origini i evoluie

164

Primele operaiuni bancare au fost atestate n urm cu aproximativ 2000 de ani .e.n. de ctre Codul lui Hammurabi, dar caracterul bancar acestora este contestat prin argumentul inexistenei, la acel moment, a monedei ca instrument de schimb.Adevrata natere a bncilor, este legat, cadrul tranzaciilor comerciale din Grecia, Roma i din Egiptul antic. Inchistarea economiei n prima parte a Evului Mediu a influenat negativ dezvoltarea instituiilor bancare, dar renaterea comerului generat de noile descoperiri geografice de la sfritul secolului al XVlea precum i continua dezvoltare a comerului n perimetrul mediteranian conjugate cu apariia unui instrument important utilizat n cadrul operaiunilor comercial- bancare (este vorba despre cambie) au condus, ncepnd cu secolul al XVI-lea, la dezvoltarea unui sistem bancar disipat pe teritoriul european. Acesta s-a dezvoltat paralel cu dezvoltarea burselor de valori mobiliare (prima burs de acest gen a fost creat n anul 1531 n Anvers). Anul 1650 reprezint un moment important n evoluia bncilor, deoarece marcheaz momentul introducerii n circuitul comercial a aa numitelor "goldsmith notes" bilete de banc sau bancnote, n esen certificate de depuneri n bilete de banc de valoare egal, iar sfritul secolului al XVII-lea marcheaz sistemului. Liberalismul economic i politic din secolul al XIX-lea a favorizat dezvoltarea aparatului bancar, iar transformrile legate de evoluia mijloacelor de plat (care au permis nlocuirea treptat a monedei metalice cu moneda fiduciar i cu cea scriptural) au favorizat creterea rolului bncilor n finanarea schimburilor comerciale internaionale i n dezvoltarea general a economiei.n acelai timp, se observ o concentrare a interveniei statului n activitatea bancar ca urmare a naionalizrii majoritii bncilor centrale (i n prezent exist bnci centrale particulare - cum este cea din Africa de Sud- sau n care participarea statului este doar majoritar - cum sunt cele ale Belgiei, Austriei, Elveiei i Japoniei)49. 8.7. Structura sistemului bancar Sistemul bancar naional cuprinde, n esen, dou tipuri mari de bnci: banca central i bncile specializate. A. Banca central sau de emisiune ndeplinete rolul de "banc a bncilor", supraveghind i organiznd relaiile monetar financiare ale statelor pe teritoriul crora i desfoar activitatea. Prima banc de emisiune este considerat Banca Angliei, nfiinat n anul 1694 de ctre scoianul Patterson. In toate rile lumii exist o singur banc central (sau de emisiune), cu excepia U.S.A. unde
49

n opinia

specialitilor, de apariia monedei (n secolul al VII-lea .e.n) i de utilizarea acesteia pe scar larg n

impunerea bncilor de emisiune drept bnci cu poziie dominant n cadrul

Claude Simon, Bncile, Ed. Humanitas, Bucureti, 1993, pag. 26

165

exist 12 Bnci federale de rezerv cu funcii echivalente bncilor centrale din celelalte state, grupate n Sistemul Federal de Rezerv, cu sediul la Washington. Principala funcie de bncii centrale este aceea de a coordona politica monetar, valutar i de credit, n cadrul politicii economice a statului respectiv, printr-o serie de instrumente i msuri specifice ntre care amintim aici taxa scontului, interveniile pe piaa valutar, plafonarea creditelor, etc. Alte funcii importante ale bncii centrale sunt : 1. emiterea biletelor de banc (a bancnotelor), banca central fiind singura mputernicit s pun n circulaie, sau, dup caz, s retrag din circulaie banii n numerar; 2. crearea i gestionarea puterii de cumprare, stabilirea acoperirii monedei naionale. Prin putere de cumprare monedei se nelege cantitatea de bunuri i servicii care se pot cumpra cu o unitate monetar. Ea se calculeaz prin raportarea unei sume de bani (S) - de regul o unitate monetar - la preul unui bun sau serviciu. Spre exemplu, dac un litru de lapte se cumpr cu o unitate monetar, atunci acesta este puterea de cumprare a unitii monetare respective fa de lapte. Msurarea puterii de cumprare a monedei prin raportarea la preul unui singur bun sau serviciu nu este concludent, deoarece cu moneda din ara respectiv nu se cumpr o singur marf. Ca atare pentru determinarea puterii de cumprare intern a monedei se utilizeaz metoda raportrii unei uniti monetare la indicele sintetic al preurilor. Indicele sintetic al preurilor msoar evoluia unei mrimi sau a unui ansamblu de mrimi n timp i spaiu.50 n construirea unui indice sintetic al preurilor se utilizeaz preurile bunurilor i serviciilor luate n calcul nmulite cu ponderea fiecrui bun sau serviciu n cadrul consumului total. n practic se utilizeaz o multitudine de indici sintetici, dar cei mai importani din punct de vedere al complexitii informaiilor utilizate i oferite sunt: indicele preurilor de consum, indicele preurilor de producie i deflatorul Produsului Intern Brut (PIB) a) indicele preurilor de consum se utilizeaz n special pentru a msura inflaia i se calculeaz pornind de la un "co" n care bunurile i serviciile destinate consumului curent dein anumite ponderi (fixe) n funcie de importana economic a fiecruia prin raportarea preului de vnzare din perioada curent la preul de vnzare dintr-o perioad considerat drept baz, nmulite cu ponderea fiecrui bun sau serviciu n coul respectiv. utilizate n 21.000 de gospodrii. b) indicele preurilor de producie- se calculez pornind de la nivelul preurilor de producie sau al celor utilizate n desfacerea en-gros pentru un numr de aproximativ 3400 de produse utiliznd o metodologie similar celei folosite pentru calculul indicelui preurilor de consum.
50

n Statele Unite, coul cuprinde 364 de clase de bunuri i servicii

Costin Kiriescu, Moneda, Mic Enciclopedie, Ed. Stiinific i Ecniclopedic, Bucureti, 1982, pag. 188

166

c) deflatorul P.I.B.- se calculeaz pe baza preurilor tuturor bunurilor i serviciilor luate n calculul produsului intern brut- (destinate consumului, investiiilor, cheltuielilor guvernamentale i exporturilor nete) a cror pondere, spre deosebire de indicele preurilor de consum, respectiv a indicelui preurilor de producie este variabil, prin raportarea preului fiecrui bun sau serviciu din perioada curent la nivelul din perioada de baz.. 3. supraveghererea societilor bancare i a instituiilor de credit n sensul regularizrii scontrii creditului. Prin scontare se nelege operaiunea de preluare, de ctre o banc comercial, contra plat, a unui titlu de credit (cambie, obligaiune, bilet la ordin etc), de la beneficiarul ei, nainte de ajungerea la scaden. Rescontul se refer la relaiile create pe aceeai baz ntre bncile comerciale i banca central. 4. stabilirea, alturi de trezorerie, a programului de mprumuturi contractate de guvern; 5. managementul ofertei monetare i de credite i determinarea ratelor dobnzii; 6. determinarea regimului cursului de schimb al monedei naionale i gestionare a rezervelor valutare. De regul determinarea regimului cursului de schimb cade n sarcina guvernului, ns aplicarea efectiv a acestui regim revine efectiv bncii centrale. 7. supravegherea i gestionarea sistemului de pli (inclusiv deinerea rezervelor bncilor comerciale) 8. promovarea stabilitii sistemului financiar; 9. exercitarea rolului de ultim creditor (lender of last resort) i administrarea asigurrii depozitelor bancare; 10. gestionarea, parial sau total a datoriei publice, administrarea controalelor valutare i exercitarea rolului de "bancher al guvernului". 11. meninere a stabilitii preurilor i ncurajare a sntii i stabilitii sistemului financiar, pe fondul stimulrii activitilor economice complexe . Aceast funcie nu este prevzut n cazul unor bnci naionale (Bank of England) dar apare menionat n mod expres n regulamentele de funcionare ale Bncii Franei, Bundesbank-ului, Bncii Japoniei, i al Sistemului Federal de Rezerve din Statele Unite. O analiz a funciilor bncii centrale evideniaz faptul c acestea sunt corelate cu problemele principale ale evoluiei economice de ansamblu. Astfel, n primele decenii ale perioadei postbelice, bncile centrale i-au exercitat funciile n vederea creterii gradului de ocupare a forei de munc i a stimulrii nivelului activitii economice, n anii '60-'70 ele i-au concentrat eforturile spre meninerea stabilitii cursurilor de schimb, iar dup 1980 au militat i acionat n vederea reducerii inflaiei i a stabilirii unei corelaii inverse reale ntre omaj i inflaie. n perioada actual, bncile centrale i deplaseaz atenia dinspre ndeplinirea unor funciuni cu caracter general spre stabilirea unor obiective concrete ale politicilor lor monetare. 167

n acelai timp, se observ o ncercare de cretere a independenei bncilor centrale n relaiile acestora cu autoritile guvernamentale. Astfel, un indice al independenei bncilor centrale din 18 ri industrializate, calculat ca sum simpl a 15 prevederi legale diferite (numirea conducerii bncii centrale, relaiile cu guvernul, statutul bncii centrale,monetizarea deficitelor bugetare, instrumentele monetare utilizabile, etc),demonstreaz existena unei relaii inverse semnificative ntre rata medie a inflaiei i gradul de independen al bncii centrale. Creterea gradului de independen a bncilor centrale nu pare a genera neajunsuri n sensul reducerii dinamicii creterii economice, performanele economice fiind superioare n economiile cu autoriti monetare mai independente. B. bncile specializate51

cuprind toate celelalte bnci din sistemul bancar, altele dect banca central.

In cadrul acestora, n funcie de specificul activitii lor deosebim : - bncile de depozit - sunt ageni economici bancari care i desfoar cea mai mare parte a activitii lor pe plan intern, prin procurarea de mijloace financiare necesare derulrii activitilor din depunerile pe termen scurt sau la vedere ale clienilor. Ele acord credite pe termen scurt sau mijlociu firmelor industriale, comerciale i persoanelor private. In Statele Unite i Germania, aceste bnci se ocup i cu emisiunea i plasarea hrtiilor de valoare, acordarea de credite pe gaj de hrtii de valoare diferitelor societi financiare, etc. In Marea Britanie, bncile de depozit nu emit hrtii de valoare, dar se ocup de plasarea acestora sau acordarea de mprumuturi pe gaj. - bncile comerciale- dispun n general de capital propriu nsemnat i i procur mijloacele necesare desfurrii activitii i prin emisiunea de obligaiuni sau aciuni. Aceste bnci desfoar o activitate divers, axat n special pe atragerea de fonduri de la persoanele fizice sau juridice sub form de depozite i acordarea de credite pe termen lung. Alte activiti proprii bncilor comerciale sunt acceptarea de depuneri de la alte bnci i firme, administrarea averilor, plasamentul mprumuturilor, finanarea schimburilor comerciale ale rilor pe teritoriul crora sunt amplasate, etc. c. bncile de investiii- sunt de obicei bnci cu capital privat.Prin operaiunile pe care le efectueaz, i anume identificarea i mijlocirea mprumuturilor n schimbul unor taxe, ele mai sunt numite i brokeri bancari (banking brokers). Alte operaiuni care le aduc venituri sunt cele de consultan acordat guvernelor, sau bncilor centrale n sensul gestionrii banilor de care dispun; d. bncile de economii - au fost create iniial n scopul ncurajrii micilor depuntori .Deoarece sunt n general susinute de guvern, ele au devenit deosebit de puternice n Germania, Austria sau Spania, unde dein aproximativ o treime din depunerile populaiei;
Alfred M; Sarasin E. Le systeme Bancaire Actuel, Agence Economique et Financiere, ian. 1987, citat n : Mariana Negrus, Finanarea Schimburilor internaionale,ed. Humanitas Bucureti 1991, pag.39
51

168

e. bncile de ipoteci - sunt bnci de mprumuturi pe termen lung (de pn la 30 de ani) acordate pentru ncurajarea investiiilor n unele ramuri cum ar fi construciile. f. bncile cooperatiste- sunt de obicei instituii mici organizate de companii locale cu interese comune.Aceste instituii au fost create n scopul de a oferi membrilor lor credite ieftine. Ele sunt puin dezvoltate n Statele Unite sau Marea Britanie, dar deosebit de puternice n Frana (unde, spre exemplu, " Creditul Agricol " a devenit cea mai puternic banc din ar. g. casele de scont - sunt instituii intermediare ntre bncile centrale i cele comerciale i au drept obiect de activitate oferta de lichiditi pe termen scurt prin active garantate de banca central. h) societile financiare - reprezint instituii de credit care pe de-o parte nu sunt autorizate s primeasc depozite, iar, pe de alt parte nu pot efectua dect operaiuni specifice pentru care sunt abilitate prin lege sau prin convenie: leasing (nchiriere de utilaje pe termen lung), factoring (vnzarea complet a creanelor unei firme ctre un alt partener), acordarea i garantarea de credite pe termen mijlociu i lung pentru ntreprinderi, creditarea mrfurilor cu plata n rate, creditarea locuinelor cu garanii ipotecare, gestiunea mijloacelor de plat, etc. In ultimele dou decenii, n cadrul sistemelor bancare se remarc urmtoarele tendine: a. de concentrare a activitii bancare; n fiecare ar se regsesc cteva grupuri bancare care practic domin i controleaz ntreaga activitate n domeniu. Spre exemplu, n Marea Britanie, bncile de depozit sunt concentrate n ase mari grupuri bancare dintre care amintim: National Westminster Bank, Barklay's Bank, Lloyd's Bank, Midland Bank; b. de globalizare a sistemelor bacare ca urmare a politicii de dezvoltare ale principalelor bnci n alte spaii geografice dect cele iniiale. Oferim spre exemplu cazul Bncii Barklay din Marea Britanie, fondat n 1692, i care dispunea la sfritul anilor '90 de peste 3000 de sucursale n Marea Britanie i 2000 de sucursale grupate n 75 de ri ale lumii. n acelai sens pot fi amintite Bank of America, fondat n 1904 la San Francisco, i care dispune n prezent de peste 1300 de filiale i sucursale . c. de formare a unor centre bancare, valutare i financiare internaionale care s-au dezvoltat n unele orae importante cum ar fi : New York, Zurich, Paris, Frankfurt, Tokio, etc. d. de restrngere a rolului bncilor n finanarea economiilor n cazul unor ri dezvoltate, cum ar fi State Unite, unde n 1970 cota de intermediere adic, partea ce revine bncilor n finanarea economiei americane era de 80%, spre deosebire de 1990 cnd aceast cot sczuse la 20%, locul pieei bancare fiind luat de piaa bursier. putnd continua. Se observ c din depunerea iniial (care rmne nemodificat) n conturile celorlali ageni economici apar sume create de banc cu mult mai mari dect depunerea iniial, masa monetar la sfritul perioadei fiind de : 400+400 x70% +(400 x 70%)x70%. . . etc. 169

Dac ntregul volum al depozitului iniial constituit ar fi fost folosit pentru acordarea de credite, ne crendu-se rezerva, s-ar putea crea situaia n care agenii economici care doresc s-i ridice depozitele s nu poat face acest lucru. Multiplicatorul masei monetare are urmtoarea formul: m= 1/ (r+b) - (rxb); unde r = proporia rezervei de lichiditate b = proporia bancnotei n totalul masei monetare. Micarea banilor dintr-un cont n altul se realizeaz prin decontri i pli fr numerar. Prin decontri fr numerar se realizeaz transferul de sume dintr-un cont n altul prin prisma celor doi participani la acest transfer, n timp ce noiunea de plat fr numerar prin prisma unui singur participant la tranzacie, cel care pltete sume; Decontrile se realizeaz cu ajutorul urmtoarelor forme: 1. acreditivul sau linia de credit- este acel instrument prin care pltitorul separ o parte din disponibilitile sale i o trece ntr-un depozit bancar deschis la banca furnizorului.Pe msura livrrii mrfurilor de ctre furnizor i a depunerii de ctre acesta a documentelor de ncasare banca furnizorului transmite suma aferent din contul su n depozitul bancar din contul furnizorului. 2.scrisoarea de garanie bancar este acea form de decontare bancar prin care furnizorul cere i prin care s-i asigure cu anticipaie plile prin pltitorului s-i elibereze o asemenea scrisoare

rezervarea unor drepturi la credite ale pltitorului pentru o perioad viitoare. 3.vinculaia- nu asigur cu anticipaie plile ci presupune consimmntul pltitorului de decontare, din iniiativa sa, fie prin admiterea la plat a unor documente de decontare emise de ctre beneficiarul sumei de plat. O a doua clasificare a semnelor monetare se poate face n funcie de emitentul acestora. n raport cu acest criteriu, moneda se mparte n: 1. moned creat de agenii economici- a funcionat n cadrul sistemelor bazate pe etalonul aurmoned, sistem n cadrul cruia baterea monedei se efectua ca urmare a prezentrii la banc, de ctre un agent economic, a unei anumite cantiti de aur care era imediat transformat n moned. 2. moned creat de tezaur - reprezentat n special de ctre moneda divizionar 3. moneda creat de ctre bnci- relev rolul deosebit pe care l au bncile creaia monetar, prin emiterea biletelor de banc de ctre banca central i a monedei scripturale de ctre bncile comerciale. 170

O a treia clasificare pleac de la modul de acoperire al monedei, adic de garantare a ei de ctre emitent. Din acest punct de vedere se deosebesc urmtoarele tipuri de monede: -monede cu acoperirea metalic- const n stabilirea unui procent considerat minim pe care s-l dein banca emitent ca stoc de aur i argint din volumul emisiunii de bancnote. In decursul anilor proporia acoperirii valorii bancnotei respective cu aur i argint a sczut. Dac la nceput procentul acoperirii acestei valori era fcut public, n timp s-a renunat la aceast msur, cea ce nu nseamn c banca central din fiecare ar nu dispune de un anumit stoc de metale preioase. Concomitent,stabilitatea bancnotei s-a diminuat ca urmare a acestei msuri. -acoperire n portofoliu comercial- este neleas ca o acoperire suplimentar, peste cea n aur, pn la nivelul ntregii emisiuni de bancnote.Acest portofoliu comercial este format din cambii pe termen foarte scurt (sub 90 de zile) . Aceste cambii reprezint de fapt acoperirea unor cantiti de mrfuri vndute pe credit. - acoperirea n devize sau n mijloace de plat strine- prin preluarea acestor devize de ctre banca central de la exportatori n schimbul unor cantiti de moned naional puse n circulaie la cumprarea acestor devize; - acoperirea n valori mobiliare- (titluri, hrtii de valoare, emise de stat) este o acoperire care nu corespunde coninutului bancnotei (ele sunt de obicei emise pentru a acoperi unele cheltuieli ale statului). - acoperirea n mrfuri- este forma care se regsete cel mai mult n economiile contemporane. Aceast acoperire este diferit de la o ar la alta, n funcie de particularitile naionale, de structura stocului de mrfuri, de viteza de rotaie a stocurilor, etc n funcie de obligaiile pe care i le asum statul, monedele pot fi convertibile i neconvertibile. 1. monedele convertibile- sunt cele care pot fi preschimbate pe o anumit cantitate de metal preios (acest tip de convertibilitate poart numele de convertibilitate intern i a fost utilizat n special n cadrul etalonului aur) sau ntr-o alt moned (convertibilitate extern); 2. monedele neconvertibile-sunt monedele care circul n exclusivitate numai n cadrul granielor naionale. Convertibilitatea reprezint nsuirea legal a unei monede de a fi preschimbat pe o alt moned liber, prin nzare-cumprare pe pia fr a exista restricii cu privire la suma de schimbat, scopul

171

preschimbrii (pli pentru tranzacii curente sau micri de capital) sau de calitatea celui ce efectueaz preschimbarea (rezident sau nerezident al rii n care are loc tranzacia) n funcie de categoriile de operaiuni admise la convertire, se disting urmtoarele tipuri de convertibilitate:

a. b.
lor;

convertibilitate parial (n cadrul creia sunt admise la schimb numai sumele destinate operaiunilor de cont curent) convertibilitate total, n care preschimbarea sumelor se face indiferent de destinaia utilizrii

n funcie de calitatea persoanelor care solicit efectuarea schimbului, convertibilitatea poate fi intern (atunci cnd vizeaz accesul rezidenilor la o anumit sum n valut) i extern- atunci cnd accesul la o anumit sum n valut este permis att rezidenilor ct i nerezidenilor ; n funcie de mrimea sumei admise la schimb convertibilitatea poate fi limitat i nelimitat. n prezent, monedele a cinci ri dezvoltate (Statele Unite ale Americii, Germania, Japonia, Frana i Marea Britanie) se bucur de convertibilitate nelimitat. n funcie de mrimea raporturilor valorice ce se au n vedere la stabilirea raporturilor dintr-o moned n alta se disting: convertibilitatea oficiala, realizat ntre unitile monetare statale i convertibilitatea de pia practicat de bnci, firme de comer exterior, persoane particulare. In cazul convertibilitii de pia, fiecare stat are un sistem de intervenie n sensul c prin rezerva de lichiditate internaional el poate s absoarb surplusul de moned naional n sensul meninerii cursului valutar n anumite limite; n accepiunea FMI, convertibilitatea practicat astzi este proprie unui numr restrns de ri (aprox. 70), se practic numai ntre autoriti monetare statale i se refer numai la transferurile privind operaiunile curente comerciale i necomerciale. De-a lungul anilor convertibilitatea a cunoscut dou forme: cea a convertibilitii metalice i cea a converibilitii n devize, fiecare din acestea mbrcnd forma convertibilitii interne, respectiv externe. a. convertibilitatea metalic- a mbrcat la rndul ei dou forme: - convertibilitatea metalic integral- (nelimitat n aur)- practicat n majoritatea rilor pn n primii ani ai primului rzboi mondial;Ea presupune preschimbarea n aur, nengrdit, a ntregii cantiti de bancnote pe care o persoan dorea s o preschimbe; - convertibilitatea metalic limitat- a fost folosit de o serie de ri ca msur de revenire la convertibilitatea n aur suspendat la nceputul primului rzboi mondial,dar o revenire parial n sensul limitrii ei ca sum necesar pentru procurarea unui ntreg lingou de aur.

172

b. convertibilitatea n aur-valute proprie iniial sistemelor monetare naionale pe baza deciziei adoptate la Conferina de la Geneva din 1922, a devenit, dup conferina de la Bretton Woods (USA) din 1944 propriu sistemului monetar internaional nou creat. n cadrul aceleiai conferine s-a creat cadrul instituional necesar reglementrii relaiilor monetarfinanciare internaionale pe baze noi prin nfiinarea FMI i a Instituiilor de la Bretton Woods i adoptarea unui sistem n cadrul cruia monedele se defineau printr-o anumit cantitate de aur, dar nu erau convertibile n interior n aur ci n dolari americani.Raporturile valorice ntre monede se stabileau ns n funcie de definirea metalic. Moneda central a sistemului era dolarul american, deoarece Statele Unite s-au angajat s garanteze convertibilitatea n aur a sumelor deinute de ctre bncile centrale strine la cererea acestora, la un pre fix de 35 de dolari uncia. Convertirea n aur se garanta exclusiv pentru dolarii americani aflai n rezervele bncilor centrale strine. n acest fel, dolarul american a devenit moned de rezerv alturi de aur, pn n anul 1971, cnd autoritile americane au anunat anularea angajamentului de convertire n aur a dolarilor aflai n rezerva bncilor centrale strine. n anul 1968 un numr de 14 ri, altele dect Statele Unite au trecut la convertibilitatea extern reciproc i fa de dolarul american pe baza unui curs fix, stabilit n funcie de coninutul n aur al fiecrei monede. Meninerea cursurilor fixe se realiza prin intermediul bncilor centrale. Sistemul convertibilitii pe baz de cursuri fixe a funcionat pn n anul 1973, cnd s-a trecut la sistemul de cursuri flotante, adic la preschimbarea unei monede n alt moned se realizeaz la cursul variabil al pieei, fr angajamentul autoritilor monetare de a menine cursul ncepnd cu 1976, prin Acordul de la Jamaica, se elimin complet aurul din sistemul monetar internaional prin interzicerea definirii monedelor n aur, acestea urmnd a fi definite fie n funcie de o valut forte (este cazul rilor foste colonii britanice care i definesc moneda naional prin raportare la lira sterlin, sau a unui numr de ri care i raporteaz moneda numai la dolarul american) fie n funcie de un co valutar de tipul DST (Drepturi Speciale de Tragere) sau EURO (fostul ECU). Unele ri, n special cele din Africa sau America Latin i definesc moneda n raport cu un sistem de indicatori macroeconomici. Condiiile generale ale trecerii la convertibiliate sunt : 1/existena unui potenial economic ridicat al rii respective

173

2/realizarea unui structuri corespunztoare a preurilor interne, alinierea acestora cu cele de pe piaa mondial; 3/stabilirea unui curs de schimb real, fundamentat din punct de vedere economic a monedei naionale cu alte monede strine; 4/crearea unei rezerve naionale de lichiditate care s fac posibil intervenia pe pieele valutare cnd oferta pe aceste piee este mare 5/lrgirea drepturilor, competenelor i a rspunderilor exportatorilor n derularea unui comer exterior eficient; 6/crearea unui sistem de intervenie pentru asigurarea stabilitii monedei naionale;

8.4. Agregatele monetare

Pentru ca monedele s-i poat exercita n mod corespunztor rolul i funciile economice ntr-o anumit proporie.

n planul

economiei reale i al celei monetare, acestea trebuie s se afle n cadrul unei economii sau entiti Totalitatea instrumentelor bneti de care dispun agenii economici non- financiaridintr-o economie naional la un moment dat,destinate achiziionrii de bunuri i servicii, achitrii datoriilor, constituirii economiilor n vederea investiiilor i a altor plasamente poart numele de mas monetar. Ea poate fi privit static, din perspectiva cantitii de numerar i moned scriptural care se afl la dispoziia agenilor economici la un moment dat, i dinamic, prin fluxurile monetare, calculate ca produs ntre mrimea stocului mediu de bani ntr-o perioad de timp dat i viteza de rotaie a banilor. Masa monetar are dou componente majore prezentate anterior-numerarul i moneda scriptural i patru agregate. Agregatele monetare sunt definite drept pri constitutive a masei monetare i semimonetare (disponibilitile semimonetare sunt acele instrumente monetare care pot fi transformate n bani lichizi sau pot ndeplini funciile acestora) pri autonomizate prin funcii specifice, prin ageni specializai care emit instrumente de schimb i de plat, prin instituii financiar- bancare pe care le gestioneaz, prin fluxurile economice reale pe care le mijlocesc.52 Cele patru ageragate monetare principale sunt : moneda, M1, M2 i M3. a) moneda primar (baza monetar, moneda de rezerv, etc) care cuprinde banii creai de banca central. Principala caracteristic a acestei componente este faptul c, pe de o parte, cantitatea ei este
52

Ibidem, pag. 237

174

controlat direct de ctre banca central, iar, pe de alt parte, ea constituie suportul pentru crearea altor categorii de bani. Din agregatul "moned" fac parte : - moneda fiduciar (bilete de hrtie i moneda metalic aflate n circulaiela un moment dat) - banii de cont constituii din disponibiliti n cont la vedere b) M1, masa mijloacelor de plat - money supply -, numit i mas a mijloacelor de plat n sens restrns cuprinde instrumentele de plat create de banca central i de celelalte instituii monetare, respectiv drepturile de crean ce pot fi utilizate direct, instantaneu i fr restricii pentru a efectua pli pentru o ter parte (creane lichide). Lichiditatea desemneaz capacitatea unei valori de a fi folosit imediat, comod i ieftin pentru realizarea plilor53. c) M2- masa mijloacelor de deinere a averii cuprinde, pe lng instrumentele de plat instrumentele financiare lichide care nu se folosesc ca atare n pli, dar se pot transforma uor n instrumente de plat. M2 se formeaz pe baza agregatului M1, la care se adaug creane care nu sunt imediat lichide:retragerea unor depozite la termen, etc; c) M3 include depozitele la termen sau acordurile de rscumprare.

8.5. Teorii monetare nc din antichitate s-a pus problema legturii care exist ntre valoarea de schimb, cea de ntrebuinare i valoarea monedei. Platon i Aristotel au considerat valoarea monedei ca fiind stabilit prin lege, orice variaii n nivelul preurilor bunurilor tranzacionate fiind generate de altceva mai profund dect voina emitentului Mercantilitii sunt cei care, pe baza unor cercetri empirice explic fluctuaiile preurilor pe baza legturii dintre cantitatea de metale i volumul bunurilor i serviciilor aflate n circulaie la un moment dat. Ideile mercantiliste cu privire la legtura dintre producia i circulaia mrfurilor i a monedelor constituie germenii teoriei cantitative dezvoltat secole mai trziu de ctre Irwing Fi sher.

537. Rudigher Dornbusch, Stanley Fischer, Macroeconomia,

ed. Sedona, Timioara, 1997, pag.265

175

Teoria banilor ca instrument tehnic de schimb susinut de Aristotel i dezvoltat de Smith i Ricardo.pleac de la premisa c banii, ca rezultat al unor convenii ntre oameni au att valoare de schimb, ct i valoare de ntrebuinare. Ei i-au fundamentat aceast concepie plecnd de la premisa c valoarea monedei era determinat de cantitatea de munc necesar extragerii i prelucrrii metalului din care aceasta era confecionat. Preul monedei, ca rezultat al interaciunii dintre cerere i ofert era dat pe de-o parte de cantitatea de metal preios aflat n circulaie (oferta) iar pe de alt parte de volumul mijloacelor de plat pe care le acumuleaz populaia. Teoria nominalist - aprut ca reacie mpotriva teoriei banilor ca instrument tehnic de schimb consider c banii nu trebuie s aib o valoare proprie, ci una convenional, nominal.Aceast teorie a cunoscut n timp urmtoarele forme : a. nominalismul funcionalist (a lui Karl Menger) care pune accentul pe capacitatea monedei de a fi schimbat printr-o cantitate de bunuri i servicii, recunoscnd ns nsemntatea factorilor materiali n asigurarea stabilitii sistemelor monetare; b.nominalismul statal promovat de ctre G. F. Knapp, J. Schumpeter, F.Muller, care contest faptul c moneda ar trebui s aib neaprat o baz metalic, locul monedei- marf fiind luat de moneda semn sau de hrtie.Aceasta devine un mijloc de plat numai n momentul n care statul anun c este dispus s le recunosc drept mijloc de stingere a datoriilor sau pentru plata obligaiilor. Promotorii acestei teorii consider c banii sunt doar un nume, un simbol recunoscut ca atare de societate, simple uniti monetare de calcul cu ajutorul crora se exprim diferitele proporii n care se schimb ntre ele mrfurile iar puterea de cumprare a banilor poate fi stabilit fie pe cale administrativ de ctre stat, prin stabilirea raportului de schimb cu mrfurile, fie pe baza ncrederii acordate emitentului i perspectivelor acestei puteri de cumprare. Reprezentanii contemporani ai acestei teorii sunt Roy Harrod i H. James. Ei consider c fenomenele din sfera monetar apar ca rezultat al voinei oamenilor, al politicii statului, i drept cauze de prim ordin a instabilitii economiei contemporane. Teoria cantitativ a banilor a aprut cu mai bine de patru secole n urm,n epoca marilor descoperiri geografice cnd cantiti importante de metale preioase au ptruns pe piaa european determinnd o cretere artificial a preurilor n condiiile meninerii, n linii generale neschimbat, a ofertei de bunuri i servicii. La mijlocul secolului al XVI-lea, n scrierile lui Jean Bodin apare menionat, pe baza unor observaii empirice, faptul c preurile sunt influenate n mod nemijlocit de cantitatea de bani aflat n circulaie,care la rndul ei era influenat de cantitatea de metale preioase existent n circulaie i de volumul bunurilor i serviciilor supuse tranzaciilor. 176

Teoria cantitativ a banilor cunoate mai multe forme : a. forma clasic elaborat de ctre David Hume, David Ricardo i Adam Smith i dezvoltat ulterior de Alfred Marshall i Irving Fischer. In forma sa clasic, ea se prezint sub forma unei egaliti ntre oferta de bani (M x V) i cererea de bani (P x T). MV= PT unde : M= masa monetar aflat n circulaie V= viteza de circulaie (de rotaie) a banilor P= nivelul preurilor T= volumul tranzaciilor In conformitate cu acest teorie, tranzaciile cu bunuri i servicii realizate n economia real trebuie s-i gseasc corespondena n economia monetar, cu alte cuvinte cantitatea de bani aflat n circulaie (M) va fi determinat n mod direct de cantitatea de bunuri i servicii multiplicat cu preul acestora i indirect de viteza de circulaie a banilor. Prin viteza de circulaie (sau de rotaie) a banilor se nelege numrul mediu de acte de vnzare -cumprare pe care le efectueaz o unitate monetar ntr-o perioad de timp determinat, de obicei un an. Varianta modern a teoriei cantitative a banilor mbrac forma ecuaiei de la Cambridge,conceput iniial de ctre Alfred Marshall i generalizat ulterior de economitii Scolii de la Cambridge (n special A. Pigou), teorie aprut pentru a explica corelaia dintre cererea i oferta de moned n condiiile dezvoltrii economice susinute nregistrat n primele decenii ale secolului XX. Ecuaia folosit n aceast teorie este: M=KxTxP unde M= volumul masei monetare aflat n circulaie K = partea din venitul anual (sau calcula pentru o alt T= volumul total al tranzaciilor pe care societatea dorete diferite perioade P = nivelul general al preurilor sau preul mediu unitar unitate de timp) pe care s-l realizezecu banii pstrai n indivizii o pstreaz sub form de moned lichid sau durata medie de pstrare a banilor;

177

Conform acestei ecuaii, valoarea monedei variaz invers proporional cu masa monetar, iar nivelul estimat al preurilor influeneaz asupra acesteia. Teoria lui Keynes Pornind de la corelaiile care se stabilesc pe pia ntre bunuri i servicii pe de-o parte i fluxurile monetare pe de alt parte, Keynes promoveaz ideea interveniei statului, n vederea stabilirii echilibrului global, fie pe piaa monetar, fie pe cea a bunurilor i serviciilor. n primul caz este vorba de politica monetar viznd modificarea ofertei nominale de moned pornind de la faptul c orice sporire a cantitii de moned aflat n circulaie reduce dobnda stimulnd investiiile, care la rndul lor stimuleaz cheltuielile de consum prin crearea de noi venituri. Venitul monetar se modific,n accepiunea lui Keynes, sub aciunea urmtorilor factori: - cheltuielile statului-prin a cror cretere se obine o cretere a veniturilor celor care sunt utilizatorii sumelor cheltuite de ctre stat. Aceste venituri suplimentare vor fi nsoite de inflaie dac ele sunt rezultanta acoperii cheltuielilor statului printr-o emisiune suplimentar de moned - nivelul general al salariilor; majorarea salariilor atrage dup sine creterea veniturilor aflate la dispoziia consumatorilor dar i creterea costurilor de producie (tiut fiind faptul c salariile reprezint elemente componente importante ale costurilor materiale). -dimensiunile comerului exterior; dac acesta crete, are loc o majorare a veniturilor exportatorilor i a celor care au capitaluri investite n strintate. n condiiile unei oferte rigide, acest cretere a veniturilor poate genera inflaie; -efectul multiplicator al investiiilor i preferina spre lichiditate; creterea volumului masei monetare se produce numai n cazul n care beneficiarii veniturilor nu pstreaz sub form lichid i nu tezaurizeaz partea neconsumat din venit.Investit, aceasta va genera majorarea produciei fr majorarea preurilor, n situaia n care au existat capaciti de producie neutilizate la maximum sau, dup caz o cretere a preurilor cnd factorii de producie sunt utilizai la capacitate maxim. Teoria economic post-keynesian (sinteza neoclasic) corespunde n principal perioadei postbelice, i s-a dezvoltat n dou direcii. Prima este cea reprezentat de autorii care s-au ntors la teoria keynesian iniial (Ludwing von Mises, F.A. Hayek), iar cea de-a doua de cei care au elaborat sinteza dintre teoria keynesian i cea neoclasic (Alfred Hansen, John Hicks, Paul Samuleson, Franco Modigliani), principalul su rezultat fiind unificarea microanalizei neoclasice a factorilor de producie cu analiza macroeconomic bazat pe modelul Keynesian.54
54

Silviu Cerna, Banii i creditul n economiile conteporane, Ed. Enciclopedic, Bucureti, 1994, vol. 2, pag.33

178

179