MAPEO DE INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS PER

A DICIEMBRE DEL 2000

INDICE

1. Poltica de Tasas 2. Cifras Macroeconmicas 3. Marco Regulatorio a. Condiciones de creacin de Entidades Financieras b. Supervisin c. Poltica de Provisiones 4. Financiamiento del Estado 5. Eventos del mercado 6. Evolucin de la Industria 7. Cuadros Comparativos del Ao 1997 al 2000 8. Contactos

MAPEO DE INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS PER 2000 1. POLTICA DE TASAS Las entidades del sistema financiero determinan libremente las tasas de inters, comisiones y gastos para sus operaciones activas, pasivas y servicios. El Banco Central de Reserva (BCRP), excepcionalmente, puede fijar lmites a las tasas de inters de acuerdo a su ley orgnica. Las tasas de inters y comisiones de las entidades del sistema financiero deben ser puestas en conocimiento del pblico.
Ref.: Ley 26702, art.18

2. CIFRAS MACROECONMICAS

(en millones USD) Devaluacin Inflacin Crec. PBI Reservas Balanza Comercial
Int.pasivo 3 meses Soles Int.pasivo 3 meses USD

1997 5.2% 6.5% 7.2% 7,982 -1,738 10.09% 5.21%

1998 7.6% 6.0% 0.3% 7,134 -2,465

1999 11.2% 3.7% 3.8% 8,404 -600

2000 1.1% 3.7% -1.8% 8,493 232 9.35% 4.63%

12.55% 10.49% 5.39% 4.84%

Fuente: BCRP, Diario Gestin

.3. MARCO REGULATORIO A) Condiciones de Creacin de Entidades Financieras - Capital Mnimo

Tipo de Entidad Financiera Bancos Financieras Cajas Municipales Cajas Rurales Entidad de Desarrollo a la Pequea y Micro Empresa (EDPYME) en millones USD 5.21 2.62 0.237 0.237 0.237

(*) Los valores se ajustan trimestralmente en funcin al ndice de precios al por mayor

Ref.: Ley 26702, arts. 16 y 18 - Circ. SBS N G-081-2000

Tipo de Entidades Financieras (i) Empresa Bancaria: Utiliza los recursos captados del pblico, de otras fuentes de financiamiento y de su propio capital en conceder crditos o aplicarlos en operaciones sujetas a riesgo de mercado. Pueden realizar cualquier operacin a excepcin de las relacionadas a derivados y commodities, para las cuales debern contar con la autorizacin de la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS).

(ii) Empresa Financiera: Capta depsitos del pblico y se ocupa principalmente de: facilitar las colocaciones de primeras emisiones, operar con valores mobiliarios y brindar asesora financiera. (iii) Cajas Municipal de Ahorro y Crdito: Capta recursos del pblico y se dedica principalmente a realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a la pequea y micro empresa. (iv) Cajas Rurales de Ahorro y Crdito: Capta recursos del pblico y se orienta principalmente a realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a la mediana, pequea y micro empresa de la zona rural. (v) Empresa de Desarrollo de la Pequea y Micro Empresa, EDPYME: Especializada en otorgar financiamiento a la pequea y micro empresa. Inicialmente no capta recursos del pblico. Todas estas entidades financieras, cumpliendo con requisitos de capital establecidos por ley, pueden llegar a realizar cualquier operacin permitida, al igual que un banco.
Ref.: ley 26702, arts. 221, 282-288 y 290

EDPYMES: Las EDPYMES deben constituirse como sociedades annimas. Inicialmente estn autorizadas a realizar las siguientes operaciones: Otorgar crditos directos Descontar y conceder adelantos sobre letras y pagars Otorgar avales y fianzas Otorgar crditos y recibir depsitos con empresas del pas Operar en moneda extranjera Efectuar cobros, pagos, transferencias y emitir giros Actuar como fiduciario en fideicomisos Comprar y vender valores mobiliarios. Para obtener la autorizacin de funcionamiento, las EDPYMES deben presentar: Un proyecto de minuta de constitucin social. La relacin de organizadores y accionistas. El estudio de factibilidad de mercado, financiero y gestin. El certificado de depsito en garanta por el 5% del capital mnimo. Durante los primeros 3 aos de funcionamiento las EDPYMES no pueden repartir dividendos, ni pueden otorgar crditos vinculados.
Ref.: ley 26702, arts. 221, 275, 282, 288 Resol. SBS N 800-96, 419-98 600-98

B) Supervisin: La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) es la institucin encargada de controlar y supervisar a las entidades financieras. Tambin supervisa el cumplimiento de las leyes que rigen el sistema financiero y disposiciones complementarias del Banco Central de Reserva.

La SBS cuenta con autonoma funcional, econmica y administrativa. Sus principales atribuciones son: (i) Autorizar la organizacin y el funcionamiento de las entidades financieras. (ii) Hacer cumplir las disposiciones que rigen el sistema financiero. (iii) Supervisar integralmente a las entidades financieras. (iv) Aprobar o modificar reglamentos inherentes al sistema financiero. (v) Dictar normas necesarias para el ejercicio de las operaciones financieras. Tiene plenas facultades para inspeccionar, sancionar, intervenir y ordenar la disolucin de las entidades financieras. En el caso que la SBS decida intervenir o disolver una entidad financiera, los depsitos del pblico estn cubiertos por el Fondo de Seguro de Depsitos, hasta un mximo de USD 21.5 mil por cliente. Los principales lmites de exposicin que la SBS exige a las entidades financieras son: (i) Lmite Global: Los activos ponderados por riesgo no deben exceder en 11 veces al patrimonio efectivo. (ii) Los crditos a directores y trabajadores de la empresa no deben exceder del 7% del capital social pagado; ningn director o trabajador puede obtener un crdito de ms del 5% del capital social. (iii) Los crditos vinculados no pueden superar el 30% del patrimonio efectivo de la empresa. La SBS tiene a su cargo una Central de Riesgos que cuenta con informacin consolidada y clasificada sobre los deudores de las entidades financieras.
Ref.: ley 26702, arts. 345-347, 349-353, 199, 201, 158, 144, 153 ley 27102, art. 202

C) Poltica de Provisiones: Para cubrir el riesgo crediticio se establecen provisiones genricas que afectan a los crditos normales- y especficas que afectan a los crditos con riesgo superior al normal. Crditos normales son aquellos que a criterio de la SBS slo involucran riesgo de mercado; en el caso de micro empresa, son aquellos con mora menor o igual a 8 das. Para el clculo de las provisiones se toma en cuenta el tipo de cartera: comerciales, micro-crdito (sin garantas reales), hipotecario y consumo. Los crditos refinanciados son clasificados bajo los mismos criterios que el resto de crditos. Se puede castigar crditos cuando exista evidencia real de su irrecuperabilidad o cuando el monto del crdito no justifique accin judicial o arbitral. La ley da total autonoma a las entidades financieras para el cobro judicial de los crditos. 4

A continuacin se presenta la clasificacin de los crditos de acuerdo a su riesgo, y las provisiones a aplicar:
CATEGORAS DE RIESGO Deficiente Problemas para atender totalidad de compromisos Situacin financiera dbil Mora 60 - 120 das mora 31 - 60 das mora 31 - 60 das mora 91 - 120 das

Tipo de Crdito

Normal Poco endeudamiento y adecuada estructura Situacin lquida Cumple puntualmente obligaciones mora 0 - 8 das

Comercial

Con Problemas Potenciales (CPP) Buena situacin financiera y rentabilidad Moderado endeudamiento Incumplim. ocacionales y reducidos mora 9 - 30 das mora 9 - 30 das mora 31 - 90 das

Dudoso

Prdida Flujo de fondos no cubre costos de produccin Mora > 365 das

Flujo insuficiente mora 120 - 365 das

Consumo

mora 61 - 120 das mora 61 - 120 das mora 121 - 365 das

mora > 120 das mora > 120 das mora > 365 das

Micro Empresa mora 0 - 8 das Hipotecario mora 0 - 30 das

Clasificacin del Crdito Normal Con Probl.Potenciales Deficiente Dudoso Prdida

Das de Mora 0-8 das 9-30 das 31-60 das 61-120 das > 120 das

PROVISIONES - CRDITOS MICRO EMPRESA Sin garantas preferidas(*) Con garantas preferidas 0.75%-1.00% 3.75%-5.00% 25% 60% 100% 0.75%-1.00% 0.75%-2.50% 13% 30% 60%

(*) Garantias preferidas: De rpida realizacin, documentacin legal adecuada y valor permanentemente actualizado.

Ref.: Ley 26702, art. 133 Resol. SBS N 572-97, 357-2000, 537-2000, 563-2000

4. FINANCIAMIENTO DEL ESTADO Se realiza a travs de la Corporacin Financiera de Desarrollo S.A. (COFIDE); banco de segundo piso de propiedad del Estado Peruano (98.2%) y de la Corporacin Andina de Fomento (1.8%). A noviembre del 2000 contaba con un patrimonio de USD 363 millones y un portafolio de USD 971 millones. COFIDE dispone de recursos provenientes de organismos multilaterales y de la banca comercial tanto nacional como internacional, los cuales canaliza al sector empresarial a travs de las entidades del sistema financiero supervisadas por la SBS. COFIDE ofrece lneas de crdito orientadas a: Pequea y Micro Empresa (Probid, Habitat Productivo, Microglobal, Propem-BID), sector rural (Prida, Frasa), exportaciones (FIMEX), exportaciones no tradicionales, vivienda (Mi Vivienda), e importacin de suministros (de Chile, Espaa, Mxico, Japn, y el Reino Unido). A setiembre del 2000 la cartera en entidades micro-financieras era de USD 33.4 millones. Las lneas de crdito para Pequea y Micro Empresa, y el sector rural se describen a continuacin:
Lneas de Crdito Micro Empresa PRODID Destino Activo fijo Capital de Trabajo Servicios Tcnico-Gerenciales Activo fijo Capital de Trabajo Activo fijo Capital de Trabajo Activo fijo Capital de Trabajo Activo Fijo Estudios de pre-inversin Capital de Trabajo Servicios Tcnico-Gerenciales Activo Fijo Capital de Trabajo Servicios Tcnico-Gerenciales Comercializacin % Financiado Montos (miles USD) 100% hasta 20.0 Plazos 1 a 15 aos

Hbitat Productivo Microglobal Pequea Empresa PROPEM-BID Sector Rural PRIDA

100% 100%

hasta 10.0 hasta 10.0

hasta 5 aos hasta 4 aos

100% 100% 100% 100%

hasta 300.0 hasta 70.0 hasta 1,000.0 hasta 1,000.0

1 a 10 aos 1 a 10 aos hasta 10 aos hasta 4 aos

FRASA

100%

5% del patrimonio efectivo del intermediario financiero

1 ao

Ref.: http://www.cofide.com.pe

5. EVENTOS DEL MERCADO - En diciembre 2000, la SBS intervino los bancos Nuevo Mundo y NBK Bank; asimismo, se acord la fusin de los bancos Interbank y Latino. - La devaluacin del 2000 fue 1%, la ms baja de los ltimos 6 aos. - El volumen negociado por la Bolsa de Valores de Lima cay en 23% durante el 2000. - El sistema financiero cerr el ao 2000 con una cartera en mora > 30 das de 10.3%. - Las entidades microfinancieras registraron a diciembre 2000 una mora > 30 das de 6.7%. - El sistema de Cajas Municipales se encuentra en proceso de ampliacin de su capital social para incorporar socios estratgicos.
Ref.: http://www.gestion.com.pe

6. EVOLUCIN DE LA INDUSTRIA

RESUMEN
Activo: Cartera bruta: Patrimonio: ROE : Activo/patrim.: Mora>30 das: Provisin/mora>30 das: G.Ope. / Cartera Prom.: USD 456 millones USD 306 millones USD 86 millones 13.8% 5.3 6.7% 110% 21%

FORTALEZAS Libertad de Tasas Regulacin y Supervisin Rentabilidad Mercado Competitivo DEBILIDADES Muchas entidades para cartera pequea Eficiencia inferior a mejores prcticas en Amrica Latina Poca diversificacin de productos activos y pasivos

Se calcula que en el Per, existen unas 3,1 millones de pequeas y microempresas (PYMES), brindando empleo al 74% de la poblacin econmicamente activa (PEA). El sistema micro-financiero peruano est compuesto por 4 tipos de entidades reguladas El Las Cajas Municipales: 14 entidades orientadas principalmente a la zona urbana y de propiedad de las municipalidades. En el 2000 la cartera bruta fue de USD 175.1 millones, es decir el 57% del sistema micro-financiero. Las Cajas Rurales: 12 entidades orientadas a la zona rural y de propiedad privada. En el 2000 la cartera bruta fue de USD 63.4 millones, es decir el 21% del sistema microfinanciero. Edpymes: 10 entidades, en la mayora de los casos propiedad de ONGs. En el 2000 la cartera bruta fue de USD 30.9 millones, es decir el 10% del sistema micro-financiero. Bancos especializados: 1 entidad (Mi Banco). En el 2000 la cartera bruta fue de USD 37.0 millones, es decir 12% del sistema micro-financiero. Asimismo algunas entidades bancarias atienden a la micro-empresa va entidades financieras de consumo (Ejemplo: Financiera Solucin y Banco del Trabajo). Factores Crticos Existe un nmero excesivo de MFIs con respecto al volumen de la cartera de la industria. Este fenmeno explica la baja eficiencia del sistema micro-financiero y la fragilidad competitiva de las MFIs ms pequeas. La fusin de las MFIs podra ser un elemento que consolide la solvencia del sistema. Las MFIs peruanas deben expandir sus carteras a fin de mejorar su posicin en el mercado. El reto, concierne tambin la solvencia financiera y el aumento de la rentabilidad, lo cual implica procesos de crecimiento prudentes y controlados. Las entidades autorizadas a captar ahorro se enfrentan el reto de diversificar sus productos crediticios a fin de poder intermediar dichos recursos. Las EDPYMES , an no autorizadas a captar ahorros, se encuentran generando la calidad de informacin y la confianza suficientes para captar deuda institucional. 7

CRECIMIENTO: En el 2000 la cartera de las MFIs fue de USD 306.4 millones. Se calcula que con un prstamo promedio de USD 500, unas 500 mil micro-empresas tendran crditos vigentes en el Per.

CARTERA BRUTA
350 300
USD Millones

El crecimiento en el 2000 fue de 41.5%. De 1997 al 2000, la cartera pas de USD 154.5 millones a USD 306.4 millones; ello representa un crecimiento total 98.4% y un crecimiento promedio anual de 32.8%. En los ltimos 3 aos, los activos crecieron de USD 225.4 millones a USD 456.0 millones (102.2%), los ahorros de USD 86.1 millones a USD 202.3 millones (135.1%) y el patrimonio de USD 38.5 millones a USD 86.1 millones (123.3%).

250 200 150 100 50 0 Dic-97

Dic-98

Dic-99

Dic-00

Sist. Microfinanciero

RENTABILIDAD: La rentabilidad mostr recuperacin; en el 2000 el ROE fue de 13.8% y el ROA de 2.6%, en el 99 el ROE era de 12.2% y el ROA de 2.4%. Las Cajas Municipales en el 2000 muestran un ROE de 24.3%, en el 99 fue de 23.2%. Las Cajas Rurales presentan un ROE de 1.9% en el 2000, superior al obtenido en el 99 (fue de 0%). Las EDPYMES logran un ROE ponderado de 2.6% (en el 99 era de 5.7%). Esta disminucin se debe al surgimiento de nuevas instituciones que no generan un resultado neto positivo en el primer ao de actividad. Mi Banco presenta un ROE de 8.2% superior al obtenido el 99 (3.3%).

ROE
35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Dic-97
Sist. Microfinanciero Caja Rural Cruz de Chalpn Caja Municipal Tacna Caja Municipal Piura EDPYME Crear Arequipa

Dic-98

Dic-99

Dic-00

ACTIVO / PATRIMONIO
EFECTO MULTIPLICADOR: En los ltimos 3 aos la relacin entre activo y patrimonio fue estable, entre 5.9 y 5.3. Esta relacin entre activo y patrimonio implica que una prdida del 10% de los activos sera equivalente al 50% del patrimonio, y una del 20% generara 100% de prdida del patrimonio. Estos niveles de apalancamiento exigen una alta disciplina en la gestin de la mora. El micro-crdito no cuenta con garantas reales y la experiencia demuestra que las carteras se degradan de manera muy acelerada. Por lo tanto, el apalancamiento es muy sensible a la generacin de ganancias o prdidas.

12.0

10.0

Sist. Microfinanciero Caja Municipal Piura Caja Municipal Arequipa Caja Municipal Chincha EDPYME Raz

8.0

6.0

4.0

2.0

0.0 Dic-97

Dic-98

Dic-99

Dic-00

10

MORA: La mora > 30 das continu descendiendo. Las instituciones con mejor calidad de cartera fueron las Cajas Municipales con una mora>30 das de 5%, las EDPYMES con 7% y Mi Banco (2% de mora>30 das). Las cajas Rurales muestran altos niveles de mora (15% de mora>30 das).

MORA > 30 DAS Y PROVISIONES

12%

10%

8%

Las mejores prcticas de la industria microfinanciera analizadas por Cyrano S.A. indican que: (i) La provisin de la cartera en mora > 30 das, debe ser del 100%. (ii) La mora total debe ser mximo, el doble de la mora > 30 das. Un porcentaje superior indica debilidades en la poltica de cobranza. El Sistema micro-financiero peruano corresponde a dichos estndares. La mora > 30 das del Sistema est cubierta al 110%. Este nivel de proteccin da mayor solvencia al sistema micro-financiero peruano y brinda ventajas competitivas para la captacin de recursos internacionales.

6%

Mora>30 Das
4%

Provisiones/Cartera Bruta

2%

0% Dic-97

Dic-98

Dic-99

Dic-00

11

GASTOS ADM./CARTERA BRUTA PROM.(*)

25.0%
EFICIENCIA:

20.0%
La eficiencia de las MFIs peruanas es menor al estndar de mejores prcticas en Amrica Latina, aunque la mejora es permanente. En el 2000 los benchmarks de eficiencia de la industria micro financiera peruana, segn el ratio Gastos/Cartera Promedio, son: Caja Rural del Sur (10.3%), Caja Rural Seor de Luren (11.7%) y Caja Municipal de Piura (14.5%). En el 2000 los gastos operativos de las entidades del sistema eran el 21.0% de la cartera bruta promedio.

15.0%

Sist. Microfinanciero Caja Municipal de Arequipa Caja Municipal de Piura Caja Rural Seor de Luren Caja Rural del Sur

10.0%

5.0%

0.0% Dic-97

Dic-98

Dic-99

Dic-00

12

7. CUADROS COMPARATIVOS DEL AO 1997 AL 2000

CUADRO COMPARATIVO DE EMPRESAS MICROFINANCIERAS - PERU (En miles de US$) Activos Cart. Bruta Cajas Municipales Piura Arequipa Trujillo Cusco Sullana Lima Ica Tacna Huancayo Maynas Santa Paita Pisco Totales EDPYMES Credinpet Cajas Rurales Seor de Luren Del Sur La Libertad Selva Central San Martn Chavn Caete Quillabamba Cruz de Chalpn Los Libertadores Mantaro Cajamarca Miguel Grau Majes Totales Total Sistema T.C. 2.72
ROE=UTILIDAD NETA/PATRIMONIO; Pr/Mr>30d=PROVISION/CARTERA MORA>30 DIAS; Act./Pat.=ACTIVO/PATRIMONIO; G.Op./Act.=GASTOS OPERATIVOS/ACTIVOS; ROA=UTILIDAD NETA/ACTIVO; G.Op./Car.=GASTOS OPERAT./CARTERA BRUTA; Mora>30d=CARTERA MORA > 30 DIAS / C Liquidez=DISPONIBLE/ACTIVOS.

Ahorros 24179 15134 7555 5291 3039 5579 1762 1516 1364 450 471 406 568 67315 0 3339 1069 2392 2719 3506 950 977 960 551 1131 338 594 110 120 18754 86069

Pasivo Patrimonio Utilidad Neta 35970 25295 10211 10712 8778 8213 5599 4023 2618 2506 1951 1678 1073 118627 3160 9411 8721 7772 8043 6724 5823 5300 3393 2203 2494 1981 1779 863 644 65151 186938 4187 3132 3870 1868 2347 2719 1412 739 1261 862 765 872 442 24476 544 2167 1318 1895 1055 1146 901 468 769 1497 600 444 529 404 330 13522 38543 1269 979 574 382 371 17 514 206 311 196 64 93 82 5058 48 104 149 243 134 192 65 -51 34 80 -27 -112 6 -34 -43 740 5846

Dic-97
ROE Cajas Municipales Ica Arequipa Piura Tacna Huancayo Maynas Cusco Pisco Sullana Trujillo Paita Santa Lima Totales EDPYMES Credinpet Cajas Rurales San Martn La Libertad Selva Central Del Sur Chavn Cruz de Chalpn Seor de Luren Quillabamba Cajamarca Los Libertadores Miguel Grau Caete Majes Mantaro Totales Total Sistema 36% 31% 30% 28% 25% 23% 20% 18% 16% 15% 11% 8% 1% 21% 9% 17% 13% 13% 11% 7% 5% 5% 4% 1% -4% -8% -11% -13% -25% 5% 15% Act./Pat. 5.0 9.1 9.6 6.4 3.1 3.9 6.7 3.4 4.7 3.6 2.9 3.5 4.0 5.8 6.8 6.9 5.1 8.6 7.6 7.5 2.5 5.3 5.4 4.4 5.2 3.1 12.3 3.0 5.5 5.8 5.9 ROA Mora>30d Pr/Mr>30d G.Op./Act. 7% 3% 3% 4% 8% 6% 3% 5% 3% 4% 4% 2% 0% 4% 1% 2% 3% 1% 1% 1% 2% 1% 1% 0% -1% -3% -1% -4% -5% 1% 3% 4% 5% 4% 5% 6% 3% 4% 9% 11% 11% 8% 6% 29% 8% 9% 6% 15% 6% 5% 25% 28% 9% 12% 11% 26% 33% 18% 5% 51% 15% 10% 77% 110% 121% 64% 89% 103% 72% 80% 94% 77% 113% 61% 80% 90% 95% 58% 36% 68% 34% 46% 42% 36% 23% 62% 34% 39% 25% 16% 33% 39% 64% 11% 12% 9% 15% 17% 22% 12% 17% 17% 17% 24% 19% 53% 16% 20% 12% 9% 10% 7% 10% 14% 7% 7% 7% 13% 19% 10% 12% 15% 10% 14%

40157 28427 14081 12580 11125 10933 7011 4762 3879 3367 2716 2551 1515 143103 3705 11578 10039 9667 9098 7869 6724 5768 4163 3700 3094 2424 2307 1267 975 78674 225481

20899 21804 10455 9013 7940 7385 5532 3008 2802 2482 1746 1879 1096 96042 3096 7021 7414 6402 6414 5633 5173 4227 2907 2563 2235 1999 1657 1273 400 55319 154457

/1 En intervencin

13

CUADRO COMPARATIVO DE EMPRESAS MICROFINANCIERAS - PERU (En miles de US$)

Dic-98
Activos Cart. Bruta Cajas Municipales Piura Arequipa Trujillo Cusco Sullana Ica Lima Tacna Huancayo Maynas Santa Paita Pisco Chincha Totales EDPYMES Edyficar Pro-Empresa Credinpet 1/ Crear Tacna Crear Arequipa Nueva Visin Confianza Totales Bancos Mi Banco Cajas Rurales San Martn Seor de Luren La Libertad Del Sur Selva Central 1/ Caete Chavn Cruz de Chalpn Quillabamba Los Libertadores Cajamarca Miguel Grau Prymera Los Aymaras Totales Total Sistema T.C. /1 En intervencin 3.13 44099 34855 13376 13347 12366 8374 8160 6406 4851 4123 2811 2705 1277 324 157076 3893 3746 2770 1922 1588 1337 942 16198 28616 12295 12204 10388 8877 8717 5478 4960 4533 4264 3942 3026 1827 1119 1054 82685 284575 24142 24965 9892 9427 8057 6487 5413 4344 3693 2836 1545 1969 873 46 103690 3955 3082 2032 1616 1256 688 445 13074 12184 8495 8557 6815 6751 6368 4239 3647 2880 3054 2741 2204 1632 490 441 58314 187262 Ahorros 23884 19487 7258 6212 3365 2061 4305 2287 1712 624 2446 831 472 0 74944 0 0 0 0 4 0 2 7 8473 4183 3175 3443 1133 226 638 521 645 1279 1826 932 132 106 83 18323 101747 Pasivo Patrimonio Utilidad Neta 39926 31340 9577 11061 9754 6946 6425 5373 3420 3050 2080 2073 870 51 131946 2902 2808 2495 1527 1249 609 496 12086 14566 10826 10143 8606 7467 7615 4620 4443 3079 3607 3376 2421 1474 836 445 68959 227558 4173 3516 3799 2286 2612 1428 1736 1033 1430 1073 731 633 408 273 25130 991 938 275 395 339 729 446 4112 14050 1468 2062 1783 1410 1102 858 517 1454 657 567 605 353 283 609 13726 57018 704 824 218 721 474 247 -781 349 223 276 30 -164 7 -24 3103 -21 3 -364 117 14 -72 2 -321 108 321 198 30 203 -30 -263 -294 69 4 -91 51 -307 -151 -3 -262 2627 Cajas Municipales Tacna Cusco Maynas Arequipa Sullana Piura Ica Huancayo Trujillo Santa Pisco Chincha Paita Lima Totales EDPYMES Crear Tacna Crear Arequipa Confianza Pro-Empresa Edyficar Nueva Visin Credinpet 1/ Totales Bancos Mi Banco Cajas Rurales San Martn Del Sur Seor de Luren Cajamarca Cruz de Chalpn La Libertad Quillabamba Los Aymaras Selva Central 1/ Los Libertadores Caete Prymera Chavn Miguel Grau Totales Total Sistema ROE 34% 32% 26% 23% 18% 17% 17% 16% 6% 4% 2% -9% -26% -45% 12% 30% 4% 0% 0% -2% -10% -132% -8% 1% 22% 14% 10% 8% 5% 2% 1% -1% -3% -16% -31% -53% -57% -87% -2% 5% Act./Pat. 6.2 5.8 3.8 9.9 4.7 10.6 5.9 3.4 3.5 3.8 3.1 1.2 4.3 4.7 6.3 4.9 4.7 2.1 4.0 3.9 1.8 10.1 3.9 2.0 8.4 6.3 5.9 5.0 3.1 5.8 6.5 1.7 7.9 7.0 6.4 4.0 9.6 5.2 6.0 5.0 ROA Mora>30d Pr/Mr>30d G.Op./Act. 5% 5% 7% 2% 4% 2% 3% 5% 2% 1% 1% -7% -6% -10% 2% 6% 1% 0% 0% -1% -5% -13% -2% 0% 3% 2% 2% 2% 2% 0% 0% 0% 0% -2% -5% -14% -6% -17% 0% 1% 3% 6% 4% 5% 7% 5% 5% 4% 10% 11% 9% 19% 17% 35% 8% 4% 2% 2% 3% 7% 1% 19% 7% 3% 8% 18% 9% 9% 20% 27% 15% 14% 15% 21% 24% 6% 32% 40% 17% 10% 125% 70% 116% 155% 145% 117% 145% 88% 129% 152% 76% 48% 97% 96% 118% 62% 73% 38% 99% 69% 150% 101% 87% 94% 90% 37% 85% 79% 84% 39% 70% 82% 53% 69% 46% 20% 104% 57% 63% 87% 12% 10% 19% 12% 21% 9% 11% 18% 17% 21% 31% 25% 34% 81% 17% 7% 10% 11% 18% 12% 11% 30% 16% 12% 10% 8% 7% 8% 11% 8% 10% 4% 12% 11% 14% 17% 12% 15% 10% 14%

14

CUADRO COMPARATIVO DE EMPRESAS MICROFINANCIERAS - PERU (En miles de US$)

Dic-99
Activos Cart. Bruta Cajas Municipales Piura Arequipa Trujillo Sullana Cusco Ica Huancayo Tacna Lima Maynas Paita Santa Pisco Chincha Totales EDPYMES Edyficar Pro-Empresa Raz Crear Tacna Crear Arequipa Nueva Visin Confianza Totales Bancos Mi Banco Cajas Rurales San Martn La Libertad Seor de Luren Del Sur Caete - Profinanz Quillabamba Los Libertadores Cruz de Chalpn Chavn Miguel Grau Cajamarca Prymera Los Aymaras - Los Totales Total Sistema T.C. /1 En intervencin 3.48 58334 43526 16346 16292 15007 10698 9928 9875 7410 4593 3610 3588 1757 326 201290 9516 4267 2933 2781 1862 1351 1219 23929 29732 14516 11205 10519 10049 7453 4854 4764 3740 3648 2845 2744 1930 1181 79447 334397 29575 29045 12341 10755 9757 8272 6743 6123 4846 2917 2434 2180 1267 60 126316 6892 2995 203 2266 1616 750 723 15445 19403 10273 7772 7336 7616 5282 3573 2910 3383 1161 1810 2276 1098 881 55372 216536 Ahorros 32681 27074 9156 6535 9796 3863 3364 6041 3445 1179 1457 1245 833 0 106670 0 0 0 0 15 0 0 15 5042 4579 4703 3610 1459 1407 2011 2566 1274 310 154 1259 202 179 23715 135441 Pasivo Patrimonio Utilidad Neta 52851 39283 12036 13365 12459 8315 8045 8303 5358 3340 2798 2794 1351 50 170349 7237 3189 112 2197 1468 646 865 15716 15774 12151 9510 8565 8307 6327 4095 4217 3170 2961 2457 2197 1584 616 66158 267997 5483 4243 4310 2927 2547 2383 1883 1572 2052 1253 812 795 405 276 30941 2279 1078 2821 583 394 705 354 8214 13957 2364 1695 1954 1741 1126 759 547 570 687 387 547 345 565 13289 66401 1691 903 706 593 671 548 531 592 405 218 208 109 19 -2 7191 313 173 -108 111 72 -28 -68 465 467 270 3 78 278 -90 30 16 -266 194 -442 22 -72 -30 -9 8114 Cajas Municipales Tacna Piura Huancayo Cusco Paita Ica Arequipa Sullana Lima Maynas Trujillo Santa Pisco Chincha Totales EDPYMES Crear Tacna Crear Arequipa Pro-Empresa Edyficar Raz Nueva Visin Confianza Totales Bancos Mi Banco Cajas Rurales Chavn Del Sur San Martn Seor de Luren Cajamarca Quillabamba Los Libertadores La Libertad Los Aymaras - Lo Caete - Profinan Prymera Cruz de Chalpn Miguel Grau Totales Total Sistema ROE 38% 31% 28% 26% 26% 23% 21% 20% 20% 17% 16% 14% 5% -1% 23% 19% 18% 16% 14% -4% -4% -19% 6% 3% 28% 16% 11% 4% 4% 4% 3% 0% -5% -8% -21% -47% -114% 0% 12% Act./Pat. 6.3 10.6 5.3 5.9 4.4 4.5 10.3 5.6 3.6 3.7 3.8 4.5 4.3 1.2 6.5 4.8 4.7 4.0 4.2 1.0 1.9 3.4 2.9 2.1 5.3 5.8 6.1 5.4 5.0 6.4 8.7 6.6 2.1 6.6 5.6 6.6 7.3 6.0 5.0 ROA Mora>30d Pr/Mr>30d G.Op./Act. 6% 3% 5% 4% 6% 5% 2% 4% 5% 5% 4% 3% 1% -1% 4% 4% 4% 4% 3% -4% -2% -6% 2% 2% 5% 3% 2% 1% 1% 1% 0% 0% -3% -1% -4% -7% -16% 0% 2% 3% 6% 3% 4% 13% 7% 5% 6% 14% 3% 5% 7% 7% 24% 5.6% 5% 6% 5% 8% 0% 10% 4% 7% 2% 81% 13% 11% 15% 8% 14% 21% 15% 18% 17% 10% 17% 43% 16% 8% 126% 142% 105% 109% 126% 132% 121% 127% 140% 164% 161% 174% 96% 34% 133% 74% 102% 147% 93% n.c. 65% 93% 97% 136% 72% 75% 80% 80% 100% 85% 78% 81% 71% 58% 47% 90% 61% 75% 101% 9% 8% 11% 11% 22% 12% 11% 13% 40% 16% 15% 17% 22% 38% 12% 14% 15% 20% 13% 6% 14% 20% 14% 20% 19% 8% 11% 9% 11% 11% 10% 9% 18% 16% 10% 20% 17% 11% 13%

15

C U AD R O CO M P AR A T IV O D E EM P R ES A S M IC R O F IN A N CIER A S - P ERU (En m ile s d e U S $)

D ic -0 0
A ctivo s C a ja s M u n icip a le s D e P iura D e A requipa D e Trujillo D e S ullana D e Cus c o D e Huanc ay o D e Tac na D e Ic a D e Lim a D e M ay nas D e P aita D el S anta D e P is c o D e Chinc ha Total ED P YM ES E dy fic ar R aiz P ro em pres a C rear Tac na C rear A requipa C onfianz a N ueva V is in S olidaridad /1 C R E D IV IS IO N /1 C rear C us c o /1 Total B a n co s M IB A N C O C a ja s R u ra le s S an M artn S eor de Luren La Libertad D el S ur P ro finanz as Q uillabam ba C ruz de C halpn Los Libertadores C ajam arc a C havn Los A ndes P ry m era Total T o ta l S iste m a 74921 53706 26427 21816 20111 16582 15612 13442 9429 7077 5572 5263 2205 523 272687 13944 7205 6624 5078 2747 2075 1677 1510 853 827 42538 45710 20606 13257 13032 12825 8337 6174 5453 5205 3403 2843 2283 1672 95090 456026 C art. B ruta A horros 41628 38619 18614 14707 12708 11501 8420 10465 4993 4657 4135 3279 1342 71 175139 11719 4300 4494 3784 2270 1487 950 770 479 646 30898 37015 12575 8622 8883 9271 5643 4449 4050 3134 2136 1906 1839 869 63378 306430 P as ivo P atrim onio U tilidad N eta 7473 5920 5333 3368 3091 2634 2356 2832 3136 1620 1114 1007 504 370 40758 3478 7096 1374 848 548 516 812 423 842 286 16223 15104 2692 2090 1824 2025 950 831 568 476 596 736 611 574 13973 86059 2199 1552 1055 571 770 701 743 449 999 335 282 192 88 -11 9924 320 -128 185 162 136 81 17 -238 -90 -20 424 1245 156 156 86 263 -206 51 95 -91 35 30 -28 -283 263 11855 C a ja s M u n icip a le s D e Lim a D e Tac na D e P iura D e Huanc ay o D e A requipa D e P aita D e Cus c o D e M ay nas D e Trujillo D el S anta D e P is c o D e S ullana D e Ic a D e Chinc ha Total ED P YM ES C rear A requipa C rear Tac na C onfianz a P ro em pres a E dy fic ar N ueva V is in R aiz C rear C us c o /1 C R E D IV IS IO N /1 S olidaridad /1 Total B a n co s M IB A N C O C a ja s R u ra le s C ruz de C halpn D el S ur S eor de Luren Q uillabam ba C ajam arc a S an M artn La Libertad C havn Los A ndes Los Libertadores P ro finanz as P ry m era Total T o ta l S iste m a RO E 31.9% 31.5% 29.4% 26.6% 26.2% 25.3% 24.9% 20.7% 19.8% 19.0% 17.4% 17.0% 15.8% -3.1% 24.3% 24.8% 19.1% 15.7% 13.5% 9.2% 2.1% -1.8% -7.0% -10.7% -56.3% 2.6% 8.2% 16.8% 13.0% 7.5% 6.2% 5.9% 5.8% 4.7% 4.1% -4.6% -19.2% -21.7% -49.4% 1.9% 13.8% A c t./P at. 3.0 6.6 10.0 6.3 9.1 5.0 6.5 4.4 5.0 5.2 4.4 6.5 4.7 1.4 6.7 RO A 10.6% 4.8% 2.9% 4.2% 2.9% 5.1% 3.8% 4.7% 4.0% 3.6% 4.0% 2.6% 3.3% -2.2% 3.6% M ora> 30d P r/M r> 30d G .O p./A c t. 3.7% 3.3% 5.8% 4.4% 4.6% 8.5% 4.5% 3.5% 3.6% 3.7% 8.7% 4.5% 6.0% 9.2% 4.8% 6.1% 4.6% 3.1% 7.3% 7.8% 6.2% 8.6% 0.6% 0.2% 3.2% 6.7% 1.7% 16.0% 16.6% 14.3% 13.4% 11.1% 13.5% 14.1% 15.9% 27.3% 18.9% 12.3% 22.0% 15.0% 6.7% 202% 139% 140% 113% 123% 141% 132% 136% 155% 183% 111% 190% 143% 48% 141% 107% 100% 140% 104% 102% 112% 35% 249% 633% 74% 92% 145% 85% 65% 81% 83% 100% 98% 83% 104% 63% 106% 92% 68% 85% 110% 44.5% 7.8% 6.9% 9.5% 10.0% 20.5% 9.4% 15.3% 12.7% 15.8% 20.6% 11.1% 12.5% 31.9% 11.2% 14.8% 11.5% 13.5% 16.2% 15.4% 14.3% 11.1% 15.3% 18.5% 18.3% 14.3% 17.9% 12.6% 6.8% 7.1% 9.3% 9.4% 11.2% 9.8% 19.5% 10.3% 10.4% 15.6% 23.5% 10.5% 12.0% 40661 67448 37829 47786 16012 21094 9419 18448 15273 17020 8558 13948 10935 13255 6540 10609 3538 6294 2867 5457 2442 4458 2316 4256 1137 1701 116 153 157643 231929 0 0 0 0 20 0 1 0 0 0 21 9438 6888 4217 6985 3216 2267 3252 2495 3204 1747 551 223 179 35224 202326 10466 108 5250 4231 2199 1559 864 1087 11 541 26315 30606 17914 11168 11208 10800 7386 5343 4885 4729 2806 2108 1672 1098 81117 369967

5.0 4.9% 6.0 3.2% 4.0 3.9% 4.8 2.8% 4.0 2.3% 2.1 1.0% 1.0 -1.8% 2.9 -2.4% 1.0 -10.6% 3.6 -15.8% 2.6 1.0% 3.0 2.7%

9.6 1.8% 6.3 2.0% 6.3 1.2% 7.4 0.8% 5.7 1.0% 7.7 0.8% 7.1 0.7% 3.9 1.1% 3.7 -1.2% 10.9 -1.8% 8.8 -2.5% 2.9 -16.9% 6.8 0.3% 5.3 2.6%

T .C.

3.52

/1 Ins tituc iones nuevas

16

RESUMEN DE CUADROS COMPARATIVOS (En miles de US$) ACTIVOS Dic-96 Dic-97 108408 143103 56662 165070 78674 225481 ROE Dic-97 21% 5% 15% ROA Dic-97 4% 1% 3%

C.Municipales EDPYMES C.Rurales Mi Banco Sist.Microfinan.

Dic-98 157076 16198 82685 28616 284575

Dic-99 201290 23929 79447 29732 334397

Dec-00 272687 42538 95090 45710 456026

C.Municipales EDPYMES C.Rurales Mi Banco Sist.Microfinan.

Dic-96 28% 10% 21%

Dic-98 12% -8% -2% 1% 5%

Dic-99 23% 6% 0% 3% 12%

Dec-00 24% 3% 2% 8% 14%

C.Municipales EDPYMES C.Rurales Mi Banco Sist.Microfinan.

CARTERA BRUTA Dic-96 Dic-97 Dic-98 76089 96042 103690 13074 40923 55319 58314 12184 117012 154457 187262 AHORROS Dic-96 Dic-97 48712 67315 9467 58179 18754 86069

Dic-99 126316 15445 55372 19403 216536

Dec-00 175139 30898 63378 37015 306430

C.Municipales EDPYMES C.Rurales Mi Banco Sist.Microfinan.

Dic-96 5% 2% 4%

Dic-98 2% -2% 0% 0% 1%

Dic-99 4% 2% 0% 2% 2%

Dec-00 4% 1% 0% 3% 3%

C.Municipales EDPYMES C.Rurales Mi Banco Sist.Microfinan.

Dic-98 74944 7 18323 8473 101747

Dic-99 106670 15 23715 5042 135441

Dec-00 157643 21 35224 9438 202326

C.Municipales EDPYMES C.Rurales Mi Banco Sist.Microfinan.

MORA > 30 DIAS Dic-96 Dic-97 9% 8% 14% 10% 15% 10%

Dic-98 8% 7% 17% 3% 10%

Dic-99 6% 7% 16% 2% 8%

Dec-00 5% 7% 15% 2% 7%

C.Municipales EDPYMES C.Rurales Mi Banco Sist.Microfinan.

PASIVO Dic-96 Dic-97 88308 118627 48041 136349 65151 186938

Dic-98 131946 12086 68959 14566 227558

Dic-99 170349 15716 66158 15774 267997

Dec-00 231929 26315 81117 30606 369967

PROVISONES / MORA > 30 DIAS Dic-96 Dic-97 Dic-98 C.Municipales 66% 90% 118% EDPYMES 87% C.Rurales 23% 39% 63% Mi Banco 94% Sist.Microfinan. 46% 64% 87% LIQUIDEZ Dic-96 Dic-97 23% 24% 14% 20% 13% 20%

Dic-99 133% 97% 75% 136% 101%

Dec-00 141% 92% 85% 145% 110%

C.Municipales EDPYMES C.Rurales Mi Banco Sist.Microfinan.

PATRIMONIO Dic-96 Dic-97 20100 24476 12109 32209 13522 38543

Dic-98 25130 4112 13726 14050 57018

Dic-99 30941 8214 13289 13957 66401

Dec-00 40758 16223 13973 15104 86059

C.Municipales EDPYMES C.Rurales Mi Banco Sist.Microfinan.

Dic-98 24% 10% 15% 13% 20%

Dic-99 30% 24% 16% 12% 25%

Dec-00 29% 17% 16% 7% 23%

C.Municipales EDPYMES C.Rurales Mi Banco Sist.Microfinan.

ACTIVO / PATRIMONIO Dic-96 Dic-97 Dic-98 5.4 5.8 6.3 3.9 4.7 5.8 6.0 2.0 5.1 5.9 5.0 UTILIDAD NETA Dic-96 Dic-97 5668 5058 1240 6908 740 5846

Dic-99 6.5 2.9 6.0 2.1 5.0

Dec-00 6.7 2.6 6.8 3.0 5.3

GASTOS OPERATIVOS / ACTIVOS Dic-96 Dic-97 Dic-98 C.Municipales 19% 16% 17% EDPYMES 16% C.Rurales 10% 10% 10% Mi Banco 12% Sist.Microfinan. 16% 14% 14%

Dic-99 12% 14% 11% 20% 13%

Dec-00 11% 14% 11% 18% 12%

C.Municipales EDPYMES C.Rurales Mi Banco Sist.Microfinan.

Dic-98 3103 -321 -262 108 2627

Dic-99 7191 465 -9 467 8114

Dec-00 9924 424 263 1245 11855

GASTOS OPERATIVOS / CARTERA BRUTA Dic-96 Dic-97 Dic-98 Dic-99 C.Municipales 27% 24% 25% 19% EDPYMES 19% 22% C.Rurales 14% 14% 14% 16% Mi Banco 29% 31% Sist.Microfinan. 22% 20% 22% 20% GASTOS OPERATIVOS / CARTERA PROMEDIO Dic-96 Dic-97 Dic-98 Dic-99 C.Municipales 26% 26% 21% EDPYMES 31% 24% C.Rurales 16% 14% 16% Mi Banco 38% Sist.Microfinan. 23% 24% 21%

Dec-00 17% 20% 16% 22% 18%

Dec-00 20% 26% 17% 29% 21%

17

8. CONTACTOS
COFIDE Web: Telef.: Direccin: e-mail: Contacto:

http://www.cofide.com.pe 51-1-4422550 Augusto Tamayo 160, San Isidro, Lima - Per postmaster@cofide.com.pe Jacinta Hamann Gerente de Riesgos

SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS Web: http://www.sbs.gob.pe Telef.: 51-1-2218990 Direccin: Los Laureles 214, Lima 27 - Per e-mail: jzapata@sbs.gob.pe Contacto: Jos Zapata Intendente EDPYMES y Cajas Rurales e-mail: ecasavilca@sbs.gob.pe Contacto: Eduardo Casavilca Intendente Cajas Municipales y Mi Banco FEDERACIN DE CAJAS MUNICIPALES (FEPCMAC) Web: http://www.fpcmac.org.pe Telef.: 51-1-4636360 Direccin: Jr. Cayetano Heredia 861, Jess Mara, Lima - Per e-mail: postmast@fpcmac.org.pe Contacto: Walter Torres ASOCIACIN DE CAJAS RURALES Telef.: 51-1-4756224 Direccin: Calle Veintiuno 733, San Isidro, Lima - Per e-mail: asocrac1@terra.com.pe Contacto: Jos Noriega Estremadoyro FEDERACIN DE EDPYMES Telef.: 51-1-4317430 anx: 407 - 409 Direccin: General Santa Cruz 659, Jess Mara, Lima - Per e-mail: mendoza@carepe.org.pe Contacto: Florencio Mendoza CONSORCIO FORTIFICA Telef.: 51-1-4217301 Direccin: Daniel A. Carrin 176, San Isidro, Lima-Per e-mail: info@fortifica.com Contacto: Yves Moury CYRANO MANAGEMENT S.A. LATIN AMERICAN CHALLENGE INVESTMENT FUND LACIF Telef.: 51-1- 4468877 Fax: 51-1-4468585 Direccin: Calle Bolvar 472 Of,. 702-703 , Miraflores, Lima-Per e-mail: lacifluc@amauta.com.pe

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Fernando Lucano Urioste 18