2

INTRODUCERE

Omul modern isi asigura existenta prin multiple activitati economice a caror trasatura definitorie este rationalitatea,aceasta fiind suportul imbunatatirii conditiilor de viata.Fara rationalitatea activitatii economice progresul ar fi de neconceput. In economia de piata,rationalitatea activitatii economice este evidentiata de profit,profitul fiind conditia generala a desfasurarii unei activitati de natura economica.Lipsa profitului face dificila sau chiar imposibila continuitatea activitatii respective. Profitul sau beneficiul sintetizeaza rezultatele activitatii oricarei unitati economice,orice initiativa depinzand direct de existenta acestuia.Unitatile economice urmaresc sistematic obtinerea profitului,el constituind motivatia actiunilor desfasurate de intreprinzatori si de proprietarii de capital.Situatia economica si sociala a acestora este conditionata de marimea si dinamica profitului,astfel ca maximizarea lui la nivelul unitatilor economice este criteriul major al eficientei lor.

CAPITOLUL I 1.1. CONCEPTUL DE EFICIEN I PROFIT CRESTEREA EFICIENTEI ECONOMICE ,OBIECTIV ESENTIAL AL SOCIETATII COMERCIALE Conceptul de eficienta economica
Marimea si calitatea activitatii precum si modul de utilizare a resurselor economice de catre agentii comerciali se caracterizeaza ntr-un ansamblu de rezultate economico-financiare care definesc eficienta activitatii comerciale.Ea constituie principiul fundamental al eficientei si prosperitatii oricarei firme comerciale si, pe plan mai larg, conditia integrarii comertului n cerintele unei economii moderne. Conceptul de eficienta este asimilat n teoria si practica economica cu diverse forme de manifestare a rezultatelor obtinute de agentii economici, cum sunt: rentabilitatea, productivitatea factorilor de productie, eficacitatea capitalului, economisirea costurilor, etc. Privit ca principiu de organizare si conducere a activitatii n economia de piata, el are nsa un continut mult mai bogat si, totodata, generalizator al tuturor rezultatelor favorabile obtinute de agentii economici. Alegerea eficace n satisfacerea unor nevoi,nelimitarea cu resurse limitate sau maximizarea satisfacerii nevoilor sub contrngerea resurselor sunt expresii prin care eficienta este situata n centrul teoriei si practicii economice. Prin eficienta activitatii economice,se ntelege raportul dintre efortul economic depus si rezultatele obtinute de un agent economic sau raportul dintre rezultate si efort. Efortul se masoara prin consumul de resurse economice (materiale, umane si financiare), iar rezutatele prin volumul desfacerilor sau alte efecte calitative ale activitatii economice (cresterea profitului sau a productivitatii muncii, reducerea nivelului relativ a cheltuielilor de circulatie, promovarea progresului tehnic). Eficienta economica este expresia cerintelor unor legi obiective si,n primul rnd, a legii economice de timp, care dirijeaza si comportamentul agentilor economici. Progresul economic este obiectiv conditionat de economisirea muncii, respectiv a resurselor, n toate sferele activitatii economice. Micsorarea costului distributiei prin perfectionarea activitatii comerciale duce, n primul rnd, la sporirea randamentului capitalului comercial, prin folosirea unui capital mai mic pentru acelasi rezultat sau obtinerea unor rezultate superioare cu acelasi capital. n acelasi timp, micsorarea costului distributiei duce la reducerea pretului de vnzare cu amanuntul, ceea ce permite o mai mare accesibilitate a produselor pe piata, largirea pietei si, n final, la cresterea economica.

Rolul managementului n creterea eficienei economice a firmei.

Principala funcie, att a tiinei managementului, ct i a managementului tiinific este creterea competititivitii firmei. Ultimele decenii au marcat numeroase recunoateri ale faptului c tiina i practica conducerii tiinifice reprezint un vector de baz a creterii economice. Astfel, cunoscutul specialist, Peter Drucher, unul dintre cei mai reputai oameni de tiin n 2

acest domeniu susine c managementul reprezint principala cale de cretere economic. Academicianul Mihai Drgnescu puncta rolul managementului la creterea economic prin intermediul urmtoarei relaii matematice: PS = f (M, P, F, C) n care: PS - produsul social brut; M - factorul care depinde de munca depus; P - factorul care depinde de pregtirea personalului; factorul care depinde de fondurile fixe de producie; C - factorul progres n conducere (management). Lurile de poziie n ultimul deceniu, n special, n ceea ce privete contribuia substanial a managementului la creterea economic, reprezint o reflectare a sesizrilor diminurii intensitii aciunilor economice i sociale n ceea ce privete energia i materiile prime, n favoarea intensificrii activitii intelectuale. Firete c n aceste condiii se nate ntrebarea: Cum contribuie n mod concret managementul la sporirea eficiacitii i eficienei economice? O prim modalitate o constituie potenarea muncii de execuie la nivelul fiecrui loc de munc,reflectarea n sporirea productivitii datorit asigurrii, ca urmare a deciziilor i aciunilor managerilor, de utilaje cu paramentrii tehnici superiori a alimentrii ritmice cu materii prime corespunztoare integral din punct de vedere calitativ i cantitativ al necesitilor de producie. Sporul de eficien rezult i din amplificarea funcionalitii globale a firmei generat de raionalizarea ansamblului de conexiuni decizionale, informaionale i organizatorice reflectate n creterea gradului de folosire a capacitii de producie, dimensionarea judicioas a stocurilor de materii prime i accelerea vitezei de rotaie a mijloacelor circulante. In sfrit, managementul contribuie la creterea eficacitii i eficienei prin integrarea la nivel superior a activitilor firmei n cadrul pieei i economiei naionale pe baz de criterii economice, ceea ce are ca urmare economisiri absolute i relative de munc vie i materializat, att la nivel de unitate economic, ct i la nivelul suprasistemelor n care aceasta este integrat. Concret, eficiena rezult din mbuntirea specializrii i cooperrii n producie, din creterea raionalitii aprovizionrii i vnzrii i din msura n care oferta firmei corespunde dimensional i structural cu mrimea i structura cererii de pe pieele interne i externe. Aceste trei modaliti determin amplificarea eficienei economice a firmei, adic mbuntirea raportului venituri / costuri, reflectat n sporirea valorii adugate a venitului net i implicit a profitului obinut.

PROFITUL PREZENTARE GENERAL Noiunea de profit

Profitul este surplusul obinut de o societate comercial atunci cnd venitul total pe care aceasta l obine din toate activittile sale depete cheltuielile necesare realizrii acestor activiti. Profitul brut (profitul impozabil efectiv realizat) al unei societi comerciale este calculat prin scderea tuturor cheltuielilor (efectuate n limitele permise) din venitul total obinut de societate. Profitul net se calculeaz prin scderea din profitul brut a cotelor de impozit pe profit. Sunt obligate la plata impozitului pe profit, n condiiile Legii nr. 414/2005, i denumite n continuare contribuabili: a) persoanele juridice romne, pentru profitul impozabil obinut din orice surs, att din Romnia, ct i din strintate; b) persoanele juridice strine care desfoar activiti printr-un sediu permanent n Ro-mnia, pentru profitul impozabil aferent acelui sediu permanent; c) persoanele juridice sau fizice nerezidente care desfoar activiti n Romnia ca be-neficiari or parteneri mpreun cu o persoan juridic romn ntr-o asociere sau o alt entitate ce nu d natere unei persoane juridice, pentru profitul realizat n Romnia; d) persoanele juridice romne i persoanele fizice rezidente, pentru veniturile realizate a-tt n Romnia, ct i n strintate din asocieri care nu dau natere unei persoane juridice. n a-cest caz impozitul datorat de persoana fizic se calculeaz, se reine i se vars de ctre persoana juridic; e) persoanele juridice strine care obin veniturile prevzute la art. 16, pentru profitul im-pozabil aferent acestor venituri. Cota de impozit pe profit este de 16% conform Codului fiscal nr. 571/2004. Anul fiscal al fiecrui contribuabil este anul calendaristic. Cnd un contribuabil se nfiin-eaz sau nceteaz s existe n cursul unui an fiscal, perioada impozabil este perioada din anul fiscal pentru care contribuabilul a existat. Profitul impozabil se calculeaz ca diferen ntre veniturile realizate din orice surs i cheltuielile efectuate pentru realizarea acestora, dintr-un an fiscal, din care se scad veniturile ne-impozabile i se adaug cheltuielile nedeductibile. n cazul bunurilor mobile i imobile produse de ctre contribuabili i valorificate n baza unui contract de vnzare cu plata n rate, contribuabilii pot opta pentru nregistrarea valorii rate-lor ca venituri impozabile, la termenele scadente prevzute n contract. Cheltuielile corespunz-toare sunt deductibile la aceleai termene scadente prevzute n contractele ncheiate ntre pri, proporional cu valoarea ratei nregistrate n valoarea total a contractului. Noiunea de profit are cea mai larg utilizare n exprimarea rezultatului economico-financiar obinut de agenii economici, dar se folosesc i alte noiuni. Datorit faptului c este cuprins n grupa conturilor de rezultate, n practic se poate folosi no-iunea de rezultat financiar. Indiferent de termenul folosit n exprimarea efectului financiar, putem defini profitul ca fiind ctigul realizat n form bneasc de ctre cei ce desfoar o activitate.

Componentele profitului
Profitul se determin potrivit unei metodologii oficiale i reprezint o sum global care, teoretic i practic, poate fi format din dou componente: 1) profitul legitim sau legal realizat n contextul respectrii prevederilor legale; 2) profitul nelegitim sau nelegal realizat n contextul nclcrii deliberate sau nu a legalitii, umflarea costurilor, sustragerea de la pli, impozite i taxe, duble nregistrri etc, care, n funcie de situaie, dar i de faptul c este descoperit sau nu de autoritile financiare, poate fi preluat la bugetul de stat, sau restituit celor n dauna crora a fost obinut. n acest caz, profitul apare ca o funcie dependent de prevederile legale, iar agentul eco-nomic poate aciona pentru creterea profitului numai n condiiile legii. Profitul legitim este format, n primul rnd, din venituri nsuite ca urmare a proceselor economice i tehnice n cadrul unei firme realizate prin folosirea unor utilaje mai performante, realizarea unor produse noi i mbuntite. n al doilea rnd, sunt considerate profit legitim, veniturile sau sumele dobndite prin evi-tarea riscurilor. n al treilea rnd, reprezint profit justificat, toate celelalte pri din suma determinat ca diferen ntre preul de vnzare i cost, care se datoreaz economisirii i tuturor celorlalte efor-turi fcute de firm pentru a ajunge la costuri mai mici dect preul de vnzare. Acest gen de beneficiu are, sau ar trebui s aib, caracter permanent pentru orice firm.

Masa profitului i rata profitului

Avnd n vedere c profitul sintetizeaz rezultatele activitii oricrui agent economic, orice situaie sau aciune cade sub incidena sa direct. n acest sens se impune cunoaterea m-rimii i dinamicii profitului, celor doi indicatori eseniali: masa profitului i rata profitului. Masa profditului este suma total dobndit sub form de profit economic, ca diferen ntre preul de vnzare i cost, sau ca diferen ntre venituri i costuri. Profitul se dimensioneaz n jocul preurilor, ca urmare a rapertului cerere-ofert i al costurilor, care reflect modul de gospodrire al resurselor consumate. ns cunoaterea masei profitului nu este suficient, unitatea economic urmrind s a-precieze i gradul de rentabilitate nregistrat, gradul de rentabilitate a afacerii fcute. De aceea, masa profitului se raporteaz la costurile fcute pentru obinerea acesteia n pe-rioada respectiv, obinndu-se gradul de rentabilitate sau rata profitabilitii. Rata profitului se poate determina att la nivelul societii, ct i pe produse sau pe grupe de produse realizate de ctre societate. Rata profitului ofer informaii extrem de utile intreprinztorilor despre mersul afacerilor ntr-o perioad sau alta. Pe baza cunoaterii ratei profitului, toi ntreprinztorii au posibilitatea de a face analize asupra activitii desfurate i, n acest sens, s ia msuri de mrire a profitului.

Factorii care influeneaz mrimea i dinamica ratei profitului

Att mrimea ct i dinamica ratei profitului sunt influenate de numeroi factori, dintre care: 5

 nivelul productivitii sau randamentul factorilor care influeneaz volumul rezultatelor; preul de vnzare i costul, orice scdere a costurilor i cretere a preurilor de vnzare avnd efecte pozitive asupra profitului; volumul, structura i calitatea produciei; viteza de rotaie a capitalului. Productivitatea muncii influeuneaz reducerea costurilor i, respectiv, creterea profitu-lui, att prin dimensionarea cheltuielilor fixe pe produs, ca: amortizarea, cheltuieli de reparaii, i-luminat etc, ct i prin modificarea ponderii salariilor n totalul cheltuielilor de producie, ca ur-mare a obinerii unei producii mai mari ntr-o unitate de timp de munc. De asemenea, reducerea costurilor pe unitatea de produs determin creterea profitului. O alt cale de sporire a profitului, aa cum s-a menionat mai sus, o reprezint accelerarea vitezei de rotaie a capitalului, accelerare ce conduce la reducerea costurilor i sporirea corespun-ztoare a masei profitului. Astfel o serie de cheltuieli fixe sunt repartizate la o producie mai mare, obinut cu acee-ai cantitate de active circulante (capital). De asemenea, prin accelerarea vitezei de rotaie a capitalului, se evit formarea stocurilor de active circulante peste necesitile reale de producie i plata unor dobnzi majorate pentru rambursarea creditelor la scaden.

Nivelul preului de vnzare al produselor factor important n creterea profitului

Profitul brut al societilor comerciale reprezint masa profitului rezultat din diferenele ntre preul de vnzare al produselor i costul produselor.Astfel profitul sporete n condiiile creterii preului de vnzare i a meninerii constante de la o perioad la alta, sau se reduce costul produciei. n cadrul economiei de pia, formarea preului de vnzare nu depinde numai de punctele de vedere ale vnztorilor manifestate prin ofert, ci i cele ale cumprtorilor manifestate prin cerere. n aceste condiii, preul se formeaz prin consens, fiind un pre de echilibru al cererii i ofertei. Societile comerciale, pentru a putea decide asupra preurilor i asupra cantitilor pe ca-re urmeaz s le produc, trebuie s fie preocupate n permanen de cunoaterea costurilor de producie, a cererii i ofertei, a concurenei. Prin intermediul costurilor se exprim cheltuielile de exploatare a capacitilor de produc-ie i de utilizare a resurselor de materii prime i for de munc. Pentru a studia cererea, societatea comercial trebuie s produc cantitatea unei mrfi pentru care cumprtorii sunt solvabili la preul fixat i comunicat. De regul, cantitatea cumprat variaz invers proporional cu preul de vnzare, n sen-sul c ea crete cnd preul este mic i scade cnd preul este mare. Pentru a atrage clienii, fiecare productor va fi tentat s scad preul de vnzare pn la nivelul posibil, care-i asigur profitul ordinar sau mai mare, n funcie de costul produsului vndut. Asupra mrimii profitului mai acioneaz i ali factori: - volumul produselor comercializate sau al serviciilor prestate, ce acioneaz direct proporional. - calitatea produselor i serviciilor. - structura produselor i serviciilor realizate, dac n componena sa sporesc produsele i serviciile cu profit ridicat. 6

modul cum se mparte valoarea produsului sau serviciului ntre posesorii factorilor de producie (munc, natur, capital). De exemplu, cu ct salariul i renta sunt mai mari, cu att este mai mic profitul, i invers.

1.1.3 ANALIZA PROFITULUI

Analiza profitabilitii unei firme se realizeaz pe baza contului de profit i pierdere, care arat modul n care s-a ajuns la o anumit stare patrimonial final, care au fost fluxurile de venituri i cheltuieli.

Prezentare general a contului PROFIT I PIERDERE

Contul de profit i pierdere regrupeaz, pe o perioad de gestiune dat, ansamblul fluxuri-lor economice generatoare de venituri (ca surse de mbogire) i cheltuieli (ca surs de srcire). n cadrul contului de profit i pierdere se disting dou categorii de fluxuri: fluxuri de ve-nituri ncasabile, cheltuieli pltibile i fluxuri calculate. Coninutul informaional al contului de profit i pierdere permite evidenierea unor indi-catori privind activitatea intreprinderii, sub aspectul volumului i al rentabilitii acesteia. Cheltuielile unitii patrimoniale reprezint sumele sau valorile pltite sau de pltit pen-tru: consumurile, lucrrile executate i serviciile prestate de care beneficiaz unitatea patri-monial; cheltuielile cu personalul (salarii, asigurri i prestaie social); executarea unor obligaii contractuale sau legale de ctre unitatea patrimonial; cheltuieli excepionale privind operaiile de gestiune (despgubiri, comenzi, perisabili-ti i lipsuri la inventar), donaii i subvenii acordate, pierderi de la debitori diveri. n cadrul cheltuielilor pentru determinarea rezultatului exerciiului se cuprind, de aseme-nea, amortizrile i provizioanele constituite, grupate n funcie de natura cheltuielilor (de ex-ploatare, financiare, excepionale). Cheltuielile cu amortizrile cuprind amortizarea imobilizrilor necorporale i corporale. Cheltuielile cu provizioanele pentru deprecierea imobilizrilor, provizioane pentru deprecierea stocurilor i a produciei n curs de execuie etc. Principalele elemente care formeaz veniturile unitii patrimoniale sunt sumele sau valo-rile ncasate sau de ncasat din: livrrile de bunuri, executarea de lucrri, prestri de servicii i avantajele pe care unita-tea a consimit s le primeasc; executarea unor obligaii legale sau contractuale din partea terilor; venituri excepionale (despgubiri i amenzi ncasate, donaii, salarii neridicate prescri-se i alte venituri). n cadrul veniturilor pentru determinarea rezultatului exerciiului se mai cuprind: producia stocat; producia imobilizat, reprezentnd veniturile din producia de imobilizri; diminuarea sau anularea provizioanelor constituite care se nregistreaz, dup caz, la venituri de exploatare, financiare sau excepionale. Rezultatul exerciiului (profit sau pierdere) se determin ca diferen ntre veniturile i cheltuielile exerciiului i cuprinde: 7

 rezultatul curent; rezultatul excepional; impozitul pe profit. Rezultatul curent = venituri din operaii curente cheltuieli curente. Rezultatul curent = (venituri din exploatare + venituri financiare) (cheltuieli de exploa-tare + cheltuieli curente). Rezultatul excepional = venituri excepionale cheltuieli excepionale. Rezultatul exerciiului, sub forma profitului net, reprezint soldul final al contului de pro-fit i pierdere supus repartizrii, conform reglementrilor n vigoare.

Analiza structural a profitului prezentare general

Profitul poate fi definit astfel: 1. Ca element al valorii adugate, ca diferen ntre valoarea adugat i suma celorlalte elemente componente: salariul brut al personalului salariat; contribuia pentru ajutorul de omaj; amortizare; alte cheltuieli de natura valorii adugate. 2. Ca element al rezultatelor financiare, caz n care profitul net se stabilete prin diferena ntre profitul impozabil i impozitul pe profit. Analiza structural presupune descompunerea n elemente componente: a) Rezultatul exerciiului nainte de impozitare; b) rezultatul impozabil (fiscal); c) Rezultatul exerciiului dup impozitare (profit net sau pierdere). Rezultatul impozabil (fiscal); Rezultatul exerciiului nainte de impozitare; Rezultatul curent al exerciiului; o Rezultatul exploatrii; o Rezultatul financiar; Rezultatul excepional al exerciiului; Cheltuieli neadmise a se deduce din rezultatul fiscal; Deduceri fiscale; Impozit pe profit. Rezultatul exerciiului naintea impozitrii nu este omogen, n compoziia sa intrnd re-zultatele din activiti diferite. Rezultatul expluatrii se determin ca diferena ntre venituri din exploatare i cheltuieli din exploatare. Veniturile din exploatare sunt compuse din cifra de afaceri, venituri din producia stocat, venituri aferente produciei de imobilizri i alte venituri din exploatare. Cheltuielile din exploatare include toate cheltuielile aferente ciclului de exploatare. Rezultatul financiar (profit sau pierdere) se calculeaz ca diferen ntre veniturile finan-ciare i cheltuielile financiare. Rezultatul curent al exerciiului (profit sau pierdere) se obine nsumnd rezultatul ex-ploatrii i rezultatul financiar. O alt modalitate de determinare a rezultatului curent al exerciiului este ca diferen ntre veniturile curente (venituri din exploatare plus venituri financiare) i cheltuieli curente (cheltuieli de exploatare plus cheltuieli financiare).

Rezultatul excepional al exerciiului (profit sau pierdere) este un rezultat ntmpltor, mrind caracterul de regularitate, aa cum este cazul rezultatului curent al exerciiului. Rezultatul excepional se determin ca diferena ntre veniturile excepionale i cheltuielile excepionale ale perioadei. Rezultatul exerciiului naintea impozitrii (profit brut total sau pierdere) este format din rezultatul curent i rezultatul excepional. Se mai poate determina ca diferena dintre veniturile totale (din exploatare, financiare i excepionale) i cheltuielile totale (din exploatare, financiare i excepionale). Rezultatul exerciiului dup impozitare (profit net sau pierdere) este determinat ca difere-n ntre rezultatul impozabil i impozitul pe profit. n ceea ce privete repartizarea profitului, acesta se nregistreaz n contabilitate pe desti-naii, pentru constituirea fondului de dezvoltare, fondului de participare a salariailor la profit, vrsminte la buget din profit, dividente i alte destinaii prevzute de lege sau statut. Potrivit actului plan de conturi, evidena profitului se ine cu ajutorul contului 121 Profit i pierdere, cont bifuncional, care nregistreaz n credit, la sfritul lunii sumele nregistrate n creditul conturilor din clasa a 7-a, conturi de venituri (de la contul 701 la contul 787), precum i pierderi realizate n exerciiile precedente, iar n debit, la sfritul lunii, cheltuielile colectate n clasa a 6-a Conturi de cheltuieli (de la contul 600 la contul 691). Potrivit legii contabilitii, profitul sau pierderea se stabilesc lunar. n ceea ce privete impozitul pe profit, acesta se nregistreaz n creditul contului 441, Impozit pe profit i n debitul unui cont de cheltuieli, contul 691, Cheltuieli cu impozitul pe profit. La sfritul lunii, cheltuielile cu impozitul pe profit se vor transfera n debitul contului 121.

1.1.4. RENTABILITATEA FIRMEI

Rentabilitatea unei firme se refer la capacitatea ei de a obine profit, adic de a obine un excedent de venituri peste valoarea costului total implicat. Rentabilitatea permite firmei nu numai meninerea n afaceri, dar i dezvoltarea. Rentabilitatea exprim starea de sntate a firmei i, n ultim instan, justific existena i funcionarea firmei pe piaa n cauz. Determinarea i analiza rentabilitii unei firme - etap esenial n determinarea i analiza riscului financiar - se realizeaz pe baza analizei profitului i a ratelor de rentabilitate. Determinarea ratelor de rentabilitate (economic, financiar i comercial) Starea rentabilitii unei firme se poate analiza pe baza ratelor. Din punct de vedere metodologic, o rat reprezint raportul a dou mrimi, raport exprimat procentual. Sistemul de rate uzual folosit n analiza rentabilitii activitii firmei este compus din: - rata rentabilitii economice; - rata rentabilitii financiare; - rata rentabilitii comerciale (a vnzrilor).

n principiu, se impune ca valorile ratelor de rentabilitate s fie ct mai ridicate, pentru a reflecta o situaie favorabil din punct de vedere economic. Utilizarea ratelor de rentabilitate n procesul de analiz i gestiune se poate face fie n dinamic, prin compararea evoluiei lor n timp n cadrul aceleiai firme, fie prin raportarea la valorile medii ale ratelor de rentabilitate calculate la nivelul sectorului de activitate din care face parte firma n cauz sau la valorile nregistrate de firme-leader din sectorul respectiv. 1. Rata rentabilitii economice. Se refer la eficacitatea cu care sunt utilizate activele firmei. Se obine ca raport ntre rezultatul net al exerciiului i valoarea activelor totale: Rre = 100

O valoare ridicat a ratei rentabilitii economice se obine prin gestionarea eficient a activelor, ca de exemplu: - folosirea unor echipamente tehnologice neutilizate fizic i moral; - obinerea unui grad de utilizare a capacitilor de producie ct mai ridicat; - evitarea unor imobilizri financiare fr justificare economic: stocuri, creane etc. 2. Rata rentabilitii financiare. Se refer la eficacitatea cu care este utilizat capitalul firmei. Se determin ca raport ntre profitul net al exerciiului i valoarea capitalului propriu (Kpr) de care dispune firma: = 100

Aceast rat msoar randamentul capitalurilor proprii, deci a plasamentului financiar, pe care acionarii l-au fcut prin cumprarea aciunilor firmei. Rentabilitatea financiar remunereaz proprietarii ntreprinderii prin distribuirea de dividende i prin creterea rezervelor, care n fapt reprezint o cretere a averii proprietarilor. ntre rata rentabilitii economice i rata rentabilitii financiare se manifest o corelaie direct, pus n eviden prin modelul Miller - Modigliani, respectiv prin efectul de levier financiar (efectul de ndatorare): Rrf = Rre +(Rre - Rd )

Prin efectul de ndatorare se nelege rezultatul financiar pozitiv sau negativ pe care-l obine agentul economic ca urmare a folosirii creditului n calitate de capital. El se obine comparnd rentabilitatea economic a ntreprinderii (Rre) cu costul capitalului mprumutat (Rd = rata dobnzii). Dac lum n considerare formula general a efectului de ndatorare, observm c aceast rentabilitate este n funcie de proporia care exist ntre datoriile financiare (D) i capitalurile proprii (Kpr), Rre fiind rentabilitatea economic i Rd costul mediu al datoriei financiare. Din aceast relaie putem trage cteva concluzii: Rentabilitatea financiar este direct proporional cu structura financiar Datorii/Capital propriu i cu diferena dintre rata rentabilitii economice (Rre) i rata dobnzii (Rd). Practic, rentabilitatea financiar este cu att mai mare cu ct structura financiar este mai ndatorat i cu ct este mai mare diferena dintre rata rentabilitii economice i rata dobnzii; 10

Pentru o ntreprindere nendatorat (D = 0), rata rentabilitii financiare coincide cu rata rentabilitii economice (Rrf = Rre). Aceeai situaie se nregistreaz i n cazul n care Rre = Rd, cnd apelarea la credite nu va avea nici un efect asupra rentabilitii financiare, nivelul fiind egal cu cel al rentabilitii economice; Dac Rre > Rd, Rrf este cu att mai ridicat cu ct D/Kpr este mai mare, astfel, apelarea la capitaluri mprumutate va duce la creterea rentabilitii financiare (Rrf > Rre). Efectul de prghie (de levier financiar) joac un rol pozitiv. Astfel, firma care sper s-i maximizeze rentabilitatea financiar va trebui, n cadrul constrngerilor financiare impuse, s aleag s se mprumute mai curnd dect s-i creasc fondurile proprii; Dac Rre < Rd, Rrf este cu att mai mic cu ct D/Kpr este mai mare, adic contractarea unor noi mprumuturi va conduce la reducerea ratei rentabilitii financiare (Rrf < Rre). Efectul de ndatorare joac un rol negativ. n acest caz, firma va trebui s se abin s mai fac noi mprumuturi, ntruct ndatorarea deterioreaz performanele firmei. n plus, orice variaie a rentabilitii economice are repercusiuni mai mult dect proporionale asupra rentabilitii financiare, n sensul pozitiv sau negativ i cu att mai mult cu ct ndatorarea este puternic. n cazul efectului de levier pozitiv, prin ndatorare, ntreprinderea i crete rentabilitatea financiar fcnd-o n acelai timp mai fragil, mai riscant, mai sensibil la turbulenele rentabilitii economice. Majorarea riscului corespunde unei bonificri a rentabilitii. Decizia de structur financiar va trebui s fie cea optim, adic s se stabileasc un asemenea raport ntre finanrile prin credite i prin resurse proprii astfel nct costurile de finanare s fie ct mai mici. Aceasta depinde de obiectivele de cretere economic a societii, de nivelul rentabilitii scontate i de riscurile pe care consimte s i le asume, dar i de teri adic de acionari, bnci i ali mprumuttori, de stat ca i de conjunctura economic. 3. Rata rentabilitii comerciale (a vnzrilor) arat eficiena funciunii comerciale a firmei: = 100

Nivelul ratei rentabilitii comerciale depinde n principal de: - poziia concurenial a firmei n cadrul sectorului de activitate; - faza n care se afl sectorul n ansamblul su; - strategia urmat de firm etc.

11

1.2. PREZENTAREA S.C MOBREAL S.R.L. 1.2.1. DESCRIEREA GENERAL A INTREPRINDERII

SCURT ISTORIC Termenul de intreprindere provine din cuvantul fracez entreprise si poate fi definit ca o organizatie autonoma care isi asigura existenta si dezvoltarea prin folosirea si comercializarea unor produse cu scopul de a obtine profit. Intreprinderea presupune existenta a patru elemente: materie,utilaje,munca si clientiti.Exista si intreprinderi care au ca obiectiv comertul si serviciile. Intreprinderea constituie componenta fundamentala a economiei.Ea reprezinta veriga de baza cu cele trei functiuni:productia,vanzarea si gestiune.Aici are loc fuziunea intre factorii de productie cu scopul producerii si desfacerii de bunuri economice(produse,unformatii etc) in structura,calitatea si cantitatea impuse de cererea de piata si obtinerea de profit. Firma S.C MOBREAL S.R.L. a fost infiintata in conformitate cu prevederile Legii 31/1990 republicata in 2002, in baza actului constitutive autentificat sub sub numarul 987/20.05.2002 la Biroul Notarului Public Codescu Eugenia si a Incheierii nr. 964/09.09.2002, detine codul unic de inregistrare R16481326. Activitatea principala o reprezinta fasonarea sticlei plate (producerea si comercializarea de geam termopan,geam ionizat),cod CAEN(Clasificarea Activitatilor Economice Nationale) 2614, productia altor tipuri de mobilier,cod CAEN 3614, intermediere in comertul cu ridicarea de material lemonos si de constructii,cod CAEN 5113. Capitalul social, subscris si varsat este de 200 lei, conform actului constitutiv apartinand in totalitate asociatului unic. In prezent inregistrand un capital social de 86.293,60 lei. Administrarea societatii este asigurata pe baza contractului de management de o echipa manageriala alcatuita din: director general, director de productie, director comercial si director economic.Acestia au in subordinea lor mai multe compartimente operative si functionale. Directorul general isi exercita atributiile fie prin directiile specializate pe domenii (productie,comerciala,economic), fie prin subordonarea directa a unor compartimente cum ar fi: CTC-laborator si AQ(asigurarea calitatii), fiecare dintre acestea avand sarcini specifice prin care se realizeaza functiile de asigurare a calitatii. Societatea are un efectiv de 30 de persoane, raporturile dintre conducere si angajati fiind principiale, bazate pe intelegere si dialog. Structura conducerii, structura functionala si structura de productie, reprezentate grafic pentru evidentierea sistemului de legaturi feed-back,alcatuiesc impreuna organigrama agentului economic. Societatea si-a stabilit ca obiectiv imediat dezvoltarea capacitatii de productie pentru geam termopan,produs solicitat tot mai frecvent,fiind utilizat in constructiile moderne.De asemenea,si-a stabilit ca obiectiv tactic,noul produs geam float,un produs de calitate si cu randament ridicat,taiere si ambalare automatizata,productie 36.000mp/an. Pentru realizarea acestui obiectiv s-a apelat la o linie de credit de 200.000 de lei de la Banca Comerciala Romana. 12

OBIECTIVUL DE ACTIVITATE Firma. S.C MOBREAL S.R.L. este profilata pe producerea de materii prime pentru constructii,fabricarea mobilei si producerea de geam termopan si geam ionizat Activitatile principale sunt fabricarea si comercializarea produselor. Pentru realizarea obiectivului principal de activitate,societatea este autorizata sa desfasoare urmatoarele activitati: -taierea si ambalarea automatizata din productia de 36.000mp/an -prelucrarea lemnului pentru obtinerea materiialelor prime folosite pentru mobilier -cumpararea materiilor prime pentru producerea geamurilor termopan si ionizate. Furnizorii de materii prime utilizate pentru desfasurarea activitatii sunt: - S.C. GES S.A Boldesti Scaieni - S.C. EURO BUSINESS S.R.L. Ploiesti - S.C. VICU S.R.L. Filipesti de Targ Caracteristica furnizorilor o constituie unicitatea lor,cu efect de monopol asupra pretului de livrare si cu implicatii financiare pozitive asupra societatii. Principalul obiectiv al firmei este sa asigure satisfacerea cererii de pe piata concurentiala adoptand diferite strategii si in acelasi timp sa obtina profit.

1.2.2. RESURSELE INTREPRINDERII

Firma si-a inceput activitatea de productie cu resurse limitate care treptat s-a dezvoltat si deversificat rezultand astfel un volum mai mare al productiei vanzarilor si veniturilor. Resursele financiare Capitalul social este subscris si varsat in mumerar in conturile deschise la BCR pe numele firmei si in natura,constand in dreptul de proprietate asupra echipamentelor,utilajelor,a mijloacelor de transport,toate acestea fiind necesare pentru indeplinirea obiectului de activitatea al societatii. Daca la infintarea firmei incasarile erau destul de mici pentru realizarea obiectivelor firmei,actual aceasta depaseste acest nivel. Capitalul social al societatii S.C MOBREAL S.R.L.. este in valoare de 86.293,60 lei. Resurse umane Societatea are un numar de angajati de 52 (5 femei, 47 barbati). Toti angajatii au carte de munca,au diferite specializari si sunt impartiti pe nivele de calificare astfel: -3 persoane de conducere: director general; contabil sef; director aprovizionare. -2 secretare; -7 soferi; -3 mecanici auto;

13

-2 electricieni auto; -25 muncitori calificati; -10 muncitori necalificati. Dintre toti angajatii doar 5 au studii superioare si 30 au studii medii. Resurse materiale Reprezinta ansamblul materiilor prime si materialelor care impreuna cu cladirile si utilajele reprezinta anumiti parametrii dimensionali,functionali si economici. Bunurile mobile si imobile sunt folosite potrivit intereselor firmei S.C MOBREAL S.R.L. Acestea constau in: -terenuri; -constructii; -utilaje tehnologice; -mijloace de transport; -utilaje specializate. Fima dispune de : - un teren 3000 mp; - o cladire cu birouri; - 2 magazii pentru pastrarea materiilor prime si a mobilei fabricate; - 3 vestiare pentru personal; - o hala pentru prelucrarea marfurilor; - un garaj pentru mijloace de transport; - 8 mijloace de transport; - o hala pentru prelucrarea materiilor prime folosite la fabricarea geamurilor termopan.

1.2.3 CARACTERIZAREA ECONOMICO-FINANCIARA A INTREPRINDERII Analiza indicatorilor bazei tehnico-materiale

a) CIFRA DE AFACERI In exercitiul financiar contabil incheiat la data de 31.12.2010 S.C MOBREAL S.R.L. a realizat o cifra de afaceri de 13.876.124 lei, venituri realizate din activitatea de productie a societatii in valoare de 9.563.483 lei si 5.542.319 lei din vanzarea de materiile. Comparativ cu anul 2009, cifra de afaceri prezinta o crestere de 197%, iar comparativ cu anul 2006 o crestere de 3.941 %, conform tabel nr. 1 An Cifra de faceri Procent 2006 35207 0 3941% 2007 572952 3 242% 2008 864465 0 161% 2009 2010 705019 4 13876124 197% 100%

Tabel nr. 1 Situaia cifrei de afaceri pe perioada 2006 2010

14

Cifra de faceri 16000000 14000000 12000000 10000000 8000000 6000000 4000000 2000000 0 2006 2007 2008 2009 2010 352070 5729523 8644650 7050194 Cifra de faceri 13876124

b) VENITURI n anul 2010, veniturile totale au fost n sum de 15.105.802 lei i se compun din: - productia vanduta; - venituri productie stocata; -venituri financiare; -venituri alte vanzari-marfuri. Comparativ cu anul 2009, veniturile prezinta o crestere de 197%, iar comparativ cu anul 2006 o crestere de 3.788 %, conform tabel nr. 2
Anul Venituri totale Procent 2006 398820 3788% 2007 5980845 253% 2008 9186832 164% 2009 7628054 198% 2010 15105802 100%

Tabel nr. 2 Situaia Veniturilor totale pe perioada 2006 2010

Venituri totale 16000000 14000000 12000000 10000000 8000000 6000000 4000000 2000000 0 2006 2007 2008 2009 2010 398820 5980845 9186832 7628054 Venituri totale 15105802

c) CHELTUIELI pentru obtinerea acestor venituri sociale n anul 2010, cheltuielile totale au fost de 14.769.873 lei si se compun din: -cheltuieli din taxe; -cheltuieli cu amortizari;

15

-cheltuieli cu personal; -cheltuieli cu utilaje si mijloace de transport; -cheltuieli prin diferente de curs valutar. In anul 2009 fata de anul 2010 cheltuielile au crescut cu 195%, iar faa de 2006 cu 3674%, tabel nr. 3 Anul Cheltuieli totale Procent 2006 401986 3674% 2007 5920097 249% 2008 9116035 162% 2009 7584744 195% 2010 14769873 100%

Tabel nr. 3 Situaia cheltuielilor totale pe perioada 2006 2010

Cheltuieli totale 16000000 14000000 12000000 10000000 8000000 6000000 4000000 2000000 0 2006 2007 2008 2009 2010 401986 5920097 9116035 7584744 Cheltuieli totale 14769873

d) PROFITUL Profitul brut la data de 31.12.2010 este in valoare de 335.929 lei, pentru care a calculat un impozit de 16%, rezultnd un profit net de 298.833 lei, conform tabel nr 4. n anul 2010 a rezultat un profit net n cretere fa de anul 2009 cu 928%, iar fa de anul 2006 cu 3020%.

Anul Profitul net Profit brut Procent

2006 -3167 -3167 3020%

2007 45853 60748 652%

2008 50735 70797 589%

2009 32190 43310 928%

2010 298833 335929 100%

Tabel nr. 4 Situaia profitului pe perioada 2006 2010

16

Profitul net 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 -50000 -3167 2006 2007 2008 2009 2010 45853 50735 32190 Profitul net 298833

e) RENTABILITATEA FIRMEI 1. Rata rentabilitii economice. Se refer la eficacitatea cu care sunt utilizate activele firmei. Se obine ca raport ntre rezultatul net al exerciiului i valoarea activelor totale: Rre = 100

Anul Profitul net Active totale Rata rentabilitatii economice

2006 0 112933 0

2007 45853 937909 5

2008 50735 1477616 3

2009 32190 1913897 2

2010 298833 3107905 10

Tabel nr. 5 Rata rentabilitii economice pe perioada 2006 2010

Rata rentabilitatii economice 12 10 8 6 5 4 2 0 0 2006 3 2 Rata rentabilitatii economice 10

2007

2008

2009

2010

Se observ c n anul 2010, ca urmare a aplicrii eficiente a unui management adecvat se obine o rat a rentabilitii foarte bun fa de anii precedeni prin folosirea unor echipamente tehnologice neutilizate fizic i moral, obinerea unui grad de utilizare 17

a capacitilor de producie ct mai ridicat i evitarea unor imobilizri financiare fr justificare economic: stocuri, creane etc. 2. Rata rentabilitii financiare. Se refer la eficacitatea cu care este utilizat capitalul firmei. Se determin ca raport ntre profitul net al exerciiului i valoarea capitalului propriu (Kpr) de care dispune firma: =
Anul Profitul net Capitalul propriu Rata rentabilitatii financiare 2006 0 -2967 0

100
2007 45853 42886 107 2008 50735 93620 54 2009 32190 125810 26 2010 298833 847444 35

Tabel nr. 6 Rata rentabilitii financiare pe perioada 2006 2010

Rata rentabilitatii financiare 120 100 80 60 40 20 0 0 2006 26 Rata rentabilitatii financiare 35 107

54

2007

2008

2009

2010

Aceast rat msoar randamentul capitalurilor proprii, deci a plasamentului financiar, pe care acionarii l-au fcut prin cumprarea aciunilor firmei. Rentabilitatea financiar remunereaz acionarii firmei prin distribuirea de dividende i prin creterea rezervelor, care n fapt reprezint o cretere a averii proprietarilor. Se observ o scdere treptat a ratei rentabilitii financiare a firmei pan n anul 2009 ca urmare a rulrii capitalului propriu pentru dezvoltarea i modernizarea activitii, ducnd la o cretere sntoas pe anul 2010 a cifrei de afaceri i implicit a profitului net i rezultnd posibilitatea de a remunera acionarii firmei prin distribuirea de dividente i a creterii rezervelor. 3. Rata rentabilitii comerciale (a vnzrilor) arat eficiena funciunii comerciale a firmei: =
Anul Cifra de faceri Profitul net Rata rentabilitatii comerciale 2006 352070 0 0,00

100
2007 5729523 45853 0,80 2008 8644650 50735 0,59 2009 7050194 32190 0,46 2010 13876124 298833 2,15

Tabel nr. 7 Rata rentabilitii comerciale pe perioada 2006 2010

18

Rata rentabilitatii comerciale 2,50 2,00 1,50 1,00 0,80 0,50 0,00 0,00 2006 0,59 0,46 2,15

Rata rentabilitatii comerciale

2007

2008

2009

2010

Ca urmare a poziiei concureniale a firmei n cadrul sectorului de activitate, precum i a strategiei urmate de firm rata crete constant, rezultnd servicii mai bune pentru clieni. f) SOLDURI INTERMEDIARE DE GESTIUNE Principalii indicatori economico-financiari la data de 31.12.2010, la SC MOBREAL SRL, stabilii pe baza datelor din Contul de Profit i Pierdere, cu ajutorul crora se caracterizeaz modul de folosire a resurselor materiale, financiare i umane ale firmei sunt reflectai n tabloul de bord care se prezint astfel: - LEI Nr. Indicatori Exerciiul financiar crt. precedent curent 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. Vnzri de mrfuri Costul mrfurilor vndute Marja comercial (1-2) Producia vndut Variaia produciei stocate Venituri din producia de imobilizri Producia exerciiului (4+5+6) Consumuri provenind de la teri Valoarea adugat (3+7-8) Subvenii de exploatare Cheltuieli cu impozite, taxe i vrsminte asimilate Cheltuieli cu personalul Excedentul (def.) brut al exploatrii (9+10-11-12) Alte venituri din exploatare inclusiv cele din provizioane Alte cheltuieli de exploatare Cheltuieli de exploatare privind amortizarea i proviz. Rezultatul exploatrii (13+14-15-16) 6.627.182 6.569.517 57.665 423.012 8.453 0 431.465 68.325 420.805 0 2.970 142.090 275.745 0 221.420 11.760 42.565 13.043.556 12.840.368 203.188 832.568 44.796 0 877.364 236.213 844.339 0 3.750 166.800 673.789 0 325.450 13.690 334.649

19

18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26.

Venituri financiare Cheltuieli financiare Rezultatul curent al exerciiului (17+18-19) Venituri excepionale Cheltuieli excepionale Rezultatul excepional al exerciiului (21-22) Rezultatul brut al exerciiului (20+23) Impozit pe profit Rezultatul exerciiului (profit / pierdere) (24-25)

3.733 2.988 43.310

43.310 11.120 32.190

5.260 3.980 335.929 0 0 0 335.929 37.096 298.833

Analiznd tabloul de bord al firmei, se observ c n anul 2010 s-a realizat o cretere de a profitului brut de la 335.929 lei fa de 43.310 lei la data de 31.12.2009, ca urmare a creteri cifrei de afaceri, prin mrirea capacitii de producie i a promovrii intense a produselor pe piaa de desfacere. Un alt motiv al creterii profitului o reprezint reducerea costurilor de producie prin modernizarea echipamentelor de lucru precum i a perfecionrii personalului.

20

CAPITOLUL II

2.1 DECIZIE, ASISTAREA DECIZIILOR, SISTEME SUPORT PENTRU DECIZII

Decizia este rezultatul unor activiti specifice omului, care se desfoar att n viaa personal ct i n cea profesional. Un cadru de abordare l constituie analiza deciziilor. Aceasta este susinut de metode, tehnici i instrumente informatice specifice precum: -diagrame de influen; -arbori de decizie; -asistarea multiatribut i multiobiectiv; -analiza de risc. Scopul analizei deciziilor este acela de a-l stimula pe decident n a nelege mai bine problema decizional i de a-l ajuta n procesul decizional. Termenul de sistem informatic de asistare a deciziei poate fi definit ca fiind o aplicaie a oricrei tehnologii, fie ca un instrument independent, fie n combinaie cu alte tehnologii informaionale, al crui obiectiv l constituie asistarea procesului managerial .i, n particular, asistarea procesului de adoptare a deciziilor. Utilizarea S i s t e m e l o r S u p o r t d e D e c i z i e ( SSD) determin alegerea unei soluii adecvate din mulimea tehnologiilor i a tehnicilor de construire existente. Utilizarea este determinat de o anumit categorie de utilizatori, de o anumit categorie de probleme decizionale i poate determina schimbri n modul de desfurare a activitilor n cadrul organizaiei, crend obinuine i nevoi noi. La nivelul firmelor, informatizarea a cuprins de obicei, activitile de rutin, de calcule, de editare etc.. Prin urmare, n pregtirea deciziei tehnologia informaiei s-a utilizat ndeosebi pentru obinerea i sistematizarea informaiilor necesare procesului de fundamentare a deciziilor, procesul de adoptare a deciziilor rmnnd un atribut al managerului i depinznd n mare msur de experiena, intuiia i de alte caliti umane ale acestuia. DTS (The Decision Tools Suite) PALISADE este un pachet de programe ce se ncadreaz n categoria sistemelor suport de decizie. El a fost proiectat pentru a lucra mpreun cu aplicaia Microsoft Excel sau alte procesoare de tabel. Dup instalarea pachetului PALISADE, bara de comenzi a programului EXCEL se completeaz cu comenzi specifice acestuia, astfel nct s permit efectuarea unor analize complexe i, apoi, s permit adoptarea unor decizii optime pe baza acestor analize efectuate. Pachetul DTS conine urmtoarele module: 1) @RISK 2) TopRank 3) Precision Tree 4) Risk Optimizer 5) Best Fit 6) Risk Accelerator

21

Aceste module din DTS au fost proiectate astfel nct s poat lucra mpreun i s fie activate dintr-o bar de comenzi disponibil n meniul superior din aplicaia Microsoft Excel. Fiecare component din pachetul DTS poate s realizeze o analiz de un anumit tip a datelor i informaiilor existente ntr-o foaie de calcul de tip Excel, iar prin combinarea acestor analize obinute se pot adopta decizii foarte pertinente legate de procesul sau fenomenul studiat la acel moment.

22

2.2 STUDIU DE CAZ LA SC MOBREAL SRL UTILIZND MODULUI @RISK DIN CADRUL DTS (The Decision Tools Suite) PALISADE
n cazul firmei SC MOBREAL SRL am ales realizarea unei analize asupra tabloului de bord sub modulul @RISK. Execuia i analiza datelor i informaiilor existente cu ajutorul modulului @RISK din pachetul DTS presupune parcurgerea urmtoarelor etape: 1) introducerea n foaia de calcul Excel a datelor i informaiilor iniiale, corespunztoare procesului sau fenomenului ce va fi studiat (n cazul nostru tabloul de bord al firmei SC MOBREAL SRL):

23

2) se vor defini intrrile i ieirile ce vor fi supuse procesului de calcul al riscului i care vor fi analizate ulterior n cadrul acestei aplicaii. Se activeaz opiunea Start @RISK" n cazul n care acest modul nu a fost deja activat din meniul vertical ce se afieaz prin apsarea butonului Start", iar din fereastra afiat activm butonul Enable Macros" Definirea intrrilor pentru datele corespunztoare procesului sau fenomenului studiat se face astfel: a) se selecteaz celula corespunztoare acelei valori ce va fi studiat ca mrime de intrare pentru acest proces. Aceast valoare va fi cea care va afecta ntr-un anumit mod ieirile corespunztoare acestui proces. Pentru exemplul prezentat vom considera celulele corespunztoare principalilor indicatori necesari n analiza profitului din tabloul de bord al SC MOBREAL SRL ca fiind mrimi de intrare. De exemplu vom selecta celula E5; b) se activeaz butonul Define Distributions"

24

c) n fereastra afiat se aleg diferite proprieti ale distribuiei respectivei mrimi de intrare (tipul distribuiei, valoarea central sau medie, baza de distribuie etc.)

d) se activeaz butonul OK". Prin ieire se nelege acea mrime din proces care se dorete a fi urmrit deoarece reprezint un rezultat final, la care particip valorile corespunztoare intrrilor. Definirea ieirilor se face astfel: a) se selecteaz celula ce conine acea valoare ce va fi studiat ca mrime de ieire din studiu nostru de caz. Pentru exemplu prezentat, ca mrimi de ieire pot fi considerai indicatorii rezultai n urma aplicrii formulelor economice asupra indicatorilor reprezentai la intrri. n cazul nostru, ieirile apar n tablou marcate cu culoarea gri. De exemplu, vom alege ca mrime de ieire valoarea din celula E24. b) se activeaz butonul Add Output"

25

Dup introducerea intrrilor, putem vizualiza o evidena a acestora prin activarea butonului Display List of Outputs and Inputs i selectnd opiunea Inputs:

26

Ca i n cazul intrrilor, putem vizualiza o evidena a ieirilor prin activarea butonului Display List of Outputs and Inputs i selectnd opiunea Outputs:

27

3) Activarea operaiei de simulare. Pentru aceasta se activeaz butonul Simulation Setting" pentru a alege opiunile dorite n faza de simulare a unui calcul. Apoi se activeaz butonul Start

28

Simulation" pentru a efectua calculele de simulare a procesului sau fenomenului urmrit.

Dup executarea simulrii putem vizualiza Resuslts Summary pentru a vedea influena fiecrui indicator, att pentru intrri, ct i pentru ieiri:

29

30

Din acest moment modulul @RISK recalculeaz datele din modelul prezentat, ori de cte ori i se indic. De fiecare dat @RISK preia aleator valori de la mrimile de intrare definite, le ataeaz modelului propus spre studiu i nregistreaz rezultatele de ieire: Analiza rezultatelor de ieire: 1. Marja comercial (MC) este un indicator specific ntreprinderilor comerciale i exprim rezultatul operaiunilor de vnzare/cumprare de mrfuri; adic bunuri ce nu fac obiectul de activitate al societii. Marja comercial reprezint diferena dintre valoarea vnzrilor (cifra de afaceri) si costul direct al acestor vnzri (costul bunurilor si serviciilor vndute). Marja comerciala urmeaz s acopere celelalte cheltuieli ale firmei (utilitati, transport, chirii, etc), deci o marj comercial redus implic cheltuieli generale riguroase, respectiv reducerea costurilor privind personalul i economii asupra cheltuielilor de stocaj, transport, ceea ce duce un rezultat brut al exerciiului mai mic.

31

Dac marja comercial crete de la o perioad la alta ne arat faptul c, am reuit s vindem cu mult mai mult dect ne-a costat respectiva marf sau c am reuit s inem sub control costurile legate de mrfuri. Se poate obine o maximizare a marjei comerciale n valoare de 546,38 mii lei, la nivelul firmei, prin maximizarea vnzrilor de mrfuri: - Vnzarea preponderenta a bunurilor cu marja comerciala mare Rezultatul: cresterea marjei comerciale. Efecte secundare: reducerea cifrei de afaceri (prin reducerea ofertei de bunuri spre vanzare) sau cresterea cifrei de afaceri, prin acordarea de credite comerciale clientilor. - Revizuirea politicii de discount-uri pe grupe de produse si pe categorii de clienti Rezultatul: cresterea marjei comerciale. Efecte secundare: reducerea cifrei de afaceri, diminuarea incasarilor. Marja comercial poate scdea n cazul nostru pn la pragul minim de -115,30 mii lei i poate fi analizat sub forma unui proces iterativ structurat pe dou criterii de apreciere: caracterul structural al dimensiunii marjei: - societatea comercial evolueaz nefavorabil ntr-un mediu economic favorabil (cel puin stagnant), cauzele descreterii marjei comerciale in de managementul (general sau, cel puin financiar sau comercial) nesatisfctor, iar riscul este ca societatea s fie absorbit de concureni. - societatea evolueaz nefavorabil ntr-un mediu economic nefavorabil (cel mult stagnant), cauzele descreterii marjei comerciale in mai ales de conjunctur nefavorabil mai mult sau mai puin generalizat (o criz economic, o depresiune/recesiune), iar managementul societii trebuie s elaboreze o strategie de criz (investiii pentru reducerea costurilor, modernizare structural i infrastructural, retehnologizare. caracterul de generalitate al fenomenului.

32

- societatea are dificulti pasagere (recente) ntr-un mediu economic favorabil, cauzele descreterii marjei ei comerciale in mai ales de politicile ei de vnzri, de pre, de pia care sunt ineficiente i trebuie schimbate (promovarea unui nou produs/serviciu, mbuntirea stilului de promovare, a organizrii desfacerii). - arat c societatea are dificulti pasagere (recente) ntr-un mediu economic n curs de degradare, cauzele descreterii marjei ei comerciale in mai ales de efectul negativ indus de mediul pe cale de a deveni nefavorabil (o criz economic pe cale s izbucneasc, un produs/gam de produse ajuns/ajuns n faza de declin, o pia saturat). 2. Producia exerciiului (PE) este un indicator calculat la firmele cu activitate productiv i exprim valoarea activitii de baz a societii concretizat n produse finite fabricate sau n curs de fabricaie stocate sau deja vndute. Se calculeaz prin nsumarea a trei elemente: - producia vndut: produse finite, lucrri i servicii facturate; - producia stocat: variaia stocurilor (Sf - Si) de produse finite, n curs de execuie i servicii; - producia imobilizat: investiii efectuate de firm n regie proprie.

n analiza produciei exerciiului este important nu doar dinamica ei, ci mai ales dinamica structurii ei pe componente: creterea ponderii produciei stocate vdete o politic de vnzri ineficient; creterea ponderii produciei imobilizate vdete o cretere a ciclului de fabricaie sau a autoconsumului cu efecte n scderea cifrei de afaceri. Cu cat variaiile dintre producia stocata si producia vnduta sunt mai mici, cu att eficienta activitii ntreprinderii este mai mare. Pentru evitarea creterii produciei stocate si scderii produciei vndute trebuie sa se respecte obligaiile fata de beneficiari, sa nu existe variaii mari in timp a necesarului de fora de munca.

33

Creterea produciei vndute este datorata si de calitatea produselor. mbuntirea calitii produselor trebuie sa reprezinte principalul obiectiv al societii n vederea creterii eficientei activitii economico-financiare. Creterea att a cifrei de afaceri cat si a produciei exerciiului este favorabila ntreprinderii care poate sa asigure astfel o productivitate a muncii superioare, sa creeze condiii optime pentru introducerea progresului tehnic, pe baza mecanizrii si automatizrii executrii operaiilor si perfecionrii proceselor tehnologice. n concluzie: 1. Creterea produciei exerciiului prevzut la un maxim de 904 mii lei ar putea fi favorizat de creterea produciei vndute de la 833 mii lei cat era iniial la 860 mii lei. Producia exerciiului mai poate fi majorat prin creterea cifrei de afaceri , cu efecte favorabile asupra veniturilor, dar i prin creterea stocurilor i a produciei imobilizate care in momentul de fa este nul. De aceea analiza urmrete modificarea structurii produciei exerciiului i elementele cu rol determinant n creterea acesteia. 2. Reducerea produciei stocate (destocajul) de la 45 mii lei la 30 mii lei ar diminua producia exerciiului la un minim de 847 mii lei, ceea ce s-ar realiza prin reducerea stocurilor finale i creterea stocurilor iniiale. Astfel, detaliind structura produciei exerciiului din Tablou se observ urmtoarele: 1. Elementul dominant n producia exerciiului a fost producia vndut, pe seama creia a crescut, i care a depit-o ca urmare a creterii destocajului de la 30 mii lei la 58 mii lei fa de totalul produciei exerciiului. 2. Producia exerciiului caracterizeaz ntreaga gam de activiti i poate crete de la o perioad la alta n urma unor investiii n imobilizri, sau prin creterea produciei stocate. Creterea stocurilor constituie un semnal de alarm n cazul scderii vnzrilor, ceea ce impune urmrirea atent a dinamicii acestora. Creterea vnzrilor ca i a stocurilor poate fi consecina utilizrii unor materii prime mai scumpe, de aceea rata de cretere a cifrei de afaceri trebuie comparat cu ratele ntreprinderilor din acelai sector pentru o mai bun situare a ntreprinderii, iar producia exerciiului trebuie studiat pe mai muli ani comparativ cu producia medie a ntreprinderilor similare. 3. Valoarea adugat (VA) arat aportul real al firmei, respectiv bogia creat prin munca salariailor i prin aportul firmei nsi. Se calculeaz astfel: VA = Marja comercial + Producia exerciiului - Consumuri de la teri (intermediare) Valoarea adugat este un indicator care caracterizeaz contribuia factorilor de producie la realizarea efectelor economice finale. Dac acum 30 de ani, factorul determinant de producie era reprezentat de resursa tehnologic i materiile prime corespunztoare, astzi asistm la o schimbare de valoare n circuitul economic, factorul de producie cel mai important devenind resursa uman. Spre deosebire de celelalte resurse, resursa uman nu funcioneaz pe baz de principii mecaniciste, de tip proporional, randamentul resursei umane deriv dintr-o combinaie optim a unor multiple trsturi socio-profesionale; din aceast cauz valoarea adugat aferent materiilor prime neprelucrate a devenit infim; iar valoarea produselor care nglobeaz din ce n ce mai puine materii prime i din ce n ce mai mult inovaie a devenit preponderent.

34

S-ar putea obine o cretere a valorii adugate pn la o valoare maximal de 1.117 mii lei prin: - creterea produciei exerciiului de la 878 mii lei ct e n prezent la 904 mii lei; - ca consecina a creterii productivitii anuale a muncii prin automatizare, robotizare si personal redus si calificat; - a reducerii ponderii consumurilor intermediare; - creterii aportului tuturor factorilor de producie, cu excepia cheltuielilor financiare. O scderea a valorii adugate pn la o valoare minimal de 487 mii lei se poate realiza prin: - majorarea cheltuielilor pentru achiziionarea consumurilor intermediare; - reducerea numrului de muncitori. Reducerea n timp a valorii adugate poate fi analizat astfel: - societatea evolueaz nefavorabil ntr-un mediu de afaceri nefavorabil (cel mult stagnant), cauzele reducerii valorii adugate rezid n: criza economic, efectele depresiunii/recesiunii, iar managementul societii trebuie adaptat strategiilor de criz (investiii pentru reducerea costului, modernizare structural i infrastructural, retehnologizare). - societatea are dificulti temporare ntr-un mediu de afaceri evolund nefavorabil, cauzele reducerii valorii adugate rezid mai ales n influenele negative induse de mediu. Valoarea adugat este unul dintre cei mai importani indicatori de reflectare a performantelor economico-financiare ale unei firme. Pe baza valorii adugate considerm c poate fi apreciat adevrata dimensiune a activitii unei firme, ea fiind expresia rolului acesteia. Spre deosebire de cifra de afaceri, care include i valoarea cumprrilor de materii prime, materiale si servicii care se regsesc n cifra de afaceri a

35

firmelor furnizoare, valoarea adugat cuprinde numai echivalentul activitii ntreprinderii n cauza. 4. Excedentul brut de exploatare (EBE) reprezint partea din valoarea adugat care revine ntreprinderii i acionarilor (asociailor) i indic resursa generat de activitatea de exploatare a firmei. Este rezultatul realizat din activitatea curent a ntreprinderii, care permite s se msoare capacitatea de a genera i conserva fonduri n condiii de funcionare, fiind independent de politica financiar, fiscal i n domeniul amortizrii EBE = VA + Subvenii de exploatare - Impozite, taxe i vrsminte asimilate Cheltuieli cu personalul

Cauzele care duc la realizarea unui excedent brut de exploatare minimal la o valoare de 339,55 mii lei sunt: valoarea adugat este prea mic, urmare a: - productivitate redus; - consumuri specifice mari; - randament sczut al capitalului tehnic (fix); - politic comercial neadecvat; - costuri mari ale factorilor de producie; costuri salariale mari, urmare a: - productivitate sczut; - dotare tehnic neperformant; - salarii excesive; - organizarea muncii neperformant; impozite i taxe mari.

36

ncercnd evitarea cauzelor negative care au dus la realizarea unui excedent brut de exploatare minimal prin creterii valorii adugate, pe seama cheltuielilor cu personalul i a altor impozite i taxe s-ar putea obine un excedent maximal de 1033 mii lei. 5. Rezultatul exploatrii (Rexpl) reprezint rezultatul economic obinut din activitatea desfurat de firm i msoar performanele industriale (de producie) i comerciale ale firmei, independent de politica sa financiar: Rexpl = EBE + Alte venituri de exploatare - Alte cheltuieli de exploatare - (Amortizri + Provizioane)

Rezultatul exploatrii prezint o cretere maximal pn la valoare de 671 mii lei, datorit creterii veniturilor din exploatare ntr-un ritm superior cheltuielilor din exploatare, urmnd un trend cresctor. Aceast cretere reflect o sporire a eficienei activitii de exploatare. La polul opus, rezultatul exploatrii prezint o scdere la o valoare minimal de 47 mii lei datorit creterii cheltuielilor de exploatare ntr-un ritm superior veniturilor corespunztoare. Aceast tendin de scdere reflect o scdere a eficienei activitii de exploatare. Lipsa rezultatului extraordinar s-a reflectat n egalitatea rezultatului curent cu rezultatul brut , care a crescut cu de la 336 mii lei la 867 mii lei, ca urmare a creterii mai rapide a veniturilor totale comparativ cu cheltuielile totale. Analiznd toate elementele prezentate mai sus se care au fost definite ca ieiri, sa ajuns ca prin folosirea programului @RISK s se fac o analiz complet a rezultatului brut al exerciiului 37

In urma analizei poate rezulta un rezultatul brut din exploatare pozitiv excedent pn la o valoare maximal de 867 mii lei, fa de 336 mii lei, ceea ce ar reprezenta o cretere procentual de 258% . Dac excedentul brut din exploatare este cu 359 mii lei mai mare datorita creterii valorii adugate cu 272 mii lei, urmare a creterii produciei exerciiului cu 26 mii lei (favorizat de producia vndut) n condiiile creterii ntr-o msur substanial a consumurilor intermediare (96,7%). De asemenea s-a mai asigurat creterea excedentului brut din exploatare prin reducerea n continuare a cheltuielilor cu personalul si a cheltuielilor cu impozitele si taxele.

38

CONCLUZII

Sistemele pentru suportul deciziei (SSD) au ca obiectiv s ofere sprijin pentru luarea deciziilor n cazul problemelor complexe, nestructurate sau semistructurate. Conceptul de SSD de la apariie (anii 70) i pn n prezent a cunoscut numeroase transformri care au fcut ca SSD s constituie astzi sisteme foarte complexe. SSD este un sistem informatic integrat special conceput pentru procesul decizional, care este destinat managerilor. Difer de sistemul de informaii pentru manageri, deoarece funcia sa principal nu este de a oferi numai informaii, ci i instrumentele de analiz necesare pentru luarea deciziilor. SSD actuale sunt sisteme complexe de asistarea deciziilor ce includ tehnologiile momentului n ceea ce privete organizarea datelor (depozite de date i tehnologia OLAP) i a cunotinelor (baze de cunotine i baze de reguli), tehnologii de comunicare bazate pe Web (servicii Web), utilizarea datelor spaiale (integrarea sistemelor GIS n SSD), utilizarea inteligenei artificiale (integrarea agenilor inteligeni, a reelelor neuronale n SSD). Integrarea tehnologiilor complexe enumerate anterior n construcia SSD a determinat apariia unei clase noi de SSD-uri, aa numitele sisteme suport pentru decizie hibride (SSDH). Ele au constituit fundamentul a ceea ce numim azi Business Intelligence (BI). Sistemele Business Intelligence (BI) cuprind cele mai noi i performante tehnologii suport pentru procesul decizional i acoper toate resursele informaionale necesare fundamentrii deciziilor, nu numai cele coninute n cadrul depozitelor de date ale ntreprinderii. n actualul context al exploziei serviciilor bazate pe WEB tehnologia SSD nu putea rmne izolat fapt confirmat de apariia SSD inteligente care integreaz la un nivel ridicat tehnologiile de comunicare orientate ctre WEB i tehnologiile inteligenei artificiale. Ca o concluzie a analizei dinamice si structurale a profitului, putem aprecia activitatea firmei SC MOBREAL SRL astfel: ntreprinderea se afla ntr-o perioada de cretere a activitii economicofinanciare. n acest sens rezultatele sunt vizibile: are loc creterea cifrei de afaceri n condiiile creterii cheltuielilor de exploatare; Rentabilizarea activitii desfurate a fost asigurat acionndu-se att asupra volumului ct si asupra calitii activitii; Creterea veniturilor din exploatare s-a bazat pe creterea cifrei de afaceri n paralel cu creterea veniturilor din producia stocat; Au crescut cheltuielile cu materii prime si materiale, cheltuielile cu personalul si cheltuielile cu impozite si taxe ; Principalele rezerve ale ntreprinderi referitor la creterea rentabilitii prin cheltuieli sunt: reducerea cheltuielilor cu serviciile prestate de teri, reducerea consumurilor de energie i ap i eficientizarea consumului de materii prime si materiale, reducerea categoriei de alte cheltuieli; Prin creterea n continuare a volumului vnzrilor, a produciei exerciiului pe baza produciei vndute i a valorii adugate realizate, se menine i se asigur creterea profitului ntreprinderii. 39

Rezultatul simulrii este o imagine a ntregului ir de rezultate posibile, inclusiv variantele ntmpltoare gsite n timpul simulrii prin calcule. Prin graficele afiate conform acestor rezultate calculate, ce pot fi de diferite tipuri, se pot observa tendinele de evoluie ale mrimilor de ieire urmrite i pe baza acestor observaii se pot adopta anumite decizii. Astfel, ca urmare a posibilitii de a simula efectul rezultatului brut al exerciiului (profitului) n urma influenei factorilor direci i indireci, se pot lua decizii corecte pentru un management adecvat n sensul realizrii activitii i a creterii rezultatului final.

40

BIBLIOGRAFIE
1.N.Georgescu V.Robu 2.I.Morosan 3.D.Margulesc Niculescu Maria Robu Vasile 4.Maria Niculescu 5.C. Barbulescu Tatiana Gavrila 6.Rusu Pintilie 7.Manual 8.Tatiana Gavrila 9.Ristea Mihai Analiza economico-financiaraEditura ASE 2000 Analiza economico-financiaraEditura Fundatiei Romania de maine 2002 Diagnostic economico-financiarEditura Romcart,Bucuresti 1994 Diagnostic global strategicEditura Economica Bucuresti 2004 Economia si gestiunea intreprinderiiEditura Economica Bucuresti 2004 Economia intreprinderiicurs Bacau 1997 EconomieEditura didactica si pedagocica RA Bucuresti 99 Managementul general al firmeiEditura economica 2002 Noul sistem contabil al agentilor economici din Romania Editura Corpul expertilor contabili,Bucuresti 99 Strategii manageriale de firmaEditura Economica Bucuresti 2003

10.Ovidiu Niculescu

11.Legea 31/1990-privind constituirea societatilor comerciale 12.Note curs Daniela Buzoianu

13. http://www.firme.info/mobreal-divers-srl-cui14869004/

41