CASHFLOW OU FLUXO DE CAIXA 1. CONCEITO um demonstrativo que reflete dinamicamente o fluxo do disponvel da empresa, em um determinado perodo de tempo. 2.

2. FINALIDADES 2.1 . Evidenciar a movimentao dos recursos financeiros; 2.2. Avaliar alternativas de investimentos; 2.3. Apurar o resultado lquido das disponibilidades; 2.4. Dar a conhecer os excessos de caixa, possibilitando a melhor deciso quanto a possveis aplicaes; 2.5. Permitir a compatibilizao das aplicaes com as fontes de financiamentos; 2.6. Permitir prognsticos sobre lucros, vendas de investimentos, financiamentos e liquidez. 3. TRANSAES QUE AFETAM O CAIXA DA EMPRESA 3.1. Aumentando: vendas vista emprstimos e financiamentos bancrios recebimento de duplicatas 3.2. Diminuindo: compras vista pagamento de dividendos a acionistas etc. 4. TRANSAES QUE NO AFETAM O CAIXA compras prazo vendas prazo etc. 5. APRESENTAO DO RELATRIO DO FLUXO DE CAIXA Seguindo as tendncias internacionais, o fluxo de caixa pode ser incorporado s demonstraes financeiras tradicionais publicadas pela empresa. Assim, adotaremos a estrutura de fluxo de caixa que tem sido aceita em nvel internacional. Basicamente, o relatrio de fluxo de caixa deve ser segmentado em trs grandes reas:

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1. Atividades Operacionais; 2 . Atividades de Investimentos; 3 . Atividades de Financiamento. Verifica-se que esta estrutura nos reconduz aos conceitos bsicos dos dois relatrios principais, o balano patrimonial e a demonstrao de resultados. ATIVIDADES OPERACIONAIS O segmento das atividades operacionais composto em sua totalidade da acumulao dos dados de recebimento e pagamento oriundos da demonstrao de resultados. So gastos e receitas das atividades de industrializao e comercializao dos produtos e servios da empresa. Essas atividades tm ligao estreita com os elementos do ativo e passivo circulante, que representam as necessidades lquidas de capital de giro da empresa. ATIVIDADES DE INVESTIMENTO O segmento das atividades de investimento leva-nos aos dados do ativo permanente ou do realizvel a longo prazo, enfocando o conceito de ativo como aplicao de recursos. Devem ser registrados os valores de sada para pagamento dos novos investimentos, bem como os valores de entrada por venda de bens ativados anteriormente. ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO O segmento das atividades de financiamento leva-nos aos dados do Exigvel a Longo Prazo e do Patrimnio Lquido, enfocando o conceito de passivo como fonte de recursos. Devemos incluir tambm os dados dos emprstimos e financiamentos contidos no passivo circulante. Como valores de entrada devemos considerar os novos emprstimos obtidos, bem como as eventuais integralizaes de capital. Os valores de sadas referem-se amortizao dos emprstimos, tanto das parcelas do principal quanto dos juros, eventuais pagamentos a ttulo de devoluo de capital(aes em tesouraria, por exemplo), e os valores de pagamento de remunerao aos acionistas e scios, a ttulo de dividendos, lucros distribudos e participaes nos lucros. Partindo do pressuposto de que os ativos financeiro dentro da companhia so eventuais excesso de caixa ou, no caso de valores significativos investidos no mercado financeiro, valores para garantir probabilidades de insuficincia de capital, entende-se que as receitas financeiras devem fazer parte das atividades de financiamento, como elemento redutor dos juros pagos e as aplicaes como garantia para as necessidades de novos emprstimos. EXERCCIOS 1 A empresa ESPERANA LTDA. apresentou uma receita de vendas de mercadorias na seguinte

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ordem: julho agosto setembro R$ 940,00 R$ 1.200,00 R$ 1.460,00 outubro novembro dezembro R$ 1.300,00 R$ 1.520,00 R$ 1.600,00

O saldo em caixa observado no incio do exerccio foi na ordem de R$ 120,00 Pede-se: a) Elabore um fluxo de caixa para o exerccio considerado b) Qual o saldo no final do perodo?

2 A empresa SOSINHOS LTDA. apresentou uma receita de Vendas de Mercadorias na seguinte ordem: julho agosto setembro R$ 1.410,00 R$ 1.800,00 R$ 2.190,00 outubro novembro dezembro R$ 1.950,00 R$ 2.280,00 R$ 2.400,00

As receitas foram recebidas da seguinte forma: 40% vista 35% em 30 dias 25% em 60 dias As despesas foram as seguintes(em R$): JULHO AGOSTO SETEMBRO OUTUBRO NOVEMBRO DEZEMBRO SALRIOS ENCARGOS FORNECEDORES DESP. TRIBUT. DESP. DIVERSAS 345,00 156,00 54,00 42,00 73,00 465,00 210,00 126,00 54,00 125,00 645,00 309,00 231,00 70,00 180,00 765,00 351,00 308,00 93,00 270,00 885,00 390,00 405,00 121,00 329,00 975,00 435,00 457,00 143,00 360,00

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O saldo em caixa observado no final do exerccio foi da ordem de R$ 180,00 Pede-se: a) Elabore um fluxo de caixa para o exerccio considerado b) Qual o saldo do final do perodo? 3 Com base nos dados do exerccio n 2, desenvolver a seguinte operao: 1 - Os ttulos relativos s vendas prazo foram descontados no prprio ms da venda, com juros, despesas bancrias e IOF a base de 6% para todos os ttulos de 30 dias e 11% para todos os ttulos de 60 dias. 4 A empresa CUIDADO LTDA. elaborou o Oramento de Caixa para o 2 semestre de 2007, fazendo as seguintes projees: 1 - Vendas projetadas para os prximos 6 meses: julho agosto setembro R$ 984,00 R$ 1.051,20 R$ 1.120,80 outubro novembro dezembro R$ 1.272,00 R$ 1.182,00 R$ 1.440,00

2 - As vendas devero ser recebidas da seguinte forma: a) os ttulos de 30 dias da venda efetuada no ms de agosto sero descontadas no prprio ms da venda; b) os ttulos de 60 dias da venda efetuada no ms de setembro sero descontadas no ms de outubro; c) os ttulos de 60 dias da venda efetuada no ms de outubro sero descontados no prprio ms da venda; d) os ttulos de 30 e 60 dias da venda efetuada no ms de dezembro sero descontados no prprio ms da venda. 3 - A previso de juros, despesas bancrias e IOF a seguinte: 7% para os ttulos de 30 dias e 12 % para os ttulos de 60 dias 4 - Para o ms de julho a empresa dever receber duplicatas no valor de R$ 221,16 referente as vendas efetuadas no ms de junho.

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5 - Para o ms de setembro as empresa programou a obteno de um emprstimo no valor de R$ 840,00. 6 - O oramento de mo-de-obra prev os seguintes valores: julho agosto setembro R$ 487,68 R$ 576,24 R$ 641,76 outubro novembro dezembro R$ 708,00 R$ 744,00 R$ 819,36

7 - Os salrios so pagos 40% no prprio ms e o restante no 5 dia til do ms subseqente. 8 - Os salrios do perodo anterior no valor de R$ 274,03 sero pagos no ms de julho. 9 - Os encargos sociais equivalem a 45% dos salrios e sero recolhidos no 5 dia aps o ms a que se referirem. 10 - Os encargos sociais do perodo anterior na valor de R$ 205,52 devero ser recolhidos em julho. 11 - As compras junto a fornecedores esto estimadas em: julho agosto setembro R$ 252,48 R$ 336,24 R$ 420,00 outubro novembro dezembro R$ 348,00 R$ 384,00 R$ 492,00

12 - O prazo de pagamento de fornecedores de 30 dias, contados a partir da compra. 13 - As duplicatas a pagar do perodo anterior sero quitadas em julho no valor de R$ 218,40. 14 - Para o ms de dezembro, a empresa dever efetuar o pagamento de 60% do emprstimo obtido no ms de setembro, juntamente com 15% de juros incidentes sobre o montante lquido. 15 - O saldo de caixa do perodo anterior foi de R$ 612,72. Pede-se: a) Estruture o Oramento de Caixa para o 2 semestre de 2007. 5 A empresa SOSINHOS LTDA. elaborou o oramento de caixa para o 2 semestre de 2007, fazendo as seguintes projees:

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1 - Vendas projetadas para os prximos 6 meses: julho agosto setembro R$2.340,00 R$2.760,00 R$3.240,00 outubro novembro dezembro R$3.120,00 R$3.980,00 R$4.420,00

2 - As vendas devero ser recebidas da seguinte forma: vista 45%; em 30 dias 35% ; e em 60 das 20%. 3 - A previso de Desconto de Ttulos a seguinte: a) os ttulos de 60 dias da venda efetuada no ms de julho sero descontadas no prprio ms da venda. b) os ttulos de 60 dias da venda efetuada no ms de agosto sero descontadas no ms de setembro. c) os ttulos de 60 dias da venda efetuada no ms de outubro sero descontadas no ms de novembro. d) os ttulos de 30 e 60 dias da venda efetuada no ms de novembro sero descontadas no prprio ms da venda. 4 - A previso de despesas bancrias, juros e IOF a seguinte: 7% para os ttulos de 30 dias e 15% para os ttulos de 60 dias 5 - Para o ms de agosto, a empresa dever receber duplicatas no valor de R$ 276,00 referentes as vendas efetuadas no ms de junho. 6 - Para o ms de outubro a empresa programou a integralizao de capital em moeda corrente no valor de R$ 588,00. 7 - Para o ms de dezembro a empresa programou a obteno de um emprstimo no valor de R$ 1.600,00. 8 - O oramento de mo-de-obra prev os seguintes valores: julho agosto setembro R$ 1.060,00 R$ 1.240,00 R$ 1.470,00 outubro novembro dezembro R$ 1.610,00 R$ 1.930,00 R$ 2.120,00

9 - Os salrios so pagos 30% no prprio ms e o restante no 5 dia til do ms subseqente.

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10 - Os salrios do perodo anterior no valor de R$ 623,00 sero pagos no ms de julho. 11 - Os encargos sociais equivalem a 45% dos salrios e sero recolhidos no 5 dia aps o ms a que se referirem. 12 - Os encargos sociais do perodo anterior no valor de R$ 400,50 devero ser recolhidos em julho. 13 - As compras junto a fornecedores esto estimadas em: julho agosto setembro R$ 700,00 R$ 826,00 R$ 1.180,00 outubro novembro dezembro R$ 1.540,00 R$ 1.900,00 R$ 2.230,00

14 - O prazo de pagamento de fornecedores de 30 dias, contados a partir da compra. 15 - As duplicatas a pagar do perodo anterior sero quitadas em julho no valor R$ 510,00. 16 - A empresa programou a aquisio de uma aplice de seguros contra incndios para o ms de julho e seu pagamento seria em 5 parcelas iguais, mensais e consecutivas, sendo a 1 parcela seria paga 30 dias aps a aquisio. Valor total da aplice: R$ 750,00. 17 - O saldo de caixa do perodo anterior foi de R$ 520,00. PEDE-SE: a)Estruture o Oramento de Caixa para o 2 semestre de 2007. 6 ORAMENTO DE PRODUO Com base nos dados a seguir, elabore para o ano de 2008, o oramento de vendas e o oramento de produo: a) Vendas oradas por unidade p/ 2008 PRODUO A B 1 TRI 1.550 2.325 2 TRI 2.060 3.090 3 TRI 1.940 2.910 4 TRI 2.380 3.570

b) Preos unitrios previstos para o 4 trimestre de 2007, base para estabelecer aqueles que vigoraro em 2008:

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Produto A = $ 4,30 Produto B = $ 3,00 c) A poltica de preos da empresa prev aumentos trimestrais na ordem de... 1 Trimestre = 4% 2 Trimestre = 3% 3 Trimestre = 2% 4 Trimestre = 2% d) A alquota do ICMS de 17% sobre as vendas. e) Para 31/12/2007 esto previstos os seguintes nveis de estoque de produtos acabados: Produto A = 785 unidades Produto B = 1.178 unidades f) A poltica de estoques de produtos acabados prev a manuteno em estoques nas seguintes quantidades: PRODUO PRODUO A B 1 TRI 517 775 2 TRI 687 1030 3 TRI 647 970 4 TRI 793 1190

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