Facultad de PostgradoUNITEC

Evaluacin de Proyectos de Inversin Catedrtica: Lic. Ana Maier

Documento final de Proyecto Presentado por: Luis Gustavo Chvez Sadia Varela Jocelyn Rivera

II. Descripcin del proyecto (Justificacin)

Existen en UNITEC pocas opciones de alimentacin saludables que satisfagan las necesidades de las personas que se preocupan por su estado fsico tanto por esttica como por salud. De lo antes mencionado, surge la idea de emprender un negocio de comida en la cafetera de UNITEC cuyo men sea preparado esencialmente en base a frutas y vegetales que mantenga niveles bajos o nulos en grasa y colesterol. Objetivo General
1. Evaluar la factibilidad de un proyecto cuyo objetivo sea proveer a

los estudiantes de UNITEC con un servicio de alimentos saludables, bajos en grasa y colesterol, que satisfagan los requerimientos de una dieta equilibrada que favorezca el cuidado del estado fsico y esttico-emocional.

Objetivos de la Empresa: 1. Mantener altos estndares de higiene en el negocio. 2. Ofrecer productos frescos y de buena calidad. 3. Atender a los clientes de forma rpida y eficiente.

II. Anlisis de Entorno e Industria

a. Breve Anlisis Economa

de

Factores

Relevantes

en

la

El ndice de Precios al Consumidor muestra un incremento interanual (marzo 2010 marzo 2011) del 6.6%.

El ndice de Precios de Alimentos muestra un incremento Interanual del 7.7% para el mismo perodo.

El ndice de Precios para el rubro hoteles, cafeteras y restaurantes muestra un incremento interanual del 4.7%.

El tipo de cambio con respecto al dlar se ha mantenido constante durante los ltimos 5 aos y medio. Sin embargo, diversos sectores presionan para que se devale la moneda (sector de exportaciones, recomendaciones FMI).

b. Anlisis de las Cinco Fuerzas de Porter

Barreras de Entrada:
En trminos generales, no se observa que ninguno de los negocios existentes implemente economas de escala para obtener mayor rentabilidad sobre sus costos fijos, las necesidades de capital para ingresar en la industria no son elevadas, tampoco existen ventajas especficas en costos por factores como diferenciacin de los productos, canales de distribucin, entre otros. En vista que las barreras de entrada para la industria en estudio son dbiles, la rentabilidad de la misma se ve afectada negativamente.

El Poder de los Proveedores

Todo proveedor poderoso puede estancar el crecimiento de un negocio, pero para nuestro proyecto los proveedores no se consideran crticos, ya que requeriremos de proveedores de material de oficina, frutas, verduras, vegetales, lcteos, desechables, y de publicidad, y ninguno de stos rubros se considera monopolizado por algn proveedor especfico, lo que nos da la ventaja de poder tener proveedores competitivos y de ms bajos precios y mejor calidad. Se concluye entonces que la fuerza del poder de los proveedores es de baja influencia en la industria y eso ser positivo para nuestro negocio.

El Poder de los Clientes

Debido a que existen diversas alternativas poco diferenciadas en costo y calidad, los clientes tienen la opcin de elegir la que mejor satisfaga su necesidad, lo cual, unido al bajo costo en que el cliente incurre para

cambiar entre una y otra opcin otorga cierto poder al consumidor sobre los negocios que integran la industria en estudio, afectando en forma negativa la rentabilidad de la misma.

Amenaza de Productos Sustitutos

Variables Precio Calidad Accesibilidad y comodidad

Sustitutos Llevar Comida Casera a la en la universidad Negocios colonias aledaas a universidad Ir a comer a la casa Snacks

+ +/-

+/+

+ + +/-

+ ventajas para la industria. - ventaja para el sustituto +/- Ventaja o desventaja relativa segn circunstancias Dado que estando en la universidad la comida en la cafetera es la que se presenta ms accesible de forma inmediata y representa una opcin ms cmoda de consumo (ej. llevar comida a la universidad requiere la incomodidad de tener que cocinar), esto le brinda a la industria cierta fortaleza contra la amenaza de sustitutos, afectando positivamente la rentabilidad.

 Rivalidad entre competidores existentes

Esta rivalidad se ve intensificada porque:

En este caso todos los rivales tienen ms o menos el mismo tamao y capacidad competitiva,

Los costos del comprador para cambiar de marca son bajos, Cada competidor cuenta con estrategias y objetivos diferentes El precio promedio de un plato es el mismo en todos los locales.

Todo lo anterior refleja la necesidad de mantener un servicio de calidad y variedad para poder mantener una cuota de mercado que permita obtener rentabilidad en el negocio. En trminos generales se puede decir que, aunque mitigada por el crecimiento de la poblacin estudiantil, existe una competencia que afecta de forma negativa de forma negativa la rentabilidad de la industria. Conclusin General: Se considera que aunque la rentabilidad de la industria se ve afectada por la rivalidad entre competidores, el poder de eleccin del consumidor y las dbiles barreras de entrada, un negocio con una estrategia de posicionamiento creativa y que ofrezca un servicio de calidad podra tener posibilidades de obtener una ganancia aceptable, por lo que se procede a realizar el correspondiente estudio de mercado y financiero para la implementacin de un negocio de comida saludable en la cafetera de UNITEC.

III.

Anlisis de Mercado

a. Objetivos Estudio de Mercado

Determinar los principales factores que la poblacin de la universidad consideran importantes en lo servicios que se ofrecen en la actualidad en la cafetera de UNITEC.

Obtener un estimado de la demanda potencial para nuestro servicio de comida saludable.

Obtener un estimado del precio que la poblacin de UNITEC estara dispuesta a pagar por el producto ofrecido.

Identificar nuevos productos que la poblacin de UNITEC estara interesada en consumir en nuestro negocio.

Reconocer los principales competidores directos de nuestro negocio y obtener un estimado de la participacin de mercado que ostenta cada uno de ellos.

b. Descripcin del Mercado Meta

Nuestra poblacin objetivo son los estudiantes, catedrticos, personal administrativo y visitantes ocasionales de UNITEC.

Nuestra competencia directa son todos los servicios de comida que se ofrecen dentro de las instalaciones de UINTEC.

c. Anlisis de Competencia Competidores directos y su participacin en el mercado.

Segn los resultados de las encuestas, el 72% de los encuestados muestra preferencia por Las Tejitas, el 65% por Superdonuts, el 38% muestra preferencia por Cafemana y el 12% por la Pizera Tipo de producto que ofrecen

Las Tejitas ofrece desayunos tpicos (burritas), almuerzos como nachos, baleadas, tacos, pupusas, tortillas con quesillo, gringas, cuyos rangos de precios oscilan desde los 25Lps hasta los 65Lps. Superdonuts ofrece una variedad de desayunos que incluyen pltanos fritos, frijoles, huevos, copetines, huevo, mantequilla, queso, tortillas, etc. todos combinados en diferentes combos, as como tambin presentan en lo almuerzos platos como pinchos de res y frijoles, orden de pupusas, pollo y papas fritas, hamburguesas y papas fritas, hot dog, ensalada de frutas, arroz, vegetales, pur de papas carne de res, etc. cuyos precios varan desde los 23Lps hasta los 80Lps. La Pizera vende nicamente almuerzos y cenas, entre sus comidas estn los espaguetis, pancerottis, catrachotti, lasagna, calzones, pizza, stromboli, entre otros, 70Lps. y tambin ofrecen combos con distintas combinaciones de sus productos, los precios oscilan desde 30Lps hasta

d. Estrategia de Posicionamiento En base a la encuesta realizada (ver anexo 1), se pueden observar las siguientes tendencias en el consumidor: 1. Se muestra mayor preferencia por los negocios que ofrecen mayor variedad de productos alimenticios y que ofrecen mayor variedad en tiempos de comida (Las Tejitas y Superdonuts). 2. Los atributos que los clientes consideran de mayor importancia en su seleccin de consumo son los siguientes (en orden de importancia): a. Precio 95% b. Calidad 90% c. Servicio 77% 3. Existe mayor recurrencia por parte de los consumidores hacia los siguientes tiempos de comida: a. Snacks b. Desayunos c. Almuerzos 4. Tambin se puede observar que para el producto que se est ofreciendo existe una mayor aceptacin por parte del gnero femenino ( 93%) vrs el gnero masculino (40%). Con base en las observaciones anteriores obtenidas mediante consulta al

consumidor

establecemos

la

siguientes

estrategia

de

posicionamiento para nuestro negocio: Posicionamiento por atributo: hacer nfasis en nuestra oferta de

producto alimenticios saludables ideales para apoyar una dieta balanceada, con muy bajo contenido en grasa y colesterol ideal para mantener una condicin fsica saludable.

Posicionamiento por usuario del producto: en vista de la aceptacin que presenta nuestra idea en el gnero femenino tenemos la intencin de aprovechar al mximo ese nicho del mercado. Adems, enfocaremos nuestros esfuerzos en las personas que asisten al gimnasio de UNITEC todos los das para mejorar su estado fsico y su salud.

Algunas tcnicas que utilizaremos para lograr nuestro posicionamiento son las siguientes: Uso de afiches publicitarios. Aprovechar la feria del emprendedor para ofrecer degustaciones del producto y recopilar sugerencias. Vistar las aulas de clases para dar publicidad al producto. Evaluar la posibilidad financiera de ingresar con promociones para atraer mayor demanda.

e. Proyeccin de Ventas Frecuencia Producto Ensalada de verduras o vegetales Ensalada de frutas Licuados Todos los das 3 veces por semana 11.90% 33.33% 16.67% 1 vez por semana tot al

nulo 9.52 % 11.90 % 2.38 %

2.38% 7.14% 4.76%

76.19% 47.62% 76.19%

42 42 42

Clculo de demanda mensual estimada:

Mercado Total % de participacin pronosticado Factor de uso de cafetera 6500 66.67% 15.00%

Demanda mensual estimada de Ensalada de vegetales:

4 Fij t j Mercado total %PM FCM j=1

Donde, Fij= Porcentaje de consumo del producto i en la frecuencia j tj= nmero de das/mes que representa cada frecuencia j
Demanda mensual estimada 3219.00 4767.00 3900.00 Precio de venta (lps/UN) 40.25 43.50 38.78 Ingreso mensual (lps) L. 129,564.75 L. 207,364.50 L. 151,243.90 L. 488,173.15

Producto Ensalada de vegetales Ensalada de frutas Licuados

IV.

Anlisis Tcnico

Descripcin completa del producto o servicio

El servicio que ofreceremos es el de comida rpida cuyo men est basado esencialmente en alimentos saludables como frutas, vegetales, legumbres y semillas, servidos en una variedad de ensaladas los cuales pueden ser acompaados por licuados de frutas segn lo desee el cliente. Se cuenta con un men variado para ofrecer al pblico, sin embargo para efectos de proyecto se expondrn nicamente tres productos: Producto 1: ensalada de vegetales Ensalada Mediterrneo Producto 2: ensalada de frutas Ensalada de frutas exticas Producto 3: licuado de fresa El horario de atencin ser a partir de las 7:30am hasta las 7:00pm

Inversion inicial

Vitrina refrigeradora Anaquel de acero inoxidable Repisas de pared de acero inoxidable Remodelacin de local Fregadero de acero inoxidable Caja registradora Licuadora Estufa Gastos de promocin (afiches, degustaciones, men) Refrigerador Equipo de cocina y uniformes Mquina de POS Total inversin fija Capital de trabajo TOTAL INVERSIN INICIAL

L. 30,000.00 L. 6,000.00 L. 4,000.00 L. 15,000.00 L. 8,000.00 L. 5,000.00 L. 600.00 L. 6,000.00 L. 4,000.00 L. 13,500.00 L. 12,000.00 L. 3,000.00 L. 107,100.00 L. L. 107,100.00

Se asume que la inversin fija se deprecia en un perodo de 5 aos. Depreciacin= 107,100.00/5= 21,420.00Lps. No se necesita Capital de Trabajo debido a que el negocio empieza a producir desde el primer da de actividad.

Costos variables y fijos

Costos variables: Producto 1: Ensalada de vegetales Ensalada mediterrneo 1 lechuga : 10 papas: 15 Lps. 36 Lps. 10 Lps 16 Lps.

3 tazas de frijolitos verdes: 4 tomates para ensalada: 4 pepinos: 1 cebolla blanca: porcin de pollo: 1 pimiento rojo (4 porciones): 38.75 Lps 4 Lps. 9 Lps. 5 Lps.

52Lps. 147 Lps.

Costo Unitario: 36.75 Lps. + 2 Lps (en concepto de plato, vaso)=

Producto 2: Ensalada de frutas Ensalada de frutas exticas 2 kiwis papaya 2 mangos 2 pltanos pia 3 rebanadas de meln jugo de limn: hojas de menta: (4 porciones): 25.00 Lps. 10 Lps 7.50 Lps 6 Lps 10 Lps 17.50 Lps 10 Lps 10 Lps. 6 Lps. 92 Lps.

fresas y moras para decorar: 15 Lps.

Costo Unitario: 23.00 Lps. + 2 Lps (en concepto de plato, vaso)=

Producto 3: Licuado de fresas. 2 panas de Fresas: 1 caja de Leche: Lb. de azcar: (5 porciones): Lps. 42.00 Lps. 20.00 Lps 5.50 Lps. 67.50 Lps.

Costo Unitario: 13.50 Lps. + 2Lps (en concepto de plato, vaso)= 15.50

Costos Fijos: Sueldos y Salarios Gastos de Servicios bsicos Gastos por transporte de insumos Gastos de renta de local Gastos por limpieza, papelera y suministros L. 610,064.00 L. 100,000.00 L. 50,000.00 L. 82,210.00 L. 5,000.00

V. Anlisis Financiero (desde el punto de Vista del Proyecto)

a. Variables Periodo de estudio ISR Tasa de inters Periodo del prstamo Periodo de gracia Inflacin1 Devaluacin Precio de venta ensalada de vegetales Precio de venta ensalada de frutas Precio de venta malteadas 5 aos 15% 18% 5 aos 0 aos 13.00% 0% L. 40.25 L. 43.50 L. 15.00

L. 38.75 Costo de ensalada de vegetales L. 25.00 Costo de ensalada de frutas L. 15.50 Costo de malteadas Tasa de crecimiento estimada de la 0% demanda L. 21,420.00 Depreciacin anual 10% Incremento del salario mnimo 12.00% Incremento de Precios 50.00% Apalancamiento 53,550.00L Prstamo 10,710.00L Cuota de capital a.1 Tasa y amortizacin de prstamo bancario El banco2 esta dispuesto a financiar el 50% de la inversin inicial del proyecto a una tasa de inters del 18%, a 5 aos de plazo, no incluye aos de gracia y la amortizacin ser en partes iguales. Clculo de Inflacin: entre el ao 2007 y 2010 la variacin interanual del ndice de precios para los rubros: alimentos, bebidas no alcohlicas, hoteles, cafeteras y restaurantes, vara entre el 8% y el 17% por lo que para el proyecto en mencin, asumimos un valor con
1 2

El banco que se consult para efectos de clase fue el Banco de Occidente.

sesgo a la alza del 13%.

a.2 Clculo de Salarios

DESCRIPCI N Administrador CANT . 1 SUELDO MENSUAL (L) L. 20,000.00 SUELDOS EN 12 MESES L. 240,000.00 IHSS (anual) L. 2,016.00 L. 2,016.00 L. 2,016.00 L. 2,016.00 RAP (anual) L. 3,600.00 L. 1,800.00 L. 1,170.00 L. 1,170.00 INFOP (anual) L. 2,400.00 L. 1,200.00 L. 780.00 L. 780.00

IHSS L. 168.00 L. 168.00 L. 168.00 L. 168.00

RAP L. 300.00 L. 150.00 L. 97.50 L. 97.50

INFOP L. 200.00 L. 100.00 L. 65.00 L. 65.00

TOTAL L. 248,016.0 0 L. 125,016.0 0 L. 81,966.00 L. 81,966.00 L. 536,964.0 0

Cocinero

L. 10,000.00

L. 120,000.00

Asistente 1 Asistente 2

1 1

L. 6,500.00 L. 6,500.00

L. 78,000.00 L. 78,000.00

DESCRIPCI N Administrador

CANT . 1

SUELDO MENSUAL (L) L. 20,000.00

VACACIONE S L. 4,000.00

PREAVIS O L. 10,000.00

CESANT A L. 20,000.00

TOTAL L. 34,000.00

Cocinero Asistente 1 Asistente 2

1 1 1

L. 10,000.00 L. 6,500.00 L. 6,500.00

L. 2,000.00 L. 1,300.00 L. 1,300.00

L. 5,000.00 L. 3,250.00 L. 3,250.00

L. 10,000.00 L. 6,500.00 L. 6,500.00

L. 17,000.00 L. 11,050.00 L. 11,050.00 L. 73,100.0 0

a.3 Costos de ventas por Producto3 Producto 1 Ventas/mes Costo de produccin Costo de ventas mensual Producto 2 Ventas/mes Costo de produccin Costo de ventas mensual Producto 3 Ventas/mes Costo de produccin Costo de ventas mensual Ao 1 3900 L. 15.50 L. 60,450.00 Ao 2 3900 L. 17.52 L. 68,308.50 Ao 3 3900 L. 19.79 L. 77,188.61 Ao 4 3900 L. 22.36 L. 87,223.12 Ao 5 3900 L. 25.27 L. 98,562.13 Ao 1 4767 L. 25.00 L. 119,175.00 Ao 2 4767 L. 28.25 L. 134,667.75 Ao 3 4767 L. 31.92 L. 152,174.56 Ao 4 4767 L. 36.07 L. 171,957.25 Ao 5 4767 L. 40.76 L. 194,311.69 Ao 1 3219 L. 38.75 L. 124,736.25 Ao 2 3219 L. 43.79 L. 140,951.96 Ao 3 3219 L. 49.48 L. 159,275.72 Ao 4 3219 L. 55.91 L. 179,981.56 Ao 5 3219 L. 63.18 L. 203,379.16

Cada producto fue detallado en el tem c del Anlisis Tcnico

b. Estudio de Mercado Producto 1 Ao 1 3219 L. 40.25 L. 129,564.75 Ao 2 3219 L. 45.08 L. 145,112.52 Ao 3 3219 L. 50.49 L. 162,526.02 Ao 4 3219 L. 56.55 L. 182,029.15 Ao 5 3219 L. 63.33 L. 203,872.64

Ventas/mes Precio de venta Ingreso por ventas mensual Producto 2

Ventas/mes Precio de venta Ingreso por ventas mensual Producto 3

Ao 1 4767 L. 43.50 L. 207,364.50

Ao 2 4767 L. 48.72 L. 232,248.24

Ao 3 4767 L. 54.57 L. 260,118.03

Ao 4 4767 L. 61.11 L. 291,332.19

Ao 5 4767 L. 68.45 L. 326,292.06

Ventas/mes Precio de venta Ingreso por ventas mensual

Ao 1 3900 L. 15.00 L. 58,500.00

Ao 2 3900 L. 16.80 L. 65,520.00

Ao 3 3900 L. 18.82 L. 73,382.40

Ao 4 3900 L. 21.07 L. 82,188.29

Ao 5 3900 L. 23.60 L. 92,050.88

c. Financiamiento Bancario Saldo inicial de capital Cuota de capital Pago de Intereses Saldo final de capital d. Estado de Resultados
Ao 1 Ingresos Totales Costos totales Gastos: Sueldos y Salarios Gastos de Servicios bsicos Gastos por transporte de insumos Gastos de renta de local Gastos por limpieza, papelera y suministros Gastos por Depreciacin Total de Costos y Gastos L. 3,954,292.5 0 L. 3,043,612. 50 L. 610,064.00 L. 100,000.00 L. 50,000.00 L. 82,210.00 L. 5,000.00 L. 21,420.00 L. 3,912,306. 50 Ao 2 L. 4,428,807.6 0 L. 3,439,282. 13 L. 671,070.40 L. 113,000.00 L. 56,500.00 L. 82,210.00 L. 5,650.00 L. 21,420.00 L. 4,389,132. 53 Ao 3 L. 4,960,264.5 1 L. 3,886,388. 80 L. 738,177.44 L. 127,690.00 L. 63,845.00 L. 82,210.00 L. 6,384.50 L. 21,420.00 L. 4,926,115. 74 Ao 4 L. 5,555,496.2 5 L. 4,391,619. 35 L. 811,995.18 L. 144,289.70 L. 72,144.85 L. 82,210.00 L. 7,214.49 L. 21,420.00 L. 5,530,893. 56 Ao 5 L. 6,222,155.8 0 L. 4,962,529. 86 L. 893,194.70 L. 163,047.36 L. 81,523.68 L. 82,210.00 L. 8,152.37 L. 21,420.00 L. 6,212,077. 97

Ao 1 53,550.00L 10,710.00L 9,639.00L 42,840.00L

Ao 2 42,840.00L 10,710.00L 7,711.20L 32,130.00L

Ao 3 32,130.00L 10,710.00L 5,783.40L 21,420.00L

Ao 4 21,420.00L 10,710.00L 3,855.60L 10,710.00L

Ao 5 10,710.00L 10,710.00L 1,927.80L - L

Utilidad antes de ISR Impuesto sobre la Renta Utilidad Neta

L. 41,986.00 L. 6,297.90 L. 35,688.10

L. 39,675.08 L. 5,951.26 L. 33,723.81

L. 34,148.77 L. 5,122.32 L. 29,026.46

L. 24,602.69 L. 3,690.40 L. 20,912.29

L. 10,077.83 L. 1,511.67 L. 8,566.16

e. Flujos de efectivo proyectados

Ao 0 Inversin fija Capital de trabajo Utilidad neta Gastos por depreciacin Valores residuales Recuperacin Capital de trabajo Flujos netos 107,100.0 0L - L - L - L - L - L 107,100. 00L Ao 1 - L - L 35,688.1 0L 21,420.0 0L - L - L 57,108. 10L Ao 2 - L - L 33,723.8 1L 21,420.0 0L - L - L 55,143. 81L Ao 3 - L - L 29,026.4 6L 21,420.0 0L - L - L 50,446. 46L Ao 4 - L - L 20,912.2 9L 21,420.0 0L - L - L 42,332. 29L Ao 5 - L - L 8,566.16 L 21,420.0 0L - L - L 29,986. 16L

g. Costo de Capital Proporci n Fondos propios Financiamie nto Costo de capital 50.00% 50.00% Ponderaci Tasa n 15.00 % 15.30 % 0.075 0.0765 15.00%

h. Evaluacin Financiera TIR Valor Presente Neto 38% 56,011.84L

VI. Anlisis Financiero (desde el punto de Vista del Inversionista)

Estado de Resultados
Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5

Ingresos Totales Costos totales Gastos: Sueldos y Salarios Gastos de Servicios bsicos Gastos por transporte de insumos Gastos de renta de local Gastos por limpieza, papelera y suministros Gastos por Depreciacin Gastos por Intereses Total de Costos y Gastos Utilidad antes de ISR Impuesto sobre la Renta Utilidad Neta

L. 3,954,292.50 L. 3,043,612.50 L. 610,064.00 L. 100,000.00 L. 50,000.00 L. 82,210.00 L. 5,000.00 L. 21,420.00 L. 9,639.00 L. 3,921,945.50 L. 32,347.00 L. 4,852.05 L. 27,494.95

L. 4,428,807.60 L. 3,439,282.13 L. 671,070.40 L. 113,000.00 L. 56,500.00 L. 82,210.00 L. 5,650.00 L. 21,420.00 L. 7,711.20 L. 4,396,843.73 L. 31,963.88 L. 4,794.58 L. 27,169.29

L. 4,960,264.51 L. 3,886,388.80 L. 738,177.44 L. 127,690.00 L. 63,845.00 L. 82,210.00 L. 6,384.50 L. 21,420.00 L. 5,783.40 L. 4,931,899.14 L. 28,365.37 L. 4,254.81 L. 24,110.57

L. 5,555,496.25 L. 4,391,619.35 L. 811,995.18 L. 144,289.70 L. 72,144.85 L. 82,210.00 L. 7,214.49 L. 21,420.00 L. 3,855.60 L. 5,534,749.16 L. 20,747.09 L. 3,112.06 L. 17,635.03

L. 6,222,155.80 L. 4,962,529.86 L. 893,194.70 L. 163,047.36 L. 81,523.68 L. 82,210.00 L. 8,152.37 L. 21,420.00 L. 1,927.80 L. 6,214,005.77 L. 8,150.03 L. 1,222.50 L. 6,927.53

Flujos de Efectivo Netos Ao 0 -107,100.00L - L 53,550.00L - L - L - L - L -53,550.00L Ao 1 - L - L -10,710.00L 27,494.95L 21,420.00L - L - L 38,204.95L Ao 2 - L - L -10,710.00L 27,169.29L 21,420.00L - L - L 37,879.29L Ao 3 - L - L -10,710.00L 24,110.57L 21,420.00L - L - L 34,820.57L Ao 4 - L - L -10,710.00L 17,635.03L 21,420.00L - L - L 28,345.03L Ao 5 - L - L -10,710.00L 6,927.53L 21,420.00L - L - L 17,637.53L

Inversin fija Capital de trabajo Prstamo bancario Utilidad neta Gastos por depreciacin Valores residuales Recuperacin Capital de trabajo Flujos netos

Evaluacin financiero TIR Valor Presente Neto 59% 76,307.20L

VII. Anlisis de Riesgo Variables de Entrada:

Valor Mnimo Precio de venta ensalada de vegetales Precio de venta ensalada de frutas Precio de venta malteadas Ventas mensuales de ensalada de vegetales Ventas mensuales de ensalada de frutas Ventas mensuales de Licuados L. 35.00 L. 39.00 L. 12.00 L. 2,500 L. 4,200 L. 3.500 Valor Medio L. 40.25 L. 43.50 L. 15.00 L. 3,219 L. 4,767 L. 3,900 Valor Mximo L. 45.00 L. 48.00 L. 18.00 L. 3,500 L. 5,200 L. 4,300

Para

el

anlisis

las

variables

de

entrada

fueron

representadas con una distribucin beta () Variables de Salida: TIR y VPN Coeficiente de Correlacin:

Correlacin entre el Precio de Venta y la demanda de la ensalada de vegetales: - 0.899589

Correlacin entre el Precio de Venta y la demanda de la ensalada de frutas: - 956969

Correlacin entre el Precio de Venta y la demanda de los licuados: - 0.944673.

a. @ Risk (Desde el punto de vista del proyecto)

b. @Risk (Desde el Punto de Vista del Inversionista)

VIII. Conclusiones Punto de Vista del Proyecto: Dado que la Tasa Interna de Retorno (TIR) es mayor a la tasa del Costo de Capital (38% > 15.15%), por lo que se concluye que el Proyecto es viable econmicamente. Dado que el Valor Presente Neto es positivo (56,011.84 Lps.) se concluye que el proyecto es viable econmicamente.

Punto de Vista del Inversionista:

Dado que la Tasa Interna de Retorno (TIR) es mayor a la tasa del Costo de Capital (59% > 8%), por lo que se concluye que el Proyecto es viable econmicamente.

Dado que el Valor Presente Neto es positivo (76,307.20 Lps.) se concluye que el proyecto es viable econmicamente.

Anlisis de Riesgo:

Con base en los escenarios simulados utilizando el programa de anlisis de riesgos @Risk (Simulacin de Montecarlo), alrededor de un 50% de los resultados de VPN son negativos, por lo que consideramos que el

proyecto es de alto riesgo desde ambos puntos de vista (Proyecto e Inversionista).

IX. Anexos
ENCUESTA Conteste las siguientes preguntas de opinin personal. Se agradece de antemano su colaboracin. 1. Qu aspectos considera usted importantes en una franquicia de comida? Puede marcar ms de una. Calidad _____ Servicio _____ Variedad _____ Precio _____ Cantidad _____ Otra: _____________________ 2. Con qu frecuencia consume los siguientes tiempos de comida en la cafetera de UNITEC? Frecue ncia Tiempos de comida Desayunos Almuerzo Cena Snacks 3 veces por semana 1 vez por semana

Todos los das

3. De las siguientes franquicias ubicadas en la cafetera de UNITEC marque las 2 de su mayor preferencia: Cafemana _____ Superdonuts _____ Las Tejitas _____ Pizzera _____ 4. Le gustara tener la opcin de una franquicia de comida saludable en la cafetera de UNITEC?, si su respuesta es no, pase a Datos Generales. Si ______ No ____ por qu? ______________________________________________________

5. Ordene segn grado de importancia (1 al 3) los siguientes productos, siendo 1 el ms importante y 3 el menos importante:
Ensaladas de Verduras o Vegetales Ensaladas de frutas Licuados _____ _____ _____

6. Con qu frecuencia degustara los siguientes productos en lugar de las opciones disponibles actualmente en la cafetera de UNITEC? Marque una opcin por producto: Frecue ncia Producto Ensalada de verduras o vegetales Ensalada de frutas Licuados Todos los das 3 veces por semana 1 vez por semana

7. En qu horario consumira ms este tipo de productos?. Puede marcar ms de una opcin por producto: Tiempo Producto Ensalada de verduras o vegetales Ensalada de frutas Licuados Desayuno Almuerzo Cena

8. De los siguientes rangos de precios Cunto estara dispuesto a pagar por un producto de esta franquicia? Produc to Precio 20 40 lps. 40 80 lps. Ensalada de Verduras o vegetales Ensalada de frutas

80 120 lps.

Produc to Precio 20 40 lps. 40 80 lps. 80 120 lps.

Licuados

9. Alguna sugerencia sobre otro producto alimenticio saludable que puede incluir la franquicia?

Datos generales: Edad (aos): Gnero (M o F): ________ ________

Datos Tabulados:
1. Qu aspectos considera usted importantes en una franquicia de comida? Puede marcar ms de una. Calidad Servicio Variedad Precio Cantidad Otra: 54 46 23 57 11 90.00% 76.67% 38.33% 95.00% 18.33%

2. Con qu frecuencia consume los siguientes tiempos de comida en la cafetera de UNITEC? Frecuencia Tiempos de comida Desayunos Almuerzo Cena Snacks 3 veces por semana 6 4 1 15 12 22 2 20 1 vez por semana 31 22 8 23

Todos los das

Nulo 11 12 49 2

total 60 60 60 60

3. De las siguientes franquicias ubicadas en la cafetera de UNITEC marque las 2 de su mayor preferencia: Cafemana Superdonuts Las Tejitas Pizzera 7 23 21 6 11.67% 38.33% 35.00% 10.00% 24 39 44 7 40.00% 65.00% 73.33% 11.67%

4. Le gustara tener la opcin de una franquicia de comida saludable en la cafetera de UNITEC?, si su respuesta es no, pase a Datos Generales. Si: No: 40 20 66.67% 33.33%

5. Ordene segn grado de importancia (1 al 3) los siguientes productos, siendo 1 el ms importante y 3 el menos importante: 1 2 3 Ensaladas de Verduras o Vegetales 18 19 4 41 Ensaladas de frutas 10 11 20 41 Licuados 13 12 16 41 6. Con qu frecuencia degustara los siguientes productos en lugar de las opciones disponibles actualmente en la cafetera de UNITEC? Marque una opcin por producto: Frecuencia Producto Ensalada de verduras o vegetales Ensalada de frutas Licuados Todos los das 1 3 2 3 veces por semana 5 14 7 1 vez por semana 32 20 32 nulo 4 5 1 total 42 42 42

7. En qu horario consumira ms este tipo de productos?. Puede marcar ms de una opcin por producto: Tiempo Producto Ensalada de verduras o vegetales Ensalada de frutas Licuados Desayuno 4 16 28 Almuerzo 30 3 1 Cena 5 27 19 nulo 0 0 0 total 39 46 48

8. De los siguientes rangos de precios Cunto estara dispuesto a pagar por un producto de esta franquicia? Producto Precio 20 40 lps. 40 80 lps. 80 120 lps. Ensalada de Verduras o vegetales 29 9 2 Ensalada de frutas 22 18 0

Producto Precio 20 40 lps. 40 80 lps. 80 120 lps.

Licuados 29 12 0

9. Alguna sugerencia sobre otro producto alimenticio saludable que puede incluir la franquicia?

Datos generales: Edad (aos): Gnero (M o F): 15-19 28 20-25 23 26-30 9