Influența criptomonedelor

asupra legislației

Prof Coordonator: Boldea Bogda

Grupa 7, an I, specializarea Management
Studenti:
 Jula Răzvan
 Fironda Ciprian
 Pupăză Bianca Cosmina
 Andrușca Mihaela
 Felicia Ponomaru
 Cuprins

Criptomonedele........................................................................................................................................1
Declararea veniturilor...............................................................................................................................1
Formatul actual.........................................................................................................................................2
Clarificari.................................................................................................................................................2
Tratamentul fiscal al tranzacțiilor cu monedă virtuală..............................................................................3
Momentul impozitării...............................................................................................................................4
Baza de impozitare...................................................................................................................................4
Cea mai cunoscută criptomonedă.................................................................................................................5
Bitcoin......................................................................................................................................................5
Ce este Bitcoin?........................................................................................................................................5
Creatorul Bitcoinului................................................................................................................................5
Rețeaua Bitcoin, și cine o cotrolează........................................................................................................6
Oameni chiar au incredere in Bitcoin ?.....................................................................................................6
Bitcoin într-adevar virtual și imaterial?....................................................................................................6
Aninimatul Bitcoinului.............................................................................................................................6
Ce se poate întâmpla cand un Bitcoin este pierdut ?.................................................................................7
Legal............................................................................................................................................................ 7
Oare Bitcoin este o monedă legală?..........................................................................................................7
Bitcoin, util pentru activități ilegale?........................................................................................................8
Bitcoin si taxele sau impozitele?..............................................................................................................8
Bitcoin și protecţia consumatorului?........................................................................................................8
Determinarea prețului unui Bitcoin?.........................................................................................................9
Poate moenda bitcoin să piardă in valoarea?..........................................................................................10
Despre Bitcoin si bula speculativă?.......................................................................................................10
Este Bitcoin o schemă Ponzi?.................................................................................................................10
Bitcoin si favorizarea celor care au investit la început............................................................................11
Bitcoin și Blockchain.................................................................................................................................11
Criptosceptici.........................................................................................................................................13
Moneda sau produs?...............................................................................................................................14
Bibliografie................................................................................................................................................17
Pupază Bianca

Criptomonedele

În ultimii ani, interesul oamenilor pentru monedele virtuale a crescut. Conform estimărilor
recente ale platformei de tranzacționare, numărul utilizatorilor de criptomonede la nivel mondial
a crescut cu peste 10 milioane între decembrie 2020 și ianuarie 2021. În comunitatea română de
utilizatori ai criptomonedei se extinde și ea, astfel încât aceștia au tot mai multe întrebări despre
raportarea și impozitarea veniturilor din tranzacțiile în monedă virtuală. Cele mai comune dintre
acestea sunt cele legate de metoda de raportare, valoarea impozitului perceput și momentul
impozitării pe venit.
În România, pentru prima dată în 2019, reglementarea tranzacțiilor în monedă virtuală a
fost trecută prin Legea nr. 30/2019, care a introdus reglementări privind impozitarea veniturilor
obținute din acestea în codul fiscal. Aidoma acestor reglementări, veniturile din transfer de
monedă virtuală aparțin categoriei de venituri din alte surse, iar sistemul fiscal specific aplicabil
acestei categorii are anumite caracteristici deosebite. O caracteristică este că determinarea
impozitului pe venit și a contribuțiilor sociale aplicabile este responsabilitatea celui care
realizează venituri, nu responsabilitatea plătitorului de venit (ca și în cazul altor venituri din
aceeași categorie). Chiar și pentru tranzacțiile efectuate prin intermediul platformei de
tranzacționare, obligația de raportare este în continuare suportată de utilizator.

Declararea veniturilor

Prin urmare, persoanele fizice care realizează venituri din astfel de tranzacții trebuie să
declare și să plătească impozitele datorate prin depunerea unei singure declarații. În acest an,
veniturile din tranzacțiile cu criptomonede în 2020 și veniturile așteptate în 2021 trebuie depuse
înainte de 25 mai. Pentru contribuabilii care au rezidenți fiscali în România, aceștia sunt obligați
să își declare veniturile din criptomonede printr-o singură declarație, indiferent dacă sunt obținute
din România sau din străinătate, aceasta există. Face parte din categoria veniturilor din alte surse
Veniturile din transferul monedei virtuale sunt supuse impozitului pe venit și asigurărilor sociale
de sănătate (CASS), dar nu și asigurărilor sociale (CAS).
În ceea ce privește impozitul pe venit, cota de impozitare de 10% se aplică transferului de
câștiguri în monedă virtuală, nu veniturilor totale. Prin urmare, pentru a determina baza de
impozitare, prețul de achiziție al monedei virtuale poate fi dedus din prețul de achiziție al
acesteia. În plus, costurile directe ale tranzacțiilor pot fi deduse (în acest caz, taxele pentru
diverse platforme de tranzacționare sau taxele de verificare a tranzacțiilor în rețea pentru
tranzacțiile directe între utilizatori - așa-numitele „taxe de gaz”) pot fi relevante.

1
Formatul actual
Formatul actual al declarației unice prevede că pentru astfel de venituri obținute din
România se va introduce direct venitul realizat (eventualele deduceri se vor face înainte de
declararea datelor). Invers, pentru veniturile din strainatate, deducerea trebuie reflectata in decont
(prin introducerea veniturilor totale si a cheltuielilor/suma deductibile).
Veniturile sub 200 lei/tranzacție sunt scutite de obligația de a declara sau de a plăti
impozite, dar numai dacă veniturile totale într-un an fiscal nu depășesc nivelul de 600 de lei.
În ceea ce privește CASS, CASS ar trebui plătit doar atunci când venitul total realizat
(numai din tranzacții cu monede virtuale sau venituri din alte surse suplimentare de venit) este cel
puțin egal cu salariul minim total în 12 țări (2020), cu un plafon de 26.760. coloane.Irak). La
această limită superioară se aplică cota CASS de 10%, astfel că anul acesta, indiferent de nivelul
veniturilor (odată cu depășirea pragului de mai sus), suma datorată contribuțiilor la sănătate este
de 2.676 lei.

Clarificari

Față de caracteristicile de mai sus, mai există un aspect conexe care este încă greu de
explicat, adică beneficiarul venitului trebuie să determine venitul creanței. Cu toate acestea, acest
lucru este împiedicat de complexitatea platformelor de tranzacționare, care oferă utilizatorilor un
portofel digital care poate stoca unități criptate și un portofel digital pentru stocare. Prin urmare,
tranzacțiile care implică conversia monedei virtuale în valută obișnuită sunt de obicei reflectate
mai întâi pe platformă, iar apoi fondurile (exprimate în valută obișnuită) pot fi transferate într-un
cont bancar de proprietate personală. Beneficiari (de obicei, fondurile pot fi folosite doar pentru
achiziționarea de unități criptomonede gestionate de platformă).Prin urmare, o simplă conversie
realizată în cadrul platformei nu va avea ca rezultat impozit pe venit, ceea ce se întâmplă doar
atunci când fondurile sunt transferate de pe platformă în contul bancar al titularului cardului.
Trebuie sa tinem socoteală, totuși, si de particularitățile fiecărei platforme. Mecanismele
derulate în spatele unei simple conversii din criptomonedă în operă dramatică convențională pot
vârî complexe și nu sunt întotdeauna vizibile utilizatorilor pentru lege albastre putea înființa cu
siguranță momentul în care beneficiul părăsește tărâmul virtual pentru cel tangibil, reglementat.
Spre exemplu, dacă în spatele portofelului electronic pentru monede convenționale plantare la
dispoziția utilizatorilor stă un socoteală bancar, iar fiecare conversie este reflectată în cadrul
acestui socoteală bancar (și nu doar în cadrul aplicației), o astfel de țesătorie semăna fondurile în
sfera reglementată și vizibilă pentru autoritățile fiscale. Prin urmare, autoritățile pot închipui că în
acest înălțime chiar și simpla conversie și calcul lge albastre fondurilor în cadrul platformei în
operă dramatică convențională constituie un fază la care veniturile devin impozabile.
O posibilă respingere a acestei abordări este că astfel de conturi nu sunt în întregime sub
controlul beneficiarului (ci al platformei), inclusiv restricții privind suma care poate fi retrasă în
monedele tradiționale. Dar chiar și o astfel de respingere ridică alte probleme, ceea ce complică și
2
mai mult determinarea timpului impozabil atunci când nu există o prevedere specifică în legea
fiscală. În plus, trebuie să avem în vedere evoluția continuă a configurațiilor platformelor,
întrucât unele dintre aceste platforme permit achiziționarea de bunuri sau servicii direct sau cu
ajutorul cardurilor emise de aceste entități. În acest caz, nu mai putem vorbi despre lipsa de
beneficii tangibile.
Prin urmare, având în vedere schimbările frecvente din acest domeniu, actualul cadru
fiscal al tranzacționării cu criptomonede trebuie reinterpretat continuu pentru a se adapta la
evoluțiile pieței. În condițiile în care obligațiile fiscale aferente veniturilor din criptomonede sunt
suportate de către beneficiari, aceștia au obligația de a se asigura că iau deciziile corecte cu
privire la aspectele de mai sus. Obligatia de a reprezenta orice contribuabil, cu exceptia
categoriilor clar prevazute in Legea finantelor, in caz contrar se aplica penalitatile prevazute de
lege, adica amenzile si dobanzile de restante prevazute de autoritatea competenta. Au existat
cazuri de audit fiscal pentru tranzacții cu criptomonede în trecut, acestea ajungând chiar și in fața
instanței de judecată,  pentru a confirma sau infirma obligațiile fiscale stabilite de autorități

Tratamentul fiscal al tranzacțiilor cu monedă virtuală

Noile reglementări ale Legii nr. 30/2019 se vor aplica începând cu veniturile realizate în
anul 2019. Prin urmare, astfel de venituri realizate în 2018 vor fi supuse sistemului fiscal anterior.
Prin urmare, este util să se determine coordonatele principale de impozitare în acest caz, deoarece
există încă o lipsă de definire a sensului monedei virtuale/criptomonedei.
De asemenea, interpretarea conform căreia veniturile obținute din aceste tranzacții se
includ în categoria veniturilor din investiții este tentantă, dar incorectă. Veniturile din investiții
sunt definite în mod limitativ de Codul Fiscal prin raportare la legislația specifică în materie
(operațiuni și instrumente utilizate într-un spațiu reglementat și supravegheat de diferite instituții
ale statului), iar interpretarea dispozițiilor conexe nu permite încadrarea din perspectivă fiscală a
monedelor virtuale în categoria titlurilor de valoare sau a instrumentelor financiare.
Așadar, conform structurii legislației fiscale din România, singura opțiune viabilă este
impozitarea acestor venituri ca venituri din alte surse.Această categorie include orice venit care
este determinat a fi impozabil (nu fac obiectul unei excepții expres prevăzute de legea fiscală). )
și neimpozit. ), dar nu este definit separat ca impozabil în lege.

3
Momentul impozitării

Un aspect foarte interesant este încercarea de a determina timpul taxabil al tranzacțiilor în

monedă virtuală. În general, orice tranzacție care aduce venituri unei persoane este o tranzacție
impozabilă. De exemplu, chiar și o tranzacție în care o persoană utilizează o sumă exprimată într-
o anumită monedă virtuală (cum ar fi Bitcoin) pentru a cumpăra o altă monedă virtuală (cum ar fi
Ethereum) și obține venituri din tranzacția respectivă (adică o diferență de preț) este impozabilă. .
În plus, orice instanță în care persoanele fizice care dețin monedă virtuală o folosesc pentru a
cumpăra bunuri sau servicii pot fi, de asemenea, tranzacții taxabile.
În cazul în care legislația românească sau europeană nu recunoaște moneda virtuală ca
monedă, monedă electronică sau monedă reală, considerăm că persoanele fizice pot converti doar
aceste unități monetare virtuale în unități valutare, mijloc legal (cum ar fi contul de venit într-un
cont bancar) sau beneficii personale Bunuri sau servicii.

Baza de impozitare

Probabil cel mai relevant repercusiune este cel al impozitării raportate la câștig
(determinat ca rest pozitivă între prețul de trădare și prețul de achiziție), iar nu la venitul brut ca
în regimul fiscal bătrân aplicabil veniturilor realizate în 2018.
Conform regulii generale, aspira impozabilă în cazul veniturilor din alte surse este venitul
brut obținut. Consecința semnificativă lge albastre acestor prevederi era (și este încă pentru anul
2018) impozitarea suplimentară lge albastre sumelor utilizate de persoanele fizice pentru lge
albastre îmbăia costurile de achiziție pentru monedele virtuale. În íntervenție aceste costuri de
achiziție sunt prezumate lge albastre conveni fost acoperite din sumele rezultate după plata
obligațiilor fiscale aferente altor venituri (e.g., venituri salariale, câștiguri de capital, dividende,
etc.), iar în opinia noastră impozitarea lor suplimentară în cadrul unei alte categorii de sosire
restabili la un urmare inechitabil pentru persoana fizică.

4
 Ciprian Fironda

Cea mai cunoscută criptomonedă

Bitcoin
Ce este Bitcoin?

Bitcoin este o rețea de consens care oferă un nou sistem de plată și o monedă complet
digitală. Este primul sistem de plată peer-to-peer descentralizat susținut de utilizatori, fără o
agenție centrală sau un intermediar. Din punctul de vedere al utilizatorului, Bitcoin este în mare
parte banii de pe Internet. Bitcoin poate fi, de asemenea, considerat cel mai proeminent sistem de
contabilitate triplă existent.

Creatorul Bitcoinului

Bitcoin este prima realizare a unui concept numit „criptomonedă”, Wei Dai l-a menționat
pentru prima dată pe lista de corespondență cypherpunks în 1998, implicând ideea unui nou tip de
monedă care să folosească criptografie pentru a-și controla emiterea și tranzacțiile. , În loc să se
bazeze pe autoritatea centrală. Prima specificație și verificare a conceptului a fost publicată în
2009 pe lista de corespondență a lui Satoshi Nakamoto dedicată criptografiei. Satoshi Nakamoto
a părăsit proiectul la sfârșitul anului 2010 fără să se prezinte prea mult. De atunci, comunitatea a
crescut exponențial, mulți programatori lucrând la Bitcoin.
Anonimul lui Satoshi Nakamoto provoacă adesea îngrijorări nerezonabile, multe dintre
ele legate de înțelegerea greșită a lui cu privire la natura open source a Bitcoin. Protocolul și
software-ul Bitcoin sunt lansate gratuit, iar orice programator din lume poate vizualiza codul sau
poate realiza o versiune modificată a propriului software Bitcoin. La fel ca programatorii de
astăzi, influența lui Satoshi Nakamoto este limitată de faptul că modificările pe care le face
trebuie să fie adoptate de alții, așa că nu are niciun control asupra Bitcoin. Prin urmare,
identitatea inventatorului Bitcoin poate fi la fel de importantă astăzi ca și identitatea persoanei
care a inventat hârtie.

5
Rețeaua Bitcoin, și cine o cotrolează

Nimeni nu deține rețeaua Bitcoin, așa cum nimeni nu deține tehnologia de e-mail. Toți
utilizatorii Bitcoin din întreaga lume au putere asupra monedei. În timp ce programatorii lucrează
pentru a-și îmbunătăți software-ul, ei nu sunt în măsură să oblige o schimbare a protocolului
Bitcoin, deoarece toți utilizatorii au libertatea de a alege orice software și versiunea de utilizat.
Toți utilizatorii trebuie să utilizeze software care să respecte același set de criterii pentru a rămâne
compatibile. Bitcoin poate funcționa corect numai dacă toți utilizatorii sunt de acord. Drept
urmare, toți utilizatorii și programatorii au un stimulent puternic pentru a menține consensul.

Oameni chiar au incredere in Bitcoin ?

Faptul că Bitcoin nu necesită nicio încredere este sursa încrederii majorității oamenilor în
el. Bitcoin este o monedă descentralizată, cu sursă deschisă. Aceasta înseamnă că oricine, în orice
moment, are acces la codul sursă complet. Ca rezultat, orice programator din lume poate examina
funcționarea interioară a Bitcoin. Oricine poate vedea toți bitcoinii și tranzacțiile existente în timp
real. Întregul sistem este protejat de algoritmi criptografici foarte puternici, verificați de
comunitate, similari celor utilizați în serviciile bancare online, iar toate plățile pot fi efectuate fără
implicarea unei terțe părți. Bitcoin este incontrolabil de către orice organizație sau individ, iar
rețeaua rămâne în siguranță chiar dacă nu toți utilizatorii cred în el.

Bitcoin într-adevar virtual și imaterial?

Bitcoin este la fel de virtual ca și cardurile de credit și serviciile bancare online pe care
majoritatea oamenilor le folosesc zilnic. Bitcoin, ca orice altă formă de bani, poate fi folosit
pentru a face achiziții online sau în magazine. Bitcoin-urile pot fi achiziționate și sub formă
fizică, cum ar fi monedele Casascius, dar în mod normal este mai convenabil să plătiți cu un
telefon mobil. Soldurile Bitcoin sunt stocate într-o rețea masivă de date distribuite, care nu poate
fi modificată. Cu alte cuvinte, utilizatorii Bitcoin au control complet asupra numerarului lor, iar
bitcoinul nu poate dispărea din cauza naturii sale virtuale.

Aninimatul Bitcoinului

Ca orice altă formă monetară, Bitcoin este conceput pentru a permite utilizatorilor să
trimită și să primească plăți cu o cantitate acceptabilă de secret. Bitcoin, pe de altă parte, nu este
la fel de anonim ca numerarul și nu poate oferi aceeași confidențialitate. Utilizarea Bitcoin lasă
mai multe urme în registrul public. Confidențialitatea utilizatorilor poate fi protejată printr-o

6
varietate de metode, cu multe altele în lucru. Cu toate acestea, mai este mult de lucru înainte ca
utilizatorii Bitcoin să poată utiliza aceste metode cu succes.
Tranzacțiile private care ar putea fi exploatate în scopuri ilegale au stârnit dezbateri.
Totuși, merită să ne amintim că Bitcoin va fi în cele din urmă supus legilor existente ale
sistemului financiar. Bitcoin nu poate fi mai anonim decât numerarul și nu poate fi folosit pentru
a contracara anchetele guvernamentale. În plus, Bitcoin este conceput pentru a preveni o gamă
largă de infracțiuni financiare.

Ce se poate întâmpla cand un Bitcoin este pierdut ?

Când un utilizator își plasează în mod greșit portofelul, monedele sunt eliminate efectiv
din circulație. Bitcoinii care s-au pierdut vor fi stocați în blockchain împreună cu alți bitcoin.
Bitcoin-urile pierdute, pe de altă parte, vor rămâne latente pe o perioadă nedeterminată, deoarece
nimeni nu poate găsi cheile private care le-ar permite să fie cheltuite din nou. Când sunt puțini
bitcoini accesibili, cei rămași vor avea o cerere mai mare și o valoare mai mare de compensat,
conform legii cererii și ofertei.

Legal

Oare Bitcoin este o monedă legală?

Conform informațiilor pe care le avem, Bitcoin nu a fost considerat ilegal în conformitate cu

legile majorității țărilor. Cu toate acestea, alte țări (cum ar fi Argentina și Rusia) impun restricții
sau interdicții absolute asupra valutarului. Anumite companii, cum ar fi schimburile Bitcoin, pot
fi interzise să opereze în alte jurisdicții (cum ar fi Thailanda).

Autoritățile de reglementare dintr-o varietate de jurisdicții lucrează pentru a oferi orientări

pentru consumatori și întreprinderi cu privire la modul de integrare a acestei noi tehnologii în
sistemul financiar oficial și obișnuit. De exemplu, Rețeaua pentru Combaterea Ilegalității
Financiare a Departamentului Trezoreriei SUA (FinCEN) a oferit recomandări nestatutare cu
privire la operațiuni specifice care implică moneda digitală.

7
 Bitcoin, util pentru activități ilegale?

Bitcoin este o formă de monedă, iar monedele au fost folosite de mult timp atât din
motive legale, cât și din motive ilicite. Utilizarea Bitcoin în finanțarea activităților ilicite este
slabă în comparație cu numerarul, cardurile de credit și sistemul bancar actual. Bitcoin are
potențialul de a revoluționa metodele de plată, iar beneficiile unei astfel de inovații sunt adesea
considerate ca depășind orice posibile dezavantaje.

Bitcoin este conceput pentru a fi un pas substanțial înainte în a face bani mai siguri,
precum și un factor de descurajare semnificativ pentru o varietate de infracțiuni financiare.
Bitcoin-urile, de exemplu, sunt practic imposibil de falsificat. Utilizatorii au control complet
asupra tranzacțiilor lor și nu sunt afectați de plăți nedorite, cum ar fi frauda cu cardul de credit.
Tranzacțiile cu Bitcoin sunt irevocabile și neafectate de frauda de rambursare. Bitcoin folosește
măsuri foarte puternice și benefice, cum ar fi copii de siguranță, criptare și semnături multiple
pentru a proteja banii de furt sau pierdere.
Se zvonește că Bitcoin este interesant pentru cei care se angajează în activități ilicite,
deoarece permite tranzacții ireversibile și private. Transferurile bancare și numerar, pe de altă
parte, au deja aceste caracteristici și sunt frecvent utilizate și bine stabilite. Utilizarea Bitcoin va
fi aproape sigur reglementată în același mod în care sunt sistemele financiare actuale, iar Bitcoin
este puțin probabil să împiedice investigațiile oficiale. Rezultatele importante sunt adesea
considerate controversate înainte ca beneficiile lor să fie pe deplin apreciate. Internetul, printre
multe altele, este o ilustrare excelentă în acest sens.

Jula Razvan

Bitcoin si taxele sau impozitele?

Bitcoin nu este o monedă fiduciară cu statut legal în nicio națiune, dar indiferent de
mediul utilizat, obligația financiară pentru impozite va crește de obicei. Există o mulțime de
legislații în multe jurisdicții care pot crește veniturile, vânzările, salariile, profiturile din vânzări
sau orice alte obligații fiscale asociate cu Bitcoin.

Bitcoin și protecţia consumatorului?

Oamenilor li se oferă mai multă libertate cu Bitcoin, permițându-le să tranzacționeze în

propriile condiții. Utilizatorii pot trimite și primi plăți într-un mod similar cu numerarul, dar pot
participa și la contracte mai complicate. Semnăturile multiple permit rețelei să accepte o

8
tranzacție numai dacă un anumit număr de utilizatori dintr-un grup bine definit sunt de acord să o
semneze. Acest lucru deschide calea pentru crearea viitoare de servicii noi de soluționare a
litigiilor. În cazul unei dispute între părți, astfel de servicii pot permite unei terțe părți să aprobe
sau să respingă o tranzacție, dar fără a avea control asupra banilor. Spre deosebire de numerar și
alte metode de plată, Bitcoin vă permite să lăsați o dovadă publică a încheierii unei tranzacții,
care ar putea fi folosită într-un proces împotriva unei companii frauduloase.
De asemenea, merită menționat faptul că, în timp ce companiile se bazează pe reputația
lor publică pentru a-și continua activitatea și a-și plăti personalul, atunci când interacționează cu
noi clienți, aceștia nu au același grad de informare. Modul în care funcționează Bitcoin protejează
atât clienții, cât și companiile de rambursările frauduloase, permițând, de asemenea, clienților să
solicite mai multă protecție dacă nu doresc să aibă încredere într-un anumit dealer.

Determinarea prețului unui Bitcoin?

Prețul Bitcoin este determinat de cerere și ofertă. Când cererea de bitcoin crește, prețul
crește, iar când cererea scade, prețul scade. Deoarece există un număr finit de bitcoini în
circulație și noi bitcoini sunt create într-un ritm lent și constant, cererea trebuie să urmeze acest
model de inflație pentru ca prețul să rămână stabil. Deoarece Bitcoin este în prezent o piață mică
în comparație cu ceea ce ar putea deveni, nu este nevoie de mulți bani pentru a influența prețul
pieței într-o direcție sau alta, prin urmare prețul unui bitcoin este încă destul de volatil.

9
Poate moenda bitcoin să piardă in valoarea?

Da. Dolarul din Zimbabwe sunt exemple de monede care s-au prăbușit și nu mai sunt
folosite. Deși eșecurile anterioare ale monedei s-au datorat în primul rând hiperinflației, pe care
Bitcoin nu o poate tolera, există întotdeauna riscul de defecțiuni tehnice, valute concurente,
preocupări legale și așa mai departe. Nicio monedă nu ar trebui să fie considerată imună la eșec
sau tulburări, ca regulă nescrisă. Bitcoin s-a dovedit a fi sigur de la începuturile sale și are un
potențial de creștere enorm. Nimeni, pe de altă parte, nu poate prezice ce rezervă viitorul pentru
Bitcoin.

Despre Bitcoin si bula speculativă?

O creștere rapidă a prețului nu implică întotdeauna o bula. O bula este o supraestimare

artificială care are ca rezultat o corecție a prețului care scade brusc. Variațiile prețului Bitcoin
sunt cauzate de deciziile umane individuale luate de sute de mii de participanți la piață, pe măsură
ce piața caută să descopere prețul. O pierdere a încrederii în Bitcoin, o diferență mare de valoare
și preț care nu se bazează pe fundamentele economiei Bitcoin, acoperirea media care stimulează
cererea speculativă, teama de incertitudine și exuberanța și lăcomia obișnuite iraționale sunt toate
motivele posibile pentru un schimbare de sentiment.

Este Bitcoin o schemă Ponzi?

O schemă Ponzi este o schemă de investiții înșelătoare în care banii investitorilor sunt
returnați din fondurile proprii sau din fondurile investitorilor anteriori, mai degrabă decât din
profitul creat de proprietarii afacerii. Atunci când nu există destui proaspeți intrați, schemele
Ponzi sunt concepute să se prăbușească în detrimentul celor mai recenti investitori.
Bitcoin este un program descentralizat fără autoritate centralizată. Drept urmare, nimeni nu este
capabil să facă profituri false ale promisiunilor de investiții. Nu există nicio putere de cumpărare
garantată, așa cum există și cu aurul, dolarul american, euro, yenul și alte valute importante.
Acest lucru cauzează volatilitate, în care deținătorii de bitcoin ar putea profita sau pierde bani
într-un mod neprevăzut. În afară de speculații, Bitcoin este un sistem de plată funcțional, cu
calități competitive, care este utilizat de zeci de mii de persoane și companii.

10
Bitcoin si favorizarea celor care au investit la început

Unii investitori timpurii în bitcoin au o cantitate semnificativă de bitcoin, deoarece și-au asumat
un risc mai mare și au investit mai mult timp și bani într-o nouă tehnologie care nu a mai fost
folosită până acum și a fost mult mai dificil de asigurat corect. Mulți investitori timpurii fie au
cheltuit sume mari de bani pe bitcoin de mai multe ori înainte de a fi evaluat, fie au cumpărat
cantități mici de bitcoin și au pierdut bani. Este imposibil de prezis dacă prețul bitcoin va crește
sau va scădea. Acest lucru este analog cu investiția într-o nouă afacere care se poate extinde sau
nu în valoare și popularitate în viitor. Bitcoin este încă în fazele sale incipiente și a fost creat
pentru a fi o investiție pe termen lung; este dificil de văzut cum ar putea fi mai puțin profitabil
pentru investitorii timpurii, iar utilizatorii de astăzi pot deveni sau nu investitorii timpurii de
mâine.

Bitcoin și Blockchain

Bitcoin și tehnologia blockchain care stă la baza sa au creat un real entuziasm atât în

industria financiară, cât și în cea mai largă a tehnologiei. Bitcoin este o monedă digitală care
poate fi folosită pentru tranzacții online. Bitcoin-urile sunt păstrate într-un „portofel digital” și
fiecare portofel are propria sa adresă unică. 
  
Pentru a efectua o tranzacție cu bitcoin, cedentul trebuie pur și simplu să introducă în
portofel adresa și tipul portofelului beneficiarului, precum și numărul de monede pe care dorește
să le trimită. În timp ce un utilizator poate fi identificat prin adresa portofelului său în scopul
tranzacției, adresa nu poate fi urmărită la nicio informație personală. 
  
Prin urmare, fără a ști cu adevărat cine se află în spatele adresei specifice care este
utilizată la momentul respectiv, utilizatorul este imposibil de urmărit și anonimatul este
păstrat. Bitcoin nu a fost prima monedă digitală creată. Ideea numerarului digital care folosește
criptografie sau cod pentru a securiza tranzacțiile a fost propusă pentru prima dată în 1982, iar de
atunci o serie de criptomonede au fost inventate și abandonate din diverse motive. 
  
Cu toate acestea, bitcoin a devenit cu siguranță cea mai faimoasă formă de monedă
digitală, parțial pentru că este prima monedă care folosește o rețea complet descentralizată,
distribuită. Această rețea distribuită se numește „blockchain”. Când software-ul bitcoin rulează pe
un computer, un fișier cu o înregistrare a tranzacțiilor recente este creat într-un registru public. 
  

11
 Tranzacțiile sunt efectiv compilate într-un bloc, iar fiecare bloc nou este apoi adăugat în
lanț. Odată ce un bloc este pe lanț, acesta nu poate fi modificat sau eliminat. Prin urmare,
tehnologia Blockchain oferă o înregistrare permanentă marcată de timp a ceea ce a fost creat și
cine l-a creat, transferând autoritatea și încrederea către o rețea virtuală descentralizată pentru a
înregistra și valida jetoanele digitale sau tranzacțiile. 
  
Datorită naturii sale descentralizate, bitcoin se mândrește inevitabil cu beneficii potențiale
uriașe, inclusiv riscuri reduse de inflație, achiziții discrete datorită anonimatului utilizatorului,
fără interferențe din partea intermediarilor terți (cum ar fi băncile) și comisioane mici de
tranzacție. Cu toate acestea, având în vedere că 70 de milioane de dolari au fost furate recent de
la unul dintre cele mai mari schimburi de monede digitale din lume – Bitfinex – preocupările de
securitate continuă să pătrundă în tehnologie. 
  
Securitatea va fi în fruntea oricărui mecanism sau proces de tratare a informațiilor
sensibile, activelor sau banilor, indiferent dacă acest proces este digital sau manual. În plus,
niciun proces nu este impenetrabil și putem doar să încercăm să reducem și să atenuăm aceste
riscuri inerente. 
  
Prin urmare, reacția instituțiilor devine vitală pentru asigurarea reasigurării
consumatorilor și utilizatorilor și crearea unei încrederi – nu neapărat în securitatea sistemului în
sine, ci în utilizarea acestuia. Bitfinex a confirmat că cei 70 de milioane de dolari care s-au
pierdut în timpul atacului cibernetic vor fi împărțiți între utilizatorii site-ului, care, în consecință,
vor pierde 36% din activele lor deținute digital. Această abordare fără precedent evidențiază
aspectul unic peer-to-peer al monedei digitale. În timp ce utilizarea unei bănci ca intermediar
poate suporta comisioane de tranzacție și se pretează la interferența terților, un utilizator are cel
puțin siguranța că, dacă există o încălcare a securității, banca va absorbi de obicei consecințele
financiare. 
  
De fapt, utilizatorii achiziționează asigurări, deoarece băncile vor absorbi costul direct care va fi
în cele din urmă transferat consumatorilor sub formă de taxe. S-a dezbătut mult timp de ce un tip
similar de asigurare nu este disponibil pentru tranzacțiile cu bitcoin și acest cel mai recent atac
cibernetic va aduce fără îndoială această dezbatere înapoi în prim-plan. 
  
În timp ce bitcoinul pare să se lupte să obțină acceptare socială în masă, conceptul de bază al unui
sistem de guvernanță descentralizat bazat pe software, care permite partajarea informațiilor sau a
activelor valoroase fără interferențe și validare de către terți este binevenit și are multe implicații
pozitive. 
  
  
În afară de monedă, tehnologia blockchain ar putea fi utilizată pentru a crea schimburi
sigure de alte active sau informații de mare valoare într-un mediu peer-to-peer sau business-to-
business. De exemplu, contractele inteligente ar putea permite părților să încheie acorduri
obligatorii, ai căror termeni sunt transparenți pentru părțile anonime, iar tranzacțiile cu proprietăți
ar putea fi efectuate pe piețele online, cu eliminarea intermediarului agentului imobiliar. 
  

12
Băncile se uită în mod activ la tehnologiile blockchain datorită capacității lor de a eficientiza
procesele și de a crește eficiența (în special în domenii precum remitențele, transferurile,
gestionarea acționarilor și tranzacționarea), iar investitorii susțin din ce în ce mai mult start-up-
urile care dezvoltă aplicații sau software blockchain. Camera de Comerț Digital, o asociație
comercială dedicată activelor digitale și tehnologiei blockchain, a anunțat recent lansarea
Alianței Smart Contracts. 
  
Aceasta va implica un grup de 25 de start-up-uri care formează o federație pentru a sprijini și a
contribui la dezvoltarea unei platforme de contracte inteligente care va utiliza blockchain-
ul bitcoin. Este o inițiativă interesantă care poate face contractele inteligente și
tehnologia blockchain mai accesibile pentru mase 

Mihalea Andrușca

Criptosceptici

De exemplu, Ch. execuţie Directorul JPMorgan Chase D. Daimon a criticat aspru

criptomonedele, inclusiv bitcoin, le-a numit o fraudă: „Dacă ar fi existat un comerciant care
comercializează bitcoini în compania noastră, l-aș fi concediat. În primul rând, este împotriva
regulilor noastre. În al doilea rând, este doar o prostie ”[4]. Francisco Blanche, șeful cercetării
globale a mărfurilor și derivatelor la Bank of America, a declarat că criptomoneda rămâne o
momeală pentru escroci și hoți. Creșterea prețului criptomonedelor va continua să depindă de
credința în aceasta a instituțiilor financiare, a corporațiilor și a persoanelor fizice .

Mulți cred că piramida criptomonedelor este susținută de producătorii de echipamente

miniere.

Au fost deja descrise sute de escrocherii care folosesc criptomonede. Instanța elenă a
admis cererea SUA de extrădare a cetățeanului rus A. Vinnik, acuzat de partea americană că a
spălat 4 miliarde de dolari folosind criptomonede. Oamenii legii americani cred că rusul a fost
membru al unui grup infracțional care a furat peste 4 miliarde de dolari de la schimbul japonez de
bitcoin MtGox din 2011 - acești bani ar fi fost spălați de atacatori printr-un alt schimb de bitcoin,
deținut în comun de Vinnik. [6]. În februarie 2015, bursa de bitcoin din Hong Kong a depus
faliment, iar investitorii săi au pierdut aproximativ 387 de milioane de dolari. Sunt multe
exemple.

Valoarea totală a bitcoinilor obținute prin escrocherii este estimată la sute de milioane de
dolari. Cifra exactă rămâne în culise, mulți jucători de pe piață tac în legătură cu pierderile lor.
Există și statistici judiciare. În 2016, în Statele Unite, o instanță a considerat primul caz de
schemă piramidală construită folosind bitcoin. Principalul inculpat, Trendon Shavers, a fost
condamnat la 18 luni de închisoare și trei ani de supraveghere la eliberare, o taxă specială de 100
de dolari, 1,2 milioane de dolari cauțiune nerambursabilă și 1,2 milioane de dolari daune. Acum,
într-un număr de țări, există, de asemenea, câteva procese importante în curs de desfășurare cu
privire la reclamațiile celor care au pierdut milioane în tranzacții cu criptomonede. Europol a
comentat că „tranzacțiile nu pot fi atribuite unui anumit utilizator/adresă, toate monedele utilizate
într-o tranzacție sunt ascunse în mod implicit, iar istoricul tranzacțiilor rămâne confidențial” .

13
 Moneda sau produs?

Natura juridică a criptomonedelor și locul acesteia printre obiectele drepturilor civile este
o problemă complexă și controversată.

În Statele Unite, nu există încă un răspuns clar la această întrebare, totul depinde de stat,
iar situația este în continuă schimbare, deoarece pe lângă reglementarea legislativă, mult depinde
de practica judiciară.

În 2015, Commodity Futures Trading Commission (CFTC) din SUA a recunoscut bitcoin-
ul ca marfă de schimb, examinând acuzațiile de tranzacționare ilegală împotriva platformei
Coinflip, care permite tranzacțiile cu opțiuni bitcoin.

În plus, în Statele Unite, criptomoneda este considerată atât ca bani (în special, mai multe
hotărâri judecătorești confirmă acest lucru, deși există o altă practică), cât și ca proprietate.
Companiile de criptomonede trebuie să fie înregistrate ca operatori de transfer de bani în
Financial Crime Network. Tranzacțiile cu Bitcoin sunt impozitate ca și alte proprietăți. Salariile
angajaților în criptomonedă sunt, de asemenea, supuse impozitării.

Comisia Americană de Investigare a Crimelor Financiare (FinCEN) a publicat un ghid în

care explică că schimburile de criptomonede și proprietarii de schimburi sunt „transmițători de
bani” în conformitate cu Legea privind secretul bancar și regulamentele interne. Prin urmare, li se
cere să se înregistreze la FinCEN ca companie de servicii financiare și să mențină înregistrări și
rapoarte adecvate în cadrul unui set de măsuri de combatere a spălării banilor.

Banca Populară Chineză consideră Bitcoin ca o marfă virtuală, nu o monedă (cu toate
consecințele care decurg din motive fiscale, inclusiv vânzarea acestuia pot fi supuse TVA-ului).
Schimburile de criptomonede trebuie să fie înregistrate la Biroul de Telecomunicații.

În același timp, operațiunile cu bitcoini sunt interzise băncilor, dar permise persoanelor
fizice. Și deși principalele capacități miniere mondiale sunt situate în China (conform diferitelor
estimări, până la 80%), Banca Centrală a Chinei s-a pronunțat în favoarea interzicerii totale a
circulației criptomonedelor din cauza ieșirii de fonduri în străinătate și spălarea lor. Și în
septembrie a acestui an, a interzis chiar și ICO. Companiile chineze care desfășoară ICO-uri și
companiile de peste mări care operează în legătură cu ICO-uri în China sau care vizează
consumatorii chinezi vor fi supuse răspunderii civile și penale.

În Japonia, Bitcoin a fost mult timp recunoscut ca valori asemănătoare activelor, iar
vânzarea sa a fost supusă echivalentului japonez al TVA-ului.

Însă astăzi, Japonia nu numai că a legalizat criptomonedele, dar a recunoscut

criptomonedele ca mijloc de plată. Schimburile și criptomonedele sunt acum supuse înregistrării
și trebuie să respecte cerințele care protejează utilizatorii, iar din 01.07.2017 operațiunile de
schimb de criptomonede cu bani fiat sunt scutite de impozitare.

14
 Consiliul Japonez pentru Standarde de Audit intenționează să pregătească un set de
condiții pentru circulația criptomonedei.

În Australia, aceștia sunt tratați ca proprietăți, iar tranzacțiile cu aceștia sunt tratate ca
barter și sunt supuse impozitelor pe venit și pe venit. Deși există un raport conform căruia
guvernul australian a pregătit un proiect de lege care prevede o soluție la problema „dublei
impuneri” a criptomonedelor prin eliminarea taxei la achiziționarea acestora. Proiectul de lege
urmărește să asigure că GST (Taxa pe bunuri și servicii) pentru achiziționarea de monede digitale
poate fi eliminată, tratându-le în același mod ca banii fizici.

Australia are Codul de conduită al industriei monedelor digitale australiane dezvoltat de

Asociația Australian Digital Currency & Commerce. Documentul stabilește standardele adecvate
pentru desfășurarea afacerilor cu criptomonede în țară, dar este obligatoriu doar pentru membrii
Asociației .

În Canada, bitcoin este definit ca un „activ necorporal”, iar tranzacțiile cu acesta – precum
și barter [16]. Schimburile de criptomonede sunt supuse înregistrării ca instituții financiare. La fel
ca toate instituțiile financiare, acestea trebuie să respecte legislația împotriva spălării banilor,
inclusiv introducerea verificării utilizatorilor. Întrucât vânzarea de bitcoin este un barter,
impozitarea acestei operațiuni prevede și încasarea impozitului pe venit și a impozitului pe venit,
iar exploatarea criptomonedei este supusă impozitului pe venit. S-a rezolvat și chestiunea
impozitării salariilor în criptomonedă.

Țările UE încearcă să găsească modalități de a reglementa criptomonedele.

Și deși nu există o legislație specializată în UE în ceea ce privește emiterea și utilizarea

monedelor digitale. În 2012, BCE a indicat că criptomonedele nu fac obiectul Directivei privind
moneda electronică 2009/110/EC2 și Directivei privind serviciile de plată 2007/64/EC3 .

În Elveția, pentru o lungă perioadă de timp, autoritățile guvernamentale elvețiene au

considerat că criptomoneda este un fenomen financiar marginal care nu reprezintă o amenințare
pentru sistemul financiar și nu necesită reglementări speciale. Cu toate acestea, astăzi
promovează în mod activ ideea reglementării legale a criptomonedelor și utilizarea blockchain-
ului, dar nu se știe încă în ce condiții.

În Danemarca, în 2013, Financial Conduct Authority (FSA), într-o declarație oficială

referitoare la Bitcoin, a informat că această criptomonedă nu este recunoscută ca monedă și că nu
este nevoie să o reglementeze. În 2014, Banca Centrală Daneză a emis o declarație conform
căreia bitcoin nu are o valoare reală de tranzacționare în comparație cu aurul sau argintul și
seamănă mai mult cu margele de sticlă.

În Finlanda și Belgia, tranzacțiile cu criptomonede sunt tratate ca tranzacții financiare cu

active valoroase, deci nu sunt supuse taxei pe valoarea adăugată.

În Spania, până în 2014, criptomonedele erau considerate bunuri sau lucruri digitale în
cadrul Codului civil, iar tranzacțiile cu Bitcoin erau considerate tranzacții de barter .

15
 Autoritățile fiscale suedeze spun că bitcoin are proprietățile bunurilor și serviciilor, așa că
tranzacționarea cu acesta ar trebui să fie supusă taxelor pe vânzări .

În Suedia, bitcoinul este tratat ca monedă din 2013. Conform legislației fiscale suedeze,
există trei tipuri de venituri principale - venituri din muncă (care includ activități legate de
colectare, cumpărare etc. în scopuri personale (hobby-uri)), activitate economică (inclusiv afaceri
în scopuri personale) și venituri din capital .

În Germania, în 2013, Ministerul Finanțelor a emis un decret prin care recunoaște

criptomoneda Bitcoin ca mijloc oficial de plată. În același timp, în scopuri comerciale, activitatea
cu această criptomonedă necesită obținerea unui permis (licență) special, astfel de organizații
devin controlate de Autoritatea Federală de Supraveghere Financiară și li se impun cerințe
sporite. Astăzi, în Germania, activitățile cu orice monedă digitală (de exemplu, Ripples) sunt
clasificate drept instrumente financiare; pentru încălcarea regulilor unor astfel de activități, este
implicată răspunderea penală .

În Marea Britanie, criptomonedele nu au fost reglementate până în 2014 și au fost

clasificate de Royal Revenue and Customs drept „vouchere țintă” supuse TVA-ului.

În 2014, Autoritatea de Conduită Financiară din Regatul Unit a confirmat că Bitcoin nu

este nici o monedă, nici bani, prin urmare, criptomoneda nu poate fi reglementată de legile
financiare din Regatul Unit. Astfel, moneda digitală din Marea Britanie este încă considerată o
combinație unică de numere, obținută ca urmare a unor calcule și algoritmi matematici complexi.
Prin urmare, nici Bitcoin nu este supus Legii Marii Britanii privind legalizarea (spălarea)
veniturilor obținute în mod penal .

În plus, guvernul britanic intenționează să dezvolte o reglementare specială a activităților

cripto-schimburilor, să dezvolte o serie de bune practici și standarde pentru companiile ale căror
activități sunt legate de monedele digitale pentru a garanta protecție.

Italia

In Italia,activitățile legate de circulația criptomonedelor sunt reglementate de Actul legislativ nr.

90, adoptat în 2017 de Ministerul Economiei și Finanțelor. Actul a echivalat platformele care
emit criptomonede și schimburi de criptomonede cu operatorii de platforme care lucrează cu
monede tradiționale. În plus, Italia a adoptat definiția „monedei virtuale” a Serviciului European
de Supraveghere Bancară în legislația națională. Orice activitate legată de cumpărarea și vânzarea
de criptomonede este impozitată în țară, dar utilizarea criptomonedei ca plată pentru un produs
sau serviciu este scutită de plata taxei pe tranzacții. Și în acest moment, între țările UE, Italia este
lider în utilizarea criptomonedelor în diferite tranzacții. Potrivit Coinmap, din ianuarie 2019,
15,3% din toate magazinele din lume care acceptă Bitcoin pentru plată erau situate în Italia.
Estonia
Estonia este unul dintre liderii în reglementarea criptomonedei și dezvoltarea afacerii cripto. În
centrul abordării estoniene se află un model rigid de reglementare care stimulează dezvoltarea

16
unei afaceri cripto „albe” concentrate pe cele mai sigure servicii în cadrul unor cerințe stricte.
Estonia are o licență pentru schimbul de criptomonede cu fiat, precum și pentru stocarea
criptomonedelor. De la 1 iulie 2020, regulile de obținere a acestuia au fost înăsprite la nivelul
instituțiilor financiare tradiționale. Adică, aceleași cerințe sunt impuse unei companii care
furnizează servicii de schimb și stocare de criptomonede ca și pentru orice altă instituție
financiară care operează în fiat, iar executarea lor este sub jurisdicția unui singur organism de
reglementare.
Un aspect important al modelului estonian este că, pentru a deschide aici o afacere cripto
reglementată străină, este necesară deschiderea unei sucursale a unei companii străine, în timp ce
centrul de management al unei astfel de afaceri trebuie să fie situat în Estonia.
Cipru

Activități de schimb criptografic: legal. În decembrie 2020, CySEC a publicat primul document
privind reglementarea criptomonedelor. În conformitate cu Legea privind serviciile de investiții,
activitățile de investiții și piețele reglementate, companiilor li se permite să utilizeze
criptomonede pentru a efectua tranzacții, cu toate acestea, Comisia a stabilit unele cerințe pentru
companiile care desfășoară activități legate de criptomonede și derivate, inclusiv cerințe
contabile, capital suficient, risc management, etc. În calitate de membru al UE, Republica Cipru
nu impune TVA la operațiunile de schimb de criptomonede.
Irlanda
Activități de schimb criptografic: legale, dar fără reglementări speciale. În martie 2018, Ministerul
irlandez de Finanțe a publicat un proiect de document, în care se discuta „crearea unui grup de lucru intra-
agenție pentru a coordona activitatea cu monedele virtuale și a monitoriza dezvoltarea tehnologiei
blockchain, ținând cont de criteriile definite de consumatori, industria, conducerea UE și guvernele din
întreaga lume”. În același timp, creatorii documentului au remarcat că nu își pun sarcina de a stabili reguli
pentru tranzacționarea criptomonedelor, precum și de cumpărare, vânzare sau strângere de fonduri prin
ICO. De asemenea, Ministerul Finanțelor a subliniat separat că nu consideră monedele virtuale ca un
înlocuitor pentru cele emise de Banca Centrală a Irlandei. Guvernul irlandez pare să aștepte și să vadă
abordarea reglementării. Un alt document important privind circulația criptomonedelor a fost lansat în mai
2018 de către Revenue Service Guide. Acesta a descris regimul fiscal pentru tranzacțiile cu monede
virtuale. Documentul a definit conceptul de schimburi cripto (organizații care permit clienților să cumpere
și să vândă monede virtuale în schimbul banilor fiat sau a altor tipuri de monede virtuale), precum și faptul
că schimbul pentru bani fiat sau alte tipuri de monedă virtuală), precum și faptul că schimbul de
monede virtuale cu fiat și invers nu este supus TVA. Cu toate acestea, dacă o companie acceptă
monede virtuale ca mijloc de plată pentru bunuri sau servicii, atunci TVA-ul va fi perceput ca de
obicei.

Malta
Activități de schimb criptografic: legal. În Malta, serviciile de schimb de criptomonede sunt
reglementate de Virtual Financial Assets Act (VFAA). Acest regulament plasează companiile
care operează în domeniul criptomonedelor la egalitate cu afacerile tradiționale. Datorită acestei
poziții privind reglementarea, autoritățile speră să creeze un mediu favorabil în care tot mai multe

17
companii se vor dezvolta folosind tehnologia blockchain. Pentru aceste eforturi, țara a primit
chiar și titlul de „insula blockchain” printre entuziaștii cripto.
De asemenea, datorită sistemului fiscal local, deținerea oricăror active cripto nu implică niciun
impozit pe capital, avere sau succesiune în Malta. Cu toate acestea, în cazul în care tranzacțiile cu
criptomonede au loc ca parte a tranzacționării sau tranzacționării la schimb valutar, profiturile
generate de o astfel de afacere sunt supuse impozitului pe profit de 35%

Guverne și criptomonede: dezvoltarea relațiilor

Pe de o parte, putem spune cu încredere că temerile legate de acțiunile autorităților în legătură cu

criptomonede s-au dovedit a fi nefondate. În fiecare an apar din ce în ce mai multe știri despre
noile legi care intră în vigoare. Pe de altă parte, vedem că guvernele nu plănuiesc să devină
subiecte ale pieței criptomonedei. Poate din motive de siguranță sau din reticența de a cheltui
resurse suplimentare, autoritățile preferă să rămână observatori sau să acționeze ca autorități de
reglementare.
În acest sens, principala tendință în relațiile dintre state și entuziaștii cripto este accentul pus pe
punctele de contact dintre sfera digitală nereglementată și economia tradițională. Adesea,
reglementările „puncte” apar în acele aspecte în care există riscul colapsului mediului financiar și
juridic sau riscul unei piețe uriașe uriașe, a cărei închidere va necesita multe resurse. Luând
exemplul reglementării criptomonedei în Estonia, vedem că dreptul civil și economic tradițional
poate face față foarte bine reglementării industriei criptomonedei, iar în cinci sau zece ani va
înceta să mai fie ceva nou.
În același timp, pentru majoritatea țărilor, reglementarea criptomonedelor nu este încă o prioritate
economică de primă prioritate. Cu toate acestea, țările ale căror guverne au îndrăznit să facă
primii pași în această direcție dau acum un exemplu pentru restul. Și, după cum puteți vedea, sunt
multe exemple. Avem ocazia să analizăm în detaliu un astfel de exemplu, să arătăm toate etapele
procesului complex de elaborare a legislației de reglementare, de la negocieri până la adoptarea
documentului final. Deoarece suntem, de asemenea, pasionați de blockchain și criptomonede și
ne angajăm să oferim un viitor luminos pentru acest domeniu, considerăm că este de datoria
noastră să împărtășim astfel de experiențe.

Politica guvernamentală, atunci când este dezvoltată eficient și în colaborare cu participanții,

poate aduce beneficii industriei, fara a dăuna acesteia. Comunitatea cripto trebuie să înceteze să-i
mai vadă pe factorii de decizie ca pe inamici și să realizeze că ar putea fi aliații lor în avansarea
evoluției industriei.
De asemenea, alți actori care ar fi văzuți ca parte a sistemului financiar tradițional ar putea fi și
aliați utili. Dezbaterile politice ar putea adesea sa și unească forțele pentru un scop comun.
Există instituții pe care companiile cripto le-ar considera în mod normal drept concurenți care au

18
de fapt o cauză comună în Washington. Băncile de care se tem ar putea oferi, de asemenea,
servicii de custodie marilor instituții reglementate care doresc să se implice în cripto, de exemplu,
astfel încât să poată fi poarta de intrare pe piața instituțională.

Bibliografie

1. Deloitte (2021, 15 aprilie). Tratamentul fiscal al tranzacțiilor cu criptomonede –

prevederi legate de conformare și aspecte care necesită clarificări
https://www2.deloitte.com/ro/ro/pages/tax/articles/tratamentul-fiscal-al-
tranzactiilor-cu-criptomonede-prevederi-legate-de-conformare-si-aspecte-care-
necesita-clarificari.html, Consultat pe 12.10.2021
2. Raluca Bontaș, Partener, și Cătălin Barbu, Consultant Senior, Global Employer
Services, Deloitte România (2021).
https://blog.business-mark.ro/2021/04/18/raluca-bontas-si-catalin-barbu-deloitte-
romania-tratamentul-fiscal-al-tranzactiilor-cu-criptomonede-prevederi-legate-
de-conformare-si-aspecte-care-necesita-clarificari/, Consultat pe 11.10.2021
3. Bank of America(2017,31 iulie). Bitcoin nu este grozav 
https://www.epravda.com.ua/news/2017/07/31/627617
4. Pravo.ru(2017,4 octombrie).Instanța greacă a extrădat un escroc cripto rus în
SUA https://pravo.ru/news/view/144874
5. Unian(2017).Bitcoin: oportunitate fantastică sau risc real 

19
 https://economics.unian.net/finance/2172174-bitkoin-fantasticheskaya-
vozmojnost-ili-realnyiy-risk.html
6. E-commerce(2017,octombrie).Bănci japoneze vor crea o monedă digitală
națională http://e-commerce.com.ua/2017/09
7. 5.Banca Centrală Europeană, Virtual Currency Schemes (oct. 2012); 
http://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/virtualcurrencyschemes- 201210en.pdf

8. Money and Credit( 2016).Despre abordări ale reglementării internaționale a

criptomonedelor în anumite jurisdicții străine  - Nr. 3
https://www.cbr.ru/publ/MoneyAndCredit/kuznetcov_03_16.pdf

9. Forklog.(2015).Curtea Europeană a recunoscut bitcoin ca monedă și l-a scutit de

TVA http://forklog.com/evropejskij-sud-priznal-bitkoin-valyutoj-i-osvobodil-
ego-ot-nds

20