Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
B. Active circulante
I. Stocuri
1. Materii prime şi materiale consumabile
2. Producţia în curs de execuţie
3. Produse finite şi mărfuri
4. Avansuri pentru cumpărări de stocuri
II. Creanţe
(Sumele ce trebuie să fie încasate după o perioadă mai mare de un an trebuie să
fie prezentate separat pentru fiecare element.)
1. Creanţe comerciale
2. Sume de încasat de la societăţile din cadrul grupului
3. Sume de încasat de la societăţile la care se deţin interese de participare
4. Alte creanţe
5. Creanţe privind capitalul subscris şi nevărsat
III. Investiţii financiare pe termen scurt
1. Titluri de participare deţinute la societăţile din cadrul grupului
2. Acţiuni proprii1 (cu indicarea în note a valorii nominale)
1
Legislaţia naţională permite înscrierea acestora în bilanţ.
3. Alte investiţii financiare pe termen scurt
IV. Casa şi conturi la bănci
C. Cheltuieli în avans
D. Datorii ce trebuie plătite într-o perioadă de un an
1. Împrumuturi din emisiuni de obligaţiuni, prezentându-se separat
împrumuturile în monede convertibile
2. Sume datorate instituţiilor de credit
3. Avansuri încasate în contul comenzilor
4. Datorii comerciale
5. Efecte de comerţ de plătit
6. Sume datorate societăţilor din cadrul grupului
7. Sume datorate privind interesele de participare
8. Alte datorii, inclusiv datorii fiscale şi datorii pentru asigurările sociale
E. Active circulante nete, respectiv datorii curente nete
F. Total active minus datorii curente
G. Datorii ce trebuie plătite într-o perioadă mai mare de un an
1. Împrumuturi din emisiuni de obligaţiuni, prezentându-se separat
împrumuturile în monede convertibile
2. Sume datorate instituţiilor de credit
3. Avansuri încasate în contul comenzilor
4. Datorii comerciale
5. Efecte de comerţ de plătit
6. Sume datorate societăţilor din cadrul grupului
7. Sume datorate privind interesele de participare
8. Alte datorii, inclusiv datorii fiscale şi datorii pentru asigurările sociale
H. Provizioane pentru riscuri şi cheltuieli
1. Provizioane pentru pensii şi alte obligaţiuni similare
2. Alte provizioane
I. Venituri în avans
J. Capital şi rezerve
I. capital subscris (prezentându-se separat capitalul vărsat şi cel nevărsat)
II. Prime de capital
III. Rezerve din reevaluare
IV. Rezerve
1. Rezerve legale
2. Rezerve pentru acţiuni proprii
3. Rezerve statutare sau contractuale
4. Alte rezerve
V. Rezultatul reportat
VI. Rezultatul exerciţiului financiar
În evaluarea poziţiei financiare este esenţială definirea unor termeni
precum:
activul - reprezintă o resursă rezultată în urma desfăşurării unor
evenimente din perioadele anterioare şi care urmează să genereze
beneficii economice viitoare;
datoria - reprezintă o obligaţie actuală a firmei care este rezultatul unor
evenimente trecute şi a cărei stingere implică renunţarea la anumite
resurse care încorporează beneficii economice;
capitalul propriu - reprezintă o sursă proprie cu caracter avansabil care
se constituie la înfiinţarea firmei, fiind condiţie esenţială a existenţei şi
funcţionării acesteia. Suma cu care este înregistrat capitalul propriu în
bilanţ depinde de valoarea activelor şi a datoriilor.
2. Indicatori de risc:
a) Indicatorul gradului de îndatorare:
unde:
capital împrumutat = credite peste un an;
capital angajat = capital împrumutat + capital propriu.
b) Indicatorul privind acoperirea dobânzilor - determină de câte ori firma
poate achita cheltuielile cu dobânda. Cu cât valoarea indicatorului este
mai mică, cu atât poziţia firmei este considerată mai riscantă.
sau
d) Număr de zile de stocare - indică numărul de zile în care bunurile sunt
stocate în unitate;
,
unde capitalul angajat se referă la banii investiţi în firmă atât de către acţionari, cât
şi de creditorii pe termen lung, include capitalul propriu şi datoriile pe termen lung
sau active totale minus datorii curente.
b) Marja brută din vânzări
;
- dacă Z 3 firma este solvabilă;
- dacă 1,8 < Z < 3 firma este deficitară;
- dacă Z ≤ 1,8 firma este aproape de faliment.
; .
Valorile lui Z:
- dacă Z < 4 firma este într-o zonă nefavorabilă;
- dacă 4 < Z < 9 firma este într-o zonă de incertitudine;
- dacă Z > 9 firma este solvabilă.
În Franţa, funcţia scor stabilită de Centrala Bilanţurilor Băncii Franţei, se
exprimă prin ecuaţia:
Z = - 1,255x1 - 2,003x2 - 0,824x3 + 5,221x4 - 0,689x5 - 1,164x6 + 0,706x7 +
1,408x8
unde:
; ;
; ;
; ;
Modelul Anghel
Funcţia scor de predicţie a riscului de faliment pentru România, dezvoltată
de I. Anghel în cartea sa, „Falimentul. Radiografie şi predicţie” s-a bazat în
construcţia sa pe un eşantion de 276 firme din 12 ramuri economice (agricultură,
industria alimentară, celuloză şi hârtie, chimie şi fibre sintetice, prelucrarea
cauciucului şi a maselor plastice, metalurgie, maşini şi echipamente, producţie de
mobilier, construcţii, comerţ cu ridicata, comerţ cu amănuntul, hoteluri şi
restaurante).
Modelul se prezintă astfel:
Z = 5,676 + 6,3718x1 + 5,3932x2 - 5,1427x3 - 0,0105x4
x1 = rata rentabilităţii veniturilor;
x2 = rata acoperirii cu cash-flow a datoriilor;
x3 = rata îndatorării activului;
x4 = termenul de achitare a obligaţiilor .
- dacă Z < 0 firma se află într-o situaţie nefavorabilă (faliment);
- dacă Z > 2,05 firma se află într-o situaţie favorabilă.
Se poate afirma că metoda scorurilor reprezintă un instrument util de
determinare a probabilităţii de faliment, însă informaţiile trebuie folosite cu
prudenţă.
7.6. Grile :
8. Activul reprezintă:
a) reprezintă o obligaţie actuală a firmei care este rezultatul unor evenimente
trecute şi a cărei stingere implică renunţarea la anumite resurse care
încorporează beneficii economice;
b) o resursă ce va rezulta în urma desfăşurării unor evenimente şi care
urmează să genereze beneficii economice viitoare;
c) o resursă rezultată în urma desfăşurării unor evenimente din perioadele
anterioare şi care urmează să genereze beneficii economice viitoare;
d) reprezintă o sursă proprie cu caracter avansabil care se constituie la
înfiinţarea firmei, fiind condiţie esenţială a existenţei şi funcţionării
acesteia;
e) o resursă ce va rezulta în urma desfăşurării unor evenimente şi care
urmează să nu genereze beneficii economice viitoare.
11. Raportul dintre capitalul fix corporal şi suma activelor totale reprezintă:
a) rata imobilizărilor;
b) rata imobilizărilor necorporale;
c) rata imobilizărilor financiare;
d) rata imobilizărilor corporale;
e) rata activelor circulante.
b) ;
c) ;
d) ;
e) .
A(a+b); B(c+d); C(d+e); D(a+d); E(e).
b) ;
c) ;
d) ;
e) .
A(b+c); B(b+d); C(a+b+c); D(a+e); E(c+d).
38. Sunt factori care reprezintă obstacole pentru dezvoltarea viitoare a firmei:
a) slaba gestionare a patrimoniului şi capitalului propriu;
b) politica salarială nesatisfăcătoare;
c) calificarea nesatisfăcătoare a personalului;
d) fuga profesioniştilor;
e) stabilirea clară a obiectivelor pe termen lung şi scurt;
A(a+e); B(c+d+e); C(b+c+d); D(a+d); E(a+b+c+d).
39. Sunt factori care nu reprezintă obstacole pentru dezvoltarea viitoare a firmei:
a) lipsa de mobilitate în orientarea afacerilor.
b) politica salarială nesatisfăcătoare;
c) calificarea nesatisfăcătoare a personalului;
d) expansiunea necontrolată;
e) autonomie şi responsabilitate la toate structurile.