Managementul operațiunilor în cadrul întreprinderii

Comprodcoop S.A

1. Managementul financiar

În cadrul societății Comprodcoop, sursele de finanțare sunt preponderent cele interne.

Principala sursă proprie de finanțare este reprezentată de capitalul propriu ce înglobează capitalul
social, primele de capital, aporturile, rezervele și rezultatul exercițiului. Capitalul social subscris și
vărsat integral al societății este de 122.952 lei fiind împărțit în 1.229.520 de acțiuni cu o valoare
nominală de 0,10 lei/acțiune. Acționar majoritar este grupul Centrocoop cu o cotă de participare de
99,66% restul de 0,34% fiind persoane fizice.
O mare parte din resursele financiare sunt alocate îmbunătățirii depozitelor, achiziționării de
utilaje tehnice, aprovizionării, pentru a evita situațiile neplăcute de a rămâne fără produse și de a nu
onora la timp comenzile preluate. De asemenea, firma alocă resurse pentru acoperirea altor cheltuieli
de exploatare.
Indicatorii de echilibru financiar
Principalii indicatori care indică echilibrul financiar al întreprinderii sunt: fondul de rulment,
nevoia de fond de rulment și trezoreria. Pentru a vedea echilibrul firmei, se vor calcula acești
indicatori pe o perioadă de patru ani.
Fondul de rulment (FR) = capitaluri permanente-imobilizări
FR 2018: 5.742.197 - 4.190.300 = 1.551.897 lei
FR 2017: 6.056.887- 4.045.148 = 2.011.739 lei
FR 2016: 5.505.583 – 4.241.073 = 1.264.510 lei
FR 2015: 4.848.082 - 2.971.645 = 1.876.437 lei
Pe perioada celor patru ani, compania a înregistrat un fond de rulment pozitiv demonstrând,
astfel că aceasta dispune de un echilibru financiar, ceea ce rezultă că investițiile au fost realizate cu
capitalul deținut de aceasta, cum ar fi, echipamentele tehnologice, imbunătățirea depozitelor, etc.

Nevoia de fond de rulment (NFR) = active circulante- datorii din exploatare

NFR 2018: 2.860.122– 1.483.437 = 1.376.684 lei
NFR 2017: 2.862.895 – 962.699 = 1.900.195 lei
NFR 2016: 2.327.389 – 1.203.636 = 1.123.752 lei
NFR 2015: 2.232.183 – 402.857 = 1.829.325 lei
Necesarul de fond de rulment a fost pozitiv pe toată perioada analizată. Având în vedere
cheltuielile pentru invstițiile realizate, valorile necesarului fondului de rulment sunt normale, firma
extinzandu-și astfel volumul de activitate.
Trezoreria = FR-NFR
Anul 2018: 1.551.897 – 1.376.684 = 175.212 lei
Anul 2017: 2.011.739 -1.900.195 = 111.543 lei
Anul 2016: 1.264.510 – 1.123.752 = 140.757 lei
Anul 2015: 1.876.437- 1.829.325 = 47.111 lei
În privința trezoreriei, se observă că avem un rezultat pozitiv pe tot parcursul perioadei
analizate, ceea ce înseamnă că toată situația financiară a firmei este pozitivă și este rentabilă din
punct de vedere economic.

2. Masurarea performanței întreprinderii

În vederea caracterizării performanței generale a firmei Comprodcoop S.A., pe baza

bilanțului financiar s-au calculat urmatorii indicatori:

Tabelul numarul 1: Indicatori calculați pe baza bilanțului financiar

Indicatori Formula Rezultat

2015 2016 2017 2018
Indicatori economico-financiari
Rata rentabilități (Profit brut/venituri)*100 10,60 15,54% 13,06% 6,14%
comerciale %
Rata profitului (Profit net/capital propriu)*100 9,13% 11,94% 9,10% 4,27%

Gradul de îndatorare (datorii totale/active)*100 6,83% 16,18% 12,31% 18,58%

Gradul de lichiditate (active circulante/datorii 9,40% 9,27% 7,86% 2,47%

curente)
Solvabilitatea (Capitaluri proprii/pasiv)*100 93,17 83,82% 87,69% 81,42%
patrimonială %

Indicatori de gestiune
Rotația activelor Cifra de afaceri/active 1.91 2.12 1.57 1,95
circulante circulante
Viteza de rotație a Active circulante*360/cifra de 187.66 169.34 228.10 184,34
activelor circulante afaceri
Rotația activului total Cifra de afaceri/active totale 0.82 0.75 0.65 0,79
Viteza de rotație a (Creanțe totale*360)/cifra de 43.68 53.22 36.74 41,85
creanțelor afaceri
Indicatori de rentabilitate
Rata rentabilității Profit brut/capital permanent 0.11% 0.14% 0.11% 0,07%
economice
Rata rentabilității Profit net/capital propriu 0.91% 1.19% 0.91% 0,43%
financiare
Randamentul capitalului Profit net/capitaluri totale 0.85% 1.0% 0.79% 0,35%
Marja profitului net Profit net/cifra de afaceri*100 10.33 13.28% 12.20% 4,38%
%
Randamentul activelor Profit net/total active 0.085 0.100% 0.079% 0,035%
%
Indicatori lichiditate
Lichiditat generală Active circulante/datorii 7.10 2.47 3.81 2,47
curente
Lichiditae imediată (Active circulante- 3.03 1.21 1.48 0,78
stocuri)/datorii curente
Rata solvabilității generale Active totale/datorii curente 14.62 6.17% 8.12% 5,38%
%
Indicatori echilibru financiar
Rata datoriilor (Datorii totale/active 0.068 0.16% 0.13% 0,19%
totale)*100 %
Sursa: www.ministerulfinantelor.ro
Indicatorii de eficiență, rata rentabilității și rata profitului sunt peste ratele considerate
ca un minim optim deși prezintă scăderi în anul 2018 față de ceilalți ani, această situație a fost
cauzată de investițiile efectuate în acel an, prin achizitionarea unui echipament tehnologic de
ambalare a produselor fabricate.
În ceea ce privește ceilalți indicatori economico-financiari, se constată următoarele:
Gradul de îndatorare calculat conform formulei din tabelul de mai sus nu ar trebui să
depășească pragul de 30%. Cu cât acesta este mai mic cu atât situația societății este mai bună,
aceasta însemnând că unitatea se finanțează în proporție mai mare din surse proprii. Gradul de
îndatrare ne arată limita până la care agentul economic este finanțat din alte surse decât fondurile
proprii iar în acest context în anul 2018 acest indicator este 18,58% cel mai mare din anii analizați,
aceasta din cauza achiziționării echipamentului tehnologic de ambalare.
Gradul de lichiditate minim optim este cuprins între 2 și 2,5 și ne arată poziția financiară a
societății și în mod concret dacă ea poate să-și plăteacă cu promptitudine datoriile. Cu cât acesta este
mai mare, cu atât situația societății este mai bună. La SC Comprocoop S.A. acest indicator este
semnificativ mai mic în anul 2018 față de ceilalți ani când s-a depășit pragul de 7%, în 2018 fiind de
2,47%.
Indicatorii de solvabilitate ne arată capacitatea societății de a face față scadențelor pe
termen scurt și sunt corepunzători dacă sunt mai mari de 50%. În anii analizați pragul solvabilității
nu a scăzut mai puțin de 81,42%, acest procent fiind înregistrat în anul 2018.
Rotația activelor circulante indică nr. de rotații efectuat de activele imobilizate pentru
realizarea cifrei de afaceri. De asemenea se evaluează eficiența managementului activelor
imobilizate prin examinarea valorii cifrei de afaceri generate prin exploatarea acestora.
Viteza de rotație a activelor circulante arată la câte zile a fost rotit stocul de-a lungul
exercițiului financiar. Rotația activelor a avut o medie de 192,36 de zile pe toată prioada analizată.
Rotația activului total evaluează eficiența managementului activelor total prin examinarea valorii
cifrei de afaceri generate de activele entității.
Viteza de rotație a creanțelor indică creanțele mai greu de încasat, această valoare fiind în
creștere. Valoarea medie de rotației a creanțelor a fost de 43,87 de zile pe periada analizată, ceea ce
reprezintă o peioadă destul de mare de primire a creanțelor. Toți indicatorii de gestiune pe perioada
analizată au reflectat un rezultat pozitiv al ativității firmei.
Rata rentabilității economice reflectă raportul dintre un rezultat economic și mijloace
economice angajate pentru obținerea acestora. Aceasta a cunoscut o scadere vizibilă în anul 2018
față de 2017 respectiv 2016 când s-a înregistrat cea mai mare creștere. Rata rentabilității economice
scazută din 2018 nu indică neaparat o slabă contribuție a activului la obținerea rezultatului
exercițiului, acesta din urmă menținându-se datorită investițiilor realizate.
Rata rentabilității financiare constituie un indicator relevant în aprecierea poziției
întreprinderii pe piață. Cu cât factorul de multiplicare a capitalului propriu este mai mare, cu atât
rentabilitata financiară este mai mare. Aceasta a cunoscut o creștere pe toată prioada analizată cu
excepția anului 2018 când a scăzut semnificativ ajungând la 0,43%.
Randamentul capitalului pune în evidență legătura dintre capitalul avansat, utilizat și
efectele economice obținute pe baza folosirii lui. Ca orce indicator de eficiență, randamentul
capitalului se prezintă ca raport de minim (coeficientul capitalului) și ca raport de maxim
(productivitatea capitalului)
Marja netă a profitului este un indicator financiar de profitabilitate, care ne arată în
procente cât de profitabilă este activitatea totală a unei companii. Cu cât procentul este mai mare, cu
atât firma din punct de vedere a profitabilității este mai stabilă și ne sugerează o situație bună a
acesteia. În perioada analizată acest procent este peste 10% excepție făcând anul 2018 când acesta a
fost de 4,38%.
Randamentul activelor este unul dintre indicatorii principali de rentabilitate ai unei
companii și măsoară eficiența utilizării activelor, din punct de vedere al profitului obținut. Din cauza
profitului redus în anul 2018, acest indicator s-a redus la 0,035%, dar aceasta a fost în urma
investițiilor realizate urmând ca în anul 2019 să crească. Indicatorii de rentabilitate arată ca
activitatea firmei SC Comprocoop SA este rentabilă din punct de vedere financiar.
Lichiditatea generală arată gradul de acoperie cu care activele circulante despășesc datoriile
pe termen scurt și oferă garanția acoperirii datoriilor curente din active curente. Valoarea
recomandată și acceptată este în jur de 2. Se poate observa ca in toata perioada analizata lichiditatea
generala a fost mai mare decat 1, situatie favorabila firmei ceea ce arata ca activele imobilizate
sunt finantate prin resurse stabile. Principalul motiv pentru care lichiditatea generala a fost in medie
3,96 este aceea ca firma detine active imobilizate cu valoare ridicata. Valoarea mare a activelor
imobilizate se datoreaza faptului ca firma deține terenuri, propriul depozit și alte cladiri de
depozitare. Mai mult decat atat procesul de livrare a marfurilor catre clienti este executat de către
mașinile proprii.
Lichiditatea imediată arata gradul de acoperire a datoriilor curente cu numere și valori de
plasament. Valoarea recomandată este în jur de 1. Cu cât acest indicator este mai mare cu atât
situația entității este mai bună. După cum se poate observa în toata perioada analizata lichiditatea
imediată a fost mai mare decat 1, excepție făcând anul 2018 când aceasta a fost de 0,78, situatie
favorabilă firmei ceea ce arată că are un grad de acoperire a datoriilor curente foarte bun.
Rata solvabilității generale reflectă capacitatea întreprinderii de a face față tuturor
scadențelor sale și reflectă gradul în care datoriile totale sunt acoperite de către activele totale,
aceasta este bună, deoarece indicatorul este mai mare decât 1. În perioada 2015-2018 aceasta a fost
mai mare decat 1, ceea ce arata ca firma are capacitatea de a transforma activele curente in
disponibilitati banesti pentru a acoperi datoriile existente pe termen scurt. Cu toate acestea se poate
observa ca în anii 2016 respectiv 2018 a început să scadă ajungând la 6.17% în anul 2016, respectiv
5,38% în anul 2018. Aceasta diminuare a fost cauzata de cresterea intr-un ritm mai accelerat a
pasivelor pe termen scurt, reprezentate in principal de datoriile mai mici de un an, fata de activele pe
termen scurt. In perioada 2016-2018 datoriile pe termen scurt ale firmei s-au marit din cauza
cresterii cheltuielilor de aprovizionare ca urmare a dezvoltarii afacerii pe site-ul SEAP, ceea ce a dus
la cresterea necesarului de marfa.
Rata datoriilor este un indicator general al îndatoririi și calculează proporția în care activul
total este finanțat din alte surse decât cele proprii credite, furnizori, datorii, etc. valoarea optimă este
mai mică sau egală cu 1. Acest indicator are un rezultat bun care arată că gradul de îndatorare al
firmei, acesta fiind unul pozitiv.
Alt indicator utilizat pentru măsurarea eficienței și performanței întreprinderii Comprodcoop
este productivitatea muncii. În ceea ce privește productivitatea muncii, situatia se prezintă confom
tabelului numarul 2.
Tabelul numarul 2: Productivitatea muncii
Perioada Valoare CA Numar salariati Productivitatea muncii
2015 4.281.911 50 85.638
2016 4.947.576 41 120.672
2017 4.518.232 43 105.075
2018 5.585.631 42 132.991
Sursa: www.ministerulfinantelor.ro
Productivitatea muncii a fost într-o continuă creștere, excepție făcând anul 2017 când a
existat o scădere, dar în anul 2018 aceasta a continuat să crescă. Din anul 2015 până în anul 2018
aceasta a crescut de 1,55 ori. Această situație a fost datorată ritmului de creștere a cifrei de afaceri,
superior creșterii numarului de angajați. Creșterea semnificativa a cifrei de afaceri și dezvoltarea
companiei fără sa atragă după sine și angajarea unui numar semnificativ de salariați a fost posibilă
ca urmare a faptului că firma a achiziționat echipamente tehnologice în procesul de producție.
Așadar, datorită acestui fapt firma a mai diminuat nr de angajați începând cu anul 2015.

3. Strategiile întreprinderii
 Firma pe care noi am analizat-o, nu are implementată o strategie propriu-zisă, însă au în
vederere pentru viitor următoarele obiective:
 creșterea de disponibilitate a produselor în stoc;
 creșterea portofoliului de produse;
 dezvoltarea unor strategi de promovare (marketing);
 organizare prezentări produse;
 conștientizarea și promovarea produselor congelate din cadrul firmei
 deschiderea unor magazine proprii care să vândă cu amănuntul produsele firmei.
Pentru a avea o imagine mai bună asupra întreprinderii am realizat o analiză SWOT:
Puncte forte:
 disponibilitate de stocuri;
 raportul calitate-preț;
 diversitatea portofoliului;
 echipamentele tehnologice achiziționate;
 utilizarea site-ului SEAP.
Puncte slabe:
 marketing;
 neexistența vânzării cu amănuntul în cadrul companiei;
 finanțarea din surse proprii.
Amenințări:
 creșterea taxelor;
 obiceiul de cumpărare al oamenilor cu privire la produsele din cadrul firmei (praf de
ou, fructe și legume congelate);
 concurența.
Oportunități:
 accesarea de fonduri europene.
Ca urmare a analizei efectuate am propus firmei urmatoarele strategii ce pot fi
implementate:
 firma poate să implementeze strategia costului de conducere negociind cu furnizorii să
ofere un anumit discount atunci când sunt cumpărate cantități mai mari de produse, astfel
firma putând reduce prețul de vânzare. Reducând prețurile, firma va putea să obțină o cotă de
piață mai mare decât în momentul de față;
 o altă strategie ar fi cea de diferențiere. Firma poate să aducă pe piață produse noi, cu
diverse caracteristici apreciate de clienți, cu un design mai atractiv, folosind o tehnologie mai
performantă, aducând produse noi din acest punct de vedere. De exemplu, produse care sunt
căutate de clienți (fructe de mare, brocoli, amestec de legume pntru pizza congelată, etc).
 strategia de concentrare nu se poate aplica în cazul firmei analizate deoarece firma încă nu
comercializează produse către segmente mici sau nișe de clienți prin magazinele proprii.
 strategia extinderii de noi magazine în această privință poate să aibă atât un efect pozitiv
cât și un efect negativ. Efectul pozitiv poate fi reprezenat de creșterea vânzărilor,
promovarea produselor și a fidelizării clinților iar efectul negativ constă în creșterea
cheltuielilor.