Sunteți pe pagina 1din 6

Ministerul Educației, Culturii și Cercetării al Republicii Moldova

Academia de Studii Economice a Moldovei


Catedra „Finanțe și bănci”

Studiul Individual
La Finanțele Întreprinderii

Efectuat: Bumbu Doina


Grupa: FBr203

Chisinau, 2022

I. Analiza capitalului, a structurii financiare


1. Indicatorii de îndatorare
2. Capacitatea de îndatorare max și efectivă
3. CMPC (costul mediu ponderat al capitalului), considerând costul
capitalului propriu = rata dobânzii la depozite bancare ( indicati banca
care vă oferă % luat in calcul), Costul creditelor pe termen lung= 6%;
Costul creditlor bancare pe termen scurt = 8%.
4. Efectul de levier financiar
SA SE EXLICE FACTORII CARE AU GENERAT MODIFICĂRI,
facceți concluziile de rigoare.
5. Să se analizeze dacă criteriul destinației fondurilor este respectat.
6. Să se calculeze capacitatea de autofinanțare si de stabilitate financiară

II. Analiza rezultatelor financiare


II.1 Analiza evoluției rezultatelor financiare în perioada ( cel
puțin doi ani)
II.2 Analiza indicatorilor de rentabilitate
III. Construiți matricea SWOT: puncte tari, puncte forte, oportunități și
constrângeri

I. Analiza capitalului, a structurii financiare


Denumirea Anul 2019 Anul 2020 Costul
indicatorilor Suma, mii Ponderea, Suma, mii Ponderea, capitalului,
lei % lei % %
Total capital 108766.029 94.14 104331.995 95.19 1
propriu
Datorii pe 50.283 0.04 50.282 0.05 6
termen lung
Datorii pe 6720.592 5.82 5219.337 4.76 8
termen scurt
Total surse de 115536.904 100 109601.614 100
finantare

1.Capital propriu/datorii totale2019 = 108 766 029/ 6 770 875 =16.06%


Capital propriu/datorii totale2020 = 104 331 995/5 269 619 =19.80%

2. Capacitatea maxima de indatorare( 2019) = 108766,029 mii lei* 2 = 217532,058 mii lei
Capacitatea maxima de indatorare( 2020) = 104331,995 mii lei* 2 = 208663,99 mii lei
Capacitatea de indatorare efectiva (2019)= 108766,029 mii lei* 2 – (6720.592 + 50.283) =
217532,058 – 6770.875 = 210761.183 mii lei.
Capacitatea de indatorare efectiva (2020)= 104331,995 mii lei* 2 – (5219.337 + 50.282) =
208663,99 – 5269.62 = 203394.37 mii lei.
3. CMPC2019= 94.14*0.01+0.04*0.06+5.82*0.08 = 0.94+0.0024+0.47= 1.41%
CMPC2020= 95.19*0.01+0.05*0.06+4.76*0.08 =0.95+0.003+0.38=1.33%`
4. Factorii care au generat modificari au fost micsoararea capitalului propriu in 2020 in
comparatie cu 2019 la fel si a profitului net, urmat de Capitalul total. Rentabilitatea economică
este mai mică decât dobânda, efectul de îndatorare este negativ, deci prin activitatea sa agentul
economic nu reuşeşte să-şi asigure un profit sau, nici măcar să-şi plătească costul capitalului
împrumutat in 2020.
Indicatori Anul 2019 Anul 2020 Abaterea
1 2 3 4 = 3-2
1. Profitul net 2393.292 (4352.796) - 6746.088
2. Profitul pina la 3083.184 (4352.796) - 6746.088
impozitare
3. Capital propriu 108766.029 104331.995 -4434.034
4. Capital, total 115536.904 109601.614 -5935.29
5. Rentabilitatea capitalului 2.2 -4.17 -6.37
propriu(1:3)
6. Rentabilitatea 2.7 -3.97 -6.67
capitalului(activelor)
(2:4)
Efectul de levier financiar, 2019 6770.87: 108766.029 *(2.7%-1.41%)=0.08%
Efectul de levier financiar, 2020 5269.62: 104331.995*(-3.97%-1.33%)=-0.27%
Indicatori Perioada Abaterea
2019 2020
1.Capital propriu, mii lei 108766,029 104331.995 -4434,034

2.Datorii pe T/L, lei 50283 50282 -1


3.Datorii pe T/S, lei 6720592 5219337 -1501255
4. Datorii totale, lei 6770875 5269619 -1501256
5.Capital permanent, lei 159049,03 154613,995 -4435,035

6.Total Pasiv, lei 115536904 109601614 -5935290


7.Gradul de îndatorare 0,059 0,048 -0,011
global,%
8.Gradul de îndatorare 0,32 0,33 -0,01
T/L,%
9. Gradul de stabilitate 0,68 0,67 -0,01
financiara, %

5. Criteriul destinației fondurilor este respectat deoarece total active circulante este mai mare
decât Capitalul permanent.
Rafg 2019 = Cpropriu/Ktotal = 38582352/108766029= 0,35%
Rafg 2020 = Cpropriu/Ktotal = 38582352/104331995= 0,37%
Rafg2019 și Rafg2020 > 30%, astfel rezulta ca Rata autonimei globale este satisfăcătoare pentru
asigurarea echilibrului financiar.
Rata dobânzii (%) < CMPC2019 si CMPC2020, deci se obține un efect pozitiv al îndatorării.
Rafg2019 <0.68 si Rafg2020<0.37 , rezulta ca Rata stabilității financiare ia valori mai mari decât
ponderea activelor imobilizate în total active, astfel Activele imobilizate sunt finanțate integral
din resurse permanente.
Astfel aceasta rata se încadrează în nivelul normal de 66%, adică 0.68% pentru 2019 și 0,67
pentru 2020.
Nivelul ridicat al acestei rate reflecta caracterul permanent al finanțării activității, conferind un
grad înalt de siguranță prin stabilitate în finanțare, deoarece ea se bazează în proporție destul de
mare pe Datorii pe TS cu o scadenta apropiata.
6. Metoda autofinanţării se caracterizează prin reţinerea de către întreprinderi a unei părţi din
rezultatele care se degajă din activitatea lor.
Autofinanţarea reprezintă totalitatea resurselor generate intern de către întreprindere, un fond de
acumulare pe care întreprinderea îl obţine din propria activitate ca o consecinţă a realizării
diferitelor aspecte ale politicii sale financiare, materializate în capacitatea de a produce resurse
de investiţii din activitatea de exploatare şi din alte activităţi.
Profit brut+Rezultatul activităţii operaţionale +Rezultatul activităţii financiare + Rezultatul
activităţii investiţionale = Rezultatul perioadei de gestiune până la impozitate – cheltuieli
privind impozitul pe venit = Profit net – Dividende = Autofinanţare
Pentru 2019 avem 3083184 – 689892 = 2393292 Mdl , ceia ce denota ca în 2019 întreprinderea
are capacitatea de se autofinanța.
Pentru 2020 profitul pina la impozitare = (4352796), ceia ce denota ca in 2020 compania nu are
putere de autofinanțare. În raportul financiar dividendele pentru 2020 nu sunt reflectate, la fel
cum și în 2019.

II Analiza rezultatelor financiare


Analiza indicatorilor de rentabilitate

Nu am calculat indicatorii de rentabiliate pentru 2020 din motiv ca profitul net al anului de
gestiune este de fapt pierdere neta (-).

Indicatorii de rentabilitate pentru 2019


Rentabilitatea vânzărilor (Rvv ) = Profit net (Pb) ÷ Venit din vânzări (Vv) = 2 393 292/ 75
061 510= 0.032%
Rentabilitatea profitului brut (RPb) = Profit brut (Pb) ÷Venit din vânzări (Vv)= 21 886 388/ 75
061 510=0.29%
Marja profitului operațional = Profit operațional ÷ venituri din vânzări= 2 378 587/75
061 510=0.032%
Rentabilitatea cheltuielilor (Rch) = Profit operațional (PO) ÷ Costul de producere (CP)= 2
378 587/53117086 = 0.044 %
Rentabilitatea activelor (ROA) = Profit net ÷ Active= 2 393 292 / 115 536 904 =0.021%
Rentabilitatea capitalului propriu (ROE) = Profit net ÷ Capital propriu = 2 393 292/108 766
029= 0.022%
III Construiți matricea SWOT: puncte tari, puncte SLABE, oportunități și
constrângeri

Puncte tari Puncte slabe


-vanzari stabile -rata scazuta a economiilor
-conditiile interne ale -atitudinea agentilor de
intrepriderii plasament
- nivelul lichidităţii şi -concurenta pe piata
solvabilităţii, rentabilităţii mai -caderea preturilor din cauza
mare rata dobânzii; inflatiei
Oportunități Constrângeri/amanintari
-atitudinea echiepe -Fiscalitatea
manageriale -Pirdere increderii in
-rata de crestere institutiile de capital
- noi posibilitati de export pe -conditiile pietei financare
piata UE

Concluzie
In urma analizei efectuate la intreprinderea analizata am afalat ca in comaparatie
cu 2019 anul 2020 a fsot unul neprofitabil. Astfel Profitul net a luat valori negative
in 2020. Stare economica a intreprinderii pe piata este relativ stabila, demonstrat in
baza indicatorilor calculati anterior in studiu. Firma a suferit un mic declin, care
poate fi redresat in urmatorul an de gestiune.

S-ar putea să vă placă și