Tabelul 3.

1
Dinamica indicatorii de profitabilitate
Indicatori Perioada analizată
2017 2018 2019
Rata veniturilor din dobânzi (%) 8,20 6,35 6,37
Rata profitului net (%) 10,67 2,38 18,32
Rata rentabilităţii economice (%) ROA 1,97 0,27 2,04
Rata rentabilităţii financiare (%) ROE 11,45 1,73 12,39
Efectul de pârghie (unităţi) 5,88 6,29 5,48
Sursa: elaborat de autor în baza datelor din anexele 3-4
Conform rezultatelor obţinute în tabelul 3.1 privind profitabilitatea băncii, observăm o
majorare a valorii indicilor cu excepţia ratei veniturilor din dobânzi, care în anul 2017 a înregistrat o
valoare de 8,20 la sută. Această modificare ne indică faptul că a avut loc şi o scădere a ratei dobânzii
la creditele acordate. În anul 2018 continuă tendinţa de descreştere, ajungând la valoarea de 6,35 %,
respectiv cu 1,85% mai mic decât în anul precedent. Anul 2019 a înregistrat o creştere
nesemnificativă cu 0,02 unităţi procentuale, ceea ce s-a datorat restructurizării metodei de calcul a
dobânzii la credite.
În ce priveşte rata profitului net acesta s-a majorat de la 10,67% în 2017 la 18,32 % în 2019,
respectiv cu 13,96 puncte procentuale, această modificare este influenţată de un ritm sporit de
creştere a profitului şi totodată a veniturilor totale. Însă în anul 2018 se observă o cădere bruscă
comparativ cu 2017 de la 10,67% până la 2,38% pe motiv că profitul înregistrat în acel an este mai
scăzut. Deşi cheltuielile din comisioane în 2019 au crescut cu un ritm superior veniturilor din
comisioane, venitul net din comisioane s-a majorat comparativ cu 2018. Au crescut şi câştigurile
din diferenţe de curs de schimb. Astfel, profitul net înregistrat în anul 2019 a fost cu 15,94% peste
nivelul anului precedent.
Rata rentabilităţii economice (ROA) în 2017 s-a situat la nivelul de 1.97%, , indicând că
resursele financiare ale băncii sunt utilizate mai eficient şi generează un profit mai mare, în sens că
banca nu are probleme cu veniturile. O semnificativă modificare o înregistrează rata rentabilităţii
financiare (ROE) care a înregistrat un trend pozitiv, fapt ce ne indică că banca utilizează eficient
mijloacele de care dispune atât cele proprii cât şi cele atrase. În anul 2018 evoluţia profitului şi
majorarea volumelor de activitate şi a resurselor proprii ale băncii au fost factorii determinanţi a
înregistrării unei diminuări a principalilor indici de rentabilitate. Iar la 31.12.2019, rentabilitatea
activelor şi rentabilitatea capitalului au constituit 2,04% şi respectiv 12,39 %, fiind în creştere cu
1,77 puncte procentuale şi, respectiv, cu 10,66 puncte procentuale comparativ cu sfârşitul anului
precedent, evoluţia fiind determinată de majorarea profitului net.
Efectul de pârghie indică o majorare în anii 2017 şi 2018, obţinând valoarea de 5,88 unităţi
şi 6,29 unităţi, însă în anul 2019 cunoaşte o descreştere cu 0,81 la sută faţă de 2018. Valoarea nu

1
 prea ridicată a acestui indicator ne indică faptul că capitalul propriu al băncii are o pondere destul
de mică în totalul pasivul bancar.

Figura 3.1. Dinamica profitului net al băncii

Creşterea profitului a avut impact pozitiv asupra dinamicii indicatorilor de eficienţă. Astfel,
pentru 2019 rentabilitatea capitalului (ROE) constituie 12.4% şi rentabilitatea activelor (ROA) 2.0%,
fiind superioare valorilor înregistrate în anul precedent.
Tabelul 3.3
Indicatori privind adecvarea capitalului
Indicatori Perioada analizată
2017 2018 2019
Fondul Propriu (mil. lei) 1,366.82 1,345.33 1,516.33
K1 0,1702 0,1591 0,1826
K2 0,2881 0,2340 0,2904
K3 0,2135 0,1948 0,2360
EM 5,88 6,29 5,48
Fondurile proprii/Cuantumul total al expunerii la risc(%) 34,41 28,65 31,33
Sursa: elaborat de autor în baza anexelor 3-4

Analizând datele din tabelul 3.3 putem menţiona că banca BC „Victoriabank” S.A. respectă
în totalmente normativele de activitate stabilite de către Banca Naţională şi a activat în conformitate
cu legislaţia în vigoare. În aşa mod Fondul Propriu (FP) în anul 2017 a constituit 1,366.82 milioane
lei, în creştere cu 352.46 milioane lei, iar la 31.12.2019 fondurile proprii au constituit 1,516.33
milioane lei, în creştere cu 12.7% comparativ cu 31.12.2018, evoluţie asigurată de majorarea
rezultatului reportat şi diminuarea sumei ajustării fondurilor proprii datorate filtrelor prudenţiale.
Pentru a analiza riscul de capital am utilizat aşa indicatori ca K1, K2, K3 şi EM. În urma
analizei indicatorilor riscului de capital observăm că acoperirea activelor cu capital propriu în anii
2017 şi 2018 cunoaşte o descreştere bruscă, ajungând în anul 2017 la 0,1702 unităţi şi respectiv în
2018 la 0,1591 unităţi (micşorându-se cu 0,0111 unităţi comparativ cu 2017). În anul 2019 acest

2
indicator revine la 0,1826 unităţi, majorându-se cu 0,0235 unităţi.
Coeficientul K2 în perioada 2017-2019 este în permanentă creştere, cu excepţia anului 2018
când coeficientul înregistrează valoarea de 0,2340 unităţi, respectiv suportând o micşorare cu 0,0541
unităţi. Acest indicator în anul 2018 a înregistrat o valoare mai mică cu 0,0209 unităţi. Cea mai
înaltă valoare a indicatorului propus spre analiză o revedem în anul 2019 de 0,2904 unităţi, ceea ce
este cu 0,0564 unităţi mai mult decât în anul precedent. Acest moment se datorează creşterii
capitalului propriu mai rapid decât a activelor profitabile.
O modificare permanentă se observă la coeficientul K3, el fiind în creşte în anul 2017 cu
0,007 unităţi comparativ cu anul precedent şi în descreştere în următorii 2 ani. Cea mai mică valoare
acest indicator înregistrează ca şi K1 şi K2 în anul 2018, ajungând la 0,1948 unităţi, ceea ce este cu
0,0187 unităţi mai mic decât în anul 2017. În anul următor acest coeficient se majorează ajungând la
0,2360 unităţi, fiind şi cea mai mare valoare înregistrată de coeficientul K3 în ultimii ani. Se ştie că
o valoare mare a acestui indicator ne-ar indica o micşorare a riscului de insolvabilitate.
Rata fondurilor, caracterizată prin raportul dintre valoarea cuantumului total al expunerii la
risc şi mărimea FP, s-a încadrat în limita stabilită şi la situaţia din 31 decembrie 2017, prezentând
un nivel minim de risc de solvabilitate. În anul următor acesta ajunge până la 34,41 %, prezentând
o creştere cu 11,81%. Rata fondurilor proprii totale sau raportul dintre fondurile proprii şi
cuantumul total al expunerilor la risc a fost de 31.33% (reglementat de BNM ≥ 14.5%, inclusiv
amortizoarele reglementate de BNM), depăşind de 2.2 ori cerinţa minimă impusă de către BNM şi
mărimea medie la nivel de sector bancar. Astfel, pe parcursul la ultimii cinci ani suficienţa
capitalului ponderat la risc nu se coboară sub nivelul programat.
Tabelul 3.4
Indicatorii de lichiditate
Indicatori Perioada analizată Abaterea 2019 Abaterea 2019
2017 2018 2019 faţă de 2017 (+, -) faţă de 2018 (+, -)
Lichiditatea curentă (%) 68,09 70,86 64,10 -3,99 -6,76
Lichiditatea pe termen lung 0,53 0,53 0,68 0,15 0,15
Raportul credite/depozite 0,34 0,31 0,35 0,01 0,04
Sursa: elaborat de autor în baza datelor din anexele 3-4

Cercetând datele din tabelul 3.4 putem observa faptul că banca a respectat limita minimă a
lichidităţii curente stabilită de normă, astfel la 31.12.2019 lichiditatea pe termen lung a fost de 0,68
(nivel reglementat de BNM ≤1) şi lichiditatea curentă 64.10% (nivel reglementat de BNM ≥ 20%).
Analizând datele din tabelul 3.4 observăm că pe parcursul întregii perioade de analiză
indicatorii de lichiditate sau încadrat în normele prestabilite. În anul 2018 se înregistrează cea mai
înaltă valoare a indicatorului de lichiditate curentă ajungând până la 70,86%., ceea ce este cu
2,77% mai mult comparativ cu anul precedent.
3
 Tabelul 3.6
Analiza indicatorilor de calitate a portofoliului de credite,
(%)
Perioada analizată
Abaterea 2019 Abaterea 2019
Indicatori 2017 2018 2019
faţă de 2017 (+, -) faţă de 2018 (+, -)
Total credite/ Total active 26,89 25,06 27,41 0,52 2,35
Total credite nefavorabile/ Total active 8,88 7,82 4,92 -3,96 -2,90
Total credite nefavorabile/ Total credite 33,03 31,19 17,94 -15,09 -13,25
Reduceri pentru pierderi la credite/ Total
31,02 29,18 18,63 -12,39 -10,55
credite
Sursa: elaborat de autor în baza datelor din anexele 3-4

Din datele prezentate în tabelul 3.6 putem conchide faptul că raportul total credite la total active
pe parcursul anilor a scăzut în continuare, înregistrând o creştere doar în anul 2019 cu valoarea de
27,41%, respectiv cu 2,32% mai mult decât în anul precedent. Ponderea total credite din total active a
Băncii la data de 31.12.2017 a constituit 26,89%. Cea mai mică valoare la acest raport se înregistrează
în anul 2018, fiind de 25,06 %.
Analizând raportul dintre total credite nefavorabile şi total credite s-a înregistrat o descreştere
în perioada decembrie 2017 – 2019 de la 8,88 % în anul 2017 la 7,82% în anul 2018 comparativ cu
2017. Şi la 4,92% în anul 2019.
Raportul credite nefavorabile şi total credite în perioada analizată înregistrează o diminuare, de
la valoarea de 33,03% la 17,94% pentru anul 2019
Reducerile pentru pierderi la credite la total credite pe parcursul acestor ani a cunoscut o
permanentă modificare. Datele acestui indicator prezintă o valoare de 31,02%în anul 2017. În
următorii doi ani acest indicator cunoaşte o tendinţă de descreştere până la 29,18 % în anul următor
(cu 1,84 puncte procentuale) şi până la 18,63 % în anul 2019.
Tabelul 3.8
Indicatorii de analiză a veniturilor bancare
(%)
Perioada analizată
Indicatori Abaterea 2019 faţă Abatere a 2019 faţă
2017 2018 2019
de 2017 (+, -) de 2018 (+, -)
Randamentul economic 89,33 97,62 81,68 -7,65 -15,94
Ponderea veniturilor din dobânzi
4,84 4,32 4,01 -0,83 -0,31
în total active
Venit neaferent dobânzilor/Active
13,39 8,15 7,69 -5,70 -0,46
totale
Gradul de acoperire a cheltuielilor
de funcţionare (generale şi 389,24 320,55 424,82 35,58 104,27
administrative) din comisioane
Gradul de Acoperire a
cheltuielilor cu salariile din 26,37 153,15 156,28 -70,09 3,13
comisioane
Sursa: elaborat de autor în baza datelor din anexele 5-7
Analizând datele cu privire la veniturile băncii comerciale „Victoriabank” S.A. concluzionăm
4
că randamentul economic în decursul ani a fost în 2017 de 89,33% micşorându-se cu 2,47%. Această
modificare a avut loc din cauza majorării mai lente a cheltuielilor decât a veniturilor. Anul următor a
înregistrat o creştere a indicatorului până la 97,62%. Cea mai mică valoare depistată la acest indicator
şi cea mai mare diminuare o regăsim în anul 2019 când valoarea ajunge la 81, 68%, ceea ce prezintă o
micşorare cu 15,94 %.
În ce priveşte ponderea veniturilor din dobânzi în total active aceasta este de 4,84% în 2017, iar
din anul următor indicatorul este în continuă descreştere, ajungând la 4,01% în 2019.
Ponderea venitului neaferent dobânzilor în total activ are o tendinţă de micşorare în ultimii ani
ajungând la 7,69% în 2019 faţă de 13,39% în 2017 din cauza modificării considerabile a totalului
activelor.
În anul 2019 a fost înregistrat venit net din comisioane în suma de 202.1 milioane lei, în
creştere cu 10.4 milioane lei comparativ cu anul 2018. În structura veniturilor din comisioane,
ponderea majoritară revine operaţiunilor cu carduri, fiind urmate de cele aferente deservirii conturilor
clienţilor. Creşterea veniturilor a fost condiţionată de creşterea numărului de clienţi şi a operaţiunilor
efectuate de către aceştia. Total venituri din comisioane au însumat 382.5 milioane lei, în creştere cu
45.1 milioane lei comparativ cu 2018. BC „Victoriabank” S.A. şi-a menţinut poziţia, plasându-se pe
locul III pe sector bancar.
Gradul de acoperire a cheltuielilor de funcţionare din comisioane ne indică că veniturile
obţinute din operaţiunile cu clienţii acoperă totalmente cheltuielile proprii cu funcţionarea băncii,
valoarea indicatorului fiind de 389,24% în 2017. Indicatorul a suportat o descreştere în următorul an cu
68,69 unităţi procentuale, însă în anul 2019 şi-a restabilit tendinţa crescătoare majorându-se cu
104,27% şi având valoarea de 424.82%. De asemenea în baza acestui indicator putem spune că banca
are o bună organizare a activităţii.
Concomitent se observă şi o diminuare a indicatorului, fiind în anul 2017 de 226,37 % (cu 17,8
puncte procentuale mai puţin comparativ cu anul precedent) şi de 153,15% în anul 2018 (cu 73,22
puncte procentuale mai puţin comparativ cu anul 2017). În ultimul an analizat se observă o tendinţă de
creştere până la 156,28%, respectiv numai cu 3,11%. De aici reiese că în ultimul an timpul de lucru al
salariaţilor este utilizat destul de eficient atât pentru clienţii săi cât şi în propriul nume.
Se observă că cheltuielile cu comisioane au crescut mai puţin comparativ cu veniturile din
comisioane, în mare măsură majorarea fiind condiţionată de cheltuielile pentru carduri.

5
 Tabelul 3.9
Evoluţia indicatorilor de analiză a cheltuielilor
Perioada analizată
Indicatori Abaterea 2019 faţă de Abaterea 2019 faţă
2017 2018 2019
2017 (+, -) de 2018 (+, -)
Rata cheltuielilor cu dobânzile faţă
1,97 1,73 1,40 -0,57 -0,33
de total active
Cheltuielile neaferente
9,14 9,07 6,27 -2,87 -2,80
dobânzilor/Total active
Cheltuieli aferente
0,55 0,73 0,61 0,06 -0,12
funcţionarilor/Total active
Cheltuieli privind Mijloace
0,18 0,15 0,34 0,16 0,19
fixe/Total active
Alte cheltuieli operaţionale/Total
0,60 0,28 0,33 -0,27 0,05
active
Sursa: elaborat de autor în baza datelor din anexele 5-7
Din datele prezentate în tabelul 3.9 constatăm că anul 2017 se caracterizează printr-o diminuare
majoră a ratei cheltuielilor cu dobânzile faţă de total activ până la 1,97 %, respectiv de 1,67 %. Cea
mai mică valoare a indicatorului se înregistrează în anul 2019 de 1,40 %, ceea ce reprezintă cu 0,33
puncte procentuale mai puţin decât în anul precedent.
Pe când cheltuielile neaferente dobânzilor la total activ constituie în 2017 valoarea de 9,14 %
cu 1,56% mai puţin în comparaţie cu anul precedent. O micşorare semnificativă se atestă şi la 31
decembrie 2019 când valoarea indicatorului coboară cu 2,80% şi înregistrează 6,27%.
Cheltuielile aferente funcţionarilor în total activ s-au micşorat an după an, majorându-şi
valorile în anul 2018, iar în anii 2017 şi 2019 valoarea indicatorului s-a micşorat. Cea mai maree
valoare a indicatorului o observăm în anul 2018 când ajunge la 0,73%, cu 0,18 % mai mult decât în
anul precedent, când depistăm cea mai mică valoare a indicatorului. Recent acest indicator a suportat o
diminuare de 0,12 %. Acest factor se datorează majorării mai rapide a activelor totale comparativ cu
cheltuielile aferente funcţionarilor.
Cheltuielile privind mijloacele fixe în total activ în perioada 2017-2018 cunosc o mică
descreştere la 0,18% în anul 2017 (cu 0,02 puncte procentuale) şi până la 0,15% în anul 2018 (cu 0,05
puncte procentuale comparativ cu 2017). Acest lucru se datorează faptului că a scăzut costul de
întreţinere a oficiilor băncii. Anul 2019 se caracterizează printr-o majorare bruscă a indicatorului
înregistrând valoarea de 0,34 %, ceea ce este cu 0,19 puncte procentuale mai mult comparativ cu anul
precedent.
Alte cheltuieli operaţionale la total activ indică o evoluţie negativă de 0,04% în 2017 şi la fel în
2018, cu 0,32 %, ajungând la valoarea de 0,28%. Ultimul an analizat din nou prezintă o tendinţă de
creştere până la 0,33 %, respectiv majorându-se cu 0,05 puncte procentuale.
Evaluarea activităţii de creditare a BC „Victoriabank” SA se poate realiza după mai multe criterii, însă
credem de cuviinţă să apreciem care este componenţa creditelor în funcţie de tipul debitorului şi ramurile

6
economiei naţionale în baza datelor din rapoartele financiare anuale.
4200000
4060380
4100000
4000000
3846985
3900000
Credite, mii lei

3800000
3700000
3600000 3525493
3500000
3400000
3300000
3200000
2017 2018 2019 Anii

Figura 3.4. Dinamica volumului de credite acordate de BC „Victoriabank” SA

În anul 2017 activitatea Băncii rămâne direcţionată spre majorarea portofoliului de credite, atragerea
clienţilor noi spre creditare şi majorarea cotei de piaţă a băncii prin oferirea produselor creditare diversificate la
condiţii atractive, lansarea campaniilor promoţionale creditare conform produselor „Credit Magic” şi „Casa
Magică” pe parcursul anului, modificarea produselor de bază (Credit Magic, Casa Magică, Credit Ordinar), în
direcţia adaptării la condiţiile pieţei, extinderii posibilităţilor de creditare şi majorării competitivităţii. Astfel, a
continuat trendul de reducere a volumului de credite la 3846,9 mil. lei sau cu 1127,4 mil. lei mai puţin faţă de
anul precedent.
În total, pe parcursul anului 2018 au fost acordate credite în sumă de 3525,4 mil. lei, ceea ce
reprezintă doar 91,64% din volumul creditelor acordate în anul 2017, dintre care aproape 1/3 reprezintă
creditele acordate persoanelor fizice.
Pentru anul 2019 promoţiile implementate de bancă au dat roade bune – volumul portofoliului de credite
s-a majorat cu 534,8 mil. lei, constituind la finele anului 4060,3 mil. lei.
Soldul depozitelor clienţilor (principal) la finele anului 2019 a înregistrat 11,412.7 milioane lei,
mai puţin cu 276.8 milioane lei decât la început de an. Banca şi-a menţinut poziţia în top 3 în sector
bancar, la finele anului cu o cota de piaţă de 16.7%.

Figura 3.6. Evoluţia depozitelor atrase de la clienţi

7
 Pe parcursul anului, soldul disponibilităţilor persoanelor fizice a înregistrat un trend ascendent,
în creştere fiind atât depozitele la vedere, cât şi cele la termen. Evoluţia depozitelor de la persoane
juridice a fost influenţată de diminuarea soldului depozitelor la vedere. Pe parcursul mai multor
perioade, este în creştere preferinţa clienţilor pentru depozite în valută străină.

Figura 3.7. Structura depozitelor după valută

Portofoliul de depozite persoane fizice a înregistrat la finele anului 7,358.5 milioane lei, în
creştere cu 383.1 milioane lei sau cu 5.5%. Cota de piaţă a Băncii pentru depozite persoane fizice
constituie 16.1%.
Depozitele persoanelor juridice au înregistrat la finele anului 4,054.2 milioane lei, comparativ
cu 4,714.1 milioane lei la început de an. Cota de piaţă a Băncii pentru depozite persoane juridice
constituie 17.9%. Banca a înregistrat o echilibrare a structurii şi concentraţiei portofoliului.

Figura 3.8. Evoluţia depozitelor persoanelor fizice şi juridice

8
 800000 743195
700000 577757
600000 538772 credite de
449919 consum, mii
500000
lei
400000 290215 credite
300000 212008 imobiliare, mii
lei
200000
100000
0
2017 2018 2019 Anii

Figura 3.10. Evoluţia creditelor acordate persoanelor fizice pe categorii

Sursa: elaborat de autor în baza datelor din rapoartele anuale

Creditele de consum acordate persoanelor fizice reflectă o tendinţă stabilă de creştere de la 360405 mii
lei în anul 2015 la 577757 mii lei în anul 2019, demonstrând încă o dată în plus atractivitatea ratei de dobândă
pentru acest tip de credite per sector bancar. Credite imobiliare (inclusiv Programul „Prima Casă” şi derivatele
ei) au indicat o sporire de la 239820 mii lei la 242011 mii lei în anii 2015 – 2016, după care instabilitatea
politicii monetar-creditare promovată de BNM a generat o diminuare a acestora la 212008 mii lei la finele
anului 2017 şi apoi s-a înregistrat o creştere la 290215 mii lei pentru anul 2018. În 2019 remarcăm în continuare
sporirea acestor credite la 743195 mii lei.
Analiza situaţiilor financiare în baza ratelor financiare ne-a permis să vizualizăm situaţia şi
poziţia BC ,,Victoriabank” SA pe piaţa financiară a Republici Moldova şi să afirmăm cu certitudine că
rezultatele înregistrate de bancă sunt performante.