Proiect la disciplina Analiză economico-

financiară
Analiza societății comerciale
_________________

Coordonator:

Student ____________________

1
 CUPRINS

Prezentarea firmei ….……………..................................................................

………………………………………

…………………………………………..
Concluzii, Puncte tari, Puncte slabe, Recomandări........................................

2
Prezentarea firmei

3
 Analiza factorială a cifrei de afaceri – modelul descompunerii pe fracții

Indicatori 2020 2021

Cifra de afaceri (CA)
Numărul mediu de salariați (N)
Mijloace fixe totale (Mf)
Producția fabricată (Qf)

Mf = Construcții + Instalații tehnice și mașini + Alte instalații, utilaje și mobilier

Mf0 =
Mf1 =

Qf = Producția vândută + Variatie Stocuri de produse finite (sau Stocuri de produse finite și
mărfuri)
Qf0 =
Qf1 =

a) Modelul de analiză Ît Gradul de înzestrare tehnică a muncii

Mf Qf CA r Randamentul Mf
CA = N ∙ ∙ ∙ => CA = N ∙ Ît ∙ r ∙ gv Gradul de valorificare a producției gv ,unde
N Mf Qf
fabricate
b) Calculul noilor indicatori
Mf 0 ❑
Ît0 = = =
N0 ❑ Indicatori 2020 2021
Mf 1 ❑
Ît1 = =❑= CA
N1
N
Qf 0 ❑
r0 = = = Ît
Mf 0 ❑
Qf 1 ❑ r
r1 = = =
Mf 1 ❑
gv
CA 0 ❑
gv0 = = =
Qf 0 ❑
CA1 ❑
gv1 = = =
Qf 1 ❑

c) Abaterea absolută
∆CA = CA1 – CA0 = N1∙Ît1∙r1∙gv1 – N0∙Ît0∙r0∙gv0
∆CA =

d) Influența factorilor

1) Influența numărului mediu de salariați:

∆CA(N) =

4
 2) Influența gradului de înzestrare tehnică a muncii:
∆CA(Ît)

3) Influența randamentului mijloacelor fixe:

∆CA(r) =

4) Influența gradului de valorificare a producției fabricate:

∆CA(gv) =

e) Verificare
∆CA = ∆CA(N) + ∆CA(Ît) + ∆CA(r) + ∆CA(gv) =

f) Interpretarea rezultatelor

5
 Analiza factorială a valorii adăugate-modelul descompunerii pe fracții

Indicatori 2020 2021

Producția exercițiului (Qex)
Valoarea adăugată (VA)
Mijloace fixe active (Mfa)
Mijloace fixe totale (Mf)

Qex = Q vândută + variația Q stocată + Q imobilizată

Qe = Qv + ∆Qst + Qi
∆Qst = Venituri aferente costului producţiei în curs de execuţie (Sold C – Sold D)

Qex0 =
Qex1 =

VA = MC + Qex – Consumuri intermediare de la terți

MC = (Veniturile din vânzarea mărfurilor – Reducerile comerciale acordate) – (Cheltuielile privind
mărfurile – Reducerile comerciale primite)
Consumurile externe de la terţi = Cheltuieli materiale + cheltuieli privind prestaţiile externe de la terţi
Cheltuieli materiale = Cheltuieli cu materiile prime şi materialele consumabile + Alte cheltuieli
materiale + Alte cheltuieli externe (cu energie şi apă)

VA0 =
VA1 =

a) Modelul de analiză ct Compoziția tehnologică

Mfa Qex VA ra Randamentul Mf active
VA = Mf ∙ ∙ ∙ => VA = Mf ∙ ct ∙ ra ∙ va
Mf Mfa Qex va Valoarea adăugată medie
,unde

b) Calculul noilor indicatori

Mfa0 ❑
ct0 = = =
Mf 0 ❑

Mfa1 ❑
ct1 = = =
Mf 1 ❑

Qex 0 ❑ Indicatori 2020 2021

ra0 = = =
Mfa0 ❑
VA
Qex 1 ❑ Mf
ra1 = = =
Mfa1 ❑
ct
ra
VA 0 ❑ va
va0 = = =
Qex 0 ❑

6
 VA 1 ❑
va1 = = =
Qex 1 ❑

c) Abaterea absolută
∆VA = VA1 – VA0 = Mf1 ∙ ct1 ∙ ra1 ∙ va1 – Mf0 ∙ ct0 ∙ ra0 ∙ va0
∆VA =

d) Influența factorilor
1) Influența modificării mijloacelor fixe:
∆VA(Mf) =

2) Influența compoziției tehnologice:

∆VA(ct) =

3) Influența randamentului mijloacelor fixe active:

∆VA(ra) =

4) Influența valorii adăugate medii:

∆VA( va) =

e) Verificare
∆VA = ∆VA(Mf) + ∆VA(ct) + ∆VA(ra) + ∆VA( va) =

f) Interpretarea rezultatelor

7
 Analiza factorială a productivității muncii

Indicatori 2020 2021

Nr. mediu de salariați (N)
Nr. mediu de zile lucrate pe an de un
salariat ]ntr-un an (nz)
Numar mediu de ore lucrate pe zi (h)
CA

nz =zC – zRS, SL – zCO - zN

zC - numărul de zile calendaristice (365)
zRS, SL - numărul de zile aferent repausului săptămânal şi sărbătorilor legale (de ex. între 108-112
zile),
zCO - numărul mediu de zile de concediu de odihnă (între 20-28)
zN - numărul mediu de zile nelucrate cum ar fi concedii medicale, învoiri, absenţe (10-15)
nz0 =
nz1 =
(h – intre 7 si 8 ore (având în vedere că este vorba de o valoare medie, existând şi persoane cu program
redus de lucru, de 4 sau 6 ore, de asemenea se ia diferit de la o perioadă la alta).

a) Modelul de analiză
w a – productivitatea medie anuală a muncii
w a = nz ∙ h ∙ w h
w h – productivitatea medie orară
CA
wa =
N
CA
wh =
N ∙ nz ∙h

b) Calculul noilor indicatori Indicatori 2020 2021

nz
CA 0 ❑
w h0 = = ❑ = lei/oră h
N 0 ∙ nz 0∙ h 0

wa1 wh
w h1 = ❑
= = lei/oră
N 1 ∙ nz 1 ∙h 1 ❑

c) Abaterea absolută
∆w a = w a1 - w a0 = nz1 ∙ h1 ∙ w h1 - nz0 ∙ h0 ∙ w h0
∆w a =

d) Influența modificării factorilor

1) Influența modificării nz:

∆w a(nz) =

2) Influența modificării h:
∆w a(h) =

8
 3) Influența modificării w h:
∆w a(w h) =

e) Verificare
∆w a = ∆w a(nz) + ∆w a(h) + ∆w a(w h) =

f) Interpretarea rezultatelor

9
 Analiza eficienței utilizării mijloacelor fixe

Indicatori 2020 2021

CA
Sold inițialal Mf (Si)
Valoarea intrărilor de mijloace fixe ( I ¿
Valoarea ieșirilor de mijloace fixe ( E ¿
Randamentul orar mediu (rh = w h)

Si – sold inițial, I – creșteri, E –reduceri total (cod 40)

a) Modelul de analiză

1000 Tef ∙rh

CA Mf = ∙ 1000
Si + I −E

b) Calculul noilor indicatori

CA 0 ❑
Tef0 = = =
rh 0 ❑

CA1 ❑
Tef1 = = =
rh 1 ❑

Tef 0 ∙rh 0 ❑ ❑
CA 01000
Mf = ∙ 1000 = ∙ 1000 = ❑ ∙ 1000=
Si 0+ I 0−E 0

1000 Tef 1 ∙ rh1 ❑ ❑

CA 1Mf = ∙ 1000 = ❑ ∙ 1000 = ❑ ∙ 1000 =
Si 1+ I 1−E 1

Indicatori 2020 2021

Si
I
E
Tef
rh
1000
CA Mf

c) Abaterea absolută
Tef 1 ∙ rh1 Tef 0 ∙rh 0
∆CA Mf = CA 1Mf - CA 0 Mf = ( - ) ∙ 1000
1000 1000 1000
Si 1+ I 1−E 1 Si 0+ I 0−E 0
∆CA 1000
Mf =

d) Influența modificării factorilor

1) Influența modificării Si:
∆CA 1000
Mf (Si) =

2) Influența modificării I :
10
∆CA 1000
Mf ( I ) =

3) Influența modificării E :
1000
∆CA Mf (E) =

4) Influența Tef:
1000
∆CA Mf (Tef) =

5) Influența modificării rh :
1000
∆CA Mf (rh ) =

e) Verificare

∆CA 1000 1000 1000 1000 1000 1000

Mf = ∆CA Mf (Si) + ∆CA Mf ( I ) + ∆CA Mf ( E ) + ∆CA Mf (Tef) + ∆CA Mf (rh ) =

f) Interpretarea rezultatelor

11
 Analiza gestiunii stocurilor de materiale

Indicatori (lei) 2020 2021

Stocuri de materii prime şi materiale (Sm) 250 280
Cheltuieli materiale aferente producţiei fabricate
2.920 2.980
(M)
Producţia fabricată exprimată în costuri (cheltuieli
4.635 4.960
totale aferente producţiei fabricate) (Qfc)
Cifra de afaceri exprimată în costuri (cheltuieli
3.565 3.590
aferente cifrei de afaceri) (CAc)
Cifra de afaceri exprimată în preţuri (CA) 4.190 4.325

(Sm) = Stocuri: Materii prime și mat. consumabile, cod 10

(M) = Chelt cu mat. prime și mat consumabule + Alte chelt mat. +Alte chelt externe (cod
20).
(Qfc) = Cheltuieli totale (cod 20)
(CAc) = Cheltuieli de exploatare (cod 20)
Cifra de afaceri exprimată în preţuri (CA) = Cifra de afaceri netă (cod 20)

Sm × T M Qf c CA c
dzSm = x x x =a*b*c*d
M Qf c CA c CA

Unde: a = durata în zile de rotaţie a stocurilor de materii prime şi materiale faţă de cheltuielile
materiale aferente producţiei fabricate
b = ponderea cheltuielilor materiale în producţia exprimată în costuri
c = ritmul vânzării producţiei (raportul dintre producţia fabricată şi vânzări (CA), exprimate în
costuri)
d = rentabilitatea vânzărilor (cheltuieli (costuri) la un leu cifră de afaceri)

Calculul noilor indicatori:

Indicatori 2020 2021
Durata în zile de rotaţie a stocurilor de materii prime şi
materiale faţă de cheltuielile materiale aferente producţiei
Sm × T ❑= ❑=
fabricate: a = ; unde T = timpul (360 sau 365 ❑ ❑
M
zile)
Ponderea cheltuielilor materiale în producţia exprimată în
M ❑= ❑=
costuri: b = ❑ ❑
Qf c
Ritmul vânzării producţiei (raportul dintre producţia
Qf c ❑= ❑=
fabricată şi vânzări (CA), exprimate în costuri): c = ❑ ❑
CA c
Rentabilitatea vânzărilor exprimată prin cheltuieli la un
CA c ❑= ❑=
leu cifră de afaceri): d = ❑ ❑
CA

Abaterea absolută
∆dzSm = dzSm1 – dzSm0 = a1 * b1 * c1 * d1 – a0 * b0 * c0 * d0 =
12
 =

Influența factorilor (ordinea substituţiei: a, b, c, d )

1) Influența modificării duratei în zile de rotaţie a stocurilor de materii prime şi materiale faţă
de cheltuielile materiale (a):
∆dzSm(a) =

2) Influența modificării ponderii cheltuielilor materiale în producţia expr. în costuri (b):

∆dzSm(b) =

3) Influența modificării raportul dintre producţia fabricată şi vânzări (CA), exprimate în

costuri (c):
∆dzSm(c) =

4) Influența modificării costurilor la un leu cifră de afaceri (d ):

∆dzSm(d) =

Interpretarea rezultatelor

13
 Analiza factorială a fondului de salarii

Indicatori 2020 2021

Nr. mediu de salariați (N)
Fondul de salarii anual (Fs)
Timpul de lucru efectiv (Tef)
Timpul mediu de lucru în ore/salariat (th)
Salariul mediu orar în lei/oră ( sh)

Tef = N ∙ nz ∙ h
nz0 = h0 = Tef0 =
nz1 = h1 = Tef1 =

a) Modelul de analiză

Tef Fs
Fs = N ∙ ∙ = N ∙ th ∙ sh
N Tef

b) Calculul noilor indicatori

Tef 0 ❑
th0 = = = ore/salariat
N0 ❑
Tef 1 ❑
th1 = = = ore/salariat
N1 ❑

Fs 0 ❑
sh0 = = = lei/oră
Tef 0 ❑
Fs 1 ❑
sh1 = = = lei/oră
Tef 1 ❑

c) Abaterea absolută

∆Fs = Fs1 – Fs0 = N1 ∙ th1 ∙ sh1 – N0 ∙ th0 ∙ sh0

∆Fs =

d) Influența modificării factorilor

1) Influența modificării N:
∆Fs(N) =

2) Influența modificării th:

∆Fs(th) =

3) Influența modificării sh:

∆Fs( sh) =

e) Verificare
∆Fs = ∆Fs(N) + ∆Fs(th) + ∆Fs( sh) =

14
 f) Intepretarea rezultatelor

Analiza factorială a rentabilității economice și financiare

Rata rentabilitüäii economice

Indicatori 2020 2021

CA
Active totale (At)
Profitul sau pierderea brută (Pb)

Active totale = Active imobilizate + Active circulante + Cheltuieli în avans

AT0=
AT1=

a) Modelul de analiză

CA Pb
re = ∙ ∙ 100 = VrAT ∙ rmb
At CA

b) Calculul noilor indicatori

CA 0 ❑
VrAT0 = = =¿
At 0 ❑

CA1 ❑
VrAT1 = = =¿
At 1 ❑

Pb0 ❑
rmb0 = x100= ❑ x100=
CA 0

Pb1 ❑
rmb1 = x100= ❑ x 100 =
CA1

re0 = VrAT0 ∙ rmb0 =

re1 = VrAT1 ∙ rmb1 =

c) Abaterea absolută
∆re = re1 - re0 = VrAT1 ∙ rmb1 - VrAT0 ∙ rmb0
∆re =

d) Influența modificării factorilor

1) Influența modificării VrAT:

∆re(VrAT) =

2) Influența modificării rmb:

∆re(rmb) =

e) Verificare
∆re = ∆re(VrAT) + ∆re(rmb) =
15
 f) Interpretarea rezultatelor

Rata rentabilității financiare

Indicatori 2020 2021

CA
Capitalul propriu (Cp)
Profitul sau pierderea netă (Pn)

a) Modelul de analiză
CA Pn
rf = ∙ ∙ 100 = VrCp ∙ rmn
Cp CA

b) Calculul noilor indicatori

CA 0 ❑ Pn0
VrCp0 = = = rmn0 = x 100 = ❑ x 100 =
Cp 0 ❑ CA 0 ❑
CA1 ❑ Pn1 ❑
VrCp1 = = = rmn1 = x100= ❑ x100=
Cp 1 ❑ CA1

rf0 = VrCp0 ∙ rmn0 ∙ 100 =

rf1 = VrCp1 ∙ rmn1 ∙ 100 =

c) Abaterea absolută
∆rf = rf1 - rf0 = VrCp1 ∙ rmn1 - VrCp0 ∙ rmn0
∆rf =

d) Influența modificării factorilor

1) Influența modificării VrCp:

∆rf(VrCp) =

2) Influența modificării rmn:

∆rf(rmn) =

e) Verificare
∆rf = ∆rf(VrCp) + ∆rf(rmn) =

f) Interpretarea rezultatelor

16
Concluzii, Puncte tari, Puncte slabe, Recomandări

17