Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
DE RENTABILITATE
BERMAS S.A
2019-2021
Studente:
Reuț Maria
Marc Maria-Ioana
EXCA, anul 1
1
Cuprins
Cuprins
Lista figurilor:............................................................................................................................................3
Lista tabele:................................................................................................................................................3
Capitolul 1 – Prezentarea generală a societății.......................................................................................4
1.1. Scurt istoric................................................................................................................................4
1.2. Obiect de activitate....................................................................................................................4
1.3 Piata si concurenta...........................................................................................................................5
1.4 Politici CSR......................................................................................................................................5
1.5 Guvernanta corporativa.................................................................................................................6
Capitolul 2 - Diagnosticul stării de rentabilitate....................................................................................7
2.1. Diagnosticul ratelor rentabilităţii financiare................................................................................7
2.2. Diagnosticul ratelor rentabilităţii economice..............................................................................12
2.3. Diagnosticul rentabilităţii financiare și economice.....................................................................17
Capitolul 3 – Sinteza diagnosticului. Concluzii și propuneri................................................................19
BIBLIOGRAFIE.....................................................................................................................................19
2
Lista figurilor:
Lista tabele:
3
Capitolul 1 – Prezentarea generală a societății
Activitatea societății a început în anul 1974 ca secție de productie a Intreprinderii de Spirt, Bere,
Amidon Radauti.
In urma mai multor etape de dezvoltare S.C.BERMAS SA s-a infiintat sub aceasta
denumire ca societate pe actiuni in baza HGR nr.1363/27.12.1990 prin preluarea activitatii
sectiei de bere si malt Suceava din cadrul Intreprinderii de Spirt, Bere, Amidon Radauti.
In prezent, societatea este integral privatizata, cu capital romanesc, fiind singura fabrica din
industria berii care si-a continuat activitatea pe vechea structura tehnica si tehnologica, actiunile
sale fiind cotate la Bursa de Valori Bucuresti din luna aprilie 1998, categoria a II-a.
Bermas SA, are ca principal obiect de activitate fabricarea berii, avand codul CAEN 1105,
totodata au ca obiect de activitate comercializarea maltului si a subproduselor rezultate din
procesul de fabricare al acestora.
Aceasta isi desface produsele numai pe piata interna, acitivitatea comerciala desfasurandu-se in
conditii de concurenta loaiala.
Bermas SA, are mai multe sectii de producere precum:
Sectia MALT unde are loc fabricarea maltului blond din orz, depozitarea si maturarea
acesteia;
Sectia FIERBERE unde se fabrica mustul de bere;
Sectia FERMENTARE unde are loc fermentarea mustului de bere,obtinerea berii
maturate si filtrate;
4
Sectia IMBUTELIERE unde are loc procesul de imbuteliere al berii filtrate in bere la
sticla si la keg.
Piața berii a rămas relativ stabilă în 2021, consemnându-se o scădere de 0,7% în volum,
ceea ce înseamnă 16,6 milioane de hectolitri, comparativ cu 16,75 milioane de hectolitri în 2020
și 16,7 milioane de hectolitri în 2019, potrivit reprezentanților Asociației Berarii României.
Această scădere este cauzată de epidemia de Covid. Cu toate acestea producătorul de bere
Bermas Suceava (simbol bursier BRM) a raportat pentru S1/2021 un profit net de 194.630 lei
comparativ cu pierderea netă de 619.266 lei din S1/2020, la venituri totale de 15,4 mil. lei.
În perioada ianuarie-iunie 2021, afacerile companiei au ajuns la 13,2 mil. lei, în creştere
cu 16,5% faţă de perioada similară a anului trecut.
5
1.5 Guvernanta corporativa
6
Capitolul 2 - Diagnosticul stării de rentabilitate
Diagnosticul starii de rentabilitate nu reprezinta altceva decat calculul a multiple rate care
ajuta la determinarea performanţelor financiare ale inteprinderii.
Vom continua lucrarea cu analiza separată a ratelor în funcție de natura lor, dar și o
analiză completă inserată în finele lucrării.
ROE=R MRNE x K AB x LF
RNE RNE CAN AB
ROE= x100 ¿ x x
CPR CAN AB CPR
RMNE-Rata marjei profitului nete a profitulul. Marimea relativă care măsoară profitabilitatea
afacerii.
7
KAB-Viteza de rotatie a activelor totale. Reflectă eficiența utilizării activelor.
CMP- reprezintă capitalul permanent sau capitalul angajat. Se regăseşte în structurile bilanţiere
Acesta are mai multe forme de calcul, dar cea mai uzuală este cea determinată de raport între rata
rezultatul net al exercitiului (RNE) și cifra de afaceri (CAN).
Evolutia ROE
8.19%
7.08%
7.01%
ROE
După cum se poate observa, indicele ROE suferă o involuție majoră în prima parte a perioadei,
valoarea acestuia diminuandu-se cu 1,18 puncte procentuale. În a doua parte a perioadei de
8
analiză valoare se menține aproximativ constantă generând doar o creștere nesemnificativă de
0.07.
În comparatie cu media sectorială, aceasta înregistrează jumătate din valoarea intervalului
de siguranță. Această valoare indică o gestionare precară a capitalurilor proprii în scopul
obținerii profitului net.
Aceasta evolutie descendenta este reflectata si evolutia cheltuielilor si a veniturilor, aceasta
evolutie reprezentand un trend descendent general.
Totodata ‚rata capitalurilor proprii a fost influientata de fluctualia cheltuielilor, diferenta
cheltuielilor in raport cu veniturilor devenind din ce in ce mai mica.
Diferenta intre venituri si cheltuieli reprezentau 5,91% din venituri, ajungand ca in 2021
sa reprezinte 5,48%.
Evoluția
veniturilor și cheltuielilor totale
38,000,000.00
36,000,000.00
34,000,000.00
32,000,000.00 VENI-
TURI
30,000,000.00 TOTALE
2019 2020 2021
EBIT( RNE)
RCPM = x100
CPM CPM=CPR+DT+PV+Vav
9
Tabel 2: Evoluția ratei rentabilității capitalului angajat-RCPM
RCPM
9.50%
9.00%
8.50%
8.00%
7.50%
7.00%
2019 2020 2021
10
Evoluția EBIT în comparație cu CPM
30,000,000
25,000,000
20,000,000
15,000,000
10,000,000
5,000,000
-
2019 CPM
2020 EBIT
2021
EBIT CPM
In ciuda faptului ca valorile RCPM ingregistreaza valori in scadere in cadrul perioadei analizate,
de retinut este faptul ca diminuarea ROE si Rcmp a fost un trend general in 2020 pentru aproape
toate entitatile, avand in vedere faptul ca a fost un an exceptional pentru economia atat la nivel
microeconomic cat si macroeconomic.
De remarcat si apreciat este revenirea valorilor in imediata perioada, in 2021, acestea ajungand
la putin sub valoarea pe care au avut-o in anul 2019.
Revenirea post lockdown aproape la normal a situatiei financiare a entitatii indica o buna
gestionare a capitalurilor proprii, cresterea in 2021 a Rcmp fiind datorata revenirii valori EBIT in
perioada post pandemica. Evolutia CMP nu este una relevanta, aceasta avand o valoare
nesemnificativ descrescatoare.
11
2.2. Diagnosticul ratelor rentabilităţii economice
RNE
ROA= x100
AB
ROA=RMRNE x K AB =
RNE CAN
¿ x
CAN AB
Evoluti a
R OA
11.00%
10.00%
9.00%
8.00%
7.00%
6.00%
5.00%
4.00%
2019 2020 2021
12
Idicatorul ROA înregistrează o evoluție fluctuantă în cadrul perioadei de analiză, aceasta
suferind o scădere dramatică a valorii în 2020 în comparație cu 2019. Valoarea acesteia se
înjumătățește într-un singur an. În perioada 2020-2021 valoarea indicatorului tinde să crească
moderat. Comparând cu valorile ROA înregistrate de Bermas cu media sectorială, aceasta
înregistrează valori mult mai mici chiar și în primul an de analiză cand valorile acesteia abia
atingeau jumatate din medie.
RBE
RRE= x100
AB
Evolutia
RRE
14.00%
12.00%
10.00%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
2019 2020 2021
13
Rata rentabilităţii economice in sens general inregistreaza o evolutie asemanatoare cu Rata
rentabilităţii activelor, de asemenea aceasta este cauzata de scaderea activelor si creşterea
rezultatului brut, am exemplificat in graficul de mai jos evolutia RBE si AB:
Evoluția RBE și AB
12,010,000,000
10,010,000,000
8,010,000,000
6,010,000,000
4,010,000,000
2,010,000,000
10,000,000
2019 2020 2021
14
Evolutia
BEP
14.00%
12.00%
10.00%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
2019 2020 2021
Evolutia BEP este una aproape identica cu cea inregistrata de rata rentabilităţii economice
in sens general. Putem insa constata ca rata Rentabilitatii inregistrata de BEP se afla cu mult sub
nivelul mediei inregistrate de entintatile din acelasi sector de activitate. Urmand trendul general,
acesta sufera o modificare drastica in prima parte a perioadei, valoarea acesteia scade cu 7.22
puncte procentuale. In finalul perioadei se inregistreaza o creştere graduala a indicatorului.
Scaderea din 2020 este datorata cresterii totalului activelor in imediata perioada, valoarea
EBIT ului ramanand aproape neschimbata.
Evoluția EBIT și AB
36,000,000
31,000,000
26,000,000
21,000,000
16,000,000
11,000,000
6,000,000
1,000,000
2019 2020 2021
15
Rata rentabilităţii cheltuielilor
RRC-Reprezintă ponderea rezultatelor financiare în raport cu cheltuilelile totale ale
entității.
RNE
RRC= x100
CT
Evolutia
5.40% RRC
5.35%
5.30%
5.25%
5.20%
5.15%
5.10%
5.05%
5.00%
4.95%
4.90%
2019 2020 2021
Acest indicator are o valoare descendenta, evolutia acestora este cu mult diferita
celorlalte evolutii analizate anterior. Urmand un trend gradual descendent, diferenta procentuala
valorica dintre primul si ultimul an de analiza este de 0.27.
Aceasta valoare este direct influientata de scaderea diferentei intre valoarea rezultatului
net si a cheltuielilor totale.
Cu alte cuvinte, rezultatul exercitiului net a crescut in raport cu valoarea cheltuielilor
totale.
16
Evoluția RNE și CT
40,000,000
35,000,000
30,000,000
25,000,000
20,000,000
15,000,000
10,000,000
5,000,000
-
2019 2020 2021
17
2.3. Diagnosticul rentabilităţii financiare și economice
Folosind grilele de evaluare de mai jos, am realizat o analzia SWOT pentru fiecare tip de
indicator dar si pentru diagnosticul indicatorilor financiari si economici.
Table 7 Grila apreciere tendinta si nivel
18
Diagnosticul rentabilităţii financiare
19
Diagnosticul rentabilităţii economice
Table 10 Diagnosticul rentabilităţii economice
20
Diagnosticul Per ansamblu analiza indicatoriilor 2,875 100%
rentabilităţii economici se prezinta slab, cu o PUNCT INCERT
economice involutie generala asemanatoare cu cel
a indicatorilor financiari.
Considerand si factorii externi, m-am
axat pe oferirea unui punctaj in functie
de adaptarea valorilor indicatoriilor in
perioada antepandemica, aceasta, in
considerentele mele, reflectand cel mai
bine abilitatea entitatii de a se adapta si
a reveni pe piata.
21
valorilor indicatoriilor in perioada
antepandemica, aceasta, in considerentele mele,
reflectand cel mai bine abilitatea entitatii de a se
adapta si a reveni pe piata.
Sinteza Considerand informatiile prezentate mai sus, se PUNCT 3.4375 100%
diagnosticulu poate aprecia rentabilitatea societatii ca INCERT
i rentabilităţii aflandu-se in dificultatea de a isi gestiona isi
gestiona finantele proprii.
Concluzii:
Propuneri:
22
Extinderea gamei de produse comercializate.
BIBLIOGRAFIE
https://www.bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?s=BRM
https://bermas.ro/
https://www.scribd.com/document/94421088/SC-Bermas-SA
23