A Americas 2008

Otoo de 2008
Empresa
TM
Amr icas
MICROEMPRESA AMRICAS OTOO DE 2008
Apretn crediticio Riesqos ambientales y laborales
Vivienda
SECCIN SECCIN ESPECIAL ESPECIAL
Trabajo..
..Progreso
Comprometidos con el Bienestar de Nuestro Pueblo
www.hacienda.gov.py
Chile 252 - 1220 Asuncin, Paraguay - Tel.: +595 21 440 010 - Fax.: +595 21 448 283.
Editorial
Empresa Las micronanzas
TM
Amr icas
Directora editorial
Lene Mikkelsen
Gerente editorial
son protagonistas
Susana Buenao
Con sejo editorial
Peter Bate, Lucy Conger, Sandra Darville, Elizabeth Boggs Davidsen, Diego Fonseca, Jaime Garcia Alba, Alfredo Gir Quincke, Fernando Jimnez-Ontiveros, Sergio Navajas, Samuel Silva, Fermn Vivanco
Tra duc cin/Edi cin de estilo
Patricia Ardila (Espaol) Ceclia Bartalotti (Portugus) Olga Cafalcchio de Oliveira (Portugus) Sharon Congdon (Ingls) Joan Grossman (Ingls) Elisabeth Lehnhoff (Espaol) Lyle Prescott (Ingls) Estela Zaffaroni (Portugus)
Fotografas
Arlette Pedraglio
Distribucin
Patricia Baltar de Castro

Diseo y produccin
The Magazine Group

Gerente de produccin
Adriana Guevara
Direc to res de arte
Bruce Tobin y Nancy Roy

Artista de produccin
Brenda Waugh
MicroEmpresa Amricas
es la publicacin del Foro Interamericano de la Microempresa, un evento anual organizado por el Banco Interamericano de Desarrollo; Luis Alberto Moreno, Presidente. El Banco Interamericano de Desarrollo no es responsable por el contenido editorial de MicroEmpresa Amricas; los puntos de vista expresados en los artculos son de los autores.
ISSN 1811-2013 Banco Interamericano de Desarrollo
FONDO MULTILATERAL DE INVERSIONES
Fernando Jimnez-Ontiveros Gerente General, a.i. 1300 New York Ave., NW Stop W0310 Washington, DC 20577 Tel: (202) 623-2493 Fax: (202) 623-2307 MicroEmpresa Amricas
www.iadb.org/fomin/microempresaamericas
uando alguien visita Amrica Latina y el Caribe probablemente notar que en las zonas ms pobres de cualquier ciudad hay numerosas viviendas en diversas fases de construccin: mientras unos levantan paredes o cierran el tejado, otros aguardan hasta que comience la siguiente etapa. Esto no muestra necesariamente que se est produciendo un auge de la construccin en reas marginales, sino ms bien que construir o reparar una vivienda es un proceso que toma bastante tiempo cuando no se tienen sucientes ahorros o acceso a nanciamiento para emprenderlo de una sola vez y de principio a n. MicroEmpresa Amricas ha dedicado su Seccin Especial de este nmero a la vivienda y a las instituciones que estn utilizando sus recursos para proporcionar soluciones creativas orientadas a que los pobres logren tener vivienda propia. En estos artculos se describe el micronanciamiento de vivienda y las micro hipotecas, as como los instrumentos disponibles para nanciar mejoras de vivienda. En nuestra seccin sobre nanzas se exploran los signos de la crisis econmica de los Estados Unidos y sus impactos inmediatos en Amrica Latina y el Caribe, tanto en el mercado de la vivienda como en la economa en general. Asimismo, se introduce el tema del grado de responsabilidad de las IMF en sus negocios con una clientela que por lo general es pobre y carece de educacin nanciera. Algunas IMF muestran un inters cada vez mayor en garantizar que los productos y servicios que ofrecen sus clientes de microcrdito sean ambientalmente sanos y que se produzcan de conformidad con las leyes nacionales e internacionales
que rigen las prcticas laborales. En esta edicin se presenta el caso del Netherlands Development Bank, FMO, uno de los pioneros en esta nueva rea y creador de una herramienta llamada Gestin de riesgo ambiental y social con la cual ensea a las IMF a determinar la manera en que sus clientes realizan sus actividades y les brinda orientaciones al respecto. Como siempre, MicroEmpresa Amricas se complace en presentar la Liga de Campeones de las IMF, que en esta ocasin y por primera vez se centra en el desempeo de las 100 principales de su lista en el rea de prstamos a la microempresa. Y entre las tablas de clasicacin de las primeras 10 en varias categoras de desempeo aparece esta vez una sobre penetracin del mercado, en la cual se mide el cubrimiento de las operaciones de crdito microempresarial en relacin con la poblacin pobre de un pas. Nuestro artculo sobre tecnologa destaca algunas de las novedades del momento: Web 2.0, telfonos celulares, sitios en internet, redes y todo el abanico de oportunidades que conducen a la creacin de nuevas posibilidades para las microempresas sin que para nada importe de dnde sean sus gestores o si son ricos o pobres. Asimismo, presentamos una entrevista con Wenceslao Casares, el fundador de Lemon Bank en Brasil, institucin que ha sido particularmente efectiva en distribuir microcrdito en las reas ms apartadas de Brasil a travs del sistema de cajeros automticos en tiendas y almacenes en vez de bancos. Esperamos, pues, que esta edicin de MicroEmpresa Amricas sea de su inters, la disfruten y los inspire en sus nuevos emprendimientos.
LENE MIKKELSEN
26 26
Enfoques
La oferta de turismo rural comunitario aumentar notablemente en los prximos 15 aos.
26 Nuevas experiencias tursticas: En campo abierto 31 Riesgos laborales y ambientales: De prcticas perjudiciales a soluciones SECCIN ESPECIAL: Vivienda prcticas 46 Quin dijo que 38 Otro ladrillo 34 Remesas: para tener casa en la pared Micronancieras propia hay le ganan el que ser rico? pulso a la banca 50 Si es tan amable, tradicional srvame el combo
46
38
Secciones
1 Editorial 4 Finanzas
4 14
Liga de campeones 2008 La microempresa en Paraguay: Un sector que puede ser de peso pesado Finanzas responsables: La necesidad de una visin compartida Apretn crediticio: El efecto domin Tecnologa y redes: Como anillo al dedo
17 18 21
14
54 Desarrollo empresarial
54
Para crear empresas: Nunca es tardeni tampoco demasiado pronto Un emprendimiento no se improvisa
54
57
60 Lderes
60 62
PORTADA: MICHAEL AUSTIN
La tierra de los tulipanes y los microcrditos La princesa de las micronanzas
64 Palabras de cierre
Finanzas
atractiva. Las IMF continuaron nanciando el 80% de sus portafolios de crdito con ms de US$11.700 millones en recursos provenientes del sector comercial, para poder seguirle el ritmo al asombroso crecimiento del 37% de su cartera de crdito durante el ao. Sin embargo, este crecimiento acelerado tambin sirvi para aumentar la competencia, lo cual se tradujo en una cada de los rendimientos. Las 100 de MIX en Amrica Latina Los retornos sobre activos disminuyeron y el Caribe de 3,1 a 2,5% y los retornos sobre capital Quiere ver ms? descendieron de 10,6 al Este informe impreso contiene slo una 9,8%, mientras que las En 2007 las micronanzas en pequea porcin de la informacin disinstituciones asimilaban Amrica Latina y el Caribe se ponible sobre las IMF de Amrica Latina el impacto de la entrada y el Caribe. Para mayor informacin dispararon debido al auge de la de nuevos participantes y estadstica, entre a www.mixmarket.org, del aumento del riesgo de demanda de servicios nancieros haga clic en Demand y busque por cartera en toda la regin. por parte de los microempresarios Latin America and the Caribbean . MicroEmpresa Amricas y Micronance en las economas de crecimiento Information Exchange, Inc. (MIX) se complaacelerado, as como a la disponibilidad de recursos cen en presentar la Liga de campeones 2008, frescos tanto de deuda como de depsitos. El hecho un escalafn que elaboramos cada ao en el cual se clasican las principales instituciones es que la regin y sus instituciones micronancieras micronancieras de la regin en ocho cate(IMF) tomaron la delantera como opcin de inversin goras de desempeo. Con base en un estudio de 193 IMF analizamos los ltimos datos producidos por auditores, agencias reguladoras y otras fuentes independientes para informar sobre el desempeo de las IMF en 2007. En su conjunto, estas 193 instituciones terminaron el ao manejando US$12.800 millones distribuidos en ms de 11,7 millones de prstamos asignados a clientes de bajos recursos en 15 pases y diversas modalidades de crdito. Los prstamos especcamente dirigidos a los microempresarios crecieron en un 41,7% hasta alcanzar un monto total de US$6.200 millones repartidos en 6,5 millones de crditos.
Liga de campeones 2008
Escala (Microempresa)
Este ao, la Liga de campeones comienza dando una mirada nueva y fresca a una industria micronanciera que cada vez se muestra ms diversa en la regin de Amrica Latina y el Caribe: son 100 instituciones clasicadas segn el nmero de prstamos activos concedidos a microempresarios hasta nales de 2007. Con ms de 1,4 millones de prstamos, las IMF de Mxico sirvieron a ms microempresarios que las de ningn otro pas de la regin, gracias en parte al esfuerzo masivo realizado por CompartamosBanco para
4
CRECIMIENTO
Cambio porcentual en el nmero de prstamos a la microempresa Cambio absoluto en el nmero de prstamos a la microempresa Cambio absoluto de la cartera bruta ajustada (US$)
2007
IMF
Pas
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Apoyo Econmico Forjadores de Negocios Progresemos Te Creemos D-Miro Invirtiendo Fundacin San Miguel APROS FINCA - Hait Emprender FINCA - Guatemala Friendship Bridge AMEXTRA AgroCapital COCDEP Visin de Finanzas CrediComn FINCA - El Salvador Coop 20 de Abril Soluciones Financieras Internacionales
Mxico Mxico Mxico Mxico Ecuador Mxico Repblica Dominicana Mxico Hait Bolivia Guatemala Guatemala Mxico Bolivia Mxico Paraguay Mxico El Salvador Nicaragua Mxico
1781,3% 356,2% 348,5% 332,7% 230,2% 188,2% 160,5% 136,5% 123,2% 120,9% 108,2% 107,8% 107,4% 106,8% 99,5% 88,3% 79,9% 78,6% 77,2% 76,2%
22.106 10.354 5.991 5.632 16.288 10.155 7.469 6.344 7.779 4.101 21.363 8.913 2.851 6.730 6.577 13.959 2.721 6.052 3.072 2.529
15.019.168 2.949.964 1.442.566 1.230.713 9.485.139 4.631.460 1.340.563 456.335 1.189.408 783.770 5.421.941 1.946.423 252.658 2.572.314 643.914 30.293.879 3.280.491 3.519.449 3.613.201 2.385.266
ampliar su cobertura. Sin embargo, el portafolio peruano de crditos entregados a los microempresarios prcticamente triplic el de Mxico, nalizando el ao con US$1.570 millones distribuidos en un nmero ligeramente inferior de prstamos. La diferencia entre estos dos importantes mercados radica en el saldo promedio de crdito, que en Per fue de US$1.192, es decir, tres veces ms que en Mxico. Si bien es cierto que los lderes tradicionales del mercado como el gigante mexicano CompartamosBanco continuaron destacndose por su cobertura masiva, la diferencia de tamao entre la mayora de las IMF que se mantienen en las primeras posiciones y aquellas que estn por debajo en el escalafn se redujo si se considera nicamente el crdito a la microempresa. Tampoco se produjeron cambios signicativos en la ubica-
cin de las IMF ms grandes de la regin. CRESOL BASER de Brasil, un colectivo muy grande de cooperativas de crdito que opera en el sur del pas, se destac al escalar siete posiciones aprovechando el enorme potencial que ofrece el gigante mercado brasileo.
Crecimiento
Por segundo ao consecutivo, las IMF mexicanas apalancaron sus altos rendimientos para expandirse aceleradamente y por ello ocupan la posicin de liderazgo en prstamos concedidos a la microempresa. Entre quienes nancian a la microempresa, Apoyo Econmico fue la que ms creci con base en una fuerte inversin en infraestructura durante el ao, para servir a mercados que estn sedientos de servicios nancieros. Por su parte, el tamao de Forjadores de Negocios aument en ms de cuatro veces gracias a una saludable
inyeccin de capital y experiencia en gestin aportada por los dueos de MiBanco de Per. Entre las IMF de ms rpido crecimiento durante 2007 tambin guran varias de otros pases. D-Miro se ubic entre las cinco primeras de la clasicacin general, impulsada por recursos frescos destinados a atender a un nmero de clientes cada vez mayor en Guayaquil, la ciudad ms grande de Ecuador. Y dos IMF caribeas se ubicaron entre las diez nalistas: la Fundacin San Miguel Arcngel de la Repblica Dominicana y FINCA de Hait aumentaron su tamao en ms del doble, lo cual muestra el potencial de crecimiento que existe en la subregin.
Penetracin del mercado

Con el n de enriquecer an ms el escalafn de la Liga de campeones, este ao hemos laxaminado la coberMICROEMPRESA AMRICAS OTOO DE 2008
LAS 100 MAYORES IMF DE AMRICA LATINA Y EL CARIBE

Puesto 2007 2006 IMF Pas Nmero de prstamos a la microempresa Cartera bruta vigentes de prstamos Composicin general de cartera
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54
1 2 3 4 5 8 6 7 10 13 9 14 17 11 12 18 21 15 16 19 28 24 29 22 25 23 27 26 30 33 31 40 54 38 34 37 39 43 35 41 36 44 48 70 57 51 45 46 50 42 47 49 58 60
CompartamosBanco CrediAmigo MiBanco WWB Cali FMM Popayn FMM Bucaramanga BancoEstado Banco Caja Social EDPYME Edyficar Banco del Trabajo CMAC Arequipa CAME BancoSol CRECER Banco Solidario ProMujer - Bolivia FINCA - Mxico CMAC Trujillo PRODEM FFP Credi F CRESOL BASER CMM Bogot CMM Medelln Gnesis Empresarial FIE FFP ADOPEM Fondo de Desarrollo Local FINCA - Ecuador ProMujer - Per FinComn CMAC Sullana EDPYME Confianza FINCA - Guatemala EDPYME Crear Arequipa Fundacin Mario Santo Domingo CMAC Huancayo Diaconia ACODEP BanGente CMAC Cusco Banco ADEMI Actuar Antioquia Svis Finansye Fonkoze * Visin de Finanzas EDPYME Proempresa COAC Mushuc Runa FinAmrica CMAC Ica Apoyo Integral FAMA FINCA - Nicaragua Caritas Fundacin Espoir ProMujer - Nicaragua
Mxico Brasil Per Colombia Colombia Colombia Chile Colombia Per Per Per Mxico Bolivia Bolivia Ecuador Bolivia Mxico Per Bolivia Ecuador Brasil Colombia Colombia Guatemala Bolivia Repblica Dominicana Nicaragua Ecuador Per Mxico Per Per Guatemala Per Colombia Per Bolivia Nicaragua Venezuela Per Repblica Dominicana Colombia Hait Paraguay Per Ecuador Colombia Per El Salvador Nicaragua Nicaragua Per Ecuador Nicaragua
837.743 329.071 245.028 209.693 196.519 161.083 158.098 140.056 133.842 107.567 106.584 105.778 103.462 101.585 92.849 90.171 87.428 85.348 82.486 76.901 76.815 74.712 72.705 69.913 67.211 65.580 59.720 58.584 49.806 47.062 43.601 41.801 41.100 40.956 37.833 35.907 35.589 34.584 34.526 34.011 31.604 29.818 31.069 29.759 29.556 28.887 28.854 28.758 27.773 27.725 26.994 25.358 24.627 24.361
363.020.997 138.397.326 357.863.485 208.605.816 117.854.676 121.812.351 569.818.143 210.474.298 116.546.729 170.341.789 141.284.045 18.799.325 177.194.966 27.205.660 138.652.000 21.376.090 22.242.631 133.831.249 161.084.723 162.942.594 174.279.043 51.386.699 66.020.466 37.500.982 141.482.586 26.422.929 39.973.859 27.464.705 8.470.149 41.878.884 74.084.219 45.862.003 8.448.931 41.603.811 15.144.552 49.476.588 18.921.918 28.460.475 66.637.634 54.219.087 59.336.505 27.152.469 7.216.618 64.539.550 23.745.687 38.364.991 40.388.166 45.276.368 23.865.988 21.851.585 5.079.576 14.758.332 9.010.091 3.915.965
MIC Slo MIC MIC MIC MIC MIC MIC CNS MIC CNS MIC Slo MIC MIC MIC MIC MIC Slo MIC MIC MIC MIC MIC MIC MIC MIC MIC MIC MIC Slo MIC MIC MIC MIC MIC Slo MIC MIC MIC CNS Slo MIC CNS Slo MIC MIC MIC Slo MIC MIC CNS MIC MIC MIC MIC MIC MIC Slo MIC Slo MIC Slo MIC MIC
Puesto 2007 2006 IMF Pas
Nmero de prstamos a la microempresa Cartera bruta vigentes de prstamos
Composicin general de cartera
55 59 ENLACE 56 55 FINSOL 57 56 EDPYME Raz 58 62 Asociacin Raz 59 63 ODEF 60 53 FIELCO 61 134 D-Miro 62 189 Apoyo Econmico 63 76 Credi-Capital 64 64 Caja Nor Per 65 67 FINCA - Honduras 66 89 Soluciones Financieras 67 83 Fondo Esperanza 68 52 FADES 69 72 ProMujer - Mxico 70 61 BanCovelo 71 75 CRAC Seor de Luren 72 65 ACME 73 71 PRISMA 74 69 EcoFuturo FFP 75 87 Fundacin Paraguaya 76 88 CMAC Tacna 77 66 Fonkoze * 78 74 CEAPE Maranho 79 94 EDPYME Alternativa 80 126 Friendship Bridge 81 104 FUNDESER 82 81 Asociacin Arariwa 83 78 Financiera Familiar 84 80 FINDESA 85 93 Alternativa Solidaria 86 100 FUNED 87 91 CMAC Paita 88 152 Invirtiendo 89 77 Fundacin Ecuatoriana de Desarrollo 90 82 Familia y Medio Ambiente 91 107 Grupo Consultor para la Microempresa 92 95 Microempresas de Antioquia 93 96 Manuela Ramos 94 68 World Relief - Honduras 95 85 CMAC Del Santa * 96 73 Interfisa 97 138 FINCA - Hait 98 90 AGAPE 99 110 FODEMI 100 129 FINCA - El Salvador Totales para 2006 (193 IMF) Totales para 2007 (193 IMF)
El Salvador Honduras Per Guatemala Honduras Paraguay Ecuador Mxico Mxico Per Honduras Mxico Chile Bolivia Mxico Honduras Per Hait Per Bolivia Paraguay Per Hait Brasil Per Guatemala Nicaragua Per Paraguay Nicaragua Mxico Honduras Per Mxico Ecuador Honduras Mxico Colombia Per Honduras Per Paraguay Hait Colombia Ecuador El Salvador
24.348 24.243 24.133 23.595 23.503 23.423 23.364 23.347 22.745 22.259 22.194 22.095 21.882 21.784 21.011 20.681 20.529 20.112 19.919 18.946 18.864 18.792 18.227 18.189 17.344 17.181 17.133 16.942 16.409 16.228 16.047 15.861 15.678 15.552 15.238 15.015 14.943 14.381 14.363 14.276 14.270 14.101 14.094 14.060 13.969 13.750 5.126.608 6.567.865
5.049.345 23.728.712 38.283.540 21.733.815 19.144.275 20.744.467 13.975.959 17.470.505 8.181.672 24.885.848 6.638.122 6.094.359 4.461.752 22.602.510 5.088.935 17.506.563 30.368.709 9.350.372 7.334.512 29.653.575 7.088.663 40.082.446 3.382.680 13.904.491 10.066.418 3.585.272 12.429.833 3.877.411 21.225.808 32.248.145 3.181.383 5.890.411 18.904.795 8.304.835 10.080.366 8.735.260 2.666.238 12.764.974 3.061.445 4.614.844 17.434.143 19.524.418 1.639.010 2.328.054 5.993.698 6.283.663 4.425.464.232 6.270.571.231
MIC MIC MIC MIC MIC MIC Slo MIC Slo MIC Slo MIC MIC Slo MIC Slo MIC Slo MIC Slo MIC Slo MIC MIC MIC Slo MIC Slo MIC MIC MIC MIC Slo MIC Slo MIC MIC Slo MIC MIC Slo MIC CNS CNS Slo MIC MIC MIC Slo MIC Slo MIC Slo MIC Slo MIC MIC Slo MIC MIC MIC CNS Slo MIC Slo MIC Slo MIC Slo MIC
* De las 100 primeras instituciones, slo algunas suministraron cifras sobre el volumen de crditos vigentes y cartera bruta de prstamos. Por tendencia general se entiende: Slo MIC: 100% de los prstamos van a la microempresa MIC: Los prstamos a la microempresa superan el 50% del total CNS: Los prstamos de consumo superan el 50% del total
tura de las operaciones de crdito para la microempresa en relacin con la poblacin pobre en cada uno de los pases de Amrica Latina y el Caribe. En esta categora, el papel protagnico lo desempearon las IMF de tres de los pases con ingreso per cpita ms bajo. Instituciones bolivianas, nicaragenses y paraguayas ocuparon 14 de las primeras 20 posiciones, como resultado de un ao intenso en crecimiento y competencia en cada uno de esos pases en relacin con el tamao reducido de sus poblaciones. Suponiendo que no hay superposicin de clientes, las IMF lderes en esos pases llegaron a atender el 12,1, 10,9 y 8,6% de sus mercados potenciales respectivamente. Algunas de las IMF de los mercados ms grandes de la regin tambin ocuparon destacados lugares en trminos de penetracin del mercado. El BancoPENETRACIN
Puesto 2007 IMF Pas
Estado de Chile lider esta categora, atendiendo a ms de uno de cada veinte de sus ciudadanos de menores ingresos. CompartamosBanco no se qued atrs y captur cerca del 5% de la poblacin de Mxico en su empeo por convertirse en la primera IMF de Amrica Latina y el Caribe que activamente atienda a un milln de microempresarios.
Escala (Consumidor)
Este ao se introdujo un nuevo cuadro de clasicacin: las 10 primeras IMF segn la proporcin de microcrditos de consumo en su portafolio. Si bien no se trata de un estudio exhaustivo, es evidente que con un portafolio de cerca de US$4.500 millones y 5,2 millones de prstamos activos, el crdito de consumo de las IMF creci en un 32,2%, pues muchas de las instituciones ampliaron su lnea de productos
con el n de atender las necesidades nancieras de sus clientes. Los crditos de consumo otorgados por las IMF participantes no siempre se ajustan a las convenciones y fcilmente caben en la categora de micro. Con una media de saldo promedio de US$825, apenas si supera la de los prstamos concedidos a la microempresa. Tambin es cierto que los prstamos de consumo no siempre se utilizaron con ese propsito. Segn un sondeo de clientes realizado por la Caja Popular Mexicana, una de las cooperativas de crdito ms grandes de Amrica Latina, el 20,7% de sus crditos de consumo se destinaron a usos productivos en 2007, de modo que esto la ubica entre una de las principales nanciadoras de microempresario en la regin.
Ahorros
Si bien es cierto que en 2007 el nanciamiento comercial le sigui el ritmo al fuerte crecimiento de la cartera de crdito, los ahorros no se expandieron tan velozmente en su calidad de fuentes de crdito y nanciamiento en la regin; es ms, disminuyeron del 74 al 70% del nanciamiento comercial total. De hecho, durante todo el ao slo una de las IMF que participan en este estudio de MIX se convirti en institucin regulada. Con todo, los ahorros siguieron siendo un elemento crtico del crecimiento de la cartera de crdito de las instituciones reguladas, ya que los portafolios de microahorros crecieron en un 28,1% hasta alcanzar US$8.200 millones repartidos en ms de 9 millones de cuentas. El Banco Caja Social de Colombia fue el lder regional con ms de US$2.500 millones en ahorros voluntarios, pues supo aprovechar tanto el crecimiento econmico como la menor competencia para captar ahorradores. Tanto en Per como en Bolivia las instituciones reguladas buscaron aanzar su participacin en el mercado del ahorro, dado que el panorama competitivo para el ao 2008 anuncia cambios radicales. Las CMAC peruanas fueron recientemente autorizadas a abrir
Prstamos a la microempresa/ poblacin pobre
Prstamos a la microempresa
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
BancoEstado CompartamosBanco Fondo de Desarrollo Local Visin de Finanzas FIELCO BancoSol CRECER ADOPEM MiBanco ProMujer - Bolivia Banco Solidario PRODEM FFP ACODEP Financiera Familiar Credi F FIE FFP FAMA Interfisa FINCA - Nicaragua
Chile Mxico Nicaragua Paraguay Paraguay Bolivia Bolivia Repblica Dominicana Per Bolivia Ecuador Bolivia Nicaragua Paraguay Ecuador Bolivia Nicaragua Paraguay Nicaragua
5,6% 4,6% 2,4% 2,3% 1,8% 1,8% 1,8% 1,7% 1,6% 1,6% 1,5% 1,5% 1,4% 1,4% 1,3% 1,3% 1,2% 1,1% 1,1% 1,1%
158.098 837.743 59.720 29.759 23.423 103.462 101.585 65.580 245.028 90.171 92.849 18.864 82.486 34.584 16.409 76.901 67.211 27.725 14.101 26.994
Fundacin Paraguaya Paraguay
CONSUMO
Puesto 2007 2006 IMF Pas Nmero de prstamos de consumo vigentes Cartera bruta de prstamos Composicin general de cartera
1 2 3 4 5 6 7 8 9
2 5 1 4 6 3 8 7 10
Banco Caja Social Financiera Independencia Caja Popular Mexicana Banco del Trabajo Caja Libertad Banco Popular do Brasil Cooperativa Universitaria Financiera Familiar MiBanco
Colombia Mxico Mxico Per Mxico Brasil Paraguay Paraguay Per Per
859.733 833.902 775.540 659.984 343.706 243.023 115.755 104.386 98.290 82.315 4.441.992 5.218.290
1.029.729.581 290.456.921 1.121.808.909 167.720.961 584.629.164 17.030.909 100.094.647 29.423.314 83.989.653 20.479.890 3.382.368.137 4.471.277.471
CNS CNS CNS CNS CNS CNS CNS CNS MIC CNS
10 14 EDPYME Efectiva Totales para 2006 (114 IMF) Totales para 2007 (114 IMF)
Por tendencia general se entiende: MIC: Los prstamos a la microempresa superan el 50% del total CNS: Los prstamos de consumo superan el 50% del total
AHORROS
Puesto 2007 2006 IMF Pas Cuentas de depsito Depsitos voluntarios (US$) Depsitos / cartera bruta de prstamos
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
1 2 4 3 5 6 8 9 13 8 15 16 n/d 18 22 12 22 17 23 34
Banco Caja Social Caja Popular Mexicana Banco del Trabajo Caja Libertad PRODEM FFP CMAC Arequipa BancoEstado FIE FFP BancoSol MiBanco CMAC Cusco CMAC Trujillo Cooperativa Jess Nazareno CMAC Sullana COAC Jardn Azuayo Banco Solidario COAC Mushuc Runa FinComn CMAC Huancayo Banco ADEMI
Colombia Mxico Per Mxico Bolivia Per Chile Bolivia Bolivia Per Per Per Bolivia Per Ecuador Ecuador Ecuador Mxico Per Repblica Dominicana
2.450.063 1.307.764 782.458 718.994 331.962 235.732 219.069 207.692 174.867 166.465 142.370 113.114 102.955 102.533 97.509 95.063 93.880 89.747 88.303 85.599 6.902.610 9.088.407
2.568.440.202 1.371.500.800 309.916.222 574.296.202 149.454.322 176.404.873 325.320.545 99.045.597 167.747.611 279.398.531 106.753.978 184.683.109 71.091.639 93.406.498 71.933.241 167.819.719 32.732.884 24.391.231 84.290.771 62.382.807 6.436.073.727 8.242.736.686
107,2% 120,8% 90,5% 100,9% 90,4% 71,0% 39,5% 61,9% 81,0% 56,2% 96,9% 74,8% 99,9% 69,4% 99,7% 76,0% 79,0% 56,2% 78,0% 52,6%
Totales para 2006 (61 IMF) Totales para 2007 (61 IMF)
n/d: no disponible
CALIDAD DE LOS ACTIVOS

Puesto 2007 2006 IMF Pas Cartera en riesgo ajustada > 30 das Castigos de cartera ajustado *
1 2 3 4 5 6 6 8 9 10 10 12 13 14 15 16 17 18 19 20
n/d 3 1 n/d n/d 1 n/d 8 n/d 8 11 n/d n/d n/d 7 n/d 12 n/d n/d 27
FIACG Movimiento Manuela Ramos ProMujer - Per CrediComn SemiSol ADRA Per Alternativa Solidaria FINCA - Per COCDEP CRECER Fundacin Espoir Fondo Esperanza Conserva Cooperativa 20 de Abril ProMujer - Bolivia FODEMI Diaconia Crece Safsa Grupo Consultor para la Microempresa BancoSol
Guatemala Per Per Mxico Mxico Per Mxico Per Mxico Bolivia Ecuador Chile Mxico Nicaragua Bolivia Ecuador Bolivia Mxico Mxico Bolivia
0,0% 0,0% 0,1% 0,1% 0,1% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,5% 0,5% 0,5% 0,6% 0,6% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,8% 0,8%
0,0% 0,1% 0,0% 0,6% 0,7% 0,1% 0,1% 0,4% 0,8% 0,5% 0,5% 2,1% 0,4% 0,5% 0,1% 0,5% 0,7% 2,2% 0,1% 2,5%
n/d: no disponible
* La tasa de castigo debe ser inferior al 3%.
sucursales en cualquier mercado del pas, lo cual permite que estas gigantes municipales compitan directamente por primera vez desde que fueran creadas. En Bolivia 15 ONG, entre las cuales guran varias de las ms grandes IMF del pas, estn en vas de convertirse en instituciones reguladas y por primera vez ofrecern productos de ahorro que anteriormente slo se obtenan a travs de fondos nancieros privados regulados y cooperativas.
Eficiencia
No obstante la fuerte competencia en la regin, en 2007 las IMF de Amrica Latina y el Caribe slo lograron aumentar en un 3,3% su eciencia operativa. Es posible que este modesto avance en materia de eciencia en el caso de muchas IMF se deba principalmente a la tendencia de desembolsar prstamos ms grandes, pues la mediana del saldo promedio de crdito en todos los tipos de prstamos aument en un 13,2%
10
durante el ao. Dado que los indicadores de eciencia operativa pueden beneciarse de un aumento de los saldos de crdito y la coexistente distribucin de costos en portafolios de crdito ms grandes, no tendra nada raro que ste haya sido el caso. Si bien es cierto que casi todas las IMF que guran en el cuadro de las que otorgaron prstamos de > US$500 tuvieron saldos promedio muy superiores a los US$1.000, Fundacin Mundo Mujer (FMM) de Popayn, en Colombia, brill entre las ms ecientes de Amrica Latina gracias a que cuenta con un equipo humano altamente productivo, a pesar de que el saldo promedio de sus prstamos es relativamente bajo. En el cuadro correspondiente a los crditos de < US$500, FODEMI y FINCA de Ecuador ocuparon lugares destacados entre los nalistas al incrementar su eciencia, mientras que simultneamente reducan el saldo de crdito promedio.
Calidad de los activos

La mayor competencia por incrementar la clientela, as como la presin que sintieron los prestatarios como resultado del aumento de los precios de los productos bsicos en todo el mundo en 2007, condujo a un aumento del riesgo de cartera en muchos pases y en la regin como un todo. Segn Gabriel Solrzano de Findesa, Algunas compaas que han decidido seguir creciendo han optado por tener estndares de crdito ms laxos, y por lo tanto han visto un aumento en la mora. Por regiones, las IMF de Amrica del Sur son las que han afrontado un mayor aumento en la mora, con un incremento del 30% en la Cartera en riesgo > 30 das. Per y Colombia son los ms afectados, lo cual ha aumentado la preocupacin en torno a la posibilidad de que exista un endeudamiento excesivo por sobresaturacin en ambos mercados. En Mxico, Centroamrica y el Caribe el riesgo de
EFICIENCIA
SALDO PROMEDIO DE CRDITO > US$500
Gastos operacionales / cartera bruta de prstamos promedio
Saldo promedio de crditos ajustado (US$)
Prstamos ajustado / nmero de empleados
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
1 6 2 4 5 n/d 9 n/d n/d 8 10 12 n/d 25 7 13 n/d n/d 31 16
COAC Jardn Azuayo Credi F PRODESA COAC San Jos BancoEstado CRESOL BASER COOPAC Santo Cristo de Bagazn CIDRE CODESARROLLO COAC Mushuc Runa CMAC Tacna ACCOVI Cooperativa Jess Nazareno ACTUAR Antioquia CMAC Cusco CMAC Arequipa CRAC Seor de Luren Fortaleza FFP FMM Popayn CMAC Trujillo
Ecuador Ecuador Nicaragua Ecuador Chile Brasil Per Bolivia Ecuador Ecuador Per El Salvador Bolivia Colombia Per Per Per Bolivia Colombia Per
4,8% 4,9% 5,2% 6,6% 6,9% 8,0% 8,3% 8,8% 8,8% 8,9% 9,4% 9,4% 9,5% 9,7% 9,8% 9,9% 10,0% 10,0% 10,5% 10,5%
2.936 2.016 930 2.310 3.299 1.952 1.855 1.071 2.000 1.364 2.273 3.932 3.013 1.202 2.400 1.613 1.556 5.269 646 1.800
172 245 245 125 268 316 140 218 125 301 123 70 106 280 90 223 163 34 330 190
n/d: no disponible SALDO PROMEDIO DE CRDITO < US$500
Gastos operacionales / cartera bruta de prstamos promedio
Saldo promedio de crditos ajustado (US$)
Prstamos ajustado / nmero de empleados
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
11 2 5 6 n/d 38 9 8 n/d 10 n/d n/d 13 21 12 n/d 15 20 n/d 19
FONCRESOL CRYSOL FODEMI ProMujer - Bolivia FUBODE Friendship Bridge FINCA - Ecuador CRECER FONDESOL CrediAmigo APROS Fundacin Mario Santo Domingo ACODEP FUNDAHMICRO Asociacin Arariwa Banco del Trabajo ProMujer - Per EDPYME Efectiva Financiera CONSER FUNED
Bolivia Guatemala Ecuador Bolivia Bolivia Guatemala Ecuador Bolivia Guatemala Brasil Mxico Colombia Nicaragua Honduras Per Per Per Per Mxico Honduras
12,6% 15,2% 15,6% 18,2% 19,1% 19,5% 19,6% 20,5% 20,7% 20,7% 22,0% 22,7% 23,2% 23,6% 23,9% 25,0% 25,2% 25,3% 25,5% 26,7%
381 429 429 236 341 209 469 270 305 421 193 429 483 461 229 446 170 249 374 398
200 313 297 168 175 291 291 293 250 229 314 312 243 141 261 282 289 295 99 146
n/d: no disponible
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RENDIMIENTO
Puesto 2007 2006 IMF Pas Retorno sobre activos ajustado Retorno sobre patrimonio ajustado
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
1 n/d 2 n/d n/d n/d 4 34 5 169 8 n/d 3 70 38 6 29 n/d 23 99
Conserva Financiera CONSER CompartamosBanco Invirtiendo Alternativa Solidaria COCDEP Financiera Independencia CEAPE Maranho ProMujer - Per Friendship Bridge EDPYME Efectiva Grupo Consultor para la Microempresa CrediAmigo Fundacin Jos Nieborowski FAFIDESS Diaconia FUNDENUSE FUBODE Emprender Micro Crdit National
Mxico Mxico Mxico Mxico Mxico Mxico Mxico Brasil Per Guatemala Per Mxico Brasil Nicaragua Guatemala Bolivia Nicaragua Bolivia Bolivia Hait
26,1% 20,2% 20,1% 19,9% 17,8% 16,5% 15,2% 13,4% 13,4% 13,2% 12,8% 12,5% 12,3% 12,1% 11,6% 11,4% 10,0% 10,0% 9,8% 9,6%
46,8% 64,6% 45,8% 112,8% 44,7% 30,9% 29,6% 28,6% 25,0% 17,4% 70,5% 37,8% 38,3% 42,0% 18,1% 13,0% 22,7% 20,0% 40,4% 50,3%
n/d: no disponible
cartera aument en cerca del 10% en cada uno, aunque en los tres pases el riesgo es mayor que en Suramrica. No obstante los desafos, las IMF que ostentan el menor riesgo de cartera en la regin lograron capear el temporal del alza en la mora gracias a la excelente calidad de sus prcticas crediticias. En varios casos, la elevada calidad de los activos impact la eciencia y rentabilidad de las IMF. Cuatro instituciones con bajo riesgo de cartera se ubicaron entre las ms ecientes de la regin, pues fueron las que menos recursos invirtieron en tratar de recuperar deuda mala. Varias instituciones mexicanas se ubicaron en los primeros lugares en 2007 por la calidad de sus activos, y simultneamente terminaron el ao entre las ms rentables de Amrica Latina. ProMujer Per descoll entre todas las participantes, ubicndose entre las 20 primeras en las tres categoras.
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Rendimiento
Si bien los mrgenes de ganancia decayeron en general en toda la regin en 2007, las micronanzas fueron bastante lucrativas para las instituciones ms rentables de Amrica Latina. Y aunque algunas cuyo desempeo siempre las ha ubicado en los primeros lugares como CompartamosBanco y CrediAmigo de Brasil siguieron en la cima, la gran mayora de las IMF que aparecen este ao en la delantera guran por primera vez. Algunas lograron ubicarse en las primeras posiciones debido a las mejoras que lograron en materia de desempeo institucional. La Fundacin Jos Nieborowski de Nicaragua y CEAPE Maranho de Brasil aumentaron radicalmente sus mrgenes de ganancia recortando sus gastos operacionales y su riesgo de cartera para nalizar entre las 10 primeras. En algunos casos, las IMF ms rentables operan en mercados muy localiza-
dos y escasamente atendidos, pudiendo aumentar sus mrgenes e impulsar su crecimiento cobrando tasas de inters ms altas en lugar de lograr mayores eciencias. Esto ocurri particularmente en Mxico, cuyas IMF ocuparon las siete primeras posiciones, cada una con retornos sobre activos superiores al 15%. De esas siete, slo Financiera CONSER qued ubicada en el escalafn de la eciencia. Sin embargo, la amplia diferencia de los resultados dentro de Mxico se hizo ms estrecha en comparacin con aos anteriores, lo cual muestra los primeros signos de la inuencia de las fuerzas competitivas en el mercado. Por primera vez en varios aos, incluso los mrgenes de CompartamosBanco se redujeron (ligeramente) como producto de la competencia de nuevos participantes como Conserva, as como de gigantes emergentes en el rea del consumo como el Banco Azteca y el Banco Wal Mart.
Conclusin
Las micronanzas en Amrica Latina y el Caribe enfrentarn enormes retos. Es posible que los precios rcord de los productos bsicos tengan un impacto directo en la capacidad de los prestatarios de menores recursos de repagar sus deudas. Asimismo, es posible que algunas polticas adversas en algunos pases terminen socavando el desempeo del sector de las micronanzas, y que la disponibilidad cada vez mayor de prstamos de consumo (con su riesgo de endeudamiento excesivo) ponga a prueba la rentabilidad de muchas instituciones. Si bien es cierto que hay varios escollos en el camino, tambin lo es que las micronancieras bien manejadas y diversas encontrarn que todava existe espacio para crecer de manera sostenible en algunos de los mercados ms dinmicos del mundo.
POR MATTHEW GEHRKE, RENSO MARTNEZ Y MARA CECILIA RONDN, MICROFINANCE INFORMATION EXCHANGE, INC. (MIX)
Nota metodolgica: Toda la informacin es presentada en dlares estadounidenses a 31 de diciembre de 2007. Todas las cifras suministradas deben ser lo suficientemente detalladas y de calidad como para que resistan un examen crtico. La informacin financiera debe ser entregada junto con documentos elaborados por terceros que contengan una verificacin de las cuentas. Toda la informacin se reclasifica de acuerdo con la presentacin estndar de un informe financiero y luego se ajusta usando la metodologa del MicroBanking Bulletin de MIX. La nica informacin no ajustada es la referente a cartera y prstamos de la lista Escala Los programas e ins. tituciones de microfinanzas que se encuentran dentro de entidades ms grandes tambin debieron suministrar tems confiables de sus informes financieros relativos a asignaciones de ingresos, con el fin de ser consideradas para las listas subsidiarias de las 20 primeras Las IMF . que no pudieron ser plenamente analizadas fueron consideradas solamente para las listas basadas en volumen y fueron marcadas con un asterisco (*). Siguiendo la metodologa de MIX, en el anlisis las microfinanzas se definen como aquellas donde el tamao promedio de los productos financieros equivale a menos del 250% del Ingreso Nacional Bruto (INB) per cpita promedio del pas donde operan. Para propsitos comparativos, en este estudio se consideraron slo aquellas instituciones que reportan tener ms de 5.000 clientes. Es posible que en esta lista no figuren algunas instituciones destacadas porque no pudieron entregar o no entregaron o respaldaron la informacin necesaria dentro del plazo asignado. Algunas instituciones no pudieron ser incluidas en la lista de escala debido a su tamao, aunque s aparecen en otras categoras en razn de su desempeo. Para mayor informacin sobre las definiciones y
mtodos empleados, favor dirigirse a la pgina www. mixmbb.org. Definiciones de los tipos de crdito segn MIX: Microempresarial: Se otorga a personas o a empresas por lo general directamente a pequeas y microempresas para financiar la produccin o comercializacin de bienes y servicios. Consumo: Se otorga a individuos para que financien la compra de bienes de consumo y servicios que no tengan fines comerciales o empresariales, incluyendo prstamos destinados a mejoras de vivienda, salud y educacin. Agradecimientos: Los autores quisieran agradecer a Charles Cordier (MIX), Carolina Vidal (MIX), Blaine Stephens (MIX) y ngel Salgado (REDCAMIF) por contribuir a ampliar la cobertura de IMF. Muchas gracias a las siguientes organizaciones, que proporcionaron su asistencia valiosa para facilitar la recoleccin de datos para este artculo: ACCIN, ASOFIN, COPEME, FINCA International, Opportunity International, ProDesarrollo, ProMujer, REDCAMIF y RFR. Finalmente, los autores adeudan gratitud a los siguientes profesionales por aportar informacin valiosa para este anlisis: Gabriel Solrzano (Findesa), David Torres (Caja Popular Mexicana), Julio Herbas (BancoSol), Naldi Delgado (ProMujer Per), Diego Fernndez Concha (PRISMA), Leonor Melo de Velasco (FMM Popayn), Francisco Moreno (Fundacin Espoir), Santa de Euceda (ODEF OPDF), Jos Guilln (COAC San Jos), Fernando lvarez Toca (CompartamosBanco) y Ricardo Suxo (Diaconia).
Enlaces de inters: www.themix.org
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Finanzas
La microempresa en Paraguay:
Un sector que puede ser de peso pesado
Una alta proporcin de la poblacin paraguaya ocupada est incorporada al sector de las microempresas. Las hay exitosas y dinmicas, y ms de 150.000 microempresarios han accedido a nanciamiento con instituciones especializadas en microcrdito. Sin embargo, an existe una alta proporcin de microempresas que no constituye hoy una fuente signicativa y estable de ingresos para sus propietarios y trabajadores pues su productividad es baja, su capacidad de gestin es limitada y no cuentan con acceso a nanciamiento. Este grupo de microempresas, que representa el 85% del universo total, se constituye en un importante e interesante mercado potencial de
microcrditos y servicios no nancieros de desarrollo empresarial. El sector de las microempresas tiene un peso mayoritario del orden del 74% de la poblacin ocupada en empresas hasta de 10 personas. Existe una presencia signicativa de microempresarios rurales, ya que el 57% de los trabajadores por cuenta propia se encuentra en el campo. La mayor parte de las microempresas est compuesta por personas que trabajan solas o por cuenta propia (63,1%), seguida de aquellas donde trabajan de dos a cinco personas (35,8%). Solamente el 1% emplea entre seis y 10 trabajadores. Las actividades microempresariales son diversas. En el rea urbana son ms frecuentes las comerciales (43%), entre ellas las despensas, la venta de alimentos, el comercio ambulante y en puestos en la calle o en mercados (ropa, electrnica, telefona y accesorios, hortalizas, frutas, hierbas medicinales y refrescantes), las ferreteras, etc. Entre las microempresas de servicios se destacan los talleres mecnicos y de reparacin de electrodomsticos, jardinera, lavanderas, peluqueras, casas de empeo y contratistas de la construccin, entre otras. En la produccin de bienes se encuentran las microempresas dedicadas a la fabricacin de materiales
La caracterstica distintiva de la industria de las micronanzas en Paraguay es la valiosa experiencia en materia de tecnologa desarrollada para expandir el microcrdito hacia las reas rurales.
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DANNY ADORNO
GETTY IMAGES
P A R A G U AY
de construccin, artesana, herrera y carpintera. En el rea rural prevalecen las actividades agropecuarias (76%). Con relacin a su potencial de crecimiento, existe un gran nmero de microempresas de subsistencia (85% en el rea rural); el resto lo constituyen microempresas con un nivel de ganancias superior al salario mnimo. El 87% de los microempresarios urbanos no ahorra. La mayora (56%) no lo hace por falta de capacidad: nada le sobra una vez pagados todos los gastos del mes. De los microempresarios, slo una pequea proporcin (28,7%) se encuentra en condiciones de ahorrar invirtiendo su dinero en el negocio o en su hogar. Las altas utilidades se presentan con mayor frecuencia en microempresas de servicios, en contraposicin con las dedicadas a actividades comerciales cuya mayora registra niveles de ganancias menores a 50%. Las empresas de produccin, sin embargo, presentan una distribucin equitativa entre los diferentes niveles de ganancias en su sector. La estabilidad de las microempresas paraguayas se reeja en el hecho de que la mayor parte de ellas (87%) tiene una antigedad de ms de un ao en la misma actividad y slo el 13% restante
tiene menos de un ao. Adems, la mayora de los microempresarios (80%) trabaja de 10 a 12 meses al ao. Sin embargo, la proporcin de empleos de baja calidad es preocupante y se maniesta en las bajas remuneraciones y largas jornadas laborales, as como en la falta de acceso de la mayora de los trabajadores a una proteccin que les permita enfrentar contingencias de enfermedad, discapacidad o vejez. Se estima que las dos terceras partes de las microempresas operan de manera informal, aunque en actividades legales. La microempresa ha sido tradicionalmente un recurso para generar empleo. Incluso con los recientes niveles de crecimiento econmico ncercanos al 7%, el empleo ha aumentado a un ritmo menor: uno de cada tres paraguayos tiene problemas de trabajo, es decir, se encuentra desempleado o subempleado. El entorno macroeconmico ha registrado cambios importantes. La revaluacin de la moneda nacional (o depreciacin del dlar en un 35%) en los ltimos tres aos ha afectado negativamente la actividad exportadora. Sin embargo, las microempresas dedicadas al comercio han tenido una mayor dinmica, especialmente las que trabajan con productos importados. La otra variable macroeconmica clave, a saber, la tasa de inters del sistema nanciero, se ha reducido pasando del 35% al 20% en cinco aos, con
niveles constantes e incluso mayores de inacin. Esto se ha traducido en reducciones proporcionales de las tasas activas para la microempresa. Sin embargo, exi un entorno existe instit institucional desfavorable para la competitividad de las empresas debido a un empre exceso d normas, que se agrava de con la inconsistencia del marco regulatorio y su implementacin. Las consecuencias para los empresarios se maniestan en altos costos en dinero y tiempo, y en la generacin de una fuente de corrupcin, dado que el agente regulador cuenta con un alto poder discrecional. Adems, las normativas no se adecuan a la gran heterogeneidad de las empresas del sector y carecen de exibilidad ante las condiciones cambiantes que una economa de mercado abierto requiere. Esta situacin ha llevado a que Paraguay reciba bajas calicaciones en los diferentes escalafones
La publicacin sob re el sector de la microe mpresa en Paraguay ser lanzada en el marco del XI FOROMIC. Para mayor inform acin sobre cmo obten er un ejemplar, comunq uese con la Representacin de l BID en Paraguay.
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DORLING KINDERSLEY/GETTY IMAGES
sobre clima de negocios, a pesar de que en la ltima publicacin de la revista FORBES avanz del puesto 98 al 70 entre los 121 pases analizados. Si bien los servicios de desarrollo empresarial no nancieros tienen un desarrollo limitado, el crdito para microempresarios ha generado en poco ms de 10 aos una cartera cercana a los US$200 millones y ms de 150.000 microempresarios prestatarios. Sin embargo, el acceso de las microempresas a dichos servicios sigue siendo escaso, especialmente en la franja ubicada en la base de la pirmide, donde slo el 15% tiene algn prstamo. Las instituciones reguladas por la superintendencia del ramo (bancos y nancieras) participan con poco ms del 60% del mercado con prstamos que promedian los US$1.200, mientras que las cooperativas tienen una cuarta parte, con una media similar pero con alta varianza de valores entre US$200 y
US$3.000, mientras que las no reguladas tienen el 10% restante con niveles de crdito ligeramente inferiores a US$400. La caracterstica distintiva de la industria de las micronanzas en Paraguay es la valiosa experiencia en materia de tecnologa desarrollada para expandir el microcrdito hacia las reas rurales, as como la presencia fuerte y creciente de las cooperativas de ahorro y crdito que cuentan con programas de microcrdito. Y si bien persiste la baja cobertura, esto representa a la vez un amplio potencial mercado y plantea nuevos desafos para atender a este segmento con tecnologas e instrumentos que se correspondan con la gran demanda que existe en el pas.
DANNY ADORNO
Enlace de inters: www.forbes.com/
VI Conferencia Interamericana sobre Responsabilidad Social de la Empresa

La Inclusin en los Negocios
4 y 5 de diciembre 2008, Cartagena de Indias, Colombia
La Responsabilidad Social de la Empresa (RSE) consiste en tener presentes a todas las partes interesadas en la toma de decisiones de la empresa. Como parte de esta estrategia, las empresas estn comenzando a entrar en un espacio de trabajo llamado negocios inclusivos que se encuentra en la frontera de la RSE. Un negocio inclusivo es una iniciativa empresarial, que sin perder de vista su objetivo de generar benecios, contribuye a la superacin de la pobreza y la exclusin social a travs de la incorporacin de ciudadanos de bajos ingresos y vulnerables en las cadenas de valor. A travs de estos esfuerzos, los individuos de bajos ingresos y que han sido tradicionalmente ciudadanos marginados y excluidos pueden ser incorporados en las cadenas de valor ya sea como proveedores, distribuidores, clientes, empleados o socios, contribuyendo as a su inclusin social y econmica. A su vez, tales estrategias pueden beneciar a las empresas permitiendo la diversicacin o expansin de sus operaciones. El Banco Interamericano de Desarrollo (BID), a travs de su Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) lo invita a participar
Apyanos a promocionar la conferencia publicando anuncios en tu sitio web, boletines electrnicos y revistas.
en esta sexta edicin de la Conferencia Interamericana sobre RSE. Negocios Inclusivos ser el tema central de este evento, que en esta oportunidad ser organizada conjuntamente con la Asociacin Nacional de Empresarios de Colombia ANDI (www.andi.com). Cmo participar? Si tiene una experiencia relacionada con estos temas que quiera compartir participe en la Convocatoria Abierta de Propuestas para organizar sesiones. Para ms informacin por favor visite www.csramericas.org. Asimismo, invitamos a empresas del sector privado a participar en este evento como patrocinadores. Si desea participar en este evento, regstrese en el portal www.csramericas.org.
www.csramericas.org.
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Banco Interamericano de Desarrollo Interamerica
Fondo Multilateral de Inversiones
Asociacin Nacional de Empresarios de Colombia
Finanzas
Finanzas responsables:
La necesidad de una visin compartida
En las micronanzas, un campo de rpido creo cimiento en Amrica Latina, los actores princinsables pales estn explorando las nanzas responsables y tratando de encontrar formas para que productos tes y prcticas funcionen tanto para los clientes como dores, para las instituciones nancieras. Proveedores, reguladores, inversionistas y redes de micronanzas intentan lograr una mayor sostenibilidad de las nanzas mediante una mayor responsabilidad. Algunos de ellos ya tienen historias que contar.
Sin embargo, el tema de la proteccin al consumidor en las micronanzas de Amrica Latina est en sus inicios, tal como lo expresa la vicepresidenta de ACCIN, Robin Ratcliffe. Las personas pueden tener un cdigo, un contacto o una referencia de proteccin al consumidor, pero la manera de implementarlos es un asunto diferente, opina. En 2004, en una iniciativa pionera, ACCIN formul un compromiso en defensa del consumidor (Pro-Consumer Pledge) que consta de nueve preceptos. Actualmente, la organizacin dirige el proyecto Beyond Codes [Ms all de los cdigos], una iniciativa mundial que parece acertada. Su idea es trabajar con las instituciones micronancieras que ya poseen un cdigo de conducta, explica Kate McKee del CGAP, para que podamos pasar del cdigo a los procedimientos, el cumplimiento y la capacitacin del personal. Segn la programacin, Beyond Codes se lanzar simultneamente en cuatro pases en octubre de 2008. Mxico es el nico pas latinoamericano que participa en la fase inicial y varias instituciones micronancieras forman parte del proyecto. Visitaremos las instituciones micronancieras y trabajaremos con ellas en una autoevaluacin de sus prcticas de proteccin al consumidor, determinaremos la operatividad de estas prcticas y ayudaremos a las instituciones a elaborar un plan de accin, revela Elisabeth Rhyne, quien dirige el proyecto Beyond Codes. La meta inicial es recolectar infor-
macin para que posteriormente ACCIN pueda certicar a las inst instituciones micronancieras como promotoras d buenas prcticas. de Mientras que ACCIN toma medidas con los propios p proveedores, CGAP decidi trabajar con l inversionistas, entre stos el los Fondo Mu Multilateral de Inversiones del BID. Hemos co contactado a algunos inversionistas por las acciones que han emprendido en torno a las nanzas responsables, arma McKe Kate McKee, y les estamos pidiendo que n asocien su nombre a nuestra iniciativa. ta El BID tambin est organizando una sob plenaria sobre nanzas responsables, que tendr lugar el 9 de octubre en Asuncin, du Paraguay, durante el Foro de la Microempresa L (Foromic). Los panelistas representarn a los a principales actores en el campo de las microent nanzas, entre los cuales guran proveedores de servicios, inversionistas, reguladores y mic redes de micronanzas. stos basarn su debate en su experiencia en el sector. Sus historias reejarn lo que han aprendido en el terreno, incluyendo temas de importancia fundamental como la transparencia hacia los clientes, la proteccin al consumidor, la tica empresarial, los cdigos de conducta y el gobierno corporativo. Cules son los temas ms importantes y por qu? A medida que los mercados se vuelven ms competitivos y los consumidores de ms bajos ingresos obtienen acceso a nanciamiento formal, qu tipos de prcticas cuestionables tienden a surgir? Cules son las mejores herramientas para asegurar el equilibrio correcto entre acceso y proteccin? Qu tipos de medidas regulatorias se han intentado y con qu resultados? Cules son los cdigos de conducta voluntarios? Qu ocurre con la demanda de intervenciones, tales como la educacin al consumidor? Puede la regulacin apoyar iniciativas voluntarias orientadas hacia el mercado? Pueden las polticas estimular la autorregulacin? La sinergia entre todas las iniciativas actuales debera ser evidente. Uno lanza una piedra al agua y observa cmo las ondas crecen, comenta Kate McKee.
POR SAMUEL SILVA
Enlace de inters: www.accion.org/center www.cgap.org

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Finanzas
Apretn crediticio:
El efecto domin
El negocio de las micronanzas se expande, los pases crecen y se estabilizan, y los productos bsicos que exportamos se venden a buen precio. Se abren los mercados internacionales de capital, llegamos a Wall Street y descubrimos los instrumentos ms ingeniosos de la ingeniera nanciera de la mano de Citigroup, Morgan Stanley, Deutsche Bank y Standard & Poors. Por qu tendra que preocuparnos el endeudamiento hipotecario del gran socio del Norte? Si le preguntamos a una gallina, su respuesta correcta por dems sera CLO.
El tono era de franca celebracin el 3 de junio de 2008 en la sede de la administradora de fondos Blue Orchard Finance en Ginebra, Suiza. Esa noche, el Financial Times y la Corporacin Financiera Internacional entregaban sus premios a la banca sostenible, y una operacin montada por Blue Orchard y el banco de inversin Morgan Stanley para prestar dinero a la industria micronanciera acababa de ganar el premio al negocio sostenible del ao.
La operacin, conocida como BOLD2 (adems de signicar audaz en ingls, es tambin la sigla de Blue Orchard Loan for Development), haba dado de que hablar al lanzarse al mercado en abril de 2007. Era una obligacin de prstamos colateralizados (Collateralized Loan Obligation o CLO) estructurada por Morgan Stanley a n de prestar casi US$110 millones a 20 instituciones micronancieras seleccionadas por Blue Orchard en 12 pases del mundo, entre ellos Colombia, Nicaragua y Per. No era la primera vez que un grupo de instituciones micronancieras se asociaban bajo el paraguas de una CLO para conseguir nanciamiento en los mercados internacionales de capital. Tampoco era la primera CLO para las micronanzas, y ni siquiera se trataba de la primera operacin BOLD de Morgan Stanley y Blue Orchard. Ambas rmas ya haban unido fuerzas para estructurar una colocacin similar de ttulos respaldados por prstamos a instituciones micronancieras en 2006. Pero la ingeniera nanciera de Morgan Stanley haba creado esta vez mecanismos de currency swap (cambio de divisas) que permitan que ms del 60% de las obligaciones se colocaran en monedas locales, incluyendo soles peruanos y pesos colombianos. Y era la primera vez que una calicadora de riesgo de nivel mundial Standard & Poors calicaba una emisin de deuda para micro-
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Si los gigantes se desplomaban, quin iba a depositar su conanza y su dinero en micronancieras desconocidas de los mercados emergentes?
nanzas. Este solo hecho bastaba para atraer a los mejores inversionistas institucionales. Tal cual. Los ttulos de BOLD2 se colocaron en menos de un mes y entre sus 21 inversionistas haba bancos, aseguradoras y fondos mutuos, es decir, la crema y nata de las nanzas corporativas. Pero la verdad era que esa noche en Ginebra, justo cuando BOLD2 reciba el premio al negocio sostenible del ao, su negocio ya no era sostenible. De hecho, no lo era desde haca ya varios meses. Justos por pecadores No deja de ser irnico que el mercado haya comenzado a secarse casi inmediatamente despus de la colocacin de los ttulos de BOLD2. Nosotros ya no estamos invirtiendo en papeles de deuda, dice Paul di Leo, socio gerente (managing partner) de Grassroots Capital Partners y CEO del fondo de inversin en micronanzas Gray Ghost Fund, agregando que su rma tiene esa poltica desde hace 18 meses. Una fuente cercana a Morgan Stanley reconoce que BOLD2 no podra concretarse hoy, y que tampoco se habra podido concretar en la segunda mitad de 2007. El mercado se congel abruptamente, dice Di Leo. Varias CLO programadas a comienzos de 2007 no han llegado a materializarse, y al menos una de ellas, que se lanz y empez a colocarse en el mercado, lleva varios meses abierta sin lograr completar la colocacin. La verdad es que BOLD2, el mayor xito de ingeniera nanciera en materia de micronanzas, fue tambin uno de los ltimos, junto a la colocacin pblica de acciones (initial public offering, IPO) del microbanco mexicano Compartamos. Ambos negocios se anunciaron en abril de 2007 y desde
entonces, 16 meses ms tarde, an no les han salido imitadores. Morgan Stanley lleg a crear una unidad de micronanzas cuando se dio cuenta de la oportunidad que se le presentaba con sus operaciones BOLD. Pero en los ltimos meses, esa unidad ha empezado a explorar nuevos productos, tras convencerse de que la oportunidad de los CLO se ha cerrado. Causas? Principalmente la crisis de sobreendeudamiento hipotecario en Estados Unidos, que empez a hacerse evidente en la segunda mitad de 2007 y que en pocos meses provoc la renuncia de los presidentes de Citigroup y Merrill Lynch, y la quiebra de Bear Stearns, el quinto banco de inversin de Estados Unidos. Ciertamente los prstamos hipotecarios salvaron al sistema nanciero estadounidense tras el estallido de la burbuja de inversin en alta tecnologa a nes del ao 2000. Las casas que salvaron el mundo, titul en portada la revista The Economist. Pero el exceso de dinero en manos de los bancos y las alzas sostenidas en el precio de las viviendas provocaron una nueva burbuja en reemplazo de la anterior. Los bancos se lanzaron a ofrecer crditos hipotecarios de alto riesgo conocidos como subprime porque se otorgan a clientes de escasa solvencia, con altas tasas de inters y jugosas comisiones bancarias. Los clientes se endeudaron pensando que podran pagar su deuda hipotecaria vendiendo la vivienda con una ganancia similar a la que se haba visto en aos anteriores. Y como la deuda hipotecaria puede venderse en la forma de bonos o titularizaciones de crdito, un alto volumen de obligaciones subprime fueron transferidas a fondos de inversin y a otros inversionistas institucionales. As pues, la crisis hipotecaria de 2007 se desat cuando los inversio-
nistas percibieron que aumentaba la morosidad y las tasas de ejecucin, pero tardaron en darse cuenta debido a la creciente automatizacin de los mercados de valores y una abundancia de liquidez sin precedentes. No ayud que los bancos, al comenzar a verse apretados de fondos, recurrieran a mecanismos como las obligaciones hipotecarias colateralizadas similares al negocio montado para la industria micronanciera por Morgan Stanley y Blue Orchard pero respaldada por viviendas. La evidencia de que bancos y fondos de inversin haban comprometido sus activos en hipotecas de alto riesgo caus una contraccin del crdito (el ya famoso credit crunch) y una espiral de desconanza entre los inversionistas. Al terminar 2007, Citigroup anunci prdidas por US$6.000 millones y Merrill Lynch reconoci que tena prstamos incobrables por casi US$8.000 millones. Si los gigantes se desplomaban, quin iba a depositar su conanza y su dinero en micronancieras desconocidas de los mercados emergentes? La otra cara de la moneda Expertos e inversionistas coinciden en que la contraccin de los mercados de deuda estructurada para las micronanzas no tiene relacin alguna con la calidad de los activos de la industria. La verdad es que microempresarios y micronancieras no son clientes subprime sino que son clientes prime, enfatiza Toms Miller, especialista en micronanzas del Fondo Multilateral de Inversiones (Fomin) del BID. Los activos subyacentes de la industria siguen tan rmes como siempre, concuerda Paul di Leo, de Grassroots Capital Partners. La mayor cautela para invertir en micronanzas es la que existe ahora para todas las
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inversiones porque todo el mercado se contrajo y eso no depende de la calidad de los activos de una industria en particular. El aumento relativo en las tasas de inters que se percibe hoy, agrega, es producto de una menor liquidez mundial, despus de varios aos muy lquidos. Simplemente hay una percepcin de riesgo mayor por parte de los inversionistas, concuerda una fuente cercana a Morgan Stanley. Quienes
ayer podran haber estado contentos con un 12% de margen de utilidad, ahora quieren un 25% de margen, y las instituciones micronancieras no estn dispuestas a pagar intereses tan altos. Las CLO y otras operaciones de ingeniera nanciera estructuradas por los magos de Wall Street ayudaron a mejorar la imagen de marca de la industria, explica Di Leo. Le dieron visibilidad y legitimidad a las micronanzas como actor capaz de jugar de igual
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a igual en los mercados internacionales de capital. Fueron tiles como herramientas de relaciones pblicas, pero su sbito n no ha impactado en forma visible a la industria. Las instituciones micronancieras siguen teniendo acceso al capital que necesitan para llevar a cabo sus negocios. La mayor parte del fondeo proviene de fuentes locales, explica Di Leo. Un participante en la premiada operacin de Blue Orchard y Morgan Stanley comparte su opinin: Las IMF han recibido fondos locales y muchas ya estaban bien fondeadas cuando se contrajo el crdito, plantea. Las CLO ayudan a diversicar las fuentes de nanciamiento y estimulan las inversiones transfronterizas, pero a las instituciones micronancieras de la regin no les ha faltado el capital. No todo fue positivo durante el auge fugaz de las micronanzas en los mercados internacionales de capital. Mientras algunas instituciones micronancieras lanzaban sus acciones en la bolsa o estructuraban complejas operaciones de ingeniera nanciera en Wall Street de la mano de adinerados banqueros de inversin, las agencias donantes y fondos de inversin social de pronto comenzaron a examinar lo que haban estado haciendo con sus recursos. Se haban vuelto irrelevantes? Tendran que reinventarse? Haban estado donando recursos a instituciones nancieras que no buscaban el desarrollo sino el lucro, y que adems cobraban intereses ms altos que los de la banca comercial? El auge y cada de la deuda estructurada en la industria micronanciera durante 2006 y 2007 nos hace volver a concentrarnos en las bases de esta industria, dice Kate McKee, de CGAP. Quiz ahora vuelva a ser bueno jarnos en los activos subyacentes y directamente comprar deuda corporativa de instituciones micronancieras. Pero otra CLO? Si los mercados vuelven, suspira con nostalgia un banquero de inversin que particip en una de las operaciones, ojal.
POR SAMUEL SILVA
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Finanzas
Tecnologa y redes:
Como anillo al dedo

La telefona mvil e internet estn haciendo maravillas en numerosos microemprendimientos. Pero, atencin, los proyectos slo funcionan con una red de soporte y masa crtica.
Subir nuestra propia msica a la web pasando de largo por las casas discogrcas. Llamar por un telfono mvil usando la red de Telefnica pero sin liarse con el gigante. Vender artesanas a buen precio, y sin que nos traicione el intermediario! Y qu tal solicitar nanciacin para un microemprendimiento a inversores en Europa o Estados Unidos desde el sof de nuestra sala? No, Aldous Huxley no ha regresado a reinaugurar ningn boyante mundo feliz, pero la
tecnologa est creando uno bastante ms sencillo y, quin sabe, quizs ms divertido. Habitualmente se identica a los microemprendedores como comerciantes y oferentes de servicios tradicionales, pero hay un enorme campo de innovadores buscando salidas a proyectos pequeos pero bien cimentados. Ejemplos como los anteriores son, de hecho, producto del cruce entre microemprendedores innovadores y nuevas plataformas tecnolgicas ms accesibles, de menor costo y ubicuas, un fenmeno denitivamente universalizado. Expertos independientes y el propio Banco Interamericano de Desarrollo han comenzado a estudiar los modelos de negocios detrs de esas experiencias para determinar sus potencialidades y riesgos. Es un cambio de paradigma para los microemprendedores? De lo que se trata es de determinar cmo y por qu surgen estos fenmenos, no de juzgarlos, dice Jaime Garca Alba, especialista del BID en innovacin y gestin del conocimiento. Lo interesante de observar cmo las nuevas tecnologas permiten el desarrollo de nuevos modelos de negocios y analizar si stos traen consigo riesgo e innovacin y cmo se pueden beneciar de ello los microemprendedores. La clave de estos emprendimientos radica en una palabra tan breve en longitud como inmensa en signicado: redes. Denitivamente, los proyectos no prosperan sin la masa crtica que dan los anillos y comunidades de usuarios-clientes-consumidores. No habr recursos que garanticen sostenibilidad si no existe un mercado o un nicho con el que este capital dialogue. Por otro lado, se requiere que haya respeto por la propiedad intelectual que funciona tanto mejor cuanto ms se involucra el usuario en la generacin del producto o servicio, as como la vinculacin y apropiacin de los participantes. Estas experiencias se han venido desarrollando por un tiempo en la regin y en el mundo. En todos los casos, se trata de modelos reproducibles a escala.
Msicos, turistas y artesanos

El estudio Industrias culturales en la Web 2.0 del especialista David Casacuberta ha tipicado cuatro ejemplos interesantes de uso de internet como soporte de microemprendimientos. Esto es posible ya que el abarataMICROEMPRESA AMRICAS OTOO DE 2008
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miento de la tecnologa ha facilitado que la industria pase de la produccin masiva a la personalizacin masiva, permitiendo el uso de internet como canal de promocin, distribucin y comercializacin de productos y servicios tradicionales. Ejemplos como stos estn comenzando a surgir en toda la regin. En Jamaica, por ejemplo, algunos artistas estn intentando vender su msica a travs de la red social MySpace o de producirla para telfonos mviles o para iTunes, el sitio de descargas de Apple. En un trabajo editado por Trnsit Projectes y el BID, Casacuberta y su equipo identicaron 45 prcticas de emprendimientos asociados a circulacin tecnolgica y seleccionaron cuatro. A continuacin se describen las tres experiencias latinoamericanas y una cuarta europea, aunque reproducible en la regin.
TecnoBrega. Se trata de una red brasilea que agrupa a DJ y msicos de Brega que realizan conciertos semanales para nanciar sus operaciones. Distribuyen la msica para dar a conocer su red. Se nancian con estas y presentaciones y ceden los derechos de venta de sus CD personalizados a los ambulantes. Como independientes, se han vuelto populares. Responden a la lgica del Ministro de Cultura de Brasil, Gilberto Gil, quien aboga por el uso de nuevas polticas de derechos de autor ms libres como las licencias de Creative Commons, una herramienta gratuita para registrar derechos de diverso nivel. Como no tienen sitio en la red, no se han expandido lo suciente.
Trama Virtual (TV). Este es otro ejemplo brasileo, de algn modo complementario al de Brega. Nacida en 2004 como parte de Trama, una de las mayores disqueras de Brasil, es un net-label, es decir, una compaa discogrca basada en internet para msicos independientes. TV permite descargas gratuitas por las que el artista recibe remuneracin directa nanciada con el aporte publicitario de Banco Real y Cerveza Sol. TV ha subido ms de 35.000 canciones de 14.000 artistas brasileos. Todos ganan: usuarios, artistas y patrocinadores, dice Casacuberta. Gran Canaria Trip (Europa). La red social y empresarial de turismo de la isla de Gran Canaria, en Espaa, contacta empresas, turistas y residentes para facilitar compraventas directas. Las empresas incorporan
Entrevista con Wenceslao Casares, Co-CEO de Bling Nation
La tecnologa es la parte fcil de la banca mvil
a historia del argentino Wenceslao Casares y los negocios financieros de base tecnolgica ha sido relatada tantas veces como un clsico de la literatura. En 1997 Casares, de 33 aos de edad, cre Patagon, una corredora en lnea que tres aos despus vendi al banco espaol Santander en US$528 millones. Luego cre Wanako Games y tambin la vendi, pero al conglomerado francs Vivendi. Entonces par de vender. En 2002, junto a otro ex Patagon, el venezolano Meyer Malka, fund Lemon Bank en Brasil para ofrecer corresponsalas bancarias de bajo costo. Los ATM, instalados en ms de 6.100 panaderas, gasolineras y farmacias, convirtieron a Lemon en la mayor microfinanciera no tradicional de Brasil. Casares ahora reparte su tiempo entre California, Buenos Aires, So Paulo y Santiago, pero su ltima creacin est en Estados Unidos, no en Amrica Latina. Se llama Bling Nation (BN), una
plataforma abierta de pagos que ser lanzada prximamente de la mano de Meck, su empresa de inversiones, y del venezolano Malka. BN, hija de un escalamiento poco habitual desde un mercado en desarrollo a uno desarrollado, tiene antecedentes en Lemon. El banco brasileo, que ya posee 20 millones de clientes y facturar este ao algo ms de US$100 millones en comisiones, ense a Casares a operar en mercados atomizados. As pudo enfocar a Bling en ms de 17.000 bancos pequeos que existen en los Estados Unidos. Esos pequeos bancos tienen una disparidad de recursos enorme con los grandes dice , Casares. No tienen departamentos de tecnologas de informacin, se sienten en desventaja para innovar y prestar servicios tecnolgicos y, por eso mismo, pierden los clientes ms jvenes, muy apegados a la tecnologa . Casares habl con Diego Fonseca sobre la experiencia de Bling Nation y sus
paralelos y potencialidades con y en Amrica Latina. Qu define la oferta de Bling Nation? Como nos enfocamos en el mercado estadounidense, el producto asume requisitos del lado del cliente que no son tan ciertos para Amrica Latina. La plataforma permite a cualquier institucin financiera, particularmente a las pequeas, acercarse a un pblico sin relacin con los bancos. Estos bancos necesitan innovar y prestar servicios tecnolgicos en reas en las que pierden con los clientes jvenes, en particular la Generacin Y. Esa gente tiene una relacin adversa con los bancos, algo que no pasaba en otras dcadas, cuando se celebraba abrir una cuenta bancaria. Ahora los jvenes prefieren no tenerla. Y como los bancos chicos no tienen acceso a ese pblico, [cuando llegan], estos chicos ya tienen una cuenta de Capital One o de otro
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una plataforma en su web para que los usuarios la utilicen. La informacin es retroalimentada por todos los participantes. Es un caso de producto comunitario, cada vez ms comn en la web 2.0, que permite mejorar la oferta de servicios. Pases como Costa Rica, Per y Ecuador estn comenzando a operar modelos similares para el turismo y las artesanas. Los emprendedores se benecian interconectndose y llegando a una comunidad de clientes, quienes obtienen informacin, socializacin e interac-
cin. Como en los sistemas de ventas de niveles mltiples, el sitio recompensa con descuentos en compras en lnea dentro de la red al usuario que participa y trae nuevos usuarios. Novica. Creada en Los ngeles por el peruano-americano Roberto Milk y la emprendedora social y ex ocial de Naciones Unidas brasilea Armenia Nercessian, la red es ya un ejemplo establecido. La plataforma, que permite a artesanos de zonas con escasa difusin ofrecer sus productos, gan el respaldo de National Geographic, que la promueve. Novica trabaja con 132 emprendedores artesanos de siete regiones del mundo, incluidos artistas de los Andes peruanos, Brasil y Mxico. Los artistas pueden visitar las ocinas regionales de Novica donde tienen acceso gratis a internet, mientras que la red les enva fotgrafos
profesionales a retratar sus productos y estilos de vida. Lo que hacemos con Novica es revolucionario, dice Nercessian. La propia fundadora suele contar que, ms all del econmico, el gran benecio de Novica es el sentido de dignidad y orgullo que el reconocimiento internacional les reporta a los artesanos. Cuando el artesano se vuelve exitoso e importante, sus hijos y otros jvenes en las comunidades comienzan a tener respeto por las tradiciones, dice.
Financiamiento en familia
Kiva (www.kiva.org) y Microplace (www.microplace.org) son dos sitios que canalizan inversiones para microemprendedores. Ambos utilizan la red para conectar prestamistas y prestatarios. El concepto es nuevo y an dista de estar maduro.
Wenceslao Casares
banco, y estn contaminados [por otra cultura corporativa]. Ahora, ese mismo pblico es de una generacin con una relacin estrecha con la tecnologa, en particular con el celular o con el iPod. El mvil es un canal interesante para desarrollar negocios, pero los bancos no saben cmo abordar a los jvenes o, por otro lado, qu rol desarrollarn las telcos vinculadas indirectamente al negocio. La plataforma de Bling Nation les permite llegar a todos los clientes con un celular y conectarlos sin importar qu carrier o mvil usen. Maneja servicios que van desde la informacin y los pagos hasta prcticamente toda la oferta de un banco. Del banco depende elegir qu quiere ofrecer.
En el pasado la banca mvil no prendi porque, entre otras cosas, la tecnologa era cara y la banda ancha lenta. Esto ya se resolvi. Si maana fueran a la regin, estaran los consumidores listos para asumir todos los servicios de banca mvil? S. Y aunque hay muchos clientes que parecen preferir no tener una relacin bancaria, podran tenerla si la oferta les llegase en el envoltorio correcto. Nosotros lo vimos con Lemon. La gente se preguntaba lo mismo entonces: est el consumidor potencial preparado para el servicio? La respuesta tambin era s, quizs la gente quiere un servicio bancario, pero de un modo distinto al ofrecido por los bancos tradicionales. Por eso, adems de la Generacin Y, el otro pblico importante de Bling Nation es la masa de migrantes, al menos en la primera etapa. Pero son modelos emulables en la regin? Algn proyecto se plantea lo mismo que ustedes en Estados Unidos? En la banca mvil estn pasando muchas cosas y, como en todo, hay varias que son poco relevantes y tienen mucha
promocin, y algunas pocas interesantes. En el pago mvil se dan fenmenos de consumo muy distintos en los extremos. Por un lado, los usuarios ms ricos del mundo, en Asia y en Europa; por el otro, frica y Amrica Latina. En medio, nada. En frica, en particular, hay de todo. Hallas ofertas de poco sustento y mucha aparicin en las conferencias, pero tambin el experimento de Vodafone en Kenia, que es muy interesante y funciona bien. [A travs de su afiliada Safaricom, Vodafone ofrece M-Pesa, un servicio de transferencia de dinero por mvil]. En Amrica Latina hay trabas regulatorias para que ese servicio ocurra, aunque es til. Se trata de cargar tu celular con plata, como si fueran minutos, y enviarla a otro celular hacindola cash. Es electrificar y deselectrificar cash, y agrega valor. Ustedes tendrn como clientes a proveedores de tarjetas prepagadas. Esto tambin es reproducible en Amrica Latina, donde los prepagos telefnicos son clave? Lo importante del pblico de prepago en Estados Unidos es que hace banca sin
WENCESLAO CASARES
CONTINA
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Kiva es un sitio n centrado en la lantropa. Por su intermedio las personas pueden donar dinero para nanciar proyectos comerciales, productivos y de servicios de microemprendedores de todo el mundo. En Amrica Latina y el Caribe, Kiva ha nanciado con microprstamos de US$500 a US$1.200 a ms de 110 taxistas, panaderos, modistas y sastres, artesanos, tenderos y albailes, cosmetlogas y transportistas de Per, Nicaragua, Bolivia, Paraguay y Guatemala. El proyecto de Kiva, que trabaja con instituciones como Finca, CrediMujer e Impro, entre otras, se puede llevar a escala y dotarlo de dimensin internacional, dado que existen menos limitaciones para las operaciones lantrpicas que para la inversin basada en el rendimiento, como ocurre en el caso
de Microplace. Lanzada por el sitio de compras en lnea eBay a inicios de 200 Microplace opera 2008, org fondos de organizaciones como la Found Calvert Foundation y Oikocredit, n que entregan una renta mnima anual al inversor individual. En total, Microplace sostiene 17 proyectos de inversin en Amrica Latina. Organizaciones como ProMujer en Mxico y Bolivia, Banco Solidario en Ecuador, Fundacin Chispa en Nicaragua y Banco da Familia en Brasil o la Fundacin Paraguaya de Cooperacin y Desarrollo, entre otros, estn nanciando a emprendedores que montaron restaurantes, tiendas y servicios de reparaciones y producen piatas, ladrillos o ropa para beb. En ambos casos es interesante ver cmo la Web 2.0 permite dar visibilidad a pequeos microemprendedores en
economas emergentes y ponerlos en contacto con socios tan improbables como inversores americanos o europeos.
Llamada sin espera

Algunos emprendedores estn ayudando a conectar zonas muy remotas con las grandes ciudades de Amrica Latina, aunque hasta ahora se trata de un esfuerzo embrionario. Pero es gracias a que ellos s estn dispuestos a llegar a miles de personas desperdigadas en pequeas aldeas de zonas montaosas, ridas o selvticas de Amrica Latina y el Caribe cuyos mercados no son considerados rentables por los grandes operadores de telecomunicaciones que los menos favorecidos de la regin comienzan a tener acceso a estos servicios. As que lo que no es negocio para los grandes lo es para microoperadores locales como Oportunet MicroTelco y NanoTelco. Nacida como parte del
estar bancarizado. Las tarjetas bancarias prepagadas son muy populares para un pblico con ms necesidades financieras que el resto. Pero est en el espacio, no se vincula a ninguna institucin, y al final no tiene capacidad para acceder a toda la informacin y servicios [de un bancarizado]. Puede favorecerse para tener acceso, pero no mientras en Amrica Latina las regulaciones sigan siendo importantes. Por lo general, las tecnologas se disean en mercados desarrollados y bajan. Es raro que escalen, como pasa con Bling Nation, que toma la experiencia de Lemon Bank. Es cierto. Lemon definitivamente nos habilit para hacer Bling Nation. Su plataforma nos hizo pensar en formas de procesar ms eficientemente los pagos en general y en cmo usar los celulares para cubrir gaps en esos pagos. Lo que nos entusiasm fue, adems, el atraso de Estados Unidos en la relacin mviles-pagos, y eso es una gran oportunidad.
Qu adaptaron? En Brasil intentamos usar la tecnologa para llegar a un segmento de mercado al que no se poda llegar rentablemente de otro modo. Ese back office se puede usar para muchas otras cosas. Nosotros reconstruimos y americanizamos esa plataforma. Muchos principios bsicos son idnticos y los aprendimos en Brasil: cmo procesar en tiempo real, cmo hacer que no tenga costo, cmo aprovechar la informacin y cmo hacer que el usuario saque el jugo a esa transaccin. Qu lecciones llev Lemon a Bling y cules podra transferir Bling a la regin? El celular es un medio ideal para conectarse con clientes y servicios. No hay que ser un genio para saber eso. La ciencia, la parte difcil, est en cmo estructurar el negocio. Ahora, esto no ocurre ms rpido ni se desarrolla ms valor o se hacen ms negocios porque el ecosistema es muy complejo. [Los sistemas financieros] son elefantes que se mueven despacito y no son
los ms eficientes para implementar tecnologa en entornos increblemente reglamentados. Los actores ms importantes son bancos, tpicamente muy cmodos con el dinero que ganan y sin la misma agresividad que otras industrias. Por otro lado [estn] las telcos, que tambin son monstruos enormes. Todo eso cubierto con un gran manto, an ms complejo, de regulaciones. Insisto, la banca mvil no es un problema de tecnologa. Esa es la parte fcil. Lo que hay que resolver mejor es el ecosistema, las propuestas de valor, los modelos de negocio. Es esto lo que agregar valor al cliente y a las instituciones financieras.
DIEGO FONSECA
Enlaces de inters: www.gruposantander.com www.wanakogames.com/ www.vivendi.com www.lemonbank.com.br/ www.blingnation.com/ www.vodafone.com/ www.safaricom.co.ke/
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Proyecto ltima Milla, de la Agencia de los Estados Unidos para el Desarrollo Internacional (USAID), Oportunet ofrece servicios de telecomunicaciones basados en tecnologa WiMax y WiFi en pequeas poblaciones agrcolas de Guatemala, Paraguay y Colombia. En pequeas localidades de las provincias de Chaco, Jujuy, Salta o Catamarca, en el norte y noroeste de Argentina, por ejemplo, las cooperativas se estn haciendo cargo de la interconexin de diminutos caseros. Y lo mismo hacen en Bolivia, incluso en grandes barriadas. Esas empresas compran al mayoreo megas de ancho de banda y los distribuyen en las comunidades. Para funcionar, el modelo necesita de masas crticas mnimas que le den sostenibilidad. La existencia de un acuerdo con escuelas, comunas y asociaciones ejidatarias o municipalidades, por ejemplo, permite al microempresario sumar nuevos servicios para cubrir o compen-
sar los costos de intermediacin. El escenario se ha abierto a tal punto que actores tan diversos como los operadores de telecomunicaciones, en el caso de la colombiana Avantel, municipios de Brasil y Argentina, y redes sociales comunitarias de Per se han abierto a este modelo que despierta cada vez ms inters. Tanto es as que los investigadores Hernn Galpern y Franois Bar de la Universidad del Sur de California le han dedicado una profunda investigacin titulada La oportunidad Microtelco: evidencia de Amrica Latina. Ahora bien, si esto sucede es porque a las grandes telcos no les interesan los usuarios con poco poder adquisitivo. En cambio, si una microtelco es capaz de agrupar a usuarios de pocos ingresos en lugares dispersos para que microgestionen sus comunicaciones, puede ofrecer un paquete ms atractivo por volumen. Garca Alba del
BID explica la frmula mgica; El concepto se basa en el abaratamiento de las tecnologas basadas en WiFi, 3G (tercera generacin de telefona mvil) y WiMax (mayor ancho de banda), combinadas con modelos de negocio innovadores. Y con ello se ampla sustancialmente el acceso de quienes hasta entonces haban permanecido apartados del universo de las redes modernas que permiten obtener un amplio acceso a los mercados.
POR DIEGO FONSECA
Enlaces de inters: http://tramavirtual.uol.com.br/ www.grancanariatrip.com/ index.php?lang=en www.novica.com www.villagebanking.org www.credimujer.org www.calvertfoundation.org www.oikocredit.org www.microplace.com www.avantel.com.co
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Nuevas experiencias tursticas

YVES LESENFANTS
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ANT S YVE S LES ENF
El turismo rural comunitario es ms que una opcin para viajeros deseosos de experiencias novedosas. Podra ayudar a reducir la pobreza con microemprendimientos comunitarios. Por ahora est revolucionando el turismo en las comunidades rurales de Amrica Latina.
Por Diego Fonseca
En 2004, Helosa Barros estaba convencida de que la venta era el nico destino de su nca Engenho Velho, una propiedad de menos de 4 hectreas en So Bento do Sapuca, a 200 kilmetros de So Paulo. A pesar de haber estado en manos de su familia por ms de 100 aos, todo auguraba que Helosa, su madre, hermano, cuada y sobrinos quedaran en la calle. Entonces ella se enter de la existencia del programa de turismo rural Agregando Valor a la Propiedad, una iniciativa del Servicio Nacional de Aprendizaje Rural (Senar), institucin paraestatal brasilea que capacita a los trabajadores del campo. Helosa se inscribi en el programa
y all encontr el camino hacia la salvacin de Engenho Velho: el turismo rural. Bajo las orientaciones de Senar, la familia gast US$1.000 en restaurar la propiedad y recibir visitantes. Fij un precio por da de US$70 por habitacin y alimentacin. Cuando las posadas vecinas empezaron a enviarle gente, Helosa supo que el xito era seguro. Volvi entonces al Senar para capacitarse en comercializacin y as lanzar una tienda donde su madre vende caf, dulces y panes caseros, manteles y servilletas. Engenho Velho es uno de los proyectos exitosos de turismo rural comunitario (TRC) reseados por el
Centro Interamericano para el Desarrollo del Conocimiento en la Formacin Profesional (Cinterfor) de la Organizacin Internacional del Trabajo. El TRC crece entre las comunidades campesinas de Amrica Latina. Hacia 2006, solamente en Brasil operaban 5.000 microemprendimientos, mientras que en Costa Rica, uno de cada 10 turistas haba tenido una experiencia rural. El TRC comprende una serie de actividades planicadas e integradas sosteniblemente por los pobladores de una localidad que rescatan la cultura del campo y focalizan los benecios en la comunidad misma impulsando prcticas de proteccin de bosques, ahorro
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de energa, y agua y un uso racional de la biodiversidad. Es as como al llamado turista del nuevo milenio se le propone no slo visitar locaciones sino convivir con las familias interviniendo en la vida campesina, desde la siembra y cosecha de productos hasta el ordeo o la preparacin de un festejo. Involucrarse, en una palabra. El TRC se percibe como una actividad social que organiza una oferta exible, variada y profesionalizada en grupos de autogestin comunitaria, y por ello es terreno frtil para el microcrdito. Segn Gonzalo Freira, director de Turismo Rural de la Facultad de Ciencias Agrarias de la Universidad de la Empresa (UDE) en Uruguay, la expansin de micro y pequeas empresas de servicios aanza el negocio pues el desarrollo empresarial comprende unidades identicadas con el paraje, subsidiarias de programas a la medida del inters y demanda del pblico. La Organizacin Mundial del Turismo arma que el TRC es clave para diversicar economas de subsistencia en la medida en que ocupa factores ociosos como mano de obra y capital en microempresas familiares de servicios. Bajo un manejo sostenible se crean empleos generando encadenamientos locales sin necesidad de ms inversiones en infraestructuras que las requeridas para servicios de agua, luz o caminos.
ANT S YVE S LES ENF
Crece desde la base

El TRC comenz en Europa en los aos cincuenta y lleg a Amrica Latina en los aos ochenta como mecanismo de supervivencia para protegerse de la crisis del campo. Inicialmente dependi de los recursos de la cooperacin internacional; los Estados recin se incorporaron en la dcada de los aos noventa. Tambin el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), a travs del Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN), nancia hoy un cluster de 24 proyec28
tos en Centro, Sudamrica y el Caribe que involucran a ms de 6.500 MiPyME. Se trata del mayor laboratorio de TRC que existe en la regin e incluye la creacin de rutas autogestionadas, programas de desarrollo sostenible y formacin de competencias laborales en Ecuador, Per y Bolivia, Colombia, Guatemala y Argentina. Los recursos del FOMIN tambin llegan a las Redes Empresariales Etnotursticas Locales de Honduras, el sur de Belice, la macrorregin sur de Per y a 30 comunidades del Consorcio Cooperativo Red Ecoturstica Nacional (Cooprena), el principal promotor de TRC de Costa Rica. Aunque las experiencias sobran, no todos los pases tienen una clara poltica de promocin del TRC. Mxico, dueo del engranaje turstico ms poderoso de Amrica Latina, es uno de ellos. De su actividad turstica no participan la poblacin rural y semirural, unos 40 millones de personas. De hecho, en el pas hay 24 sitios que son patrimonio de Unesco y la preservacin de algunos de ellos, como las ciudades mayas de Chichen-Itza, Uxmal y Calakmul, podra hacerse a travs de proyectos ruralistas. Pero el Estado mexicano no ha llegado an all. As que a lo mejor le convendra tomar nota del exitoso caso del Quindo, en Colombia, para planear su llegada a este terreno prometedor. En 1991, las autoridades del departamento colombiano reformaron cuatro haciendas cafetaleras en crisis con el objeto de recibir turismo. El tra-
LIZE TH RAM OS
bajo conjunto con las autoridades departamentales acab generando una concentracin empresarial o cluster. Quince aos despus se registran 600 emprendimientos ruralistas en la zona y el Quindo ha pasado a ser el segundo polo turstico de Colombia.
Lderes y emergentes
Las regulaciones, polticas y experiencias que permitan crear una industria del TRC sostenible son por ahora visibles slo en Per, Costa Rica y Ecuador, la estrella ascendente. En 2007, el Proyecto MET (Microempresas Tursticas, Microcrdito y Reduccin de la Pobreza), una alianza de la OMT con el Ministerio de Turismo de Ecuador, la cooperacin holandesa y Rain Forest Alliance (RAF), identic 100 microemprendimientos integrados a rutas o circuitos de potencial turstico. Cerca de 30 de ellos fueron certicados en trminos de sostenibilidad por la RAF y varios ms son estudiados por MET para determinar su necesidad de microcrditos. En Costa Rica, el TRC est en consolidacin. Aproximadamente 20 de los 35 grupos aliados a la Mesa Nacional Campesina la principal organizacin del gremio han decidido integrar agro y turismo. En este momento hay cerca de 70 comunidades y asentamientos rurales y unas 1.500 familias que proveen servicios de alojamiento y alimen-
tacin en casas familiares, todas agrupadas en las redes Actuar, Grupo Jazn y Cooprena. En 2004, esas redes crearon la Alianza para el Fortalecimiento del TRC, responsable de que Costa Rica tenga un programa ocial muy organizado. En 2007, el TRC fue declarado de inters ocial por el gobierno y es, junto al ecoturismo, el turismo de sol
y playa y el de aventura, el cuarto macroproducto ofrecido al visitante internacional. El TRC, que posee una categorizacin especial basada en la experiencia del visitante y no en estndares hoteleros tradicionales, ha comenzado a buscar la sostenibilidad de las iniciativas y la consolidacin como segmento, dice Lelia Solano, gerente de Cooprena. Lo que Costa Rica representa en
Botones de muestra
Albergue Ecoturstico Tomarapi (Bolivia). Creado en 2003. Primera microempresa de TRC en el Parque Nacional Sajama, en Oruro. A 4.600 metros de altura, aloja unos 500 turistas de ingresos medios-altos. Antes de que se creara, 34 familias de la zona vivan del monocultivo y la ganadera de subsistencia. Programa por los Andes Tropicales (Venezuela, Bolivia y Argentina). Sus microcrditos financian a familias para que mejoren viviendas en Salta y Jujuy (Argentina), Tarija y Potos (Bolivia) y los Andes centrales y Gran Sabana venezolana. Desde 1997 cuenta con el patrocinio de la Corporacin Andina de Fomento, las espaolas Fundacin Codespa, Ferrovial, Grupo Planeta, Repsol YPF y la Comunidad de Madrid, la Comunidad Europea y el PNUD. Techos de Mxico (Mxico). En Chacala, pueblo de 30 habitantes cerca de Nayarit, en el Pacfico, financi la construccin de seis casas ecosostenibles que funcionan como tiempos compartidos. Las microemprendedoras gestionan tambin tiendas y comedores. Pueblos Mancomunados (Mxico). Ocho comunidades de la Sierra Norte de Oaxaca, en el sur del pas, administran un circuito en cuatro municipios. Conservan usos y costumbres de sus antepasados. Los visitantes se alojan en las cabaas de adobe de las familias zapotecas. Tienen microempresas de hongos y frutas deshidratadas, agua envasada y orfebrera certificadas bajo metodologas kosher y de comercio justo. Finca Esperanza Verde (Nicaragua). A 160 kilmetros al norte de Managua, este ecoalbergue con capacidad para 26 personas est localizado en una reserva silvestre que incluye un sembrado de caf orgnico y un mariposario. Fundado en 1998, permite a los turistas participar en labores de cultivo, recoleccin y procesamiento de caf y de preparacin de pupas para exportacin. El 10% de los ingresos financian proyectos comunitarios de educacin y salud. En 2005, Esperanza Verde fue uno de los casos exitosos de la VI Conferencia de Turismo Sostenible auspiciada por la OMT. Federacin Plurinacional de Turismo Comunitario (Ecuador). Se trata de 60 microemprendimientos indgenas y afroecuatorianos en 45 comunidades de la sierra, la costa y la Amazona. Hace parte de un proyecto de fortalecimiento institucional y de mercadeo de la OMT y tiene su propio operador de recorridos: el Centro de Informacin y Comercializacin del Turismo Comunitario. Vacaciones con Familias Campesinas (Costa Rica). A punto de constituirse como operadores de recorridos, estos 80 microempresarios viven en 12 comunidades cerca de Nicaragua. Los visitantes pagan hasta US$60 diarios y pueden trabajar como voluntarios pintando escuelas o iglesias, o despejando senderos, e integrarse a las ferias y al cultivo del palmito y la macadamia.
materia de institucionalizacin, Per lo tiene en masa crtica. En la cumbre de 2007 de la OMT que se llev a cabo en Cartagena, Colombia, Per revel que 60% de los 1,7 millones de turistas que visitan el pas cada ao tienen una experiencia rural. En Costa Rica esta proporcin alcanza el 12% de 1,8 millones de visitantes. Fueron esas cifras las que llevaron al gobierno peruano a promover a su pas como destino de turismo vivencial. Es ms, Per ya dise un perl del llamado turista cultural y una Gua de Turismo Rural, adems de que ha movilizado recursos para hacer ms competitiva la oferta de las comunidades adoptando las buenas prcticas de Costa Rica. Per ahora tiene estndares de calidad para prestacin de servicios en albergues y hay conocimiento de modelos de negocio para establecimientos inclusivos. El gobierno tambin lanz un fondo de inversin no reembolsable para nanciar proyectos de TRC.
Lo que ya est y lo que falta

Ahora la experiencia del TRC parece prometer un nal feliz. Las autoridades se han involucrado de manera decidida. En Brasil, por ejemplo, el Senar que ayud a Engenho Velho es la mxima autoridad en formacin de empresarios rurales. En Argentina se cre un Posgrado en Alta Direccin en Turismo Rural en la Facultad de Agronoma de la Universidad de Buenos Aires (UBA), donde se forman numerosos promotores de la regin. Las experiencias estn comenzando a dar resultados en las comunidades. Un estudio de la Universidad de la Empresa de Uruguay mostr que el TRC ha generado empleos en villas y pueblos, adems de que reposicion a pequeas empresas rurales de ese pas. Asimismo, organizaciones costarricenses del ramo dan cuenta de que el ingreso por hora de un trabajador de TRC es 50% superior al salario rural del pas. Claro, tambin hay desafos. Entre los retos ms importantes estn la baja participacin de los actores locales en los benecios, la baja integracin
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para planicar el desarrollo turstico a nivel regional o de niveles de destino y producto, y un enfoque de desarrollo de productos desde la oferta sin conocimiento preciso de los mercados y de sus tendencias, dice Santiago Soler, experto del FOMIN y coordinador del cluster de turismo sostenible. Hay [adems] una prdida y escape de los grandes benecios del turismo hacia los pases desarrollados, principalmente en lo que se reere a paquetes prepagados. La participacin de las comunidades es escasa. Un menor nivel educativo, limitaciones de capacitacin y gestin empresarial, falta de acceso a tecnologas y nanciamiento o desconocimiento de mercadeo y comercializacin son desafos an enormes que ser necesario abordar. Tambin es crtico mantener el compromiso, pues el TRC no arroja resultados en el corto plazo. En estas etapas, el acompaamiento pblico puede ser crtico. En Costa Rica, el Plan de Desarrollo Turstico Sostenible 20022012 ha intentado regular los modos de posicionar a los microemprendedores. Un punto difcil de conciliar es la generacin de benecios econmicos y el compromiso paralelo de los inversores con el desarrollo local. No es fcil. Las operaciones comunitarias necesitan consensos difciles de forjar, mientras que el negocio en auge exige decisiones rpidas. La OMT calcula que la oferta de TRC aumentar notablemente en los prximos 15 aos. Sus estimaciones dicen que 3% de los turistas mundiales se inclinan por la experiencia, que crece a un 6% anual,
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por encima de la tasa media de crecimiento del turismo mundial. As que demanda s hay, y sta requiere infraestructura y servicios, cuya disponibilidad puede hacer realista o no la proyeccin del negocio. Las expectativas son altas: Cinterfor ha calculado que los agricultores podran captar hasta 8% del gasto agregado de la industria turstica con sus proyectos. Esto reportara entre US$114 y US$384 millones anuales slo a los campesinos de Per, por ejemplo, US$360 millones a los ticos si su TRC capta 5% del consumo turstico, y unos US$4.000 millones a los ejidatarios mexicanos, si logran hacerse al 8% del mercado. El asunto es hacer viajar el dinero al campo. Para ello se requiere invertir, pero especialmente se necesitan programas como Turismo para todos, lanzado en 2007 por Ecuador para capacitar a unos 4.500 microempresarios con base en el conocimiento interdisciplinario arrojado por la experiencia del Proyecto MET. El BID tambin est aportando su esfuerzo. El cluster FOMIN de 24 emprendimientos apoyado por el Banco est profesionalizando la oferta y ampliando su base social. Esto va desde proyectos de turismo rural hasta operaciones que quieren aprovechar parte del ujo turstico masivo de cruceros y desviarlo hacia benecios tangibles para las poblaciones locales, dice Yves Lesenfants, asesor tcnico del cluster. El cluster investiga e innova en uso de tecnologas de informacin
y comunicacin para abrir nuevos mercados para ofertas locales como el trabajo con comunidades virtuales o la tecnicacin de destinos. El objetivo del BID es lograr que se deseche cierta idea romntica y emprica del desarrollo turstico en el mbito de las MiPyME y generar metodologas en los varios niveles de la cadena, empezando por proponentes y ejecutores. Segn Lesenfants, la estabilidad de la oferta de TRC se estructura rpidamente a medida que crece la demanda y, por su esencia, debe ser manejada a travs de una cadena de comercializacin especializada. Este mercado no es pasivo: interacta con el producto y se siente partcipe de un esfuerzo de desarrollo social, dice. ste es el gancho de comercializacin, y en el cluster estamos atentos al encadenamiento de la comercializacin por su evidente papel en la sostenibilidad del proceso. El punto es abrir el campo, y abrirlo a lo ancho. La promocin del turismo rural en la regin, como una estrategia de lucha contra la pobreza, de generacin de empleo y de gnero, es una estrategia poltica que debe tomarse a nivel de superestructura, ya que en la temtica existen numerosas competencias cruzadas, dice Ernesto Barrera, director del posgrado de la Facultad de Agronoma de la UBA y responsable del estudio de Cinterfor. Si no se ejecuta una poltica activa de turismo rural, el desarrollo espontneo conducir a que se incorporen al negocio especialmente los productores con mayor capacidad empresarial, pero la participacin de los pequeos agricultores, campesinos e indgenas ser marginal.
YVE S LESE NFAN TS
Enlaces de inters: www.ilo.org/public/spanish/ region/ampro/cinterfor/ index.htm www.pnud.org.ec/Proyectos/ proyectos/publicproy.php? pro_codigo= 00049648&id=1 www.actuarcostarica.com www.sierranorte.org.mx www.fincaesperanzaverde.org
MEDIO AMBIENTE
S A L U D Y S E G UR I D A D
TRABAJO
Riesgos laborales y ambientales:
De prcticas perjudiciales a soluciones prcticas

Por Lucy Conger
La microempresa y la economa informal suelen ir de la mano. Es por ello que cuando las personas piensan en la primera, por lo general pasan de largo por temas que se supone slo conciernen a las compaas grandes como el gobierno corporativo, el impacto ambiental y el trato justo de los trabajadores. Es cierto que las microempresas no estn expuestas a las presiones de sus propietarios ni al escrutinio pblico que enfrentan las grandes corporaciones y que exigen tanto el buen trato de los empleados y de las comunidades circunvecinas, como la reduccin de los daos al medio ambiente. Sin
embargo, la situacin est cambiando. El nanciamiento que las instituciones micronancieras proporcionan a las microempresas se estn volviendo un conducto de presin para que los microempresarios operen empresas limpias y traten con justicia a sus empleados. El propsito es reducir los denominados riesgos sociales y ambientales de las microempresas o de actividades que puedan causar un impacto adverso en la salud humana, la equidad o el medio ambiente. El Banco Interamericano de Desarrollo (BID), a travs de su Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN),
est nanciando iniciativas que buscan promover la conciencia respecto a las prcticas perjudiciales y ensear soluciones prcticas a miles de empresas informales en Amrica Latina y el Caribe. Muchos nanciadores como el BID y la Netherlands Development Bank (FMO) una empresa holandesa de nanciamiento para el desarrollo exigen en sus contratos que estos temas se tomen en cuenta y que la organizacin desarrolle una estrategia para ello, arma Toms Miller, ocial de inversiones del FOMIN. Entre los tipos de riesgos que deben abordarse guran el uso del trabajo
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forzado, el trabajo infantil y las actividades productivas en tierras de pueblos indgenas sin su consentimiento. El comercio de especies silvestres protegidas, la extraccin comercial de madera de bosques primarios o ricos en biodiversidad, as como la produccin y el comercio de armas y municiones tambin se consideran inaceptables. Entre otros riesgos que deben eliminarse guran la produccin y/o el comercio de productos ilegales y peligrosos como son los plaguicidas y herbicidas de uso prohibido. En el mundo de las microempresas, los riesgos sociales ms generalizados son el trabajo infantil y las condiciones laborales precarias, como por ejemplo un ambiente de trabajo ruidoso, sucio o peligroso. Muchas actividades
especialista ambiental del FMO, el banco holands de desarrollo. En el entorno urbano, las prcticas incorrectas ocurren en mayor escala porque las microempresas en las ciudades muchas veces estn en estrecha cercana, de manera que el pequeo impacto ambiental de cada negocio es agravado por la concentracin de un grupo de ellos. La capacitacin sobre riesgos para los nanciadores se orienta hacia los gerentes, ya que debe haber un compromiso por parte de la gerencia de la institucin micronanciera, as como sucientes incentivos para que esto impregne a la organizacin, opina Miller del BID. Convencer a pequeas empresas que frecuentemente operan con
realizadas en pequea escala tales como la fabricacin de ladrillos, el trabajo en metal, y la reparacin y pintura de automviles conllevan el uso de maquinaria peligrosa, qumicos, solventes y plaguicidas. Asimismo, existe una serie de ocios artesanales como son la fabricacin de vidrio, el teido de textiles y el curtido de cuero que causan contaminacin del agua. Segn la clasicacin del BID, entre los negocios con los mayores riesgos ambientales guran las lavanderas y tintoreras, las industrias qumicas, el enchapado en oro y plata, la extraccin de materia prima (explotacin de canteras y minera), la fabricacin de carbn, la produccin agrcola con uso de plaguicidas y fertilizantes qumicos y la silvicultura, y la produccin maderera en bosques no controlados. Estos problemas suelen ocurrir en pequea escala en las microempresas, pero exigen ser resueltos incluso cuando afectan slo a una familia. Para un agricultor, el uso incorrecto de qumicos es peligroso para l y su granja, advierte Anton van Elteren,
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lo mnimo de que contraten slo a trabajadores adultos, actualicen su maquinaria y taller e incluso abandonen el uso de qumicos txicos constituye todo un desafo. Las metas a corto plazo muchas veces son de suma importancia; sin embargo, se pueden hacer sugerencias prcticas explicando, por ejemplo, que la maquinaria es peligrosa para las manos y que si alguna vez los operarios pierden sus dedos, ello perjudicara a la empresa, comenta van Elteren. Los agentes de crdito de las instituciones micronancieras (IMF) son la clave del xito en el esfuerzo por cambiar las prcticas empresariales de las microempresas. Un agente de crdito suele estar en contacto directo con 300 clientes microempresarios y realiza visitas frecuentes a las empresas. Por lo tanto, estos profesionales podran transmitir informacin a las empresas sobre la manera de tratar a los empleados, conservar el agua, manejar desechos txicos y hacer frente a otros riesgos laborales y ambientales en sus negocios.
El FMO desarroll una innovadora herramienta prctica de orientacin para el manejo de riesgos ambientales y sociales, dirigida especcamente a instituciones micronancieras. Asimismo, en los pases en desarrollo imparte capacitacin a la gerencia de instituciones micronancieras, de las que se espera adiestren a los agentes de crdito sobre lo que pueden hacer para persuadir y ensear a los microempresarios a combatir los riesgos sociales y ambientales. Esperamos que el agente de crdito pueda ayudar a los empresarios individuales a conocer el riesgo ambiental y social y la manera de enfocar el problema, arma van Elteren. Dado que los cursos de capacitacin del FMO se iniciaron en 2007, todava es muy temprano para sealar resultados que reejen que las microempresas estn cambiando sus prcticas, arma van Elteren. Sin embargo, el enfoque del FMO ha tenido una gran acogida como herramienta valiosa por muchas instituciones micronancieras. Las IMF tienen incentivos fuertes para desarrollar una estrategia dirigida a incorporar los riesgos ambientales y sociales en los criterios que emplean para conceder prstamos y en la capacitacin que imparten a los microempresarios. En los contratos que suscribimos con instituciones micronancieras hay una lista de exclusiones de actividades que representan un alto riesgo social o ambiental y que no deben nanciarse, seala Miller. Los fondos de inversin que trabajan con instituciones micronancieras tambin estn bajo presin para que apoyen polticas y estrategias dirigidas a abordar los riesgos ambientales y sociales en la microempresa. Como bien seala van Elteren del FMO, Si respaldamos a un fondo de inversin que nancia a instituciones micronancieras, esperamos que el mismo impulse esta poltica.
Enlaces de inters: www.fmo.nl
Reme
sas:
microfinancieras le ganan el pulso a la banca tradicional

Por Robert Meins
A lo largo de la ltima dcada, las remesas han abandonado su condicin de relativa oscuridad y se han convertido en un factor fundamental para el bienestar de millones de familias en todo el mundo. En 2007, la regin de Amrica Latina y el Caribe recibi US$66,5 mil millones, monto que supera el total de la inversin extranjera directa y la ayuda ocial para el desarrollo por quinto ao consecutivo. La importancia de las remesas enviadas por trabajadores migrantes a sus familias tambin tiene implicaciones masivas en el mbito local y nacional. Siete de las economas de la regin generan el 12% o ms del PIB a travs de remesas, lo que produce aproximadamente US$4.000 millones en ingresos para las empresas que facilitan su transferencia. Debido a la desconanza histrica de los menos favorecidos en el sistema bancario o a la falta de voluntad del sector bancario para aprovechar este mercado, el porcentaje de las familias de migrantes con cuentas de ahorro sigue siendo inaceptablemente bajo. Y si bien es cierto que los bancos son los principales pagadores de remesas, hasta el momento no han logrado convertir a los destinatarios en cuentahabientes. Tradicionalmente los bancos se han concentrado en generar ingresos facilitando transacciones, en vez de ampliar su base de depositantes o de realizar una venta cruzada de servicios nancieros. Por consiguiente, los resultados nales de las instituciones nancieras no estn siendo maximizados. Ms grave an, los benecios para las familias de migrantes y las comunidades en sus lugares de origen estn siendo limitados. La ventaja competitiva de las microfinancieras Las instituciones micronancieras estn particularmente bien situadas para llenar este vaco, dado que muchas de ellas ya atienden a cantidades signicativas de hogares de receptores de remesas. En la medida en que se concentran en las necesidades de aquellos clientes que normalmente no son atendidos por el
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sistema bancario, las instituciones Internet e incluso en la telefona celular nanciero formal. De esta manera la micronancieras comprenden mucho han cambiado fundamentalmente la institucin maximiza el impacto de los mejor las necesidades y capacidades manera en que muchos inmigrantes recursos en los receptores de remede sus clientes y se benecian del alto envan remesas a sus lugares de origen. sas, mientras que simultneamente grado de conanza que stos les han Los medios tradicionales de enviar tales ingresos adicionales aumentan el depositado. Mientras que las institucio- potencial de crecimiento de su cartera fondos, las transferencias de efectivo a nes nancieras tradicionales tienen un efectivo en donde hay un operador de de prstamos. Asimismo surge una mbito de inuencia geogrcamente transferencias del lado del envo y un oportunidad para realizar una venta limitado, la cobertura de las microbanco pagador del lado de la recepcruzada de otros servicios nancieros. nancieras llega hasta las reas rurales cin tienen una serie de desventajas donde la disponibilidad de servicios El poder de la innovacin que poco a poco estn dando paso a es menor. Asimismo, las instituciones y la competencia una gama de nuevos servicios. Por su micronancieras pueden servir como Hace diez aos, a los remitentes de parte, las compaas micronancieras instrumento fundamental de educacin remesas se les cobraba hasta un 15% se convencen cada vez ms de que las nanciera ya que proporcionan infordel monto enviado. Sin embargo, esto remesas representan una oportunidad macin bsica a quienes se inician en ha disminuido en casi dos terceras para ampliar sus servicios, aumentar sus este campo, adems de que prestan ser- partes durante la ltima dcada, lo que ingresos y realizar una venta cruzada de vicios nancieros y de otra ndole que ha permitido que los dlares ganados servicios crediticios ms tradicionales. ayudan a asegurar la solvencia de las familias de migrantes. Desafos Crecimiento de las remesas hacia Amrica Latina y el Caribe Tal y como se ha mostrado en Fonkoze de Hait es una 30% publicaciones recientes del institucin nanciera que BID, el aumento del ujo de busca extender los servicios remesas hacia la regin se ha nancieros a las reas ms 20% desacelerado marcadamente difciles. No obstante el desaen 2008. El crecimiento de fo que supone una infraeslas remesas hacia Mxico fue tructura deciente de energa 10% negativo en el primer trimesy comunicaciones, esta tre de este ao y Brasil fue el institucin utiliza la telefoprimer pas en experimentar na satelital para llegar hasta 0% una cada con respecto a reas que de otro modo que2006 Abr Jul Oct 2007 Abr Jul Oct 2008 Abr 2007. Afortunadamente, no daran excluidas del acceso todas las noticias son negadirecto a servicios nancie-10% tivas para las empresas que ros. Aunque tradicionalmente se desempean en el sector se percibe el costo real de con tanto trabajo se queden en manos de las remesas. No obstante la desaceuna transferencia de remesas con base de quienes ms los necesitan. Con leracin econmica en curso en los en las diferentes tarifas bancarias y el aumento de la competencia se ha Estados Unidos, y la aplicacin ms tipos de cambio, ste frecuentemente estricta de las medidas de inmigracin, ser mucho ms alto para un destinata- desarrollado una variedad de nuevos la mayora de compaas de remesas rio que vive en reas rurales. El tiempo servicios nancieros transnacionales. El seguro mdico vinculado a las sigue reportando un incremento en los y el dinero invertidos en el desplazaremesas para las familias de migrantes, ujos de envos monetarios. En el largo miento hacia la institucin nanciera las hipotecas transfronterizas (vase plazo, no slo hay un fundamento ecoms cercana pueden incrementar este pgina 47) y los prstamos concedidos nmico para que los migrantes latinoacosto de manera sustancial. En tiemcon base en la recepcin de remesas mericanos busquen un mejor futuro al pos donde los precios del combustible son slo algunos ejemplos de cmo norte de la frontera, sino tambin una aumentan rpidamente, estos costos necesidad demogrca fundamental representan una reduccin considerable este ujo monetario est ayudando a crear servicios para satisfacer las nece- de trabajadores jvenes en los Estados del benecio que las remesas tienen sidades de familias transnacionales. Unidos. Esta lgica sugiere que las para los ingresos del receptor. Esta mayor competencia, as como la remesas estn experimentando una Fonkoze es consciente de ello. Al consiguiente ola de innovaciones, han desaceleracin temporal limitada, pero operar cerca de sus clientes, esta agenmoldeado el mercado de las remesas. que seguirn creciendo en el futuro. cia ofrece a los remitentes de remesas Incluso con la desaceleracin una manera conveniente y de bajo costo Los modelos empresariales que se evidente en Mxico y Brasil, Cende transferir fondos a travs del sistema basan en tarjetas de crdito y dbito,
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troamrica sigue experimentando un crecimiento en las remesas superior al promedio, mientras que en la regin andina el aumento se est dando por la va de la apreciacin del euro con respecto al dlar. El resultado nal es que, aun cuando de hecho estn ocurriendo cambios en el mercado de las remesas, las oportunidades para aquellas instituciones micronancieras que estn dispuestas a ampliar sus servicios siguen siendo considerables. Esto no signica que prestar servicios de remesas no presente desafos para las IMF. Por regla general, se supone que una micronanciera debera tener la capacidad de procesar unas 10 transferencias de remesas al da, para lo cual requiere de unos US$2.000 disponibles en cada una de sus sucursales. As que puede surgir un problema de ujo de caja, especialmente en las sucursales ubicadas en las zonas rurales cuyas entradas no son muy abundantes. Las IMF de Amrica
Latina y el Caribe tienen en promedio 12 sucursales. Y si buscan prestar un servicio conable de remesas en cada una de sus ocinas, debern tener la capacidad de entregar US$24.000 diarios. Pero si no logran utilizar todos estos fondos, terminarn pagando un costo de oportunidad elevado. Si se consideran las inversiones requeridas en programas informticos y los costos implcitos en los temas de cumplimiento, prestar el servicio de remesas puede conllevar erogaciones signicativas en proporcin al ujo de ingresos de muchas IMF. Por eso es preferible que estos servicios sean ofrecidos por instituciones micronancieras mayores y/o por redes que puedan lograr escala y garantizar la disponibilidad oportuna de fondos para sus clientes. Infortunadamente esto limita la cobertura geogrca de un servicio esencial. Desde hace ya tiempo, el Fondo Multilateral de Inversiones del Banco Interamericano de Desarrollo
(FOMIN-BID) ha estado a la vanguardia del tema de las remesas que se envan hacia Amrica Latina. El FOMIN ha contribuido al conocimiento de este campo a travs de la investigacin, la extensin y especialmente del nanciamiento de proyectos innovadores que han impulsado el mercado. La tecnologa sigue reduciendo el costo del envo al lugar de origen del remitente de recursos, mientras que instituciones micronancieras emprendedoras estn desarrollando nuevos servicios para atender a aquellas personas que usualmente han permanecido subatendidas. Con ello, estas instituciones estn maximizando el impacto de las remesas en el desarrollo de las comunidades circundantes, al tiempo que desempean un papel esencial en la vida de los migrantes y sus familias.
Enlaces de inters: www.fonkoze.org www.migrantremittances.org
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Otro ladrillo en la pared

Micronancieras, cooperantes, donantes, gobiernos y empresas privadas ponen una gran rueda en movimiento para entregar ms microcrditos y reducir el dcit habitacional de la regin.
Por Diego Fonseca
n junio de 2007, las noticias para la economa de Estados Unidos no fueron buenas. En California, Florida, Arizona y Nevada comenzaron a ser ejecutadas las hipotecas de 400.000 viviendas. Son casas cuyos dueos, endeudados ms all de todas sus posibilidades por cuenta de un sueo que result cuesta arriba, no pueden pagar. La leccin es que a veces pretender demasiado no funciona. Pero en ocasiones, pretender un poco es un buen principio. Y eso dganselo a las familias latinoamericanas que viven el fenmeno inverso al de las estadounidenses. Sus casas no cuestan una millonada y distan de tener tantas funcionalidades y lujos. Pero tienen cimientos slidos y, ms an, son pagables gracias a microcrditos de largo plazo y tasas razonables. Muchas familias estn haciendo su vida construyendo en estos momentos sus primeras viviendas de la mano de organizaciones como Hbitat para la Humanidad, Care o un Techo para mi Pas, y con la ayuda de instituciones como la Agencia Sueca de Cooperacin para el Desarrollo Internacional (SIDA por sus siglas en ingls) o a tra-
vs los proyectos de nanciamiento de materiales de empresas privadas como la cementera mexicana Cemex. Todos esos procesos forman parte de un fenmeno cada vez ms extendido de participacin de gobiernos, asociaciones civiles y sociales y compaas internacionales en la resolucin del dcit habitacional de Amrica Latina y el Caribe. Segn estimaciones de la Comisin Econmica para Amrica Latina y el Caribe (CEPAL) se requieren ms de 50 millones de viviendas en una poblacin de 600 millones de habitantes. Cada ao es necesario construir cerca de cinco millones de viviendas para remplazar las irrecuperables y abordar la depreciacin de las existentes. Histricamente, el esfuerzo de las familias de menores recursos por poner un techo sobre sus cabezas ha sido respaldado, en mayor o menor medida por sus Estados nacionales, por organismos internacionales como el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y a travs de fondos no reembolsables provenientes de la ayuda internacional. Estos mismos actores siguen vigentes, pero con el surgimiento de las instituciones micronancieras (IMF) y de
la responsabilidad social corporativa como parte central de la estrategia de las empresas, nuevos aires soplan en la regin. La conuencia del microcrdito con el empuje de cooperantes, instituciones civiles, micronancieras y empresas opera ahora como una nueva llanta de repuesto en la batalla por lograr condiciones de vida dignas.
Tendencias diversas
Mara Victoria Senz-Samper, una de las especialistas del FOMIN en micronanzas para viviendas y microseguros, dice que existen dos grandes escuelas de pensamiento en torno a la vivienda y su relacin con el microcrdito. Senz-Samper llama a la primera minimalista. Se basa en la distribucin de recursos destinados a vivienda para que las familias los administren por s mismas. Esta escuela prescinde de aportar asesora paralela de carcter urbanstico, tcnico o en materia de construccin. El supuesto es que los clientes son conocidos, tienen elementos de construccin [los solicitantes de microcrditos pertenecen al grupo de autoconstructores] y saben qu quieren, dice Senz-Samper.
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La segunda escuela se dene por poseer lo que la primera carece: sus agentes de crdito s aportan asistencia tcnica en materia de construccin. Esta escuela tiene dos corrientes: la abanderada por quienes consideran que el apoyo deben brindarlo ingenieros o arquitectos, y la de quienes asumen la creacin de un producto micronanciero para la vivienda cuya asistencia edilicia sea proporcionada por un ocial de crdito entrenado. Aqu el supuesto es que as se pueden abaratar los costos [del microcrdito] y que al cliente le es ms fcil entenderse con
el ocial de crdito que con un ingeniero, aclara Senz-Samper. Ambas escuelas, y las otras que de ellas se han derivado, han logrado generar casos realmente exitosos en la regin, todos en circunstancias diferentes. ACCION International y sus aliadas MiBanco en Per, BancoSol en Bolivia, Compartamos en Mxico, entre otras se inscriben en la corriente minimalista. Cooperativa Salcaj de Guatemala, que utiliza recursos del Fideicomiso para el Desarrollo Local del pas, es parte de la tendencia que se apoya en los profesiona-
les de la construccin. Organizaciones internacionales como Hbitat para la Humanidad hacen parte de la segunda corriente de la escuela tcnica.
Llegan los privados

En 1998 Cemex, la mayor cementera latinoamericana y una de las tres ms grandes del mundo, lanz en el noreste de Guadalajara, en una zona conocida como Mesa Colorada, un proyecto piloto de suministro de materiales. Bsicamente las familias generaban ahorros en un sistema de prepago de cuotas que luego les permita adquirir
Los suecos vienen marchando

Su historia es larga y jalonada por xitos. En 1995, SIDA inici un programa de cinco aos que capacit a 1.000 ingenieros, arquitectos y responsables por la toma de decisiones de Centroamrica, Bolivia, Ecuador y Per. A su trmino, en el ao 2000, se ali con el BID para cofinanciar el acceso a servicios bsicos e infraestructura a las familias pobres de Honduras, Nicaragua, El Salvador y Guatemala. Dos aos despus, junto con la Fundacin para la Promocin del Desarrollo Local (Prodel), SIDA lanzara en Nicaragua uno de sus programas microfinancieros para viviendas (MFV) premiados en el mbito internacional. Las familias reciben crditos de US$700, y cuentan con un consultor que visita sus casas y los ayuda a definir un presupuesto realista, a seleccionar las aplicaciones y a planificar el gasto. Hacia 2006 SIDA y Prodel haban asistido a unas 20.000 familias a mejorar sus hogares, una cifra equivalente al 6% del dficit habitacional del pas. Algo similar ocurri en Costa Rica entre 1988 y 2007, donde la atencin prestada a 27.000 familias del programa Fuprovi contribuy a reducir en un 11% el nmero de comunidades con necesidades habitacionales del pas. Prodel y Fuprovi sirvieron de plataforma para la expansin a Guatemala, Honduras y El Salvador, aportando soluciones a ms de 90.000 familias en los primeros diez aos. Desde 2005, SIDA decidi ampliar sus programas de cofinanciamiento tomando como ejemplos las experiencias en Nicaragua, Guatemala, Honduras, El Salvador y Costa Rica.
Enlace de inters: www.sida.se
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n el mapa de la cooperacin internacional hay un nombre pionero en participacin en el rea de financiamiento de vivienda, urbanizacin, servicios bsicos e infraestructura: la Agencia Sueca de Cooperacin para el Desarrollo Internacional (SIDA). SIDA ha innovado combinando microprstamos para mejora de vivienda con microcrditos para actividades de negocios, cofinanciando la introduccin de servicios bsicos e infraestructura y otorgando crditos hipotecarios con subsidio estatal. Esta agencia ha marcado la diferencia apoyando experiencias que luego escalaron hasta las instancias de los bancos multilaterales como el propio BID y el Banco Mundial. Tal es el caso de su proyecto en Honduras con Fundevi, cofinanciado con el banco alemn de desarrollo KfW. Su estrategia? Estar all, untarse las manos, traspasar los lmites. Los donantes no deberan esperar el cambio del ambiente regulatorio completo antes de empezar proyectos experimentales que puedan demostrar que las cosas se pueden hacer de un modo diferente dice Per Frberg de SIDA. SIDA pudo mostrar a , otros que era posible alcanzar cambios a nivel prctico que podran ser sostenidos por cambios a nivel de polticas .
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Patrimonio Hoy: el caso mexicano
ste ao se cumple una dcada desde que iniciara su presencia en Mxico, donde naci, y se ampliara hacia Colombia, Venezuela, Nicaragua y Costa Rica. Se llama Patrimonio Hoy (PH) y es el programa de responsabilidad social corporativa estrella del gigante cementero global Cemex, de origen mexicano. PH naci de juntar necesidades: las de los autoconstructores mexicanos con pocos recursos, y las de la compaa de Monterrey, que buscaba ingresar con mayor decisin en la base de la pirmide. Las condiciones estaban dadas para ambos.Mxico tiene unos 20 millones de personas sin vivienda y casi la mitad de su poblacin habita en hogares muy bsicos construidos ineficientemente a lo largo de dcadas y con sus propias manos dice Israel Moreno Barcel, fundador y gerente general , de PH. Estas personas consumen el 35% del total del cemento utilizado en el pas. Pero no son grandes clientes. Compran cuando tienen dinero, irregularmente y en pocas cantidades. Estn dispersos y fragmentados, y llegar a ellos es costoso e ineficiente. Esta situacin persisti hasta 1998, cuando Cemex decidi invertir en un grupo de investigacin interdisciplinario para conocer de primera mano el comportamiento de estos consumidores. Los investigadores se instalaron en Mesa Colorada, una comunidad de 90.000 personas en el este de Guadalajara, donde iniciaron el proyecto piloto. All conocieron los detalles del sector: construir una casa de cinco habitaciones puede tomar entre 20 y 25 aos y se hace en condiciones de escaso acceso al conocimiento tcnico, aprovisionamiento basado en precio de diferentes proveedores (con el resultado indeseado de que el bajo volumen encareca los costos y retrasaba las entregas) y construccin unifamiliar sin colaboracin comunitaria. Esas familias, que perciban sus ingresos cada una o dos semanas, carecan de una mayor cultura de ahorro o crdito que la necesaria para pagar en las tiendas o la aceptada por los abarrotadores locales. Cemex tom nota y elabor su PH a la medida, siempre explicando cada paso a la comunidad. Finalmente logr reunir grupos de 10 a 12 vecinos para que ahorraran juntos durante 70 semanas, coordinados por un promotor surgido de la propia vecindad, quien recolectaba y enviaba el dinero. En 18 meses los grupos de trabajo piloto estaban operando. Con el tiempo, PH se convirti en un programa de vivienda de ahorro progresivo para comunidades de bajos ingresos. PH ofrece asistencia tcnica individual para conocer las necesidades de las familias y disea un plan modular de construccin. Los materiales, que se ordenan secuencialmente en funcin de
la necesidad, se pagan con microahorros familiares. La familia debe ahorrar primero un 20% del capital necesario para comprar los materiales de todo su proyecto y Cemex le garantiza financiamiento para el 80% restante. Semanalmente, esas familias pagan unos US$15 por materiales y otros US$2 por los servicios de los consultores, la garanta de congelamiento de precios por las 70 semanas de duracin del proyecto, un ao de almacenamiento de materiales, la entrega a domicilio y el costo de financiamiento de Cemex. Transcurrieron unos seis aos antes de que la red colaborativa creada por PH en Mxico se expandiera rpidamente a otros pases de la regin. Ahora la compaa quiere reproducirse en otros mercados internacionales (Asia, Oceana y Europa) con necesidades similares a las latinoamericanas. El esquema ya ha permitido que las redes integren lazos slidos entre familias, distribuidores locales de Cemex y la propia empresa. Para fines de mayo de 2008, cuando cumpla sus primeros 10 aos en escena, PH llevaba incorporadas 205.000 familias mexicanas que haban construido 105.000 metros cuadrados de espacio habitacional. Eso equivale a la fabulosa suma de US$94 millones en financiamiento, repagado en un 99% por los prestatarios de PH.
Enlace de inters: www.CEMEXmexico.com/se/se_ph.html
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materiales en las distribuidoras locales de la cementera mexicana y contar con el asesoramiento de profesionales para disear la ampliacin, remodelacin o construccin de sus viviendas. El proyecto se llam Patrimonio Hoy (pag. 41) y en la actualidad es un caso de referencia mundial obligado para ilustrar cmo una compaa privada ha logrado entender las necesidades de sus clientes de la base de la pirmide. La capacidad de Cemex u
otras empresas para adaptar nuevos modelos de negocios a su cadena de valor permite llenar ciertos vacos en la calidad y cantidad de viviendas para familias de bajos recursos. El de Cemex es, entre otros, uno de los proyectos ms consolidados de vivienda y microprstamos, aunque la compaa preere catalogarlo como anticipos de material. Y si bien el del sector privado es el ltimo gran desembarco en el campo de los esfuerzos
vigentes por entender los negocios con la base de la pirmide como mecanismo de sostenibilidad econmica de sociedades y naciones, el retraso no indica que tenga poco que aportar. De hecho, todo lo contrario. Varios especialistas han constatado que la participacin privada contribuye bastante cuando se inserta en la cadena de valor como proveedora. Los microseguros, por ejemplo, han ilustrado ya cmo las compaas pueden disear productos
ACCION y Hbitat: Bienvenidos a la casa grande
bitat para la Humanidad, una organizacin cristiana que ha construido ms de 250.000 viviendas en todo el mundo en algo ms de 30 aos de historia, tambin est dando pasos en microfinanzas. La organizacin recientemente lanz microcrditos en Panam para propietarios de viviendas que deseen ampliar y/o construir. En Amrica Latina y el Caribe, Hbitat tiene presencia en 22 pases. En naciones como Guatemala u Honduras, la organizacin ha contribuido a construir ms de 25.000 y 6.500 viviendas, respectivamente. Entre tanto en Bolivia se construyen unas 600 casas al ao. En 2007, Hbitat avanz de manera an ms decidida hacia su participacin en microcrdito asocindose con ACCION International el mayor inversionista en microfinancieras latinoamericanas para realizar un estudio sobre las 10 instituciones afiliadas a ACCION en la regin. El objeto? Comprender en profundidad el alcance de las microfinanzas para vivienda (MFV) para tomar acciones futuras. La participacin de una y otra acompaa el desarrollo de las MFV en la regin. Las 10 afiliadas de ACCION en Centro y Sudamrica y el Caribe representan el 90% de la inversin de su red en remodelacin, ampliacin y construccin de vivienda. La red ha estado buscando activamente resolver su vinculacin al negocio. El trasfondo de la vivienda era oscuro entonces y contina sindolo ahora. El 62% de 1,3 millones de viviendas en Nicaragua no es digno. En pases como El Salvador se necesitan 200.000 nuevas viviendas y 400.000 precisan urgentes mejoras. Pero los mercados financieros centroamericanos carecen de productos para los habituales ocupantes de viviendas bsicas.
Las compaas vinculadas con ACCION, en cambio s los tienen. Para cuando se decidi el estudio ACCION-Hbitat, la mitad de las IMF del grupo (BancoSol en Bolivia, la colombiana Fundacin Mario Santo Domingo, Integral de El Salvador, Financiera FAMA de Nicaragua y el peruano MiBanco) llevaban ms de cinco aos ofreciendo microcrditos para viviendas y las dems estudiaban la posibilidad de lanzarlos.
ACCION enfoca el negocio del crdito microfinanciero lejos de los subsidios, propios de los organismos de gobierno, y lo adapta a las necesidades de las familias de bajos ingresos. La red financia microcrditos de construccin progresiva de unos US$1.000 a US$1.500 promedio a 18 24 meses. El plazo es algo superior al de los microcrditos productivos pero muy inferior al de las hipotecas, nunca menor de 10 15 aos. Las IMF de ACCION no piden otra garanta que las mismas exigidas para un microcrdito de trabajo. La organizacin representa una escuela de MFV que postula el financiamiento de largo plazo pero evita asumir el
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con los cuales las organizaciones de la sociedad civil pueden operar como canal de distribucin. En vivienda, esta experiencia ha permitido que la generacin de subproductos incremente tambin las capacidades institucionales de las ONG, por ejemplo, en la medida en que stas aprenden a negociar, comprar, vender o transferir servicios, productos y conocimiento a partir de su roce con los capitales privados. La gran adaptabilidad y velocidad
para el cambio de las empresas permite a su vez ampliar la oferta de valor ms all de las necesidades mnimas iniciales de cualquier proyecto de construccin. As, por ejemplo, una vez concluida la construccin o ampliacin de una vivienda, Patrimonio Hoy permite que los autoconstructores avancen en una segunda etapa: la mejora del diseo. Cemex misma, al igual que la fabricante de sistemas de riego Amanco, la productora brasilea
de cosmticos Natura o el banco espaol BBVA y una larga la de entidades nancieras tradicionales, entre otros ejemplos privados, ha aprovechado la Experiencia BoP para ampliar la venta de productos cruzados. Los empresarios privados saben qu gran mercado hay all y encontrarn un medio de llevar sus productos, dice Senz-Samper. Sus utilidades vendrn por volumen, no por precio, y as se gana por punta y punta.
asesoramiento tcnico de construccin dentro de su oferta. ACCION parece haberse inclinado ms por esta opcin tras probar pilotos diferenciados en sus afiliadas Financiera Fama de Nicaragua e Integral de El Salvador. En 2004, la primera ofreci asistencia tcnica en construccin; la segunda sigui el modelo tradicional, apenas involucrndose en la revisin de presupuestos. La diferencia al final del ao fue que la Fundacin para el Apoyo a la Microempresa (FAMA) coloc ms crditos (en proporcin de 3 a 1), asegurndose un producto ms rentable. En trminos de calidad de construccin no hubo diferencias entre el mejoramiento de vivienda financiado por una y otra. Lo que finalmente reforz la posicin minimalista de ACCION fue el darse cuenta de que la necesidad de prestar asistencia tcnica dibujar planos, calcular costos de construccin o supervisar la labor vara de una persona a otra, y que incluirla o no marca la diferencia en los costos. En el caso salvadoreo, a Integral le tomara dos aos hacer rentable un producto que FAMA optimizaba en menos de la mitad del tiempo. La asistencia en construccin de un crdito de vivienda de una IMF, si lo hay, debe personalizarse dependiendo de cada prestatario dice Richard , Shumman en el anlisis El desarrollo de productos de microfinanzas para vivienda en Centroamrica publicado por la , propia ACCION. El estudio acerca de Hbitat recientemente arroj luces sobre cun beneficiosas pueden ser las MFV para las IMF. La evolucin de cartera de las siete asociadas de ACCION objeto del anlisis mostr, por ejemplo, un enorme salto en el nmero de clientes en poco tiempo: de 15.000 en 2002 a 38.000 en 2005. Como en trminos de mercado adems crecan ms rpido que otras opciones, con US$117 millones colocados las MFV pasaron a representar en 2005 el 11,5% de las carteras totales prestadas. Tres aos antes eran poco ms del 6%. La calidad de repago de la cartera era an mejor que la del crdito productivo. En otras palabras: un buen negocio.
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Ahora las MFV se estn convirtiendo rpidamente en un producto principal en las IMF de ACCION, aprovechando las enseanzas de Integral y FAMA. La colombiana Finamrica y Banco Solidario de Ecuador, por ejemplo, siguieron el camino de su smil nicaragense. Y cuando ACCION internacionaliz la experiencia a frica, la Uganda Microfinance Union asumi parte del modelo de Integral. Estas enseanzas fueron tambin aplicadas a nuevos lanzamientos en Hait, Paraguay, Ecuador y algunos pases africanos. El atractivo de una MFV como oportunidad de negocios tiene que ver tanto con el tamao del mercado potencial como con el hecho de que se trata de un producto de relativo bajo riesgo que genera un vnculo ms slido con el cliente que un prstamo microempresarial tpico escriben Nino Mesarina y Christy Stick, ney en un estudio para ACCION que dimensiona las MFV.Podra atribuirse al vnculo emocional y prctico de los clientes con sus viviendas y a la prioridad que le asignan a sta como uno de los elementos ms valiosos .
Enlaces de inters: www.habitat.org/lac www.accion.org
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Sostener la apuesta
El punto crtico ahora es que estos tipos de participacin, sean sociales o privados, cumplan con la regla de la sostenibilidad: deben mantenerse como unidades de negocio autnomas y simultneamente hacerlo en el tiempo justo. La demanda habitacional es tal que hay mercado para quien ingrese. Pero tambin la sostenibilidad requiere de reglas de juego claras y estables: un fuerte compromiso de los gobiernos para crear un entorno en el cual se faciliten las alianzas entre los diferentes actores, junto con una descentralizacin administrativa efectiva que transera decisiones a los niveles de base, como son las municipalidades y comunas. Nosotros hemos sido proactivos promoviendo el dilogo con la sociedad civil y los gobiernos para cambiar las polticas habitacionales e involucrar a travs de esquemas societarios a las comunidades de bajos ingresos con el sector privado, ONG, gobiernos locales y centrales, y con los donantes internacionales, dice Per Frberg, asesor senior para Amrica Latina del Departamento de Desarrollo Urbano de SIDA en Suecia. Involucrar a las IMF en el desarrollo de nuevos productos [tambin es necesario], especialmente pequeos prstamos repetitivos para mejoramiento de viviendas que estn acompaados de asistencia tcnica. En general, los proyectos han sido sostenibles. Ntese que el proyecto de Cemex ya lleva 10 aos, la cooperacin internacional ms de 30 y las IMF casi una dcada slida. Las micronancieras pioneras y sus seguidoras han sido lo sucientemente sensibles como para comprender que en ocasiones, el capital de trabajo solicitado por sus clientes era una inversin asociada a esa demanda de capital para cuestiones como el mejoramiento del espacio fsico de trabajo. Fueron numerosas las IMF que redisearon sus productos para atender esa necesidad que ya cubran de hecho, aunque creando para ello instrumentos adecuados que
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acaban en manos de clientes seguros a quienes ya conocen. Pero no slo fue el trabajo. Otra necesidad mutua mejores viviendas para las familias y ampliacin de la oferta de productos para las IMF impuls denitivamente el diseo de un mayor nmero de productos para vivienda y de estudios de mercado pertinentes para atender mejor la demanda. En la actualidad, los productos micronancieros para vivienda (o MFV) constituyen un subconjunto consolidado en el sector. Bsicamente se orientan a mejoramiento de vivienda, construccin por fases o incremental, y en algunos casos a nueva construccin. Segn los especialistas, la demanda responde fundamentalmente a la necesidad de separar las actividades empresariales de las personales. En general, los plazos son ms largos que los de los microcrditos. Pueden llegar hasta tres aos, contra el ao que como mximo se permite en los prstamos para capital de trabajo. Esa mayor extensin en el tiempo se debe a que estos crditos no poseen una actividad productiva que los apalanque. Se trata adems de montos mucho ms elevados. Si un prestatario de microcrdito productivo puede rondar los US$1.000, una familia que requiere recursos para vivienda promediar los US$5.000, e incluso hay casos en que el prstamo ha ascendido hasta US$15.000. Las tasas de inters? No hay nada escrito, dice Senz-Samper. En algunos casos son menores que para el capital de trabajo y en otros no. A mayor volumen por prstamo, los MFV tambin exigen una escala distinta de nanciacin. Las IMF reguladas no tienen mayores problemas para
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fondearlo, pero las no reguladas suelen enfrentar dicultades para que encajen los plazos entre los fondos que reciben a corto plazo y los que entregan a ms de tres aos. Por eso no todas las IMF se han volcado al nanciamiento de vivienda. Y por eso muchas acuden a nanciarse de fuentes de largo plazo que tienen los gobiernos, como la Sociedad Hipotecaria Federal en Mxico, el Fondo MiVivienda en Per o Prodel en Nicaragua. Al nal del da, la sostenibilidad depender de la buena denicin del producto tanto en trminos nancieros como de mercado, y de un estricto control de la mora. Hoy, buena parte de las IMF demanda alguna garanta real para prestar para vivienda. Quiz por esto la mora es bastante controlada, dice Senz-Samper. Cuando he hablado con los gerentes de crdito y con la gente que maneja estos programas me dicen que los clientes con su casa no juegan: es, al n y al cabo, el principal y nico activo de valor que tienen.
Enlaces de inters: www.habitat.org www.care.org www.untechoparamipais.org www.sida.se www.accion.org www.mibanco.com.pe www.bancosol.com.bo www.compartamos.com www.coopesalcaja.com www.shf.gob.mx www.mivivienda.com.pe www.prodel.org.ni
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VIVIENDA
Auge en la propiedad de vivienda
Quin dijo que para tener casa propia hay que ser rico?
Por Lucy Conger
l ao pasado, Isabel Lpez se traslad a un apartamento espacioso de tres dormitorios y tres baos en un edicio nuevo en la Avenida Repblica, en la parte norte del centro de Quito. El apartamento fue ofrecido y vendido en la ciudad de Nueva York por una ocina local de Mutualista Pichincha, uno de los mayores prestamistas hipotecarios de Ecuador. El comprador, Ral Lpez, un exitoso estilista y propietario de un saln de belleza en el rea metropolitana de la ciudad de Nueva York, hizo la compra sin haber visto el apartamento y no viaj a su pas de origen para rmar la documentacin. Ellos ofrecieron una casa en Internet, mis parientes la vieron, les gust y yo la compr, comenta Lpez. Una vez concluida la compra, el nico hijo de Isabel Lpez hizo trasladar a su madre al apartamento. Vine a este pas (los Estados Unidos) para progresar, y lo que uno desea es ver a sus familiares en una buena situacin, asevera. De hecho, le ha ido tan bien
en su negocio propio que pag por adelantado una gran parte del prstamo y redujo su saldo a US$20.000. Mutualista Pichincha, empresa pionera en este campo, vende hipotecas de este tipo a travs de agentes que promocionan el nanciamiento en los Estados Unidos y Espaa, los principales destinos de los trabajadores migrantes provenientes de Ecuador. Tiene sucursales en Queens, Nueva York, y en Madrid, Murcia y Lorca, en Espaa. La asociacin de ahorro y crdito comenz a hacer este tipo de prstamos hace diez aos, y en la actualidad maneja una cartera de US$29 millones en hipotecas para migrantes. Hay prstamos en dlares y en euros que se pagan depositando remesas en sucursales de las empresas nancieras o realizando transferencias desde otros bancos en el extranjero o en el pas de origen. La clave del xito para la venta de viviendas a migrantes es identicar a dos personas: al migrante y a su pariente ac, arma Patricio Maldonado, gerente de riesgos para
la divisin de viviendas de Mutualista Pichincha. En las ocinas de la Mutualista en el extranjero hay cabinas telefnicas y equipo de videoconferencias, para que las familias en ambos pases puedan discutir su eleccin de vivienda. La decisin nal se tom conjuntamente, comenta Maldonado. Los migrantes-prestatarios suelen rmar un poder legal a favor de sus parientes para que la transaccin se pueda realizar en su pas de origen. El nanciamiento que permiti a Lpez adquirir el apartamento es un ejemplo de un nicho del producto crediticio denominado prstamos hipotecarios transnacionales o hipotecas concedidas a favor de trabajadores migrantes que viven fuera de su pas para la compra de una vivienda en su lugar de origen. Durante los ltimos diez aos, bancos y empresas nancieras especializadas en hipotecas en Amrica Latina han desarrollado una cartera hipotecaria transnacional, que en el caso de algunas instituciones sobrepasa los US$50 millones.
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Los principales motores de este producto crediticio en rpida expansin son dos importantes tendencias nancieras en Amrica Latina y el Caribe: el crecimiento continuo de las remesas y el desarrollo de vivienda al alcance de familias de ingresos medios y bajos, segn indica Takatoshi Kamezawa, ocial de inversiones en el Fondo Multilateral de Inversiones del BID (FOMIN). Durante los dos ltimos aos, las instituciones nancieras en la regin han intensicado sus esfuerzos por conectar estas dos tendencias ofreciendo prstamos hipotecarios a los inmigrantes que envan remesas a su lugar de origen para adquirir una vivienda en su pas. El FOMIN ayud a impulsar prstamos hipotecarios transnacionales a travs de su trabajo con instituciones nancieras en la regin. Desde 2005 ha estado otorgando prstamos para proporcionar asistencia tcnica y para desarrollar hipotecas transnacionales. Las remesas enviadas a Amrica Latina y el Caribe actualmente suman por lo menos US$60.000 millones al ao, y las proyecciones muestran que el ujo de dinero hacia la regin durante esta dcada aumentar a unos US$500.000 millones. La gran mayora de estos recursos se dedica al consumo de alimentos bsicos y artculos para el hogar. Slo una fraccin muy reducida de los fondos se destina a inversiones tales como educacin o vivienda. Los prstamos hipotecarios transnacionales ayudarn a apalancar los ujos de remesas para el propsito productivo de la inversin, arma Kamezawa. La gran capacidad de generacin de ingresos de los trabajadores migrantes los hace nancieramente solventes, y por ello son buenos riesgos crediticios. Las hipotecas transnacionales tambin ayudan a estimular la construccin, que no slo genera muchos empleos sino que en ltimas estimular el desarrollo de los mercados de capital, de manera que habr ms recursos disponibles para los prstamos hipotecarios. En la actualidad, la
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construccin representa una inversin de US$100.000 millones al ao en la regin, y est creciendo a tasas de dos dgitos en Per y en algunos otros pases; en Mxico representa el 5% del PIB. El objetivo principal del FOMIN, que se nancia con donaciones de los 38 pases miembros del BID, consiste en estimular el desarrollo del sector privado en Amrica Latina y el Caribe mediante la concesin de subvenciones, prstamos e inversiones encaminados a desarrollar proyectos piloto verdaderamente innovadores. La expansin del mercado de la vivienda forma parte integral de dicha estrategia. En los ltimos cuatro aos, el FOMIN ha impulsado decididamente el desarrollo de mercados inclusivos de vivienda en la regin. En consecuencia, el FOMIN tambin promueve activamente otros segmentos del mercado de la vivienda brindando asistencia tcnica, prstamos para asociaciones nancieras hipotecarias, y crditos para la remodelacin de viviendas manejados por instituciones micronancieras (vase pgina 51). Los prstamos del FOMIN para mercados inclusivos de vivienda ascienden a un total de US$23,3 millones, los cuales han sido otorgados a nueve instituciones nancieras en la regin para permitirles expandir sus prstamos dirigidos a la remodelacin o a la compra de casas y apartamentos. Este programa de crditos no se centra exclusivamente en la vivienda de bajos ingresos. Muchos inmigrantes se vuelven muy exitosos con su trabajo arduo en otro pas y deberamos apoyarlos para que puedan adquirir viviendas en su pas de origen; esto incluye otorgar nanciamiento para que prestamistas locales puedan ofrecer hipotecas superiores a los US$50.000, propone Kamezawa. Por un amplio margen, Mxico supera a los dems pases de la regin en lo que al monto de remesas recibidas se reere. Por ello se espera que las hipotecas transnacionales aumenten en forma considerable en ese pas. Su
Casita, la primera compaa nanciera especializada en hipotecas de Mxico, ofrece una plataforma slida 107 ocinas en 28 de los 32 Estados para desarrollar el producto dirigido a este nicho. Desde su fundacin en 1994, Su Casita ha crecido tanto que en la actualidad maneja una cartera de ms de US$1.600 millones en prstamos hipotecarios. Hace cuatro aos, Su Casita ingres en el negocio de las hipotecas transnacionales con el lanzamiento de un programa piloto respaldado por un prstamo de US$5 millones y asistencia tcnica del FOMIN. Esta entidad ha trabajado con las autoridades
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consulares de Mxico para facilitar las transacciones transfronterizas simplicando los procedimientos y reduciendo los costos de emisin del poder legal requerido para que los parientes puedan llevar a cabo la compra de vivienda, comenta Gonzalo Palafox Rebollar, director de desarrollo empresarial de la compaa hipotecaria. En promedio, una hipoteca transnacional asciende a US$41.000. Los clientes pagan entre un 10% y un 20% de cuota inicial y una tasa de inters del 11%, con un perodo de amortizacin de entre 20 y 25 aos. Su Casita introdujo un nuevo producto, las hipotecas transnacionales en dlares, que ha sido bien recibido en el mercado, conrma Palafox Rebollar. El inters que se cobra en las hipotecas en dlares es del 9,5%. Las hipotecas se promueven en los Estados Unidos a travs de cuatro
subsidiarias de Su Casita: una en Denver, una en Dallas y dos en Chicago. Tambin se las comercializa a travs de un centro de asistencia telefnica y de agentes que aceptan promover las hipotecas transnacionales en otros estados con una poblacin mexicana signicativa como son Nueva York y California. La cartera ha crecido hasta acumular 2.000 hipotecas valoradas en US$95 millones. A pesar de la recesin actual en los Estados Unidos, sigue habiendo un enorme mercado potencial y no hay productos similares, arma Palafox Rebollar. El crecimiento de las hipotecas transnacionales forma parte de una tendencia cada vez ms acentuada en Amrica Latina: el auge en la propiedad de viviendas. En pases como Mxico y Per, las regulaciones para la creacin de asociaciones de prstamos para vivienda y el apoyo gubernamental para viviendas de precios asequibles permiten ampliar el acceso hipotecario a millones de personas. En toda la regin, la estabilizacin econmica ha trado consigo tasas de inters ms bajas, mientras que los fondos de pensin han invertido en nanciamiento hipotecario, con lo cual se ha logrado que la reserva de prstamos se ample y facilite la adquisicin de vivienda para quienes no tenan. Oscar Pacheco estaba por cumplir 32 aos y siempre haba vivido en casa de sus padres. De hecho, Pacheco y su esposa, Mayre Zulueta, haban vivido los cinco aos de su matrimonio en su hogar paterno. El ao pasado naci su hijo, Oscar Alonso, por lo que el hogar se convirti en albergue de tres generaciones. Pero todo esto cambi en noviembre pasado. Actualmente la joven familia Pacheco habita en un apartamento de tres dormitorios y dos baos en un complejo habitacional en Chorrillos, una comunidad residencial situada en el borde sur de Lima. Los Pacheco adquirieron vivienda con ayuda de un prstamo otorgado por Mi Casita, la primera agencia nanciera de Per
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dedicada exclusivamente a otorgar prstamos hipotecarios. Los trmites para el prstamo, desde el primer contacto, tardaron 20 das; esto fue muy eciente y me mud en menos de un mes, relata Pacheco. Dio una cuota inicial de US$3.000 y Mi Casita le prest US$27.000, para lo cual utiliz su ttulo de propiedad como garanta. Su salario como ingeniero civil en una compaa minera lo calic para pagos de amortizacin de US$270 mensuales. Antes haba que ser millonario para poder comprar, arma Pacheco. Mi Casita distribuye hipotecas respaldadas por el Fondo Mivivienda del Gobierno del Per, un fondo para vivienda de clase media baja que ofrece tarifas subsidiadas a los prestatarios, as como una reduccin en los pagos para aquellos que tengan un buen historial crediticio. Hasta el momento ningn deudor se ha atrasado en sus pagos o ha entrado en mora, arma Roberto Baba, gerente general de Mi Casita. Con una inversin de US$300.000, el FOMIN es accionista fundador de la entidad. Este historial crediticio impecable se puede atribuir a la investigacin cuidadosa que se realiza de los solicitantes de prstamos que desean comprar una vivienda, comenta Baba. Mi Casita
utiliza una metodologa de visitas a los hogares, una tcnica desarrollada con xito por instituciones micronancieras para reducir el riesgo de cartera. Enviamos a agentes de crdito a terreno y ellos elaboran un ujo mensual de fondos que reeja la capacidad de pago real del solicitante, agrega Baba. En slo un ao de operaciones, Mi Casita acumul una cartera hipotecaria por un monto total de US$3 millones. Este ao, la agencia espera triplicar sus prstamos hipotecarios hasta alcanzar un total de US$9 millones. Los ndices de crecimiento en los prstamos hipotecarios pueden aumentar debido al gran rezago en la oferta de vivienda en toda Amrica Latina y Caribe, as como al mejoramiento de sus economas, lo cual hace posible que los inversionistas construyan vivienda. El gran mercado para casas y apartamentos en el pas de origen y el extranjero ser nanciado no slo por los prestamistas hipotecarios sino tambin mediante valores respaldados por hipotecas que se vendern a las grandes reservas de capital de los fondos de pensiones y las compaas de seguros.
Enlaces de inters: www.mutualistapichincha.com www.sucasita.com.mx www.micasita.com.pe
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VIVIENDA
Crdito, asesora tcnica y autoconstruccin
Si es tan amable, srvame el combo

Por Lucy Conger
a mayora de viviendas en Amrica Latina y el Caribe no se compran terminadas. Sus propietarios las adquieren y van ampliando gradualmente los espacios habitables. Los ahorros acumulados con tanta dicultad por las familias en los vecindarios de bajos recursos y en las reas rurales se vuelven visibles en forma de ladrillos, bultos de cemento o varillas de hierro apiladas frente a las casas en construccin. Con el transcurrir de los aos, las instituciones nancieras han creado productos y programas que responden a las necesidades y posibilidades de las familias involucradas en este proceso habitual de construccin. Cada vez son ms las instituciones micronancieras que otorgan prstamos de viviendas diseados a la medida de quienes se hacen a una vivienda mediante el mecanismo de autoconstruccin. Segn Mara Victoria SenzSamper, especialista senior en pro-
yectos de los programas de vivienda del FOMIN, estas personas obtienen prstamos para la construccin progresiva; en eso consiste el micronanciamiento para vivienda. Como parte de su nueva iniciativa de otorgar prstamos para vivienda, el FOMIN ha destinado US$1,7 millones de cooperacin tcnica a dos organizaciones: Hbitat para la Humanidad y Fundacin para la Promocin del Desarrollo Local (PRODEL), una institucin micronanciera nicaragense. Ambas contribuirn a profundizar los mercados nancieros con prstamos para vivienda a travs de IMF. Hbitat para la Humanidad es un constructor exitoso de viviendas para personas de bajos ingresos que opera en 19 pases del mundo y trabaja en cooperacin con instituciones micronancieras para garantizar la disponibilidad de prstamos de vivienda. La misin especca de Hbitat en el micronanciamiento de vivienda es lograr que sus productos lleguen a los
sectores de ms bajos ingresos, arma Christy Stickney, su directora de nanciamiento para vivienda. En Amrica Central, Hbitat se propone crear productos para ampliaciones y reparaciones locativas que se ajusten a las necesidades de hogares con un ingreso familiar de entre uno y tres salarios mnimos, es decir, entre US$150 y US$450 mensuales como mximo. Con una donacin del FOMIN, Hbitat desarrollar productos crediticios para la mejora de vivienda, los cuales oscilarn entre los US$300 y US$1.500 y cuyo perodo de amortizacin ser de tres a cinco aos. Hbitat cooperar con siete instituciones micronancieras en Honduras y Per para disear pequeos prstamos de vivienda, poner a prueba los productos y capacitar a las instituciones micronancieras participantes en tcnicas de investigacin de mercado, diseo de productos y planicacin del lanzamiento de los mismos.
MICHAEL AUSTIN
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Una caracterstica importante de este proyecto es que no solamente desarrollar un producto nanciero, sino que adems brindar asistencia en construccin a la medida de las necesidades de los prestatarios, a n de ayudarlos a obtener los mejores resultados posibles. La asistencia es sencilla y directa, y el proyecto se asegura de que los agentes de crdito en las instituciones micronancieras seleccionadas reciban la capacitacin necesaria para trabajar con sus clientes para lograr una estructura slida al mejor costo y sin que se requiera la asistencia adicional de ingenieros o arquitectos. En Nicaragua, PRODEL est lista para emprender su exitoso programa piloto de prstamos de vivienda y servicios bsicos en reas rurales en todo el pas. Los gobiernos municipales obtendrn crdito de PRODEL para nanciar la instalacin de la red primaria de servicios de electricidad, agua y alcantarillado. En una comunidad rural tpica, el costo de las instalaciones para el municipio oscila entre US$20.000 y US$70.000, y una familia tendra que prestar entre US$500 y US$2.500 para pagar la conexin de su casa a estos servicios, asevera Marlon Olivas, director ejecutivo de PRODEL. Con un prstamo de US$2 millones del FOMIN y una inversin de US$3 millones de PRODEL, la organizacin expan-
dir su programa de viviendas y servicios rurales a 30 municipios y trabajar con 11 instituciones localizadas en tres regiones diferentes: las reas de cultivos alimenticios en el norte, la regin ganadera en el centro y la regin de pesca en la costa atlntica en el sur. El producto se considera como una venta segura. En el programa piloto la demanda fue mayor de lo esperado, comenta Olivas. PRODEL espera otorgar cerca de 3.000 prstamos para vivienda por un total de US$3,5 millones, monto que ser complementado con US$1,5 millones en crdito para infraestructura rural de apoyo a la vivienda. Los prstamos para vivienda rural de PRODEL ofrecen planes exibles de pago segn el nivel y ciclo de ingresos de los clientes. El pago mensual no puede exceder el 25% de los ingresos mensuales de los prestatarios. En promedio, los prstamos de PRODEL para hogares rurales alcanzan un monto de US$1.400 y se pueden pagar a lo largo de 36 meses, aunque el perodo de amortizacin se puede extender hasta 72 meses. El plan de pago se ajusta al ciclo de produccin agrcola. Los agricultores que
cultivan granos bsicos hacen un pago al ao, despus de la cosecha, mientras que los productores de vegetales pagan cada cuatro meses y los ganaderos pagan mensualmente, explica Olivas. Los prstamos de PRODEL tambin incluyen asistencia tcnica personalizada por parte de arquitectos e ingenieros que planican proyectos progresivos de autoconstruccin para que los prestatarios realicen mejoras a sus viviendas. Esta asistencia tcnica es cubierta en su totalidad por los clientes de PRODEL, a quienes se les cobra una cuota de entre el 2% y el 3% del valor del desembolso mensual de su prstamo para nanciarla. PRODEL ha desarrollado metodologas para maximizar la eciencia de los arquitectos e ingenieros con un programa de computacin especial que genera presupuestos para realizar mejoras locativas. Los prstamos de vivienda se estn expandiendo y seguirn creciendo en la medida en que son un buen negocio, tal como lo puede atestiguar ACCION International, una red de 23 instituciones micronancieras. Adems son un producto muy seguro, dado que los clientes nunca se arriesgaran a perder
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Despus Durante Los prstamos de vivienda son un producto muy seguro dado que los clientes , nunca se arriesgaran a perder su activo principal.
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su activo principal. Por esta razn, la mayora de instituciones que han implementado este producto hasta la fecha se han centrado en clientes que han demostrado su solvencia y que tienen un historial crediticio slido. El historial de pago en prstamos de vivienda es un poco mejor que el historial en prstamos para la pequea y microempresa, advierte Mery Solares,
promotora de productos para la mejora de viviendas de ACCION International. Hay un alto grado de compromiso cuando un cliente adquiere una vivienda y est satisfecho con el prstamo, comenta Solares. Para las instituciones micronancieras que ofrecen este tipo de prstamos hay un benecio adicional. Los prstamos de vivienda funcionan como una estra-
tegia para promover la lealtad de los clientes, concluye Solares. El auge apenas comienza. El nmero de instituciones que desean ingresar en este nuevo nicho es cada vez mayor. Las micronancieras deben avanzar en su bsqueda de nuevos productos y tratar de ofrecer a sus clientes una gama ms amplia de servicios nancieros. Y la vivienda es denitivamente un bien esencial.
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Enlaces de inters: www.prodel.org.ni www.accion.org
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Desarrollo empresarial
Para crear empresa:
Nunca es tarde ni tampoco demasiado pronto

Mauricio Flores, quien reside en Tijuana, Mxico, es el fundador y gerente de Childrens Corporation, una organizacin dedicada a ofrecer cursos en la escuela primaria con el propsito de formar a los alumnos como lderes y empresarios. Los nios que participan en los cursos han creado sus propios negocios de diseo de camisetas impresas, fabricacin de barras de chocolate y venta de caf en una carretilla.
Inspirar a nios de edades entre 6 y 12 aos a aprender sobre negocios puede parecer una manera inusual de ganarse la vida. Pero para Flores, de 32 aos, lo que es an ms extrao es que l mismo se haya convertido en empresario de una organizacin de cuatro aos de edad que emplea a cuatro personas de tiempo completo y a otros cuatro profesionales que ensean a tiempo parcial.
El programa BID Juventud otorga prioridad al estmulo del espritu empresarial de los jvenes.
Nunca me visualic como empresario; los empresarios eran mis clientes, indica Flores, recordando su trabajo anterior para un programa gubernamental que enseaba a pequeas empresas a mejorar su competitividad. Su trabajo en una empresa consultora consista en reclutar a los gerentes de pequeas y medianas empresas para participar en la capacitacin. Hace seis aos, Flores comenz a asistir a una capacitacin empresarial para jvenes ofrecida por el captulo Tijuana de la Confederacin Patronal de la Repblica Mexicana (Coparmex), en donde particip en un taller de liderazgo para empresarios jvenes. Aprendi sobre la responsabilidad social, la importancia de la administracin nanciera y el valor de las redes de contactos con otras empresas. Di un giro de 180 grados con la experiencia en Coparmex, asevera Flores. Tras ingresar a Coparmex, pronto se convirti en funcionario de su grupo juvenil, y en la actualidad es el presidente de los Empresarios Jvenes del captulo Tijuana. Unos aos despus estaba manejando su propia empresa. Childrens Corporation ofrece una clase semanal a lo largo del ao escolar para ensear a los nios a ahorrar, a crear un producto, a administrar un negocio y a manejar las nanzas, as como a promover su producto diseando aches y componiendo canciones publicitarias. Hay cursos intensivos ms breves que se ofrecen en otras escuelas. Los colegios privados pagan por los cursos y Childrens Corporation consigue donaciones de empresas privadas para nanciar el costo de la capacitacin en las escuelas pblicas. A la fecha, ms de 7.000 nios han participado en el programa, que contina creciendo. El programa de Coparmex en Tijuana, una de las 60 ciudades principales de Mxico, ha establecido 320 negocios en los ltimos cuatro aos, entre los cuales guran un balneario de da, un caf de comida orgnica, una revista de derecho empresarial y un distribuidor de agua potable. Los negocios se consideran estables cuando han sobrevivido durante ms de seis meses con ingresos que los hacen rentables, y cuando las empresas manejadas por jvenes han creado empleo para un promedio de tres o cuatro empleados cada una.
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Los cursos para promover el empresariado entre jvenes como Mauricio Flores, en especial para adolescentes y adultos jvenes hasta de 30 aos de edad, estn disponibles en toda Amrica Latina y el Caribe. El Fondo Multilateral de Inversiones del Banco Interamericano de Desarrollo ha canalizado casi US$50 millones en subvenciones para iniciativas que amplan las oportunidades econmicas para los jvenes. Estos fondos brindan apoyo a unos 35 programas, entre stos los de colocacin laboral, capacitacin para empleos, responsabilidad social corporativa y empresariado para jvenes. El desempleo entre los jvenes de Amrica Latina y el Caribe es an ms generalizado que entre los adultos. Abordar este problema y ayudar a desarrollar destrezas entre los jvenes para que puedan desempearse como empleados o autoempleados es uno de los cuatro pilares de la iniciativa juvenil del BID. El programa BID Juventud otorga prioridad al estmulo del espritu empresarial de los jvenes para que adquieran conocimientos tiles y para que, como empresarios, se vinculen entre s y con los recursos vitales, explica Fabian Koss, coordinador del Programa de Desarrollo y Alcance Juvenil, Ocina de Relaciones Externas, BID. En toda la regin existen numerosas organizaciones no gubernamentales que ofrecen capacitacin en destrezas sociales para presentar entrevistas y para acoplarse al ambiente laboral, as como habilidades administrativas, nancieras y gerenciales. En su mayora, los programas constan de varias fases que incluyen una capacitacin realizada en un espacio similar al de un saln de clases, en donde se explican los aspectos bsicos de poseer un empleo y/o manejar un negocio; se imparten talleres de destrezas tcnicas; y se realizan pasantas profesionales y tutoras para jvenes que establecen una empresa. Las tutoras las imparten estudiantes, propietarios y administradores de negocios con experiencia. Apoyamos a microempresarios que
no han recibido una educacin formal y los conectamos con voluntarios universitarios y empresarios que comparten con ellos sus conocimientos y experiencias, explica Isabel lvarez, Coordinadora de la red BID Juventud del Banco. Gabriela Rondeau, de 26 aos, originaria de Bariloche, Argentina, es un buen ejemplo. Tras la capacitacin que se le proporcion a travs de la Fundacin FUNDES, Rondeau ampli sus destrezas y posteriormente obtuvo un empleo de mayor nivel en una ocina. Para ello, un paso crucial fue la capacitacin inicial en destrezas sociales y laborales. Ellos nos ensearon la manera de relacionarnos con las personas, comportarnos en una entrevista y elaborar un currculum vitae, comenta Rondeau. En sus clases de computacin, Rondeau aprendi la ltima versin de Word, Excel y programas de diseo grco. Esto me ayud, ya que haba olvidado muchas destrezas de computacin que haba aprendido en la secundaria, maniesta. Antes de tomar los cursos, nunca haba trabajado. Hace cinco aos, FUNDES le ayud a conseguir empleo en una ocina donde trabaja desde entonces. En la ciudad industrial de Soyapango, localizada en las afueras de San Salvador, la Fundacin FUNDES brinda a los estudiantes de la universidad tcnica capacitacin en destrezas prcticas tales como mercadeo, contabilidad y planicacin estratgica. Los estudiantes universitarios tambin trabajan como pasantes en empresas en el parque industrial cercano y all establecen vnculos con instructores que
los orientan en el desarrollo de planes empresariales, relata Carlos Moreno, especialista del FOMIN en El Salvador. La Fundacin FUNDES-El Salvador pertenece a una red de instituciones similares que promueven el empresariado en nueve pases latinoamericanos. Tras una capacitacin bsica y una pasanta, los jvenes deben poseer un plan de negocios adecuado para presentarlo ante una institucin nanciera, advierte Moreno. El FOMIN ayuda a establecer el vnculo crtico entre el plan de negocios y el nanciamiento, pues proporciona capital semilla hasta por un 50% del costo de establecimiento de la empresa y vela porque las ideas empresariales se desarrollen lo suciente como para merecer un prstamo. El propsito de FUNDES es capacitar a 600 estudiantes universitarios, fomentar la creacin de 40 nuevas empresas y crear un total de 500 empleos con el programa piloto de Soyapango, comenta Moreno. Posteriormente, el programa ser repetido en Santa Tecla, otro suburbio de San Salvador, y en el puerto de La Unin. En Colombia, la Fundacin Corona ha capacitado en destrezas empresariales a 10.000 jvenes en todo el pas. Nuestra metodologa debe ir ms all de la capacitacin y debe usar un modelo de desarrollo empresarial basado en competencias, arma Pablo Vanegas, quien dirige el desarrollo empresarial y el programa Jvenes con Empresa de la Fundacin. El paquete de capacitacin comienza con talleres sobre espritu empresarial, sigue con sesiones sobre ideas empresariales y concluye con el plan de negocios. Menos de un tercio de los estudiantes completa la capacitacin en planes empresariales. Las personas que desarrollan un plan de negocios obtienen una serie de servicios de seguimiento, entre ellos la asesora de instructores y consultores, acceso a concursos y apoyo nanciero. Los servicios que acompaan a la capacitacin son nuestra gran preocupacin; crear empresas es fcil,
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pero mantenerlas es difcil, declara Vanegas. Los jvenes que han completado la capacitacin de la Fundacin Corona han establecido empresas para la produccin de prendas de vestir, alimentos congelados y tecnologa de sensores para ciegos, as como para crear producciones cinematogrcas y televisivas. El establecimiento de dichas empresas requiri inversiones iniciales de entre US$8.000 y US$10.000. La recaudacin de ese tipo de fondos es difcil debido a la falta de recursos y a la renuencia de los bancos comerciales a otorgar prstamos a novatos. La Fundacin Corona est encontrando ngeles para invertir en empresas incipientes. Hasta la fecha, los ngeles han sido extranjeros, originarios de los Estados Unidos y Holanda. Estamos realizando exhibiciones itinerantes para promover la creacin de redes de inversionistas: ngeles colombianos, asevera Vanegas. En Chile, Accin Emprendedora brinda capacitacin a propietarios de pequeas y microempresas, muchos de los cuales son jvenes menores de 35 aos. Esto se hace mediante el uso de un modelo que involucra destrezas de administracin de empresas, capacitacin nanciera y tcnica, y acceso a tecnologa de computacin, de la cual hace parte el manejo de internet, fax y Skype. Con una donacin del FOMIN, Accin Emprendedora est ampliando su programa para capacitar a 1.000 empresarios adicionales, comenta Anbal Pinto, fundador y presidente de la organizacin. Tras completar el curso de 12 semanas en administracin de empresas, los empresarios desarrollan un plan de negocios y luego son presentados a una de dos instituciones micronancieras (IMF) en donde la capacitacin de Accin Emprendedora sirve como recomendacin. A los empresarios se les ofrecen condiciones favorables, lo que incluye tasas de inters ms
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advierte Ariosto Manrique Moreno, de 31 aos, quien fue lder del programa de empresarios jvenes de Coparmex en Tijuana y ahora es propietariogerente de una empresa de investigacin del mercado. Sin estos conocimientos, sera fcil subestimar la importancia del plan de negocios. Alrededor de un 80% de las empresas en Mxico no subsisten ms de dos aos si carecen de un plan de negocios, asevera Manrique Moreno. Los conocimientos son importantes, pero la conanza Los conocimientos son importambin es esencial para crear tantes, pero la confianza empresarios optimistas, tanto tambin es esencial para crear jvenes como mayores. En la empresarios optimistas. parte sur de Santiago de Chile, el taller de servicio de neumticos de Valentn Navarro, MaxLine Servicios, es actualmente una empresa prspera. Tras tomar las clases de Accin Emprendedora en contabilidad y mercadeo, Navarro puso en prctica sus conocimientos ofreciendo revisiones gratuitas de frenos, y conquist a nuevos clientes para sus servicios cambiando y balanceando neumticos. El den administracin de empresas y destrezas agrcolas, lo que incluye cultivos rediseo de los rtulos de su compaa tambin ayud a atraer nuevos clientes. orgnicos, produccin de vegetales, El aspecto ms benecioso de la crianza de cabras y cerdos y adminiscapacitacin fue recibir las clases de tracin de hoteles rurales. Tras completar su entrenamiento, los estudiantes psicologa, arma Navarro. La capacitacin psicolgica es la ms importante reciben microcrditos para desarrollar porque te ensean que nunca es demasus empresas rurales, explica Claudia siado tarde para establecer un negocio, Pompa, jefe de proyectos de la Fundaasevera. Los tres negocios manejados cin Paraguaya. anteriormente por Navarro, de 48 aos, En las escuelas rurales, tanto pblicas como privadas, la Fundacin brinda haban quebrado. Cuando te dicen que fracasar signica tener experiencia, a los estudiantes capacitacin empresarial para permitirles crear sus propias adquieres una gran fortaleza, concluye Navarro. microempresas, como una manera de POR LUCY CONGER salir de la pobreza, arma Pompa. La magia de estos programas que ayudan a las personas a convertirse en Enlaces de inters: empresarios gira en torno a crear la www.childrenscorporation.com conanza y a adquirir conocimientos www.coparmex.org.mx tcnicos. Una herramienta fundamenwww.iadb.org/bidjuventud tal que los aspirantes a empresarios www.fundes.org adquieren es la elaboracin de un plan www.fundacioncorona.org.co de negocios. Una idea no es suwww.accionemprendedora.cl www.fundacionparaguaya.org.py ciente; hay que ponerla por escrito, bajas y un desembolso de prstamos ms expedito que para otros clientes. Solamente dos de los empresarios de Accin Emprendedora se han atrasado en el pago de sus prstamos. Los jvenes de reas rurales constituyen un grupo destinatario importante para la Fundacin Paraguaya, la cual dirige una escuela agrcola y adems brinda capacitacin empresarial en escuelas rurales. En la escuela agrcola de la Fundacin, los estudiantes aprenBID
Desarrollo empresarial
Un emprendimiento no se improvisa
Hace diez aos, la empresa de Ricardo Antonio Rotta, dedicada a la reparacin de aparatos elctricos en Ivoti, Ro Grande do Sul, en el extremo sureste de Brasil, operaba con cierto xito. Pero Rotta estaba cansado. Algo le faltaba a este empresario, que en ese entonces tena 36 aos. Deseaba cambiarme a otro negocio, pero no saba qu hacer, revela.
Rotta se dirigi a Sebrae, una agencia de apoyo para pequeas y microempresas en Brasil que ofrece una amplia variedad de cursos, talleres, aprendizaje en lnea y servicios de asesora. Sebrae es una organizacin privada sin nes de lucro nanciada mediante un impuesto obligatorio que todas las empresas de Brasil deben pagar. El ao pasado brind capacitacin a ms de 700.000 empresarios de 170.000 empresas y ofreci servicios de consultora a 404.000 personas de 318.000 empresas. El personal de Sebrae, conformado por 4.000 empleados, se ampli con la inclusin de 10.000 consultores certicados adicionales. Sus cursos y servicios de consultora estn al alcance de las pequeas y microempresas. Algunos cursos tienen un costo de alrededor de US$50 y en las regiones pobres la capacitacin puede ser gratuita. Rotta tom cursos en EMPRETEC, un programa de las Naciones Unidas diseado por UNCTAD para ayudar a los
Rotta est viviendo su sueo como propietariooperador de Bioplanta Hidroponia.
empresarios a desarrollar pequeas empresas innovadoras y competitivas. EMPRETEC est dirigido tanto a emprendedores principiantes como a empresarios con experiencia, y hace nfasis en el desarrollo de capacidades empresariales tales como la identicacin de iniciativas, recoleccin de informacin, planicacin y perseverancia. En Brasil Sebrae est a cargo de ofrecer capacitacin a EMPRETEC. El adiestramiento recibido ayud a Rotta a encontrar una lnea de trabajo totalmente nueva. En el seminario se capacita al profesional para establecer un negocio, pero tambin se lo motiva a buscar la felicidad y se le estimula para que haga realidad sus sueos, explica Rotta. Las personas aprenden que al perseguir sus sueos tienen que avanzar por etapas a travs de la exploracin e investigacin, comenta. Actualmente, Rotta est viviendo su sueo como propietario-operador de Bioplanta Hidroponia, una empresa que cultiva y distribuye vegetales frescos como lechuga, rcula y berro a los supermercados Carrefour y a mercados ms pequeos en la ciudad capital de Porto Alegre. Pero previamente investig de manera detallada sus posibilidades. El rumbo se lo indic una historia que ley en una revista sobre un hombre que cambi de carrera a los 65 aos y cre una empresa para el cultivo de vegetales hidropnicos. Rotta se puso en contacto con el empresario y visit su negocio, en donde aprendi la tcnica del cultivo de vegetales en agua. Tras denir la empresa que deseaba establecer, Rotta comenz a desarrollar un plan de negocios, tal como haba aprendido en los cursos de Sebrae. Cuando investigaba sobre el mercado para vegetales hidropnicos, Rotta visit las tiendas Carrefour para informarse sobre la demanda de lechuga y hojas verdes. Aunque haba intentado cultivar hojas verdes que eran nuevas en el mercado, se enter de que en esas tiendas haba una gran escasez de lechuga. Adems, el cultivo sera ms estable si comenzaba con la lechuga y luego pasaba gradualmente a otros productos, segn la demanda del mercado, recuerda Rotta. Bioplanta Hidroponia comenz como una empresa pequea en 1998, atendiendo primero a supermercados pequeos y a algunos restaurantes menores. Cinco aos despus, Rotta cre un empaque ms moderno y empez a despachar a Carrefour, aun cuando su volumen de produccin segua siendo bajo. Actualmente la compaa tiene seis empleados y sigue creciendo.
PR-ATIVA COMUNICAO
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Caractersticas del comportamiento emprendedor

1. Identificar iniciativas y oportunidades Sin duda, la historia de Rotta y 2. Establecer metas Bioplanta Hidroponia es una histo3. Perseverancia ria de xito profesional y personal. 4. Compromiso Sin embargo, no es un misterio. Los conocimientos y destrezas 5. Eficiencia y demanda de calidad que dieron origen y facilitaron el 6. Planeacin y monitoreo sistemtico desarrollo de Bioplanta Hidroponia 7. Investigacin de informacin estn al alcance de miles de peque8. Persuasin y comunicacin con redes as y microempresas en Brasil a de contactos travs de los cursos y servicios 9. Operar con riesgos calculados de consultora que ofrece Sebrae. 10. Independencia y confianza en s mismo Desarrollar las caractersticas del espritu empresarial es importante para que una empresa se pueda esencial, tanto antes de su estableciestabilizar, arma Mirela Malvatestiti, miento como previamente a su expangerente de capacitacin empresarial sin. Totosinho, una empresa familiar de Sebrae. La formulacin de un plan que produce bocadillos, es un ejemplo de de negocios es uno de los servicios de lo anterior. Los perros calientes, hamSebrae. La velocidad con que fracaburguesas y empanadas que Totosinho san las empresas es un gran problema; elabora se envasan en empaques trmicos trabajamos para asegurarnos de que las y se distribuyen en todo Porto Alegre. personas establezcan negocios viables, Aunque la compaa ha operado con advierte Malvatestiti. xito durante diez aos y ha regisSebrae ofrece cursos y servicios de trado un rpido crecimiento anual, un consultora para cada etapa del desarro- consultor de Sebrae la orient en la llo empresarial: empresarios en ciernes, elaboracin de un plan de mercadeo, nuevos negocios y empresas ms segn relata Marcia Moreira Faria, funavanzadas. Uno de los ms populares dadora y copropietaria de Totosinho. aborda temas como empresariado, Nos sugirieron establecer relaciones anlisis nanciero, ujo de caja, e de cooperacin con salones de estas investigacin y estructura de mercados. y elaborar un plan de mercadeo anual, Los mdulos virtuales y presenciales indica Faria, y seala que con el plan brindan orientacin adicional. las ventas han seguido aumentando a Para sectores tan diversos como la un ritmo del 15% anual. agricultura, hoteles y posadas, textiles Totosinho est preparada para crecer y ropa, petrleo y gas, Sebrae ofrece an ms y es probable que ample su capacitacin en administracin de fuerza laboral a 65 empleados. En los empresas, planicacin y riesgos, y ltimos aos, la empresa comenz a control de calidad. Para empresarios fabricar sus perros calientes y hamburque han operado con xito una empresa guesas en una presentacin para venta durante dos aos o ms se ofrecen curen mostradores refrigerados de supersos ms especializados que incluyen el mercados. Esta lnea de productos se desarrollo de productos y relaciones de vende en Wal-Mart y en la actualidad cooperacin para aumentar las ventas y representa el 20% de las ventas, pero el crecimiento del negocio, mejorar la podra ampliarse. Nos proponemos eciencia energtica y optimizar el uso vender esa lnea en todo Brasil, arma de los equipos. Durante los ltimos tres Faria. En octubre, Totosinho lanzar un aos se introdujeron cursos sobre el uso nuevo producto: el perro caliente bajo de internet y comercio electrnico para en caloras. pequeas y microempresas. Sebrae Un proceso de aprendizaje constrata de ofrecer cursos prcticos para tante caracteriza a muchos empresarios los empresarios y les ensea a aplicar exitosos, y Neide Sosvianin no es la estos conocimientos en sus operaciones excepcin. Ella es presidenta de Verstil diarias, comenta Malvatestiti. Andaimes, una empresa familiar funLa planicacin de una empresa es dada hace 21 aos dedicada a fabricar
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diferentes tipos de andamios para proyectos de construccin. Los propietarios son Sosvianin, abogada, y su esposo, ingeniero. Ella comenz a tomar cursos bsicos con Sebrae hace 21 aos. Pas luego a cursos ms especializados y posteriormente busc la asesora de consultores en el campo de la administracin nanciera. Todava recurro a Sebrae; estuve ah la semana pasada para una capacitacin sobre cmo una empresa puede ser creativa e innovadora aun cuando sea pequea, explica Sosvianin, de 46 aos. Verstil Andaimes, que cuenta con 120 empleados, se ha beneciado en aos recientes del auge de la construccin en Brasil, lo que reforz su crecimiento de 40 50% anual desde 2002. Su paso por una fase de crecimiento rpido cre la necesidad de desarrollar nuevas destrezas y sistemas de gestin. Para afrontar las demandas de la expansin, Sosvianin aprovech un servicio de capacitacin ofrecido por Sebrae. El entrenamiento te enseaba a delegar, a mantenerte informado sin estar vigilando a tus empleados, comenta. La compaa estableci un sistema de objetivos cuanticados para monitorear mensualmente los progresos logrados y velar por la constancia y la calidad del servicio. El departamento de mercadeo rastrea el nmero de pedidos perdidos y contratos logrados, as como el monto de publicidad distribuida. Por su parte, la fbrica reporta mensualmente la cantidad de andamios y tubos producidos, y el nmero de prdidas y reparaciones realizadas al equipo. Trtese de negocios nuevos o viejos, dirigidos por empresarios jvenes o mayores, los cursos de capacitacin y las consultoras dirigidas pueden ayudar a resolver las dicultades para operar un negocio y encaminar a la empresa rumbo al crecimiento.
POR LUCY CONGER
Enlaces de inters: www.sebrae.com.br www.empretec.net www.bioplantahidroponia. com.br www.andaimes-versatil.com.br
CON LA FUERZA DE LA MICROEMPRESA, LA AMRICA LATINA Y EL CARIBE CRECEN CADA VEZ MS.
Somos hermanos tambin a la hora de crecer. Porque toda la Amrica Latina y el Caribe viven una fase de gran desarrollo. Y no podra ser diferente en Brasil, principalmente con el apoyo del SEBRAE, que auxilia a las microempresas para que tengan cada vez ms xito. Son cursos, publicaciones, consultoras, eventos; productos que ayudan a millones de empresarios a crecer cada vez ms. Una prueba de que quien tiene el conocimiento siempre va al frente. Como Amrica Latina y el Caribe. w w w . s e b r a e . c o m . b r
Lderes
La tierra de los tulipanes y los microcrditos
Al menos para los extranjeros, la sola mencin de los Pases Bajos evoca tradicionales imgenes holandesas como tulipanes, molinos de viento o zuecos de madera. Los amantes de la buena mesa recordarn los quesos Gouda o Edam. Los fanticos del ftbol seguramente vern camisetas color naranja. Los holandeses probablemente preeran ser reconocidos como el pueblo ms polglota de Europa o como los inventores del microscopio y los discos compactos. Pero pocos los asocian automticamente con el microcrdito. Como otras naciones europeas, los Pases Bajos tienen una industria nanciera enorme y sosticada, con grandes bancos y compaas de seguros presentes en todos los rincones del planeta. Asimismo, hay muchas fundaciones lantrpicas, fondos de inversin social y agencias de desarrollo involucradas en las micronanzas.
En 1997 varias instituciones holandesas, junto a su principal mecenas, el Ministerio de Relaciones Exteriores de los Pases Bajos, comenzaron a coordinar sus actividades en micronanzas para evitar duplicacin de esfuerzos, compartir experiencias y sacar ms provecho de sus respectivas fortalezas y reas de especializacin. Para 2003, cuando el grupo inicial se haba expandido a una docena de instituciones nancieras, agencias de desarrollo, ONG y fundaciones lantrpicas, crearon la Plataforma de los Pases Bajos para las Micronanzas (NPM, por sus siglas en ingls). En la actualidad la alianza cuenta con 15 miembros y est abierta a toda institucin holandesa involucrada en micronanzas, ya sea como prestadora de servicios, asesora, inversora o donante. Tradicionalmente hemos sido una nacin de comerciantes, pastores y maestros, coment Frank W. Bakx, presidente de NPM. La equidad y la justicia son valores ampliamente compartidos. A su vez, nuestra economa abierta y nuestra cultura de tolerancia se tradujeron en fuertes lazos globales. La cooperacin internacional sigui las rutas abiertas por el comercio, con el n de ayudar a otros pueblos menos afortunados. Desde nuestro punto de vista, otorgar crdito es ms igualitario que dar una limosna. Entre los participantes en la plataforma estn los bancos comerciales ABN Amro y Rabobank, las instituciones de banca sostenible ASN Bank y Triodos, las aseguradoras ING e Interpolis, las organizaciones de cuo religioso Cordaid, ICCO y Woord en Daad; las agencias de desarrollo econmico FMO y SNV, las especialistas en micronanzas Hivos, Oikocredit y Triple Jump, la ONG Oxfam Novib, la Fundacin Doen (apoyada por las loteras holandesas), y el Ministerio de Relaciones Exteriores de los Pases Bajos. Si bien los integrantes de NPM tienen distintos enfoques, comparten una misma misin: ampliar el acceso a los servicios nancieros para los pobres, ofrecindoles ms opciones para progresar econmicamente mediante sus propios esfuerzos y herramientas ms aptas para protegerse de riesgos nancieros. La inuencia colectiva de NPM
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XYZ CREDIT??
en la industria de las micronanzas es considerable. A nes de 2006, los miembros de la plataforma tenan una cartera total de operaciones de micronanzas (prstamos, inversiones y garantas) valorada en ms de 560 millones (unos US$875 millones), mediante las cuales apoyaban a cientos de ONG, cooperativas de crdito y bancos en casi 100 pases de frica, Amrica Latina y Asia. Ese mismo ao las organizaciones holandesas aportaron ms de 29 millones (unos US$45 millones) en donaciones a proyectos relacionados con micronanzas. Tan importante como el nanciamiento es la cooperacin tcnica que brindan los miembros de la plataforma para crear sectores nancieros ecientes y abiertos a todo tipo de clientes. El gobierno holands tiene una larga trayectoria en asesorar a pases en vas de desarrollo sobre cmo mejorar el ambiente de negocios para ampliar
Miembros de la NPM
ASN Bank ABN Amro Cordaid DOEN Foundation FMO Hivos ICCO ING Interpolis Ministry of Foreign Affairs Oikocredit Oxfam Novib Rabobank Foundation SNS Assets Management SNV Triodos Bank Triple Jump Woord en Daad
sus sectores nancieros. Otros integrantes de NPM colaboran con sus contrapartes para ayudarles a acceder a mercados de capitales locales e internacionales, disear nuevos productos y servicios nancieros, fortalecer la gestin y la informacin nanciera, capacitar a ejecutivos de crdito y otros funcionarios bancarios, y extender sus operaciones a zonas marginales y grupos sociales desatendidos. Por ltimo, pero no menos importante, la coalicin holandesa utiliza su inuencia en el mbito internacional para instar a los reguladores bancarios a crear normas que propicien sistemas nancieros ms inclusivos, buscando que las regulaciones dirigidas a fomentar la prudencia nancieras no terminen sofocando a las micronanzas.
POR PETER BATE
Enlaces de inters: www.microfinance.nl
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Lderes
La princesa de las micronanzas
Si las Naciones Unidas no la hubiera invitado a participar en el consejo asesor de su Iniciativa para Sectores Financieros Inclusivos, la Princesa Mxima de los Pases Bajos se habra ofrecido encantada como voluntaria para promover las microfinanzas como herramienta para reducir la pobreza. Originaria de Argentina, la Princesa es la nica integrante de una familia real en ese consejo formado por destacadas personalidades de la banca, las microfinanzas y la academia que, a nombre de la ONU, asesoran a gobiernos, bancos centrales, superintendencias financieras y al sector privado sobre cules son los obstculos que restringen el acceso de los pobres a los servicios financieros y qu se puede hacer para eliminarlos o sortearlos. En la industria de las microfinanzas, la Princesa Mxima es reconocida por su amplio conocimiento de los servicios financieros para los pobres y por su profundo compromiso con la causa.
La Princesa Mxima de los Pases Bajos

SERVICIOS INFORMATIVOS DEL GOBIERNO DE HOLANDA
Al igual que otros jvenes miembros de las monarquas europeas, la Princesa Mxima es una figura familiar para los lectores de llamadas revistas del corazn. Pero antes de casarse con el prncipe heredero de los Pases Bajos, se gradu de economista y trabaj en bancos en Buenos Aires, Nueva York y Bruselas. Una gran diferencia entre los das en que era una joven banquera de inversin y la actualidad, como coment con humor a periodistas holandeses, es que las personas importantes le devuelven sus llamados mucho ms rpido que antes. Desde que la ONU la design como asesora para el Ao Internacional del Microcrdito celebrado en 2005, la princesa ha utilizado esa mayor facilidad de acceso a los responsables por la toma de decisiones para abogar por las microfinanzas. Una medida del progreso logrado con los esfuerzos de estos consejos de la ONU es que se han formado ms de 80 comits nacionales para promover las microfinanzas. Ya nadie niega el efecto de las microfinanzas en el desarrollo de un pas; el tema es cmo lograr el desarrollo del sector a mayor escala, coment en declaraciones a uno de los principales diarios de la Argentina. En un reciente viaje a Buenos Aires, la Princesa Mxima se reuni con la presidenta de Argentina, el ministro de Economa y el presidente del Banco Central e inst a los lderes de la banca comercial a extender los servicios financieros a las personas de menores recursos, sealando el escaso desarrollo que han alcanzado las microfinanzas en su pas natal. En Argentina, a fines de 2004 no haba ms de 25.000 clientes de microcrdito. En cambio, agreg la princesa, en Mxico hay instituciones microfinancieras con ms de 200.000 clientes cada una. La princesa tambin tiene opiniones firmes sobre temas que generan encendidos debates en la industria de las microfinanzas, tales como
Ya nadie niega el efecto de las micronanzas en el desarrollo de un pas; el tema es cmo lograr el desarrollo del sector a mayor escala .
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los mrgenes de ganancia, los niveles de tasas de inters y el papel apropiado del Estado. Como consejera de la ONU, con frecuencia insiste en la necesidad de ampliar el acceso a los servicios financieros una escala tal que generen un efecto a nivel macroeconmico y en bancarizar a cientos de millones de personas excluidas de los sistemas financieros formales. Para alcanzar esa meta, sostiene, las microfinanzas deben volverse comercialmente viables en vez de depender de donaciones. La rentabilidad ser un factor crucial para el desarrollo de la industria, ya que las organizaciones con fines de lucro pueden atender a un mayor nmero de personas con una mayor eficiencia. Los buenos servicios financieros tienen un costo, independientemente de su objetivo social, coment en un discurso en la sede de las Naciones Unidas. En Argentina, la princesa destac las dificultades potenciales de los programas de microcrdito estatales, as como los riesgos que representa imponer techos a las tasas de inters. Es sumamente importante que las polticas gubernamentales se dirijan a fortalecer el sector de las microfinanzas en vez de convertirlas en herramientas de poltica social, por muy buenas que sean sus intenciones, agreg. Muchas figuras famosas, desde el ex presidente de los Estados Unidos, Bill Clinton, hasta estrellas de Hollywood como Natalie Portman, han ayudado a elevar el perfil y a sumar aliados a la causa de las microfinanzas, ya que stas generan oportunidades econmicas para incontables familias y empoderan a las mujeres en todo el mundo. Sin embargo, pocos se inclinan por discurrir sobre regulaciones financieras, como lo hizo la Princesa Mxima en una conferencia organizada por el Banco de Basilea. En un discurso que pronunci ante presidentes de bancos centrales, reguladores y superintendentes bancarios, la princesa ahond en las consecuencias adversas de imponerle al microcrdito los mismos criterios de
La Princesa Mxima conversando con el Gobernador del Banque des Etats de LAfrique Centrale (BEAC), el seor Philibert Andzembe, en Camern, 2008.
ponderacin de riesgos que se aplican a los prstamos bancarios tradicionales sin garantas reales y sin calificacin crediticia. Esta regla crea una barrera para los bancos interesados en operar en microfinanzas. La princesa no slo observ que este enfoque rgido encarece el microcrdito; tambin distingui las diferencias que esto implica para los bancos que siguen el mtodo estandarizado simple y los avanzados mtodos basados en calificaciones internas de Basilea 2. Los clientes de microcrdito, argument, podrn carecer de calificaciones crediticias formales y garantas reales, pero sus prstamos estn respaldados por considerables garantas sociales, ya que la presin de grupo motiva a las personas a cumplir puntualmente con sus deudas. Asimismo, los bancos pueden utilizar los incentivos desarrollados por las instituciones microfinancieras para promover el pago oportuno de los prstamos. El xito de tales incentivos se refleja en los niveles extraordinariamente bajos de carteras en riesgo de las instituciones microfinancieras. Necesitamos que los bancos comerciales aumenten el microcrdito en donde ms se precisa!, exhort a la audiencia. Por lo tanto, insto a los bancos centrales y a los dems reguladores y superintendentes a que reflexionen sobre mis palabras. Hay criterios evidentes de mitigacin de riesgos para el microcrdito que ustedes pueden reconocer al determinar la ponderacin de riesgos apropiada para un crdito de este tipo. Una ponderacin de riesgos
innecesariamente alta hace que este negocio se vuelva excesivamente oneroso, concluy. La Princesa Mxima reconoce que las microfinanzas no son una panacea contra la pobreza, la cual depende de numerosos factores como el acceso a buenos servicios de salud, educacin, nutricin, infraestructura bsica, transporte, seguridad y empleo. Pero no deja de subrayar el potencial de las microfinanzas para dignificar. Creo firmemente que dar un crdito a una persona es brindarle la oportunidad de salir de su situacin de pobreza, permitindole multiplicar sus esfuerzos, declar al diario Clarn de Buenos Aires. Esta oportunidad ser muchas veces la mayor muestra de confianza que esa persona habr recibido en su vida. Y eso se traducir en dignidad, que tambin hace mucha falta.
POR PETER BATE
Para ms informa cin sobre el Grupo Asesor de la s Naciones Unidas sobre secto res nancieros inclusivos, p or favor visite www.uncdf. org/english/ micronance/adv isors_group/ AGbrochure%20Sp anish.pdf
Enlaces Enlaces de inters: www.uncdf.org/english/ microfinance/advisors_group
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SERVICIOS INFORMATIVOS DEL GOBIERNO DE HOLANDA
PALABRAS
DE CIERRE
Seales alentadoras en medio del temporal

El dinamismo de la industria micronanciera ha producido relaciones sorprendentes de cooperacin que se apartan de la tradicin: ONG que se asocian con compaas aseguradoras; bancos que trabajan con cooperativas; compaas de remesas que cooperan con micronancieras; y cadenas de minoristas que colaboran tanto con ONG como con IMF. Por otro lado, se ha dado una proliferacin de productos nuevos en el sector: prstamos de vivienda, remesas, seguros de vida y salud, y tecnologas de puntos de venta, entre otros. Inversionistas como Procredit, Fundacin BBVA y Planet Finance han invertido en instituciones nuevas, mientras que entidades reconocidas como ACP de Per se han aventurado con inversiones transfronterizas. El crecimiento de la industria cambia las deniciones que antes eran claras. Hoy en da los analistas debaten cules de las que se consideraban IMF realmente lo son, mientras que los donantes y las IMF discuten sobre el impacto social de los diferentes modelos. Por otra parte, las IMF que pasaron sus primeros aos en una bsqueda desesperada de recursos, en la actualidad se ven frente a mltiples ofertas de nanciamiento que compiten entre s. La inuencia de donantes privados e inversionistas como la Fundacin Gates y la Omidyar Network fue considerable y contribuy sustancialmente al dilogo sobre medicin de resultados, xito e impacto. En algunos pases los reguladores bancarios han impulsado el crecimiento del sector perfeccionando el ambiente normativo, mientras que en otros, como Mxico, Colombia y Per, se han introducido cambios importantes. El crecimiento de la industria micronanciera se caracteriza cada vez ms por sus productos y no por las instituciones que la componen. En otras palabras, el micronanciamiento est a cargo de toda una gama de entidades bancarias y no bancarias que no son exclusivamente micronancieras. El crdito es el primer producto en hacer la transicin, pero a medida que la industria contine creciendo, seguirn los otros servicios nancieros. Si el sector est bien encaminado, entonces qu viene? De hecho, falta mucho por hacer. Tal como se demuestra en Microscope on the Micronance Business Environment de la Unidad de Inteligencia de The Economist, siguen existiendo obstculos considerables en las reas de innovacin y escala. Se requiere ms trabajo en materia de transparencia nanciera, regulacin y supervisin, y en la expansin de servicios nancieros hacia el denominado vaco rural. Asimismo, la inversin y colaboracin intrarregionales requerirn una mayor armonizacin de estndares y de regulaciones prudenciales. As como los reguladores y los responsables por la formulacin de polticas estn comenzando a colaborar en estos tpicos, las instituciones micronancieras de la regin y otros actores tambin debern unir esfuerzos en favor de un sistema regional compartido. Por qu no crear una Federacin para Micronanzas para Amrica Latina y el Caribe, con el n de estimular estas relaciones de cooperacin regional? Bajo la direccin del Presidente Moreno, el FOMIN se propone apalancar las tendencias en las micronanzas con miras a ayudar a fomentar la innovacin y la escala en la industria. Nuestra meta para el 2012 es lograr que el sector preste US$20 mil millones. Al ritmo actual, no ser difcil alcanzarla.
ARLETTE PEDRAGLIO, BID
SANDRA DARVILLE
Jefa de la Unidad de Acceso a Financiamiento
ara los mercados nancieros mundiales, 2007 fue un ao duro. La crisis nos record que la volatilidad en una regin puede generar olas peligrosas en otra. Aun as, el sector micronanciero en la regin sigui avanzando con la misma energa que lo caracteriz desde sus orgenes. Las principales instituciones se concentraron en movilizar el ahorro domstico y as nanciaron un crecimiento marcado por la calidad y el rendimiento de la cartera. Los recursos siguieron aumentando y mantuvieron a ote el crecimiento del sector, adems de que permitieron el surgimiento de nuevas entidades en Honduras, Mxico, Colombia, Panam y Brasil. El ao 2007 tambin marc la transicin de la adolescencia a la adultez de la industria. As, las preocupaciones tpicas de la juventud (sostenibilidad, metodologas crediticias y gobernanza) dieron paso a una saludable crisis de identidad que la ha llevado a preguntarse por las bondades del crecimiento rpido, as como por la disponibilidad de buenos gerentes, la necesidad de nuevas tecnologas y productos, los estndares ticos, las tasas de inters y los rendimientos.
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Detrs de cada cara, hay una historia de cambio.

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Penetracin del mercado

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Puesto 2007 2006 IMF Pas

Nmero de prstamos a la microempresa Cartera bruta vigentes de prstamos

Composicin general de cartera

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Prstamos a la microempresa/ poblacin pobre

Fundacin Paraguaya Paraguay

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CALIDAD DE LOS ACTIVOS

* La tasa de castigo debe ser inferior al 3%.

Calidad de los activos

Puesto 2007 2006 IMF Pas

Gastos operacionales / cartera bruta de prstamos promedio

Saldo promedio de crditos ajustado (US$)

Prstamos ajustado / nmero de empleados

1 6 2 4 5 n/d 9 n/d n/d 8 10 12 n/d 25 7 13 n/d n/d 31 16

n/d: no disponible SALDO PROMEDIO DE CRDITO < US$500

Puesto 2007 2006 IMF Pas

Gastos operacionales / cartera bruta de prstamos promedio

Saldo promedio de crditos ajustado (US$)

Prstamos ajustado / nmero de empleados

11 2 5 6 n/d 38 9 8 n/d 10 n/d n/d 13 21 12 n/d 15 20 n/d 19

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1 n/d 2 n/d n/d n/d 4 34 5 169 8 n/d 3 70 38 6 29 n/d 23 99

Enlaces de inters: www.themix.org

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Un sector que puede ser de peso pesado

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Enlace de inters: www.forbes.com/

VI Conferencia Interamericana sobre Responsabilidad Social de la Empresa

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Asociacin Nacional de Empresarios de Colombia

La necesidad de una visin compartida

Enlace de inters: www.accion.org/center www.cgap.org

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