UNIVERSIDAD AUTONOMA DE SAN LUIS POTOSI

FACULTAD DE CONTADURA Y ADMINISTRACIN

VIERNES 18 DE FEBRERO DE 2011 clase 19/72
aciertos
1 EXAMEN DE PLANEACIN FINANCIERA TEORA
_____________________________________
_____________

UNIDAD 1: PLANEACION FINANCIERA (Contesta o completa las siguientes preguntas, si no cabe, puedes anotar en N O M B
en la parte posterior de la hoja. No lo puedes presentar aparte sin la pregunta)

R E

1-2.-Proporciona tu concepto de la Planeacin Financiera?____________________________________________

_____________________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________________
3-4.- Para realizar un plan financiero se deben establecer elementos bsicos de la poltica financiera de la empresa
que afectarn en forma directa la rentabilidad futura, las necesidades de financiamiento externo y las
oportunidades de crecimiento, menciona dos :
_____________________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________________
5.- ___________________Es una de las dimensiones del proceso de Planeacin, es un proceso mediante el cual las
propuestas de inversin ms pequeas de cada unidad operacional de la empresa se suman y se tratan como un
proyecto grande.
6-9 Menciona en orden los Componentes de un Modelo de Planeacin Financiera? ______________________
_______________________________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________________________
10-11.-Explica que es una variable financiera de ajuste y porqu es necesaria?__________________________
______________________________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________________________
12-13 Menciona dos logros del proceso de planeacin: ___________________________________
_____________________________________________________________________________________________
14.-La razn de ___________________________, indica los activos necesarios para generar un $1 de ventas.
15.-cmo se determinan los Fondos Externos Requeridos (FER) o adicionales necesarios (FEN)?
_____________________________________________________________________________________________
16-17.- DETERMINA La razn de Intensidad de capital y el FER (FEN) de una empresa que crecer el 30% el
prximo ao; si actualmente tiene activos totales por $4,000, Proveedores $1,000, Capital contable $3,000.
Sus ventas $2,500 con un margen de utilidad del 15%:
__

_____________________________________________________________________________________________
18-19.-Como se llama y para que se utiliza esta frmula: ___________________ = ROA x b / 1 - (ROA x b) y es
_______________________________________________________________________________________________
20.- Cul es la frmula de la tasa de crecimiento sostenible? _____________________________________________
la mxima tasa de crecimiento que es capaz de lograr una empresa sin un financiamiento externo mientras
mantiene una razn deuda-capital constante.
21.- La frmula:Vtas (1 + g) x Margen de Utilidad x b (% Retencin de Utilidades plow back)
sirve para ______________________________________________________________________
22-23.- Cules son los factores determinantes del crecimiento de una empresa, que afectan directamente al
rendimiento sobre el capital contable? (4) : __________________________________________________________
_______________________________________________________________________________________________
24- 32.- Con base en los datos de los siguientes estados financieros,
A) prepare un estado de resultados pro forma,
B) proporcione en el balance general proforma la informacin faltante por medio del mtodo del porcentaje de
ventas, anote n/a no aplicable donde sea necesario.
Est proyectado un incremento de 20% de las ventas. costos y b son constantes.
C) Calcule la Razn de crecimiento interno,
D) Calcule la Razn de crecimiento sostenible.
1 ENE AL 31 DIC 10
PRO FORMA
Ventas
$ 38,000
Costo de Ventas
18,400
Utilidad gravable
$ 19,600
Impuestos 34%
6,664
Utilidad Neta
$ 12,936
Dividendos
$5,200
Adicin Ut. retenidas
$7,736

BALANCE GENERAL DE HEIR JORDAN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010

ACTIVOS
PASIVOS Y CAPITAL
$
% DE
$
VENTAS
ACTIVOS
PASIVOS
CIRCULANTES
CIRCULANTES
EFECTIVO
$ 3,050
CTAS. POR PAGAR
$ 1,300
CTAS. POR COB.
6,900
DOCS. POR PAGAR
6,800
INVENTARIO
7,600
TOTAL P.C.
$ 8,100
TOTAL
$17,550
DEUDA A L.P.
ACTIVOS FIJOS
CAPITAL
$15,000
PLANTA Y EQUIPO
34,500
UT. RETENIDAS
3,950
ACTIVOS TOTALES
$52,050
PASIVO Y CAPITAL
$52,050

% DE VENTAS

33.- Qu es un Presupuesto?___________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________________
34.- Qu es un Presupuesto Maestro? __________________________________________________
___________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________
35.- Numera del 1 al 4 el rden en que se elaboraran los siguientes presupuestos del Presupuesto de Operacin:
(
) Presupuesto de Costo de M.P. M.O. Costos indirectos de Fabricacin y Costo de ventas
(
) Presupuesto de Ventas
(
) Presupuesto de Produccin
(
) Presupuesto de gastos administrativos
36-38.- Cules son los Presupuestos Financieros y para qu sirven (qu muestran para qu se utilizan)?
Presupuesto _______________________, _____________________________________________________________
________________________________________________________________________________________________
Presupuesto _______________________, _____________________________________________________________
_______________________________________________________________________________________________
39.- Qu es un Presupuesto Base Cero? ______________________________________________________________
_________________________________________________________________________________________________
41.- El anlisis del _______________________________operativo es una tcnica analtica utilizada para estudiar la
relacin que existe entre las ventas, los costos operativos y las utilidades, conocer el nivel de produccin y ventas en
donde se cubren los costos totales y no se pierde ni se gana.
42-48.- Relaciona los siguientes trminos con el concepto correspondiente, anota letra y concepto:
E)Razn endeudamiento, N)Grado de Apalancam Total, X)Punto de Indiferencia, I)Estructura de Capital ,
C)Punto de Equilibrio Financiero, A)Apalancamiento Financiero, M)Grado de Apalancamiento Operativo,
O)Apalancamiento Total, T)Punto de equilibrio operativo, U)Grado de Apalancamiento financiero
)___________________ Cambio porcentual en las Utilidades de operacin antes de Intereses e
Impuestos, asociado con un cambio porcentual en las ventas.
)___________________

Pasivo/Activos total

)___________________ Nivel de ventas (o UAII) en el que las UPA sern iguales en dos (o ms) diferentes
Estructuras Financieras, donde es igual financiar a la empresa de una u otra forma,
independientemente de que la empresa utilice proporciones diferentes de los tipos de
financiamiento, por medio de deudas, acciones preferentes o acciones comunes.
)___________________ Financiamiento a L.P. Combinacin de deudas a L.P. y Capital contable que utiliza
la empresa para financiar sus activos
)___________________

El nivel de ventas y/o utilidades antes de intereses e impuestos, donde se cubren los
costos fijos financieros (intereses y dividendos prefs) y donde la UPA es igual a cero.

)__________________

Capacidad que tienen los Costos Fijos financieros (intereses y dividendos preferentes)
de incrementar el efecto de cambios de UAII sobre las UPA

)__________________

Q (P V) = Mg. de Contrib. = S V = % de UPA = UPA / UPA

Q (P v) F I
UAI
S-V-F-I %deVENTAS VENTAS/VENTAS

__)__________________

Es la capacidad que tienen los costos fijos operativos y financieros de incrementar

los efectos de cambios de ventas sobre las utilidades para los accionistas UPA

_)___________________
_)___________________

Q = __ F___
PV
% de UPA

_________F___________
Margen de contribucin

= UPA / UPA

= UAII

% de UAII
UAII/UAII
UAII I
49-50.- Proporciona un Uso del Apalancamiento Operativo y otro del Apalancamiento Financiero:
Apalancamiento Operativo:_______________________________________________________________________
Apalancamiento Financiero: ______________________________________________________________________
51-54.-Presenta A) el punto de equilibrio operativo anotando el nombre de las lneas, sealando las
ventajas en las coordenadas (Q,S) y B) dos puntos de equilibrio financiero y el de indiferencia,
ventajas con dos estructuras financieras en las coordenadas (S,UPA) (UAII,UPA) :

55-57-.- Libro de Ross Pgina 118 4-15 Clculo del crecimiento sostenible. Suponiendo que las siguientes razones son
constantes Cul es la tasa de crecimiento sostenible?
Rotacin de Activos Totales = 1.40, Margen de utilidad = 7.6%, Multiplicador del capital = 1.50
Razn de pago de dividendos 40%
58-63.- Libro de Ross Pgina 633 19-11 Clculo del presupuesto de efectivo. Cifras para el segundo trimestre 2004
MARZO
ABRIL
MAYO
JUNIO
Ventas a crdito
$210,000
$380,000
$396,000
$438,000
Compras a crdito
$156,000
$147,000
$175,500
$200,500
Salidas de efectivo:
Sueldos e impuestos
39,750
48,210
50,300
Inters
11,400
11,400
11,400
Compra activo fijo
83,000
91,000
0
La compaa pronostica que el 5% de las ventas no podr cobrarse jams.
El 35% se cobra en el mes de las ventas y el restante 60% en el mes siguiente.
Las compras a crdito se pagarn en el mes posterior a la compra
Utilizando esta informacin complete el presupuesto de efectivo.
ABRIL
MAYO
JUNIO
Saldo inicial en efectivo
$ 280,000
Entradas en efectivo
Cobranza ventas a crdito
Total de efectivo disponible
Salidas de efectivo
Compras
Sueldos e impuestos
Inters
Compra activo fijo
Total de salidas de efectivo
Saldo Final en efectivo
$471,540
64-70.- La empresa requiere activos por $100,000. Con los siguientes datos determina el punto de equilibrio operativo y
presntalo grficamente. El grado de apalancamiento operativo a nivel de ventas $200,000 y con cambio a $300,000.
Determina los puntos de equilibrio financiero, atrs de la hoja, el punto de indiferencia y presenta la grfica y el GAT.
VENTAS Q D/C 0%

100,

200,

VENTAS Q D/C =50%

100,

200,

VENTAS P.Unitario.$2

$200,

$300,

VENTAS P.Unitario.$2

$200,

$300,

Costos variables 60%

120

180

Costos variables $1.20

120

180

Costos Fijos

40

40

Costos Fijos

40

40

UAII

$ 40

$ 80

UAII

$ 40

$ 80

Intereses (I)

Intereses (I)

- 12

- 12

UAI

$ 40

$ 80

UAI

$ 28

$ 68

Impuestos

$ 16

$ 32

Impuestos

11.2

27.2

UDI

$ 24

$ 48

UDI

$16.8

$40.8

10,

10,

5.

5.

$2.40

$4.80

$3.36

$8.16

No.acciones
UPA

No.acciones
UPA