Universitatea „Alexandru Ioan Cuza” Iași

Facultatea de Economie și Administrarea Afacerilor

Specializarea: Finanțe – Asigurări

Proiect Fiscalitate și
Strategii de Afaceri
CNTEE
Transel
ectrica
SA

Profesor coordonator,
Conf. Univ. Dr. Sebastian Lazăr Masteranzi,
Ariton Andreea - Mădălina
Tănasă Corina - Gabriela
 Cuprins

Capitolul 1. Prezentare generală a companiei...................................3

Capitolul 2. Etape ale proiectului....................................................7
2.1. Care este cota efectivă de impozitare suportată de întreprindere
în fiecare din cei 7 ani (impozit pe profit plătit/profit brut)?...........7
2.3 Care sunt elementele care au determinat diferențe între profitul
impozabil și profitul brut (contabil) în fiecare an?.........................8
2.4. Există pierderi fiscale pe care întreprinderea le-a utilizat de-a
lungul timpului? În caz afirmativ, cum au influențat aceste pierderi
fiscale cota efectivă de impozitare?............................................11
2.5. Verificati dacă compania a utilizat modalități alternative
remunerare a salariaților în scopul reducerii taxelor (employee stock
options, scheme de pensii și asigurări private, tichete de masă) și, în
caz afirmativ, calculați economiile fiscale rezultate.....................12
 Capitolul 1. Prezentare generală a companiei

Transelectrica S.A. reprezintă principalul operator de transport și sisteme din

România, cu un rol cheie pe piața energiei electrice din România.
Compania administrează și operează sistemul de energie electrică de transport și, de
asemenea, mai asigură și schimbul de electricitate pe plan internațional, între țările Europene,
Centrale și de Răsărit, ca membru al ENTSO-E (European Network of Transmission System
Operators for Electricity - Rețeaua Europeană a Operatorilor de Transport și Sistem pentru
Energie Electrică).
Compania Transelectrica este principala responsabilă pentru transportul de energie
electrică, pentru funcționarea sistemului dar și a pieței, pentru asigurarea siguranței SEN
(Sistemul Electric Național) și, bineînțeles, mai joacă un rol important și în privința legăturii
dintre cererea și oferta de electricitate, echilibrând în mod constant producția de energie cu
cererea.

Transelectrica a fost înființată potrivit HG nr. 627/ 13 iulie 2020 ce face trimitere la
reorganizarea Companiei Naționale de Electricitate - S. A., ca urmare a schindării Companiei
Naționale de Electricitate, fostă CONEL, în pantru mari entități independente și anume:
Transelectrica (transportul energiei electrice), Electrica (dispecerizarea energiei electrice),
Hidroelectrica (distribuția energiei electrice) și Termoelectrica (Producerea energiei
electrice).
În acest fel, atât serviciile de transport, cât și cele de sistem au fost întru totul separate
de activitățile de producție, distribuție și furnizare. Din punct de vedere tehnic, Transelectrica
reprezintă singurul operator care administrează sistemul energetic.
Din data de 29 august 2006 compania Transelectrica este listată la Bursa de Valori
București.
 Activitatea companiei Transelectrica se desfășoară potrivit prevederilor legii Energiei
și a legiltației secundare, mai exact putem enumera printre acestea Licențele Operatorului de
Transport și Sistem, Codul Rețelei Electrice de Transport, Codul Comercial și Codul de
Metering.

Ca misiuni ce putem menționa sunt asigurarea unei funcționări SEN în condiții de

siguranță și stabilitate la nivel înalt, îndeplinindu-se asftel standardele de calitate și realizarea
unei infrasctructuri a pieței naționale de electricitate și, de asemenea, garantând, în același
timp accesul nelimitat, reglementat la rețelele electrice de transport, în condiții de
transparență maximă, nediscriminare, dar și echidistanță pentru totalitatea participanților la
piața electrică.
Viziunea Transelectrica este aceea de a deveni autoritatea tehnică și operațională
principală a SEN, operatorul cheie de tranport al energiei electrice de pe toată raza de sud-est
a Europei, acționând în strânsă legătură la ENTSO-E, arisugrându-se în acest mod tranzitul
de energie electrică pe piața regională.
Principalele funcții ale Transelectrica sunt după cum urmează:
a. Operator de transport și sistem al SEN
i. infrastructură a rețelei electrice de transport
ii. infrastructură de dispecerizare (EMS/SCADA-Energy Management System/
Surveillance-Control and Data Acquisition) ce se realizează la nivelul Unității
Operaționale - Dispecerului Energetic Național (DEN) și a celor 5 Dispeceri
Teritoriali (DET)
iii. alocarea capacităților pe linii de interconexiuni
iv. certificate verzi
b. Operator Pieței de Echilibrare (OPE)
i. platforma pieței de echilibrare
c. Operator comercial al pieței de electricitate (OPCOM, filială cu personalitate juridică)
i. platforme de tranzacționare
 ii. platforma de tranzacționare a certificatelor verzi
d. Operator de metering al pieței en-gros de electricitate - Directia de Măsurare OMEPA
i. sistemul de metering
e. Operator de comunicații și IT (TELETRANS, filială cu personalitate juridică)
i. fibră optică, sistem digital telecom
Transelectrica este compusă din oopt unități teritoriale de transport (sucursale), cu
ajutorul cărora sunt generate rețele electrice de transport.

Tabel nr. 1: Structura acționariatului al Transelectrica la data de 30.09.2020

Acționar Acțiuni Pondere (%)

Alți acționari persoane juridice 16.334.695 22,28

Alți acționari persoane fizice 5.436.883 7,42

Dedeman SRL 4.503.567 6,14

Statul roman prin secretariatul general 43.020.309 58,69

al guvernului

Fondul de Pensii Administrat Privat 4.007.688 5,47

NN/NN Pensii S.A.F.P.A.P. S.A.

TOTAL 73.303.142 100

Grafic nr. 1: Structura acționariatului Transelectrica S.A. la data de 30.09.2020

Grafic nr. 2: Evoluția cifrei de afaceri a Transelectrica SA pentru perioada 2013-2019
 Capitolul 2. Etape ale proiectului

2.1. Care este cota efectivă de impozitare suportată de întreprindere în fiecare din cei 7 ani
(impozit pe profit plătit/profit brut)?
Cota efectivă de impozit capătă sens în condiţiile diferenţei dintre rezultatul contabil
şi rezultatul fiscal al unei întreprinderi1.
Cota efectivă a impozitului calculată pentru SC Transelectrica SA, în perioada 2013-
2019 prezintă valori pozitive iar cea mai mare valoare se înregistrează în anul 2015.
Cota efectivă de impozitare se determină ca și raport între profitul anului curent și
rezultatul exercițiului.
În perioada 2013-2019 cota efectivă de impozitare prezintă o traiectorie fluctuantă de
la an la an.
Tabel nr. 2: Cota unică de impozitare în perioada 2013-2019

Denumire 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

indicatori

Profit/pierdere 198.564.00 431.806.0 429.822. 334.589. 46.874.3 93.064.3 107.080.

brută 0 88 537 954 96 29 460

Impozit pe profit 38.823.909 74.189.601 69.768.069 62.228.411 18.607.22 11.760.95 11.049.503

1 6

Cota efectivă de 19,55% 17,18% 16,23% 18,60% 39,70% 12,64% 10,32%

impozitare

Grafic nr. 3: Evoluția cotei efective de impozitare pentru SC. Transelectrica SA

1Vintila G. s.a. – Economie teoretică şi aplicată,Volumul XVIII (2011), No. 5(558), pp. 119-131
2.3 Care sunt elementele care au determinat diferențe între profitul impozabil și
profitul brut (contabil) în fiecare an?

Conform tabelului nr. 2, rezultatul contabil este calculat separat pe baza raportului

anual, diferența dintre venitul total și costul total analizat în fiecare an.

Conform standardelor fiscale și standardelor contabile, compoziția rezervelor și

deprecierea activelor sunt diferite. Conform standardelor contabile, sistemul de amortizare este
implementat sub formă de amortizare liniară, în timp ce în cazul standardelor fiscale, sistemul de
amortizare este implementat sub forma amortizării liniare accelerate și a amortizării liniare în
scădere.
Venitul neimpozabil este venitul implicat în participații iar dividendele ce reies din urma
repartizării profitului net aferent perioadei de analiză se calculează ca diferența între veniturile
din provizioane neimpozabile și alte venituri din exploatare neimpozabile.
Cheltuielile nedeductibile sunt:
● cheltuieli cu publicitatea;
● cheltuieli cu deplasări interne;
● despăgubiri;

● pierderi din urma creanțelor;

● amenzi și penalități;
● tva nedeductibil din punct de vedere fiscal;

● cheltuieli cu fondul de participare a salariaților;

Conform fiecărui an, valorile impozitului pe profit diferă, cu toate că nu s-au înregistrat
pierderi fiscale, cea mai ridicată valoare a fost înregistrată în anul 2017 iar cea mai scăzută
valoare s-a înregistrat în anul 2015.
Formula de calcul a impozitului pe profit este: rezultat fiscal * cota de impozitare.
Utilizând ”metoda obligației bilanțiere”, impozitul pe profitul amânat se calculează în totalitate,
pentru diferențele temporare dintre baza contabilă a obligațiilor și baza contabilă a activelor.
Ratele de impozitare ajută la determinarea impozitului pe profitul amânat.
Dacă vorbim despre impozitul amânat de recuperat, putem afirma că se identifică doar
dacă există posibilitatea ca pe viitor să se obțină un profit impozabil. Prin urmare acesta s-a
înregistrat în perioada 2016-2019 ca rezultat între diferența dintre imobilizări corporale și
obligațiile ce reies din beneficiile clienților. Sponsorizările pot determina reducerea profitului cu 3
la mie din cifra de afaceri ( doar dacă reglementările folosite nu definesc indicatorul cifrei de
afaceri, limita fiind stabilită normelor în vigoare) și 20% din impozitul pe profit datorat, în situația
în care nu se scade din impozitul pe profit acele sume se raportează pentru următorii 7 ani).
În cazul companiei Transelectrica, se aplică un impozit de 20% pentru fiecare an.

Tabelul nr. 3: Calculul diferențelor între rezultatul contabil , respectiv rezultatul fiscal

Denumire An . .2 .3 .4 .5 .6
indicatori

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

1 Venituri totale 2.560.96 2.874.60 3.034.19 2.752.500.3 2.747.46 2.747.46 2.410.42

6.400 8.246 6.284 20 9.853 9.853 5.406

2 Cheltuieli 2.282.39 2.368.61 2.534.60 2.355.681.9 2.635.79 2.642.64 2.292.29

totale (mai 0.811 2.557 5.678 55 8.303 4.568 5.443

puțin
impozitul pe
profit)

3 Rezultat 278.575. 505.995. 499.590. 396.818.36 111.671. 104.825. 118.129.

contabil 589 689 606 5 550 285 963

4 Rezultat 242.649. 463.685. 436.050. 388.927.56 116.295. 73.505.9 69.059.3

fiscal 431 006 431 9 131 75 94

5 Impozit pe 38.823.9 74.189.6 69.768.0 62.228.411 18.607.2 11.760.9 11.049.5

profit 09 01 69 21 56 03

(Rezultat
fiscal x 16%)

6 Reduceri de 0 0 3.284.08 4.625.260 2.112.17 8.947.75 8.716.16

impozit pe 1 3 3 0

profit
calculate
potrivit
legislației în
vigoare

7 Total impozit 38.823.9 74.189.6 66.483.9 57.603.151 16.495.0 2.813.20 2.333.34

pe profit 09 01 88 48 3 3
Tabel nr. 4: lmpozitul pe profit amânat în cadrul societății “TRANSELECTRICA SA”, în
perioada 2013-2019

Denumire Net

indicator An

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

1 Imobilizari 3.623. 3.440.62 3.426.42 3.254.34 3.044.36 2.988.30 3.439.57

corporale 555 6 3 5 5.312 3.101 7.805

2 Obligatiile 34.145 35.774 46.159 58.050 52.646.9 52.411.5 63.711.4

privind 06 09 59

beneficiile
angajatilor

3 Impozit net 3.589. 3.404.85 3.380.26 3.196.29 2.991.71 2.935.89 3.375.86

410 2 4 5 8.406 1.592 6.346

(activ)/datori
e

Tabelul nr. 5: Stabilirea economiei de impozit – Credit Fiscal în cadrul societății

“TRANSELECTRICA SA”, în perioada 2013-2019

Denum An
ire
indicat
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
or

Cifra 2.421.63 2.792.60 2.942.23 2.680.53 3.015.02 2.679.15 2.350.88

de 9.936 1.600 9.167 6.832 3.872 9.243 0.781
afaceri

Credit 0 0 0 0 0 0 0
fiscal
afferen
t Cifrei
de
afaceri
 Impozit 38.823.9 74.189.6 69.768.0 62.228.4 18.607.2 11.760.9 11.049.5
pe 09 01 69 11 21 56 03
profit
calcula
te

Credit Nedispo Nedispo Nedispo 17.820 19.096 13.839 11.160

fiscal nibil nibil nibil
afferen
t
impozit
ului pe
profit

Credit Nedispo Nedispo Nedispo 17.820 19.096 13.839 11.160

fiscal nibil nibil nibil
acordat
pentru
donații

2.4. Există pierderi fiscale pe care întreprinderea le-a utilizat de-a lungul timpului? În caz
afirmativ, cum au influențat aceste pierderi fiscale cota efectivă de impozitare?

Potrivit calculelor efectuate la cerința numărul 2, se poate constata faptul că

întreprinderea noastră în perioada 2013 - 2019 a înregistrat profit fiscal și nu pierderi fiscale,
acest lucru rezultând și din contul de profit si pierdere.

Grafic nr. 4: Determinarea rezultatului fiscal pentru perioana 2013-2019

 Determinarea rezultatului fiscal
600000000
500000000
400000000
300000000
200000000
100000000
0
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Rezultat contabil Rezultat fiscal Total impozit pe profit

2.5. Verificati dacă compania a utilizat modalități alternative remunerare a

salariaților în scopul reducerii taxelor (employee stock options, scheme de
pensii și asigurări private, tichete de masă) și, în caz afirmativ, calculați
economiile fiscale rezultate.
Dacă ne raportăm la numărul de angajați putem observa faptul că acesta este relativ
constant, potrivit graficului nr. 5, iar cheltuielile aferente cu personalul sunt compuse din
indemnizații, salarii, tichete de masă și cheltuieli cu asigurările sociale.
Această categorie de cheltuieli cu personalul a înregistrat o o evoluție în perioada
2013-2019 (a se vedea tabelul nr. 6). De menționat, un lucru foarte important este acela că SC
Transelectrica oferă angajaților tichete de masă, dar nu contribuie și la fondul de pensii.
Economia impozitului se calculează în baza formulei (1- impozit pe profit) * cota
globala de contributii * nr tichete de masă.
Tabel nr. 6: Structura personalului companiei Transelectrica pentru perioada 2013-2019

Nr. Denumire indicator An

crt.
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

1. Personal TESA 654 654 654 619 619 631 608

2. Personal de executie 1526 1526 1526 1444 1444 1471 1419

3. Total Personal 2180 2180 2180 2063 2063 2102 2027

Tabelul nr. 7: Cheltuieli cu personalul în cadrul companiei SC TRANSELECTRICA SA

în perioada 2013-2019
Nr Denumi An
. re
Cr indicato
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
t. r

1 Cheltuie 79.770. 103.800. 123.752. 123.760. 127.077. 164.536. 176.868.

li cu 141 537 668 248 882 038 761
salariile
personal
ului

3 Cheltuie 3.390.2 3.711.14 4.021.15 9.004.37 8.522.37 9.019.04 10.212.1

li cu 66 9 8 3 9 4 50
tichetele
acordate
salariatil
or

4 Cheltuie 3.448.5 4.388.80 6.352.07 6.603.22 6.443.74 0 0

li 36 4 5 0 5
privind
participa
rea
salariatil
or la
profitul
obtinut
in anul
preceden
t

6 Cheltuie 23.793. 29.342.1 33.109.4 38.384.6 36.753.4 9.029.97 12.676.0

li 986 58 83 77 27 4 74
privind
asigurari
le si
protectia
sociala

TOTAL 110.402 141.242. 167.235. 177.752. 178.797. 173.575. 199.756.

 .929 648 384 518 433 031 985

Potrivit tabelului nr. 8 privind tichetele de masă și economiile fiscale ale

Transelectrica SA pentru perioasa 2013-2019 se poate observa că, în ceea ce privește situația
tichetelor de masă, valoarea cea mai mare care a fost înregistrată a fost în anul 2019, acest
fapt datorat si reducerii de personal (a se vedea Tabel nr. 6: Structura personalului companiei
Transelectrica pentru perioada 2013-2019).

Tabelul nr. 8: Tichete de masă și economii fiscale în perioada 2013-2019, în SC

TRANSELECTRICA SA

Indicator An

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Tichete 0 3.390.26 3.711.14 3.874.63 8.522.37 9.019.04 10.212.15

de masă 6 9 6 9 4 0

Procente 27.87 27.87% 27.87% 27.87% 27.87% 27.87% 27.87%

de %
contribuți
i sociale

Cota de 16% 16% 16% 16% 16% 16% 16%

impozit
pe profit

Economi 0 793688 868810 907083 917797 0 0

e Fiscală

Graficul nr. 5 Tichete de masă și implicații ale acestora în determinarea economiei fiscale
la SC TRANSELECTRICA SA in perioada 2013-2019
Tabel nr. 9: Cotele contribuțiilor de stat ale Transelectrica SA

Nr. Procente de Contribuții Sociale Procent

crt. Contribuție

1. Contribuții Asigurări Sociale de Stat (C.A.S) 20.80%

2. Contribuții Asigurări Sociale de Sănătate de Stat 5.20%

(C.A.S.S)

3. Ajutor de șomaj 0.50%

4. Accidente muncă, boli profesionale 0.27%

5. Contribuții Concedii Medicale 0.85%

6. Fond garantare Salarii 0.25%

7. Total 27.87%

Tabelul nr. 10: Sume datorate de către Transelectrica SA diferitelor entități în perioada 2013-
2019
Denumire An
indicator
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Sume Dat 652.632. 613.895. 568.167. 137.764 116.629 53.311. 55.566.

dator orii 960 936 900 .384 .464 446 736
ate > 1
inst. an
de
credit
Dat 751.063. 592.043. 434.589. 301.929 195.185 143.866 122.835
orii 296 648 744 .984 .936 .115 .499
< 1
an

Tot 1.403.69 1.205.93 1.002.75 439.694 311.815 197.177 178.402

al 6.256 9.584 7.644 .368 .400 .561 .235

Max 0 0 0 0 0 0 0
im 1
Leasi an
ng
finan
ciar Între 0 0 0 0 0 0 0
1 –
5
ani

Mai 0 0 0 0 0 0 0
mult
de 5
ani

Tot 0 0 0 0 0 0 0
al

Sume 652.632. 613.895. 568.167. 666.694 605.807 854.115 487.848

datorate 960 936 900 .080 .360 .809 .702
 entităților
afiliate

Total datorii 2.056.32 1.819.83 1.570.92 1.106.3 917.622 1.051.2 666.250

instituții 9.216 5.520 5.544 88.448 .760 93.370 .937
financiare

Cheltuieli 26.665.5 36.833.4 28.483.6 23.995. 21.560. 19.264. 10.207.

privind 04 56 76 214 124 896 588
dobânzile

Cheltuieli 0 0 0 0 0 0 0
privind
dobânzile
entităților
afiliate
Tabelul nr. 11: Evoluția cheltuielilor cu dobânzile ți a economiei de impozit în perioada
2013-2019

Ani

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Cheltuiel 26.665.5 36.833.4 28.483.6 23.995.2 21.560.1 19.264.8 10.207.5

i privind 04 56 76 14 24 96 88
dobânzil
e

Cota de 16% 16% 16% 16% 16% 16% 16%

impozita
re

Economi 34.624.3 46.101.3 34.929.9 33.307.7 27.269.0 24.427.7 10.207.5

e de 99 13 84 74 96 76 88
impozit

Din graficul de mai jos se poate cu ușurință observa evoluția din punct de vedere a
cheltuielilor cu dobânzile, pe care acestea le-au înregistrat. Pun observa că acestea au avut o
creștere considerabilă în anul 2014 și mai apoi o scădere care se caracterizează printr-o
reducere ușor vizibilă a cheltuielilor cu dobânzile.

Graficul nr. 6: Evoluția cheltuielilor privind dobânzile pentru anii 2013-2019

Graficul nr. 7: Evoluția economiilor de impozit în perioada 2013-2019

Economie de impozit
50000000
45000000
40000000
35000000
30000000
25000000
20000000
15000000
10000000
5000000
0
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Economie de impozit

Potrivit graficului nr. 7 ce face referire la evoluția economiilor de impozit ale

Transelectrica SA dar și a datelor de la tabelul nr.10, pentru perioada 2013-2019 putem
afirma că valoarea cea mai ridicată a fost înregistrată în anul 2017, urmând o scădere treptată,
ajungând în anul 2019 la o valoare de 10.207.588 Lei.

2.6. Evaluați economiile fiscale pe care întreprinderea le-a obținut prin apelul la
fonduri împrumutate (dacă este cazul).
 Chiar dacă economia este considerată o știință exactă, atunci când vorbim despre
sistemul fiscal, partea subiectivă va interveni automat. Economiștii au o viziune mai serioasă
asupra sistemului fiscal ca fiind un domeniu mai larg făcându-se referire la ultimele decenii.
Elementul de bază al sistemului fiscal este reprezentat de banii, motiv pentru care această
dobândă permanentă este acordată și părții impozabile. Economiile legate de împrumut nu
sunt specificate în raportul companiei.

Concluzie

Pe scurt, deși dezvoltarea companiei Transelectrica a stagnat sau a scăzut economic în

anumite perioade, dezvoltarea Transelectrica este evidentă, dar este încă un concurent pe
piață. Compania a stabilit o serie de proiecte de renovare și extindere în următorii ani cu
scopul de a desfășura cu succes toate activitățile necesare pentru a stimula economia și a
obține profituri. Un exemplu în acest sens poate fi reprezentat de dorința de a solicita un
credit în valoare de 27 de milioane de euro de la Comisia Europneana pentru a construi o
linie de transport Cernavoda-Stâlpu, al cărei scop principal este să realizeze interconexiunii
dintre România și Bulgaria.
Transelectrica SA, compania națională de transport a energiei electrice, a participat,
de asemenea, la Summitul CEEP privind energia și a participat activ la politica energetică a
UE, adâncindu-și prezența la summit. Oportunitățile și provocările rezultate au implementat
două programe legislative privind securitatea energetică, durabilitatea și „energia curată”
pentru toți europenii.