13 Semana de Contabilidade do Banco Central

A Formao Do Novo Profissional Contbil

Prof. Iran Lima
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Sumrio Acadmico
1. Interao do Contador com um novo paradigma econmico 2. Pronunciamento Conceitual Bsico CPC 3. Abordagens da Pesquisa em Contabilidade.

Cenrio Econmico Atual

Derivativos levam Sadia a prejuzo de R$ 2,48 bilhes em 2008 Planto | Publicada em 27/03/2009 s 19h09m O Globo, de Valor Online. SO PAULO - As operaes com derivativos cambiais levaram a Sadia a um prejuzo de R$ 2,484 bilhes em 2008, o maior de sua histria de 64 anos. Balano divulgado h pouco apontou que a companhia perdeu nada menos que R$ 2,55 bilhes com os instrumentos que ficaram conhecidos como "derivativos txicos". Tambm por apostar excessivamente neste instrumento, a fabricante de celulose Aracruz anunciou hoje um prejuzo de R$ 4,2 bilhes no ano passado. O aporte neste tipo de derivativo cambial tem o objetivo de proteger as exportaes das companhias contra desvalorizao excessiva do dlar. Ocorre que tanto Sadia quanto Aracruz compraram um volume de derivativos bem superior s suas necessidades operacionais, j que o instrumento vinha gerando ganhos financeiros em um cenrio de dlar baixo. Quando a crise explodiu, no entanto, a moeda americana disparou e as duas empresas se viram diante de um gigantesco rombo financeiro.
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Cenrio Econmico Atual

BP anuncia troca de CEO e prejuzo de US$ 17,15 bilhes Fonte: Valor Online Data: 27/07/2010 15:16 A empresa de explorao de petrleo BP anunciou hoje a nomeao de Robert Dudley como novo chefe-executivo (CEO) no lugar de Tony Hayward. A companhia tambm reportou um prejuzo de US$ 17,15 bilhes no segundo trimestre, ante lucro de US$ 4,38 bilhes obtido em igual perodo do ano anterior. As provises da companhia para cobrir os custos com o vazamento de petrleo no Golfo do Mxico atingiram US$ 32,2 bilhes, no trimestre encerrado em 30 de junho. O derramamento comeou em 20 de abril, aps a exploso de uma plataforma petrolfera. De acordo com a BP, US$ 2,9 bilhes j foram gastos para conter o vazamento e os US$ 29,3 bilhes restantes envolvem gastos futuros, incluindo um fundo de US$ 20 bilhes acordado com o governo americano.
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Impactos no cenrio so novidades? No.

Ambiente econmico do Contador

Investidores migrao do interesse do investidor para o mercado de capitais; Mercados globalizados;

Responsabilidade Social.
Volatilidade ambiental; Turbulncia ambiental local e global;

Disputa por recursos e mercados

Continuidade Lucratividade sustentvel

Usurio Externo

GESTO DO NEGCIO

Usurio Interno
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AMBIENTE INTERNO DA INFORMAO CONTBIL AMBIENTE INTERNO DA INFORMA O CONTBIL DIMENSO DE CONTROLE DE GESTO Processo de Gesto
PLANEJAMENTO ESTRATGICO PLANEJAMENTO OPERACIONAL EXECUO CONTROLE

DIMENSO DE CONTROLE DE DADOS E INFORMAES

CONTROLE CONTBIL CONTROLE DE CUSTOS CONTROLE FISCAL CONTROLE DE ATIVO

DIMENSO DE PROCEDIMENTOS E CONTROLES INTERNOS

SISTEMA DE CONTROLES INTERNOS

SISTEMA DE INFORMAES

Objetivo das Informaes segundo CPC 00

Decises so tomadas pelos usurios que requerem uma avaliao da capacidade que a entidade tem para gerar caixa e da poca e do grau de certeza dessa informao. (15).
CASO ENRON. LUCRO NO REPRESENTAVA FLUXO DE CAIXA FUTURO!!!
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Objetivo das Informaes segundo CPC 00

As informaes sobre os resultados so teis para prever a capacidade que a entidade tem de gerar fluxos de caixa a partir dos recursos atualmente controlados por ela (17).
O que prev melhor fluxo de caixa futuro: Fluxo de Caixa ou Accruals?
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Objetivo das Informaes enfoque positivo

Modelo de Barth, Cram e Nelson (2001).

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OUTROS

Modelo Brasileiro: Malacrida, Yamamoto, Lima (2009).

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EVOLUO DA TEORIA

Prticas antigas

Vrias prticas e procedimentos

Tentativas de estabelecer os Princpios

Mudanas culturais, sociais, econmicas e polticas e institucionais

Prticas e procedimentos aceitos pela comunidade

Busca por pontos comuns

Escolha de um corpo de conceitos MAIS ACEITO

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... EVOLUO DA TEORIA

POSTURA NORMATIVA

Mudanas culturais, sociais, econmicas e polticas e institucionais

Information Approach Abordagem da informao

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CURVA DA EVOLUO

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Keneth Most

Abordagens da Pesquisa em Contabilidade

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Teoria Positiva
Define-se como positiva a teoria que tem por finalidade fornecer subsdios para explicar e predizer determinados fenmenos. Essa denominao provm da economia e utilizada em sentido oposto ao significado de teoria normativa.

Teoria baseada na realidade. Seu princpio bsico testar hipteses sobre determinados fenmenos, empiricamente.

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Abordagens da teoria positiva

Hipteses da teoria positiva sob a perspectiva oportunstica
hiptese do plano de incentivo. hiptese do grau de endividamento. hiptese do tamanho ou dos custos polticos.

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Perspectiva Oportunstica
Hiptese do Plano de Incentivo - bonus plan hypothesis.
A hiptese que os administradores das empresas que recebem bnus usaro frequentemente mtodos contbeis que aumentem o resultado do perodo. Essa seleo aumentar o valor presente dos bnus se o comit de remunerao da diretoria no for capaz de ajustar-se para a mudana referida.

Colocar ativos a valor justo? Impacta no retorno para acionistas ou aumenta bnus? Por que publicar EBITDA?
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Perspectiva Oportunstica
Hiptese do Plano de Incentivo - bonus plan hypothesis.
EXEMPLO: Lewellen (1987) numa pesquisa em que se verificou que administradores prestes a alcanar a aposentadoria mostravam-se menos dispostos a agastar com pesquisa e desenvolvimento quando submetidos a um sistema de recompensa baseado em lucros. Justificativa: a aplicao de recursos em tais itens era descarregada no resultado assim que incorrida, reduzindo o valor do bnus.

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Perspectiva Oportunstica
Hiptese do Grau debt/equity hipothesis. de Endividamento -

A hiptese prev que as firmas que possuem graus de endividamento maiores esto mais sujeitas a usar mtodos contbeis que aumentem o lucro. Quanto maior o grau de endividamento, mais sufocada a empresa estar pelas restries e condies impostas pelos credores. Quanto mais rigorosas forem as restries impostas pelos credores, maior a probabilidade de ocorrerem violaes e de a empresa incorrer em custos advindos de insolvncia tcnica. Os administradores, quanto usam tcnicas que aumentam os resultados, acabam por relaxar as restries impostas pelos credores e reduzem os custos de insolvncia.

Como mercado saiu dessa hiptese? COVENANTS!!!

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Perspectiva Oportunstica
Hiptese dos Custos Polticos hipothesis. political cost

Presumindo que as demais variveis permaneam inalteradas, se os administradores considerarem que a empresa est sob forte observao de natureza poltica e que isso poder acarretar custos elevados, tendero a optar por procedimentos contbeis que desloquem lucros do presente para perodos futuros. Portanto, essa hiptese introduz um componente poltico na escolha dos procedimentos contbeis de determinadas empresas.

Qual o custo poltico da PETROBRAS? EXEMPLO: Diviso Prmio ANEFAC em abertas com faturamento acima de 8 bi e abertas e abaixo de 8 bi.
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Abordagens da teoria positiva

Hipteses da teoria positiva sob a perspectiva da eficincia
Prev que empresas definem suas polticas contbeis em funo de critrios de eficincia, entende-se que algumas caractersticas organizacionais podem ser utilizadas para explicar por que diferentes entidades optam por diferentes mtodos contbeis. EXEMPLO: empresas que possussem diferentes padres de uso em relao a determinado ativo adotariam diferentes mtodos de depreciao.

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Metodologia Institucional e Social Em vez de tratar a contabilidade como uma disciplina estatstica e puramente tcnica, a pesquisa orientada pela metodologia institucional e social procura estud-la como mecanismo interligado vida das organizaes e ao contexto em que ela opera. Contabilidade Gerencial.

Por que utilizar Correo Monetria?

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Metodologia Institucional e Social Entender a contabilidade como modificao da cultura social.

Utilizao de procedimentos desenvolvidos de instrumentos financeiros modificao na Contabilidade Societria.

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Importncia da Contabilidade para o Mercado

A informao contbil importante para o mercado de capitais.

UTILIZAO DA HIPTESE DE MERCADOS EFICIENTES PREMISSAS DIFERENTES DA PRTICA MAS RELEVANTE PARA A PESQUISA.

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Informao Contabil x Hiptese de Mercado Eficiente

Eficincia do Mercado Informao Contbil Relevante

Mercado Eficiente

Mercado No Eficiente

A resposta rpida e imediata. O mercado capaz de avaliar notas explicativas e outras evidenciaes complexas, como derivativos, fundos etc.

A resposta no rpida. O mercado nem avalia a informao nem capaz de interpretar evidenciaes mais complexas.

Irrelevante

Sem reao.

Inconsistente.

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Modelos de Equilbrio de Mercado

Modelo de Mercado Estudos de Evento (forma de se mensurar o impacto da informao. modelo de mercado Rit = a + bRmt CAPM Modelo CEMEC. CAPM brasileiro e CAPM com modelo americano de Damodaran.

Modelo de Ohlson Modelo Americano.

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Algumas implicaes em pesquisas no Brasil Analistas de investimento, crdito e investidores em mercado de capitais Informao contbil est relacionada com o comportamento das empresas analisadas. Contedo informativo das demonstraes contbeis brasileiras, implicando que estas so elementos realmente importantes na anlise das empresas negociadas em bolsas de valores. rgos reguladores Os resultados so promissores medida que o modelo contbil brasileiro parece ser til como proxy para o valor das empresas, o que demonstra que a contabilidade importante fonte de informao dentro do contexto analisado. No entanto, os resultados so preocupantes media que o lucro contbil no parece ser um indicador de performance econmica confivel no Brasil.

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Algumas implicaes em pesquisas no Brasil Empresas com aes negociadas em bolsas de valores Os resultados encontrados vem confirmar a importncia da contabilidade como instrumento de comunicao com o mercado.

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O que podemos tirar disso tudo? Forte Educao em Mtodos Quantitativos, Finanas e falar mais que uma lngua. Viso Crtica. Economia,

Foco na Tomada Sustentabilidade.

de

Deciso

com

Paradigmas

de

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