BALANCE GENERAL

Cifra en Millones de Pesos

Efectivo
Inversiones Temporales
Cuentas por cobrar comerciales
Anticipos
Otros Deudores
Inventarios Totales
Cas Vinculadas
Otros Activos Corrientes
Subtotal Activo Corriente

194
1.543
8.530
2.747
1.247
21.340
4.700
1.645
41.946

202
1.605
8.871
2.857
1.297
22.194
4.888
1.711
43.625

226
1.797
9.936
3.200
1.453
24.857
5.475
1.916
48.860

Propiedades, planta y equipo

Depreciacin Acumulada
Subtotal Activo Fijo Neto

35.667
-14.549
21.118

37.094
-15.131
21.963

41.545
-16.947
24.598

Inversiones Permanentes
Diferidos
Intangibles
Compaas Vinculadas
Cargo Correccin Mon. Diferida
Plantaciones Forestales
Otros Activos
Valorizaciones
Subtotal Otros Activos

1.202
367
4
3.804
1.726
11.447
355
59.604
78.509

1.250
382
4
3.956
1.795
11.905
526
64.968
84.786

1.400
427
5
4.431
2.010
13.333
414
72.897
94.917

Total Activo

141.573 150.374 168.375

Pasivos
Obligaciones Bancarias
Cuentas Por Pagar Proveedores
Impuestos por Pagar
Prestaciones por Pagar
Compaas Vinculadas
Otros Pasivos Corrientes
Subtotal Pasivo Corriente

25448
1349
1658
613
455
2624
32147

26.466
1.403
1.724
638
473
2.729
33.433

29.642
1.571
1.931
714
530
3.056
37.444

Obligaciones Bancarias L.P.

Pasivos estimados y provisiones
Pensiones de jubilacin
Crdito Corr. Monetaria Diferida
Impuestos diferidos
Subtotal Pasivo Largo Plazo

15991
28
1094
2173
1566
20.852

16.631
29
1.138
2.260
1.629
21.687

18.626
33
1.274
2.531
1.824
24.288

Total Pasivo

52.999

55.120

61.732

80

83

93

13.760

14.310

16.028

Patrimonio
Capital
Superavit de Capital
Reserva Legal
Otras Reservas

Total Pasivo

52.999

55.120

61.732

Patrimonio
Capital
Superavit de Capital
Reserva Legal
Otras Reservas
Revalorizacin del Patrimonio
Utilidades por Distribuir
Utilidades del Ejercicio
Valorizaciones

80

83

93

13.760
11.189
3.941
59.604

14.310
11.637

16.028
13.033

4.256
64.968

4.724
72.765

Total Patrimonio

88.574

95.254

106.643

Total Pasivo y Patrimonio

141.573 150.374 168.375

Estado de Resultados
Cifras en millones de pesos
2003

2004

2005

59.242
40.414
18.828

63.981
43.647
20.334

71.019
48.448
22.571

12.180
6.648

13.154
7.180

14.601
7.970

Menos: Gastos Financieros

Mas (Menos) Otros Ingr. (Gastos)
Utilidad antes de Corr. Monetaria

7.131
3.896
3.413

7.701
4.208
3.686

8.549
4.671
4.092

CORRECCIN MONETARIA
Utilidad antes de Impuestos

1.316
4.729

1.421
5.107

1.578
5.669

Menos: Provisin Impo-Renta

Utilidad Neta del Ejercicio

788
3.941

851
4.256

945
4.724

Ventas Netas
Menos: Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Menos Gastos Administracin y Ventas
Utilidad Operacional

202
605
871
857
297
194
888
711
625

226
1.797
9.936
3.200
1.453
24.857
5.475
1.916
48.860

094
131
963

41.545
-16.947
24.598

250
382
4
956
795
905
526
968
786

1.400
427
5
4.431
2.010
13.333
414
72.897
94.917

374 168.375

6.466
1.403
1.724
638
473
2.729
.433

29.642
1.571
1.931
714
530
3.056
37.444

6.631
29
1.138
2.260
1.629
.687

18.626
33
1.274
2.531
1.824
24.288

.120

61.732

83

93

4.310

16.028

.120

61.732

83

93

4.310
1.637

16.028
13.033

4.256
4.968

4.724
72.765

5.254

106.643

.374 168.375

04

2005

981
.647
334

71.019
48.448
22.571

.154
180

14.601
7.970

.701
.208
686

8.549
4.671
4.092

.421
107

1.578
5.669

851
256

945
4.724

BALANCE GENERAL
Cifra en Millones de pesos
Efectivo
Inversiones Temporales
Cuentas por cobrar comerciales
Anticipos
Otros deudores
Inventarios Totales
Cas Vinculadas
Otros Activos Corrientes
Subtotal Activo Corriente

194
1543
8530
2747
1247
21340
4700
1645
41946

202
1605
8871
2857
1297
22194
4888
1711
43625

226
1797
9936
3200
1453
24857
5475
1916
48860

35667
-14549
21118

37094
-15131
21963

41545
-16947
24598

1202
367
4
3804
1726
11447
355
59604
78509

1250
382
4
3956
1795
11905
526
64968
84786

1400
427
5
4431
2010
13333
414
72897
94917

141573

150374

168375

Obligaciones Bancarias
Cuentas Por Pagar Proveedores
Impuestos Por Pagar
Prestaciones por Pagar
Compaias Vinculadas
Otros Pasivos Corrientes
Subtotal Pasivo Corriente

25448
1349
1658
613
455
2624
32147

26466
1403
1724
638
473
2729
33433

29642
1571
1931
714
530
3056
37444

Obligaciones Bancarias L.P

Pasivos estimados y Provisiones
Pensiones de Jubilacin
Creditos Corr. Monetaria Diferida
Impuestos Diferidos
Subtotal Pasivo Largo Plazo

15991
28
1094
2173
1566
20852

16631
29
1138
2260
1629
21687

18626
33
1274
2531
1824
24288

Propiedades, planta y equipo

Depreciacin acumulada
Subtotal Activo Fijo neto
Inversiones Permanentes
Diferidos
Intangibles
Compaas Vinculadas
Cargo Correccin Mon. Diferida
Plantaciones Forestales
Otros Activos
Valorizaciones
Subtotal Otro Activos
Total Activos
Pasivo

Total Pasivo

52999

55120

61732

80

83

93

13760
11189

14310
11637

16028
13033

3941
59604

4256
64968

4724
72765

88574

95254

106643

141573

150374

168375

2003

2004

2005

Ventas Netas
Menos: Costo de Ventas
Utilidad Bruta

59242
40414
18828

63981
43647
20334

71019
48448
22571

Menos Gastos Administracin y Ventas

Utilidad Operacional

12180
6648

13154
7180

14601
7970

Menos: Gastos Fnancieros

Mas (Menos) Otros Ingr. (Gastos)
Utilidad Antes de Corr. Monetaria

7131
3896
3413

7701
4208
3686

8549
4671
4092

CORRECCION MONETARIA
Utilidad ante de Impuestos

1316
4729

1421
5107

1578
5669

Menos: Provisin Impo-Renta

Utilidad Neta del Ejercicio

788
3941

851
4256

945
4724

Patrimonio
Capital
Superavit de Capital
Reserva Legal
Otras Reservas
Revalorizacin del Patrimonio
Utilidades por Distribuir
Utilidades del Ejercicio
Valorizaciones

Total Patrimonio
Total Pasivo y Patrimonio

Estado de Resultados
Cifras en Millones de Pesos

BALANCE GENERAL
Cifra en Millones de pesos
2003
194
1543
8530
2747
1247
21340
4700
1645
41946

2004
202
1605
8871
2857
1297
22194
4888
1711
43625

2005
226
1797
9936
3200
1453
24857
5475
1916
48860

35667
-14549
21118

37094
-15131
21963

41545
-16947
24598

1202
367
4
3804
1726
11447
355
59604
78509

1250
382
4
3956
1795
11905
526
64968
84786

1400
427
5
4431
2010
13333
414
72897
94917

141573

150374

168375

Obligaciones Bancarias
Cuentas Por Pagar Proveedores
Impuestos Por Pagar
Prestaciones por Pagar
Compaias Vinculadas
Otros Pasivos Corrientes
Subtotal Pasivo Corriente

25448
1349
1658
613
455
2624
32147

26466
1403
1724
638
473
2729
33433

29642
1571
1931
714
530
3056
37444

Obligaciones Bancarias L.P

Pasivos estimados y Provisiones
Pensiones de Jubilacin
Creditos Corr. Monetaria Diferida
Impuestos Diferidos
Subtotal Pasivo Largo Plazo

15991
28
1094
2173
1566
20852

16631
29
1138
2260
1629
21687

18626
33
1274
2531
1824
24288

Efectivo
Inversiones Temporales
Cuentas por cobrar comerciales
Anticipos
Otros deudores
Inventarios Totales
Cas Vinculadas
Otros Activos Corrientes
Subtotal Activo Corriente
Propiedades, planta y equipo
Depreciacin acumulada
Subtotal Activo Fijo neto
Inversiones Permanentes
Diferidos
Intangibles
Compaas Vinculadas
Cargo Correccin Mon. Diferida
Plantaciones Forestales
Otros Activos
Valorizaciones
Subtotal Otro Activos
Total Activos
Pasivo

Total Pasivo

52999

55120

61732

Patrimonio
Capital
Superavit de Capital
Reserva Legal
Otras Reservas
Revalorizacin del Patrimonio
Utilidades por Distribuir
Utilidades del Ejercicio
Valorizaciones

80

83

93

13760
11189

14310
11637

16028
13033

3941
59604

4256
64968

4724
72765

Total Patrimonio

88574

95254

106643

141573

150374

168375

Total Pasivo y Patrimonio

2003
0.1370
1.0899
6.0252
1.9403
0.8808
15.0735
3.3198
1.1619
29.6285

2004
0.1343
1.0673
5.8993
1.8999
0.8625
14.7592
3.2506
1.1378
29.0110

2005
0.134
1.067
5.901
1.901
0.863
14.763
3.252
1.138
29.019

25.1934
-10.2767
14.9167

24.6678
-10.0622
14.6056

24.674
-10.065
14.609

0.8490
0.2592
0.0028
2.6870
1.2192
8.0856
0.2508
42.1012
55.4548

0.8313
0.2540
0.0027
2.6308
1.1937
7.9169
0.3498
43.2043
56.3834

0.831
0.254
0.003
2.632
1.194
7.919
0.246
43.294
56.372

100.0000

100.0000

100.000

17.9752
0.9529
1.1711
0.4330
0.3214
1.8535
22.7070

17.6001
0.9330
1.1465
0.4243
0.3145
1.8148
22.2332

17.605
0.933
1.147
0.424
0.315
1.815
22.238

11.2952
0.0198
0.7727
1.5349
1.1061
14.7288

11.0598
0.0193
0.7568
1.5029
1.0833
14.4220

11.062
0.020
0.757
1.503
1.083
14.425

37.4358

36.6553

36.663

0.0565

0.0552

0.055

9.7194
7.9033

9.5163
7.7387

9.519
7.740

2.7837
42.1012

2.8303
43.2043

2.806
43.216

62.5642

63.3447

63.337

100.0000

100.0000

100.000

ANALISIS HORIZONTALL DEL BALANCE Y DEL ESTADO DE RESULTADOS

ESTADO DE FUENTES Y USOS

CUENTAS
Efectivo
Inversiones Temporales
Cuentas por cobrar comerciales
Anticipos
Otros deudores
Inventarios Totales
Cas Vinculadas
Otros Activos Corrientes
Propiedades, planta y equipo
Depreciacin acumulada
Inversiones Permanentes
Diferidos
Intangibles
Compaas Vinculadas
Cargo Correccin Mon. Diferida
Plantaciones Forestales
Otros Activos
Valorizaciones
Obligaciones Bancarias
Cuentas Por Pagar Proveedores
Impuestos Por Pagar
Prestaciones por Pagar
Compaias Vinculadas
Otros Pasivos Corrientes
Obligaciones Bancarias L.P
Pasivos estimados y Provisiones
Pensiones de Jubilacin
Creditos Corr. Monetaria Diferida
Impuestos Diferidos
Capital
Superavit de Capital
Reserva Legal
Otras Reservas
Revalorizacin del Patrimonio
Utilidades por Distribuir
Utilidades del Ejercicio
Valorizaciones

2004
202
1605
8871
2857
1297
22194
4888
1711
37094
-15131
1250
382
4
3956
1795
11905
526
64968
26466
1403
1724
638
473
2729
16631
29
1138
2260
1629
83
0
0
14310
11637
0
4256
64968

2003
194
1543
8530
2747
1247
21340
4700
1645
35667
-14549
1202
367
4
3804
1726
11447
355
59604
25448
1349
1658
613
455
2624
15991
28
1094
2173
1566
80
0
0
13760
11189
0
3941
59604

VARIACION
ABSOLUTA
8
62
341
110
50
854
188
66
1427
-582
48
15
0
152
69
458
171
5364
1018
54
66
25
18
105
640
1
44
87
63
3
0
0
550
448
0
315
5364

FUENTE

USO
8
62
341
110
50
854
188
66
1427

582

1018
54
66
25
18
105
640
1
44
87
63
3
0
0
550
448
0
315
5364
9383

48
15
0
152
69
458
171
5364

9383

EMPRESA DE PRUEBA 2 S.A

ESTADO DE FLUJO DE FONDOS
A 31 Dic/05
Generacin entrada de Recursos
UTILIDA DEL EJERCICIO
OTRAS FUENTES
Depreciacin acumulada
Obligaciones bancarias
Cuentas Por Pagar a Proveedores
Impuestos por Pagar
Prestaciones por pagar
Compaias Vinculadas
Otros Pasivos corrientes
Obligaciones bancarias a L.P
Pasivos estimados y Provisiones
Pensiones de Jubilacin
Creditos Corr. Monetaria Diferida
Impuestos Diferidos
Capital
Superavit de Capital
Reserva Legal
Otras Reservas
Revalorizacin del Patrimonio
Utilidades por Distribuir
Valorizaciones
SUBTOTAL OTRAS FUENTES

315

582
1018
54
66
25
18
105
640
1
44
87
63
3
0
0
550
448
0
5364
9068

TOTAL FUENTES
USOS
Efectivo
Inversiones Temporales
Cuentas por cobrar comerciales
Anticipos
Otros deudores
Inventarios Totales
Cas Vinculadas
Otros Activos Corrientes
Propiedades, planta y equipo
Inversiones Permanentes
Diferidos
Intangibles
Compaas Vinculadas

9383

8
62
341
110
50
854
188
66
1427
48
15
0
152

Cargo Correccin Mon. Diferida

Plantaciones Forestales
Otros Activos
Valorizaciones
TOTAL USOS

69
458
171
5364
9383

CUENTA
Efectivo
Inversiones Temporales
Cuentas por cobrar comerciales
Anticipos
Otros deudores
Inventarios Totales
Cas Vinculadas
Otros Activos Corrientes
Propiedades, planta y equipo
Depreciacin acumulada
Inversiones Permanentes
Diferidos
Intangibles
Compaas Vinculadas
Cargo Correccin Mon. Diferida
Plantaciones Forestales
Otros Activos
Valorizaciones
Obligaciones Bancarias
Cuentas Por Pagar Proveedores
Impuestos Por Pagar
Prestaciones por Pagar
Compaias Vinculadas
Otros Pasivos Corrientes
Obligaciones Bancarias L.P
Pasivos estimados y Provisiones
Pensiones de Jubilacin
Creditos Corr. Monetaria Diferida
Impuestos Diferidos
Capital
Superavit de Capital
Reserva Legal
Otras Reservas
Revalorizacin del Patrimonio
Utilidades por Distribuir
Utilidades del Ejercicio
Valorizaciones

2005

2004

226
1797
9936
3200
1453
24857
5475
1916
41545
-16947
1400
427
5
4431
2010
13333
414
72897
29642
1571
1931
714
530
3056
18626
33
1274
2531
1824
93

202
1605
8871
2857
1297
22194
4888
1711
37094
-15131
1250
382
4
3956
1795
11905
526
64968
26466
1403
1724
638
473
2729
16631
29
1138
2260
1629
83

16028
13033

14310
11637

4724
72765

4256
64968

VARIACIN
ABSOLUTA
24
192
1065
343
156
2663
587
205
4451
-1816
150
45
1
475
215
1428
-112
7929
3176
168
207
76
57
327
1995
4
136
271
195
10
0
0
1718
1396
0
468
7797

FUENTE

1816

112
3176
168
207
76
57
327
1995
4
136
271
195
10
0
0
1718
1396
0
468
7797
19929

USO
24
192
1065
343
156
2663
587
205
4451
150
45
1
475
215
1428
7929

19929

INDICADORES