Demonstrao do Valor Adicionado Ol, pessoal!

Hoje trago uma aula sobre a Demonstrao do Valor Adicionado DVA, que foi recentemente tornada obrigatria para as companhias abertas pela Lei 11.638/07, que incluiu o inciso V ao art. 176 da Lei 6.404/76. Com certeza essa demonstrao ser objeto de cobrana nos prximos concursos pblicos e, por isso, devemos estar atentos para os principais pontos desse assunto. Boa aula a todos! DEMONSTRAO DO VALOR ADICIONADO A Demonstrao do Valor Adicionado DVA tem a funo de identificar e divulgar o valor da riqueza gerada por uma entidade e como essa riqueza foi distribuda entre os diversos setores que contriburam, direta ou indiretamente, para a sua gerao. Segundo a NBC T 3.7 Demonstrao do Valor Adicionado (Resoluo CFC 1.010/2005), a DVA destinada a evidenciar, de forma concisa, os dados e as informaes do valor da riqueza gerada pela entidade em determinado perodo e a sua distribuio. As informaes devem ser extradas da contabilidade e os valores informados devem ter como base o princpio contbil da competncia. O valor adicionado (ou valor agregado) constitui-se das receitas obtidas pela empresa em razo de suas atividades deduzidas dos custos dos bens e servios adquiridos de terceiros para a gerao dessas receitas. , portanto, o quanto a entidade contribuiu para a formao do Produto Interno Bruto PIB do pas. O valor adicionado demonstra a contribuio da empresa para a gerao de riqueza da economia, resultado do esforo conjugado de todos os seus fatores de produo. A DVA evidencia os aspectos econmico e social do valor adicionado. Sob a tica econmica, expressa o desempenho da entidade na gerao da riqueza e a sua eficincia na utilizao dos fatores de produo, comparando os valores de sada com os valores de entrada. Sob o ponto de vista social, demonstra a forma de distribuio da riqueza gerada: a participao dos empregados, do governo, dos agentes financiadores e dos acionistas, alm da parcela retida pela empresa. Trata-se, desse modo, de uma importante fonte de informaes, medida que apresenta elementos que permitem a anlise do desempenho econmico da empresa, evidenciando a gerao de riqueza, bem como dos efeitos sociais oriundos da distribuio dessa riqueza. Assim, o valor adicionado representa a remunerao dos esforos desenvolvidos para a criao da riqueza da companhia, tais como os trabalhadores, que fornecem a mode-obra, os investidores e acionistas, que fornecem o capital, os financiadores, que emprestam os recursos, e o governo, que fornece os servios pblicos e a infraestrutura scio-econmica. A DVA evidencia no s a origem dessa riqueza, mas tambm a destinao de suas parcelas aos agentes que contriburam para sua formao. A CVM j vinha incentivando e apoiando a divulgao voluntria da DVA. Atualmente essa demonstrao obrigatria para as companhias abertas, segundo o art. 176, V, da Lei 6.404/76, includo pela Lei 11.638/07, que modificou tambm o artigo 188 da Lei das S.A. O artigo 188, II, reza hoje que a DVA indicar, no mnimo, o valor da riqueza gerada pela companhia, a sua distribuio entre os elementos que contriburam para a gerao dessa riqueza, tais como empregados, financiadores, acionistas, governo e outros, bem como a parcela da riqueza no distribuda. Apresentamos a seguir um exemplo de DVA baseado no modelo sugerido pela Fundao Instituto de Pesquisas Contbeis, Atuariais e Financeiras da USP FIPECAFI/USP, tendo em vista, ainda, o disposto na NBC T 3.7 Demonstrao do Valor Adicionado (Resoluo CFC 1.010/2005). uma boa referncia a ser adotada www.editoraferreira.com.br -1Luciano Oliveira

Demonstrao do Valor Adicionado para a elaborao dessa demonstrao, cuja forma exata de apresentao ser ainda, certamente, objeto de regulamentao mais detalhada por parte da CVM. DEMONSTRAO DO VALOR ADICIONADO:
DESCRIO A GERAO DO VALOR ADICIONADO 1 RECEITAS 1.1 Vendas de mercadorias, produtos e servios (inclui tributos) 1.2 Proviso p/ devedores duvidosos Reverso/(Constituio) 1.3 Resultados no-operacionais 2 INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS (inclui tributos) 2.1 Custo das mercadorias, produtos e servios vendidos 2.2 Matrias-primas e insumos consumidos 2.3 Materiais, energia, servios de terceiros etc. 2.4 (Perda)/Recuperao de valores ativos 3 VALOR ADICIONADO BRUTO (1 2) 4 RETENES 4.1 Depreciao, amortizao e exausto 5 VALOR ADICIONADO LQUIDO (3 4) 6 VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERNCIA 6.1 Resultado de equivalncia patrimonial e dividendos 6.2 Receitas financeiras (juros, aluguis etc.) 7 VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR (5 + 6) B DISTRIBUIO DO VALOR ADICIONADO 8 DISTRIBUIO DO VALOR ADICIONADO (7 = 8) 8.1 Remunerao do trabalho (pessoal e encargos) 8.2 Remunerao do governo (impostos, taxas e contribuies) 8.3 Remunerao do capital de terceiros (juros, aluguis etc.) 8.4 Remunerao dos acionistas (juros s/ cap. prprio e dividendos) 8.5 Remunerao retida (lucros retidos/prejuzo do exerccio) VALOR (R$) 12.700 12.000 (300) 1.000 (9.000) (5.000) (1.000) (3.000) 3.700 (700) (700) 3.000 2.000 1.200 800 5.000 5.000 1.700 1.300 500 1.000 500

Nesse modelo de DVA, parte-se das receitas brutas, subtraindo-se, a seguir, o valor dos bens adquiridos de terceiros que foi incorporado ao produto final alienado ou ao servio prestado, para que se conhea o valor efetivamente agregado pela companhia. Note-se que a depreciao, a amortizao e a exausto de ativos devem ser subtradas do valor adicionado bruto para se calcular o valor adicionado lquido, no sendo classificadas como retenes do lucro do perodo. O item 1.1 (vendas de mercadorias, produtos e servios) inclui os valores do ICMS, IPI e demais tributos incidentes sobre essas receitas, ou seja, corresponde receita bruta ou ao faturamento bruto. Devem ser deduzidas as devolues de vendas, bem como os abatimentos e os descontos incondicionais concedidos, se houver. O item 1.2 (proviso p/ devedores duvidosos) inclui os valores referente contabilizao da proviso, representando valores positivos na baixa ou reverso e negativos na constituio. As receitas no-operacionais (item 1.3) representa os valores considerados fora das atividades principais da empresa, tais como ganhos ou perdas na baixa de imobilizados, de investimentos etc. O item 2.1 (custo das mercadorias, produtos e servios vendidos) no inclui os gastos com pessoal prprio, que sero evidenciados somente no item 8.1 da demonstrao (remunerao do trabalho). O item 2.2 considera as matrias-primas e demais insumos includos no custo das mercadorias e dos produtos vendidos. O item 2.3 (materiais, energia, servios de terceiros etc.) engloba os valores relativos a aquisies e pagamentos feitos a terceiros. Nesses trs itens devero ser considerados todos os tributos includos nas aquisies, recuperveis ou no. A Perda/Recuperao de valores www.editoraferreira.com.br -2Luciano Oliveira

Demonstrao do Valor Adicionado ativos (item 2.4) inclui valores referentes a perdas de ativos, como as relativas realizao de estoques ou investimentos ou variao do valor de mercado. Se, no perodo, o valor lquido for positivo, ele dever ser somado. As retenes do item 4.1 (depreciao, amortizao e exausto) incluem as despesas contabilizadas no perodo. O item 6.1 (resultado de equivalncia patrimonial e dividendos) abrange tambm os valores recebidos como dividendos relativos a investimentos avaliados pelo custo. O resultado da equivalncia poder representar receita ou despesa; no segundo caso, dever ser informado entre parnteses (valor negativo). O item 6.2 (receitas financeiras) inclui as receitas financeiras independentemente de sua origem. Rigorosamente falando, os ganhos de equivalncia patrimonial e os dividendos no representam gerao de valor adicionado, mas transferncias de riqueza criadas pelas sociedades investidas. Do mesmo modo, as receitas financeiras so transferncias de parcelas da riqueza criada por terceiros, resultantes da aplicao do capital da entidade nos seus empreendimentos. A remunerao do trabalho (ou dos agentes colaboradores), expressa no item 8.1, engloba os encargos com salrios, comisses, honorrios da diretoria, frias, 13. salrio, FGTS, alimentao, transporte, participaes nos lucros etc., apropriados ao custo do produto ou resultado do perodo. No inclui encargos previdencirios ou com entidades do Sistema S (contribuies corporativas), que so considerados remunerao do governo. Alm das contribuies previdencirias e corporativas, o item 8.2 (remunerao do governo) abrange as demais espcies tributrias, como o imposto de renda, a contribuio social s/ lucro lquido CSLL e todos os demais impostos, taxas e contribuies devidas ao Poder Pblico federal, estadual e municipal. Os valores relativos aos tributos recuperveis (ex: ICMS e IPI) devero ser considerados como os valores devidos ou j reconhecidos aos cofres pblicos, representando a diferena entre os impostos incidentes sobre as vendas e os valores considerados dentro do item 2 (insumos adquiridos de terceiros). Os tributos que no forem pagos em decorrncia de incentivos fiscais devem ser apresentados como reduo desse item. A remunerao do capital de terceiros (ou dos agentes financiadores), disposta no item 8.3, considera as despesas financeiras e as de juros relativas a quaisquer tipos de emprstimos e financiamentos junto instituies financeiras, entidades do grupo ou outras e os aluguis (incluindo as despesas com leasing) pagos ou creditados a terceiros, exceto para entidades financeiras classificveis no item 2. O item 8.4 (remunerao dos acionistas) inclui os valores pagos ou creditados aos acionistas, a ttulo de juros sobre o capital prprio ou dividendos. Os juros sobre o capital prprio contabilizados como reserva devero constar do item 8.5. O item 8.5 (remunerao retida) abarca os lucros do perodo retidos pela entidade, destinados s reservas de lucros. De acordo com a NBC T 3.7, a entidade deve ainda acrescentar ou detalhar outras linhas na DVA, quando o montante e a natureza de um item ou o somatrio de itens similares forem de tal magnitude que a apresentao em separado ajuda na apresentao mais adequada dessa demonstrao. Vejamos outro exemplo. Seja elaborar a DVA da companhia X com base na demonstrao do Resultado do Exerccio DRE abaixo (valores em R$): www.editoraferreira.com.br -3Luciano Oliveira

Demonstrao do Valor Adicionado Vendas Brutas (-) ICMS (-) PIS/COFINS (=) Vendas Lquidas (-) CMV (=) Lucro Bruto (-) Despesas Operacionais: - Salrios (600) - Previdncia Social (400) - Depreciao (300) - Energia Eltrica (100) - Juros Passivos (100) (+) Juros Ativos (+) Receita de Dividendos (=) Lucro Operacional (+) Ganho de Capital (=) Lucro antes do IR/CSLL (-) IR/CSLL (=) Lucro Lquido 10.000 (1.700) (300) 8.000 (5.000) 3.000 (1.500)

200 300 2.000 200 2.200 (700) 1.500

Do total do lucro lquido, foram distribudos R$ 700 aos acionistas. Com base nas informaes acima, a DVA da Cia. X seria a seguinte:
DESCRIO A GERAO DO VALOR ADICIONADO 1 RECEITAS 1.1 Vendas de mercadorias, produtos e servios (inclui tributos) 1.2 Proviso p/ devedores duvidosos Reverso/(Constituio) 1.3 Resultados no-operacionais 2 INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS (inclui tributos) 2.1 Custo das mercadorias, produtos e servios vendidos 2.2 Matrias-primas e insumos consumidos 2.3 Materiais, energia, servios de terceiros etc. 2.4 (Perda)/Recuperao de valores ativos 3 VALOR ADICIONADO BRUTO (1 2) 4 RETENES 4.1 Depreciao, amortizao e exausto 5 VALOR ADICIONADO LQUIDO (3 4) 6 VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERNCIA 6.1 Resultado de equivalncia patrimonial e dividendos 6.2 Receitas financeiras (juros, aluguis etc.) 7 VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR (5 + 6) B DISTRIBUIO DO VALOR ADICIONADO 8 DISTRIBUIO DO VALOR ADICIONADO (7 = 8) 8.1 Remunerao do trabalho (pessoal e encargos) 8.2 Remunerao do governo (impostos, taxas e contribuies) 8.3 Remunerao do capital de terceiros (juros, aluguis etc.) 8.4 Remunerao dos acionistas (juros s/ cap. prprio e dividendos) 8.5 Remunerao retida (lucros retidos/prejuzo do exerccio) VALOR (R$) 10.200 10.000 200 (5.100) (5.000) (100) 5.100 (300) (300) 4.800 500 300 200 5.300 5.300 600 3.100 100 700 800

Veja que, na parte A da demonstrao (gerao do valor adicionado), so deduzidas apenas as despesas que no se destinam a nenhum agente que contribui para a formao da riqueza agregada. J as despesas que representam valores transferidos a tais agentes aparecem na parte B do demonstrativo (distribuio do valor adicionado). www.editoraferreira.com.br -4Luciano Oliveira

Demonstrao do Valor Adicionado Essa uma diferena fundamental da DVA em relao DRE, que considera as parcelas de terceiros (capitalistas, empregados, governo) como despesas ou custos, pois, do ponto de vista dos proprietrios, esses valores representam reduo do lucro e, conseqentemente, da parcela que cabe a cada proprietrio. A DRE e a DVA, portanto, so demonstraes que se complementam. Na verdade, os fornecedores de insumos tambm geraram riqueza quando os produziram, mas os valores a eles referentes so deduzidos, na parte A da DVA (item 2 insumos adquiridos de terceiros), para que o valor adicionado apresentado na demonstrao represente apenas a parcela da riqueza efetivamente gerada pela entidade. Aps esta pequena teoria, vamos aos nossos exerccios, para melhor fixao da matria. EXERCCIOS: 1) (Tcnico de Contabilidade/Petrobrs/2007/CESPE) A DVA destinada a evidenciar, no mbito da empresa e em termos macroeconmicos, o valor por ela agregado e sua distribuio aos beneficirios da renda nacional. 2) (Analista/SEGER-ES/2007/CESPE) Na elaborao da DVA, as informaes devem ser obtidas fora da contabilidade da empresa, e os valores informados devem ter como base o conceito de caixa, e no o de competncia. 3) (Contador/Petrobrs/2007/CESPE) O valor dos insumos adquiridos de terceiros, tais como materiais, energia e gua, deve ser apresentado na DVA pelo valor total, sem deduo de PIS, COFINS e outros tributos. 4) (Contador/Petrobrs/2007/CESPE) O valor adicionado bruto, um dos itens de totalizao da DVA, deve contemplar a depreciao, a amortizao e a exausto do perodo. 5) (Contador/Petrobrs/2007/CESPE) O resultado de equivalncia patrimonial apresentado na DVA desconsidera os valores recebidos como dividendos dos investimentos avaliados pelo mtodo de custo. Tal fato ocorre porque o valor recebido a ttulo de dividendos aumenta o ativo circulante e no aumenta o ativo permanente correspondente a investimentos. 6) A Demonstrao do Valor Adicionado fornece uma viso abrangente sobre a real capacidade de uma empresa produzir riqueza e sobre a forma como distribui essa riqueza entre os diversos fatores de produo (trabalho, capital prprio, capital de terceiros e governo). 7) (Contador/Petrobrs/2007/CESPE) As despesas com funcionrios fazem parte da distribuio do valor agregado, e o valor da receita considerado para a elaborao da DVA deve ser idntico ao do faturamento bruto divulgado na DRE. 8) (Contador/Petrobrs/2007/CESPE) Os juros sobre capital prprio contabilizados como reserva devem ser evidenciados na DVA no item relativo a lucros retidos. 9) (Auditor Fiscal/Receita Federal/2000/ESAF adaptada) So demonstrativos divulgados pelas companhias abertas no Brasil e que devem ser, obrigatoriamente, objeto da opinio de auditores independentes, de acordo com a legislao societria:

www.editoraferreira.com.br

-5-

Luciano Oliveira

Demonstrao do Valor Adicionado Demonstrao do Resultado do Exerccio, Demonstrao do Valor Adicionado e Demonstrao do Fluxo de Caixa. DRE da Companhia W (R$ mil): Vendas Brutas (-) Devolues de Vendas (-) ICMS s/ Vendas (=) Vendas Lquidas (-) CMV (=) Lucro Bruto (-) Despesas Operacionais Adm./Gerais - Depreciao (30) - Salrios (100) - Encargos previdencirios (70) - Luz e gua (20) - Servios de terceiros (30) - IPTU (50) (-) Juros Passivos (+) Juros Ativos (=) Lucro Operacional (+) Vendas do Imobilizado (-) Custo do Imobilizado Vendido (=) Lucro antes IR/CSLL (-) IR/CSLL (=) Lucro depois IR/CSLL (-) Debntures (-) Empregados (=) Lucro Lquido 2.000 (200) (400) 1.400 (700) 700 (300)

(20) 40 420 150 (70) 500 (150) 350 (40) (30) 280

Com base nas informaes acima, julgue os itens a seguir. 10) O valor adicionado bruto da Companhia W foi R$ 1.130. 11) As parcelas do valor adicionado que ficaram em poder dos scios e dos empregados foram, respectivamente, de R$ 280 e R$ 130. 12) O valor adicionado apropriado pelo governo foi de R$ 670. Gabarito: 1C 2E 3C 4E 5E 6C 7C 8C 9C 10C 11C 12C

Bem, pessoal, por hoje s. Espero que tenham gostado. Bons estudos a todos e sucesso nos concursos pblicos. Grande abrao! Luciano Oliveira.

www.editoraferreira.com.br

-6-

Luciano Oliveira