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Consiste en analizar la situacin actual y reciente de la empresa con el objetivo de mejorar su performance futura y de identificar deficiencias y problemas potenciales. Ayudan a obtener informacin del potencial de la empresa para repagar a sus fuentes de financiamiento, ya sea sus socios o eventuales prestamistas o bancos.
ndices:
Son razones usadas para analizar la situacin y la tendencia de la empresa y usualmente utilizadas para valorar la capacidad de repago de una deuda o la rentabilidad potencial de la empresa. ndices de liquidez: Se define como liquidez a la capacidad de un activo de convertirse en efectivo. Cuanto mas fcil sea su monetizacin mas liquido ser el mismo. Los ndices de liquidez muestran la relacin entre los diferentes activos lquidos y los pasivos corrientes o no corrientes y por lo tanto nos ayudan a analizar la capacidad de repago de la empresa en el corto y en el largo plazo. Los ndices son los siguientes:
Liquidez corriente = Activo Corriente / Pasivo Corriente Liquidez Seca o Prueba cida = (Activo Corriente - Bienes de
Cambio) / Pasivo Corriente Liquidez Absoluta = Disponibilidades / Pasivo Corriente
Ayudan a analizar la eficiencia con la que la empresa administra sus activos. Son los siguientes:
Rotacin de Inventarios = Ventas / Bienes de Cambio Rotacin de Activos Fijos = Ventas / Activos Fijos Rotacin de Activos Totales = Ventas / Activos Totales Periodo Promedio de cobranza o das de crdito = Crditos por Ventas * 365 / Ventas anuales
Razones de rentabilidad
Margen de Utilidad sobre Ventas = Utilidades Netas / Ventas Totales Rentabilidad Operativa = Utilidad operativa (antes de intereses e
Impuesto a las ganancias) / Activos operativos promedio. Esta relacin nos muestra el potencial de generar utilidades por parte de los activos de la empresa y es muy til comparndola con la tasa a la cual la empresa se podra endeudar para adquirir mas activos y ampliar las operaciones. Rentabilidad sobre Patrimonio Neto = Utilidad Final (despus de intereses e IG) / Patrimonio Neto promedio
caso de que la performance de los activos disminuya por debajo de el nivel de tasas la empresa se encontrara en una situacin complicada.
Razones relacionadas con acciones: Valor Libros = Patrimonio Neto / Cantidad de Acciones en circulacin Utilidades por accin = Utilidades totales / Cantidad de acciones en
circulacin PER o Price Earning = Precio de mercado por accin / Utilidades por accin Razn de utilidades a valor de mercado = Utilidades por accin / Precio de mercado de la accin Esta ultima da una idea de la rentabilidad aunque esto debe corregirse por la tasa estimada de crecimiento de las utilidades