[URP 2151]

Statistics for Planners II 

 An Assignment on Index 
Number 
 
 
Submission Date 
04 Match 2007 
 

[Submitted By : Md. Rejaur Rahman, Student Id ‐ 030413, Urban & Rural Planning Discipline, Khulna 
University, Khulna ‐ 9208, Bangladesh] 

 
 
  

Contents 
Introduction: ....................................................................................................................................... 2 
Definition: ........................................................................................................................................... 2 
Considering point of Index Number: ................................................................................................... 2 
Use of Index Number: ......................................................................................................................... 2 
Problems in the construction of Index Number: ................................................................................ 2 
Method of Constructing Index Numbers: ........................................................................................... 3 
Study Area: .......................................................................................................................................... 3 
Method of constructing index numbers (Simple Aggregative Method): ............................................ 3 
Table 1: Date wise price of fish of per Kg ............................................................................................ 4 
Table 2: Construction of price index per day ...................................................................................... 4 
Conclusion: .......................................................................................................................................... 4 
Reference ............................................................................................................................................ 5 
 

   

Page 1 of 5 
 
Introduction: 
Index number is most important in statistical expression of any price, quantity, value or 
some other related change in market. 

Definition: 
An index number is a number that measures the relative change in price, quantity, value, or 
some other item of interest from one time period to another.  

A simple index number is an index number that is used to measure the relative change in 
just one variable. It is the ratio of two values of the variable expressed as a percentage. 

According  to  Ronald,  “Index  Numbers  are  quantitave  measures  of  the  general  level  of 
growth of prices, production, inventory and other quantities of economic interest.” (Gupta 
& Gupta, 1996) 

According  to  Karmel‐  “An  index  number  represents  the  general  level  of  magnitude  of  the 
changes  between  two  or  more  situations  of  a  number  of  variables  taken  as  a  whole”.  ( 
Gupta & Gupta, 1996) 

Considering point of Index Number: 
1. Index Numbers are specialized average. 
2. Index Numbers measure the change in the level of a phenomenon 
3. Index Numbers measures the effects of changes over a period of time. 
Source: Gupta & Gupta, 1996 

Use of Index Number: 
1. They help in framing suitable policies. 
2. They reveal trends and tendencies. 
3. Index Numbers are very useful in deflating. 

Problems in the construction of Index Number: 
1. The purpose of index number. 
2. Availability and comparability of data. 
3. Selection of base period. 
4. Selection of number of items. 
5. Choice of an average. 
6. Selection of an appropriate formula. 

   

Page 2 of 5 
 
Method of Constructing Index Numbers: 
1. Unweighted Indices 
2. Weighted Indices 

Each are two types: 

1. Simple Aggregative 
2. Simple Aggregative of Price Relatives 
Source: Gupta & Gupta, 1996 
 

Study Area: 
1. Nirala Kachha Bazar 
2. Gollamari Kacha Bazar 

Name of consumer goods:  

Fish (Ruhi fish 900gm to 1.00Kg) 

Method of constructing index numbers (Simple Aggregative Method):  
This is the simplest method of constructing index numbers. When this method is used to 
construct a price index, the total of current year price of various commodities in question is 
divided by the total base year prices and the quotient is multiplied by 100. Symbolically,  

        P01 = (∑P1 / ∑P0) x 100 

Where,  

    ∑P1 = Total of current year prices for various commodities, and  

    ∑P0 = Total of base year prices for various commodities. 

This method of constructing the index is very simple and the steps required in computation 
are:  

1. Add the current year prices for various commodities, i.e., obtain ∑P1  
2. Add the base year prices for various commodities, i.e., obtain ∑P0  
3. Divide ∑P1 by ∑P0 and multiply the quotient by 100. 

Page 3 of 5 
 
 

Table 1: Date wise price of fish of per Kg 
In this study I consider the average of the price of five days is base price. 

Date  Day  Price per Kg (Taka)  Base Price (Taka)

25‐02‐07  Sunday  90 
26‐02‐07  Monday  95 
(90+95+95+95+100)/5
27‐02‐07  Tuesday  95 
= 95
28‐02‐07  Wednesday  95
01‐03‐07  Thursday  100 
Source: Field Survey 2007 

Table 2: Construction of price index per day 
Date  Day  Price per Kg  P01 = (∑P1 / ∑P0) x 100 Price Index
(Taka)  (Taka)

25‐02‐07  Sunday  90  (90X100)/95  94.73

26‐02‐07  Monday  95  (95X100)/95 100
27‐02‐07  Tuesday  95  (95X100)/95  100
28‐02‐07  Wednesday  95  (95X100)/95  100
01‐03‐07  Thursday  100  (100X100)/95  105.26
 

Conclusion: 
The price change depends of various factor. The transport cost of fish, shop rent, demand 
and supply of fish in the market, environment of the fish source, political situation and many 
other factor are depends on price index. Price Index has also a great impact of business or 
economy of any country. 

Page 4 of 5 
 
Reference 

Gupta S.P. and Gupta M.P.(1996), ‘Business Statistics’, Eleventh edition, Sultan Chand

& Sons, New Delhi, India.

Page 5 of 5