1. FMUTM stands for: A. Fund Managers B. Agents C. FMUTM D.

 Trustees
A. Federation of Malaysian Unit Trust Managers
B. Federal Malaysian Unit Trust Managers 8. “ Selling Price” in Unit Trust means
C. Federation of Malayan Unit Trust Managers A. Net Asset Value (NAV) B. NAV + Management Fees
D. Federation of Malaysian Unit Trust Management C. NAV + Initial Service Charge D. None of the above

2. The main objective of FMUTM is: 9. What legal document is being used in the Unit Trusts industry
A. to sell unit trusts A. Sales and Purchase Agreement B. Trust Deed
B. to teach agents to sell more unit trusts C. Power of Attorney D. None of the above
C. to ensure maximum return on investment 
D. to enhance the professional standards and image of the  10.The following is not the characteristics of open­ended unit trust fund:
unit trusts industry. A. The units are not listed and traded on a stock exchange.
B. The unit price fluctuates throughout the day.
3. The FMUTM council consists of how many elected members? C. The calculation of the unit price is based on the Net Asset Value
A. 12 B. 10 C. 15 D. 9 (NAV)
D. The Fund Manager guarantees the re­purchase of the units at the
4. What are closed­ended Unit Trusts? prevailing unit price.
A. The units are listed and traded on the stock exchange.
B. The units are not listed on the stock exchange. 11.The Assets of a fund is registered under:
C. Sales and repurchase are transacted directly with the fund manager. A. Bank Negara B. Trust Deed
D. They are Islamic Unit Trusts. C. Trustee  D. Fund Manager 

5. What are open­ended Unit Trusts? 12.Trust Deed is based on the agreement between:
A. The units are listed and traded on the stock exchange. I.   Unit Holder  II.  Management Company
B. The units are not listed in the stock exchange sales and repurchase III. Trustee  IV. FMUTM
are transacted directly with the fund manager. A. I , II & III B. I & III
C. Transactions are through the stock broker. C. II & IV D. All of the above
D. They are Islamic Unit Trusts.
13.A   type   of   equity   unit   trusts   is   'index   fund'.   What   is   the   main   investment
6. Who   is  empowered   to   regulate   the   unit   trusts   industry   as   well   as   having objective of this fund?
powers of prosecution penalty where breaches are known to happen? A. to provide regular income with less emphasis on capital growth.
A. Securities Commission B. FMUTM B.   to   match   the   investment   returns   of   a   specified   stock   exchanges
C. Fund Managers D. Agents benchmark.
C.   to   generate   higher   income   by   balancing   the   portfolio   in   bonds,
7. Who should report to Security Commission if the management company is not shares, cash and property.
acting in the unit holders? D. to provide higher returns by investing in international market.

Set 5 / NSG Premier Consultants 1

14.Which of the following is not associated with fixed­income unit trusts?
A.   The   portfolio   of   the   trusts   mainly   consists   of   bonds,   government
securities and liquid securities.
B. Generally, the returns are lower than equity unit trusts.
C.  “Aggressive  Growth   Funds”  can   be  classified  as  fixed­income  unit
trust.
D. Generally, the returns are lower than equity unit trusts.
15.Which of the following statements is valid?
A. The income of property trust funds is derived from the rental income
and capital appreciation of the property held by the scheme.
B. The portfolio of the property trust­funds can be switched to equities
easily as the assets are highly in liquid form.
C. Property trust funds are not allowed to be listed.
D.   Unlisted   trust   funds   are   not   allowed   to   invest   in   property   trust
funds.
16.High­risk   investors   may   choose   to   invest   in   aggressive   growth   funds   and
other may consider investing balance funds. What are the factors that cause
the investors to consider investing in balance funds?
I.    Generally, the return is higher than equity unit trust.
II.   The portfolio consists of wider range of asset classes.
III. The portfolio of the fund is well balance and thus  reduces the risk.
IV.  The returns are guaranteed.
A. I & II B. II & III
C. III & IV D. All the above
17.What is MER known in the financial report?
A. Monthly Expected Rate of Return  I.   The higher the margin of finance, the greater the potential for losses.
B. Malaysian Evaluation Standard  II.     If   the   interest   rates   rise,   the   total   repayment   amount   will   also
C. Mutual Fund Effective Rate of Return  increase.
D. Management Expense Ratio
18.Which of the following statements is not valid?
A. One of the reasons why the percentage of the unit trusts NAV to
market   capitalization   in   Malaysia   is   comparatively   lower   than   some
Set 5 / NSG Premier Consultants
other   countries   like   the   US   and   UK   is   because   the   Malaysian
government  has a comprehensive retirement accumulation plan known
as EPF.
B.   By   increasing   the   professionalism   and   better   marketing   of   the
products   by   the   fund   management   company,   it   will   stimulate   the
growth of the unit trust industry in Malaysia. 
C.   The   concept   of   unit   trust   has   been   introduced   in   Malaysia   since
1959. However the industry only witnessed its rapid growth since 1990.
D.   The   Securities   Commission   was   established   as   a   body   solely
representing the unit trust industry.
19.Dollar­cost averaging is:
A. A strategy that entails buying low and selling high.
B. A way to purchase unit trust funds and minimize the service charge.
C. A systematic way of regular investment with fixed amount of money.
D. A way to sell unit trust funds and to maximize the capital gains.
20.Which   of   the   following   is  not  the   advantage   of   investing   in   a   unit   trust
scheme?
A. Diversification through a broad­based of portfolio
B. Professional fund management
C. Liquidity
D. Guaranteed returns
21.Under   the   Guidelines   on   Loan   Financing,   the   management   company   and
persons dealing in unit trust industry must not encourage the investors to
borrow   money   and   invest   it   in   unit   trust.   What   are   the   disadvantages   of
financing the investment?
III. The returns may be slightly better than saving in fixed   deposit.
IV.  Investors may be asked to top up their investment amount when the
unit prices fall.
A. I, II & III B. I, II & IV C. II, III & IV      D. I, III & IV
2
22.Investors normally used fixed deposit rates and share market index to assess C.   They   must   look   for   suitable   buyer   and   the   fund   manager   will
the performance of their investment. However, it can be misleading by only transfer the units accordingly.
analyzing the statistics provided. What are the other factors that need to be D. The unit holders need to hold the units until maturity.
considered when assessing the performance?
I.   Consistency 27.The fees and charges imposed on a unit scheme will create some impact on
II.  Risk Level the overall returns of the investments. Name the fees and charges involved.
III. Fees & Charges I.    Management Fee
A. I & II II.  Trustee Fee
B. II & III III. FMUTM membership fee
C. I, II & III IV. Initial service charge 
D. None of the above A. I, II & III
B. I, II & IV
23.In general, which of the following types of unit trusts is likely to depreciate C. I, III & IV
the most when the overall stock market falls? D. All the above
A. Equity unit trust  B. Money market unit trust 
C. Fixed­income unit trust. D. Property unit trust  28.Most of the unit trust schemes charge an initial service charge and some of
the charges are high. How can the investors minimize the charges?
24.The purpose of prospectus is? A. Top up more investment.
A. To provide  potential and existing investors with all the necessary B. Hold the investment for long term and let the value appreciate and
information to make an informed decision. achieve the investment objective.
B. To outline the market plan for the scheme. C. Invite more people to invest and ask for higher commission from the
C. To highlight the projected returns of the scheme. management company.
D. To outline the profile of the target investors. D. When the performance of the fund falls below expectation, redeem
the investment immediately.
25.How can an investor hedge against inflation?
A.   Cut   down   all   the   unnecessary   expenses   and   keep   the   money   at 29.What is 'NAV per unit'?
home.  A. It is the total value of the investment after deducting the service
B. Lower the tax rate of the investment. charge.
C. Invest the  money  in an investment instrument  that can generate B. It is the ratio of the investment in fixed­income securities.
higher return than the inflation rate. C. It is the net asset value of the investment dividend by the number of
D. A & B units in circulation.
D. Total units held by the scheme multiply with the repurchase price.
26.How do the investors exercise their redemption right?
A. The process must go through a broker.
B. They  need  to fill  up the  repurchase form  and submit to the fund
manager, as the fund manager is the ready buyer.

Set 5 / NSG Premier Consultants 3

30.The composition of the net asset value of a unit trust scheme consists of the 34.A client has RM 100,000 and how long would it take to double his money at
following: an assumed investment earning rate of 12% per annum?
A. The cost of advertisement published in newspaper, TV, radio etc. A. 5 years B. 6 years C. 7 years D. 8 years
B. The asset and the liability of the management company.
C.   The   value   of   the   equity   investment,   money   market   investment, 35.___________ regulates the unit trust industry in Malaysia.
uninvested cash, the cost in respect of the portfolio  investment  after A. Bank Negara
deducting  the  management   fee,   trustee  fee  and other administration B. The Federation of Malaysian Unit Trust Managers
expenses. C. Securities Commission
D. All of the above. D. Ministry of Finance

31.Which of the following statement is not valid? 36.What are the purposes of issuing the 'Guidelines on Unit Trust Funds?
A.   Dollar­cost   averaging   principle   should   be   used   over   a   long   term I.   To   govern   the   operation   and   administration   that   would   protect   the
period in order to maximize its benefits. interest of the investing public.
B. The benefit of the dollar­cost averaging principle is more significant II. To provide a regulatory environment that would protect the interest of
in a fluctuating market. the investing public.
C.   Investors   can   benefit   form   applying   the   dollar­cost   averaging III. To facilitate the orderly development of the unit trust  industry.
principle in the investment of unit trust schemes. IV. To make sure that the management company  guarantees the return of
D. Dollar­cost averaging principle is a way to obtain more units at a the investment.
higher price. A. I & III
B. I, II & III
32._____________   is   defined   as   spreading   one's   investment   among   many C. II, III & IV
securities. It is an important method to reduce risk. D. All the above
A. Dollar­cost averaging B. Liquidity
C. Diversification D. Asset Allocation 37.The principle legal document that binds together the unit trust management
company, the trustee and the unit holder is _____________
33.Which of the following are the reasons for providing regular fund financial A. Guidelines on Unit Trust Funds.
report to unit holder? B. Unit Trust Loan Financing Risk Disclosure Statement
I.    To keep the unit holders informed. C. Trust Deed
II.   It is a statutory obligation. D. Prospectus
III. For the purpose of declaring the dividend.
IV. To increase the MER of the fund. 38.If the investment return is 10%, marginal tax rate is 20% and inflation rate is
A. I & II 5%, what is the effective return after tax and inflation?
B. II & III A. 3%
C. I, II & III B. 4%
D. All of the above C. 5%
D. 2.5%

Set 5 / NSG Premier Consultants 4

39.Which of the following are the roles of the trustee? D. The real value of the assets of the scheme
I.    To appoint an approved company auditor for the fund
II.  To calculate the trustee fee for the scheme  44.Puan Wan decided to withdraw some of her savings to invest in unit trust.
III. To ensure that proper accounts and financial records and reports are She would like to invest all of her money in a fund at one time and let it grow
kept by the management company irrespective of the market condition. Whereas for Puan Anita, she has very
IV. To ensure that all the terms of the Trust Deed are  followed little saving but every month she is willing to cut down some of her expenses
A. I, II & IV and put it in unit trust investment. Name the respective ways which they
B. I, III & IV used to invest in unit trust.
C. II, III & IV A. Spot and Installment Plans
D. All the above B. Lump sum investment and Regular Savings Plan 
C. Lump sum investment and Contractual Plans
40.All   the   assets  of   unit   trust   scheme   are   held   in   the   name   of   the   _____   for D. Fixed investment and Installment Plans
safekeeping.
A. Investment Committee B. Unit Holder 50.A registered person when dealing in unit trust industry, must
C. Trustee D. Fund Management Company I.   Ensure that the fund proposed is suitable to the needs and not beyond
the resources of the customer.
41.Which of the following statements are true? II.  Decide on the behalf of the unit holders to redeem their  investment so
I.    Fund management companies are allowed to leverage. as to realize the maximum returns.
II.   The initial service fee is used to pay for the agents commissions and III. Encourage the customer to consider loan financing because that will
distribution cost. help to reduce the customer's financial   and investment burden.
III. Before offering units to the public, the fund manager has to apply for IV. Market and distribute unit trusts with the prospectus of  the fund.
approval from the Securities   Commission. A. I & II
IV.   An   open­ended   fund   manager   is   compelled   to   repurchase   the   units B. I & IV
from investors should they intend to sell their units. C. II & III
A. I B. I & II D. III & IV
C. II, III & IV D. All of the above
51.Which of the following statements does not apply to the unit trust industry?
42.A unit trust fund declared a gross dividend of 12 sen per unit. The NAV on A. The number of tiers in an agency structure must not exceed four (4)
cum­dividend   is   RM   240,000,000   and   the   units   in   issue   cum­dividend   are B.   All   the   registered   persons   must   pass   the   Insurance   Pre­Contract
200,000,000 units. What will be the NAV per unit ex­dividend? Examination (PCE)
A. RM 1.13 B. RM 1.08 C. RM 2.28 D. RM 1.44 C. When the investors need to redeem their units, they may sell their
units partially
43.The Net Asset Value of the fund is computed daily. This is to assess ________. D. The contents of any promotional materials should not consist of any
A. The performance of the unit trust funds direct forecasts or projections of the future performance of a unit trust
B. The agents commission scheme.
C. The number of units in circulation

Set 5 / NSG Premier Consultants 5

52.The fund management company must provide every investor with a cooling­ 55.Besides the daily prices, the investors need to consider the dividen declared
off right. The cooling­of right is referring to : by the fund manager when evaluating the performance of the fund. What is
A. The right to purchase additional units at par value the impact of the declaration?
B. The right not to sell the units back to the fund manager but to any A. The NAV of the units trusts remains unchanged.
other who are interested to invest  B. The prices of the units are adjusted downwards.
C. The right of the unit holders to obtain a refund of their investment C. The NAV per unit increases.
in the scheme within specific period D. The tax rate will be increased.
D. The right of the unit holders to change the investment method from
lump sum to regular investment or vice­versa 56.The   selling   price   of   units   during   the   period   of   the   initial   offer   should   be
determined   by   _______   and   adequately   disclosed   in   the   prospectus   of   the
53.Identify the features of an open­ended unit trust. scheme.
I.     It is a collective investment scheme that provides an opportunity for A. Guidelines on Unit Trust Funds. B. Trustee
small investors to participate in stock market investment. C. Securities Commission D. Management Company
II.  Ownership of the fund is divided into units of  entitlement.
III. Unit trust investment offers the investors an opportunity to access a 57.Each unitholder is to be sent a copy of the financial report of the fund within
broader range of securities. _______ months after the end of the financial period.
IV. If the market condition is not encouraging, the unit holders will not be A. One B. Two C. Three D. Four
able   to   liquidate   their   investment   as   other   investors   are   not   been   to
purchase. 58.One of the features of listed funds is :
A. I, II & III A. The number of units is unlimited
B. II, III & IV B. The prices Are determined by the fund manager
C. I, II & IV C. Listed funds are traded on a stock exchange
D. All of the above D. Transactions are done between the fund manager and the investors.

54.When the unit holders want to redeem their units, how are their proceeds 59.The roles of the unit trust manager include the following, except,
calculated? A. Recommends the purchase and sale of assets.
A. It is based on the repurchase price calculated at the end of trading B. Collects all income.
day multiply with the number of units sold by the investors. C. Promotes the unit trust schemes
B. It is based on the fund manager’s selling prices  calculated at the end D. Services the unitholders.
of   trading   day   multiply   with   the   number   of   units   sold   by   the
unitholders. 60.Some of the unit trust fund managers do charge a minimum amount of initial
C.   It   is   based   on   the   gross   asset   value   of   the   fund   divided   by   the service charge. What is the purpose of charging such fee?
number of units in circulation. A. Registration fee to participate in the unit trust investment scheme.
D.  It   depends   on   how   much  the  unitholders  is  willing   to  dispose   off B. Membership fee charged by FMUTM.
their investment. C. To subscribe to the annual report of the scheme.
D. To cover the costs of distribution.

Set 5 / NSG Premier Consultants 6

61.Which of the following is / are the purpose ( s ) of Risk Disclosure Statement? A. RM 26,400 B. RM 53,600
I. To highlight to the potential investor of the major risks involved with C. RM 29,000 D. RM 53,333
the loan financing.
II. To protect the unit trust management companies in the event of dispute 66.Which of the following statements are valid?
over the returns that may fall below the expectations of the investor. I. EPF contributors can withdraw their money from all their 
III. To encourage the potential investor to purchase the unit trust through II.   EPF   contributors   can   only   invest   with   one   fund   manager   per
loan­financing. withdrawal.
IV. To assess the credit worthiness of the potential investor. III. EPF contributors need to maintain 20% of their money with EPF at all
A. I time.
B. I , II IV. Money withdrawn from EPF account to invest in unit trust will not
C. III , IV attract any interest from EPF.  
D. I , II , IV A. I , II B. I , III
C. II , IV D. III , IV
62.___________is the price at which units are sold to the public. It include the
initial charge on the unit trust. 67.Investing  in a unit  trust scheme  with borrowed money is more risky than
A. Offer price. B. Redemption price investing   with   your   own   savings.   Which   of   the   following   statement   is  not
C. Service charge D. Buying price valid?
A.   The   higher   the   margin   of   financing   the   greater   the   potential   for
63.“  It   is   a   legal   document   that   provide   information   on   the   management losses as well as gains.
company and trustee, investment objectives of the fund, potential risks of the B. If the interest rate of loan increase, the return of the unit trust will
product, fees and charges and dividen history. It must be made available to increase.
all prospective unit holders.” Which of the following best represent the above C. If the unit prices fall beyond a certain level unitholders will have to
statement? pay additional amounts on top of the normal installment.
A. Prospectus B. Trust Deed D. Investors are advised to assess their own ability to 
C. Annual report D. Guidelines On Unit Trust Funds service the repayments prior to taking up the loan financing scheme.

64._____________is a charge based on the gross net asset value of the fund paid 68.Name the costs and charges associated with an investment in a unit trust
by the unit trust holder to the fund manager for ongoing management of the product :
unit trust. I. Initial service charge
A. Management fee B. Service charge II. Management fees
C. Commission D. Consultant fee III. Trustee fees
IV. Security Commission charge
65.An investor would like to invest RM 80,000 in ABC fund. If he is taking the A. I , II
maximum margin of loan financing as specified in the Guidelines On Unit B. II , III
Trust Funds, what will be the minimum amount that he has prepare on his C. I , II , III
own to invest in ABC fund? D. All the above

Set 5 / NSG Premier Consultants 7

69.Which of the following is / are taken into account to compute the net asset 75.Dollar cost averaging is the principle of investing ________ amount of money
value ( NAV ) of a fund? at ______intervais irrespective of price level.
I. The value of the investment portfolio based on the last transaction. A. Equal , regular B. Equal , irregular
II. The cost of brokerage , stamps duty and other charges in respect of the C. Unequal , regular D. Unequal , irregular
investment portfolio.
III. All uninvested cash 76.If NAV of a fund is RM 0.98, the buying price is RM 1.00 and selling price is
IV. Units in circulation RM 1.05 what is the amount that an investor would receive if he wants to
A. I , II redeem his 10,000 units?
B. II , III A. RM 9,800 B. RM 10,000
C. I , II , III C. RM 10,500 D. RM 10,200
D. All the above
77.Which of the following is not in the contents of a prospectus ?
70.Which of the following statement is valid? A. Information on the management company
A. The initial offer period must not be less than 21 days. B. Potential risks of investing in unit trust
B.   The   selling   price   for   units   during   initial   offer   period   is   to   be C. Management Expense Ratio
determined by the trustee. D. Forecast return of the fund
C. The initial investment amount is to be determined by Bank Negara.
D. The initial service charge is to be determined by the management 78.Members of EPF are allowed to withdraw from their EPF investment account
company. to invest in approved unit trust fund once every ______ months.
A. 1 B. 2 C. 3 D. 4
71.In general, the ________the return, the _______ the risk would be. 79.The management company is responsible for sending out within __________
A. Higher , higher B. Lower , higher months after the financial year – end of a unit trust fund the annual report
C. Higher , lower D. None of the above together with the auditor’s report to the unitholders.
A. 1 B. 2 C. 3 D. 4
72.___________means how fast an investor can sell his / her investment in unit
trust and convert it into cash. 80.Which   of   the   following   statement   is   valid   in   regards   to   the   declaration   of
A. Liquidity B. Risk dividend of a unit trust fund?
C. Dividend D. Return A. The NAV of the unit trust fund will be increased
B. The NAV of the unit trust fund will be decreased
73.Dollar cost averaging principle is best applied at C. The numbers of units in circulation will be increased
A. Bullish market B. Bearish market D. The numbers of units in circulation will be decreased
C. Fluctuating market D. None of the above

74.In investment term ,_________is the reward for taking risk.
A. Return B. Liquidity
C. Loss D. Financial planning

Set 5 / NSG Premier Consultants 8