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01/04/2011

CREDITO VEHICULAR: FORMULAS Y EJEMPLOS

PROCEDIMIENTO PARA LA LIQUIDACION DE INTERESES Y PAGOS
1) Clculo de la Cuota mensual
El monto de la cuota mensual por un crdito vehicular otorgado por el Banco Financiero
se calcula con la siguiente frmula:
C = M x tms x (1 + tms)
n
(1 + tms ) - 1
C
M
tms
n
TEA
TSDA
TSA

:
:
:
:
:
:
:

Cuota mensual
Monto del financiamiento
Tasa mensual de TSA
Nmero de cuotas o meses solicitado
Tasa efectiva anual del financiamiento
Tasa del Seguro de Desgravamen Anual
Suma de la TEA + TSDA

Esta cuota est calculada bajo el supuesto de pagos cada 30 das.

Como vemos esta cuota (C) contiene un monto que corresponde al pago de los
intereses del financiamiento del perodo (Int), otro monto que se asignar al Seguro de
Desgravamen y un tercer monto que corresponde a la amortizacin (Amort) del capital
o monto del financiamiento.
Antes de aplicar la formula anterior debemos realizar algunos clculos para hallar tms:
a) Primero analizamos (TSDA) la Tasa del Seguro de Desgravamen mensual (TSDM):
12

TSDA = (1 + TSDM) 1
b) Luego, hallamos TSA = suma TEA + TSDA
TSA = [(1 + TEA) x (1 + TSDA)] - 1
c) Finalmente, calculamos la tms
tms = ( 1 + TSA)
m
n

:
:

m/(360 x n)

Total das del prstamo

Nmero de cuotas o meses

2) Componentes de la Cuota
2.1) Clculo del importe global de intereses y seguro de desgravamen en una
cuota
Los intereses y seguro de desgravamen (SD) del perodo (incluidos en la cuota) sern:
t

Intereses y SD = Monto o Saldo de capital X [ ( 1 + tds ) 1 ]

Donde:
tds = tasa diaria de tms
n/m
tds = ( 1 + tms)
1
t

: Nmero de das transcurridos entre la fecha de desembolso y la primera

cuota o entre la ltima cuota pagada y la prxima por vencer.

Pgina 1 de 6

2.2) Clculo de la Amortizacin del Capital

La amortizacin del capital o monto del financiamiento ser la diferencia entre la cuota
y el monto total de intereses y seguro de desgravamen calculados en el punto 2:
Amortizacin = Cuota Intereses y SD
2.3) Clculo de los intereses de financiamiento del perodo
Los intereses de financiamiento del perodo (incluidos en la cuota) sern:
t

Intereses = Monto o Saldo de capital x [ ( 1 + ted ) 1 ]

Donde:
ted = tasa efectiva diaria de TEA
1/360
ted = ( 1 + TEA)
1
t

: Nmero de das transcurridos entre la fecha de desembolso y la primera

cuota o entre la ltima cuota pagada y la prxima por vencer.

2.4) Clculo del Seguro de Desgravamen mensual (SD)

El monto del Seguro de Desgravamen mensual (SD), incluido en la cuota, ser el saldo
de la cuota menos la amortizacin e intereses de financiamiento:
SD = Cuota Amortizacin - Intereses
Nota: Despus de cada amortizacin obtendremos un nuevo saldo de capital:
Nuevo saldo de Capital = Saldo anterior Amortizacin del perodo
Sobre este nuevo saldo de capital aplicaremos las frmulas del punto 2.2, 2.3 y 2.4.
As procederemos sucesivamente hasta completar el nmero total de cuotas.
3) Pago total mensual
El pago total mensual por un crdito vehicular es:
Pago total mensual = Cuota + Seguro Vehicular + Comisin por envo de informacin mensual

o alternativamente,
Pago total mensual = Amortizacin +Intereses +SD + Seguro Vehicular + Comisin por envo de
informacin mensual

3.1) Seguro Vehicular (SV)

Es un monto mensual y es igual a:
SV = (Tasa anual del seguro x Valor del vehculo)/12
3.2) Comisin por envo de informacin mensual
Son cargos por concepto de costo de emisin y envo a domicilio del Estado de Cuenta
del prstamo, donde se informa las prximas cuotas por vencer.
EJEMPLO DE UN CRDITO VEHICULAR: CASO DE CUMPLIMIENTO
El Banco Financiero otorga un crdito vehicular, bajo las siguientes condiciones:

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Fecha de desembolso:
Valor del vehculo:
Monto de financiamiento:
Plazo:
Tasa de Inters de financiamiento:
Tasa de inters moratorio:
Tasa de Seguro de Desgravamen
Seguro Vehicular
Comisin por envo de informacin mensual
Fecha de pago de ltima cuota:

20 de setiembre de 2008
S/. 37 500
S/. 30 000
60 meses
10.99% TEA
10.00% TEA
0.05% mensual
4.72% anual del valor del vehculo
S/. 10.00
20 de setiembre de 2013

1) Calculamos la Cuota mensual

Hallamos la cuota mensual usando la siguiente frmula:
C = M x tms x (1 + tms)
n
(1 + tms ) - 1

Antes, calculemos la tasa tms, as:

a) Primero anualizamos (TSDA) la Tasa del Seguro de Desgravamen mensual (TSDM):
12

TSDA = (1 + 0.05%) 1
TSDA = 0.60%
b) Luego, hallamos TSA = suma TEA + TSDA
TSA = [(1 + TEA) x (1 + TSDA)] - 1
TSA = [(1 + 10.99%) x (1 + 0.60%)] - 1
TSA = 11.66%
c) Finalmente, calculamos la tms
m/n

tms = ( 1 + TSA)
1
1826/(360 x 60)
tms = ( 1 + 11.66%)
1
tms = 0.94%
Ahora con tms, hallemos la cuota (C):
Hallamos la cuota mensual usando la siguiente frmula:
60
C = 30 000 x 0.94% x (1 + 0.94%)
60
(1 + 0.94% ) - 1
C = 656.47
2) Componentes de la Cuota
2.1) Clculo del importe global de intereses y seguro de desgravamen en la 1ra
cuota
t

Intereses y SD = 30 000.00 x [ ( 1 + tds ) 1 ]

Donde:
tds = tasa diaria de tms
n/m
tds = ( 1 + tms)
1
60/1826
tds = ( 1 + 0.94%)
1
tds = 0.030748%
t

Nmero de das transcurridos entre la fecha de desembolso

y la primera cuota.

t = 30 das
Pgina 3 de 6

Intereses y SD = 30 000.00 X [ ( 1 + 0.030748% )

= 277.97

30

1]

2.2) Clculo de la Amortizacin del Capital

Amortizacin = Cuota Intereses y SD
= 656.47 277.97
= 378.50
2.3) Clculo de los intereses de financiamiento de la 1ra cuota
t

Intereses = Monto o Saldo de capital x [ ( 1 + ted ) 1 ]

Donde:
ted = tasa efectiva diaria de TEA
1/360
ted = ( 1 + TEA)
1
1/360
ted = ( 1 + 10.99%)
1
ted = 0.028968%
t

Nmero de das transcurridos entre la fecha de desembolso

y la primera cuota.

t = 30 das
Intereses = 30 000 x [ ( 1 + 0.028968% )
= 261.81

30

1]

2.4) Clculo del Seguro de Desgravamen mensual (SD) de la 1ra. cuota

SD = Cuota Amortizacin - Intereses
= 656.47 - 378.50 261.81
= 16.16
3) Pago total mensual
El pago total mensual por un crdito vehicular es:
Pago total mensual = Cuota + Seguro Vehicular + Comisin por envo de
Informacin mensual
3.1) Seguro Vehicular (SV)
SV = (tasa anual del seguro x Valor del vehculo)/12
= (4.72% x 37 500.00) /12
= 147.50
3.2) Comisin de envo: S/. 12.50
Finalmente, el pago total ser:
Pago total mensual = 656.47 + 147.50 + 12.50
= 816.47

Pgina 4 de 6

Este mismo procedimiento se repetir para calcular los componentes de la 2da cuota y
as sucesivamente hasta completar el cronograma.
En la siguiente pgina, presentamos el cronograma de acuerdo al ejemplo indicado:
Fecha de desembolso:
Valor del vehculo:
Monto financiado:
Plazo:
Tasa de inters:
Tasa de Seguro de Desgravamen:
Seguro Vehicular:
Comisin por envo de informacin:
Tasa de costo efectivo anual
N cuota

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60

Fecha de
Das entre
Pago
fechas
20-Sep-08
20-Oct-08
20-Nov-08
20-Dic-08
20-Ene-09
20-Feb-09
20-Mar-09
20-Abr-09
20-May-09
20-Jun-09
20-Jul-09
20-Ago-09
20-Sep-09
20-Oct-09
20-Nov-09
20-Dic-09
20-Ene-10
20-Feb-10
20-Mar-10
20-Abr-10
20-May-10
20-Jun-10
20-Jul-10
20-Ago-10
20-Sep-10
20-Oct-10
20-Nov-10
20-Dic-10
20-Ene-11
20-Feb-11
20-Mar-11
20-Abr-11
20-May-11
20-Jun-11
20-Jul-11
20-Ago-11
20-Sep-11
20-Oct-11
20-Nov-11
20-Dic-11
20-Ene-12
20-Feb-12
20-Mar-12
20-Abr-12
20-May-12
20-Jun-12
20-Jul-12
20-Ago-12
20-Sep-12
20-Oct-12
20-Nov-12
20-Dic-12
20-Ene-13
20-Feb-13
20-Mar-13
20-Abr-13
20-May-13
20-Jun-13
20-Jul-13
20-Ago-13
20-Sep-13

30
31
30
31
31
28
31
30
31
30
31
31
30
31
30
31
31
28
31
30
31
30
31
31
30
31
30
31
31
28
31
30
31
30
31
31
30
31
30
31
31
29
31
30
31
30
31
31
30
31
30
31
31
28
31
30
31
30
31
31

Saldo de capital
afecto a intereses
30,000.00
30,000.00
29,621.09
29,247.85
28,862.00
28,481.52
28,097.40
27,683.57
27,291.84
26,887.94
26,488.62
26,077.31
25,670.25
25,259.32
24,836.65
24,417.76
23,987.33
23,560.33
23,129.27
22,672.64
22,233.11
21,782.50
21,334.48
20,875.58
20,418.90
19,957.86
19,486.26
19,016.32
18,536.02
18,057.02
17,573.44
17,068.97
16,575.97
16,073.15
15,570.65
15,058.55
14,546.37
14,029.31
13,502.97
12,975.95
12,439.90
11,902.73
11,360.45
10,805.96
10,253.21
9,692.01
9,128.64
8,557.06
7,982.86
7,403.17
6,815.67
6,224.85
5,626.46
5,024.30
4,416.38
3,798.58
3,178.97
2,552.48
1,920.98
1,282.87
639.26
Totales

20 de setiembre de 2008
S/. 37 500
S/. 30 000
60 meses
10.99% TEA
0.05% mensual
4.72% anual del valor del vehculo
S/. 12.50 mensual
21.82%

Amortizacin

Inters de
Seguro
financiamiento Desgrav.
0.00
0.00

378.91
373.25
385.85
380.49
384.12
413.84
391.73
403.91
399.32
411.32
407.06
410.94
422.67
418.89
430.44
427.00
431.07
456.63
439.54
450.61
448.03
458.90
456.69
461.04
471.61
469.94
480.30
479.01
483.58
504.48
493.00
502.83
502.50
512.11
512.18
517.07
526.34
527.02
536.06
537.17
542.29
554.49
552.76
561.20
563.38
571.58
574.21
579.69
587.51
590.82
598.39
602.17
607.92
617.81
619.61
626.50
631.50
638.12
643.61
639.26
30,000.00

261.81
267.16
255.25
260.31
256.88
228.79
249.68
238.18
242.51
231.17
235.20
231.53
220.44
224.01
213.09
216.35
212.50
188.34
204.49
194.03
196.46
186.19
188.28
184.16
174.17
175.75
165.96
167.18
162.86
143.10
153.95
144.66
144.97
135.89
135.82
131.20
122.43
121.79
113.24
112.20
107.35
95.82
97.46
89.48
87.41
79.67
77.18
72.00
64.61
61.47
54.32
50.75
45.32
35.96
34.26
27.74
23.02
16.76
11.57
5.77
8,829.88

15.13
15.44
14.75
15.05
14.85
13.22
14.43
13.76
14.02
13.36
13.59
13.38
12.74
12.95
12.32
12.51
12.28
10.88
11.82
11.21
11.36
10.76
10.88
10.65
10.07
10.16
9.59
9.66
9.41
8.27
8.90
8.36
8.38
7.85
7.85
7.58
7.08
7.04
6.54
6.49
6.21
5.54
5.63
5.17
5.05
4.60
4.46
4.16
3.73
3.55
3.14
2.93
2.62
2.08
1.98
1.60
1.33
0.97
0.67
0.33

Cuota
0.00
655.85
655.85
655.84
655.85
655.85
655.85
655.84
655.85
655.84
655.84
655.85
655.84
655.84
655.84
655.85
655.85
655.84
655.85
655.85
655.85
655.84
655.84
655.85
655.84
655.84
655.85
655.84
655.85
655.85
655.84
655.84
655.84
655.84
655.84
655.84
655.85
655.85
655.84
655.84
655.85
655.84
655.85
655.85
655.85
655.84
655.85
655.84
655.85
655.85
655.84
655.85
655.84
655.85
655.85
655.85
655.84
655.85
655.85
655.84
645.36

Seguro Comisin Pago Total Saldo del

Vehicular de envo
capital
0.00
0.00
30,000.00
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
147.50
8,850.00

12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
12.50
750.00

Pgina 5 de 6

815.85
815.85
815.84
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815.84
815.85
815.85
815.84
815.84
815.84
815.84
815.84
815.84
815.85
815.85
815.84
815.84
815.85
815.84
815.85
815.85
815.85
815.84
815.85
815.84
815.85
815.85
815.84
815.85
815.84
815.85
815.85
815.85
815.84
815.85
815.85
815.84
805.36
48,940.22

29,621.09
29,247.85
28,862.00
28,481.52
28,097.40
27,683.57
27,291.84
26,887.94
26,488.62
26,077.31
25,670.25
25,259.32
24,836.65
24,417.76
23,987.33
23,560.33
23,129.27
22,672.64
22,233.11
21,782.50
21,334.48
20,875.58
20,418.90
19,957.86
19,486.26
19,016.32
18,536.02
18,057.02
17,573.44
17,068.97
16,575.97
16,073.15
15,570.65
15,058.55
14,546.37
14,029.31
13,502.97
12,975.95
12,439.90
11,902.73
11,360.45
10,805.96
10,253.21
9,692.01
9,128.64
8,557.06
7,982.86
7,403.17
6,815.67
6,224.85
5,626.46
5,024.30
4,416.38
3,798.58
3,178.97
2,552.48
1,920.98
1,282.87
639.26
0.00

CLCULO DE INTERESES EN CASO DE INCUMPLIMIENTO EN EL PAGO.

Inters Moratorio
Se aplica sobre el monto de amortizacin de la cuota y desde el da siguiente del vencimiento
de la cuota del mes.
Int. Moratorio = Amortizacin en mora X [ ( 1 + tmora )
Int M
Tmora
t

:
:
:

t/360

1]

Inters Moratorio
Tasa de inters moratoria
Nmero de das en mora

Ejemplo:
Asumamos que la primera cuota se vence y el cliente recin paga 15 das despus del
vencimiento.
Int. Moratorio = 378.91 X [ ( 1 + 10% )

15/360

1]

Int. Moratorio = 1.51

Inters Compensatorio Vencido
Int. Comp. Vencido = Amortizacin + Inters en mora X [ ( 1 + TEA )
TEA
T

:
:

t/360

1]

Tasa de Inters Efectiva Anual

Nmero de das en mora

Si usamos el mismo ejemplo anterior, entonces:

Int. Comp. Vencido = (378.50 + 261.81) X [ ( 1 + 10.99% )
Int. Comp. Vencido = 2.78

15/360

1]

Nota Importante:

a.
b.
c.

A partir del 01 de abril del 2011 el ITF es 0.005% segn Ley 29667 publicada el 20/02/2011.
Las tasas utilizadas en los ejemplos son referenciales, para el detalle de otras tarifas, consultar el Tarifario
General disponible en www.financiero.com.pe o en nuestra Red de Oficinas.
Esta informacin se proporciona con arreglo a la Ley N 28587 y al Reglamento de Transparencia y
Disposiciones aplicables a la contratacin con usuarios del Sistema Financiero, aprobado mediante
Resolucin SBS N 1765-2005.

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