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Informe de Mercados de Hacienda

Martes 08 de Noviembre de 2011 N 182

CONTENIDO
GENERALIDADES INVERNADA Y CRA 2 3

El mercado de invernada se encuentra con poca actividad debido a la retencin de terneros por parte de los criadores, la salida de gran parte de los engordadores del mercado hasta la prxima zafra y la resistencia de los invernadores a reponer frente a la diferencia actual entre el precio de la invernada y el gordo. CONSUMO 5

Durante el ltimo ao la oferta de sustitutos se ha incrementado notablemente, mientras que la de carne vacuna ha mermado. De esta manera, la faena acumulada de pollo y cerdo durante los primeros ocho meses del ao presenta un incremento de 10% y 4%, respectivamente, mientras que la faena de carne vacuna se redujo 16%. EXPORTACIN 7

Las exportaciones volvieron a caer en el mes de septiembre y todo indica que en 2011 el volumen de ventas externas de carne ser el menor desde el ao 2001. No ocurrir lo mismo con las divisas ingresadas, estimndose que sern an mayores a las ingresadas en 2010 debido al aumento del precio y los mayores envos de cortes de alto valor.

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GENERALIDADES

9,22

pesos por kilo fue el precio promedio de los novillitos registrado en el Mercado de Liniers durante el mes de octubre. Este valor representa un alza interanual de 14,5%.

149,6 27%
de 2010.

mil cabezas bovinas se faenaron en Uruguay durante los primeros nueve meses del ao, implicando una cada de 8% respecto de igual perodo de 2010, segn datos de INAC.

es el descenso interanual registrado en el nmero de vacas ingresadas al Mercado de Liniers durante el mes de octubre. Asimismo, durante los primeros diez meses del ao ingresaron 299.143 vacas al Mercado, siendo la merma de 24% respecto de igual lapso

10.327

toneladas de carnes frescas export argentina durante el mes de septiembre de 2011, implicando una contraccin interanual de 31%, segn datos de SENASA. Por su parte, los ingresos generados por las ventas al exterior

presentaron un leve aumento interanual (1%).

Informe de Mercados de Hacienda Publicacin de distribucin quincenal, destinada al Movimiento CREA. Coordinacin del informe Macarena Correa Tcnicos a Cargo Macarena Correa Ana Badie Fermn Torroba. Colaboradores Gastn Eleicegui Juan Andrs del Ro Laura Pederiva.

Elaborado por AACREA Enfoques Econmicos sobre la base de datos e informes publicados por SAGPyA, ONCCA, SENASA, INDEC, Mercado de Liniers, CCDH, MIC, USDA, y otras fuentes oficiales y no oficiales. Consultas: enfoqueseconomicos@crea.org.ar Investigacin y Desarrollo - AACREA Sarmiento 1236 5to. piso (C1041AAZ) Buenos Aires - Argentina. Tel. (54-11) 4382-2076/79

Acerca de AACREA Es una Asociacin civil sin fines de lucro originada por el Arq. Pablo Hary en 1957 y fundada en 1960. Integrada y dirigida por productores agropecuarios, su objetivo es promover el desarrollo integral del empresario agropecuario para lograr empresas econmicamente rentables y sustentables en el tiempo, probando tecnologa y transfirindola al medio para contribuir con el sector y el pas. www.crea.org.ar

Acceda a nuestro nuevo servicio gratuito de Base de datos on-line, en www.crea.org.ar. Informe de Mercados de Hacienda Pgina |2

INVERNADA Y CRA
El mercado de invernada se encuentra con poca actividad debido a la retencin de terneros por parte de los criadores, la salida de gran parte de los engordadores del mercado hasta la prxima zafra y la resistencia de los invernadores a reponer frente a la diferencia actual entre el precio de la invernada y el gordo.
Tras las lluvias registradas en el mes de octubre, que mejoraron el estado de los campos en muchas regiones criadoras, se observa una tendencia a la retencin por parte de los criadores, lo que favoreci a que el precio del ternero se mantenga estable en las ltimas semanas. El precio de los terneros se Adems, el precio del gordo contina invariable como consecuencia de mantiene en un rango de 12 la menor demanda interna. Ante los elevados precios de la carne a 13 $/kg, pagndose un vacuna, el consumo se vuelca cada vez ms hacia otro tipo de carnes, poco ms por las categoras principalmente la de pollo. ms livianas, las que se destinan a la recra. Frente a esta situacin los engordadores han dejado de reponer hacienda, esperndose que la actividad se reinicie recin en la prxima zafra.

Evolucin del precio del ternero y ternera


$/kg 15 14
13 12 11 10 Terneros 160/180 Terneras 150/170

9
8 7 6 5

Ago-10

Nov-10

Ago-11

Sep-10

Jun-11

Jun-10

May-10

Mar-10

Ene-11

Mar-11

Feb-11

Sep-11

Abr-10

Abr-11

Por esta razn, si los criadores hubieran estado obligados a vender por falta de pasto, los precios de la hacienda con destino a invernada podran haber cedido. Frente a la nueva situacin de los campos, los criadores prefieren agregar kilos a sus terneros, manteniendo el mercado con una oferta acotada, lo que mantiene los precios.
Fuente: Movimiento CREA sobre la base de MIC.

No est muy claro cul ser el comportamiento de los precios en los prximos 4 meses, todo depender del consumo interno. Si la demanda de carne vacuna se incrementa a fin de ao, los precios de la hacienda de consumo as como la invernada aumentarn. En contraposicin, si el consumo se sigue volcando hacia carnes sustitutas los precios de ambos tipos de hacienda se mantendrn estables, sin grandes bajas dada la escasez general de ambos tipos de hacienda. Por esta razn no se han
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Oct-11

Todo indicara que este ao no se apostar al aumento del consumo que se da estacionalmente a fin de ao debido a las fiestas y al comienzo de las vacaciones. Adicionalmente, el ao pasado esta apuesta sali mal, ya que el aumento del consumo no fue suficiente para la gran oferta de carne vacuna que se acopi a fin de ao, sumada la gran cantidad de carne de pollo a precio muy conveniente.

Dic-10

Jul-10

Jul-11

concretado demasiadas operaciones a trmino en los ltimos dos meses, ya que se dificulta estimar el precio de este tipo de hacienda. El mercado de vientres se encuentra muy demandado, siendo la oferta de vaca muy escaza. La vaquillona con garanta de preez se est vendiendo ms que la vaca nueva, a valores entre 5.000 a 5.500 $/cab.

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CONSUMO
Durante el ltimo ao la oferta de sustitutos se ha incrementado notablemente, mientras que la de carne vacuna ha mermado. De esta manera, la faena acumulada de pollo y cerdo durante los primeros ocho meses del ao presenta un incremento de 10% y 4%, respectivamente, mientras que la faena de carne vacuna se redujo 16%.
De acuerdo a la estacionalidad de los ltimos aos, octubre es un mes de oferta alta. Sin embargo, el total de cabezas ingresadas al Mercado de Liniers durante ese mes de 2011 present una merma de 13% respecto del mes anterior. As, si bien los ltimos datos de faena y produccin publicados por MinAgri corresponden al mes de agosto, es de esperarse que en el dcimo mes no se hayan logrado los niveles de los ltimos aos. En el ltimo ao se ha ampliado La participacin de novillos en el Mercado de Liniers cay 2 la brecha entre el precio del puntos porcentuales en el mes de octubre respecto del mes novillo de exportacin y el novillo anterior. Si bien el Mercado de Liniers representa slo un 12% consumo, siendo la diferencia en del mercado de consumo, se prev que este fenmeno se septiembre de 1 $/kg a favor del estara dando a nivel general como consecuencia del diferencial novillo con destino al mercado de precios entre el novillo para exportacin y el novillo para el externo. consumo domstico. El precio del novillo mestizo tipo exportacin registr un valor de 16,5 $/kg en gancho en septiembre, presentando un alza interanual de 36%. Estimando un rinde del 58%, el precio del kilo vivo para exportacin rondara 9,56 $/kg mientras que el precio promedio del novillo en el Mercado de Liniers fue de 8,55 $/kg, es decir 1 $/kg por debajo del de exportacin. De esta manera, se ha ampliado la brecha entre el precio del novillo de exportacin y el novillo destinado al mercado interno, pasando de una diferencia de 0,4 $/kg en septiembre de 2010 a 1 $/kg en igual mes de 2011. Evolucin de la faena en cabezas
Millones de cab 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 30 20 10 0 Miles de cab Vacuna Cerdo Pollo (eje der.) 70 60 50 40

Para fin de ao se espera una menor oferta de carne vacuna y una abundante oferta de sustitutos. En este sentido, mientras que la faena acumulada de ganado vacuno durante los primeros ocho meses del ao registra una merma de 16% respecto de igual perodo de 2010, la de cerdo y pollo se ha incrementado 4% y 10%, respectivamente.

May-09

May-11

May-10

Sep-09

Sep-10

Jul-09

Mar-09

Mar-10

Ene-10

Nov-09

Como consecuencia de la cada en la oferta de carne vacuna, el Fuente: Movimiento CREA sobre la base de MinAgri. precio al consumidor ha registrado una notable alza interanual (44% en promedio). Ante esta situacin, y dada la menor convalidacin de este aumento por parte del consumo interno y el mencionado incremento de la oferta de sustitutos (fundamentalmente pollo), se contrajo el consumo domstico de carne vacuna.
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Nov-10

Ene-11

Ene-09

Mar-11

Jul-11

Jul-10

Por lo tanto, el consumo promedio durante el mes de agosto de 2011 se ubic en 57 kg/hab/ao, es decir un 7% por debajo de igual mes de 2010. Esta merma ha sido compensada por un mayor consumo de carnes sustitutas. El consumo per cpita de pollo fue de 38,8 kg/hab/ao en promedio, 15% superior al consumo de 2010. Se estima que el 45% de la produccin de carne aviar se encuentra subsidiada generando una enorme competencia para la carne vacuna, ampliando enormemente la brecha existente entre su precio y el del pollo. El precio del pollo entero ronda 12,7 $/kg mientras que la carne al mostrador promedia los 33,6 $/kg. Esto resulta en una relacin de precios entre el kilo de pollo y el de carne que se encuentra actualmente 21% por encima del promedio de los ltimos cinco aos, cuando se necesitaban 2,30 kg de pollo para comprar un kg de carne. Asimismo, si bien en los ltimos tres aos el precio kg/hab/ao del cerdo al consumidor se ubic por encima del 70 valor de la carne, a partir 60 de mayo esta situacin se -7% ha revertido, ubicndose 50 en septiembre ltimo 1,86 $/kg por debajo. Como 40 resultado el consumo de 15% carne de cerdo en agosto 30 de 2011 se increment 6% respecto de igual mes del 20 ao pasado, alcanzando un promedio de 8,7 10 6% kg/hab/ao. Esto se evidencia en el presente 0 Vacuna grfico donde el eje de Pollo Cerdo ordenadas muestra el Fuente: Movimiento CREA sobre la base de MinAgri. consumo promedio de carne vacuna, aviar y cerdo en kg/hab/ao al mes de agosto de 2011 y el tamao de la burbuja indica su variacin interanual. Consumo de carne vacuna, pollo y cerdo En suma se observa un traspaso desde el consumo de carne vacuna hacia principalmente el pollo, y en menor medida el cerdo. Esto se debe al encarecimiento del primer producto en relacin a los dos ltimos, como consecuencia directa de la fuerte liquidacin del stock de 2009. Resta esperar cmo evolucionar el consumo en los prximos aos, considerando la extensin de los plazos de produccin bovina en relacin a la carne aviar y de cerdo.

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EXPORTACIN
Las exportaciones volvieron a caer en el mes de septiembre y todo indica que en 2011 el volumen de ventas externas de carne ser el menor desde el ao 2001. No ocurrir lo mismo con las divisas ingresadas, estimndose que sern an mayores a las ingresadas en 2010 debido al aumento del precio y los mayores envos de cortes de alto valor.
Mes a mes se confirma que la produccin de carne en el pas durante 2011 ser una de las ms bajas de la ltima dcada. Uno de los rubros ms afectados por ello son las exportaciones de carne que, segn la ltima informacin publicada por SENASA, durante el mes de septiembre cayeron 8% con respecto a agosto1. Asimismo, el acumulado durante estos 9 meses es 20% menor que el de 2010 y 60% menor que el de 2009. En el grfico a continuacin se observa la evolucin anual de las ventas al exterior y el ingreso proveniente de las mismas en el perodo eneroseptiembre de los ltimos 12 aos. Para el ao 2012 las estimaciones de USDA predicen un incremento de 13% en las exportaciones crnicas argentinas, hasta alcanzar 300 mil t.

Se puede apreciar que durante los ltimos 2 aos, debido al incremento en el precio internacional de la carne y dada la mayor participacin de los cortes de alto valor, las divisas ingresadas al pas por exportaciones de carne no siguieron la cada observada en las toneladas exportadas, e incluso aumentaron 7% este ao en relacin al 2010.

Considerando el complejo crnico en su totalidad, Argentina lleva exportadas 256 mil t en los primeros 9 meses del ao, acercndose a las 260 mil t pronosticadas por el USDA. Este valor representa el volumen exportado ms bajo desde el ao 2001, cuando las exportaciones argentinas fueron an menores (194 mil t) debido a la aparicin en el pas de Fiebre Aftosa. Evolucin de las exportaciones crnicas Acumulado enero-septiembre
Miles de t Miles de u$s

Volumen
400 350 300 250 200 150

Valor (eje derecho)


1400 1200 1000 800 600

Regionalmente, Argentina recuper una posicin como exportador en el Mercosur debido al brote de aftosa ocurrido en Paraguay. De lo contrario, hubiera ocupado el cuarto lugar detrs de Brasil, Uruguay y Paraguay. Para el ao 2012 las estimaciones de USDA predicen un aumento de las exportaciones argentinas del 13%, alcanzando 300 mil t totales, ubicndolo nuevamente detrs de Brasil y Uruguay.

100
50

400 200 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

0
Fuente: Movimiento CREA sobre la base de SENASA.

Argentina ocupa hoy el tercer lugar como exportador del Mercosur, destinando al mercado externo slo un 10,4% de su produccin, mientras que Uruguay exporta aproximadamente el 60%. Las polticas asumidas por el pas en relacin al destino de la produccin argentina habran promovido esta situacin.
1

Contemplando slo cortes Hilton, carnes procesadas y carnes frescas. Pgina |7

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El grfico a continuacin muestra la produccin y las ventas al exterior de los principales exportadores de Amrica del Sur (Argentina, Brasil, Paraguay y Uruguay) en 2011, segn datos de USDA. Toneladas de carne producidas y exportadas en 2011 por los principales exportadores de Sudamrica
t
10.000 9.000 Exportaciones Produccin

8.000
7.000 6.000

Brasil es el gran productor y exportador de la regin. Argentina ocupa el segundo puesto de productor, aunque representa slo el 28% de la produccin brasilea.

Como se mencion anteriormente, slo el 10,4% de la carne 4.000 producida en Argentina 3.000 es destinada a la 2.000 exportacin. En un contexto de aumento de 1.000 demanda de carne y 0 escasez de oferta, el rol Argentina Brazil Paraguay Uruguay que Argentina quiera ocupar en el mercado Fuente: Movimiento CREA sobre la base de USDA. internacional depender en el corto plazo de cunto est dispuesta a resignar de consumo en el mercado interno, debido a la gran cada de la produccin. Su escala es suficientemente grande como para ocupar un rol protagnico.
5.000

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