Habib Bank AG Zurich

Weinbergstrasse 59, 8006 Zrich Switzerland

(INCORPORATED IN SWITZERLAND) 1967

Annual Report Geschftsbericht 2010

Habib Bank AG Zurich

Annual Report 2010 Geschftsbericht 2010

Our Pledge
We re-dedicate ourselves always to consider the customer first, give full measure and to deliver more than we promise.

Habib Bank AG Zurich Annual Report 2010 Geschftsbericht 2010

Contents Financial Highlights Growth Statistics A Short Profile Directors Report Group Financial Statements: Balance sheet Profit and Loss Account Cash Flow Statement Notes to the Group Financial Statements Report of the Statutory Auditor Parent Company Financial Statements: Balance Sheet Profit and Loss Account Notes to the Parent Company Financial Statements Report of the Statutory Auditor Our Worldwide Network List of Branches Subsidiary Companies Services we offer Inhaltsverzeichnis
2

Page 3 4 5 7 10 12 14 16 40 42 44 46 52 54 56 58 60 Seite 3 4 5 9 10 12 14 17 41 42 44 47 53 54 56 58 60

Schlsselzahlen Wachstumszahlen A Short Profile Jahresbericht des Verwaltungsrates Konzernrechnung: Bilanz Erfolgsrechnung Mittelflussrechnung Anhang zur Konzernrechnung Bericht der Revisionsstelle Jahresrechnung des Stammhauses: Bilanz Erfolgsrechnung Anhang zur Stammhausjahresrechnung Bericht der Revisionsstelle Our Worldwide Network Filialverzeichnis Tochtergesellschaften Unsere Dienstleistungen

Financial Highlights Habib Bank AG Zurich Group Key Figures Schlsselzahlen Habib Bank AG Zrich-Konzern
Balance Sheet / Bilanz

2009
8384395 3109198 6469478 923657

in CHF 000s

2010

Total Assets Bilanzsumme Lendings Ausleihungen Customer deposits Kundengelder Shareholders Equity Eigenmittel

8031940 2891745 6196962 935740

Profit and Loss Account / Erfolgsrechnung

Total Income Bruttoertrag Operating expenditure Geschftsaufwand Group profit before extraordinary items and tax Konzerngewinn vor ausserordentlichem Erfolg und Steuern Group profit Konzerngewinn Offices Filialen Employees Mitarbeiter

316123 141223 101764 54972 154 3771

258601 141623 54325 29058 177 3289

Growth Statistics Wachstumszahlen

in Mio CHF

Balance Sheet

Own Means (Equity)

Deposits Deposits Advances

Deposits and Advances

Profits

Habib Bank AG Zurich A Short Profile

Habib Bank AG Zurich was incorporated in Switzerland in 1967 and is privately owned and managed by the Habib family. The Habibs have been actively involved in banking for over 160 years, and the current General Management of the bank comprises three members: Mr. Muhammad H. Habib, President, and Messers Reza S. Habib and Mohamedali R. Habib, Joint Presidents. Other members of the family are currently working their way up through the management grades. The Group Board is made up principally of outside directors, all of whom have extensive banking and/or legal experience. The philosophy of our bank is reflected in its motto: Service with Security, thats Habib Banking The concept of security is fundamental to our banks strategy and is based on a strong capital base, high liquidity, close co-operation with the various regulatory bodies and central banks in the countries in which the bank operates, coupled with the stability provided by its Swiss base. From its head office where it is subject to the consolidated supervision of the Swiss Financial Market Supervisory Authority the bank manages equity and reserves which provide it with a capital adequacy ratio which is more than double that required by the Bank for International Settlement in Basle. Its high level of liquidity provides additional comfort to customers and regulators alike. Habib Bank AG Zurich places a high emphasis on personal service. Over the past 43 years our bank has built up a network of 177 modern branches in the parent company and the four operating subsidiaries. This network of branches (see page 55) currently covers eight countries spread over four continents, the branches being strategically placed to provide maximum assistance to the banks international customers. Each country is managed by a professional team with long experience of both the local and international market places, and of our valued clients. The bank provides a comprehensive range of commercial and private banking services and products designed to cover the needs of all its customers from the small saver to large international corporations. These services are listed in detail on the back page of this report, and are backed up by leading edge technology, designed to ensure that Habib Bank AG Zurich is well placed to react swiftly to the ever increasing pace of change in the world of banking.

Board of Directors / Verwaltungsrat

Mr. Hyder M. Habib Honorary Chairman / Ehrenprsident Dr. Robert Sutz * Chairman / VR Prsident Habib M. Habib Vice Chairman / VR Vizeprsident 2 Dr. Konrad Hummler * Vice Chairman / VR Vizeprsident Dr. Marco Duss * Dr. Ulrich Grete * Dr. Andreas Lnzlinger * Prof. Dr. Leo Schuster *

Executive Committee
Dr. Robert Sutz Chairman Dr. Konrad Hummler Mr. Hyder M. Habib

Audit Committee
Dr. Marco Duss Chairman Dr. Ulrich Grete Prof. Dr. Leo Schuster

General Management / Generaldirektion

Habib M. Habib President 1 Muhammad H. Habib President / Chief Executive Officer 2 Reza S. Habib Joint President / Chief Operating Officer Mohamedali R. Habib Joint President / Division Head (Asia) 2
* Independent directors / unabhngige Verwaltungsratsmitglieder 1 until/bis 22.02.2011 2 from/ab 23.02.2011

Annual Report of the Board of Directors for the year ended 31st December 2010 to be presented to the Annual General Meeting of the Shareholders
The directors take pleasure in presenting to the shareholders the 43rd balance sheet and profit and loss accounts of the bank for the year ended 31st December 2010, together with the auditors report.

The year 2010 again provided a difficult business environment. The negative impacts resulting from the crisis of the financial markets and the banks, which began in the 4th quarter of 2007, were still of importance. 2010 brought a massive crisis of the public indebtedness of the USA and of some European countries, and the US-Dollar and the Euro suffered under severe turbulences which resulted in a considerable devaluation, particularly against the Swiss Franc. The Central Banks continued to pursue their policy of low interest rates and high level of monetary supply. Our bank maintained its conservative lending policy with a high degree of discipline. This policy is characterized by a high percentage of fully secured and relatively short-term lending. As a result, advances to clients were reduced to 40% of deposits received from clients. The remaining liquidity was placed in the interbank market or invested in short-term, investment grade bonds. The low level of interest rates had a negative impact on the overall interest income. This major income driver was reduced by almost 10% compared with 2009. Commission income from trade finance remained stable. During 2010 investments were made in branch premises, IT, in the further development of the Private Banking business, and 15 new branches were opened in Pakistan. Despite the expansion in branches the operating expenditure remained at the level of the year 2009. Value adjustments, provisions and losses on client positions could be considerably reduced compared to last year. The strong Swiss Franc led to unrealized valuation losses of more than CHF 30 million on the foreign currency denominated capital and reserves held in our overseas branches but, despite this negative impact, Habib Bank AG Zurich, by the grace of God, posted a positive result with a group profit of 29 million Swiss Francs. The balance sheet expressed in Swiss Francs fell by 4%. In local currency terms, however, the bank posted growth of 9%. The Bank increased its share capital by a further 25 million to 150 million Swiss Francs. At the Group level equity now stands at more than CHF 930 million, and the groups tier one capital exceeds 10% of total assets. The BIS ratio of the parent company has increased again and accounts for more than double the legal requirement. Habib Bank AG Zurich looks to the future with cautious optimism. Whilst we expect a slight improvement in the interest level only in the second half of 2011, we believe that the economic trends will allow some growth in the credit business with our customers. With its solid capital base and high liquidity the bank is ideally positioned for future sustained development. The directors have proposed that out of the profit for the year ended 31st December 2010 amounting to CHF 16983939. and a carry-over profit from last year of CHF 165021. adding up to a total distributable amount of CHF 17148960., the following appropriations should be made: 10% Dividend Transfer to legal reserve Transfer to free reserve Surplus carried forward CHF 15000000. CHF 1000000. CHF 1000000. CHF 148960.

The directors express their appreciation to all members of staff for their meritorious services and to our clients, whose continued support and patronage have made these results possible.

For the Board of Directors Dr. Robert Sutz Dr. Konrad Hummler

Service with Security

Habib Bank AG Zurich is the heir to a rich tradition of commerce and banking dating back to 1841. The Bank was founded in Zurich in 1967, following the establishment of the dynamic Habib Bank Limited in British India, in 1941. The international banking and financial community respect Habib Bank AG Zurich for its conservative approach and its emphasis on high liquidity. The excellent reputation that the bank enjoys today is mainly due to its long tradition, international experience and a team of dedicated professionals who offer personal, friendly and efficient service. We command the complete trust of our customers, since we aim to justify and enhance their confidence by the quality of our service and by understanding and fulfilling their banking needs. As a Swiss incorporated bank, we offer a high level of confidentiality, backed by strict adherence to the rules and regulations of the Swiss Financial Market Supervisory Authority, reinforced by over one and a half centuries of tradition.

Habib Bank AG Zurich World Rankings Habib Bank AG Zurich was first listed in the Top 1000 World Banks published by The Banker Magazine, a Financial Times publication, in its July 2000 edition. By the grace of God, in 2010 our bank was ranked 556 th in the world in terms of size, and 165 th in terms of soundness. Within Switzerland we were ranked 28 th in terms of size, and 4 th in terms of soundness.

Jahresbericht des Verwaltungsrates ber das Geschftsjahr 2010 zuhanden der ordentlichen Generalversammlung
Der Verwaltungsrat beehrt sich, den Aktionren die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung zusammen mit dem Revisionsbericht fr das am 31.Dezember 2010 abgeschlossene 43. Geschftsjahr vorzulegen. 2010 war wiederum ein schwieriges Geschftsjahr. Die negativen Folgen der Finanzmarkt- und der Bankenkrise, welche im 4. Quartal 2007 begonnen hatten, waren noch deutlich zu spren. 2010 brach eine massive Krise der Staatsfinanzen der USA und einiger europischer Lnder auf und der US-Dollar und der Euro wurden von erheblichen Turbulenzen erfasst und schwchten sich vor allem gegenber dem Franken ab. Die Zentralbanken behielten ihre Politik niedriger Zinsstze und hoher Geldliquiditt bei. Unsere Bank verfolgte weiterhin konsequent ihre konservative Kreditpraxis. Diese zeichnet sich durch einen hohen Anteil an vollstndig gesicherten Ausleihungen mit eher kurzer Laufzeit aus. In der Folge reduzierten sich Ausleihungen an Kunden auf rund 40% der Kundeneinlagen. Die resultierenden hohen liquiden Mittel wurden im Interbankmarkt und in Anleihen mit hoher Qualitt und kurze Laufzeit investiert. Das Ertragspotential litt angesichts des niedrigen Zinsniveaus und die wichtigste Ertragskomponente unseres Geschftes, der Zinserfolg, reduzierte sich um nahezu 10% gegenber dem Vorjahr. Der Kommissionsertrag aus dem Trade Finance-Geschft blieb dagegen nahezu stabil. Im Geschftsjahr wurde in Bankgebude, IT und die Weiterentwicklung des Private Banking investiert und 15 neue Filialen in Pakistan erffnet. Trotz des Ausbaus des Filialnetzes stagnierte der Geschftsaufwand auf Vorjahresniveau. Wertberichtigungen, Rckstellungen und Abschreibungen auf Kundenpositionen konnten gegenber dem Vorjahr erheblich reduziert werden. Der starke Schweizer Franken fhrte zu Buchverlusten von mehr als 30 Millionen auf den in Fremdwhrung gehaltenen Eigenmittel im Ausland. Habib Bank AG Zrich erzielte trotz dieser belastenden Einflsse mit Gottes Hilfe ein positives Jahresergebnis und weist einen Konzerngewinn von 29 Millionen Franken aus. Die Bilanzsumme ging in Franken um 4 % zurck. In den Originalwhrungen war allerdings ein Wachstum von 9% zu verzeichnen. Die Bank erhhte ihr Aktienkapital um CHF 25 Millionen auf 150 Millionen Franken. Die Eigenmittel auf Konzernstufe berstiegen 930 Millionen Franken und das anrechenbare bereinigte Kernkapital (tier one) liegt weiterhin auf ber 10 % der Aktiven. Das BIS-Ratio des Stammhauses hat sich weiter verbessert und bersteigt das Doppelte der gesetzlich vorgeschriebenen Anforderung. Habib Bank Zrich AG Zrich blickt mit vorsichtigem Optimismus in die Zukunft. Wir erwarten erst fr die zweite Hlfte des Jahres 2011 eine hchstens leichte Steigerung des Zinsniveaus, doch sollte die wirtschaftliche Entwicklung ein Wachstum bei den Ausleihungen an unsere Kunden erlauben. Mit ihrer soliden Kapitalbasis und der hohen Liquiditt verfgt die Bank ber eine optimale Ausgangslage fr eine nachhaltige Entwicklung. Der Verwaltungsrat beantragt, den Gewinn fr das am 31. Dezember 2010 abgeschlossene Geschftsjahr von CHF 16983939. zuzglich des Vortrages vom Vorjahr von CHF 165021., was einen verfgbaren Betrag von CHF 17148960. ergibt, wie folgt zu verwenden. 10% Dividende Zuweisung an die gesetzliche Reserve Zuweisung an die freie Reserve Vortrag auf neue Rechnung CHF 15000000. CHF 1000000. CHF 1000000. CHF 148960.

Fr ihre wertvollen Dienste spricht der Verwaltungsrat allen Mitarbeitern seine Wertschtzung aus und verbindet dies mit dem besonderen Dank an unsere Kunden. Sie ermglichen den Erfolg der Bank mit ihrer steten Untersttzung und ihrem Vertrauen. Fr den Verwaltungsrat Dr. Robert Sutz Dr. Konrad Hummler

Parent

Group

Balance Sheet at 31st December 2010 (before appropriation) Bilanz per 31. Dezember 2010 (vor Gewinnverteilung)
775429688 1482004328 2042193555 3107848104 1350000 719617

in CHF

2009

Liquid assets Flssige Mittel

Assets / Aktiven

783019355 1139621497 2122256067 2890695165 1050000 827920 889284974 192017 74614503 9646161 51528691 69203330 8031939680

2010

Amounts due arising from money-market papers Forderungen aus Geldmarktpapieren Amounts due from banks Forderungen gegenber Banken Amounts due from customers Forderungen gegenber Kunden Amounts due secured by mortgage Hypothekarforderungen Securities and precious metals trading portfolio Handelsbestnde in Wertschriften und Edelmetallen Financial investments Finanzanlagen Non-consolidated participations Nicht konsolidierte Beteiligungen Fixed assets Sachanalagen Intangible assets (Goodwill) Immaterielle Werte (Goodwill) Accrued receivables and pre-paid expenses Rechnungsabgrenzungen Other assets Sonstige Aktiven Total assets Total Aktiven Total amounts due from non-consolidated participations and qualified participants Total Forderungen gegenber nicht konsolidierten Beteiligungen und qualifiziert Beteiligten

785274870 280846 73686242 20169237 80348484 15089936

8384394907

2628933

11117459

10

Konzern

18262087

in CHF

2009

Liabilities / Passiven

Liabilities in respect of money market paper Verpflichtungen aus Geldmarktpapieren Due to banks Verpflichtungen gegenber Banken Due to customers: savings and deposits Verpflichtungen gegenber Kunden in Spar- und Anlageform Due to customers: other brige Verpflichtungen gegenber Kunden Accrued expenses and deferred income Rechnungsabgrenzungen Other liabilities Sonstige Passiven Value adjustments and provisions Wertberichtigungen und Rckstellungen Reserves for general banking risks Reserven fr allgemeine Bankrisiken Share capital Aktienkapital Revenue reserves Gewinnreserve Equity attributable to minorities Minderheitsanteile am Eigenkapital Group profit Konzerngewinn thereof Group profit attributable to minorities davon Minderheitsanteile am Konzerngewinn Total liabilities and equity Total Passiven Due to non-consolidated participations and qualified participants Verpflichtungen gegenber nicht konsolidierten Beteiligungen und qualifiziert Beteiligten Off-balance sheet / Ausserbilanzgeschfte Contingent liabilities / Eventualverpflichtungen Irrevocable commitments / Unwiderrufliche Zusagen Call liabilities / Einzahlungs- und Nachschussverpflichtungen Commitment credits / Verpflichtungskredite Derivative financial instruments / Derivative Finanzinstrumente: - positive replacement values / positive Wiederbeschaffungswerte - negative replacement values / negative Wiederbeschaffungswerte - contract volume / Kontraktvolumen Fiduciary transactions / Treuhandgeschfte

20307262 743654611 762438035 5434524060 67496355 50750560 17028880 461589106 150000000 198863762 96229511 29057538
12529149

2010

865734548 768748135 5700730083 62895930 23213964

21153008 456346016 125000000 192290669 95048544 54971923

17210604

8384394907 15535244

8031939680 17154388

1197799635 43325903 147506154 9041148 7012474 2018205652 642555217

1322386179 38101517 140005321 21376014 14604349 3791539270 571531371 11

Parent

Group

Profit and Loss Account 2010 Erfolgsrechnung 2010

2009

in CHF

Income and Expenditure from Ordinary Banking Business Ertrag und Aufwand aus dem ordentlichen Bankgeschft
Income from interest business Erfolg aus dem Zinsengeschft Interest and discount income Zins- und Diskontertrag Interest and dividend income from trading portfolio Zins- und Dividendenertrag aus Handelsbestnden Interest and dividend income from investment portfolio Zins- und Dividendenertrag aus Finanzanlagen Interest expense Zinsaufwand Sub-total, income from interest business Subtotal Erfolg Zinsengeschft Commission and fee income Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschft Credit commissions Kommissionsertrag Kreditgeschft Securities and investment commissions Kommissionsertrag Wertschriften- und Anlagegeschft Other commissions and fee income Kommissionsertrag briges Dienstleistungsgeschft Commission expense Kommissionsaufwand Sub-total, commission and fee income Subtotal Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschft Income from trading Erfolg aus dem Handelsgeschft Other ordinary income briger ordentlicher Erfolg Profit on sale of financial investments Erfolg aus Verusserungen von Finanzanlagen Income from permanent investments Beteiligungsertrag - from other non-consolidated participations - aus brigen nicht konsolidierten Beteiligungen Income from real estate Liegenschaftenerfolg Other ordinary profit Anderer ordentlicher Erfolg Sub-total, other ordinary income Subtotal briger ordentlicher Erfolg Total Income Total Bruttoertrag

2010

404353241 15 50897425 - 246280511 208970170

346996615 21 65199905 - 223053778 189142763

30044368 8099532 41556302 - 3491111 76209091 33431297

29534284 6832986 35703489 - 3941735 68129024 6812669

2537659 118797 535840

2695861

225890 434512 - 8839928 - 5483665 258600791

- 5679457 - 2487161 316123397

12

Konzern

in CHF

2009
98679138 42543384 141222522 174900875

Operating expenditure Geschftsaufwand

2010
95904298 45718854 141623152 116977639

Staff costs Personalaufwand Other operating expenses Sachaufwand Sub-total, operating expenditure Subtotal Geschftsaufwand

Gross profit Bruttogewinn Group profit Konzerngewinn Gross profit Bruttogewinn Depreciation on fixed assets and goodwill Abschreibungen auf dem Anlagevermgen und Goodwill Value adjustments, provisions and losses Wertberichtigungen, Rckstellungen und Verluste Group Profit prior to extraordinary items and taxes Konzerngewinn vor ausserordentlichem Erfolg und Steuern Extraordinary income Ausserordentlicher Ertrag Extraordinary expenditure Ausserordentlicher Aufwand Taxes Steuern Group Profit Konzerngewinn
thereof Group Profit attributable to minorities davon Minderheitsanteile am Konzerngewinn

174900875 - 18748792 - 54387728 101764355 766828 - 17380072 - 30179188 54971923

17210604

116977639 - 19296882 - 43355703 54325054 2604023 - 4191413 - 23680126 29057538

12529149

13

Parent

Group

Cash Flow Statement 2010 Mittelflussrechnung 2010

2009
Source of Funds
Use of Funds Mittelverwendung

2010

In CHF 000s

Source of Funds Mittelherkunft

Use of Funds Mittelverwendung

Mittelherkunft

143084

54972 18749 11070 24384 33743 166 632 28 281 323

50068

37568 12500 23789 18680 5109

Cash Flow from Operations Mittelfluss aus operativem Ergebnis Group profit Konzerngewinn Depreciation of fixed assets Abschreibungen auf Anlagevermgen Value adjustments and provisions Wertberichtigungen und Rckstellungen Reserves for general banking risks Reserven fr allgemeine Bankrisiken Accrued income and pre-paid expenses Aktive Rechnungsabgrenzungen Accrued expenses and deferred income Passive Rechnungsabgrenzungen Other items Sonstige Positionen Prior years dividend Dividende Vorjahr Cash flows from capital transactions Mittelfluss aus Eigenkapitaltransaktionen Shares / Dotation capital etc. Aktien / Dotationskapital etc. Cash flows from transactions with fixed assets Mittelfluss aus Vorgngen im Anlagevermgen Participations Beteiligungen Real estate Liegenschaften Other fixed assets brige Sachanlagen Intangible assets Immaterielle Werte

87017

29058 19297 5243 28819 4600 25000 25000 147 16 131

20826 4124

16702

16046 12232 3814

* All currency differences are now disclosed as short-term business. The previous year was adjusted accordingly. ** Neu werden smtliche Whrungsdifferenzen unter dem kurzfristigem Geschft ausgewiesen. Entsprechend wurde das Vorjahr angepasst.

14

Konzern

2009 Source of Funds Mittelherkunft

53854 10532 35853 300 7169
Use of Funds Mittelverwendung In CHF 000s Source of Funds Mittelherkunft

2010
Use of Funds Mittelverwendung

1326093 427851 623356 274886

Cash flows from banking business: Mittelfluss aus dem Bankgeschft: Medium- and long-term business Mittel- und langfristiges Geschft Due to banks Verpflichtungen gegenber Banken Due to customers Verpflichtungen gegenber Kunden 14444 Other liabilities Sonstige Verpflichtungen Due from banks Forderungen gegenber Banken Due from customers Forderungen gegenber Kunden Mortgage loans Hypothekarforderungen 211532 Financial investments Finanzanlagen Other assets Sonstige Forderungen 1026772 Short-term business Kurzfristiges Geschft 35655 Liabilities in respect of money market paper Verpflichtungen aus Geldmarktpapieren Due to banks Verpflichtungen gegenber Banken Due to customers Verpflichtungen gegenber Kunden 379391 Due from money market paper Forderungen aus Geldmarktpapieren 592505 Due from banks Forderungen gegenber Banken Due from customers Forderungen gegenber Kunden 122 Securities and precious metals held for trading purposes Handelsbestnde in Wertschriften und Edelmetallen 19099 Currency differences * Whrungsdifferenzen** 226628 652 196406 196406 Liquidity Liquiditt Liquid assets Flssige Mittel Total Saldo

210907

22334

158123

15110 27537 145626 300 415955 104010 54113 536442

2045 342383 71527 80062 108 144414 287625

24233

7589 739026 7589 739026

1523663

1523663

15

Parent

Group

Notes to the Group Financial Statements

1. Notes on Group operations, Risk Management and Personnel Notes on Group operations Habib Bank AG Zurich was incorporated in Switzerland in 1967. The Group consists of the parent bank, Habib Bank AG Zurich, four fully owned subsidiaries, Habib European Bank Limited, Habib Canadian Bank, HBZ Bank Limited (South Africa), HBZ Services FZ-LLC and the majority owned (51%) Habib Metropolitan Bank Ltd. in Pakistan. In addition to Switzerland, the main operating areas of the parent bank are the U.K. and the Arabian Gulf. The bank also has branches in Kenya. Habib Metropolitan Bank, HBZ Bank Limited and Habib Canadian Bank operate purely in Pakistan, South Africa and Canada respectively, whilst Habib European Bank Ltd. is based in the Isle of Man. Habib Bank AG Zurich is a commercial bank and provides a wide range of services normally associated with this business. The main sources of revenue are from the interest differential business: 73% (2009: 66%) and commission and services: 26% (2009: 24%). The bank also provides private banking services from its offices in Zurich, London and Dubai. Interest Differential Business The bank accepts deposits from the general public and provides loan facilities - generally on a fully secured basis - to a wide range of private and commercial borrowers. Due to the banks high liquidity policies, significant surplus funds are either placed with top rated international banks or invested in easily realisable government securities. Commission Business & Services The majority of revenue under this heading also comes from the credit business, of which approximately 43% (2009: 39%) relates to commissions from trade financing activities (letters of credit). Other income derives from private banking services, including commissions on fiduciary business, and other services.

Trading Except for some minor asset management transactions, the bank does not generally trade on its own behalf. The main source of income from trading is income from foreign exchange transactions made on behalf of customers. In accordance with Swiss accounting regulations, exchange gains or losses made on the repatriation of profits from the overseas branches, together with unrealised forex gains and losses on dotation capital and reserves held in the overseas branches are also booked here (see Table 5.1). Outsourcing During 2010 the bank did not outsource any significant business activity outside of the group. Risk Assessment The board of directors analyses the relevant risk areas on an annual basis. This analysis is based on data and risk instruments which are provided by the risk department of the bank. This covers interest rate risk, market risk, credit risk, liquidity risk and operational risk as far as relevant. By means of this analysis, the board of directors takes into consideration the internal control system. Risk Management Habib Bank AG Zurichs business strategy is to keep risks to a minimum by a clear policy of broad diversification in terms of geography and product mix, and by spreading the banks credit and trade financing activities over a wide range of customers, with the emphasis on secured, short-term, self-liquidating lending. Effective risk management is considered essential in the preservation of the assets and long-term profitability of the bank. Clear guidelines and limits - which are under regular review - are backed up by a comprehensive system of internal controls and management inspections. Interest rate risk Interest rate risk is monitored locally in each country, and at a consolidated level in Zurich, in line with the regulations of the Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA). The banks exposure, however, is very low due to the short-term

16

Konzern

Anhang zur Konzernrechnung

1. Erluterungen ber die Geschftsttigkeit, zum Risikomanagement und Angabe des Personalbestandes Erluterungen ber die Geschftsttigkeit Die Habib Bank AG Zrich wurde 1967 in der Schweiz gegrndet. Der Konzern besteht aus dem Stammhaus, Habib Bank AG Zrich, vier hundertprozentigen Tochtergesellschaften, Habib European Bank Limited, Habib Canadian Bank, HBZ Bank Limited und HBZ Services FZ-LLC, sowie der Mehr- heit (51%) der Habib Metropolitan Bank Ltd. in Pakistan. Ausserhalb der Schweiz operiert die Bank durch Niederlassungen hauptschlich in Grossbritannien und den Golfstaaten. Die Bank besitzt weitere Niederlassungen in Kenia. Habib Metropolitan Bank, HBZ Bank Limited und Habib Canadian Bank operieren ausschliesslich in Pakistan, Sdafrika resp. Kanada, whrend Habib European Bank Limited auf der Isle of Man domiziliert ist. Die Habib Bank AG Zrich ist eine Universalbank und bietet eine breite Palette von Dienstleistungen an, die fr solch eine Bank blich sind. Die Hauptquellen des Ertrags sind das Zinsengeschft mit 73% (2009: 66%), sowie das Kommissions- und Dienstleistungsgeschft mit 26% (2009: 24%). Die Hauptniederlassungen der Bank in Zrich, London und Dubai bieten auch Dienstleistungen im Private Banking an. Zinsengeschft Die Bank nimmt Kundengelder entgegen und gibt Darlehen - im allgemeinen zu 100% gedeckt - an verschiedene Kunden aus dem privaten und kommerziellen Bereich aus. Aufgrund der Politik zur Haltung hoher Liquidittsreserven der Bank werden wesentliche berschussgelder entweder bei erstklassigen internationalen Banken oder in leicht zu verwertende Staatspapiere angelegt. Kommissions- und Dienstleistungsgeschft Der ertragsstrkste Teil ist das Kreditgeschft, wozu das Akkreditivgeschft etwa 43% (2009: 39%) beisteuert. Der brige Ertrag resultiert hauptschlich aus den im Private Banking erbrachten Dienstleistungen, welche Kommissionen aus den Treuhandgeschften beinhalten, sowie aus brigen Dienstleistungen.

Handelsgeschft Mit Ausnahme einiger weniger Absicherungsgeschfte handelt die Bank nur ausnahmsweise auf eigene Rechnung. Handelsertrge werden hauptschlich aus Kundendevisentransaktionen erzielt. In bereinstimmung mit den schweizerischen Rech- nungslegungsvorschriften werden realisierte Whrungsgewinne und -verluste auf Gewinnberweisungen der auslndischen Niederlassungen sowie nicht realisierte Devisengewinne und -verluste auf Dotationskapital und Reserven, die in auslndischen Niederlassungen gehalten werden, hier verbucht (siehe Tabelle 5.1). Outsourcing Die Bank gliederte 2010 keine wesentlichen Akti- vitten an Firmen ausserhalb des Konzerns aus. Risikobeurteilung Der Verwaltungsrat analysiert jhrlich die relevanten Risikogebiete. Diese Analyse basiert auf Daten und Instrumenten, welche ihm durch die Risikoabteilung der Bank zur Verfgung gestellt werden. Diese deckt das Zinsnderungsrisiko, das Marktrisiko, das Kreditrisiko, das Liquidittsrisiko und das operationelle Risko ab, sofern diese relevant sind. Das Interne Kontrollsystem wird durch den Verwaltungsrat in dieser Analyse bercksichtigt. Risikomanagement Die Geschftsstrategie der Habib Bank AG Zrich ist die Risikominimierung durch eine klare Politik der Diversifizierung in Bezug auf geographische Lage und Produktemix. Die Kredit- und Akkreditiv- aktivitten der Bank verteilen sich ber eine Vielzahl von Kunden mit Schwerpunkt auf gedeckte, kurzfristige und selbstfinanzierende Ausleihungen. Ein wirksames Risikomanagement wird als notwendig erachtet, um die Aktiven sicherzustellen und die langfristige Rentabilitt der Bank zu gewhrleisten. Klare Richtlinien und Limiten, die regelmssig revidiert werden, werden durch ein umfassendes System von internen Kontrollen und Managementinspektionen ergnzt. Zinsnderungsrisiko Das Zinsnderungsrisiko wird in jedem Land selbst berwacht. Zudem erfolgt in Zrich gemss den Richtlinien der Eidgenssischen Finanzmarktaufsicht
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nature of the majority of business transacted (see 3.11) and the fact that the vast majority of loan and deposit rates are variable. Market risk As the bank carries out very limited trading on its own behalf, market risks are also kept to a minimum. The major exception is exchange rate risk which is detailed below. Profits earned in the banks overseas branches are subject to exchange rate risk up to their remittance to Head Office. These risks are monitored in Zurich, and profits hedged as felt appropriate. Capital and reserves held in the overseas branches are also subject to risk insofar as they are held in local currencies. Any unrealised gains or losses on these reserves are taken directly to the P&L in the year in which they occur. Otherwise, the overseas operations of the bank are re-financed entirely locally, with treasury management being carried out in each country in accordance with strict limits and guidelines, subject to regular monitoring from Head Office. The bank employs the standard methodology for calculating market risks for capital adequacy purposes in line with the guidelines issued by the Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA). Credit risk Credit risk arises from the possibility that the counterparty in a transaction may default. It arises principally in relation to the lending and trade finance business carried out by the bank and, to a limited extent, from transactions with derivative financial instruments. The banks credit policy defines the credit extension criteria, the credit approval and monitoring process, the loan classification system and provisioning policy. It also takes into account the requirements of the Banking Ordinance. The bank manages its credit risk within a conservative framework by evaluating the creditworthiness of the counterparties, setting appropriate credit limits and obtaining collateral as deemed necessary. Collateral is assessed at market values which are subject to regular review. A haircut is then applied to arrive at the lending value. These haircuts range from
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0% to 50% depending on the nature and quality of the collateral. Additional haircuts are applied where the collateral is denominated in a different currency to the borrowing. Actual credit exposures and limits, together with asset quality, are regularly monitored and controlled by management. Country risks are monitored quarterly and are either guaranteed with the World Bank (MIGA) or provided for in accordance with the guidelines of the Swiss Bankers Association using international ratings. Derivative financial instruments Habib Bank AG Zurich is very cautious in its use of derivatives. Transactions in derivatives are carried out on behalf of customers on a fully secured basis, in strict compliance with the credit policies of the bank. These transactions are almost invariably forward currency or interest rate instruments. Unlike on-balance sheet instruments, where the credit risk is generally represented by the principal value, the credit risk for a derivative financial instrument is represented by its positive replacement value. These values are to be found in schedule 4.2. Employees At the 31st December 2010, the group employed 3'289 people (2009: 3771) at 177 locations (2009: 154). Not reported as employees anymore are independent agents with Habib Metropolitan Bank Ltd. In the previous year's figure 611 agents were reported as employees. Capital adequacy according to Basel II Information on capital adequacy according to Basel II can be ordered at: Habib Bank AG Zurich, P.O. Box 225, 8042 Zurich, Switzerland. 2. Accounting Policies The Habib Bank AG Zurich Groups annual financial statements have been drawn up in accordance with the accounting rules incorporated into the Swiss Banking Act and its accompanying ordinance, together with the guidelines issued by the Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA).

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(FINMA) eine berwachung auf konsolidierter Basis. Aufgrund der kurzfristigen Natur der Mehrheit der Transaktionen (siehe 3.11) und der Tatsache, dass die meisten Zinsstze von Ausleihungen und Einlagen variabel sind, ist das Risiko der Bank sehr gering. Marktrisiken Da die Bank nur ausnahmsweise auf eigenes Risiko handelt, sind die Marktrisiken auf ein Minimum reduziert. Die grsste Ausnahme bildet das Wech- selkursrisiko, das unten beschrieben wird. Gewinne von auslndischen Niederlassungen unterliegen dem Wechselkursrisiko bis zum Zeitpunkt der berweisung an den Hauptsitz. Diese Risiken werden in Zrich berwacht und die Gewinne, wo ntig, abgesichert. Dotationskapital und andere Reserven in den auslndischen Niederlassungen unterliegen ebenfalls dem Wechselkursrisiko, sofern sie in Lokalwhrungen gehalten werden. Allfllige unrealisierte Gewinne und Verluste auf diesen Reserven werden direkt in dem betreffenden Jahr in dem sie anfallen erfolgswirksam gebucht. Alle anderen Geschfte der auslndischen Konzerngesellschaften und Niederlassungen werden zu hundert Prozent lokal refinanziert. Das Treasury Management wird in jedem Land selbst gemss strengen Limiten und Richtlinien ausgebt und vom Hauptsitz regelmssig berwacht. Die Bank setzt das Standardverfahren zur Messung und Eigenmittelunterlegung des Marktrisikos gemss der Richtlinien der Eidgenssischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) ein. Kreditrisiko Kreditrisiko entsteht durch die Mglichkeit, dass die Gegenpartei einer Transaktion ihren Verpflichtungen nicht nachkommen kann. Grundstzlich entsteht dieses Risiko im Zusammenhang mit Ausleihungen und Handelsfinanzierungen und, in beschrnktem Umfang, aus Transaktionen mit derivativen Finanzinstrumenten. Die Belehnungsrichtlinien, die Kreditgenehmigung und -berwachung, das Klassifizierungssystem und die Rckstellungspolitik fr Ausleihungen werden durch die Kreditpolitik der Bank definiert. Diese bercksichtigt die Anforderungen der Bankenverordnung.

Die Bank handhabt ihre Kreditrisiken in einem konservativen Rahmen, indem sie die Kreditwrdigkeit der Gegenparteien bestimmt, entsprechende Kreditlimiten festlegt und die notwendigen Sicherheiten verlangt. Sicherheiten werden zu Marktpreisen bewertet, welche regelmssig berprft werden. Nach Abzug der Sicherheitsmarge gelangt man zum Belehnungswert. Die Sicherheitsmargen bewegen sich zwischen 0% und 50%, abhngig von der Art und Qualitt der Sicherheit. Zustzliche Sicherheitsmargen werden verlangt, wo die Whrungen von Sicherheit und Kredit- ausstand ungleich sind. Bestehende Kreditausstnde und -limiten, zusammen mit der Qualitt der Sicherheiten, werden regelmssig durch die Geschftsleitung berwacht und kontrolliert. Lnderrisiken werden vierteljhrlich berwacht und werden entweder durch die Weltbank (MIGA) garantiert oder gemss den Richtlinien der Schweizerischen Bankiervereinigung in Anwendung internationaler Risikoeinstufungen vorgesorgt. Derivative Finanzinstrumente Habib Bank AG Zrich ist sehr zurckhaltend im Handel mit derivativen Finanzinstrumenten. Transaktionen mit Derivaten werden fr Kunden auf gedeckter Basis innerhalb der Kreditpolitik der Bank gettigt. Solche Transaktionen sind hauptschlich Termingeschfte in fremden Whrungen oder mit Zinsinstrumenten. Im Gegensatz zu Instrumenten, die zu bilanzieren sind und im allgemeinen das Kreditrisiko durch den Nominalwert bestimmt wird, besteht das Kre- ditrisiko bei offenen derivativen Finanzinstrumenten aus dem positiven Wiederbeschaffungswert. Diese Werte gehen aus Sektion 4.2 hervor. Personalbestand Am 31. Dezember 2010 beschftigte der Konzern 3289 Personen (2009: 3771) an 177 Standorten (2009: 154). Nicht mehr als Personalbestand ausgewiesen werden unabhngige Agenten bei Habib Metropolitan Bank Ltd, welche im Vorjahr noch mit 611 Personen im Personalbestand bercksichtigt waren. Eigenmittelberechnung gemss Basel II Informationen zur Offenlegung der Eigenmittelberechnung gemss Basel II knnen angefordert
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These accounts, which are based on the following consolidation and accounting policies, give a true and fair view of the Groups assets, of its financial position and of the results of its operations. Consolidation Policies Scope of the consolidation The group accounts incorporate the annual financial statements of Habib Bank AG Zurich and its four fully owned subsidiaries Habib European Bank Limited, Habib Canadian Bank, HBZ Bank Limited, HBZ Services FZ-LLC and its majority owned subsidiary Habib Metropolitan Bank Ltd. Consolidation methodology All assets and liabilities, off-balance-sheet transactions, income and expenditure are fully consolidated (i.e. they are carried at 100% of their value). All significant claims and liabilities, off-balance-sheet transactions and items of income and expenditure between the companies consolidated within the Group are set-off against each other. Unrealised profits between Group companies are likewise eliminated. Foreign currency translation In the financial statements of individual Group companies and branches, income and expenditure in foreign currencies are translated at the exchange rate ruling as at the transaction date. Amounts due from and due to third parties in foreign currencies are translated at the year-end rate. Gains and losses arising from currency translations into the local currencies are charged to the profit and loss account as income from trading. For consolidation purposes, the financial statements of branches and subsidiaries based outside Switzerland are translated into Swiss francs at exchange rates as at the Group accounting date. Foreign exchange differences arising from the translation of the financial statements of subsidiaries are recorded within the equity, whereas those from the translation of financial statements of branches are recorded in the profit and loss account as income from trading. The rates for the main currencies are shown below: 2010 2009 1 US Dollar 0.94 1.04 1 Pound Sterling 1.46 1.66 100 UAE Dirham 25.67 28.19 100 Pakistan Rupees 1.10 1.23 100 South Africa Rand 14.23 13.80
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Valuation and Accounting Principles Valuation and accounting principles are the same for all Group companies. Recording of business All completed business is valued and recorded in the books of account as per transaction date. Prior to the value date, forward foreign exchange and precious metal transactions are carried as off-balance-sheet business. Liquid assets and amounts due from money market paper, amounts due to and from banks and amounts due to customers These amounts, including interest due but not paid, are shown at face value. Unearned discount on money market paper is deferred over the maturity of the instrument. Amounts due from customers and amounts due secured by mortgage These claims are reported at face value. All customer loans are assessed individually for default risks and, where necessary, provisions made in accordance with group policy. These provisions take into account the value of any collateral (at forced sale values) and the financial standing of the borrower. They are set off against the corresponding assets. Several islamic banking branches in Pakistan and South Africa maintain Assets held under Ijarah agreements. Assets acquired under this agreement are accounted with net value and are reported there as amounts due from customers. Securities and precious metals trading portfolio Trading positions consist mainly of precious metals. They are valued at fair value as at the balance sheet date. Financial investments Financial investments consist mainly of fixed interest securities, the majority of which are acquired with the intention of holding them until maturity. These investments are carried at cost adjusted for the amortisation of premiums and discounts using the accrual method.

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werden bei: Habib Bank AG Zrich, Postfach 225, 8042 Zrich. 2. Grundstze zur Rechnungslegung Die Konzernrechnung der Habib Bank AG Zrich wurde nach den Rechnungslegungsvorschriften des schweizerischen Bankengesetzes und der dazugeh- renden Verordnung sowie nach den Richtlinien der Eidgenssischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) erstellt. Die aufgrund der nachstehenden Konsolidierungs- und Bewertungsgrundstzen aufgebaute Berichterstattung vermittelt ein den tatschlichen Verhltnissen entsprechendes Bild der Vermgens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns. Konsolidierungsgrundstze Konsolidierungskreis Der Konzernabschluss umfasst die Jahresrechnungen der Habib Bank AG Zrich und der vier hundertprozentigen Tochtergesellschaften: Habib European Bank Limited, Habib Canadian Bank, HBZ Bank Limited und HBZ Services FZ-LLC, sowie die Mehr- heit an der Habib Metropolitan Bank Ltd. Konsolidierungsmethode Nach der Methode der Vollkonsolidierung werden die Aktiven und Passiven, die Ausserbilanzgeschfte sowie Ertrag und Aufwand zu 100% erfasst. Alle wesentlichen Forderungen und Verpflichtungen, Ausserbilanzgeschfte sowie Aufwendungen und Ertrge zwischen den konsolidierten Gesellschaften sind gegeneinander verrechnet. Zwischengewinne werden eliminiert. Fremdwhrungsumrechnung In den Einzelabschlssen der Konzerngesellschaften und Niederlassungen werden Ertrge und Aufwendungen in Fremdwhrungen zu den jeweiligen Tageskursen, Forderungen und Verpflichtungen in Fremdwhrungen zu Jahresendkursen in die jeweilige Rechnungswhrung umgerechnet. Die daraus resultierenden Kursgewinne und -verluste werden erfolgswirksam innerhalb des Erfolges aus dem Handelsgeschft verbucht. Die Umrechnung der Jahresrechnungen auslndischer Zweigniederlassungen und Konzerngesellschaften zum Zweck der Konsolidierung erfolgt mit den Jahresendkursen des Konzerns. Die daraus resultie-

renden Fremdwhrungsdifferenzen aus der Um- rechnung von Konzerngesellschaften werden direkt im Eigenkapital erfasst, whrend diejenigen aus der Umrechnung von Zweigniederlassungen erfolgswirksam innerhalb des Erfolges aus dem Handelsgeschft verbucht werden. Die Jahresendkurse fr die wichtigsten Whrungen waren wie folgt: 2010 2009 1 US Dollar 0.94 1.04 1 Pound Sterling 1.46 1.66 100 UAE Dirham 25.67 28.19 100 Pakistan Rupees 1.10 1.23 100 Sdafrikan. Rand 14.23 13.80 Bewertungs- und Bilanzierungsgrundstze Bewertung und Bilanzierung erfolgen fr alle Konzerngesellschaften nach einheitlichen Richtlinien. Erfassung Geschftsvorflle Smtliche Geschftsvorflle werden am Abschlusstag in den Bchern der Bank erfasst. Bis zum Valutatag werden die Devisen- und Edelmetallgeschfte unter den Ausserbilanzgeschften ausgewiesen. Flssige Mittel und Forderungen aus Geldmarktpapieren, Forderungen und Verpflichtungen gegenber Banken und Passivgelder Die Bestnde sowie die dazugehrenden flligen, nicht bezahlten Zinsen werden zum Nominalwert bilanziert. Der noch nicht verdiente Diskont auf Geldmarktpapieren wird ber die Laufzeit abgegrenzt. Forderungen gegenber Kunden und Hypothekarforderungen Diese Forderungen werden zum Nominalwert bewertet. Alle Kundenausleihungen werden individuell bewertet und wo ntig werden Wertberichtigungen gemss Konzernrichtlinien gemacht. Diese Wertberichtigungen bercksichtigen den Wert der jeweiligen Sicherheit (zu Liquidationswerten) und die Bonitt des Kreditnehmers und werden mit den entsprechenden Aktivpositionen verrechnet. Verschiedene Islamic Banking Branches in Pakistan und Sdafrika schliessen held under Ijarah Vereinbarungen ab. Dabei werden Aktiven zum Nettobetrag bernommen, jedoch als Forderungen gegenber Kunden ausgewiesen.
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Fixed interest instruments which are held without the intention of holding them to maturity are valued at the lower of cost or market value. This position also includes some shares as well as real estate which has been assumed from the lending business for resale, and which are valued at the lower of cost or market value. Non consolidated long-term participations Long-term holdings in associated companies, none of which exceed 10%, are valued at cost less any economically necessary depreciation. Fixed assets Fixed assets used for more than one accounting period and which exceed the thresholds defined by the bank are capitalized. In this case they are depreciated on a straight line basis over the period of their estimated useful life time. Estimated life times have been set as follows: Bank buildings: Furniture: Other fixed assets: 25 years 6 7 years 3 5 years

Other assets and liabilities Other assets and liabilities consist primarily of the positive and negative replacement values of forward foreign exchange contracts. Value adjustments and provisions Receivables where it is considered unlikely that the debtor will fulfil his obligations are considered at risk. In particular, receivables where interest and commissions are more than 90 days overdue are considered to be at risk. Interest at risk and interest which is impaired are not recognized as income but are presented, together with provisions made against the capital amount, in the caption Value adjustments and provisions. Should the collection of interest in respect of amounts due from customers and amounts due secured by mortgage be uncertain, interest is not calculated. For consumer loans specific provisions according to time based criteria are built where interest is overdue for more than 60 days. Provisions for country risk are assessed in accordance with the SBA Guidelines on the Management of Country Risk. Furthermore, country specific general credit risk provisions are maintained based on the differentiated risk profiles recognized for individual sectors of the loan portfolios, or where uncertainty is reflected by additional provisioning. Reserves for general banking risks These taxed reserves are held in line with the banks prudent policies as precautionary reserves to hedge against latent risks in the banks operating activities. They form part of the Tier 1 capital of the bank. REPO transactions The bank buys and sells securities under agreements to re-sell or re-purchase substantially identical securities. Such agreements do not normally constitute economic sales and are therefore treated as financing transactions. Securities sold subject to such agreements continue to be recognized in the balance sheet. The proceeds from the sale of these securities are treated as liabilities. Securities purchased under agreements to re-sell are recognized as loans collateralized by securities, or as cash deposits against which the banks securities are pledged.

No depreciation is charged on land except where value adjustments have been made to allow for a reduction in market value. The fixed assets are re-assessed whenever circumstances suggest that their value may have fallen below their book value. Intangible assets: Goodwill The goodwill in the balance sheet results from the premium paid over net asset value for the participation in Habib Metropolitan Bank. Goodwill is reviewed for impairment every year, and written off over 5 years on a straight line basis. Intangible assets: Software Costs in relation to self-developed software are not capitalized but directly charged to the Profit & Loss caption Staff costs. Externally purchased software is capitalized and depreciated on a straight line basis over the estimated life time of 3-5 years.

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Handelsbestnde in Wertschriften und Edelmetallen Die Handelspositionen bestehen zum grssten Teil aus Edelmetallen. Die Bilanzierung erfolgt zum Fair Value am Bilanzstichtag. Finanzanlagen Festverzinsliche Schuldtitel, die mehrheitlich mit der Absicht zur Haltung bis zur Endflligkeit erworben werden, werden in den Finanzanlagen ausgewiesen und nach der Accrual Methode bewertet. Dabei wird das Agio bzw. Disagio in der Bilanzposition ber die Laufzeit bis zum Endverfall abgegrenzt. Festverzinsliche Schuldtitel, ohne Absicht zur Haltung bis zur Endflligkeit, werden zum Niederstwertprinzip, d.h. zum Anschaffungswert oder zum tieferen Marktwert, bewertet. Im weiteren beinhaltet diese Bilanzposition Beteiligungstitel sowie die aus dem Kreditgeschft bernommenen und zum Wiederverkauf bestimmten Liegenschaften, welche zum Niederstwertprinzip, d.h. zum Anschaffungswert oder zum tieferen Liquidationswert bewertet werden. Nicht konsolidierte Beteiligungen Beteiligungen unter 10% in verbundene Gesellschaften werden zum Anschaffungswert abzglich betriebswirtschaftlich notwendiger Abschreibungen bilanziert. Sachanlagen Sachanlagen, die whrend mehr als einer Rech- nungsperiode genutzt werden und die Aktivierungsgrenzen berschreiten, werden aktiviert. In diesem Fall werden sie linear ber die geschtzte Nut- zungsdauer abgeschrieben. Die geschtzte Nutzungsdauer wurde wie folgt festgelegt: Bankgebude: Mobiliar: brige Sachanlagen: 25 Jahre 6 - 7 Jahre 3 - 5 Jahre

Immaterielle Werte: Goodwill Der bilanzierte Goodwill resultiert aus dem zum Erwerbszeitpunkt der Habib Metropolitan Bank entrichteten Mehrbetrag fr die Nettoaktiven. Der Goodwill wird jhrlich auf seine Werthaltigkeit berprft und linear ber eine Nutzungsdauer von 5 Jahren abgeschrieben. Immaterielle Werte: Software Die Kosten der selbstentwickelten Software werden nicht aktiviert, sondern direkt dem Personalaufwand belastet. Gekaufte Software wird aktiviert und linear ber die voraussichtliche Nutzungsdauer von 3 bis 5 Jahren abgeschrieben. Sonstige Aktiven und Passiven Sonstige Aktiven und Passiven bestehen haupt- schlich aus den positiven und negativen Wieder- beschaffungswerten von Devisenterminkontrakten. Wertberichtigungen und Rckstellungen Forderungen, bei denen es unwahrscheinlich ist, dass der Schuldner seinen Verpflichtungen nachkommen kann, gelten als gefhrdet. Dies gilt insbesondere fr Forderungen, deren Zinsen und Kommissionen seit mehr als 90 Tagen fllig sind. berfllige Zinsen und Zinsen deren Eingang gefhrdet ist, werden nicht vereinnahmt, sondern zusammen mit den erforderlichen Rckstellungen des Nominalwerts der Position Wertberichtigungen und Rckstellungen zugewiesen. Kunden- und Hypothekarforderungen werden zinslos gestellt, wenn deren Einbringung zweifelhaft ist. Kundenkredite werden aufgrund zeitbasierter Kriterien einzelwertberichtigt, sofern die Zinszahlungen seit ber 60 Tagen in Verzug sind. Rckstellungen fr Lnderrisiken werden gemss den Richtlinien der Schweizerischen Bankiervereinigung gebildet. Im Weiteren werden Kreditrisiken anhand unterschiedlicher Risikoprofile einzelner Sektoren innerhalb eines Darlehensportefeuilles, lnderspezifisch mittels Bildung von pauschalierten Wertberichtigungen bercksichtigt, oder in Fllen von Unsicherheit, mittels zustzlicher Rckstellungen.

Auf Landbesitz wird keine Abschreibung vorgenommen mit Ausnahme allfllig notwendiger Anpassungen an einen tieferen Verkehrswert. Die Sachanlagen werden auf deren Werthaltigkeit berprft wann immer Ereignisse oder Umstnde Anlass zur Vermutung geben, dass der Buchwert nicht mehr werthaltig ist.

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Off-balance-sheet items Contingent liabilities relate mainly to irrevocable commitments originating from letters of credit and guarantees. These are generally fully secured, any necessary provisions being recorded on balance sheet under value adjustments and provisions. Contingent liabilities, together with irrevocable commitments, call liabilities and acceptance credits, are recorded at face value. Fiduciary transactions are converted into Swiss francs at the rates prevailing at the balance sheet date and are shown at face value. Derivative financial instruments Derivative financial instruments consist entirely of trading instruments which are reported at fair value. The realised and non-realised gains and losses from these transactions are reported under income from trading. The bank had no significant open derivative transactions on its own account at the balance sheet date. Positive and negative replacement values of open derivative financial instruments on behalf of customers are recorded on balance sheet under Other Assets/Liabilities. Contract volumes are shown in the notes. Taxes Tax is calculated on a full accrual basis on the profits posted in the individual financial statements. Tax provisions for deferred tax resulting from adjustments in the valuation of assets and liabilities are charged against tax expenditure. No provision is made for deferred tax on undistributed profits of Group subsidiaries outside Switzerland. Pension fund commitments In Switzerland, the occupational benefit plans are covered by Allianz Suisse Insurance Company. All employees are insured in accordance with the law, the foundation document and the regulations of the benefit plan. In the other countries pension liabilities are covered by insurance companies or are posted directly to the balance sheet. The employer contribution is included under staff costs.

Amounts due from and to affiliated companies and non-consolidated participations Transactions with these parties comprise amounts due from and to Group companies, including non consolidated entities. These transactions are conducted on an arms length basis. Amounts due from governing bodies Amounts due from governing bodies include credit lines granted to members of the General Management with varying maturities. These transactions have been executed under market conditions. Amounts due to and from affiliated companies and the governing bodies are included in table 3.12. Changes from the previous year There are no significant changes from the previous year.

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Reserven fr allgemeine Bankrisiken Diese versteuerten Reserven wurden gemss der konservativen Politik der Bank zur Absicherung gegen latente Risiken im Geschftsgang der Bank vorsorglich gebildet. Sie bilden einen Anteil des Kernkapitals (Tier 1) der Bank. REPO Geschfte Die Bank kauft und verkauft Wertpapiere mit Vereinbarungen, Titel der gleichen Art spter wieder zu verkaufen oder zurckzukaufen. Derartige Ver- einbarungen stellen in der Regel wirtschaftlich keine Kufe bzw. Verkufe dar und werden als Finanzierungstransaktionen behandelt. Dabei werden unter solchen Vereinbarungen verkaufte Wertpapiere weiterhin in der Bilanz ausgewiesen. Die aus dem Verkauf dieser Wertpapiere stammenden Erlse werden als Verpflichtungen erfasst. Unter Vereinbarungen zum Wiederverkauf gekaufte Wertpapiere werden als durch Wertpapiere gedeckte Kredite oder als Bareinlage gegen Verpfndung von eigenen Wertpapieren bilanzmssig erfasst. Ausserbilanzgeschfte Eventualverpflichtungen bestehen hauptschlich aus unwiderruflichen Verpflichtungen aus Dokumentarakkreditiven und Garantieverpflichtungen. Sie sind mehrheitlich vollstndig gedeckt, allfllige Wertberichtigungen werden unter den Positionen Wertberichtigungen und Rckstellungen bilanziert. Der Ausweis erfolgt zum Nominalwert in der Ausserbilanz fr Eventualverpflichtungen sowie unwiderrufliche Zusagen, Einzahlungs- und Nachschussverpflichtungen und Verpflichtungskredite. Treuhandgeschfte werden zum Jahresendkurs in Schweizer Franken umgerechnet und zum Nominalwert ausgewiesen. Derivative Finanzinstrumente Bei den derivativen Finanzinstrumenten handelt es sich ausschliesslich um Handelstransaktionen, die zum Fair Value bewertet werden. Die realisierten und nicht realisierten Gewinne und Verluste dieser Geschfte werden unter dem Erfolg aus dem Handelsgeschft ausgewiesen. Per Bilanzstichtag hatte die Bank keine wesentlichen offenen derivativen Finanzinstrumente in ihrem Eigenbestand. Offene derivative Finanzinstrumente fr Kunden werden zu ihren positiven und negativen

Wiederbeschaffungswerten unter Sonstige Aktiven / Passiven bilanziert. Die Kontraktvolumen werden im Anhang ausgewiesen. Steuern Der Steueraufwand wird aufgrund der in den Einzelabschlssen der Konzerngesellschaften anfal- lenden Gewinne auf full accrual Basis gerechnet. Fr latente Steuern, resultierend aus Bewertungskorrekturen von Aktiven und Passiven, werden zulasten des Steueraufwandes Steuerrckstellungen gebildet. Es werden keine Steuerrckstellungen auf nicht ausgeschttete Gewinne auslndischer Konzerngesellschaften gebildet. Vorsorgeverpflichtungen In der Schweiz erfolgt die berufliche Vorsorge durch die Allianz Suisse Versicherungsgesellschaft. Dabei sind die Mitarbeiter im Rahmen der gesetzlichen Vorschriften, der Stiftungsurkunde und des Vorsorgereglements versichert. In den brigen Lndern werden die Vorsorgeverpflichtungen an Versicherungsgesellschaften bertragen oder direkt in der Bilanz dargestellt. Die Arbeitgeberbeitrge werden in der Position Personalaufwand erfasst. Forderungen und Verpflichtungen gegenber verbundenen Gesellschaften und nicht konsolidierten Beteiligungen Transaktionen mit diesen Gegenparteien umfassen Forderungen und Verpflichtungen gegenber Gruppengesellschaften, nicht konsolidierte Beteiligungen eingeschlossen. Diese Transaktionen werden zu Konditionen abgewickelt, wie sie auch fr unabhngige Dritte zur Anwendung gelangen. Organkredite Die Forderungen gegenber Mitgliedern der Ge- schftsleitung enthalten Kredite mit verschiedenen Laufzeiten. Diese Transaktionen sind zu Marktbedingungen ausgefhrt worden. Forderungen und Verpflichtungen gegenber ver- bundenen Gesellschaften und Organkredite sind in Tabelle 3.12 enthalten. nderungen gegenber dem Vorjahr Gegenber dem Vorjahr gibt es keine wesentlichen nderungen.
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3. Information regarding the Balance Sheet

3.1 Overview over Collateral Type of Collateral In CHF 000s Secured by Loans and advances Receivables from customers Mortgage backed receivables - buildings for human habitation Total loans and advances Off Balance Sheet Contingent liabilities Irrevocable commitments Call liabilities Commitment credits Total off balance sheet Impaired Loans/Receivables at 31.12.10 at 31.12.09 at 31.12.10 at 31.12.09 Mortgage 1070535 1050 Other Collateral 1551557 Total 2890695 1050 2891745 3109198 1322386 38101 140005 1500492 1388631 Individual Value Adjustments 138899 86412

Unsecured 268603 268603 280323 1419 6047 11 7477 1309

1071585 1551557 1243355 1585520 28583 1292384 1618 30436 2486 137508 32687 30972 1460328 1356350

Total Amount Est. Liquidation Net Amount of Debt Value of of Debt Collateral at 31.12.10 at 31.12.09 269444 176094 76585 65061 192859 111033

3.2 Portfolios of securities, precious metals financial investments and non-consolidated participations Book Value In CHF 000s at 31.12.10 at 31.12.09 Trading portfolios in securities and precious metals - Interest-bearing securities and valuable rights - quoted on stock exchanges - un-quoted thereof own bonds and medium-term notes - Equity securities - thereof own equity securities - Precious metals Total trading portfolios of securities and precious metals thereof eligible for repo transactions Financial investments - Debt instruments - thereof intended to hold to maturity - thereof valued at lower of cost or market - Equity securities - Precious metals - Real estate Total financial fixed assets thereof eligible for repo transactions Non-consolidated participations - un-quoted 26 828 828 273278 496307 118544 1155 889284 212503 192 720 720 276027 394599 113380 1269 785275 250456 281

Fair Value at 31.12.10 at 31.12.09 276959 496307 120801 1155 895222 279881 394599 115008 1269 790757

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3. Informationen zur Bilanz

3.1 bersicht der Deckungen In CHF 000s Ausleihungen Forderungen gegenber Kunden Hypothekarforderungen - Wohnliegenschaften

Deckungsart 1551557 Andere Deckung Total 2890695 1050 Ohne Deckung 268603

Hypothekarische Deckung 1070535 1050

Total Ausleihungen am 31.12.10 1071585 am 31.12.09 1243355 Ausserbilanz Eventualverpflichtungen 28583 Unwiderrufliche Zusagen 1618 Einzahlungs- und Nachschussverpflichtungen Verpflichtungskredite 2486 Total Ausserbilanz Gefhrdete Forderungen am 31.12.10 am 31.12.09 32687 30972

1551557 268603 2891745 1585520 280323 3109198 1292384 1419 1322386 30436 6047 38101 137508 11 140005 1460328 1356350 7477 1309
Nettoschuld- Betrag

1500492 1388631
Einzelwert- berichtigungen

Geschtzte Bruttoschuld- Betrag Verwertungserlse der Sicherheiten

am 31.12.10 am 31.12.09

269444 176094

76585 65061

192859 111033

138899 86412

3.2 Gliederung der Handelsbestnde in Wertschriften und Edelmetallen, der Finanzanlagen und der Beteiligungen Buchwert In CHF 000s Handelsbestnde in Wertschriften und Edelmetallen - Schuldtitel - brsenkotiert - nicht brsenkotiert davon eigene Anleihens- und Kassenobligationen - Beteiligungstitel - davon eigene Beteiligungstitel - Edelmetalle Total Handelsbestnde in Wertschriften und Edelmetallen davon repofhige Wertschriften gem. Liquidittsvorschriften Finanzanlagen - Schuldtitel - davon nach "Accrual Methode" bewertet - davon nach Niederstwertprinzip bilanziert - Beteiligungstitel - Edelmetalle - Liegenschaften am 31.12.10 am 31.12.09 828 828 273278 496307 118544 1155 889284 212503 192 720

720 Fair Value am 31.12.10 am 31.12.09 276027 394599 113380 1269 785275 250456 281 276959 496307 120801 1155 895222

279881 394599 115008 1269 790757

Total Finanzanlagen davon repofhige Wertschriften gem. Liquidittsvorschriften Nicht konsolidierte Beteiligungen - ohne Kurswert

27

Parent

Group

3.3 Details of non-consolidated participations Company HBZ Finance Limited, Hong Kong. HBZ Int. Exchange Co (Singapore) Pte Ltd., Singapore

Bus. Activity Finance Co. Exchange Co.

Holding % 8% 8%

Share Capital HKD 100 mio. SGD 500000

In CHF 000s

3.4 Analysis of fixed assets

Accumulated Depreciation Prior year

Net book value 31.12.09

Currency movements

Revaluations Additions/

Reporting Year Disposals 31.12.10 Depreciation Net book value

Purchase cost

Non consolidated participations - other Land and buildings - Bank buildings - Other real estate Other fixed assets Total fixed assets Intangible assets - Goodwill

309 - 28 69868 - 15769 7865 - 1578 36071 - 22771 113804 - 40118 51738 - 31569

281 54099 - 4103 6287 - 604 13300 - 1490 73686 - 6197 20169

4875 7357 3814 16046

- 89 - 16 - 131 - 147

- 2624 - 1364 - 4786 - 8774 - 10523

192 52231 11676 10707 74614 9646 48627 29817

Fire insurance value of buildings Fire insurance value of other fixed assets 3.4a 3.5 3.6 3.7

Commitments: future leasing instalments arising from operating leases & Capitalised formation, capital increase and organisation costs & Pledged or assigned assets to secure own commitments and assets subject to reservation of title & Bonds in circulation

None 3.8 Breakdown of Other Assets and Other Liabilities In CHF 000s Other Assets: - Positive Replacement Values - Miscellaneous Total Other Liabilities: - Negative Replacement Values - Suspense Account - Miscellaneous Total at 31.12.10 21376 47827 69203 14604 7502 28645 50751 at 31.12.09 9041 6049 15090 7012 - 1769 17971 23214

3.9 Commitments to own pension and welfare funds The bank does not maintain its own pension funds. In Switzerland, the occupational benefit plans are covered by Allianz Suisse Insurance Company. All employees are insured in accordance with the law, the foundation document and the regulations of the benefit plan. In the other countries pension liabilities are covered by insurance companies or are posted directly to the balance sheet. In accordance with the contractual and legal conditions of the benefit plan in Switzerland there can be neither economic liabilities that exceed the contributions set by the regulations of the benefit plan, nor economic benefits for the bank. In addition, during both the reporting year and during the previous year, there were no non-committed funds, nor was there an employer-paid contribution reserve, such that the expenses shown in the profit and loss accounts equal the actual expenses for pension and welfare funds for the reporting period. In the other countries, possible future economic liabilities are provisioned according to FINMA Circular 08/2 par. 29d. 28

Konzern

3.3 Nicht konsolidierte Beteiligungen Firmenname

Gesch. Ttigkeit Finanzgesellsch. Exchange Co.

Quote % 8% 8%

Aktienkapital HKD 100 mio. SGD 500000

HBZ Finance Limited, Hong Kong. HBZ Int. Exchange Co (Singapore) Pte Ltd., Singapore 3.4 Anlagespiegel

In CHF 000s

Anschaffungs- wert

Bisher aufgelaufene

Buchwert 31.12.09

Whrungs- differenzen

Berichtsjahr

Buchwert 31.12.10

Abschreibungen

Aufwertungen

Investitionen/ Desinvestitionen Abschreibungen

Nicht konsolidierte Beteiligungen - brige 309 - 28 Liegenschaften - Bankgebude 69868 - 15769 - Andere Liegenschaften 7865 - 1578 brige Sachanlagen 36071 - 22771 Total Sachanlagen Immaterielle Werte - Goodwill 113804 - 40118

281 54099 - 4103 6287 - 604 13300 - 1490 73686 20169 - 6197

4875 7357 3814 16046

- 89 - 16 - 2624 - 1364 - 131 - 4786 - 147 - 8774

192 52231 11676 10707 74614 9646 48627 29817

51738 - 31569

- 10523

Brandversicherungswert der Liegenschaften Brandversicherungswert der brigen Sachanlagen

3.4a Verpflichtungen aus Operational Leasing & 3.5 Aktivierte Grndungs-, Kapitalerhhungs- und Organisationskosten & 3.6 Verpfndete oder abgetretene Aktiven sowie Aktiven unter Eigentumsvorbehalt & 3.7 Ausstehende Obligationenanleihen Keine 3.8 Aufgliederung der sonstigen Aktiven und sonstigen Passiven In CHF 000s Sonstige Aktiven: - Positive Wiederbeschaffungswerte - brige sonstige Aktiven Total Sonstige Passiven: - Negative Wiederbeschaffungswerte - Abwicklungskonto - brige sonstige Passiven Total

am 31.12.10 21376 47827 69203 14604 7502 28645 50751

am 31.12.09 9041 6049 15090 7012 - 1769 17971 23214

3.9 Verpflichtungen gegenber eigenen Vorsorgeeinrichtungen "Es bestehen keine eigenen Vorsorgeeinrichtungen. In der Schweiz erfolgt die berufliche Vorsorge durch die Allianz Suisse Versicherungsgesellschaft. Dabei sind die Mitarbeiter im Rahmen der gesetzlichen Vorschriften, der Stiftungsurkunde und des Vorsorgereglements versichert. In den brigen Lndern werden die Vorsorgeverpflichtungen an Versicherungsgesellschaften bertragen oder direkt in der Bilanz dargestellt. Gemss der vertraglichen und gesetzlichen Bestimmungen der schweizerischen Vorsorgeplne knnen sich fr die Bank weder wirtschaftliche Verpflichtungen ergeben, welche weiter gehen als die reglementarisch festgelegten Beitrge, noch knnen aus den Vorsorgeverhltnissen fr die Bank wirtschaftliche Nutzen entstehen. Es bestanden zudem weder zum Berichtsjahr noch zum Vorjahr freie Mittel oder Arbeitgeberbeitragsreserven, weshalb der Vorsorgeaufwand in der Erfolgsrechnung dem aktuellen Vorsorgeaufwand fr das Berichtsjahr entspricht. Fr die Vorsorge in den brigen Lndern erfolgt die Bilanzierung einer allflligen zuknftigen wirtschaftlichen Verpflichtung gemss den Vorschriften nach FINMA-RS 08/2 Rz 29d. 29

Parent

Group

3.10 Value adjustments and provisions and reserves for general banking risks
In CHF 000s

New provisions charged to earnings

Releases to earnings

Balance at 31.12.10

Balance at 31.12.09

Forex differences

Use conform Reclassifications Recoveries/ endag. interest to purpose

Value adjustments and Provisions for default and other risks - for default risks - for other business risks sub-total Total value adjustments and provisions less: value adjustments directly set-off against assets Total value adjustments and provisions as per balance sheet Reserves for general banking risks

103980 3583 107563 107563 - 86410 21153

- 9956 - 9956 - 9956

- 2795 - 2795 - 2795

8166 - 3583 4583 4583

13693 13693 13693

76286 76286 76286

- 33446 - 33446 - 33446

155928 155928 155928 - 138899 17029

456346

1243

4000

461589

3.11 Maturity structure of current assets, financial investments and third-party liabilities

At sight

Cancellable

Within 3 months

Maturing

After 5 years

Estate
Real

Total

In CHF 000s

Over 3 to Over 1 year 12 months to 5 years

Current assets Liquid funds Receivables from money market paper Amounts due from banks Amounts due from customers Receivables secured by mortgage Trading portfolios of securities and precious metals Financial investments Total current assets Third-party liabilities

763723 19296 202 224 646596 480260 12340 203280 1891183 27794 666124 180307 658998 449403 635383 300480 1050 828 117128 32759 137260 454858 146125

783019 1139622 2122257 2890695 1050 828 1155 889285 1155 7826756 1269 8194821 20307 743655 762438

at 31.12.10 at 31.12.09

1751285 199827 3229536 1094717 1102581 447655 1334297 945076 2971038 1253535 1073460 616146 50712 640661 2145101 2836474 2963556 20483 85684 5931 19098 25029 16432 20307 536751 129778 101306 20471 2648094 536547

Liabilities in respect of money market paper Amounts due to banks Amounts due to customers - savings and deposits Other commitments to customers Total third-party liabilities at 31.12.10 at 31.12.09

5434524 6960924 7353476

3306458 686796 106167 3714115 582053 77320

In CHF 000s Amounts due from affiliated companies Amounts due to affiliated companies

3.12 Amounts due from and to affiliated companies and the governing bodies

at 31.12.10 at 31.12.09 8520 21 270 757 2598 2608

Amounts due from the governing bodies

30

Konzern

3.10 Wertberichtigungen und Rckstellungen / Reserven fr allgemeine Bankrisiken

Auflsungen zugunsten

Stand am 31.12.10

Stand am 31.12.09

Whrungs- differenzen

Zweckkonforme Verwendungen u.Auflsungen

Umbuchungen

Wiedereingnge u. gefhrdete Zinsen

Neubildungen zulasten

In CHF 000s

Erfolgsrechnung Erfolgsrechnung

Wertberichtigungen u. Rckstellungen fr Ausfall u. andere Risiken - fr Ausfallrisiken 103980 - fr andere Geschftsrisiken 3583 Subtotal 107563 Total Wertberichtigungen und 107563 Rckstellungen abzglich: mit den Aktiven direkt - 86410 verrechnete Wertberichtigungen Total Wertberichtigungen und Rckstellungen gemss Bilanz Reserven fr allgemeine Bankrisiken 21153 456346

- 9956 - 9956 - 9956 1243

- 2795 - 2795 - 2795

8166 - 3583 4583 4583

13693 13693 13693

76286 76286 76286 4000

- 33446 - 33446 - 33446

155928 155928

155928 - 138899 17029

461589

3.11 Flligkeitsstruktur des Umlaufvermgens, der Finanzanlagen und des Fremdkapitals fllig
In CHF 000s
auf Sicht kndbar innert ber 3 bis ber 1 Jahr 3 Monaten 12 Monaten bis 5 Jahren nach 5 Jahren

immobilisiert

Total

Umlaufvermgen Flssige Mittel Forderungen aus Geldmarktpapieren Forderungen gegenber Banken Forderungen gegenber Kunden Hypothekarforderungen Handelsbestnde in Wertschriften und Edelmetallen Finanzanlagen Total Umlaufvermgen

763723 19296 202 224 646596 480260 12340 203280 1891183 27794 666124 180307 658998 449403 635383 300480 1050 828 117128 32759 137260 454858 146125

783019 1139622 2122257 2890695 1050 828 1155 889285

am 31.12.10 1751285 199827 3229536 1094717 1102581 447655 am 31.12.09 1334297 945076 2971038 1253535 1073460 616146 50712 640661 2145101 2836474 2963556 20307 536751 129778 101306 20471 2648094 536547 20483 85684 5931 19098 25029 16432

1155 7826756 1269 8194821 20307 743655 762438

Fremdkapital Verpflichtungen aus Geldmarktpapieren Verpflichtungen gegenber Banken Verpflichtungen gegenber Kunden in Spar u. Anlageform brige Verpflichtungen gegenber Kunden Total Fremdkapital

5434524 6960924 7353476

am 31.12.10 am 31.12.09

3306458 686796 106167 3714115 582053 77320

3.12 Forderungen und Verpflichtungen gegenber verbundenen Gesellschaften sowie gewhrte Organkredite
In CHF 000s Forderungen gegenber verbundenen Gesellschaften Verpflichtungen gegenber verbundenen Gesellschaften Organkredite am 31.12.10 am 31.12.09 8520 21 270 757 2598 2608

31

Parent

Group

3 .13 Proof of equity Equity at beginning of the year Company capital less capital not paid in Paid-in company capital Revenue reserves Equity attributable to minorities Reserves for general banking risks Group profit Total equity at 1.1.2010 thereof Group profit attributable to minorities + Capital increase + Transfers to reserves - Dividends + Group profit of the year - Translation adjustments + Changes in the equity attributable to minorities Total equity at 31.12.2010 thereof Group profit attributable to minorities thereof: Company capital less capital not paid-in Paid-in capital Revenue reserves Equity attributable to minorities Reserves for general banking risks Group profit thereof attributable to minorities The Group does not hold any treasury shares.

% 27.5% 9.3% 12.4% 5.8% 60.5% 26.3% 32.6% 1.6% 12.0% 1.3% 4.7% 6.0% 100.0% at 31.12.09 CHF 000s 2223720 147333 1304765 771622 5176232 2252542 2809615 114075 984442 210734 305415 468293 8384394 % 26.5% 1.8% 15.6% 9.2% 61.7% 26.9% 33.5% 1.4% 11.7% 2.5% 3.6% 5.6% 100.0% CHF 000s 125000 125000 192291 95049 456346 54972 923658 17211 25000 4000 - 16702 29058 - 29274

935740
12529

150000

150000 198864 96230 461589 29058

12529

3.14 Analysis of assets by country / groups of countries at 31.12.10 Europe of which Switzerland U.K. Others Asia of which UAE Pakistan Others Other countries of which U.S.A. South Africa Others Total 32 CHF 000s 2212066 747251 999789 465026 4856617 2111010 2620373 125234 963257 102150 376218 484889 8031940

Konzern

3.13 Nachweis des Eigenkapitals Eigenkapital am Anfang des Berichtsjahres Gesellschaftskapital abzglich nicht einbezahltes Gesellschaftskapital Einbezahltes Gesellschaftskapital Gewinnreserve Minderheitsanteile am Eigenkapital Reserven fr allgemeine Bankrisiken Konzerngewinn Total Eigenkapital am 1.1.2010 davon Minderheitsanteile am Konzerngewinn + Kapitalerhhung + Zuweisungen zu den Reserven - Dividende + Konzerngewinn des Berichtsjahres - Umrechnungsdifferenzen + Vernderung der Minderheitsanteile Total Eigenkapital am 31.12.2010 davon Minderheitsanteile am Konzerngewinn davon: Gesellschaftskapital abzglich nicht einbezahltes Gesellschaftskapital Einbezahltes Gesellschaftskapital Gewinnreserve Minderheitsanteile am Eigenkapital Reserven fr allgemeine Bankrisiken Konzerngewinn davon Minderheitsanteile Der Konzern besitzt keine eigenen Beteiligungspapiere. 3.14 Aktiven nach Lndern / Lndergruppen Europa davon Schweiz U.K. brige Europa Asien davon Vereinigte Arabische Emirate Pakistan brige Asien Andere Lnder davon U.S.A. Sdafrika briges Total

CHF 000s 125000 125000 192291 95049 456346 54972 923658 17211 25000 4000 - 16702 29058 - 29274 935740
12529

am 31.12.10 CHF 000s 2212066 747251 999789 465026 4856617 2111010 2620373 125234 963257 102150 376218 484889 8031940

% 27.5% 9.3% 12.4% 5.8% 60.5% 26.3% 32.6% 1.6% 12.0% 1.3% 4.7% 6.0% 100.0%

150000 150000 198864 96230 461589 29058

12529

am 31.12.09 CHF 000s 2223720 147333 1304765 771622 5176232 2252542 2809615 114075 984442 210734 305415 468293 8384394 % 26.5% 1.8% 15.6% 9.2% 61.7% 26.9% 33.5% 1.4% 11.7% 2.5% 3.6% 5.6% 100.0% 33

Parent

Group

3.15 Analysis of foreign and domestic assets and liabilities

at 31.12.10

at 31.12.09

in CHF 000s Assets Liquid assets Due from money market papers Due from banks Due from customers Amounts due secured by mortgage Securities and precious metals - trading Financial investments Non consolidated participations Fixed assets Intangible assets Accrued receivables and pre-payments Other assets Total Liabilities Liabilities in respect of money market paper Due to banks Due to customers - savings and deposits Other amounts due to customers Accrued expenses and deferred income Other liabilities Value adjustments and provisions Reserves for general banking risks Capital Equity attributable to minorities Revenue reserves Group Profit Total

Domestic 5339 661862 3787 1050 581 51134 12791 9030 1678 747252 39 20 482 41213 785 20658 10923 168754 150000 198864

16528

Foreign Domestic Foreign 777680 15043 760387 1139621 1482004 1460394 64671 1977522 2886908 2962 3104886 1350 247 502 218 838151 42883 742392 192 281 61824 13732 59954 9646 20169 42499 4448 75900 67526 1742 13348 7284688 147333 8237061 20268 28 18234 743634 1381 864353 761956 371 768377 5393312 75113 5625616 66712 520 62376 30092 34905 - 11691 6106 10458 10695 292835 130002 326344 125000 96230 95049 192291 12529 37761 17211 7423674

In CHF 000s CHF USD GBP AED PKR Assets Liquid assets 5249 87642 5060 564956 108043 Due from money market papers 2 255549 111260 97076 534658 Due from banks 169615 808050 307230 380929 28164 Due from customers 26808 219842 446907 844574 1092651 Amounts due secured by mortgage 1050 Securities and precious metals - trading Financial investments 148812 39027 4973 46475 617634 Non consolidated participations 192 Fixed assets 12791 15788 4701 36826 Intangible assets 9646 Accrued receivables and pre-payments 9106 16 3619 16503 20070 Other assets 3856 6177 6355 8450 35644 Total balance sheet assets 387127 1416303 901192 1963664 2473690 Delivery claims from spot/forward exchange deals 16831 750160 104810 205 753852 Total assets Liabilities Liabilities in respect of money market paper Due to banks Due to customers - savings and deposits Other amounts due to customers Accrued expenses and deferred income Other liabilities Value adjustments and provisions Reserves for general banking risks Capital Equity attributable to minorities Revenue reserves Group Profit Total balance sheet liabilities Liabilities from spot/forward exchange deals Total liabilities Net position per currency

3.16 Analysis of balance sheet by currency

608266

607830 7776564

Total 12070 783020 141076 1139621 428268 2122256 259913 2890695 1050 828 828 32364 889285 192 4509 74615 9646 2215 51529 8721 69203 889964 8031940 237994 1863852

Other

403958 2166463 1006002 1963869 3227542 1127958 9895792 105 400 6897 11591 96 1218 20307 774 20715 632 458 672015 49061 743655 90402 13784 90617 412654 154981 762438 35911 1216034 848008 1520911 1214796 598864 5434524 5901 40 3346 6534 51294 381 67496 1939 - 3119 12757 23362 7440 8372 50751 10923 1911 728 1797 647 1023 17029 168574 24571 244678 23767 461589 - 482 3466 25753 95912 25351 150000 96230 96230 198864 198864 - 38428 3458 31132 25570 7325 29057 384081 1326383 917647 1956833 2576654 870343 8031940 16811 890849 91584 1795 615012 247801 1863852 400892 2217232 1009231 1958628 3191666 1118144 9895792 3066 - 50769 - 3229 5241 35876 9814

34

Konzern

3.15 Bilanz nach In-und Ausland

am 31.12.10

am 31.12.09

in CHF 000s Aktiven Flssige Mittel Forderungen aus Geldmarktpapieren Forderungen gegenber Banken Forderungen gegenber Kunden Hypothekarforderungen Handelsbestnde in Wertschriften und Edelmetallen Finanzanlagen Nicht konsolidierte Beteiligungen Sachanlagen Immaterielle Werte Rechnungsabgrenzungen Sonstige Aktiven Total Passiven Verpflichtungen aus Geldmarktpapieren Verpflichtungen gegenber Banken Verpflichtungen gegenber Kunden in Spar-und Anlageform brige Verpflichtungen gegenber Kunden Rechnungsabgrenzungen Sonstige Passiven Wertberichtigungen und Rckstellungen Reserve fr allgemeine Bankrisiken Gesellschaftskapital Minderheitsanteile am Eigenkapital Andere Reserven Konzerngewinn Total

Inland Ausland Inland Ausland 5339 777680 15043 760387 1139621 1482004 661862 1460394 64671 1977522 3787 2886908 2962 3104886 1050 1350 581 247 502 218 51134 838151 42883 742392 192 281 12791 61824 13732 59954 9646 20169 9030 42499 4448 75900 1678 67526 1742 13348 747252 7284688 147333 8237061 39 20268 28 18234 20 743634 1381 864353 482 761956 371 768377 41213 5393312 75113 5625616 785 66712 520 62376 20658 30092 34905 - 11691 10923 6106 10458 10695 168754 292835 130002 326344 150000 125000 96230 95049 198864 192291 16528 12529 37761 17211 608266

In CHF 000s CHF USD Aktiven Flssige Mittel 5249 87642 Forderungen aus Geldmarktpapieren 2 255549 Forderungen gegenber Banken 169615 808050 Forderungen gegenber Kunden 26808 219842 Hypothekarforderungen 1050 Handelsbestnde in Wertschriften und Edelmetallen Finanzanlagen 148812 39027 Nicht konsolidierte Beteiligungen 192 Sachanlagen 12791 Immaterielle Werte 9646 Rechnungsabgrenzungen 9106 16 Sonstige Aktiven 3856 6177 Total bilanzwirksame Aktiven 387127 1416303 Lieferansprche a/Devisenkassa- u. Devisentermingeschften 16831 750160 Total Aktiven Passiven Verpflichtungen aus Geldmarktpapieren Verpflichtungen gegenber Banken

3.16 Bilanz nach Whrungen

7423674

607830 7776564

AED 5060 564956 108043 111260 97076 534658 307230 380929 28164 446907 844574 1092651 4973 46475 617634 15788 4701 36826 3619 16503 20070 6355 8450 35644 901192 1963664 2473690 104810 205 753852

GBP

PKR

Total 12070 783029 141076 1139621 428268 2122256 259913 2890695 1050 828 828 32364 889285 192 4509 74615 9646 2215 51529 8721 69203 889964 8031940 237994 1863852

Andere

403958 2166463 1006002 1963869 3227542 1127958 9895792 105 400 6897 11591 96 1218 20307 774 20715 632 458 672015 49061 743655 Verpflichtungen gegenber Kunden in Spar-und Anlageform 90402 13784 90617 412654 154981 762438 brige Verpflichtungen gegenber Kunden 35911 1216034 848008 1520911 1214796 598864 5434524 Rechnungsabgrenzungen 5901 40 3346 6534 51294 381 67496 Sonstige Passiven 1939 - 3119 12757 23362 7440 8372 50751 Wertberichtigungen und Rckstellungen 10923 1911 728 1797 647 1023 17029 Reserve fr allgemeine Bankrisiken 168574 24571 244678 23767 461589 Gesellschaftskapital - 482 3466 25753 95912 25351 150000 Minderheitsanteile am Eigenkapital 96230 96230 Andere Reserven 198864 198864 Konzerngewinn - 38428 3458 31132 25570 7325 29057 Total bilanzwirksame Passiven 384081 1326383 917647 1956833 2576654 870343 8031940 Lieferverpflicht. a/Devisenkassa- u. Devisentermingeschften 16811 890849 91584 1795 615012 247801 1863852 Total Passiven 400892 2217232 1009231 1958628 3191666 1118144 9895792 Netto-Position pro Whrung 3066 - 50769 - 3229 5241 35876 9814

35

Parent

Group

4.1 Breakdown of contingent liabilities and commitment credits In CHF 000s

4. Information regarding off-balance-sheet items

at 31.12.10 1322386 463189 33286 775582 50329 140005 140005 at 31.12.09

Contingent liabilities of which: Aval, guarantees Bid bonds, letters of indemnity & performance related guarantees Irrevocable commitments re letters of credit Other contingent liabilities Commitment credits of which: Acceptance credits Commitments from deferred payments Other commitments 4.2 Open derivative financial instruments In CHF 000s Interest rate instruments Swaps Currencies / Swaps Forward contracts Optionen (OTC) Precious metals Forward contracts Equity Securities / Indices Options (Traded) Total at 31.12.10 at 31.12.09 The bank has no hedging instruments.

1197800 502030 43788 624231 27751 147506 147506

Trading Instruments Positive replacement values Negative replacement values 1213 13346 46 14605 7012 at 31.12.10

Contract volume 57279 3716862

21334 42 21376 9041

10843 6555 3791539 2018205

4.3 Lending business and repurchase agreements with securities In CHF 000s

at 31.12.09

Securities at own disposal lent in connection with securities lending or delivered as collateral in connection with securities borrowing as well as securities at own disposal transferred in connection with repurchase transactions. 4.4 Breakdown of fiduciary transactions In CHF 000s Fiduciary placements with third-parties Fiduciary loans and other transactions Total 36

365885 at 31.12.10 549653 21878 571531

483555

at 31.12.09 621992 20564 642556

Konzern

4. Informationen zu den Ausserbilanzgeschften

4.1 Aufgliederung der Eventualverpflichtungen und der Unwiderruflichen Zusagen In CHF 000s am 31.12.10 Eventualverpflichtungen davon: Kreditsicherungsgarantien in Form von Aval-, Brgschafts- und Garantieverpflichtungen Bietungsgarantien, Letters of Indemnity und Ausfhrungsgarantien Unwiderrufliche Verpflichtungen aus Dokumentarakkreditiven brige Eventualverpflichtungen Verpflichtungskredite davon: Akzeptkredite Verpflichtungen aus aufgeschobenen Zahlungen brige Verpflichtungskredite 4.2 Offene derivative Finanzinstrumente In CHF 000s Zinsinstrumente Swaps Devisen Terminkontrakte Optionen (OTC) Edelmetalle Terminkontrakte Beteiligungspapiere / Indices Optionen (Traded) Total am 31.12.10 am 31.12.09 Die Bank hat keine "Hedging" Instrumente. 4.3 Darlehensgeschfte und Pensionsgeschfte mit Wertschriften In CHF 000s 1322386

am 31.12.09 1197800 502030 43788 624231 27751 147506 147506

463189 33286 775582 50329 140005 140005

Handelsinstrumente Kontraktvolumen 57279 3716862

Positive Negative Wiederbeschaf- Wiederbeschaf- fungswerte fungswerte 21334 42 21376 9041 1213 13346 46 14605 7012

10843 6555 3791539 2018205

am 31.12.10

am 31.12.09

Im Rahmen von Securities Lending ausgeliehenen oder von Securities Borrowing als Sicherheiten gelieferten sowie von Repurchase-Geschften transferierten Wertschriften im eigenen Besitz 365885 4.4 Aufgliederung der Treuhandgeschfte In CHF 000s am 31.12.10 Treuhandanlagen bei Dritten Treuhandkredite und andere treuhnderische Finanzgeschfte Total 549653 21878 571531

483555

am 31.12.09 621992 20564 642556 37

Parent

Group

5. Information concerning the profit and loss account

5.1 Breakdown of income from trading In CHF 000s Foreign exchange, notes and coins Unrealised forex gains/(losses) on reserves held in foreign currencies Precious metals Total 5.2 Breakdown of staff costs In CHF 000s Salaries and additional allowances Compulsory social security contributions Employer contributions to pension funds Other employee benefits Total

2010 36912 - 30185 86 6813 2010 83651 3746 4662 3845 95904 2010 13744 3679 28296 45719 2009 38308 - 4971 94 33431

2009 87289 3448 4626 3316 98679

5.3 Breakdown of other operating expenses In CHF 000s Bank premises and real estate Expenditure on IT, machinery, furnishings, vehicles and other equipment Other business expenses Total

2009 12942 4268 25333 42543

5.4 Analysis of extraordinary income and expenditure In CHF 000s Extraordinary income Release of provisions no longer required Profit on sale of fixed assets Other Total Extraordinary expenditure Transfers to reserves for general banking risks Other Total 5.5 Breakdown of income and expenditure from ordinary banking business: Switzerland and abroad 2 010 In CHF 000s Switzerland Abroad Income from interest business 8117 181026 Commission and fee income 7333 60796 Income from trading - 26739 33552 Other ordinary income 13859 - 19343 Total income 2570 256031 Staff costs 14540 81364 Operating costs 3560 42159 Operating expenditure 18100 123523 Gross profit before tax - 15530 132508 % of total -13.3% 113.3% Tax 362 23318 % of total 1.5% 98.5% Gross profit after tax - 15892 109190 % of total - 17.0% 117.0% 38

2010 2009 508 387 1924 108 172 271 2604 766 4000 17000 191 380 4191 17380 009 2 Switzerland 7733 8161 - 3762 5432 17564 14073 2435 16508 1056 0.6% 0.0% 1056 0.7%

Abroad 201237 68048 37193 - 7919 298559 84606 40108 124714 173845 99.4% 30179 100.0% 143666 99.3%

Konzern

5. Informationen zur Konzernerfolgsrechnung

5 .1 Aufgliederung des Erfolges aus dem Handelsgeschft In CHF 000s Devisen und Noten Nicht realisierte Whrungsgewinne/(-verluste) auf Reserven Edelmetalle Total 5.2 Aufgliederung des Personalaufwandes In CHF 000s Gehlter Sozialleistungen Beitrge und Personalvorsorgeeinrichtungen briger Personalaufwand Total

2010 36912 - 30185 86 6813 2010 83651 3746 4662 3845 95904 2010 13744 3679 28296 45719 2010 508 1924 172 2604 4000 191 4191 2 009 Inland 7733 8161 - 3762 5432 17564 14073 2435 16508 1056 0.6% 0.0% 1056 0.7% 2009 38308 - 4971 94 33431

2009 87289 3448 4626 3316 98679

5.3 Aufgliederung des Sachaufwandes In CHF 000s Raum- und Liegenschaftenaufwand Aufwand fr EDV, Maschinen, Mobiliar, Fahrzeuge und brige Einrichtungen briger Sachaufwand Total 5.4 Analyse der ausserordentlichen Ertrge und Aufwnde In CHF 000s Aufgliederung des ausserordentlichen Ertrages Auflsung nicht mehr bentigter Rckstellungen Gewinn aus Verusserung von Sachanlagen briger ausserordentlicher Ertrag Total Aufgliederung des ausserordentlichen Aufwandes Bildung Reserven fr allgemeine Bankrisiken briger ausserordentlicher Aufwand Total

2009 12942 4268 25333 42543 2009 387 108 271 766 17000 380 17380

5.5 Aufgliederung von Ertrag und Aufwand aus dem ordentlichen Bankgeschft nach In- und Ausland 2 010 In CHF 000s Inland Ausland Erfolg aus dem Zinsengeschft 8117 181026 Erfolg aus dem Kommissions- u. Dienstleistungsgeschft 7333 60796 Erfolg aus dem Handelsgeschft - 26739 33552 briger ordentlicher Erfolg 13859 - 19343 Total Bruttoertrag 2570 256031 Personalaufwand 14540 81364 Sachaufwand 3560 42159 Geschftsaufwand 18100 123523 Bruttogewinn vor Steuern - 15530 132508 Anteil in Prozent -13.3% 113.3% Steueraufwand 362 23318 Anteil in Prozent 1.5% 98.5% Bruttogewinn nach Steuern - 15892 109190 Anteil in Prozent - 17.0% 117.0%

Ausland 201237 68048 37193 - 7919 298559 84606 40108 124714 173845 99.4% 30179 100.0% 143666 99.3% 39

Parent

Group

Report of the Statutory Auditor on the Consolidated Financial Statements

To the General Meeting of Habib Bank AG Zurich Zurich As statutory auditor, we have audited the accompanying consolidated financial statements of Habib Bank AG Zurich, which comprise the balance sheet, profit and loss account, cash flow statement and notes (pages 10 to 39 of the annual report) for the year ended 31 December 2010. Board of Directors Responsibility The Board of Directors is responsible for the preparation and fair presentation of the consolidated financial statements in accordance with the provisions governing the preparation of financial statements for Banks and the requirements of Swiss law. This responsibility includes designing, implementing and maintaining an internal control system relevant to the preparation and fair presentation of consolidated financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. The Board of Directors is further responsible for selecting and applying appropriate accounting policies and making accounting estimates that are reasonable in the circumstances. Auditors Responsibility Our responsibility is to express an opinion on these consolidated financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with Swiss law and Swiss Auditing Standards. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance whether the consolidated financial statements are free from material misstatement. An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the consolidated financial statements. The procedures selected depend on the auditors judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the consolidated financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers the internal control system relevant to the entitys preparation and fair presentation of the consolidated financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entitys internal control system. An audit also includes evaluating the appropriateness of the accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made, as well as evaluating the overall presentation of the consolidated financial statements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion. Opinion In our opinion, the consolidated financial statements for the year ended 31 December 2010 give a true and fair view of the financial position, the results of operations and the cash flows in accordance with the provisions governing the preparation of the consolidated financial statements for Banks and comply with Swiss law. Report on Other Legal Requirements We confirm that we meet the legal requirements on licensing according to the Auditor Oversight Act (AOA) and independence (article 728 CO and article 11 AOA) and that there are no circumstances incompatible with our independence. In accordance with article 728a paragraph 1 item 3 CO and Swiss Auditing Standard 890, we confirm that an internal control system exists, which has been designed for the preparation of consolidated financial statements according to the instructions of the Board of Directors. We recommend that the consolidated financial statements submitted to you be approved.

KPMG AG Michael Schneebeli Licensed Audit Expert Auditor in Charge Zurich, 15 April 2011 Markus Wiesmann Licensed Audit Expert

40

Konzern

Bericht der Revisionsstelle zur Konzernrechnung

An die Generalversammlung der Habib Bank AG Zrich Zrich Als Revisionsstelle haben wir die beiliegende Konzernrechnung der Habib Bank AG Zrich, bestehend aus Bilanz, Erfolgsrechnung, Mittelflussrechnung und Anhang (Seiten 10 bis 39 des Geschftsberichtes) fr das am 31. Dezember 2010 abgeschlossene Geschftsjahr geprft. Verantwortung des Verwaltungsrates Der Verwaltungsrat ist fr die Aufstellung der Konzernrechnung in bereinstimmung mit den fr Banken anzuwendenden Rechnungslegungsvorschriften und den gesetzlichen Vorschriften verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems mit Bezug auf die Aufstellung einer Konzernrechnung, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstssen oder Irrtmern ist. Darber hinaus ist der Verwaltungsrat fr die Auswahl und die Anwendung sachgemsser Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schtzungen verantwortlich. Verantwortung der Revisionsstelle Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prfung ein Prfungsurteil ber die Konzernrechnung abzugeben. Wir haben unsere Prfung in bereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prfungsstandards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prfung so zu planen und durchzufhren, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Konzernrechnung frei von wesentlichen falschen Angaben ist. Eine Prfung beinhaltet die Durchfhrung von Prfungshandlungen zur Erlangung von Prfungsnachweisen fr die in der Konzernrechnung enthaltenen Wertanstze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prfungshandlungen liegt im pflichtgemssen Ermessen des Prfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Konzernrechnung als Folge von Verstssen oder Irrtmern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken bercksichtigt der Prfer das interne Kontrollsystem, soweit es fr die Aufstellung der Konzernrechnung von Bedeutung ist, um die den Umstnden entsprechenden Prfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prfungsurteil ber die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilitt der vorgenommenen Schtzungen sowie eine Wrdigung der Gesamtdarstellung der Konzernrechnung. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage fr unser Prfungsurteil bilden. Prfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermittelt die Konzernrechnung fr das am 31. Dezember 2010 abgeschlossene Geschftsjahr ein den tatschlichen Verhltnissen entsprechendes Bild der Vermgens-, Finanz- und Ertragslage in bereinstimmung mit den fr Banken anzuwendenden Rechnungslegungsvorschriften und entspricht dem schweizerischen Gesetz. Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher Vorschriften Wir besttigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung gemss Revisionsaufsichtsgesetz (RAG) und die Unabhngigkeit (Art. 728 OR und Art. 11 RAG) erfllen und keine mit unserer Unabhngigkeit nicht vereinbare Sachverhalte vorliegen. In bereinstimmung mit Art. 728a Abs. 1 Ziff. 3 OR und dem Schweizer Prfungsstandard 890 besttigen wir, dass ein gemss den Vorgaben des Verwaltungsrates ausgestaltetes internes Kontrollsystem fr die Aufstellung der Konzernrechnung existiert. Wir empfehlen, die vorliegende Konzernrechnung zu genehmigen. KPMG AG Michael Schneebeli Zugelassener Revisionsexperte Leitender Revisor Zrich, 15. April 2011 Markus Wiesmann Zugelassener Revisionsexperte

41

Parent Company Balance Sheet at 31st December 2010 (before appropriation) Bilanz per 31. Dezember 2010 (vor Gewinnverteilung)

633293639 454879673 1760316131 1841654563 1350000 719617

in CHF

2009

Assets / Aktiven
Liquid assets Flssige Mittel

2010
625544577 422149817 1804778060 1551294931 1050000 827920 250107683 194546317 33909812 29036099 31446978 4944692194

Amounts due arising from money-market papers Forderungen aus Geldmarktpapieren Amounts due from banks Forderungen gegenber Banken Amounts due from customers Forderungen gegenber Kunden Amounts due secured by mortgage Hypothekarforderungen Securities and precious metals trading portfolio Handelsbestnde in Wertschriften und Edelmetallen Financial investments Finanzanlagen Participations Beteiligungen Fixed assets Sachanlagen Accrued receivables and pre-paid expenses Rechnungsabgrenzungen Other assets Sonstige Aktiven Total Assets Total Aktiven

259945728 194546317 39782303 27431114 9087377

5223006462

48830134

Total amounts due from Group companies and qualified participants Total Forderungen gegenber Konzerngesellschaften und qualifiziert Beteiligten

65793912

42

Stammhaus

2009 17884150 82409078

Liabilities / Passiven

in CHF

Liabilities in respect of money market paper Verpflichtungen aus Geldmarktpapieren Due to banks Verpflichtungen gegenber Banken Due to customers: savings and deposits Verpflichtungen gegenber Kunden in Spar- und Anlageform Due to customers: other brige Verpflichtungen gegenber Kunden Accrued expenses and deferred income Rechnungsabgrenzungen Other liabilities Sonstige Passiven Value adjustments and provisions Wertberichtigungen und Rckstellungen Reserves for general banking risks Reserven fr allgemeine Bankrisiken Share capital Aktienkapital Legal reserve Allgemeine gesetzliche Reserve Other reserves Andere Reserven Profit carried forward Gewinnvortrag Annual profit Jahresgewinn Total Liabilities Total Passiven Due to Group companies and qualified participants Verpflichtungen gegenber Konzerngesellschaften und qualifiziert Beteiligten

20047293 64513823 146300212 3805966099 11316840 32767254 16381713 442000000 150000000 22100000 216150000 165021 16983939 4944692194 47324542

2010

133301466 4115750546 17394458 21198735 21153008

438000000 125000000 20100000 205150000 274506 25390515

5223006462 71760494

Off-Balance Sheet Ausserbilanzgeschfte 560578105 Contingent liabilities / Eventualverpflichtungen 776000 Irrevocable commitments / Unwiderrufliche Zusagen Call liabilities / Einzahlungs- und Nachschussverpflichtungen 30830894 Commitment credits / Verpflichtungskredite Derivative financial instruments / Derivative Finanzinstrumente: 3081249 - positive replacement values / positive Wiederbeschaffungswerte 4433455 - negative replacement values / negative Wiederbeschaffungswerte 533954555 - contract volume / Kontraktvolumen 647732967 Fiduciary transactions / Treuhandgeschfte

586121113 1920000

26552776

4023422 5292781 764157558 571905829

43

Parent Company

Profit and Loss Account 2010 Erfolgsrechnung 2010

2009

in CHF

Income and Expenditure from Ordinary Banking Business Ertrag und Aufwand aus dem ordentlichen Bankgeschft
Income from interest business Erfolg aus dem Zinsengeschft Interest and discount income Zins- und Diskontertrag Interest and dividend income from trading portfolio Zins- und Dividendenertrag aus Handelsbestnden Interest and dividend income from investment portfolio Zins- und Dividendenertrag aus Finanzanlagen Interest expense Zinsaufwand Sub-total, income from interest business Subtotal Erfolg Zinsengeschft Commission and fee income Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschft Credit commissions Kommissionsertrag Kreditgeschft Securities and investment commissions Kommissionsertrag Wertschriften- und Anlagegeschft Other commissions and fee income Kommissionsertrag briges Dienstleistungsgeschft Commission expense Kommissionsaufwand Sub-total, commission and fee income Subtotal Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschft Income from trading Erfolg aus dem Handelsgeschft Other ordinary income briger ordentlicher Erfolg Income from sale of financial investments Erfolg aus Verusserungen von Finanzanlagen Income from permanent investments Beteiligungsertrag Income from real estate Liegenschaftenerfolg Other ordinary profit Anderer ordentlicher Erfolg Sub-total, other ordinary income Subtotal briger ordentlicher Erfolg Total Income Total Bruttoertrag

2010

155539902 15 7324451 - 55585044 107279324

117385297 21 6398741 - 32763053 91021006

23013437 8099532 24772153 - 1398567 54486555 7168123

21492244 6832986 18121776 - 1542973 44904033 - 15988670

1458297 453329 3973329 5884955 174818957

9617026 368856 4824930 14810812 134747181

44

Stammhaus

2009

in CHF

59397841 33598712 92996553 81822404

Operating expenditure Geschftsaufwand

Staff costs Personalaufwand Other operating expenses Sachaufwand Sub-total, operating expenditure Subtotal Geschftsaufwand Gross profit Bruttogewinn Annual profit Jahresgewinn Gross profit Bruttogewinn Depreciation on fixed assets Abschreibungen auf dem Anlagevermgen Value adjustments, provisions and losses Wertberichtigungen, Rckstellungen und Verluste Annual profit prior to extraordinary items and taxes Jahresgewinn vor ausserordentlichem Erfolg und Steuern Extraordinary income Ausserordentlicher Ertrag Extraordinary expenditure Ausserordentlicher Aufwand Taxes Steuern Annual Profit Jahresgewinn

2010
53119360 36891784 90011144 44736037

81822404 - 4802879 - 23652235 53367290

44736037 - 4653393 - 10955307 29127337 2505528 - 4249765 - 10399161 16983939

524468 - 17125358 - 11375885 25390515 25390515 274506 25665021

Appropriation to the board meeting of available earnings Antrag an die Generalversammlung fr die Verwendung des Bilanzgewinnes Annual Profit Jahresgewinn Retained earnings brought forward from prior year Gewinnvortrag Retained earnings Bilanzgewinn 10% Dividend 10% Dividende Transfer to legal reserve Zuweisung an die allgemeine gesetzliche Reserve Transfer to other reserves Zuweisung an andere Reserven Retained earnings carried forward Gewinnvortrag 16983939 165021 17148960 15000000 1000000 1000000 148960

12500000 2000000 11000000 165021

45

Parent Company

Notes to the Parent Company Financial Statements

The annual financial statements of Habib Bank AG Zurich, Parent Company, were drawn up in accordance with the accounting rules incorporated into the Swiss Banking Act and its accompanying Ordinance, together with the guidelines issued by the Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA). The business activities, and the accounting and valuation policies of Habib Bank AG Zurich, Parent Company, are identical with those of the Group. The participations are valued at cost less economically necessary depreciation. Employees As at the 31st December 2010, the parent company employed 905 people (2009: 938). Changes from the previous year There are no changes from the previous year.

2. Information regarding the Balance Sheet

2.1 Capitalised formation, capital increase and organization costs & 2.2 Pledged or assigned assets to secure own commitments and assets subject to reservation of title None 2.3 Breakdown of Other Assets and Other Liabilities In CHF 000s Other Assets: - Positive Replacement Values - Miscellaneous Total Other Liabilities: - Negative Replacement Values - Suspense account - Miscellaneous Total at 31.12.10 at 31.12.09

4023 3081 27424 6006 31447 5293 2361 25113 32767 9087 4433 1172 15594 21199

2.4 Commitments to own pension and welfare funds The bank does not maintain its own pension funds. In Switzerland, the occupational benefit plans are covered by Allianz Suisse Insurance Company. All employees are insured in accordance with the law, the foundation document and the regulations of the benefit plan. In the other countries pension liabilities are covered by insurance companies or are posted directly to the balance sheet. In accordance with the contractual and legal conditions of the benefit plan in Switzerland there can be neither economic liabilities that exceed the contributions set by the regulations of the benefit plan, nor economic benefits for the bank. In addition, during both the reporting year and during the previous year, there were no non-committed funds, nor was there an employer-paid contribution reserve, such that the expenses shown in the profit and loss accounts equal the actual expenses for pension and welfare funds for the reporting period. In the other countries, possible future economic liabilities are provisioned according to FINMA Circular 08/2 par. 29d. 46

Stammhaus

Anhang zur Stammhausjahresrechnung

Die Jahresrechnung der Habib Bank AG Zrich, Stammhaus, wurde nach den Rechnungslegungsvorschriften des schweizerischen Bankengesetzes und der dazugehrenden Verordnung sowie nach den Richtlinien der Eidgenssischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) erstellt. Die Geschftsttigkeit sowie die Bilanzierungs- und Bewertungsgrundstze der Habib Bank AG Zrich, Stammhaus, stimmen vollstndig mit denjenigen des Konzerns berein. Die Beteiligungen werden zum Anschaffungswert abzglich betriebswirtschaftlich notwendiger und vorsorglicher Abschreibungen bewertet. Mitarbeiter Am 31. Dezember 2010 beschftigte das Stammhaus 905 Mitarbeiter (2009: 938). nderungen der Bilanzierungs- und Bewertungsgrundstze Gegenber dem Vorjahr gibt es keine wesentlichen nderungen.

2. Informationen zur Bilanz

2.1 Aktivierte Grndungs-, Kapitalerhhungs- und Organisationskosten & 2.2 Verpfndete oder abgetretene Aktiven zur Sicherung eigener Verpflichtungen und Aktiven unter Eigentumsvorbehalt Keine 2.3 Aufgliederung der sonstigen Aktiven und sonstigen Passiven In CHF 000s Sonstige Aktiven: - Positive Wiederbeschaffungswerte - brige sonstige Aktiven Total Sonstige Passiven: - Negative Wiederbeschaffungswerte - Abwicklungskonto - brige sonstige Passiven Total 2.4 Verpflichtungen gegen eigene Vorsorge- und Wohlfahrtseinrichtungen Es bestehen keine eigenen Vorsorgeeinrichtungen. In der Schweiz erfolgt die berufliche Vorsorge durch die Allianz Suisse Versicherungsgesellschaft. Dabei sind die Mitarbeiter im Rahmen der gesetzlichen Vorschriften, der Stiftungsurkunde und des Vorsorgereglements versichert. In den brigen Lndern werden die Vorsorgeverpflichtungen an Versicherungsgesellschaften bertragen oder direkt in der Bilanz dargestellt. Gemss der vertraglichen und gesetzlichen Bestimmungen der Vorsorgeplne knnen sich fr die Bank weder wirtschaftliche Verpflichtungen ergeben, welche weiter gehen als die reglementarisch festgelegten Beitrge, noch knnen aus den Vorsorgeverhltnissen fr die Bank wirtschaftliche Nutzen entstehen. Es bestanden zudem weder im Berichtsjahr noch im Vorjahr freie Mittel oder Arbeitgeberbeitragsreserven, weshalb der Vorsorgeaufwand in der Erfolgsrechnung dem aktuellen Vorsorgeaufwand fr das Berichtsjahr entspricht. Fr die Vorsorge in den brigen Lndern erfolgt die Bilanzierung einer allflligen zuknftigen wirtschaftlichen Verpflichtung gemss den Vorschriften nach FINMA-RS 08/2 Rz 29d. 47 am 31.12.10 am 31.12.09

4023 3081 27424 6006 31447 5293 2361 25113 32767 9087 4433 1172 15594 21199

Parent Company

2.5 Value adjustments and provisions and reserves for general banking risks

In CHF 000s Balance at 31.12.09

Releases to earnings

Balance at 31.12.10

Change in New provisions Recoveries/ charged to Forex Use conform purpose differences to purpose Reclassification endag. interest earnings

Value adjustments and Provisions for default and other risks - for default risks - for other business risks - subtotal

43243 3583 46826 46826 - 25674 21152 438000

- 3478 - 3478 - 3478

- 2280 - 2280 - 2280

3501 - 3583 - 82 - 82

4005 4005 4005

22743 22743 22743 4000

- 12300 - 12300 - 12300

55434 55434 55434 - 39052 16382 442000

Total value adjustments and provisions less: value adjustments directly set-off against assets Total value adjustments and provisions as per balance sheet Reserves for general banking risks

.6 Company capital and shareholders with participating interests in excess of 5% of voting rights 2 Company Capital
In CHF 000s

Capital with right to Dividend

at 31.12.10
Total nominal Value Number of Shares

Capital with right to Dividend

at 31.12.09
Total nominal Value Number of Shares

Share capital Authorised capital - thereof executed capital increases Significant shareholders (with voting rights)

150000 1500000

150000

125000 1250000 62500 625000

125000 62500

at 31.12.10

at 31.12.09

Nominal % of Equity Nominal % of Equity 150000 37500 37500 37500 37500 100% 25% 25% 25% 25% 125000 31250 31250 31250 31250 100% 25% 25% 25% 25%

Direct holdings: Gefan Finanz AG, Zug Beneficial holdings: Mr. Habib M. Habib Mr. Muhammad H. Habib and Mr. Hyder Habib Mr. Reza S. Habib Other non-resident members of the Habib family

In CHF 000s Amounts due from affiliated companies Amounts due to affiliated companies

2.7 Amounts due from and to affiliated companies and the governing bodies

at 31.12.10 at 31.12.09 63196 31034 2598 46222 57256 2608

Amounts due from the governing bodies

48

Stammhaus

2.5 Wertberichtigungen und Rckstellungen / Reserven fr allgemeine Bankrisiken

In CHF 000s

Stand am 31.12.09

Whrungs- differenzen

Zweckkonforme Aenderung der Wiedereingnge Neubildungen Auflsungen Verwendungen u. Zweckbestimmung u. gefhrdete zulasten zugunsten Auflsungen (Umbuchungen) Zinsen Erfolgsrechnung Erfolgsrechnung

Stand am 31.12.10

Wertberichtigungen u. Rckstellungen fr Ausfall- und andere Risiken - fr Ausfallrisiken - fr andere Geschftsrisiken - Subtotal Total Wertberichtigungen u. Rckstellungen abzglich: mit den Aktiven direkt verrechnete Wertberichtigungen Total Wertberichtigungen und Rckstellungen gemss Bilanz Reserven fr allgemeine Bankrisiken

43243 3583 46826

- 3478 - 3478

- 2280 - 2280 - 2280

3501 - 3583 - 82 - 82

4005 4005 4005

22743 22743 22743 4000

- 12300 - 12300 - 12300

55434 55434 55434 - 39052 16382 442000

46826 - 3478 - 25674 21152 438000

dividendenberechtigtes Kapital

2.6 Gesellschaftskapital und Aktionre mit Beteiligungen ber 5% aller Stimmrechte

am 31.12.10
Stckzahl der Aktien

am 31.12.09
Stckzahl der Aktien

Gesellschaftskapital
In CHF 000s

Aktienkapital

Gesamt- nominalwert

150000 1500000

dividenden- berechtigtes Kapital

150000

Gesamt- nominalwert

125000 1250000 62500 625000

125000 62500

Genehmigtes Kapital - davon durchgefhrte Kapitalerhhungen Bedeutende Kapitaleigner (mit Stimmrecht)

am 31.12.10

am 31.12.09

Nominal Anteil in % Nominal Anteil in % 150000 100% 37500 25% 37500 25% 37500 25% 37500 25% 125000 31250 31250 31250 31250 100% 25% 25% 25% 25%

Direkt: Gefan Finanz AG, Zug Indirekt: Herr Habib M. Habib Herr Muhammad H. Habib und Herr Hyder M. Habib Herr Reza S. Habib Weitere (nicht in der Schweiz wohnhafte) Mitglieder der Habib Familie

2.7 Forderungen und Verpflichtungen gegenber verbundenen Gesellschaften sowie gewhrte Organkredite
In CHF 000s Forderungen gegenber verbundenen Gesellschaften Verpflichtungen gegenber verbundenen Gesellschaften Organkredite

am 31.12.10 am 31.12.09 63196 46222 31034 57256 2598 2608

49

Parent Company

2.8 Proof of equity

CHF 000s 125000 125000 20100 205150 438000 25666 813916 25000 4000 12500 16984 847400 150000 150000 22100 216150 442000 17149

Stockholders equity at beginning of the year Company capital less capital not paid in Paid-in company capital General legal reserve Other reserves Reserves for general banking risks Retained earnings Total equity at 1.1.2010 + Capital increase + Transfers to reserves - Dividends + Profit for the year Total equity at 31.12.2010 thereof: Company capital less capital not paid-in Paid-in company capital General legal reserve Other reserves Reserves for general banking risks Retained earnings

3. Information regarding off-balance-sheet items

3.1 Breakdown of fiduciary transactions In CHF 000s Fiduciary placements with third-parties Fiduciary placements with Group and affiliated banks Fiduciary loans and other transactions Total at 31.12.10 549653 374 21878 571905

at 31.12.09 621992 5178 20564 647734

4. Information concerning the profit and loss account

4.1 Breakdown of income from trading In CHF 000s Foreign exchange, notes and coins Unrealised forex gains/(losses) on reserves held in foreign currencies Precious metals and securities Total 4.2 Analysis of extraordinary income and expense In CHF 000s Extraordinary income Adjustments to prior year tax provisions Release of provisions no longer required Profit on sale of fixed assets Other Total Extraordinary expense Transfers to reserves for general banking risks Other Total

2009 12044 - 4970 94 7168

2010 14110 - 30185 86 - 15989 2010 492 1841 172 2505 4000 250 4250

2009 260 4 260 524 17000 125 17125

50

Stammhaus

2.8 Nachweis des Eigenkapitals

am 31.12.10 549653 374 21878 571905 2010 14110 - 30185 86 - 15989 2010 492 1841 172 2505 4000 250 4250 am 31.12.09 621992 5178 20564 647734 2009 12044 - 4970 94 7168 2009 260 4 260 524 17000 125 17125 51 CHF 000s 125000 125000 20100 205150 438000 25666 813916 25000 4000 12500 16984 847400 150000 150000 22100 216150 442000 17149

Eigenkapital am Anfang des Berichtsjahres Gesellschaftskapital abzglich nicht einbezahltes Gesellschaftskapital Einbezahltes Gesellschaftskapital Allgemeine gesetzliche Reserve Andere Reserven Reserven fr allgemeine Bankrisiken Bilanzgewinn Total Eigenkapital am 1.1.2010 + Kapitalerhhung + Zuweisungen zu den Reserven - Dividende + Jahresgewinn Total Eigenkapital am 31.12.2010 davon: Gesellschaftskapital abzglich nicht einbezahltes Gesellschaftskapital Einbezahltes Gesellschaftskapital Allgemeine gesetzliche Reserve Andere Reserven Reserven fr allgemeine Bankrisiken Bilanzgewinn

3. Informationen zu den Ausserbilanzgeschften

3.1 Aufgliederung der Treuhandgeschfte In CHF 000s Treuhandanlagen bei Dritten Treuhandanlagen bei Konzernbanken und verbundenen Banken Treuhandkredite und andere treuhnderische Finanzgeschfte Total

4. Informationen zur Erfolgsrechnung

4.1 Aufgliederung des Erfolges aus dem Handelsgeschft In CHF 000s Devisen und Noten Nicht realisierte Whrungsgewinne/(-verluste) auf Reserven Edelmetalle und Wertschriften Total 4.2 Analyse der ausserordentlichen Ertrge und Aufwnde In CHF 000s Aufgliederung des ausserordentlichen Ertrages Anpassung der Steuerrckstellungen aus Vorjahren Auflsung nicht mehr bentigter Rckstellungen Gewinn aus Verusserung von Sachanlagen briger ausserordentlicher Ertrag Total Aufgliederung des ausserordentlichen Aufwandes Bildung Reserven fr allgemeine Bankrisiken briger ausserordentlicher Aufwand Total

Parent Company

Report of the Statutory Auditor on the Financial Statements

To the General Meeting of Habib Bank AG Zurich Zurich As statutory auditor, we have audited the accompanying consolidated financial statements of Habib Bank AG Zurich, which comprise the balance sheet, profit and loss account, cash flow statement and notes (pages 42 to 51 of the annual report) for the year ended 31 December 2010. Board of Directors Responsibility The Board of Directors is responsible for the preparation of the financial statements in accordance with the requirements of Swiss law and the companys articles of incorporation. This responsibility includes designing, implementing and maintaining an internal control system relevant to the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. The Board of Directors is further responsible for selecting and applying appropriate accounting policies and making accounting estimates that are reasonable in the circumstances. Auditors Responsibility Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with Swiss law and Swiss Auditing Standards. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance whether the financial statements are free from material misstatement. An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditors judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers the internal control system relevant to the entitys preparation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entitys internal control system. An audit also includes evaluating the appropriateness of the accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion. Opinion In our opinion, the financial statements for the year ended 31 December 2010 comply with Swiss law and the companys articles of incorporation. Report on Other Legal Requirements We confirm that we meet the legal requirements on licensing according to the Auditor Oversight Act (AOA) and independence (article 728 CO and article 11 AOA) and that there are no circumstances incompatible with our independence. In accordance with article 728a paragraph 1 item 3 CO and Swiss Auditing Standard 890, we confirm that an internal control system exists, which has been designed for the preparation of financial statements according to the instructions of the Board of Directors. We further confirm that the proposed appropriation of available earnings complies with Swiss law and the companys articles of incorporation. We recommend that the financial statements submitted to you be approved.

KPMG AG Michael Schneebeli Licensed Audit Expert Auditor in Charge Zurich, 15 April 2011 Markus Wiesmann Licensed Audit Expert

52

Stammhaus

Bericht der Revisionsstelle zur Jahresrechnung

An die Generalversammlung der Habib Bank AG Zrich Zrich Als Revisionsstelle haben wir die beiliegende Jahresrechnung der Habib Bank AG Zrich, bestehend aus Bilanz, Erfolgsrechnung und Anhang (Seiten 42 bis 51 des Geschftsjahrberichts) fr das am 31. Dezember 2010 abgeschlossene Geschftsjahr geprft. Verantwortung des Verwaltungsrates Der Verwaltungsrat ist fr die Aufstellung der Jahresrechnung in bereinstimmung mit den gesetzlichen Vorschriften und den Statuten verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems mit Bezug auf die Aufstellung einer Jahresrechnung, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstssen oder Irrtmern ist. Darber hinaus ist der Verwaltungsrat fr die Auswahl und die Anwendung sachgemsser Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schtzungen verantwortlich. Verantwortung der Revisionsstelle Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prfung ein Prfungsurteil ber die Jahresrechnung abzugeben. Wir haben unsere Prfung in bereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prfungsstandards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prfung so zu planen und durchzufhren, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Jahresrechnung frei von wesentlichen falschen Angaben ist. Eine Prfung beinhaltet die Durchfhrung von Prfungshandlungen zur Erlangung von Prfungsnachweisen fr die in der Jahresrechnung enthaltenen Wertanstze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prfungshandlungen liegt im pflichtgemssen Ermessen des Prfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Jahresrechnung als Folge von Verstssen oder Irrtmern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken bercksichtigt der Prfer das interne Kontrollsystem, soweit es fr die Aufstellung der Jahresrechnung von Bedeutung ist, um die den Umstnden entsprechenden Prfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prfungsurteil ber die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilitt der vorgenommenen Schtzungen sowie eine Wrdigung der Gesamtdarstellung der Jahresrechnung. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage fr unser Prfungsurteil bilden. Prfungsurteil Nach unserer Beurteilung entspricht die Jahresrechnung fr das am 31. Dezember 2010 abgeschlossene Geschftsjahr dem schweizerischen Gesetz und den Statuten. Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher Vorschriften Wir besttigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung gemss Revisionsaufsichtsgesetz (RAG) und die Unabhngigkeit (Art. 728 OR und Art. 11 RAG) erfllen und keine mit unserer Unabhngigkeit nicht vereinbare Sachverhalte vorliegen. In bereinstimmung mit Art. 728a Abs. 1 Ziff. 3 OR und dem Schweizer Prfungsstandard 890 besttigen wir, dass ein gemss den Vorgaben des Verwaltungsrates ausgestaltetes internes Kontrollsystem fr die Aufstellung der Jahresrechnung existiert. Ferner besttigen wir, dass der Antrag ber die Verwendung des Bilanzgewinnes dem schweizerischen Gesetz und den Statuten entspricht, und empfehlen die vorliegende Jahresrechnung zu genehmigen. KPMG AG Michael Schneebeli Zugelassener Revisionsexperte Leitender Revisor Zrich, den 15. April 2011 Markus Wiesmann Zugelassener Revisionsexperte

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Switzerland Isle of Man U.K.

Pakistan

Canada

U.A.E. Hong Kong

Kenya

South Africa

Our worldwide network

54

Singapore

Offices Niederlassungen

Head Office Name: Address: Cable: Telex: Swift: Telephone: Telefax: Branches Switzerland Zurich United Kingdom London (6 Agencies), Glasgow, Manchester, Bradford, Leicester, Birmingham, Southall United Arab Emirates Dubai (5 Agencies), Sharjah, Abu Dhabi (2 Agencies) Kenya Nairobi (3 Agencies), Mombasa Representative Offices Bangladesh Hong Kong Pakistan Subsidiary Companies Isle of Man Habib European Bank Ltd. South Africa HBZ Bank Limited Canada Habib Canadian Bank Pakistan Habib Metropolitan Bank Ltd. United Arab Emirates HBZ Services FZ LLC Auditors / Revisionsstelle KPMG Ltd 55 HABIB BANK AG ZURICH Weinbergstrasse 59, P.O. Box 225 8042 Zurich / Switzerland Habibbank Zurich 815151 HBZZ CH HBZUCHZZ (4144) 2694500 (4144) 2694535 / 2694525

List of Branches / Filialverzeichnis

Switzerland
Zurich Branch: Address: Cable: Telex: Swift: Telephone: Telefax: Private Banking: Telephone: Telefax: Remittance Bureau: Address: Cable: Telex: Swift: Telephone: Telefax: HABIB BANK AG ZURICH Weinbergstrasse 59, P.O. Box 225 8042 Zurich / Switzerland Habibbank Zurich 815151 HBZZ CH HBZUCHZZ (4144) 269 45 00 (4144) 269 45 35 / 269 45 25 HABIB BANK AG ZURICH Weinbergstrasse 53a, P.O. Box 225 8042 Zurich / Switzerland (4144) 269 45 00 (4144) 269 45 05 HABIB BANK AG ZURICH General Wille Strasse 18 8002 Zurich / Switzerland Habibbank Zurich 815151 HBZZ CH HBZUCHZZ (4144) 281 19 68 (4144) 281 19 77 Marble Arch Address: Telephone: Telefax: Provincial Offices Glasgow: Address: Telephone: Telefax: Manchester: Address: Telephone: Telefax: Bradford: Address: Telephone: Telefax: Leicester: Address: Telephone: Telefax: Birmingham: Address: Telephone: Telefax: Southall: Address: Telephone: Telefax: HABIB BANK AG ZURICH 473 Victoria Road Glasgow G42 8RL / U.K. (44141) 424 3786 (44141) 424 4786 HABIB BANK AG ZURICH Habib House, 9 Stevenson Square Manchester M1 1DB / U.K. (44161) 236 9355 (44161) 236 3841 HABIB BANK AG ZURICH 1236-1238 Leeds Road Bradford BD3 8LG / U.K. (44127) 466 6637 (44127) 466 9591 HABIB BANK AG ZURICH 160 Belgrave Road Leicester LE4 5AU / U.K. (44116) 261 3300 (44116) 261 3366 HABIB BANK AG ZURICH 671/675 Stratford Road Birmingham B11 4DX / U.K. (44121) 777 8999 (44121) 777 9966 HABIB BANK AG ZURICH Habib House, 5/7 High Street Southall, Middlesex UB1 3HA / U.K. (44208) 893 5059 (44208) 893 5069 HABIB BANK AG ZURICH 76 Edgware Road London W2 2EG (44207) 724 9510 (44207) 723 2502

United Kingdom
Zonal Office: Address: Telephone: Telefax: London Area Main Branch: Address: Telephone: Telefax: East End: Address: Telephone: Telefax: West End: Address: Telephone: Telefax: Harrow: Address: Telephone: Telefax: Tooting: Address: Telephone: Telefax: HABIB BANK AG ZURICH Habib House 42 Moorgate London EC2R 6JJ / U.K. (44207) 452 0200 (44207) 638 8318 HABIB BANK AG ZURICH Units 3 & 4, Central House Whitechapel High Street London E1 7PE / U.K. (44207) 377 5028 / 377 5078 (44207) 247 1836 HABIB BANK AG ZURICH 142 Wigmore Street London W1U 3SH / U.K. (44207) 487 4554 / 487 4571 (44207) 487 4550 HABIB BANK AG ZURICH 377 Station Road Harrow London HA1 2AW / U.K. (44208) 515 1380 (44208) 427 9735 HABIB BANK AG ZURICH 264 Upper Tooting Road London SW17 0DP / U.K. (44208) 767 5555 (44208) 767 8922 HABIB BANK AG ZURICH Habib House 42 Moorgate London EC2R 6JJ / U.K. (44207) 452 0200 (44207) 628 1787

United Arab Emirates

Administration Office: Address: Cable: Telephone: Telefax: HABIB BANK AG ZURICH Beniyas Square P.O. Box 3306 Deira Dubai / UAE Dubhabib (9714) 2214535 / 2607999 (9714) 2218408 / 2275881 / 2215101

Dubai Area
Area Office: Address: Cable: Telex: Telephone: Telefax: HABIB BANK AG ZURICH Beniyas Square P.O. Box 3306 Deira Dubai / UAE Dubhabib 49544 DHABIB EM (9714) 2214535 / 2607999 (9714) 2215360 / 2284211

56

Main Branch: Address: Cable: Telex: Telephone: Telefax: Swift: Al Fahidi Street: Address: Cable: Telephone: Telefax: Shaikh Zayed Road: Address: Telephone: Telefax: Corporate: Address: Cable: Telephone: Telefax: Jebel Ali: Address: Telephone: Telefax:

HABIB BANK AG ZURICH Beniyas Square P.O. Box 3306 Deira Dubai / UAE Dubhabib 49544 DHABIB EM (9714) 2214535 / 2607999 (9714) 2284211 / 2212053 HBZUAEAD HABIB BANK AG ZURICH Al Fahidi Street P.O. Box 3306 Bur Dubai / UAE Yahabib (9714) 3534545 / 3535172 (9714) 3532156 / 3538117 HABIB BANK AG ZURICH Ground Floor, Al Safa Towers Shaikh Zayed Road P.O. Box 3306 Dubai / UAE (9714) 3313999 (9714) 3317666 HABIB BANK AG ZURICH Khalid Bin Walid Road P.O. Box 3306 Dubai /UAE Franchabib (9714) 3513777 / 3513863 (9714) 3522878 / 3592293 HABIB BANK AG ZURICH P.O. Box 3306 Jebel Ali Dubai /UAE (9714) 8812828 / 8871786 (9714) 8812727

Sharjah Area
Area Office: Address: Telephone: Telefax: Sharjah Branch: Address: Telephone: Telefax: HABIB BANK AG ZURICH Al Borj Avenue, Rolla Street P.O. Box 1166 Sharjah / UAE (9716) 5693336 (9716) 5693334 / 5691110 HABIB BANK AG ZURICH Al Borj Avenue, Rolla Street P.O. Box 1166 Sharjah / UAE (9716) 5693336 (9716) 5693334 / 5691110

Kenya
Administration Office: Address: Swift: Telephone: Telefax: Area Office: Address: Swift: Telephone: Telefax: Main Branch: Address: Swift: Telephone: Telefax: Industrial Area: Address: Swift: Telephone: Telefax: Westlands: Address: Swift: Telephone: Telefax: Mombasa: Address: Swift: Telephone: Telefax: HABIB BANK AG ZURICH Habib House Koinange Street P.O. Box 30584 00100 Nairobi / Kenya HBZUKENA (254-20) 341172/6 /7 (254-20) 2217004 HABIB BANK AG ZURICH Habib House Koinange Street P.O. Box 30584 00100 Nairobi / Kenya HBZUKENA (254-20) 341312 (254-20) 2218699 HABIB BANK AG ZURICH Habib House Koinange Street P.O. Box 30584 00100 Nairobi / Kenya HBZUKENA (254-20) 341172 / 341176 / 341177 (254-20) 2217004 / 2218699 HABIB BANK AG ZURICH MKI House Dar-es-Salaam Road P.O. Box 17875 00500 Nairobi / Kenya HBZUKENA (254-20) 558380 / 558387 (254-20) 555446 HABIB BANK AG ZURICH Jetro Chambers Mpaka Road P.O. Box 14620 00800 Nairobi / Kenya HBZUKENA (254-20) 4449907/8 (254-20) 4449814 HABIB BANK AG ZURICH Unity House Nkrumah Road P.O. Box 82202 Mombasa / Kenya HBZUKENA (254-41) 2226394 / 2221907 / 2225171 (254-41) 2314260

Abu Dhabi Area

Area Office: Address: Cable: Telephone: Telefax: Main Branch: Address: Cable: Telephone: Telefax: Al Falah Street: Address: Cable: Telephone: Telefax: HABIB BANK AG ZURICH Shaikh Hamdan Street P.O. Box 2681 Abu Dhabi / UAE Swisshabib (9712) 6346888 / 6329158 / 6519500 (9712) 6351822 HABIB BANK AG ZURICH Shaikh Hamdan Street P.O. Box 2681 Abu Dhabi / UAE Swisshabib (9712) 6346888 / 6329157 (9712) 6351822 HABIB BANK AG ZURICH 4th Street (Muroor St) Intersection P.O. Box 2681 Abu Dhabi / UAE Swisshabib (9712) 6422600 / 6422114 (9712) 6421090

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Subsidiary Companies / Tochtergesellschaften

Habib European Bank Ltd., Isle of Man
Name of Bank: Address: Swift: Telephone: Telefax: Habib European Bank Ltd. 14 Athol Street Douglas Isle of Man IM1 1JA HBZUIMDD (441624) 622 554 / 629 857 (441624) 627 135 Pietermaritzburg: Address: Telephone: Telefax: E-Mail: HBZ Bank Limited P.O. Box 575, Pietermaritzburg Luxmi 3207 / South Africa (2733) 397 8600 (2733) 397 8622 pmb@hbzbank.co.za

Habib Canadian Bank, Canada HBZ Bank Limited, South Africa

Administration Office: Address: Telephone: Telefax: E-Mail Area Office: Address: Telephone: Telefax: E-Mail Durban: Address: Telex: Swift: Telephone: Telefax: E-Mail Fordsburg: Address: Telex: Telephone: Telefax: E-Mail Lenasia: Address: Telex: Telephone: Telefax: E-Mail Laudium: Address: Telex: Telephone: Telefax: E-Mail: Westville Islamic: Address: Telephone: Telefax: E-Mail: HBZ Bank Limited 135 Jan Hofmeyr Road P.O. Box 1536, Westville Wandsbeck 3631 / South Africa (2731) 267 4400 (2731) 267 1193 sazone@hbzbank.co.za HBZ Bank Limited 135 Jan Hofmeyr Road P.O. Box 1536, Westville Wandsbeck 3631 / South Africa (2731) 267 4400 (2731) 267 1193 sazone@hbzbank.co.za HBZ Bank Limited P.O. Box 48449, Durban Qualbert 4078 / South Africa 621786 HBZ SA HBZHZAJI (2731) 360 0400 (2731) 307 2731 dbn@hbzbank.co.za HBZ Bank Limited P.O. Box 42140, Fordsburg Johannesburg 2033 / South Africa HBZFB 420108 (2711) 630 4600 (2711) 630 4611 jhbbranch@hbzbank.co.za HBZ Bank Limited P.O. Box 2950, Lenasia Johannesburg 1820 / South Africa HBZSA 420028 (2711) 213 6540 (2711) 213 6552 lenz@hbzbank.co.za HBZ Bank Limited P.O. Box 13300, Laudium Pretoria 0037 / South Africa HBZSA 320035 (2712) 374 5100 (2712) 374 0350 laud@hbzbank.co.za HBZ Bank Limited P.O. Box 1536, Westville Wandsbeck 3631 / South Africa (2712) 267 4400 (2712) 267 1190 islamicbanking@hbzbank.co.za Head Office: Habib Canadian Bank Address: 918 Dundas Street East Suite 1 B Mississauga, Ontario L4Y 4H9 Canada Telephone: +1 (905) 276 5300 Telefax: +1 (905) 276 5400 E-Mail: info@habibcanadian.com Website: http://www.habibcanadian.com Mississauga: Habib Canadian Bank Address: 918 Dundas Street East Suite 1 B Mississauga, Ontario L4Y 4H9 Canada Telephone: +1 (905) 276 5300 Telefax: +1 (905) 276 5400 E-Mail: info@habibcanadian.com Scarborough: Habib Canadian Bank Address: 1910 Kennedy Road Unit 1 Toronto, Ontario M1P 2L8 Canada Telephone: +1 (416) 754 9393 Telefax: +1 (416) 754 9958 E-Mail: info@habibcanadian.com

Habib Metropolitan Bank Ltd., Pakistan

Head Office: Telephone: Telefax: UAN: Karachi: Telephone: Telefax: UAN: Habib Metropolitan Bank Ltd. Spencers Building I.I. Chundrigar Road Karachi / Pakistan (9221) 3263 6740-60 (9221) 3263 0405 (9221) 111-14-14-14, 111-18-18-18 Habib Metropolitan Bank Ltd. Spencers Building I.I. Chundrigar Road Karachi / Pakistan (9221) 3263 6740-48 (9221) 3263 0404 (9221) 111-18-18-18

82 further branches / sub-branches in the Karachi area Lahore: Telephone: Telefax: UAN: Habib Metropolitan Bank Ltd. Associated House 7, Egerton Road Lahore / Pakistan (9242) 3627 9062 (4 Lines) (9242) 3627 9061 (9242) 111-18-18-18

28 further branches / sub-branches in Lahore

58

Islamabad: Telephone: Telefax: UAN:

Habib Metropolitan Bank Ltd. 24-D, Rashid Plaza Jinnah Avenue, P.O. Box 2009 Islamabad / Pakistan (9251) 227 4088(3 Lines) (9251) 227 4082 (9251) 111-18-18-18

HBZ Services FZ LLC, United Arab Emirates

Office: Address: Telephone: Telefax: HBZ Services FZ LLC Dubai Outsource Zone P.O. Box 186997 Dubai / UAE (9714) 4456744 (9714) 2284211

2 further branches in Islamabad Rawalpindi: Telephone: Telefax: Habib Metropolitan Bank Ltd. Main Branch 186/2, Bank Road Rawalpindi Cantt. / Pakistan (9251) 511 0178 (9251) 579 4376

1 further branch in Rawalpindi Faisalabad: Telephone: Telefax: UAN: Habib Metropolitan Bank Ltd. P-64, Taj Plaza, Kutwali Road Faisalabad / Pakistan (9241) 264 9902 (9241) 264 9901 (9241) 111-18-18-18

Representative Offices / Reprsentanzen

Bangladesh
Address: Telephone: e-mail: HABIB BANK AG ZURICH BDBL Bhaban, 1st floor (Bangladesh Development Bank Ltd.) 12 Kawran Bazar C/A Dhaka 1000 / Bangladesh 0088 02 811 51 00 hbzbang@bdcom.com

2 further branches in Faisalabad Sialkot: Telephone: Telefax: UAN: Habib Metropolitan Bank Ltd. Allama Iqbal Chowk, Railway Road P.O. Box 2626 Sialkot / Pakistan (9252) 458 8002 (9252) 458 8024 (9252) 111-18-18-18

2 further branches in Sialkot Multan: Telephone: Telefax: UAN: Habib Metropolitan Bank Ltd. 85-A, Qasim Road P.O. Box 108 Multan Cantt. / Pakistan (9261) 458 3515 (9261) 458 3518 (9261) 111-18-18-18

Hong Kong
Address: Cable: Telex: Telephone: Telefax: HABIB BANK AG ZURICH 1701-5 Wing On House, 71 Des Voeux Road, GPO Box 12280, Central - Hong Kong Hkhabib 63142 Hbzfn hx (8522) 521 4631 / 522 9700 (8522) 877 3536

1 further branch in Multan Peshawar: Telephone: Telefax: UAN: Habib Metropolitan Bank Ltd. 95-A, Saddar Road Peshawar / Pakistan (9291) 527 0904 (3 Lines) (9291) 527 5624 (9291) 111-18-18-18

Pakistan
Address: Telephone: Telefax: HABIB BANK AG ZURICH HBZ Plaza I.I. Chundrigar Road Karachi / Pakistan (9221) 3227 4878 (9221) 3227 4879

1 further branch in Peshawar Further branches in: Quetta Hyderabad (2 branches) Mirpur Azad Kashmir (2 branches) Gujranwala Kasur Rahim Yar Khan Sukkur Hub Kamoke Bahawalpur (2 branches) Khanpur Okara Hasilpur

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Services we offer Unsere Dienstleistungen

Current, deposit and trust account facilities for private and corporate clients, in all currencies. Kontokorrent, Spar- und Treuhandkonti fr Privat- und Geschftskunden in allen Whrungen. Portfolio management services. Vermgensverwaltung. Lending in the form of overdrafts, loans and other credit facilities. Kreditgeschfte (Darlehen, Kontokorrentkredite usw.). Foreign exchange dealing in all the major international currencies. Devisenhandel in allen wichtigen Whrungen. Financing of foreign and domestic trade. Finanzierung von Inland- und Auslandhandelsgeschften. Import and export letters of credit. Import- und Export- Akkreditivgeschfte. Remittances / Transfers of funds. Geldberweisungen / Zahlungsverkehr. Bullion and silver dealing. Gold- und Edelmetallhandel.

e-banking: wap-, gsm Push- and internet banking. e-banking: wap-, gsm Push- und internet-banking.

Financial services, including trade and credit information. Finanzdienste inkl. Handels- und Kreditinformationen.

Issuance of cheque and credit cards / issuance and encashment of travellers cheques and foreign currency notes. Kredit- und Checkkarten / Ausgabe und Wechsel von Reiseschecks und auslndischen Banknoten. Safe-deposit lockers. Kundentresore. Dealing in gilt-edged securities, bonds and stocks. Handel in Wertschriften, Obligationen und Aktien. Correspondent banks world-wide. Korrespondenzbanken weltweit.

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