1.

ZAIDA Presupuesto Financiero

El presupuesto es la representacin monetaria de un plan de accin dirigido a cumplir una meta prevista que debe cumplirse en determinado tiempo y bajo ciertas condiciones previstas, este concepto se aplica a cada centro de responsabilidad de la organizacin. El Presupuesto Maestro Es un plan de negocios peridico que incluye un conjunto coordinado de programas de operacin y estados financieros detallados. Este incluye proyecciones de ventas, gastos, ingresos y desembolsos de efectivo y balances generales. Algunas veces los presupuestos maestros tambin se llaman estados proforma. Las dos partes principales de un presupuesto maestro son: I. El Presupuesto de Operacin: El presupuesto de operacin se enfoca en el

estado de resultados. Tienen en cuenta la planeacin detallada de las actividades que se desarrollarn en el periodo siguiente al cual se elaboran.

II.

El Presupuesto Financiero: Se enfoca en los efectos que el presupuesto de

operacin y otros planes (presupuestos de capital e intereses) tendrn sobre el efectivo. El presupuesto financiero consiste en una proyeccin de los egresos e ingresos provenientes de las distintas actividades de la empresa en un lapso de tiempo determinado, es decir, cconsiste en fijar los estimados de inversin de venta,

ingresos varios para elaborar al final un flujo de caja que mida el estado econmico y real de la empresa.

Tambin es un elemento absolutamente dinmico y requiere actualizaciones permanentes, ya que algunas partidas requieren corregimiento de fechas y otras afectan el monto de las estimaciones transformando directamente la estructura de dicho presupuesto. Comprende: Presupuesto de ingresos (el total bruto sin descontar gastos) Presupuesto de egresos (para determinar el liquido o neto) Flujo neto (diferencia entre ingreso y egreso) Caja final. Caja inicial. Caja mnima.

2.YOLANDA
Ejemplo: Taller El Rayo Cantidades previstas de ventas y precios de los artculos Enero-Junio 2008

Artculos

Al presupuestar, usted calcula la cantidad de productos a vender en un determinado perodo (tres, seis o doce meses). Tambin fija los precios que cobrar por sus productos.
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

A B C D E

U 50 30 80 40 60

Precio 20 25 15 30 15

U 55 40 70 45 60

Precio 20 25 15 30 15

U 60 40 80 50 65

Precio 22 28 18 32 18

U 60 45 80 50 65

Precio 22 28 18 32 18

U 65 45 85 55 70

Precio 25 30 20 35 20

U 65 50 85 60 70

Precio 25 30 20 35 20

* U=Unidades Presupuesto de ingresos Enero-Junio 2008 Para hallar los totales de venta de cada mes, bastar con:

ART A B C D E Total

Multiplicar el nmero de unidades que usted ha previsto vender de cada artculo, por su precio unitario. Repetir esta operacin, mes por mes. Sumar los totales hallados, por mes y para el perodo presupuestado.
Enero 1000 750 1200 1200 900 5050 Febrero 1100 1000 1050 1350 900 5400 Marzo 1320 1120 1440 1600 1170 6650 Abril 1320 1260 1440 1600 1170 6790 Mayo 1625 1350 1700 1925 1400 8000 Junio 1625 1500 1700 2100 1400 8325 Total 7,990 6,980 8,530 9,775 6,940 40,215

Presupuesto de gastos Corresponde al total de egresos de dinero que tendr su empresa durante el mismo perodo del presupuesto de ventas calculado por usted. Para ello deber determinar: a. Tipos, cantidades y precios de los materiales a utilizar b. Cantidad de operarios a emplear y el total de salarios y beneficios a pagar mes a mes. c. Servicios ajenos a contratar; la cantidad y el precio aproximado de los mismos. d. Los gastos de administracin del negocio (sueldo del administrador, sueldos del personal de oficina, renta del local, consumo de energa luz, agua; gastos de movilidad; papelera;

e. f. g. h.

correos y telfono; mantenimiento de instalaciones y mquina etc.) Pago por plizas de seguros; por robo, incendio y otros tipos de riesgos. Los totales mensuales a cargar por concepto de depreciacin. Los montos totales de comisiones a pagar a vendedores y/o comisionistas. Los gastos promocionales (folletos, volantes, afiches) y publicidad (cuas de avisos en radio, avisos en peridicos, etc.) Taller el rayo Presupuesto de Gastos Enero-Junio 2008
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Total

Partidas I. GASTOS FIJOS Sueldo Administrador Sueldo Empleados Alquiler local Electricidad, Agua etc. Movilidad Mantenimiento Papelera Depreciacin

1491

1601

1995

2039

2420

2522

12068

100 1591

100 1701

100 2095

100 2139

100 2520

100 2622

600 12668

II. GASTOS VARIABLES Materiales Mano de Obra GASTOS DE VENTA

778 1166 1944 505 2449 4040

832 1247 2076 540 2619 4320

1024 1536 2560 665 3225 5320

1046 1568 2614 679 3293 5432

1232 1848 3080 800 3880 6400

1282 1923 3205 833 4038 6660

6194 9288 15482 4022 19504 32172

Total de Gastos

Taller el Rayo Presupuesto de Ingresos y Gastos Resumen

Partidas Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Total

I. INGRESOS II. GASTOS Saldo Final (flujo neto)

5050 4040 1010

5400 4320 1080

6650 5320 1330

6790 5432 1358

8000 6400 1600

8325 6660 1665

40,215 32172 8043

3.FATIMA
Interpretacin del Presupuesto de caja:

El presupuesto de caja suministra a la empresa cifras que indican el saldo final en caja, que puede analizarse para determinar si se espera un dficit o un excedente de efectivo durante cada perodo que abarca el pronstico. El encargado del anlisis y de los recursos financieros debe tomar las medidas necesarias para solicitar financiamiento mximo, si es necesario, indicando en el presupuesto de caja a causa de la incertidumbre en los valores finales de caja, que se basan en los pronsticos de ventas. Periodo presupuestario en el presupuesto financiero El presupuesto financiero complementa y determina la factibilidad operativa del presupuesto, pero presenta diferencias al estipular el horizonte presupuestario. El presupuesto puede presupuestarse a ms de un ao, pero el financiero no, porque cuanto mayor es el plazo, menor es la precisin de la planificacin financiera. La nica utilidad del presupuesto financiero a tan largo plazo es con relacin a la posicin neta de ingresos y egresos de partidas que no corresponden a rubros econmicos, como ser cancelaciones de prstamos, toma de crditos, etc. El plazo de presupuestacin debe ser el ao operativo, porque permite tener en cuenta las condiciones del mercado en general y cada cliente en particular. Cul debe ser el mes de inicio y de cierre del referido perodo anual? Existen dos posibilidades, a saber: 1. tomar el ao calendario como base de presupuestacin 2. se define en funcin del ejercicio econmico legal de la empresa Los autores se inclinan ms por la segunda, ya que resulta ventajoso que todo el sistema presupuestario est en concordancia con el perodo contable, lo que permitir controlar el presupuesto correspondiente sin realizar cortes contables especiales.

El presupuesto financiero debe ser dividido mensualmente; 1 porque cada perodo mensual obliga a realizar controles y a realizar sus correspondientes ajustes en funcin de los hechos producidos en el mes. Incluso el presupuesto financiero del mes que se inicia debe ser presentado con apertura semanal porque acorta los perodos de incertidumbre y quien lo confecciona automticamente va definiendo las prioridades en funcin del grado de cumplimiento que vaya teniendo el presupuesto. En los presupuestos financieros se incluyen los rubros y/o partidas que inciden en el balance. Hay dos tipos: 1. El de Caja o Tesorera 2. El de Capital o erogaciones capitalizables.

4.JHENY
1. Presupuesto de Tesorera Se formula con las estimaciones previstas de fondos disponibles en caja, bancos y valores de fcil realizacin. Tambin recibe el nombre de presupuesto de caja o movimiento de fondos porque en l se trata de hacer una posible previsin de los recursos que entraran a aumentar el efectivo de la empresa (ya sea por venta de activos, por aumento de pasivos y/o aumento de capital) y la posible aplicacin que se piense darles. Se formula por perodos cortos, ya sea meses o trimestres. Es importante porque mediante l se tratan de prever las necesidades financieras de la empresa y la forma como se van a prever los recursos, lo cual ayuda a la administracin a seguir sanas polticas de financiacin. Su realizacin debe ser cuidadosamente planeada y desarrollada con base en los dems presupuestos ya que se realiza al ltimo. Tiene los siguientes objetivos:

a. Respecto a los ingresos: - Conocer la estimacin correcta de los cobros, de acuerdo con las polticas de crdito establecidas. - Precisar el financiamiento exterior en conformidad con los planes elaborados. - Palpar el cumplimiento de las decisiones tomadas, en relacin a aumentos de capital, emisin de obligaciones, etc. - Procurar la obtencin de lneas de crdito para el descuento de documentos. b. Respecto a los pagos: - Procurar el cumplimiento oportuno de las obligaciones regulares por pagos de sueldos y salarios, servicios, alquileres, etc. - Pretender el establecimiento de las provisiones necesarias para el cumplimiento de obligaciones derivadas del logro de otros presupuestos. - Fijacin de polticas de pagos, de crditos de proveedores, en concordancia con la rotacin de cuentas por cobrar y plazo medio de cobranza. - Estimar los gastos que pueden preverse como resultado del cumplimiento de otros presupuestos. - Economas por pagos anticipados, si el descuento por ese concepto es superior a una tasa de inters sobre un prstamo normal. c. Generales: - Mejor manejo del efectivo, manteniendo saldos a niveles los ms bajos posibles. - Decisiones sobre adquisicin de bienes de operacin. - Escoger el momento adecuado para elegir aumento de capital, emisin de acciones, crditos, etc.

- Los pronsticos de efectivo por meses, semanas y das, permiten determinar el saldo disponible para inversiones a corto plazo. - Realizacin coordinada de cobros y pagos. Su presentacin es la siguiente:

Empresa Industrial " LA SALVADORA" LTDA. PRESUPUESTO DE CAJA POR EL PERODO DEL.... AL .......... DE .......... Saldo inicial ENTRADAS De operacin Bs. xxxxx Bs. xxxxx Bs. xxxx " xxxx " xxxx Suma SALIDAS Gastos de Operacin Bs. xxxx Pago a Acreedores Otros egresos Saldo " xxxx xxxxx

De fuentes externas Otros Ingresos

" xxxx xxxxx

Final

Debe otorgarse a este presupuesto la flexibilidad necesaria, mediante la distribucin adecuada de las entradas y salidas de efectivo, que permitan hacer frente a las obligaciones contradas durante el perodo de su vigencia.

5.GEOMARA
2.- Presupuesto de erogaciones capitalizables Es el que controla, bsicamente todas las inversiones en activos fijos. Permite evaluar las diferentes alternativas de inversin y el monto de recursos financieros que se requieren para llevarlas a cabo, es decir fijara, los estimados de inversin de venta, ingresos varios para elaborar al final un flujo de caja que mida el estado econmico y real de la empresa. Contendr ms o menos el importe de las construcciones de nuevos edificios, ampliacin de departamentos productivos. Sirve como medio de evaluacin de las posibles alternativas de inversin as como para conocer el monto de los fondos que se requieren y su disponibilidad en el tiempo. Una vez terminadas las obras ser necesario comparar las estimaciones con sus valores reales. Los altos porcentajes de crecimiento en el nivel de precios afectan en gran medida todo tipo de inversiones futuras a largo plazo. Por eso inversiones que se proyectan inicialmente a un ao con pocos miles de pesos, pueden salir con costos de millones de pesos en poco tiempo. Entonces se debe ser cuidadoso al presupuestarlos y emplear mtodos adecuados para su correcta evaluacin. Una tcnica moderna y de enorme auxilio para el presupuesto financiero se conoce con el nombre de: Secuencia de Efectivo (Cash Flow)

Se origina al estudiar y analizar la necesidad de pronosticar la secuencia pecuniaria, con referencia a sus fuentes y usos en un perodo futuro especfico de una empresa, con objeto de controlar las inversiones a corto o largo plazo de la empresa. Apareci en la dcada de los cincuenta en conferencias y trabajos realizados por los estudiosos de la administracin en Alemania Occidental, se define de la siguiente manera: "Secuencia de efectivo es el estudio, anlisis y pronstico de la circulacin pecuniaria, con referencia a sus fuentes y usos en una empresa en perodo futuro determinado, con el objeto de planeacin y control del dinero". Sus objetivos son: 1. Mejor manejo de fondos.- Procurar de acuerdo a las circunstancias mantener saldos lo ms bajo posible, sin lastimar la estabilidad financiera. 2. Inversiones en valores.- En concordancia con lo anterior, la administracin est en posibilidad de aplicar disponibilidades en inversiones a corto o largo plazo. 3. Inversin en bienes de operacin.- Se refiere a la conveniencia de reducir la circulacin de efectivo, ya que por medio de estudios estadsticos, se ha demostrado que con la inversin en bienes de operacin, se obtiene una rentabilidad mayor.

6.FAVIOLA
4. Economas por los pagos anticipados.- Cuando hay excedentes de efectivo, es importante pensar en pagos anticipados para disminuir obligaciones, siempre y cuando represente un ahorro frente a otras alternativas. 5. Dividendos por pagar.- El programa para estos desembolsos, se ver influido en forma determinante por un buen estudio de los pronsticos de efectivo, por lo tanto salta a la vista su importancia en este concepto.

6. Polticas de crecimiento.- Juegan un papel muy importante en las empresas los programas de expansin y si se cuenta con informacin apropiada y adecuada de futuras aplicaciones del efectivo, se estar en posibilidad de escoger el momento propicio para su logro, tomando en cuenta los tipos de financiamientos ms adecuados. 7. Obtencin de prstamos.- Para solicitar un monto adecuado es necesario contar con informacin slida del efectivo, pues stos proporcionan las respuestas a las preguntas: cunto, por cunto tiempo y forma de pago. 8. Coordinacin entre cobros y pagos.- Se refiere a la oportunidad de entradas y salidas, manteniendo un saldo en caja satisfactorio. 9. Pronsticos a corto y largo plazo.- A corto plazo el pronstico seala las obtenciones y aplicaciones de efectivo, por operaciones normales en un ao o menos. A largo plazo sirve para planes de expansin, reorganizacin, visin a futuro, etc. 10. Base para el presupuesto de caja.- Es evidente que los trabajos realizados

con miras al pronstico de efectivo, sern el gran soporte para el presupuesto de caja. Para formular el presupuesto de Caja en forma mensual o semanal, es aconsejable seguir los siguientes pasos: a. Estimar los ingresos de efectivo por mes, incluyendo las entradas a caja de todas las fuentes de recursos, por ejemplo: ventas al contado, cobranza de cuentas por cobrar, venta de activos, otros ingresos, etc. b. Estimar las salidas de efectivo por mes, donde debe incluirse las salidas de caja por concepto de compras, sueldos, impuestos, compra de activos fijos, retiro de utilidades, etc. c. Calcular la diferencia neta por cada mes, restando de los ingresos las salidas correspondientes. d. Resumir los anteriores pasos con el objeto de mostrar el saldo de caja, el mismo que puede ser sujeto a ajuste.

En caso de que el saldo final sea bajo, se puede modificar por ejemplo: la poltica de ventas, generar otros ingresos, acudir a un prstamo bancario, etc. Si el saldo resulta muy excesivo, entonces considerar por ejemplo: la

inversin en depsitos a plazo fijo, modificar la poltica de pago a proveedores, adelantar el pago de obligaciones bancarias, etc.

Bibliografa http://juanmiguel13.lacoctelera.net/ visitado el 12 de septiembre de 2011 Autor: Juan Miguel http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/fin/presuingresom aria.htm visitado el 12 de septiembre de 2011 Titulo: Presupuesto de Ingresos Autor: Mara Elena Gonzlez megp_usarrobahotmail.com http://es.wikipedia.org/wiki/Presupuesto#Presupuesto_financiero visitado el 12 de septiembre de 2011 Varios autores Enciclopedia Wikipedia BURBANO, Jorge y ORTIZ, Alberto. Presupuestos: Enfoque Moderno de Planeacin y Control de Recursos. Mc Graw Hill Bogot. Segunda Descarga Digital SARMIENTO, Euclides Alfredo. Los presupuestos teora y aplicaciones. Universidad Distrital. Bogot. 1989. Descarga digital