Aux origines de la crise argentine

http://users.skynet.be/cadtm/pages/francais/criseargentinezac.htm Arnaud Zacharie*

L'Argentine est connue pour tre un des lves privilgis du FMI (Fonds montaire international). Le pays a depuis les annes 80 appliqu rigoureusement les lettres d'intentions des experts de Washington. L'objectif des programmes est dsormais bien connu : dsendetter le pays et l'ajuster structurellement au march mondial, afin de rompre dfinitivement avec les politiques "dirigistes" du pass, responsables de la crise de la dette du dbut des annes 80. Suivant la thorie nolibrale, on a ainsi "dgraiss" la puissance publique, vendu les entreprises aux capitaux trangers, ouvert les frontires conomiques aux capitaux internationaux et aux multinationales. Aujourd'hui, alors que 90% des banques et 40% de l'industrie sont aux mains de capitaux internationaux, la dette extrieure du pays a quasiment quadrupl entre 1983 et 2000, la sant et l'ducation sont en lambeaux et le salaire moyen vaut la moiti de ce qu'il valait en 1974. L'chec est dramatique, autant conomiquement que socialement, et la crise qui explose aujourd'hui va encore dgrader la situation. La raison est, bien que peu souvent invoque, vidente : le FMI et les gouvernements argentins n'ont pas rpondu aux vritables problmes et ont au contraire appliqu des mesures les aggravant. Aux origines de la crise d'endettement argentine : un mcanisme bien huil de dcapitalisation Des preuves existent dsormais, fruit d'une enqute judiciaire de 18 ans faisant suite une procdure dpose par un journaliste, Alejandro Olmos, ds 1982 : la crise de la dette argentine a pour origine un mcanisme de dilapidation et de dtournements de fonds mettant en scne le gouvernement argentin, le FMI, les banques prives du Nord et la Federal Reserve amricaine. C'est pourquoi la Cour Fdrale argentine a, en juillet 2000, dclar "illgitime" la dette contracte par le rgime Videla, car contraire la lgislation et la Constitution du pays. Le Tribunal a recommand au Congrs d'utiliser cette sentence pour ngocier l'annulation de cette dette odieuse. Retour sur les faits : en 1976, la junte militaire de Videla prend le pouvoir et instaure une dictature qui durera jusqu'en 1983. Durant cette priode, la dette extrieure argentine est multiplie par cinq (passant de 8 43

milliards de dollars), alors que la part des salaires dans le PNB (produit national brut) passe de 43 22%. La dictature mnera la crise de la dette puis l'entre officielle du FMI aux commandes financires du pays. La sentence du Tribunal argentin, lourde de 195 pages, retrace l'histoire de cet endettement originel. Divers types d'acteurs sont mis en prsence : ct argentin, on trouve dans les rles principaux le prsident Videla, le ministre de l'conomie "offert" par le Conseil des chefs d'entreprise, Martinez de la Hoz, et le directeur de la banque centrale, Domingo Cavallo (celui-l mme qui a dmissionn le 20 dcembre 2001). On trouve ensuite le FMI, qui octroie un important prt l'Argentine ds 1976, apportant par l la garantie aux banques occidentales que le pays est un endroit privilgi pour recycler leurs surplus de ptrodollars. Mais le rle du FMI ne s'arrte pas l, puisqu'on retrouve tout au long de la dictature Dante Simone, cadre du FMI au service du rgime. Le FMI se justifie en affirmant qu'il avait octroy un cong Dante Simone et que celui-ci s'tait mis la disposition de la banque centrale du pays (p. 127 de la sentence). Cette dernire payait ainsi les frais de sjour et de logement de l'expert. Reste savoir qui payait le salaire et si le cong tait pay par le FMI Quoi qu'il en soit, Dante Simone a rdig un rapport adress Domingo Cavallo de la banque centrale argentine (on a retrouv un double au FMI), rapport assurant que d'importantes marges existaient en matire d'endettement avant qu'un danger conomique majeur ne survienne (p. 31 de la sentence). Et le rle de M. Simone a clairement t de rechercher d'importants et discrets financements externes Ces financements externes n'taient de toute faon gure difficile trouver, tant les banques occidentales, regorgeant de ptrodollars impossibles placer suite la crise dans les pays riches du Nord, taient avides de dbouchs nouveaux. L'enqute montre ainsi que la banque centrale argentine a pu raliser des placements discrtionnaires auprs des banques amricaines, ceci sans passer par l'accord du ministre de l'conomie, mais en s'appuyant sur le gnreux intermdiaire de la Federale Reserve amricaine ! L'entente entre ces diffrents protagonistes sera telle que des prts bancaires octroys l'Argentine ne prendront jamais la direction du pays, mais seront directement dtourns par les banques dans des paradis fiscaux au nom de socits-crans. La dette n'a ainsi pas profit aux populations locales, mais bien au rgime dictatorial et aux banques du Nord, apportant au passage un important soutien d'ingnierie financire. Le reste des fonds furent dilapids dans de gnreuses subventions aux grands groupes privs amis du ministre Martinez de la Hoz. De l'eldorado Le gouvernement Alfonsin qui succda la dictature Videla n'arrivera pas reconstruire le pays, rong par l'hyper-inflation et la corruption (stigmate

de la dictature Videla). L'arrive au pouvoir de Carlos Menem en 1989 et la signature d'un Plan Brady au dbut des annes 90 sortent enfin le pays de sa lthargie conomique. Les rformes appliques par le gouvernement Menem sont parmi les plus radicales du continent : privatisation des entreprises publiques (y compris du secteur ptrolier, contrairement au Mexique), hausse des taux d'intrt, libralisation de l'conomie (y compris du secteur agricole) et, surtout, instauration d'une nouvelle monnaie lie au dollar, le peso (1 peso valant 1 dollar, l'image du real brsilien). A la barre du "super-ministre" de l'conomie, on retrouve nouveau Domingo Cavallo. Les rformes ont raison de l'inflation et entranent une reprise des investissements trangers. Aprs des annes de marasme financier, l'Argentine enregistre en trois annes une croissance de 25% de son PIB ! Fin 1994, l'enthousiasme pour ce dveloppement rapide est gnral. Les marchs ont confiance et les capitaux internationaux affluent. aux crises financires rptition La seconde partie des annes 90 seront tragiques pour l'Argentine, puisque la crise mexicaine et son "effet tequila" vont entraner le pays dans une crise financire brutale, les flux de capitaux internationaux refluant massivement partir de 1995. Le dficit courant, inexistant avant les rformes de Menem, n'a cess de se creuser paralllement l'endettement extrieur. Le pays doit alors dbourser des sommes sans cesse croissantes pour rembourser sa dette (le service annuel de la dette passant de 6 21 milliards !), alors que les revenus gouvernementaux se font dramatiquement rares (l'vasion fiscale est dmentielle) et que le peso se retrouve survalu. Le problme est que la libralisation totale de l'conomie facilite les rapatriements de bnfices et la fuite frauduleuse des capitaux locaux : l'vasion fiscale, qui s'lve en 1998 quelque 40 milliards de dollars, prive l'Etat de la moiti des recettes fiscales qu'il devrait normalement encaisser. Ainsi, seuls 17% des hauts revenus paient un impt sur le revenu ! Paralllement, l'impt sur les bnfices des entreprises est faible (33% pour 45% aux Etats-Unis). Ce sont en ralit, comme un peu partout dans le Tiers Monde, les populations pauvres qui supportent la majorit de la pression fiscale : la TVA est passe de 14 21%, ce qui frappent de plein fouet ceux qui consacrent la majorit de leur revenus aux besoins de premire ncessit - c'est--dire les plus pauvres. Pendant ce temps, les capitalistes locaux achtent les obligations et profitent en mme temps que les cranciers internationaux de la situation La parenthse De la Rua ou le changement dans la continuit

Alors que les crises asiatiques et russes focalisent l'attention des analystes, le Brsil sombre son tour dans une crise financire qui clate au grand jour en janvier 1999 : le real et l'conomie s'effondrent. Or, le Brsil aspire 30% des exportations argentines. Ce manque gagner est dramatique pour l'Argentine. Pourtant, on l'a vu, sous les deux mandats de Carlos Menem, le pays a suivi la lettre les programmes d'ajustement du FMI et de la Banque mondiale : les richesses nationales sont privatises, tandis que des centaines de milliers de fonctionnaires ont t licencis et que l'ducation a t sacrifie. Le 24 octobre 1999, Fernando de la Rua succde Carlos Menem et hrite d'un pays en proie la rcession. Les finances du pays sont en ruine et sur les 36 millions d'Argentins, 14 millions vivent officiellement sous le seuil de pauvret. Au cours de l'anne 1999, la dette argentine augmente encore de 12 milliards de dollars et le pays est celui dont la dette l'gard des marchs financiers augmente le plus - plus des trois quarts de sa dette est alors due aux marchs financiers (des proportions semblables celles constates au Brsil, au Mexique ou en Core du Sud). Mais cette politique d'emprunts massifs sur les marchs financiers ne suffit pas rembourser les dettes et le pays signe un accord avec le FMI (7,2 milliards) le contraignant rduire son dficit fiscal de 7,1 4,7 milliards en un an - ce qui implique une coupe de 2,5 milliards dans le budget 2000. L'assistance de la Banque mondiale est galement sollicite : fin 1999, l'Argentine met une obligation en six tranches de 250 millions de dollars couverte par la Banque mondiale. Ce systme de couverture permet aux marchs financiers d'viter tout dfaut de paiement sur leurs investissements argentins, puisqu'en cas de dfaillance de l'Argentine, la Banque mondiale avancera l'argent ncessaire (l'Argentine remboursant la Banque plus tard avec intrts). Mais une nouvelle fois, tous ces artifices censs rendre confiance des marchs instables par nature se rvleront une fuite en avant inefficace. En dcembre 2000, la pression est au plus fort et le gouvernement argentin puise ses rserves en tentant de maintenir le lien fixe entre le peso et le dollar tabli depuis 1991. Les avantages d'une telle parit taient multiples l'poque : juguler l'inflation, viter tout risque de change sur les prix des matires premires (libells en dollar pour la plupart) et inspirer confiance aux investisseurs trangers quant la valeur en dollar de leurs investissements argentins. Mais lorsque plusieurs voisins importants ont dvalu leur monnaie (comme le Brsil), l'Argentine s'est retrouve avec une monnaie survalue pour la rgion, ce qui a rendu plus cher ses exportations par rapport plusieurs pays latino-amricains et a aggrav son dficit courant. Aussi, le choix se rvle dlicat : faut-il dvaluer sa monnaie et risquer

d'entraner une panique irrationnelle faisant plonger le peso dans des abmes incontrles (comme cela a t le cas au Mexique, en Thalande, en Russie ou au Brsil auparavant) ? Ou est-il prfrable de conserver la parit avec le dollar et tabler sur la confiance des investisseurs trangers, censs boucher le trou du dficit courant ? Fin dcembre 2000, le second choix est confirm et le FMI concocte un paquet d'aide de 39,7 milliards de dollars. Evidemment, cette nouvelle ligne de crdit n'est pas sans condition : libralisation du systme de soins de sant, drgulation de secteurs cls comme l'nergie et les tlcommunications, contraction des importations, flexibilisation du march du travail, renforcement des privatisations, etc. Durant l't 2001, le gouvernement annonce en outre une coupe de 13% dans les salaires de la fonction publique. Mais la spirale est inexorable : la libralisation financire et la fiscalit inique imposes par le FMI permettent une vasion fiscale de plusieurs dizaines de milliards de dollars par an, tandis que l'Etat argentin surendett est contraint, pour boucler ses fins de mois, d'emprunter des taux insoutenables sur les marchs internationaux - la prime de risque atteint 40% fin 2001 ! Le gouvernement De la Rua devient ainsi dpendant d'un prt de 1,2 milliards de dollars du FMI, que ce dernier conditionne une politique de "dficit zro", ce qui dbouche sur les meutes de la faim, la chute du gouvernement et l'effondrement d'un pays possdant pourtant d'importantes richesses conomiques et humaines. Que va-t-il ressortir du chaos ? Aujourd'hui, la crise de la dette argentine clate au grand jour, tandis que le pays est dans un vritable chaos. Dans un pays o pratiquement toutes les forces industrielles et financires ont t vendues aux capitaux internationaux, o les salaris de la fonction publique ont t massivement sacrifis, o l'ducation et la sant sont rservs aux rares personnes solvables et o la pauvret et les ingalits n'ont cess de crotre, que proposeront les stratges du FMI, maintenant que le pays a t vendu dans sa totalit, des populations lamines par des crises financires rptition ? Et, par extension, que proposeront les futurs gouvernements argentins leurs citoyens avec une telle charge d'endettement assumer ? On sait que la nouvelle n2 du FMI, Anne Krueger, prne l'tablissement d'un systme de protection des faillites des Etats similaire la loi amricaine sur les faillites (le chapitre 11). Elle dsire par l limiter le rle du FMI comme prteur en dernier ressort et laisser le secteur priv rgler le problme de leurs dettes. Mais cette mesure possde un double tranchant : ce systme place les dbiteurs et les cranciers sur un mme pied et permet l'endett de dcrter un moratoire gelant le remboursement de ses dettes ce qui pourrait aboutir une procdure d'insolvabilit et une

annulation au moins partielle de la dette argentine. Or, l'Argentine possde une sentence dclarant la dette de la dictature Videla illgitime... Evidemment, Anne Krueger ne va pas jusque l dans sa dmonstration. Mais une autre question va maintenant se poser : l'Argentine va-t-elle entraner dans sa chute le Brsil et dclencher, en crant une augmentation gnralise des primes de risque, un jeu de domino sur les marchs mergents, dj privs de leurs principaux marchs d'exportation (les Etats-Unis et le Japon) suite la crise au Nord ? * Chercheur au CADTM (Comit pour l'Annulation de la Dette du Tiers Monde) RETOUR

JEFFREY (JEFF) R. FRANKS, MPA '88

Division Chief, European Department, International Monetary Fund, Washington, DC

http://wws.princeton.edu/GradAdmissions/trumanschs/bios/franks/

Graduate Admissions
Truman Scholars - Alumni Bios
JEFFREY (JEFF) R. FRANKS, MPA '88
Division Chief, European Department, International Monetary Fund, Washington, DC
After college, Jeff spent a semester studying at the University of Costa Rica in San Jos and interning at the U.S. embassy there before starting at WWS in 1985. After his first year of the MPA program, he did an internship with USAID in Somalia. He then took a year off from Princeton and completed a Master's degree in Development Economics from Oxford University.

Upon graduation from WWS in 1988, Jeff headed north to Harvard, where he completed a PhD in Political Economy and Government. While at Harvard, he worked as a teaching fellow and as a consultant in Peru, Bolivia, and China. Jeff received a Fulbright scholarship to conduct his dissertation field research in Bolivia on the informal sector of the economy. While living in Bolivia, he also worked as an adviser to the mayor of La Paz. In 1992, Jeff was accepted into the Economist Program at the International Monetary Fund, and began his career there. In the early 90s, he worked in the European department of the IMF on Spain, Israel, Turkey, and FYR Macedonia. He also spent 6 months on leave from the IMF as a Research Fellow at the Bank of Spain in Madrid. In 1997, Jeff moved to work on Latin American countries. He was desk economist for Argentina and then spent 3 years as the IMF Resident Representative in Quito, Ecuador, where he helped the country through a serious economic crisis that included a default on external debt, inflation exceeding 100 percent, and the dollarization of the economy. Upon returning to Washington, he led the IMF team for Paraguay for two years, during which time he negotiated the first IMF program in that country in over 30 years. More recently, Jeff moved to head the IMF resident office in Kyiv, Ukraine, arriving just as the Orange Revolution broke out in October 2004. In Kyiv, he works on advising the government and central bank on their economic policies and coordinates a large technical assistance program that the IMF runs there. He is also studying Russian (and a smattering of Ukrainian) to add to his Spanish and French skills in working with the IMF around the world. Regarding his training at the WWS, Jeff comments: " The policy analysis skills I learned at Princeton are ones I use every day in my work at the IMF. They are often more useful to me than the more abstract economic analysis tools I learned from my PhD The integration of economic analysis with political insight and training in public administration as taught at the WWS has been invaluable."

7 janvier 2010

Le FMI dicte, la Roumanie abdique http://www.legrandsoir.info/Le-FMI-dicte-la-Roumanieabdique.html

Jrme DUVAL

La poursuite la tte de lEtat du prsident Traian Basescu (Parti dmocrate libral, PDL) reconduit de justesse pour un second mandat de cinq ans lors des lections suspectes de fraude du 6 dcembre, est cens mettre fin une crise politique de plus de deux mois durant laquelle la Roumanie, en proie une svre rcession, tait gouverne par un excutif intrimaire. Le Premier ministre Emil Boc, lui aussi reconduit, vient donc de constituer son gouvernement libral. La Roumanie intgre lOtan depuis 2004, constitue lun des Etats les plus pauvres de lUnion europenne laquelle elle a adhre en 2007. Pour autant, laccord conclu en mars 2009 avec le Fond montaire international (FMI), lUnion europenne (U.E), la Banque mondiale et dautres bailleurs de fonds sur une aide de 20 milliards deuros naidera hlas pas la population pauvre sortir de la crise financire qui secoue le pays. Comme son habitude, par ce prt, le FMI simmisce dans les politiques conomiques du pays, en loccurrence, pour rformer le systme des retraites et baisser les salaires de la fonction publique, empchant toute souverainet du gouvernement. Pour ce faire, asphyxiant encore plus une conomie en droute, Il bloque avec lU.E une tranche de 2,5 milliards deuros prvue ds novembre 2009. Tout comme en ce moment mme en Ukraine |1| , linstitution de Washington, insouciante des effets de la crise conomique qui affecte les plus pauvres, bloque une tranche de prt afin de faciliter les ngociations pour satisfaire ses exigences nolibrales. Dj au mois daot, Jeffrey Franks responsable du FMI, alors en plein pourparler sur lavenir conomique du pays, annonce que les autorits doivent rduire la masse salariale du secteur public, de 9% du PIB actuellement environ 6% dici cinq ans. M. Franks estime alors ces conditions imposes la Roumanie ambitieuses mais ralistes et adaptes au pays Cela ne semble pourtant pas tre lavis de la population qui se mobilise fortement : le 7 octobre, les Roumains descendent dans la rue par milliers pour manifester contre les mesures daustrit du gouvernement. Par ailleurs, signe deffervescence sociale, dautres fronts de mobilisation voient le jour comme au sein de la multinationale Alcatel Lucent o les salaris dcident de crer leur premier syndicat et de se mettre en grve pour dfendre leurs droits (la

multinationale prsente depuis 18 ans en Roumanie prvoit le transfert de 30% des effectifs vers le sous-traitant indien Wipro |2|). Sil tait besoin de faciliter les tractations en cours avec le FMI, le 15 octobre 2009, le prsident Traian Basescu nomme Lucian Croitoru, ancien reprsentant du FMI en Roumanie ayant aussi travaill la Banque mondiale, nouveau premier ministre Fin dcembre, Sebastian Vladescu, le prochain ministre des Finances du nouveau gouvernement dEmil Boc, confirme lassujettissement linstitution financire en sengageant supprimer 100.000 postes de fonctionnaires en 2010, soit 7,5% des effectifs de la fonction publique. Les conditions du prt du FMI seront donc respectes par le nouveau gouvernement. Mme si une grande partie des effectifs sera rduit par le non-remplacement de dparts la retraite, il est inconcevable daccepter un plan faisant partie dune stratgie visant rduire de moiti la masse salariale de la fonction publique. Le FMI et lU.E, en mission Bucarest le 14 dcembre 2009, interviennent directement dans llaboration du budget 2010 qui est une condition la poursuite du prt. Ainsi, M. Lybeck, reprsentant du FMI Bucarest, signale : "Une mission technique restreinte du FMI et de lUE visite Bucarest pour continuer les discussions sur le projet de budget 2010 avec les experts du ministre des Finances |3| . De son ct le Premier ministre Emil Boc souligne on ne peut plus explicitement : Le budget est bas sur des indicateurs accepts par le FMI" ()"Mes priorits sont les suivantes : remplir les engagements dcoulant de laccord avec le FMI et ceux pris auprs de la Commission europenne |4| . Hormis les 100.000 suppressions de poste, figurent dans les mesures imposes par le FMI et inscrites dans le budget, un gel des retraites et des salaires avec un maintien du salaire mensuel minimum 600 lei (145 euros). En change de quoi, le 17 fvrier la Roumanie pourrait recevoir une aide de 2,3 milliards deuros du Fonds. La crise financire dont le FMI porte une lourde responsabilit naura pas frein les ardeurs de lInstitution, bien au contraire. Ces dernires annes, plusieurs pays avaient rembourss anticipativement leurs dettes envers le FMI et celui-ci a vu son portefeuille de prt passer denviron 100 milliards de dollars dbut 2000 17 milliards de dollars juste avant la crise de 2007 alors quil ne prtait plus qu la Turquie |5| . Cest alors quintervient le G20 qui, runit Londres le 2 avril dernier, demande aux Etats (nous autres contribuables) de renflouer linstitution denviron 1000 milliards de dollars. Ainsi, le G20 propulse au devant de la scne un FMI dcrdibilis et dcri par les mouvements sociaux, sujet de graves problmes de corruption et affaibli car en mal de liquidits. Le FMI peut ds lors poursuivre sa politique lucrative de prt envers toute une srie de nouveaux pays en difficult (Islande, Lettonie, Ukraine, Hongrie, etc.) et Dominique StraussKahn, tel un banquier ravi de trouver de nouveaux clients, explique alors : Le Fonds est l, il a t cr pour cela, et nous sommes prts fournir aux diffrents pays qui le dsireraient les liquidits dont ils ont besoin . Depuis les affaires reprennent et linstitution annonce des bnfices en hausse, environ 700 millions de dollars pour lexercice 2009-2010 et ce sans compter les 4,7 milliards

de dollars de profit gnr par la vente de quelques 212 tonnes de son stock dor. Comme lors de la crise de la dette en 1982, le FMI arrive en prteur de dernier ressort accompagn de ses funestes conditions communment appeles ajustements structurels. Ds lors, comment expliquer le discours erron de certains conomistes, tel Bernard Maris, qui apparemment rconcili avec le FMI de Dominique Strauss-Kahn, affirmait le 7 octobre 2009 : Mais il est vrai quavec DSK et ses interventions ponctuelles, sans contrepartie structurelle en Hongrie, en Irlande, en Pologne, en Ukraine etc. le FMI a renou avec sa modestie et sa philosophie dorigine. Et cest pourquoi DSK est aujourdhui, unanimement salu. |6| ? Puisse un conomiste tre ce point aveugle pour ne toujours pas voir dans les rcents prts du FMI aux pays du Nord, limposition des ajustements structurels dvastateurs qui les accompagne ? La cour Constitutionnelle de Lettonie, elle, semblait pourtant avoir bien vu la baisse des pensions de retraite conditionne au prt de 7,5 milliards de dollars du FMI et de lU.E, puisquelle estimait en dcembre 2009, la mesure anticonstitutionnelle et ordonnait le remboursement aux retraits des sommes correspondant la baisse de leurs pensions |7| Contrairement ce que disait Michel Camdessus (ancien Prsident du Fond montaire international de 1987 2000), nous ne pensons pas quil faille adapter le capital |8| au monde en crise pour mieux le prserver, mais plutt sattaquer au problme de manire radicale, cest--dire la racine du systme capitaliste mortifre et promouvoir une gale rpartition de la richesse. Il faut supprimer le FMI dont les politiques ultralibrales nous mnent de crises en crises avec toujours les mmes remdes qui engraissent les mmes actionnaires. Il est temps de remplacer cette institution dont les multiples dfaillances ont maintes fois prouv son incapacit stabiliser lconomie mondiale, mandat quelle sest elle-mme donne. Nous devons instaurer des Institutions financires dmocratiques, fonctionnant sous contrle citoyen, rompant dfinitivement avec le Consensus de Washington et qui uvrent enfin pour un rel dveloppement humain visant une dcroissance matrialiste. Jrme Duval http://www.cadtm.org/Le-FMI-dicte-la-Roumanie-abdique notes articles : |1| Malgr la visite dune dlgation ukrainienne Washington en dcembre, loctroi dune nouvelle tranche dun crdit de 16,4 milliards de dollars que le FMI avait accord Kiev en novembre 2008 reste bloque, fortement remise en cause par laugmentation de 20% du salaire minimum fin octobre. Les ngociations doivent se poursuivre en janvier 2010.

|2| Lire les salaris dAlcatel-Lucent font leur rvolution Timioara http://balkans.courriers.info/article14248.htm |3| http://www.lesechos.fr/info/inter/afp_00212287-roumanie-visi... |4| http://www.lexpress.fr/actualites/2/le-nouveau-gouvernement-... |5| Lire linterview dEric Toussaint, http://www.cadtm.org/Cette-crise-va-etremise-a-profit |6| Interview audio : http://sites.radiofrance.fr/franceinter/chro/lautreeconomie/... |7| http://fr.reuters.com/article/frEuroRpt/idFRLDE5BK14A2009122... |8| Un cart sest produit. Nous sommes encore dans un systme qui repose sur le monde tel quil tait la fin de la Seconde Guerre mondiale. Le monde a chang, il faut donc adapter le capital. , Michel Camdessus, 11.02.2008, RFI.

Prosperitatea economiilor latino-americane: cum pragmatismul a invins neo-liberalismul.

Prof. Mihaela Firsirotu Acest articol face parte dintr-o serie dedicata catorva tari din America Latina. Exista trei motive care pledeaza in favoarea prezentarii evolutiilor acestor tari cititorului din Romania: In primul rand, vom arata ca politicile neoliberale practicate de Romania in trecut si prezent, sub patronajul si la insistentele binevoitoare ale FMI si, mai recent, ale Asociatiei investitorilor straini au fost experimentate in America Latina cu rezultate ruinatoare in cele mai multe cazuri. La sfarsitul anilor 80 si la inceputul anilor 90, America Latina adopta cu un entuziam induiosator retetele prescrise de vecinul lor de la nord. Dogma neolibarala cunoscuta sub numele Consensul de la Washington propune un decalog de politici pe care, oricare tara responsabila si sanatoasa la minte ar trebui sa le urmeze daca doreste sa-si asigure cresterea economica si sa iasa din stadiul de subdezvoltare. Elitele din America Latina impresionate, convinse sau ademenite actioneaza cu promptitudine pentru a implementa aceste politici menite sa dea rezultate sigure. Luate impreuna, aceste politici vizau formarea unui sistem economic neoliberal. Oricat de eficiente ar fi in alte contexte, desi aceasta ramane o ipoteza neverificata, aceste politici neoliberale au sfarsit prin a provoca daune imense tarilor latino-americane. Santiso (2006) scrie pe larg si in mod elecvent despre esecul politicilor neoliberale si dezastrul creat prin incercarea de a le traduce in practica. Lectiile dureroase ale experimentului neoliberal incercat de America Latina ar trebui sa mareasca rezistenta fata de politici similare practicate in Romania si sa grabeasca procesul discreditarii ideologiei neoliberale. In al doilea rand, credem ca noile modele de dezvoltare adoptate de unele dintre tarile din America Latina sunt relevante pentru Romania. Precum mai multe dintre tarile Americii Latine, Romania a simtit pe pielea ei dezastrul provocat de cele doua ideologii utopice: comunismul (sau socialismul in cazul Americii Latine) si neoliberalismul, adica fundamentalismul pietei. Suntem de acord cu Santiso (2006) ca in ciuda diferentelor fundamentale ambele sunt scheme utopice inventate pe alte plaiuri care sacrifica prezentul unor societati intregi pentru un viitor de vis care refuza cu incapatanare sa se

implineasca. Intr-adevar, atat in Romania cat si in America Latina, suporterii lui Marx din trecut si profetii neoliberali de azi propun cu hotarare si fervoare sacrificarea prezentului in cautarea unui viitor marxist fara inegalitati si exploatare sau a unui viitor trandafiriu neoliberal de crestere economica eterna si de competitie neinfranata sub ochiul scrutator al Dumnezeului financiar. Desigur, comunismul, care s-a dovedit a fi un total faliment ca sistem economic si politic, a fost aruncat la gunoiul istoriei acum 20 de ani. Ideologia neoliberala, dominanta si necontestata dupa caderea comunismului este in prezent pusa sub semnul intrebarii si inlaturata in economiile cele mai avansate, desi intro maniera mai putin dramatica si cu mai putina fanfara decat in cazul comunismului. Se pare ca in singurele locuri unde guvernele inca se mai agata de aceasta ideologie distructiva sunt unele tari ex-comuniste din Europa de est si centrala si in special Romania. Oare pentru cat timp? In al treilea rand, ceea ce se petrece in diferite tari din America Latina poate indica o cale de iesire din situatia grea in care se gaseste Romania insasi. America Latina ofera o speranta, o economie politica a posibilului (Santiso, 2006), o cale pragmatica a reformei graduale in care pietele sunt reglementate si incadrate de puternice valori sociale. Intr-adevar, in ultimele doua decenii, o transformare impresionanta s-a produs in America Latina. Noile guverne alese democratic par sa aiba ca obiectiv stabilirea unui dialog strans intre institutiile guvernamentale si cetatenii aflati pana recent intr-o conditie de alienare si neputinta. Noii lideri din America Latina Nicaragua, Argentina, Bolivia, Ecuador, Venezuela, Chile si Brazilia sunt grupari politice diverse cu baze diferite electorale si, intr-adevar, cu politici divergente. Toti acesti lideri par insa motivati de aspiratia sincera de a orienta politicile guvernamentale catre obtinerea de rezultate palpabile si de a le pune in concordanta, pe cat de mult posibil, cu nevoile si aspiratiile cetatenilor (N.Birns and L.Birns, 2007). Intr-adevar, spre deosebire de predecesorii lor, ministrii raspunzatori de politicile economice ale acestor tari, precum si guvernatorii bancilor lor centrale au demonstrat in ultimii 10- 15 ani un spirit pragmatic, o intelepciune considerabila si o intelegere clara a esecului politicilor din trecut. Politicile lor economice sunt menite sa dea sperante acestei jumatati de continent epuizata de terapiile de soc si contra-soc, de ajustari si neajustari structurale. Aceste guverne au incercat sa-si construiasca credibilitatea lor si a institutiilor lor guvernamentale. Au adoptat politici economice care tin cont de realitatile sociale concrete ale tarilor respective. Au invatat arta echilibrarii politicilor monetare si fiscale,a compromisurilor dintre pietele libere si reglementarile guvernamentale, au inteles rolul atat al intreprinderilor private cat si al politicilor sociale progresiste in promovarea unei cresteri economice sustinute si a unei societati mai echitabile. N. Birns and L.Birns (2007) noteaza ca, spre deosebire de institutiile de inspiratie neoliberala si politicile trecute din America Latina cum ar fi privatizarile neincetate si politicile deflationiste care au tins sa reduca numarul de salariati din sectorul public, noile guverne au crescut in mod invariabil cheltuielile acestul sector si au marit numarul angajatilor guvernamentali; au incurajat printr-un cadru legal favorabil initiativele si organizatiile la nivel comunitar. Autorii citati conclud ca ,prin aceste masuri , mai degraba decat prin redistribuirea radicala a bogatiei, au reusit guvernele din America Latina sa sustina dezvoltarea economica si normele sociale in acelasi timp.

Mai mult decat atat, asa cum arata Levitsky (2007), America Latina cauta noi parteneri economici, ca sursa de investitii si piete de export. Asia, in primul rand China si India, devine un client important si, intr-o anumita masura, un investitor in America Latina. Accesul la pietele asiatice si infuzia de investitii asiatice au redus dominatia Statelor Unite si a FMI-ului. Guvernele din America Latina considera aceasta o izbanda. Inutil sa mai spunem ca aceste tari continua sa se loveasca de vechile probleme structurale: un nivel inalt de inechitate sociala si rasiala, dainuind de secole ; coruptia nu a fost eradicata datorita unui stat si institutii inca slabe. Cu toate acestea, transformarile economice si sociale continua sub conducerea unor guverne alese democratic care se bucura de sprijin popular. Rezultatele oferite de sondajele de opinie arata ca in afara catorva state, publicul nu s-a miscat mult spre stanga. Publicul este foarte critic la adresa privatizarilor si, in mare, sustine re-nationalizarea in anumite cazuri. Dar, publicul de pretutindeni [in America Latina], chiar in Bolivia si Venezuela, continua sa imbratiseze comertul liber, sa fie deschis investitiilor straine. Asa ca nu exista o cerinta populara, o cerinta venita din partea alegatorilor pentru o intoarcere spre stanga. Asta nu inseamna ca oamenii se dau in vant dupa neoliberalism dar nu se inregistreaza o tendinta pronuntata catre stanga printre alegatori(Levitsky,2007) La inceputul secolului 21, traiectoriile unor tari ca Chile, Brazilia, Maxic dar si CostaRica, Trinidad, Tobago, Columbia, Uruguai printre altele, deschid calea unor mari oportunitati pentru alte tari, inclusiv Romania, aparitia inavuata a unei economii politice a posibilului, scrie Javie Santiso (2006). Asta inseamna ca exista sperante pentru Romania daca guvernul renunta la ideologia neoliberala,se pune pe treaba iar cetatenii au grija ca guvernul ales de ei sa actioneze spre binele lor. Urmatorul articol din aceasta serie va fi dedicat demistificarii modelului economic chilian, considerat de unii copilul model al neoliberalismului din America Latina, iar de altii, un exemplu de economie mixta pragmatica. Care este oare realitatea?
Referinte:

Santiso, Janvier. Latin Americas Political Economy of the Possible: Beyond Good Revolutionaries and Free-Marketeers. The MIT Press, Cambridge, Massachusetts, London, England, 2006. 245.p.

Birns,N and L.Birns Hemispheric Echoes, The Reverberations of Latin American Populism. Harvard International August 31, 2007.

Levitsky, Steven Not the Populism of the Yesteryears. Harvard International, June 23, 2007.

Publi par Mihaela Firsirotu 0 commentaires Criza argentinian nseamn mare criz economic i social care a avut loc n Argentina ntre 1998 i 2002, ale crei consecine sunt resimite chiar i astzi. Autoritile argentiniene la nceputul anului 1990 a ales tehnica a consiliului monetar sau de consiliu monetar pentru a stabiliza o economie cu o inflaie aproape continuu de la al Doilea Rzboi Mondial, care s permit convertibilitatea peso [Ce?], S beneficieze de investiii strine i bucurai-v de cretere n comerul mondial. Acest sistem special a rezistat foarte ru i violent eratic rata de schimb de pe pia care a urmat crizei de pe pieele emergente [Ce?] Si sa scufundat n cazul n care economia mondial a intrat n recesiune, n criz de bulei Internet, la nceputul anului 2000. Recesiunea a fost extrem de violente i a condus la o cretere dramatic a srciei, precum i micri sociale importante. Menem model (numit dup ce preedintele la putere n 1990) a fost de respiraie, i Partidul Justicialist a nceput o renovare major cu formarea ideologic a Frontului pentru victorie, ceea ce duce la alegerea lui Nestor Kirchner n calitate de preedinte n anul 2003. Situaia 1945 - 1998 [edit] Articole legate de: Istorie i Economie din Argentina din Argentina. Dup al Doilea Rzboi Mondial, Argentina este n continuare cea mai mare economie a cincea, n ciuda consecinelor grave ale crizei din 1929. Sub regimul Peronist loc n 1946 - 1955, se pierde repede lustrul a avut nainte de Primul Rzboi Mondial. Peron joac de card al statului bunstrii prin promovarea naionalizarea ntreprinderilor, subvenia de transport public, cu acces la proprietate privat i protecia social la costul de dificulti economice n cretere. Ponderea educaiei n bugetul de stat procent ani 14,7% n 1970 14,7% n 1971 14,1% n 1972 14,6% n 1973 15,7% n 1974 13,1% n 1975 6,9% n 1976 7,3% n 1977 10,1% n 1978 Dup treizeci de ani de criz politic marcate de proscrierea de peronismul fr ca Argentina rectige influena sale economice ntre dictaturi ("Revoluia eliberatoare" din 1955, "Revoluia Argentina" din 1966) i guvernele civile inui n strict armata. Dup alegerile din 1973 care a marcat revenirea peronismul la putere, atunci moartea generalului Pern la data de 1 iulie 1974, n timpul mandatului su a treia, Isabel Peron, soia i vice-preedinte, el a reuit ntr-o atmosfer de criz politic sa nrutit i marcat de conflictul dintre extrema stng i extrema dreapt. Unul intr n cele mai arztoare ale Razboiului Rece in toata America Latina (lovitura de stat din iunie 1973, n

Uruguay loviturii de stat din Chile n septembrie 1973, etc) .. Pe 24 martie 1976, comandant suprem, generalul Videla, impuse de militari pronunciamento. Represiunea care a urmat zeci fcut de mii de victime i a mpins milioane de oameni n exil, n timp ce ministrul Economiei, Jos Alfredo Martnez de Hoz a fost de punere n aplicare o agend neoliberal, cum ar fi Chicago Biei de Pinochet, i c investiiile n educaie a fost n civa ani de la 15 la mai puin de 10% dintr-un buget de stat, n timp ce mii de profesori au fost obligai s demisioneze i un exil. Revenirea la democraie n 1983, cu alegerea Radical Ral Alfonsn va fi urmat de tulburri economice. La sfritul anilor 1980, ara este traumatizat de hiperinflaie: preurile cresc cu 89% n 4924 i 1344% n 1990 [ref. necesare]. Acest dezastru a cauzat o reacie radical. Liderii apel la economiti din monetarismului coala de la Chicago cunoscut pentru hardcore lor, n timp ce Argentina se aplic n scrisoarea de venituri ale Fondului (FMI), formalizate n "consensul de la Washington". Inima dispozitivului este de a opri crearea de bani controlate de politicieni este acela de a spune totul "lax". Ei au nevoie pentru a corecta conturile publice i pentru a evita deficitele structurale. Ei susin de privatizare a multor sectoare economice, de Aerolineas Argentinas ap, energie electric sau de pensii. Carlos Saul Menem (Partidul Justicialist), preedinte 1989 - 1999, a declarat: "Guvernul federal nu va mai preocupat numai de justiie, educaie, sntate, securitate i a relaiilor internaionale. "2 De la 1 ianuarie 1992, peso nou, pentru a nlocui Austral, ea nsi a creat n 1985, este aliniat de ctre Ministrul Economiei Domingo Cavallo pe dolarul american, printr-un sistem cunoscut sub numele de valut bord. ntr-un astfel de sistem este n moneda local create n funcie direct a intrrilor de dolari. Persoanele fizice i juridice pot deine ambele conturi denominate n dolari i de pesos. Scopul este de a opri inflaia prin descurajarea de stat de a recurge la "tiprirea de bani". Rezultatele sunt imediate: rata inflaiei scade sub 10% n 1992 ref [. necesare]. Companiile strine pot investi fr teama de a fluctuaiilor valutare locale i s menin activele lor n dolari. FMI a anunat c aceast comunitate financiare pot avea acum ncredere s investeasc n Argentina. Creterea PIB-ului, negativ, n medie, n cursul anilor 1980 (-0,5% n medie), peste 10% n 1991 i 1992, i este foarte puternic ntre 1991 i 19983. Acesta a fost implantat apoi n calitate de societi, cum ar fi Suez, cu privatizarea de ap de ctre Menem, Ford, Carrefour, FED, Lockheed Martin (FMA de privatizare). Proprietarii de campo (rural, adic proprietarii de terenuri), precum i companiile care exporta, care, prin tradiie i de pruden, lsnd activele lor n strintate, repatria majoritatea rezervelor lor monetare n ar. Vorbim de "miracol argentinian." Sistemul cursului de schimb este favorabil ales ca dolarul nu apreciaz fa de valutele rilor cu care Argentina comerciale. Pentru a iei din recesiune n 1992, Alan Greenspan, presedintele Fed, a prsit de a devaloriza dolarul, care este mecanic foarte favorabil pentru a peso-ului si a economiei argentiniene. Tensiunile prima se manifest n criz moneda mexican n 1995. Dar este creterea brusc a dolarului n 1998, care cauzeaz probleme n ntreaga cldire. Sisteme monetare asiatice exploda prima. Frica a nceput s fac America Latin, n special n Argentina. Este adevrat c economia ministrul Cavallo nu a fost pn la sfritul a ideii de consiliu monetar. El a meninut o banc

central. Unii se tem, obinuii cu oscilaii n politica Argentinei, c dolarul pereche / Coroana a fost n cele din urm rupt. Dup ce a ncercat s se opun prin toate mijloacele, politicile va scdea n cele din urm totul. Rezistena la explozie [edit] Devalorizare brusc a realului brazilian i creterea continu a dolarului determin o blocare rapida a exporturilor. Argentina este atras ntr-o deflaie sever. Nu suficient de dolari n ar provoac, prin mecanisme foarte consiliului monetar a redus circulaie a banilor i de o criz a creditelor. Rezisten social n raport cu deflaia sunt foarte puternice, n special din partea autoritilor guvernamentale i locale. ntre anii 1998 i 2002, situaia economic din Argentina zi de zi mai ru. Pentru a reui, deflatia presupune reducerea salariilor publice i private. Rezistori toate sunt extrem de puternice. n acelai timp, preurile interne au fost semnificativ mai mici. Condiiile de deznaionalizare a multor sectoare publice au, de fapt, a dus la creteri de pre, avnd n vedere facilitile de multe ori lamentabile de stat, prost ntreinute de la sfritul rzboiului. Tensiuni extreme sociale devin mai mult, astfel nct strinii ap ispitor n plin desfurare. Nu mai este disponibil bani de imprimare, guvernul este paralizat. Argentina este o ar n mare parte descentralizate. Regiunile refuza sacrificiul i de a crea nlocuitori de valut ca Patacona. De-a lungul cma de for a fisurilor consiliu monetar i a greutii sale politice devine de nesuportat. Din 1999 o speculatie la nivel mondial cu privire la dolarul american i pieele de aciuni au dolar pe noi culmi. Campo, industria de exportul de produse agricole din Argentina, care nu poate exporta la fel de uor. Produse brazilian invada ara. Baza electoral a puterii este subminat. Nemulumire a devenit incontrolabile. ntrebarea tehnic este: cum se scrie un consiliu monetar? Nimeni nu tie. Devaloriza peso nu este posibil deoarece toate conturile sunt denominate n dolar i moneda Coroana dubl, contractele au fost semnate pe presupunerea c cele dou monede au fost cu siguranta la alin. Orice modificare a paritii pune n pericol toate contractele, inclusiv cu donatorii strini i de a marca sfritul convertibilitii i eecul datoriilor suverane. Guvernul de atunci a fcut apel la FMI pentru a evita eliminarea consiliu monetar i intr n conflict cu comunitatea internaional. FMI, ca de obicei impune reduceri drastice ale cheltuielilor publice i, de fapt, deine deflaie valabil n schimbul contribuiei de mai multe miliarde de dolari (denumit n continuare Blindaje). Paradoxul este c FMI este complet opus, n principiu, la placi de valut! Acesta acioneaz mpotriva utilizrii unui sistem de schimb de care este dificil de neles. FMI nu este singura instituie pentru a ajuta la Argentina: Banca Mondial, Pan American Bank, Spania i chiar fondurile de pensii ofer un total de mai multe fonduri pentru FMI. n 1999, Argentina tie c, n ciuda o recesiune (declin n PIB de 4%). n anul 2000, economia este nc n imposibilitatea de a recupera de la criz i stagnare. Ca un corolar al crizei, omajul este n cretere, care a nscut mai multe proteste i demonstraii de ctre omeri. Protestatari mai multe organizaii au fost create.

Protestatarii s-au numit Piqueteros i a devenit, n 2001, o parte important a peisajului politic argentinian. Lipsa de dolari, de pesos i, astfel, se agraveaz. De fapt, aceasta ncepe tiprirea de bani ntr-o substituie. Este adevrat c Argentina este o federaie i statele au de multe ori n trecut, iniiativele monetar i multe experiene pentru a crea o moned temporare a avut deja loc. Patacona n regiunea Buenos Aires a fost unul dintre aceste monede n circumstane care a fost eliberat in cantitati mari la sfritul anilor '90. Lsnd posibilitatea de a crea o moned substitut a fost, desigur, total incompatibile cu consiliu monetar i a permis regiunilor de a menine un nivel ridicat de cheltuieli. i guvernul central vine la generalizarea soluiei. Se strzi probleme numit LECOP. Acestea sunt distribuite n ar prin plata funcionarilor. Pn la 80% din salariu va fi n cele din urm pltit n acest fel i aproape 50% din fondul de salarii total va fi citit n ziare. Ei au avut apariia de bancnote i au fost acceptate ca plat n multe magazine, cu toate c de multe ori o supratax a fost atunci adugat. Ele au reprezentat, la apogeul crizei din 2001/02, o sum considerabil de bani n circulaie n Argentina: aproape 6 miliarde dolari pesos. La acea vreme au fost create, de asemenea, multe cercuri, n schimb o parte care a urmat ideologia economiei libere (economie fr dobnd), dei majoritatea au fost de coninut pentru a practica de comer cu bunuri i servicii alimentare, iar acest lucru , n scopul de a compensa declinul constant al puterii de cumprare (salariile reale n scdere din cauza inflaiei ridicate). Din 2001, aceste cercuri a devenit un adevrat fenomen de mas, i practic fiecare cartier din fiecare ora a avut la acel moment cercul su de schimb. Organizarea central a Red Trueque Argentina n 2001, a mers att de departe nct s emit o moned numit Credito privat, care ar putea fi uneori utilizate pentru a achiziiona bunuri imobiliare. Domingo Cavallo, care a fost prim contractor pentru sistemul monetar a nceput s ia n considerare o putere de consiliu monetar. El a propus un plan de a sparge cuier cu dolarul este de 1:1. Acest indice ar trebui s fie nlocuit cu un mecanism complex care combin valoarea dolarului Peso nu numai, ci i la Euro. n loc de indexare o moned unic, peso a fost legat de un co de valute. Aceasta a fost introdus pentru prima dat n comerul intern pentru tranzaciile financiare, care a dus la o devalorizare de la 5 la 8%. n cadrul acestui nou mecanism, valoarea peso a trebuit s fie stabilit la 50% bazat pe dolar si 50% pe euro. De exemplu: Dac un euro este n valoare de 0.83 de dolari, peso este (0.5X0.83) + (0.5X1) = 0915 USD Dac un euro este n valoare de 8.1 dolari, n valoare de Peso (0.5X1.08) + (0.5X1) = 1.04 USD Cursul de schimb noi ar fi fost introduse n fiecare tranzacie financiar, n cazul n care cursul de schimb al monedei euro fa de dolar ar fi ajuns la un. (Atunci $ 1 a = 1 euro =

1peso) n orice caz, acest lucru ar fi adus beneficii reale c, n cazul n care euro a fost foarte sczut, care la acea vreme a fost s ajung la paritate cu dolarul pentru a recidiva mai tarziu. Astzi este clar c euro dup ce a ajuns la paritate cu dolarul a continuat s creasc. Noul regim al ratei de schimb ar fi adus, prin urmare, numai dezavantaje pentru economia Argentina, dat fiind faptul c majoritatea de comer exterior din Argentina se face n zona de dolar i nu n zona euro. Acesta este motivul pentru criticii planului de Cavallo propus s includ, de asemenea, moneda Real brazilian n co, deoarece cea mai mare parte a comerului exterior Argentina a fost realizat cu Brazilia. Final explozie [edit] Demonstraie mpotriva corralito n Buenos Aires, 06 februarie 2002. Explozia final are loc atunci cnd ministrul Economiei Domingo Cavallo a anunat la 1 decembrie 2001, nainte de zbor a capitalului i a crizei de lichiditate, punerea n aplicare a corralito, care tragerile limitat banca la 250 de pesos pe sptmn i a interzis orice remitene n strintate. Dezavantajul de un consiliu monetar este c nu exist nimeni care s acioneze ca bancher de ultim pot furniza lichiditi n bncile care fac obiectul unui graba de deponeni. La data de 05 decembrie 2001, FMI a anunat c el a refuzat s transfere 1.26 miliarde dolari, astfel cum este prevzut n planul de scut, afirmnd c planul de "deficit zero" a Cavallo nu a fost uvre4. De fapt, FMI a considerat c este inutil s sprijine o ar cu moned de hrtie aproximativ 200 a continuat s circumstane dincolo de limitele de cheltuieli a considerat rezonabil. Crearea acestor monede special a depit sumele de mprumut proprii i dac ne-am pstrat paritatea peso-dolar, ar aduce ntotdeauna de dolari din afara. Guvernul argentinian care invoc latitudine constituionale ale statelor regionale. Acesta este motivul pentru care problema buget vizat a luat aceast critic. Vestea proasta a fost cauza o pierdere teribil a ncrederii n sistemul monetar Argentina, agravat de epidemie care a nceput n dificultate exporturilor de carne, o resurse-cheie de export a rii. O rula pe conturile dolar a crescut mai puternic n cazul n care sistemul bancar nu a putut rezista. Toat lumea a vrut s converteasc pesos n dolari i repatrierea de dolari depuse la domiciliu. Corralito agravat criza de ncredere n Argentina i n strintate, i a mniat clasa de mijloc (tiat din economiile lor), care exprimat pentru prima dat de o grev general pe 13 decembrie, i n cele din urm 19 i 20 decembrie printr-o serie de demonstraii de mas, uneori violente (cacerolazo), care a fcut 28 mori. Aceast criz social Cavallo mpins s demisioneze, imitat, cteva zile mai trziu de ctre preedintele Fernando de la Ra. Peronist Adolfo Rodriguez ASA ocupat temporar funcia de preedinte. n timpul mandatului su, care a durat doar cinci zile, aceasta definete un plan care a inclus un plan de conservare pentru bugetul de stat drastice, precum i crearea unei a doua moned (Argentina). Refuzul unor guvernatorii provinciilor s sprijine politica sa economic l-au dus n cele din urm s se pensioneze 31 decembrie 2001. Modificri n rata de schimb a peso argentinian cu dolarul SUA din decembrie 2001

Peronist Eduardo Duhalde a fost nlocuit o zi mai trziu. Planul numai de predecesorul su, care va fi mentinut a fost declaraia de insolven (implicit) adresa creditorilor rii. Experii economici din anturajul su a decis s nceap o devalorizare a peso. Deschiderea bncii a fost interzis de mai multe zile pentru a opri valul de cumprare de dolari. Devalorizarea a fost eficace 11 februarie 2002 i peso a fost stabilit la 28% (1.40 Peso = 1 Dolar), dar "oficial" acest curs aplicat doar la comerul exterior. Pentru comer intern, rata de schimb ar putea varia n funcie primare ("curs gratuit"). n acelai timp, convertirea forat a conturilor dolarului devalorizat n pesos a fost pierdut ntr-o fraciune de secund o parte foarte mare a economiilor lor pentru argentinieni. Toate contractele n dolari a devenit imediat caduce, cauznd pierderi importante pentru bncile strine i, mai ales pentru multe companii, inclusiv franceza i spaniola, care au investit masiv n ar de multe ori, deschiderea unui litigiu lung internaional. n detaliu Corraln a fost de a converti toate conturile peste un anumit prag, conturi de economii, venit fix, data de intoarcere a fost mpins napoi la 2010 (prevenind astfel retrageri de numerar) . Situaia conturilor de dolari, a introdus n mandatul lui Menem, ar fi fost deosebit de problematic, deoarece ar fi fost valoarea lor multiplicat. Astfel, sa decis c conturile dolarul va fi tratat ca conturilor n pesos, cu o valoare de 1,4 pesos la 1 dolar, iar acestea ar putea fi restabilit numai n ntrziere de cteva luni sau chiar ani n Pentru conturile cu sume mari. n schimb, datoria ar putea fi rambursat imediat la rata de schimb de 1:1. Acest "pesification asimetric" ocupat cea mai mare instanele Argentina, n urma creia sa stabilit c, chiar i datoria ar putea fi convertite la o rat de 1:1 (plus un indicele de inflaie, CEC). Lunar a inflaiei n Argentina n 2002 Plutitoare de peso i consecinele crizei [edit] n lunile urmtoare, guvernul conceput febril soluii pentru a ncerca s rezolve criza. Pentru a potoli setea oamenilor, el a creat o bunstare 100, i 150 de pesos mai trziu, care se adreseaz omerilor din efii de uz casnic (Planul de Jefes y Jefas de Hogar). Dar inflaia roase de oareci n mod inevitabil de ajutor. Coroana a continuat s varieze, i a ajuns la valorile jumtatea de aproape 4 pesos pe dolar, valorile pe care le au stagnat, prin susinerea monedei stabilit de Banca Central. n analiza final a fost aplicat Bonex Planul de al II-lea sau Planul BODEN, pentru care conturile n dolari au fost transformate ntr-o gam larg de valori, cu o durat de 5 la 10 ani (Boden). Corraln nbuit ca o mare parte a economiei, piaa imobiliar i industria de automobile. Astfel, am msurat de la nceputul anului 2002, o recesiune de 12% din PIB [ref. necesare]. Dar devalorizare a avut un efect pozitiv asupra exporturilor i a permis agroindustrial pentru a restabili prosperitatea. Argentina a fost n msur s ramburseze datoriile, dei ntrziat cu privire la FMI.

Cu toate acestea, ara a luat o pauza real cu politica de donatori privai internaionali, precum i dificultile care apar n cretere pentru companiile strine a dus multe femei de a renuna la ar. Conversia creanelor n Planul de Argentina (Canje) a fost ntr-adevr dramatic pentru creditorii privai. n 2004, propuneri pentru o reducere de capital de 75% i 65% au fost mai trziu n mod repetat, a prezentat reprezentanilor creditorilor. Aceste propuneri s-au ntlnit cu refuzul creditorilor strini care au cerut mai mult de 55% din datorie, i relaiile dintre altrrent Argentina i FMI. Prin intermediul misiunilor diplomatice de mai multe, cu toate acestea, Argentina a reuit s conving majoritatea grupurilor de creditor, cu excepia Germaniei i, n special Italia, s se opun proiectului prin intermediul. Procesul de conversie a datoriilor ar trebui, la nceput, incepe la sfarsitul lunii noiembrie 2004, dar nu ncepe pn la sfritul anului 12 ianuarie 2005. Aceasta a condus la o reducere a capitalului de doar 50%, n medie, acest lucru a fost fcut posibil prin introducerea a trei noi tipuri de obligaiuni, inclusiv creditorii au avut de ales. Cele trei tipuri de valori sunt: Pentru Bono fr reducerea capitalului n Bono cuasi cu 30% Bono de Descuento cu o reducere de 70% Cele trei tipuri de tichete au n comun faptul c au implicat o deteriorare critic a situaiei juridice a creditorilor. n special, spre deosebire de creditele anterioare, nici o instan german se specific: acest lucru nseamn c, n cazul n care Argentina nu va onora datoriile sale din nou, el va plnge la jurisdicii strine. Cci n timp ce Bono ofera o rata foarte sczute ale dobnzii i un timp de la plata cheltuielilor de mare, Bono a Descuento rata dobnzii este mai mare si cea mai scurta perioada de plat. Din nou, unele dintre cele bune sunt legate de inflaie, ci numrate n pesos, mai degrab dect de dolari. Potrivit Clarin de zi cu zi, acestea reprezentau bune dup ncheierea ofertei de conversia datoriilor, 40% obligaiuni [ref. necesare]. Ministrul Economiei, Roberto Lavagna a insistat n mod repetat, c aceasta ar fi singura oferta i finale propuse de Argentina ctre creditori. Primul grup de creditori pentru a intra n negocieri pentru a proiectului a fost faptul c a creditorilor Argentina, multe dintre care au fost titluri de crean privind fondurile de pensii (AFJP). Din august 2002 - 2008, indicele bursier Merval a crescut constant. Punctul de accentuat este nceputul de probleme la ncheierea mandatului de Fernando de la Ra (12/19/2001). La sfarsitul anului 2002, economia a artat o tendin clar pozitiv, efectele favorabile ale deprecierii deveni efectiv observabile (n principal, competitivitatea produselor de

Argentina n piaa internaional). La nceputul anului 2003, corralito corraln i la scurt timp dupa, cele mai multe valute alternative au fost eliminate, cu datoria bun (de exemplu, LECOP), care stimuleaz consumul. Cu toate acestea, preedintele a anunat Duhalde alegerile noi, astfel nct instituiile statului rectiga legitimitatea lor. n mai 2003, Nestor Kirchner, candidat din fa stnga-Justicialist Partidul pentru victorie, a ctigat alegerile prezideniale. Prin aciunile sale, el a format o imagine de "du-te-getter", dar cele mai multe acum a politicii economice a predecesorilor si. Rata de cretere economic sa meninut n valori pozitive, ajungnd la 8,9% n 2003. La jumtatea lunii februarie 2005, negocierile au fost finalizate. La sfritul de conversie a datoriilor, 25 februarie 2005, 76.15% dintre creditori au acceptat oferta. Dup ncheierea ofertei, cererile de la distan s-au auzit, att de la grupuri de creditori c FMI necesit o oferta noua de conversie datoriei, care a fost categoric respins de ctre Buenos Aires. Mai recente evoluii [edit] Energie de criz (2004) [edit] De la sfritul anului 2003, vom continua pentru a vedea penuria de energie, care i au originea n rata de cretere relativ ridicate a economiei, preurile petrolului, de asemenea, foarte mare, i lipsa investiiilor n infrastructur de energie. Astfel, furnizorii de energie au deja de mai multe ori, tiat curentul n cartiere ntregi n Buenos Aires i n alte orae. Acest lucru nu numai zone rezideniale, dar i zone industriale. Pentru a aborda aceste penuria de energie, msuri drastice au fost luate uneori. Astfel, gospodriile care nu ndeplinete o anumit cot de economii fa de anul precedent, n consumul lor de gaz sau de electricitate au fost impuse o cretere, uneori pn la 100%. n plus, la mijlocul anului 2004, opt dintre cele douzeci i trei provincii au restaurat schimbarea de program n timpul iernii (ora standard i cea de var de timp au fost abandonai n anii 1980). Acestea au fost provinciile din Mendoza, La Rioja, San Juan, Tucumn, Chubut, San Luis, Catamarca, Santa Cruz i Tierra del Fuego, Antarctica i Atlanticul de Sud Insulele. Tucumn, cu toate acestea, sprijinit n jos la scurt timp dup. n plus, exporturile de gaze naturale ctre Chile s-au redus cu 40%, care a nscut mai multe probleme de energie n aceast ar. La nceputul lui septembrie 2004, situaia de pe piaa de energie a recapatat stabilitatea acesteia, n special din cauza creterea treptat a temperaturii i eforturile de conservare a energiei. La sfritul anului 2004, mai multe contracte au fost semnate cu companii din sectorul energetic, precum i managementul companiei publice de ulei a fost creat pentru a

preveni aceast situaie se ntmple din nou n 2005. Cooperativele i de auto-gestionare a [edit] Hotelul Bauen (en), una dintre multele auto-gestionate ntreprinderi. Multi investitori au retras capitalul din Argentina n timpul crizei, ducnd la nchiderea de multe IMM-uri, ceea ce duce la creterea omajului. Muli oameni concediati au decis s deschid fabrici proprii i ntreprinderile care au lucrat, fr prezena fostului proprietar i de capital sale, care fac auto-gestionate cooperative. Dintre acestea, fabrica de ceramica Zanon (FaSinPat, Fabrica pcat sef), de patru stele Bauen (ro), fabrica de mbrcminte Brukman (ES), Chilavert de imprimare, etc. n 2007, aproximativ 10.000 de persoane au lucrat n ntreprinderi gestionate reprezentnd o surs de locuri de munc i cretere economic semnificativ. n unele cazuri, proprietarul anterior a sunat la politie sa se disloce ateliere lucrtorilor, uneori cu succes, de multe ori cu o rezisten din partea lucrtorilor. Unele ntreprinderi auto-gestionate n prezent au fost dobndite n mod legal, unele sunt nc ocupate de angajai, fr personalitate juridic vis--vis de stat, argumentnd c munca lor productive justific acest lucru. Guvernul argentinian are n vedere o lege care permite exproprierea transferul legal de fabrici lucrtorilor ocupate. Perspective [edit] Rata anual de cretere a PIB-ului De la jumtatea anului 2003, creterea economic a rmas valori mari, care trebuie s fie toate de mai sus atribuit efectele pozitive ale devalorizare, ceea ce a ntrit de export i de import de substituie promovate de produse ale industriei Argentina . Cu toate acestea, criza nu este, probabil, nc pe deplin realizate. Rata srciei (23,4% n ianuarie 2007 [ref Necesare.], Care a redus la jumtate n patru years.5) i rata omajului (8,7% n luna ianuarie 2007) sunt nc mari. Guvernul este permanent in criza de fonduri. Cristina Kirchner, care a reusit soul ei n 2007, folosete toate expediente posibile pentru finanarea bugetului su. Proiectul su de o tax asupra exporturilor de soia i floarea soarelui, numai zona cu adevrat prosper de la devalorizare, cauzeaz probleme serioase cu organizaiile de afaceri din mediul rural, i a fost n cele din urm abandonn5. De ncredere al comunitii internaionale este absent. Criza financiar global care a nceput n 2007, cu subprime i a nrutit brusc n septembrie 2008 cu falimentul Lehman Brothers afecteaz pe toat lumea, inclusiv pe pieele emergente, cum ar fi Argentina, contrar a ceea ce a fost timp a anunat de ctre FMI. Motorul economic dinamic a fost sectorul exporturilor de produse agricole nu a reuit. Potrivit Feel (Fundaia pentru Cercetri Economice din America Latin), producia

industrial a sczut cu 11,4% n luna ianuarie 2009 fa de luna similar din anul precedent [ref. necesare]. n sectorul automobilelor, scderea este de 55,7% n luna februarie, potrivit unui raport al Asociaiei de fabrici auto (ADEF) [ref. necesare], n ciuda stabilirea unui plan de ajutor de stat pentru achiziia de autoturisme noi [ref. necesare]. n plus, investiiile n ar a sczut 18,7% n luna ianuarie [ref. necesare]. Este general acceptat faptul c "cel mai ru este s vin", fapt care ia determinat pe preedinte s anticipeze alegeri, care a avut loc n iunie 2009, mai degrab dect octombrie, i a marcat un pas napoi major pentru victoria Frontului la putere. Lectii din criz Argentina [edit] Prima lecie este, evident, imposibil s se efectueze deflaie cu salarii mai mici, reducerea cheltuielilor publice, etc disponibilizari in masa. Criza 1929 a avut deja amplu demonstrat. Criza Argentina a confirmat definitiv. A doua lectie este monetare: un sistem de schimb valutar flotant n cazul n care moneda principal n acest caz, dolar, poate varia de unu la doi, sisteme de fixare a ratelor de schimb rigide pentru monedele mai mici sunt vulnerabile. n timpul crizei din 1998, cunoscut sub numele de "pietele emergente", toate valutele asiatice cu ajutorul unui consiliu monetar sau un cui au fost maturat n vortex de devalorizrilor. Este adevrat c monedele plutitoare sa prabusit, de asemenea. Gsit n 2009, acelai mecanismele de blocare pe care le-am revizuit ctre Argentina 1998 - 2002 n republicile din Europa de Est, care au un schimb fix organizate cu euro, n timp ce toate rile din jur au vzut devalorizarea monedelor lor. Dilema se gsete n contractele ncheiate cu Argentina identice exprimate n cursurilor de schimb valutar bazat pe moneda local / euro exploda atunci cnd devalorizare. Rambursarea devine imposibil. i perspectiva unei implicit asupra datoriilor suverane i private este greu de acceptat. Mai ales atunci cnd ne pregtim s adere la moneda euro. Exist FMI, planuri de economisire, reducerea forat a salariilor funcionarilor publici, rebeliunea de interes! Criza din Grecia, deoarece 2010 este un alt ilustrare clar: atunci cnd o ar poate varia n funcie de valoarea monedei sale pentru a se potrivi economiei sale, se urmrete s se adapteze economiei sale, La (cheltuieli publice, salariile, etc.) de bani. Lecii treia se refer n special la utilizarea de placi de valut. Pn la acest sistem este adoptat de ctre Argentina, el nu a fost niciodata utilizate n rile mari independente. Numai rile mici depinde de un set mare (coloniile franceze i englez, rile mici din Asia, Africa sau Europa Central), a adoptat aceast soluie. Dimensiunea lor i de economia lor slabe nu a putut stabili valoarea de propria moneda. Alegerea Cavallo aventuros, chiar dac s-au dovedit eficacitatea initial a fost ridicat i a aplaudat. Economiti american Stephen Hanke i Kurt Schuler, care au fost avansate n sistemul propus, au aprat n mod constant de ctre condamnnd bordul "impura" Argentina de valut au pstrat de la o banc central care a acceptat n mai multe rnduri s emit moned fa de active, care nu este de dorit n conformitate cu doctrina de consiliu monetar. Pentru ei, soluia este bun numai n cazul n care nu este uor de a eluda. Explozia a venit de la pierderea ncrederii n puterea perechii peso-dolar a acestor emisii, deoarece "necorespunztoare" i un guvern slab central al Federaiei de Argentina. Cu

rbdare un pic mai mult i disciplin, ajustrile ar face n cele din urm. Ele ofer n cele din urm dolarizarea complet a economiei argentinian ca o cale de ieire din crise6. Aceast soluie, care a considerat c "ncredere" a fost totul i pierderea competitivitii externe a economiei nu a fost nefondat auzit n Argentina. Dar ea sa bucurat de un oarecare succes n alt parte n America Latin (Ecuador, El Salvador), precum i doi economiti, apoi se ntoarse spre Europa de Est. Al patrulea este violena recesiuni de origine monetare. Atunci cnd agenii economici pierde o parte semnificativ din activele lor monetare, recesiunea este inevitabil i s se ntoarc la "iarna nucleara". Bncile sunt blocate, totul se oprete. i este nevoie de timp nainte de a edinei este reluat. Lumea este experimenteaz din nou, dar pe o scar larg ncepnd cu luna septembrie 2008, consecinele unei recesive blocare pe scar larg monetare i bancare. Cifrele cheie [edit] Datoria public a depit 140 miliarde dolari. Patru ani de recesiune au condus la un declin de 21% din PIB ntre 1998 i 2001 (66% 1998 - 2002 de dolari). La apogeul crizei, rata srciei a ajuns la 57% (2002) ... ... i rata omajului de 23%. Cinci preedini au reuit n fruntea rii, n doar peste un an.