Sunteți pe pagina 1din 11

Scandaluri financiare - WORLDCOM -

WORLDCOM

WorldCom a fost a doua mare companie de telefonie fix din Statele Unite ale Americii, cu peste 20 de milioane de clieni. Bernard Ebbers, care a fondat i transformat compania WorldCom ntr-un gigant al telecomunicaiilor, a fost condamnat, n anul 2006, la 25 de ani de nchisoare pentru orchestrarea unei fraude contabile ce a dus grupul la faliment. Aceasta fraud de aproape 11 miliarde de dolari a zguduit bursele din ntreaga lume, devaloriznd dolarul i amenintnd economiile dependente de moneda american.

Nscut n Edmonton, Canada, pe data de 27 august 1941, Bernard Ebbers a muncit ca antrenor de baschet, profesor i ef de depozit, nainte de a ajunge s deina un lant hotelier, care l-a propulsat ctre strlucita carier n telecomunicaii. Cunoscut sub numele de Cowboy-ul Telecom, Ebbers purta n locul costumului obinuit pentru afaceriti, jeani i ciocate, iar n calitate de membru important al congregaiei Bisericii Baptiste din Easthaven, Ebbers preda adesea la coala de duminic i mergea la slujb cu familia. edinele companiei le ncepea printr-o rugciune. n lumea dur a telecomunicaiilor de peste Ocean, Ebbers i-a ntrecut rivalii i a reuit s profite de avantajul unui contract de monopol cu gigantul telecom american AT&T, prin care Ebbers se obliga s ofere contracte la preuri de trg. Cu o avere care se nmulea foarte repede, Ebbers a reuit s cumpere n 1995 compania WilTel Network, pentru 1,2 miliarde de dolari, ulterior aceasta devenind Worldcom. La jumtatea anului 1999, aciunile companiei au atins valoarea maxim, Ebbers devenind o vedet pe Wall-Street. Compania pe care o fondase raporta constant rezultate financiare remarcabile, preurile aciunilor explodnd i mbogind acionarii majoritari. Ebbers a declarat odat c este sigur c Dumnezeu are un plan pentru vieile oamenilor i ca un astfel de plan are i pentru el, iar fostul preedinte american, Bill Clinton, l-a

supranumit, "simbolul Americii "i a spus c Ebbers reprezint ntruchiparea viitorului. ns, n anul 2001, Ebbers, "ntruchiparea viitorului", a ncercat s cumpere firma concurent Sprint, o corporaie mult mai mare dect Worldcom. Mutarea a fost blocat de temerile acionarilor, legate de faptul c datoriile i afacerile dubioase ale Worldcom ncepeau s ias la iveal. ncepnd din 1999 i pn n mai 2002, compania WorldCom a folosit metode contabile frauduloase pentru a-i masca declinul ctigurilor prin prezentarea unei imagini false asupra creterii financiare i profitabilitii, pentru a crete artificial preul aciunilor. Frauda era fcut prin raportarea unor costuri mai mici de interoperabilitate cu alte companii de telecomunicaii sau prin umflarea veniturilor cu intrri false n registrul contabil. n 2002, un mic grup de auditori interni de la WorldCom au lucrat pentru a investiga o fraud de 3,8 miliarde UDS. Ulterior, grupul de audit a fcut publice descoperirile, iar pn la sfritul lui 2003 s-a constatat c valoarea bunurilor companiei fusese umflat cu 11 miliarde de dolari. Ebbers a renunat la companie n 2002, dupa ce a recunoscut c a mprumutat bani de la Worldcom pentru a acoperi pierderile cauzate de plasamente financiare greite. n acelai an, Worldcom a dat faliment, ns compania a reuit s se redreseze sub denumirea de MCI.
Falimentul secolului

Falimentul companiei Worldcom a fost cel mai mare din ntreaga istorie a sectorului corporatist american: peste 20.000 de muncitori au rmas fr loc de munc, n timp ce valoarea aciunilor a sczut cu 180 de miliarde de dolari, iar compania a intrat sub protecia legii falimentului. WorldCom a recunoscut c i-a "umflat" profiturile din anii 2001 i 2002 cu patru miliarde de dolari, solicitnd n iulie protecia legii falimentului.. Conducerea companiei americane WorldCom a anunat c pierderile totale se cifrau n decembrie 2002 la peste 80 de miliarde de dolari. Principala cauz a acestui "record a constituit-o devalorizarea activelor companiei.

Compania a nceput s aib dificulti n timpul boom-ului tehnologic i a acumulat datorii de 41 de miliarde de dolari, iar neregulile din contabilitate au fost descoperite n iunie 2002. Pierderile nete ale WorldCom s-au dublat, n octombrie 2003 pn la aproape 205 milioane de dolari, comparativ cu luna precedent, ceea ce indica faptul c plasarea sub protecia legii nu protejeaz grupul american de declinul sectorului de telecomunicaii. Pe toat perioada reorganizrii sale, operatorul de telefonie, care face obiectul unor anchete federale cu privire la practicile sale contabile, trebuia s prezinte lunar rezultatele sale financiare n faa unui tribunal american, iar surse apropiate investigaiilor au sugerat c agenii federali ar putea dezvlui o nou neregul contabil, de aproape trei miliarde de dolari. Directorii executivi ai WorldCom, inclusiv Bernie Ebbers, au fost acuzai de fraud dup doi ani de investigaii privind colapsul de 180 miliarde de dolari al companiei de telecomunicaii, cel mai mare prejudiciu din istoria corporatist a Statelor Unite. La sfaritul anului 2002 un grup de investitori intenioneaz s achiziioneze o treime din datoriile grupului pentru a putea influena viitorul companiei. Grupul condus de David Matlin - cel mai mare creditor al WorldCom - vrea totodat s l numeasc pe fostul primar al New Yorkului, Rudolph Giuliani, n funcia de preedinte al companiei. El a pus la punct mpreun cu Giuliani un fond de investiii, care are ca scop cumprarea "pachetului de control" al WorldCom. Compania a anunat c n luna ianuarie 2003, dei nivelul ncasrilor totale a sczut (2,16 miliarde dolari, fata de 2,2 miliarde USD in decembrie), a reuit s nregistreze un profit net de 155 de milioane de dolari. Gigantul american WorldCom Inc. a folosit una dintre diviziile sale pentru a ascunde situaia financiar dificil din 2001. Astfel, grupul de telecomunicaii a transferat o mare parte din cheltuielile sale in contul diviziei MCI, care furnizeaz servicii persoanelor fizice i companiilor mici. Surse apropiate operatorului american au estimat c valoarea fondurilor aflate n discuie depete trei miliarde de dolari. MCI Group prezenta rapoarte financiare separate de cele ale companiei-mam. Divizia avea proprii si acionari i pltea dividende din veniturile obinute din activitatea individual.

In mai 2003 WorldCom a anunat c va construi n capitala irakian o reea de telefonie mobil, pentru c irakienii i strinii aflai aici nu dispun de alte mijloace eficiente de comunicare. Asupra valorii contractului obinut astfel de WorldCom, finanat de Departamentul Aprrii, domnete secretul. Afectat de bombardamentele americane, de anii de dictatur i de embargoul impus de Natiunile Unite, capitala irakian nu dispunea n acel moment de nici un serviciu de telefonie mobil. Militarii, ziaitii i n general toi strinii din Bagdad foloseau telefoanele prin satelit, care nu puteau fi insa utilizate n interiorul cldirilor, neavnd semnal. Grupul american de telecomunicaii WorldCom, a obinut un profit net de 84 de milioane de dolari, n luna iunie, n cretere fa de cele 46 de milioane de dolari, raportate n mai. Profitul operaional din perioada menionat a crescut cu 30 de milioane de dolari, la un total de 146 milioane de dolari, n timp ce veniturile au avansat de la 2,03 miliarde de dolari la 2,07 miliarde de dolari. Rezervele de lichiditi au totalizat 4,6 miliarde de dolari, n timp ce cheltuielile de capital nregistrate s-au ridicat la 43 de milioane de dolari. n iulie 2003 WorldCom s-a mai confruntat cu un proces. Procurorul general din statul american Missouri a dat n judecat companiile de telecomunicaii AT&T, SBC Communications i WorldCom, pentru a le impiedica s i mai abordeze clienii cu apeluri promoionale, dac acetia nu doresc s fie contactai. Cei trei operatori americani sunt acuzai c folosesc strategii agresive de marketing pentru a stimula vnzarea produselor proprii.La sfaritul lunii iunie, Comisia Federal american a Comerului a nceput o campanie de limitare a activitilor de telemarketing, ntocmind o list cu cetenii din Statele Unite care nu doresc s mai primeasc telefoane la domiciliu din partea acestui tip de operatori. Lista va intra n vigoare de la inceputul lunii octombrie, iar companiile care nu vor respecta dorina persoanelor nscrise risc s fie penalizate cu aproape 11.000 de dolari pentru fiecare apel telefonic i s fie implicai n eventualele procese intentate de consumatori sau de autoriti. n aceeai lun operatorul american mai reprezenta obiectul unei investigaii incepute de procurorii federali, fiind bnuit c ar fi prejudiciat alte companii de telefonie cu sute de milioane de dolari, n ultimii zece ani.

La sfaritul lui 2003, gigantul telecom, sub conducerea lui Michael Capellas, fostul ef al Compaq Computer, a cerut ieirea de sub protecia legii falimentului, reuind s ii pstreze o serie de clieni importani i revenind n profit. "Stabilirea precis a nivelului pierderilor a fost unul din ultimii pai necesari pentru a iei din faliment", a declarat directorul financiar al WorldCom, Bob Blakely. n urma reorganizrii, compania s-a rebrandat, renunand la numele de WorldCom n favoarea MCI. Procesul Cererea de intrare n faliment a fost nregistrat de tribunalul de district din sudul oraului New York. Plasndu-se sub incidena prevederilor Capitolului 11 din legea american, pentru faliment, WorldCom va beneficia de protecie mpotriva creditorilor n timp ce va ncerca s-i restructureze finanele i va disponibiliza 17000 de angajai. Intrarea n faliment a WorldCom era ateptat de la 25 iunie 2002, cnd au fost date publicitii nereguli contabile n valoare de 3,9 miliarde de dolari. Ca urmare a acestor dezvluiri, compania a luat decizia de a revizui rezultatele financiare din 2001 i primul trimestru al anului 2002. Un consoriu de bnci de investiii condus de Citigroup, din care mai fac parte JP Morgan i divizia GE Capital a grupului General Electric, a acordat companiei o facilitate de credit n valoare de circa dou miliarde de dolari, sum care i permitea s-i continue activitatea pe perioada reorganizrii presupuse de procedura de faliment. mprumutul era garantat cu reeaua de Internet de mare vitez deinut de WorldCom, precum i cu o serie de alte active. Aciunile Deutsche Bank i ABN Amro au sczut pe fondul declanrii procedurii de faliment la grupul american de telecomunicaii, cele dou instituii financiare numranduse printre cei mai importani creditori ai acestuia. Astfel, titlurile Deutsche Bank au pierdut 4%, atingnd cel mai redus nivel din ultimele opt luni, n condiiile n care banca german risc s piard circa un miliard de dolari pe care l-a acordat WorldCom sub form de credite. Potrivit avizului de cerere a falimentului, Deutsche Bank era cel mai mare creditor european al companiei, cu o valoare total a mprumuturilor de 1,01

miliarde de dolari. De asemenea, conform datelor furnizate de Thomson Financial, instituia german era i cel de-al optulea mare acionar al WorldCom. Aciunile ABN Amro, grup care risc s piard 753,1 milioane de dolari ca urmare a intrrii in faliment a operatorului de telecomunicaii, au scazut cu 5,88%, pan la cel mai redus nivel din ultimii patru ani. n toamna anului 2002, fostul contabil general, Buford Yates, a pledat vinovat pentru acuzaiile de complicitate i fraud, n faa tribunalului din Manhattan. El a recunoscut c a falsificat registrele contabile ale companiei la ndemnul superiorilor si i a decis s colaboreze cu autoritile americane n ancheta cu privire la frauda descoperit. Yates a declarat n faa tribunalului c departamentul su a primit indicaii direct de la superiori pentru a modifica rezultatele financiare ale companiei, pentru a reduce cheltuielile raportate de WorldCom. n timpul procesului, Ebbers a declarat: tiu ce nu tiu. Nu tiu tehnologie i nu tiu contabilitate. Cazul susinut de statul american mpotriva lui Ebbers de 60 de ani, a luat o alt turnur dupa ce Scott Sullivan, fostul director de finane al companiei, a fost de acord s pledeze vinovat n faa unor acuzaii similare i a depus mrturie mpotriva fostului director executiv. Autoritile americane au gsit dovezi privind vinovia fostului director executiv Bernard Ebbers. El a fost acuzat c a contribuit la declinul companiei de telecomunicaii, dar agenii federali au descoperit abia acum dovezi cu privire la participarea sa la activiti ilicite. Potrivit unui raport prezentat n faa unui tribunal american, Ebbers avea cunostin de metodele neregulamentare utilizate de companie pentru mascarea veniturilor. In 2003 WorldCom a declarat ca ar putea ajunge la un acord cu autoritile americane pentru retragerea acuzaiilor. Corporaia este dispus s accepte pltirea uneia din cele mai mari amenzi din istoria economiei americane, pentru ca oficialii SEC s retrag acuzaiile aduse companiei, cum c ar fi nelat intenionat investitorii, crescnd fraudulos valoarea aciunilor firmei. Acordul urma de fapt s nlesneasc atingerea obiectivului principal al companiei, anume ieirea de sub incidena legii falimentului.

Verdictul Scott Sullivan, fostul director de finane al WorldCom Inc. a fost condamnat la 5 ani de nchisoare, pentru rolul avut n gestionarea fraudei de 11 miliarde USD ce a dus la falimentul companiei de telecomunicaii. Sullivan a fost de acord s pledeze vinovat la acuzaia de fraud, conspiraie i eliberarea de documente financiare false, colabornd cu procurorii, care apoi au trimis o scrisoare judectorului Barbara Jones, recomandnd o sentin redus. Cooperarea lui Sullivan s-a manifestat i prin ntoarcerea mpotriva fostului su ef de la WorldCom, Bernard Ebbers, care a fost condamnat n iulie 2006, la 25 de ani de nchisoare pentru fraud. Sullivan, n vrsta de 43 de ani, a fost principala arm a acuzrii impotriva lui Ebbers, i singurul care a mrturisit c a discutat fraudarea WorldCom direct cu acesta. Bernard Ebbers a izbucnit n plns atunci cnd a fost pronunat sentina: 25 de ani de nchisoare, pentru partea lui de vin din scandalul de corupie ce a dus la falimentul companiei sale. Ebbers a fost gsit vinovat pentru fraud i conjuraie, n luna martie a anului 2005 dupa care a naintat un apel n iulie, acelai an dar fr succes. De asemenea, Ebbers, n varst de 63 de ani, s-a mai facut vinovat i pentru apte conturi pline de documente false. El i va ispi pedeapsa la inchisoarea federal Yazoo, din statul american Mississippi, ironic, o locaie situat foarte aproape de reedina sa. Sentina este una dintre cele mai dure de pan acum din scandalurile desfaurate de-a lungul timpului n sectorul corporaiilor americane, judectorii afirmnd c vor s fac din Ebbers un exemplu, decizia fiind una dur, dar rezonabil. Hotrarea a satisfcut, pur i simplu avocaii acuzrii, care i-au conceput pledoaria n aa fel nct s obin nchisoarea pe via pentru Ebbers. Avocatul aprrii, Reid Weingarten, a facut apel ctre judecator, pentru a obine o pedeaps mai mic, pe motivul bolii grave de inim de care suferea Ebbers i pentru activitatea caritabil de necontestat pe care el a avut-o de-a lungul vieii.

Cu toate acestea, judectorul Barbara Jones nu s-a lsat impresionat de "arsenalul" aprrii si a spus c, presupusa boal de inim a inculpatului nu reprezint o garanie pentru reducerea pedepsei. De asemenea, judectoarea a respins acuzaiile aprtorilor cu privire la faptul c Guvernul american a exagerat pierderile suferite de investitori i c Ebbers nu a fost "mintea criminala" din spatele acestei fraude de proporii. Acionarii i creditorii care au pierdut bani din cauza fraudei dezvluite la grupul american de telecomunicaii WorldCom trebuiau s primeasc daune suplimentare de 250 de milioane de dolari sub form de aciuni ale companiei rezultate n urma procesului de restructurare. Aceast sum se aduga amenzii record de 500 de milioane de dolari care a fost impus, de Comisia american pentru Operaiuni Bursiere (SEC). Judectoarea Barbara Jones a susinut cu trie c Ebbers a fost omul care dirija activitatea infracional din umbr i o pedeaps mai mic ar fi contravenit moralei justiiei, pentru c, spune judecatoarea, tot activitate infracional este i delapidarea. Bernard Ebbers este primul din cei ase foti preedinti de la Worldcom care au fcut fa unor acuzaii de fraud, ceilalti cinci au pledat "vinovat" i au acceptat s depun mrturii mpotriva fostului lor ef. Ebbers, n varst de 63 de ani, a fost gsit vinovat de fraud. Instana judecatoreasca ia argumentat decizia prin aceea c aciunile ntreprinse de Ebbers au fost folosite cu scopul precis de a realiza o imagine nfloritoare de profitabilitate a WorldCom. n iulie 2004 Bernie Ebbers impreun cu ali 18 foti membri ai conducerii, a fost de acord s plteasc 51 milioane $ pentru a rezolva un proces cu angajaii care au pierdut miliarde de dolari cand grupul de telecomunicaii s-a prbuit. nelegerea propus, care trebuia s fie aprobat de o Curte Districtual american, a fost anunat de avocaii care ii reprezentau pe angajaii WorldCom, din falimentul creia a rezultat, prin reorganizare, compania MCI.

CONCLUZII Ca urmare a scandalurilor izbucnite in sectorul corporatist din cauza unor probleme de ordin contabil, de genul celor in care au fost implicate companii ca Enron, WorldCom, 10

Parmalat, sute de companii americane au inceput s apeleze la serviciile unor firme mai mici de audit contabil. Scandalul WorldCom a fost generat in principal de o eviden contabil vdit frauduloas. Din acest motiv s-a creat o dorin la nivelul legislativului american de a slbi influena conductorilor de intreprinderi prin asigurarea unei transparene sporite a aciunilor acestora. Prin Legea Sarbanes-Oxley, se dorea lungirea raportarilor financiare i o supraveghere sporit a firmelor contabile care efectueaz auditul companiilor listate, astfel urmrinduse sporirea proteciei investitorilor in aciuni. Totodat, se urmrea posibilitatea ca investitorii s poat contribui la alegerea cenzorilor independeni care alctuiesc consiliul de administraie. Dar exist i o parte negativ. Legea prevede ca toate procedeele de control financiar s fie documentate in schie i logica acestor schite, ca i funcionalitatea acestora, s fie examinate de auditor ca parte a auditului anual, ceea ce a fcut ca durata orelor de examinare ca parte a auditului s creasca cu aprox. 50%, conducand la creterea substaniala a costului acestuia.

Webografie
1. http://www.sfin.ro/articol_1758/25_de_ani_de_puscarie_pentru_fondatorul_worldcom.html 2. http://www.wall-street.ro/articol/International/5207/Bomba-financiara-Worldcom.html 11

3. http://www.toplink.ro/director/top-5-fraude-de-miliarde 4. http://en.wikipedia.org/wiki/MCI_Inc. 5. http://www.scribd.com/doc/55708945/Falimentul-Corporatiei-Worldcom

12