Práticas de Matemática Financeira Com HP 12c

PRTICAS DE MATEMTICA FINANCEIRA COM HP 12c
Prof. LUCAS DE OLIVEIRA www.professorlucas.zip.net lu.oliveira2003@yahoo.com.br
N D I C E
1. Finalidade e Importncia da Matemtica Financeira.............................................................................. 02 2. Conceitos Fundamentais Funo Primria...................................................................................................................................02 Funes Alternativas............................................................................................................................02 Reviso de Porcentagem......................................................................................................................04 4. Regimes de Capitalizao Capitalizao Simples......................................................................................................................... 05 Taxas Proporcionais ........................................................................................................................... 06 Taxas Equivalentes...............................................................................................................................06 Capitalizao Composta.......................................................................................................................07 Expresso Matemtica dos Juros Compostos.......................................................................................07 Taxas Equivalentes para Juros Compostos..........................................................................................11 4. Srie de Pagamentos Uniformes ..................................................................................................................13 5. Sistemas de Amortizao Sistema de Amortizao Constante (Francs ou Price) Pr-Fixado.....................................................18 Sistema de Amortizao Constante (Francs ou Price) Ps Fixado.....................................................19 Sistema de Amortizao Constante SAC ........................................................................................ 19 Sistema com Carncia ........................................................................................................................ 20 Sistema Americano..............................................................................................................................20 Sistema de Pagamento nico..............................................................................................................21 Fluxo de Caixa ....................................................................................................................................21 6. Taxa Interna de Retorno ..............................................................................................................................22 7. Anlise da Viabilidade Financeira de um Projeto Hot Money...........................................................................................................................................25 CDB Pr-Fixado .................................................................................................................................25 CDB Ps Fixado.................................................................................................................................25 Operao 63 ........................................................................................................................................25 Desconto Comercial Simples ou Bancrio .........................................................................................26 Leasing ................................................................................................................................................27 8. Desconto de Duplicatas com vrios Prazos e vrias Taxas Taxa Mdia ..........................................................................................................................................27 Prazo Mdio...................................................................................................................................................27 9. Emprstimo com Flat e Float.......................................................................................................................28
Prof Lucas de Oliveira
Matemtica Financeira com HP 12C
www.professorlucas.zip.net
MATEMTICA FINANCEIRA
FINALIDADE E IMPORTNCIA DA MATEMTICA FINANCEIRA FRENTE S DIVERSAS FUNES DA EMPRESA: Na negociao com fornecedores e clientes. Prazos de pagamento, negociao de juros e descontos. Empresa tomadora de recursos procurar crdito com juros e prazos mais adequados situao. Empresa aplicadora maximizar o rendimento do excedente de caixa. utilizada para medir o retorno de um investimento. Ex. : Compra de um equipamento ou uma aplicao financeira.
CONCEITOS FUNDAMENTAIS
Operao (Compra, venda, emprstimo, etc.) Mercadoria (Dinheiro) Durao (Prazo) Juros (Remunerao) Durante uma operao envolvendo dinheiro, aparecero os juros que so o custo ou remunerao da operao. Matematicamente falando, os juros so diretamente proporcionais ao capital e ao prazo de aplicao. Esta definio de juros necessria para evitar a confuso entre juros e taxa de juros. Os juros so a remunerao do capital aplicado no incio da operao, e, portanto vem expresso em unidades monetrias. A taxa de juros a razo (medida) entre os juros pagos e o capital. um nmero normalmente expresso em porcentagem ou forma decimal. importante o conceito de juros como remunerao ou rendimento, pois da teremos as caractersticas da eventual operao de emprestar, ou investir um certo ativo em algum negcio. Quanto maior for o risco, maior ser a remunerao (juro) e, conseqentemente, maior ser a taxa de juros. HP 12C - USO E FUNES BSICAS 1 - As teclas da HP 12 C podem realizar de uma a trs funes. Funo Primria Caracteres indicados em branco Funes Alternativas Caracteres indicados em amarelo e azul. Para acionar os amarelos pressionamos e para os azuis pressionamos
f
Se pressionadas por engano, pode-se cancelar a operao digitando

prefix
clear
2 Introduo dos nmeros Se negativo, aps a digitao do nmero, digita-se ; se o nmero possuir casas decimais usa-se o ponto.
CHS
Exemplo: - 8
CHS
; ; 3,25
25
ENTER 3 Para realizar uma operao aritmtica, devemos sempre pressionar aps o primeiro nmero, no havendo necessidade de aps o segundo, porque as outras teclas encerraro a ENTER operao.
Exemplo :
20 9 3 + 5 = 13
ENTER
Na HP
20
5 +
4 Alm do nmero do visor, a HP acumula mais 3 nmeros.
Exemplo : (5x4) + (10x2) + (9x5) + 10 = 95

Na HP 5 10 9 10
ENTER ENTER ENTER
4 2 5 +
X X X +
f
5 Casas Decimais Para determin-las usamos a tecla casas desejadas.
, em seguida o nmero de
f STO
Exemplo: 5,327 Se a HP estiver com duas casas, o visor mostrar 5,33. Pressionando 3, aparecer 5,327.
6 Armazenar e recuperar nmeros Para armazenar um nmero, utilizamos a tecla Podemos armazenar at 10 nmeros. Para recuperar o nmero armazenado, basta pressionar e o nmero onde o registramos. RCL Exemplo : armazenar o nmero 5 na memria 8.
Pressionamos 5 STO
7 Teclas que apagam os registradores.
8 ; para recuperar
RCL
8.
TECLA
CLX
APAGA O nmero do visor. Os registradores estatsticos. Os registradores financeiros.
f f f
f
FIN REG PRGM
Todos menos os de programao A memria de programao se estiver no modo PRGM.
REVISO DE PORCENTAGEM
Porcentagem trabalha com grupo de fraes com denominador 100. X% = X 100 Exemplos : a) 20 % = 20 100 Taxa Percentual 20/100 = 0,20
Taxa Unitria
b)100 % = 100 100
100/100 = 1
Exerccios
I)Transforme os nmeros em taxa unitria. 1) 21 % = 2) 7,1 % = 3) 9615 %= 4) 50/200= 5) 1,5 % = 6) 6/9 = 7) 1000 % = 8) 600/2500 =
II)Transforme os nmeros em taxa percentual. 9) 0,256 = 10) 0,05 = 11) 9/3 = 12) 0,003 = 13) 32,15 = 14) 0,025 = 15) 0,30 = 16) 0,99 = 17) 1/2 = 18) 1,5 =
III)Calcular a porcentagem DE um nmero (DE neste caso significa multiplicao)
19 ) 21% de 5700 = 20) 2 de 92 = 5
NA HP 5700
ENTER
21
21) 2,7 % de 710 = 22) 9 % de 27 % de 2500 =
23) Apliquei R$ 9.000,00 em um CDB que rendeu uma taxa bruta de 1,6%. O imposto de renda tem alquota de 15 % sobre os juros. Calcule: 1 -Os juros brutos 2 -O IR na fonte 3 -Os juros lquidos 4 - O resgate bruto 5 - O resgate lquido 6 - A taxa lquida
24) Apliquei uma certa quantia a uma taxa lquida de 13% por um determinado perodo e obtive R$ 750,00 de juros. Quanto apliquei?
25) O ICMS de uma nota fiscal de R$ 323,00. Calcule o valor da nota sabendo que a alquota de 18% do valor da mesma.
REGIMES DE CAPITALIZAO
atravs do processo chamado capitalizao que os juros se formam e so incorporados ao capital inicial.
CAPITALIZAO SIMPLES Quando somente o capital inicial produz juros, ou seja, quando o capital inicial permanece constante durante o prazo de aplicao, tem-se um caso de capitalizao simples, produzindo juros simples. FV = PV + J FV = PV + PV. i . n J = PV . i . n Onde : J FV = capital final ou montante PV = capital inicial J = juros n = prazo i = taxa de juros J = PV . i . n PV = J in i = J PV . n J PV. i PV FVn
n=
Exemplo : Qual montante terei se aplicar R$ 1.500,00 por 7 meses a taxa de 3,5% a . m . ? PV = R$ 1.500,00 n = 7 meses i = 3,5% a m TAXAS PROPORCIONAIS Consideremos duas taxas de juros arbitrrias i1 e i2, relacionadas respectivamente aos perodos n1 e n2. Estas taxas se dizem proporcionais se houver uma proporo entre as taxas e seus respectivos perodos. i1 = i2 n1 n2 ====== i1.n2 = i2.n1 FV = 1.500,00 .+ 1.500,00 . 0,035 . 7 FV = 1.867,50
Exemplo: Verificar se as taxas de 5% ao trimestre e de 20% ao ano so proporcionais. i1 = 5% at = 0,05 at i2 = 20% aa = 0,20 aa n1 = 3 meses n2 = 12 meses 0,05 0,20 = 3 12 0,20 . 3 = 0,05 . 12 ,60 = ,60
TAXAS EQUIVALENTES Duas taxas se dizem equivalentes se, aplicado um mesmo capital s duas taxas e pelo mesmo intervalo de tempo, ambas produzirem o mesmo juro. Exemplo: Um capital de R$10.000,00 que pode ser aplicado alternativamente taxa de 2% am ou 24 % aa. Supondo um prazo de aplicao de 2 anos, verificar se as taxas so equivalentes. J1 = PV . i . n1 J2 = PV . I . n2 J1 = 10000,00 . 0,02 . 24 = 4800,00 J2 = 10000,00 . 0,24 . 2 = 4800,00
Exerccios I - Suponhamos que se tome emprestada a quantia de R$ 1.000,00 pelo prazo de 2 anos taxa de Qual ser o valor a ser pago como juro?
10% a a .
II - Um principal de R$ 2.000,00 aplicado durante 3 meses taxa de 5% a m , em regime de capitalizao simples. Determinar os juros gerados mensalmente, o montante ao final do prazo da aplicao e a taxa de juros do perodo de 3 meses. III Calcular o juro simples referente a um capital de R$ 1.000,00 aplicado conforme hiptese abaixo: 1 15% a a por 1 ano 2 17% a a por 4 anos 3 21% a a por 5 meses 4 26,8 a a por 30 meses
IV Que montante receber um aplicador que tenha investido R$ 5.000,00 se as hipteses de taxas de aplicao e respectivos prazos forem? 1 18% a a por 6 meses 2 31,8% a a 2 anos e 7 meses.
V Qual a taxa de juros anual cobrada se uma pessoa aplicou o capital de R$ 1.000,00 e recebeu R$ 1.150,00 em 10 meses?
VI Quanto tempo deve ficar aplicado um capital para que as hipteses abaixo sejam verdadeiras? 1 Capital inicial R$ 800,00, montante R$ 832,00 e taxa de juros de 16% aa. 2 Capital inicial R$ 1200,00, montante R$ 2366,00 e taxa de juros de 22% aa. VII Calcular a taxa de juros trimestral proporcional s seguintes taxas: a) 24% a a b) 36% ao binio c) 6% ao semestre
CAPITALIZAO COMPOSTA
A capitalizao composta ocorre quando os juros de cada perodo so incorporados ao capital, de forma que o resultado renda juros no prximo perodo. Costuma-se dizer que nesse caso ocorre a existncia de juros sobre juros. So os chamados juros compostos. importante observar que o regime de juros simples tem uso restrito em nossa economia, tendo a capitalizao composta maior utilidade prtica.
EXPRESSO MATEMTICA DOS JUROS COMPOSTOS

Sendo i a taxa de juros por perodo e n o nmero de perodos financeiros teremos, no regime de capitalizao composta, o seguinte :
Valor Futuro aps um perodo : Valor Futuro aps dois perodos :
FV 1 = PV.(1+i)
2 FV 2 = FV1.(1+i) = PV.(1+i) 3 Valor Futuro aps trs perodos : FV 3 = FV2.(1+i) = PV.(1+i) Por induo conclumos que o valor Futuro aps n perodos ser :
n FV = PV.(1+i)
Esta frmula a frmula fundamental de juros compostos. O processo de calcular FV a n partir de PV chamado acumulao, e o fator (1+i) chamado fator de acumulao.
DIAGRAMA DO FLUXO DE CAIXA ASSOCIADO A ESSA FRMULA
FV J1 FV1 PV + J1 J2 FV2 FV1 + J2 J3 FV3 FV2+J3 ............... FVn + Jn
PV
1 - Calcular o montante de uma aplicao de R$ 10.000,00 sob as hipteses abaixo : Taxa a) b) c) 20% a a 5% a s 2,5% a m Prazo 5 anos 3 anos e meio 1 ano
Resoluo : A) PV = R$ 10000,00 FV = 10000,00 . 2,488320 i = 20% a a 5 FV = 10000,00.(1+0,2)
FV = 24883,20
n= 5 NA HP 10000 CHS
PV
20
FV
2 - Qual o juro auferido de um capital de R$ 1.500,00, aplicado segundo as hipteses abaixo? Taxa a) b) c) Temos que : n J = PV[(1 + i) - 1] 10% a a 8% a t 1% semana Prazo 10 anos 18 meses 2 meses
Resoluo : A) 10
PV = 1.500,00 i = 10% a a n = 10
NA HP
J = 1.500,00 [(1 + 0,1) - 1] J = 1.500,00[(2,593742)-1] J = 1.500,00(1,593742) = 2.390,61
1500
CHS
PV
10
10
FV
1500
3 - Se eu quiser um carro no valor de R$ 60.000,00, quanto devo aplicar hoje para que daqui a 2 anos possua tal valor? Considerar as seguintes taxas de aplicao : a) 2,5% a m b) 10% a s c) 20 aa Devemos calcular o capital inicial : n
Se
FV = PV(1+i)
ento PV =
FV n (1+i)
Resoluo :
A)
PV = 60.000,00 FV = 60.000,00 i = 2,5% a m n = 2 anos ou 24 meses PV = 60.000,00 1,808726 NA HP 60000

FV
24 (1 + 0,025)
= 33.172,52
2,5
24
PV
4 Qual a taxa de juros mensal recebida por um investidor que aplica R$ 1.000,00 e resgata os montantes abaixo? a) R$ 1.076,89 3 meses b) R$ 1.125,51 4 meses c) R$ 1.340,10 6 meses
Resoluo :
A) 3
1.076,89 = 1.000,00(1 + i) FV = 1.076,89

3
PV = 1.000,00 n = 3 meses
1.076,89 = (1 + i) 1.000,00
3
1,07689 = (1 + i)
3 1/3
(1 + i) =
1,07689
ou (1,07689)
(1 + i) = 1,025
NA HP
i = 1, 025 1 = 0,025 ou 2,5% a m

FV
1000
CHS
PV
1.076,89
5) Um investidor aplicou R$ 25.000,00 em uma instituio que paga 3% am. Aps certo perodo de tempo, ele recebeu R$ 35.644,02, estando neste valor includos os juros creditados e o capital investido. Quanto tempo ficou o dinheiro aplicado?
Resoluo : PV = 25.000,00 i = 3 % am n 35.644,02 = 25.000,00(1,03) n = (1,03) n 1,425761 = (1,03) FV = 35.644,02
35.644,02 25.000,00
log 1,425761 = n . log 1,03 0,154047 = n(0,012837) 0,154047 0,012837 = n
NA HP 25000 3
CHS i PV n
35.644,02
FV
n = 12 meses
10
EXERCCIOS
1 - Uma empresa toma um emprstimo de R$ 200.000,00 por 5 meses com pagamento integral no final. O custo do emprstimo de 6% ao ms. Qual o valor a ser pago pela empresa ao final do prazo. 2 - Um capital de R$ 10.000,00 aplicado a juros compostos e taxa de 10% aa. Calcule o montante para os seguintes prazos: a) 1 ano b) 2 anos c) 3,4 anos d) 4 anos e) 5,5 anos
3 - Qual o capital que aplicado a 2% a m produz um montante de R$ 50.000,00 aps 18 meses?
4 - O emitente de uma NP deseja fazer o resgate antecipado da mesma. Sabendo que faltam 4 meses para o vencimento; que o custo do capital de 10% a m; e que o valor nominal da NP de R$ 15.000,00, determinar seu valor para liquidao antecipada.
5 - Um capital de R$ 3.000,00 aplicado durante 5 meses produzindo um montante de R$ 3.570,15. Qual a taxa mensal dessa aplicao?
6 - O valor da cota de um fundo de investimento era 35,734. Seis meses depois, esse valor aumentou para 57,174. Qual a taxa mdia mensal de rentabilidade desse fundo? Qual a taxa de rentabilidade no perodo de 6 meses?
7 - Apliquei R$ 50.000,00 num fundo de aes e aps 3 meses resgatei as cotas do fundo por R$ 36.450,00. Calcule a perda mensal mdia nesse fundo.
8 - Uma empresa tomou um emprstimo no valor de R$ 100.000,00 taxa de 24% aa O emprstimo ser pago de uma vez ao final de 2,5 anos. Determine o montante a ser pago no final desse prazo.
9 Uma aplicao financeira de R$ 4.800,00 a uma taxa de juro de 1,6 % ao ms resultou em um montante resgatado de R$ 5.196,49. Qual o prazo de aplicao?
TAXAS EQUIVALENTES PARA JUROS COMPOSTOS

Duas ou mais taxas so equivalentes quando ao serem aplicadas a um mesmo capital durante um mesmo prazo, resultarem num mesmo montante no final do prazo.
lo
Vamos considerar um principal de R$ 200,00 e as taxas i1 = 10% e i2 = 21% aos dois meses. Quando aplicadas ao principal de R$ 200,00, ambas resultam no montante de R$ 242,00 aps 2 meses. 21% FV = R$ 242 0 PV = R$ 200 10% | 1 10% 2
200 . 1,10 . 1,10 = 242
200 . 1,21 = 242
11
Considerando o fluxo abaixo, i2 a taxa de todo o perodo e i1 a taxa do perodo menor e n o nmero de vezes em que i1 est contido no perodo total. FV
i2 0 PV | i1 | 1 i1 | 2 | 3..............n i1 i1
Capitalizando pela taxa i2, temos : Capitalizando pela taxa i1, temos :
FV = PV.(1+i2) n FV = PV.(1+i1)
Comparando :
n (1+i2) = (1+i1)
ou
n i2 = (1+i1) - 1
ou
1/n i1 = (1 + i2) -1
Exemplo : 1 - Qual a taxa anual equivalente a 5% ao ms ?

12
(1+i2) = (1 + 0,05)
12
i2 = 1,05
- 1 79,59 % ao ano.
i2 = 1,7959 1 = 0,7959 NA HP
1
ENTER
.0 0,05
12
X Y
1 -
100
2 Um CDB paga uma taxa bruta de 4,3% aos 37 dias. Qual a taxa bruta equivalente aos 123 dias? 1/37 Taxa ao dia = 1,043 = 1,001139 ou 0,1139% ao dia
NA HP
1.043
ENTER
37
1/X
X Y
100
n i2 = (1+i1) 1
i2 = (1+0,001139)
123 - 1
i2 = 1,1502 1
i2 = 15,02%
NA HP
1.001139 123 1 100
ENTER
X Y
12
Formula prtica
iq = taxa que quero q = perodo da taxa que quero it = taxa que tenho t = perodo da taxa que tenho
q/t iq = (1+it) 1
123 / 37
iq = (1+0,043) - 1
= 0,1502
15,02 %
NA HP
1.043
ENTER
123
ENTER
37
37
X 1 Y
100
3 Calcule as seguintes taxas equivalentes : a) 2,5 % ao ms para 67 dias
b) 7,8 % ao ano para 2 anos e meio c) 2 % ao trimestre para 1 ano e nove meses
SRIE DE PAGAMENTOS UNIFORMES

toda srie de valores iguais que acontecem em intervalos regulares de tempo (dia, ms, ano,...).Podem ser postecipadas ou antecipadas. Ser postecipada quando o primeiro valor ocorrer na data UM e antecipada quando ocorrer na data ZERO. POSTECIPADA
0 | 1 | 2 | 3 | n | ...................................................... PMT
VALOR PRESENTE DA SRIE UNIFORME POSTECIPADA

PV = PMT + (1 + i) PMT 2 + . + (1 + i) PMT n (1+i)
-n PV = PMT i 1-(1+i) a n i = 1 (1+i) i
-n
13
EXEMPLO : 1 Um carro comprado em 4 prestaes mensais de R$ 2.626,24, sem entrada. As prestaes sero pagas a partir do ms seguinte ao da compra e o vendedor afirmou estar cobrando uma taxa de juros compostos de 2% ao ms. Qual o preo do carro vista? 2.626,24
| 0 1 2 3 4 meses
2.626,24
2.626,24
2.626,24
Soma do valores atuais (PV) 2.626,24

PV =
2.626,24 2 (1,02)
2.626,24 3 (1,02)
2.626,24 4 (1,02)
1 (1,02)
PV = 2.574,75 + 2.524,26 + 2.474,76 + 2.426,23 PV = 10.000,00
Usando-se a frmula : a n i -n 1 - (1 + i) = i -4 1 (1+0,02) 4 2 = 0,02 = 0,02
1 0,923845426 =
0,076154574 = 3,807729 0,02
Portanto, como PMT = 2.626,24 PV = 2.626,24 . 3,807729 = 10.000,00

NA HP Certifique-se que a HP est no modo
END
pressionando
END
Em seguida pressione
2.626,24
CHS
PMT
PV
2 Emprestei um determinado valor a um amigo que me pagar em 9 parcelas mensais de R$ 717,66. A taxa de juros combinada foi de 1,5 % ao ms. Quanto emprestei?
14
3 Um computador vendido por 15.000,00 vista, podendo ser adquirido em prestaes mensais de R$ 885,71, a juros de 3% a m . Calcular o nmero de prestaes.
PV = PMT . a n i 15.000 = 885,71 . a n 3
-n a n 3 = 885,71 15.000 = 16,935566 16,935566 = 0,03 1 - (1,03)
-n 1 (1,03) = 0,508067
-n (1,03) = 0,491933
-n log(1,03) = log (0,491933) log (0,491933) n= log(1,03)
- 0,308094 n=0,012837 NA HP 15000 PV 885.71 PMT 3 i n CHS 4 Uma concessionria de veculos est com a seguinte promoo: Fiat Uno com valor a vista de R$ 10.700,00 ou financiado taxa de 0,99 % ao ms e parcelas de R$ 354,78. Qual o prazo de financiamento? = 24 meses
5 Um carro vendido por R$ 20.000,00 vista, ou em 12 prestaes mensais de R$ 1.949,74. Qual a taxa de juros mensal que est sendo cobrada?
PV = PMT . a n i 20.000 = 1.949,74 . a n i
logo
a = 12 i
20.000 = 1.949,74 -12 1 (1+i) = 12 i i 10,257778 = I -12 1 (1+i) 10,257778
Como no conseguimos determinar a taxa atravs da frmula, devemos proceder por tentativa e erro.
15
Como j temos o valor de a n ponto de partida. a 12 i
, o problema determinar uma taxa inicial que sirva de p i
12 10,26
0 i0 Para a aproximao de uma primeira estimativa, usamos: 1 a i0 = n i i0 = 1 a n i n 2
10,257778
10,257778 2 12
i0 = 0,097487 0,071235 i0 = 0,0262252 ou 10 = 2,62 a m a 12 12 10,26 10,18 2,62 = -12 1 (1,0262) = 10,183630 0,02621
Calculando-se o valor de
i 2,62
taxa mensal
A taxa de juros obtida tem valor superior taxa de juros (i) que queremos obter.
16
Vamos admitir uma taxa de juros menor (ex.: i = 2% a m) para se tentar obter um valor inferior, de tal modo que a taxa procurada esteja contida no intervalo.
-12 a = 12 2 0,02 1 (1+0,02) = 10,575341
10,58
-----------------------------
10,26
----------------------------------------
10,18 ---------------------------------------------
i1 2,62
Com a interpolao linear, obteremos um valor da taxa igual a i1, enquanto que a taxa verdadeira i. Estaremos cometendo um erro de aproximao, que pode ser diminudo com sucessivas interpolaes.
2,62 i1 2 10,183630 10,257778 10,575341
i1 - 2 = 2,62 - 2
10,257778 10,575341 10,183630 - 10,575341
i1 2 = 0,62
-0,317563 -0,391711
i1 2 = 0,810707 0,62
i1 2 = 0,502638
i1 = 2,503% am
Poderemos prosseguir at chegar a taxa exata de 2,5% am. NA HP

20000 PV 12 n 1949.74 CHS PMT i
6 Tomei um emprstimo de R$ 6.750,00 em uma financeira para pagamento em 7 parcelas de R$ 1.230,00. Qual a taxa de juros deste emprstimo?
17
7 Qual a prestao de um financiamento com as seguintes condies: Valor financiado R$ 5.500,00 Taxa 2,7 % ao ms Prazo 15 meses
SISTEMAS DE AMORTIZAO
Sistema de amortizao o processo de devoluo do principal mais os juros. Nos sistemas de amortizao, as parcelas so desmembradas em juros e amortizaes. Os juros de determinada data so calculados com base no saldo devedor antes do pagamento da prestao. PRINCIPAIS SISTEMAS DE AMORTIZAO
SISTEMA DE AMORTIZAO CONSTANTE (FRANCS OU PRICE) PR - FIXADO As prestaes destinadas ao pagamento de juros e amortizao do principal so iguais. Taxa = 2% a.m. Principal = R$ 50.000,00
MS 0 1 2 3 4 TOTAL
SALDO DEVEDOR JUROS AMORTIZAO PRESTAO 50.000,00 50.000,00 1.000,00 12.131,19 13.131,19 37.868,81 757,38 12.373,81 13.131,19 25.495,00 509,90 12.621,29 13.131,19 12.873,71 257,47 12.873,72 13.131,19 2.524,75 50.000,00
NA HP
50000
PV
i
1
PMT 1
1R
f
1
AMORT f AMORT
R R
AMORT
R1
AMORT
Exerccio Construir uma tabela com o exerccio nmero 2 anterior.
18
SISTEMA DE AMORTIZAO CONSTANTE (FRANCS OU PRICE) PS - FIXADO

Neste sistema, as prestaes e o saldo devedor so corrigidos por algum indicador, seja de inflao ou cambial. Taxa = 2% a.m. + IGP-M Principal = R$ 50.000,00
SALDO DEVEDOR CORRIGIDO
MS
IGP-M
PRESTAO PRESTAO CORRIGIDA
JUROS 2%
AMORTIZAO PRESTAO
0 1 1,2% 2 0,7% 3 1,0% 4 0,4%
50.000,00 50.600,00 38.591,50 26.241,36 13.303,58
13.131,19 13.131,19 13.131,19 13.131,19
13.288,76 13.381,79 13.515,60 13.569,67
1.012,00 771,83 524,83 266,07
12.276,76 12.609,96 12.990,78 13.303,58
13.288,76 13.381,79 13.515,60 13.569,67
TOTAL
SISTEMA DE AMORTIZAO CONSTANTE SAC

Neste sistema as amortizaes so constantes e seu valor a diviso do principal pelo nmero de prestaes. Taxa = 10% m. Principal = R$ 10.000,00
SALDO DEVEDOR JUROS AMORTIZAO PRESTAO 0 10.000,00 1 10.000,00 1.000,00 2.000,00 3.000,00 2 8.000,00 800,00 2.000,00 2.800,00 3 6.000,00 600,00 2.000,00 2.600,00 4 4.000,00 400,00 2.000,00 2.400,00 5 2.000,00 200,00 2.000,00 2.200,00 TOTAL 3.000,00 10.000,00 13.000,00
MS
19
SISTEMA COM CARNCIA

Entende-se por carncia o perodo em que o tomador no paga nada.
Taxa = 10% m. Principal = R$ 10.000,00 As prestaes e os juros tm dois meses de carncia para comear o pagamento.
MS
SALDO DEVEDOR 0 10.000,00 1 10.000,00 2 11.000,00 3 12.100,00 4 8.066,67 5 4.033,34
TOTAL
JUROS AMORTIZAO PRESTAO 1.000,00 1.100,00 1.210,00 4.033,33 5.243,33 806,67 4.033,33 4.840,00 403,33 4.033,34 4.436,67 4.520,00 12.100,00
SISTEMA AMERICANO
Neste sistema apenas os juros so pagos. A amortizao do principal efetuada de uma nica vez no final do emprstimo. Taxa = 5% a.m. Principal = R$ 100.000,00
MS
SALDO DEVEDOR 0 100.000,00 1 100.000,00 2 100.000,00 3 100.000,00 4 100.000,00 5 100.000,00 6 100.000,00
TOTAL
JUROS AMORTIZAO PRESTAO 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00 100.000,00 105.000,00 30.000,00 100.000,00 130.000,00
20
SISTEMA DE PAGAMENTO NICO

Por este mtodo, o tomador paga tudo no final do prazo. Juros e amortizao. Taxa = 5% a.m. Principal = 100.000,00
MS 0 1 2 3 4 5 6 TOTAL SALDO DEVEDOR 100.000,00 100.000,00 105.000,00 110.250,00 115.762,50 121.550,63 127.628,16 JUROS AMORTIZAO PRESTAO 5.000,00 5.250,00 5.512,50 5.788,13 6.077,53 6.381,41 127.628,16 134.009,57 34.009,57 127.628,16 134.009,57
FLUXO DE CAIXA
MODELO PADRO DE FLUXO DE CAIXA SRIE DE PAGAMENTOS NO UNIFORMES ANLISE DE ALTERNATIVAS DE INVESTIMENTO NPV VALOR PRESENTE LQUIDO NPV ou valor presente lquido o valor equivalente na data zero, de um capital numa data qualquer. Podemos calcular o valor atual de qualquer fluxo de caixa com parcelas nicas, uniformes ou variveis. Exemplo 1 : Um investimento tem o seguinte fluxo de caixa : Compra de um equipamento vista por R$ 6.000,00. Receitas geradas por este equipamento: 1 ms = R$ 2.400,00 2 ms = R$ 2.160,00 3 ms = R$ 8.640,00
8640 2400 2160 meses x1 x2 x3
x0 6000 Se adotarmos que a taxa ideal de retorno do investimento de 20% ao ms, temos:
NPV = -x0 + x1 + x2 +
x3
NPV = -6000 + 2400
+ 2160
+ 8640
2
(1+i) (1+i)
3
(1+i)
2
(1+0,20) (1+0,20)
3
(1+0,20)
NPV = -6000+2000+1500+5000
NPV = -6000+8500 = 2500
21
O valor presente lquido do fluxo de caixa positivo, isso significa que as receitas (entradas de caixa) so maiores que as despesas (sadas de caixa) descontadas taxa de 20% ao ms.
NA HP 6000 CHS
g CFJ g CFO
2400
f
CFJ NPV
2160
CFJ
8640
20
Exerccio: A Arinos decide investir na compra de novos equipamentos. O fluxo de caixa gerado de gastos e receitas o seguinte : Data 0 = R$ (52.000,00) = compra de novas mquinas. Data 1 = R$ 7.000,00 = aumento do lucro. Data 1 = R$ (1.500,00) = gastos com manuteno. Data 2 = R$ 12.000,00 = aumento do lucro. Data 3 = R$ 25.000,00 = aumento do lucro. Data 3 = R$ (2.600,00) = parcela do seguro. Data 4 = R$ 8.000,00 = aumento do lucro. Data 4 = R$ 2.600,00 = parcela do seguro. Data 5 = R$ 5.000,00 = aumento do lucro. Data 5 = R$ (2.600,00) = parcela do seguro. Data 5 = R$ (4.000,00) = manuteno. Data 6 = R$ 13.000,00 = aumento do lucro. Sabendo-se que uma aplicao financeira remunera em torno de 1,5% ao ms, a empresa quer um retorno mnimo de 3% ao ms para cobrir os demais gastos, mais o lucro.
TAXA INTERNA DE RETORNO

Taxa interna de retorno de um investimento a taxa para qual o NPV (Valor presente lquido) do fluxo de caixa nulo, ou seja, a taxa para qual o valor presente das entradas de caixa igual ao valor presente das sadas de caixa. A TIR a taxa de remunerao do capital investido. um dos principais indicadores para anlise de projetos de investimento. Exemplo 1 : Um banco emprestou a uma empresa, a quantia de R$ 71.040,00. A empresa pagar em quatro prestaes anuais de R$ 38.416,00 cada uma.O banco diz que sua taxa de 40% ao ano. Verificar se tal taxa verdadeira. Fluxo de caixa. 38416 38416 38416 38416
71040
22
NPV = -71040 + 38416 (1+0,40)
38416 (1+0,40)
38416
38416
3
(1+0,40) (1+0,40)
NPV = - 71040 + 27440 + 19600 + 14000 + 10000 = 0
A taxa que o banco indicou verdadeira. NA HP 71040 CHS

f IRR g CFO
38416 g
CFJ
NJ
40
NPV
Um automvel vendido vista por R$ 15.000,00 ou a prazo em 3 pagamentos mensais sem entrada. O primeiro pagamento de R$ 5.300,00, o segundo de R$ 6.100,00 e o terceiro de R$ 6.900,00. Qual a taxa de juros do financiamento?
ANLISE DA VIABILIDADE FINANCEIRA DE UM PROJETO

Uma empresa quer estudar a viabilidade de um projeto de propaganda, onde ir gastar $ 150.000 durante 3 meses consecutivos. Com isso, o lucro previsto em decorrncia do aumento das vendas ser de 100.000 no final do primeiro ms, 140.000 no final do segundo, 160.000 no terceiro , 70.000 no quarto e 50.000 no quinto ms. O retorno mnimo esperado de 5% ao ms. Analisar a viabilidade financeira do projeto.
Fluxo de caixa do projeto. 100000 140000 160000 70000 50000
meses
150000
150000 150000
Calculando-se o NPV a 5%.

NPV = -150000 + (50000) + (10000) + 160000 + 70000 + 50000
2
(1+0,05) (1+0,05)
3
(1+0,05)
(1+0,05) (1+,05)
NPV = -150000 47619,05 9070,29 + 138214,02 + 57589,17 + 39176,31 = 28.290,16
Calculando-se o NPV a 10%.

NPV = -150000 + (50000) + (10000) + 160000 + 70000 + 50000
2
(1+0,10) (1+0,10)
3
(1+0,10)
(1+0,10) (1+0,10)
NPV = -150000 45454,55 8264,46 + 120210,37 + 47810,94 + 31046,07 = - 4651,63
23
Interpolando: i 0,05 0,05 i 0,10 28290,16 0 - 4651,63 i 0,05 0,05 = - 28290,16 - 32941,79 0,10 0,05 = 0 - 28290,16 -4651,63 28290,16
i 0,05 = 0,858792 0,05
i 0,05 = 0,042940
i = 0,09294
Calculando o NPV para a taxa de 9,9294% temos:

NPV = -150000 + (50000) + (10000) + 160000 + 70000 + 50000
(1+0,09294) (1+0,09294) (1+0,09294) (1+0,09294) (1+,09294) NPV = -150000 45748,17 8371,58 + 122555,00 + 49058,33 + 32061,84 = - 444,58
Interpolando novamente este resultado, chegaremos TIR de 9,22% que a taxa que zera o NPV. Como a TIR positiva, este projeto vivel e alm de tudo oferece um retorno maior do que os 5% esperado. NA HP
150000
CHS CFJ 1
g
160000
CFO g CFJ
50000
CHS
g CFJ
CFJ 50000
10000
CHS
70000
CFJ 5 5
IRR
24
ALGUNS PRODUTOS DO MERCADO FINANCEIRO

HOT MONEY Emprstimo de curtssimo prazo (um dia ou um pouco mais). A garantia uma NP (Nota promissria) assinada previamente. A taxa do Hot Money tem como base o CDI (taxa de operaes entre bancos). Exemplo: taxa ao ms 9,3% Taxa ao dia 9,3% = 0,31% ao dia 30 dias
5
por 5 dias teis
1,0031
= 1,0156
1,56 % aos 5 dias teis
CDB PR-FIXADO Exemplo: Aplicao prazo 32 dias

32 360
taxa (i) 35 % aa
Clculo da taxa bruta
1,35
= 1,027
2,7 % aos 32 dias
Taxa lquida 2,7% - 15% de Imposto de Renda = 2,3% aos 32 dias
Exerccio : Um CDB paga 23,5 % aa. Calcule as taxas bruta e lquida para 29 dias, sabendo que o IR de 15 %.
CDB PS FIXADO
Exemplo anterior mais TR de 16% no perodo de 32 dias. Taxa bruta => 1,027 . 1,16 = 1,1913 19,13 % aos 32 dias
Taxa lquida => 19,13 15% de Imposto de renda = 16,26 % aos 32 dias
OPERAO 63 uma operao de emprstimo com variao cambial. Chama-se 63 devido a norma do banco Central nmero 63. Flat Fee = Taxa de 2% sobre o valor da operao, paga no ato do emprstimo. Juro = Cobrados a cada 6 meses. O principal pago no final junto com a ltima parcela dos juros. Exemplo: Emprstimo de US$ 300.000,00 Taxa nominal = 16 % a a cobrados semestralmente = 8% ao semestre Flat Fee : 2 % Prazo = 18 meses.
25
300000 semestres 1 2 3
6000
24000
24000
24000 300000
Calcule o NPV (Valor presente lquido) e a taxa interna de retorno desta operao.
DESCONTO COMERCIAL SIMPLES OU BANCRIO

Esta operao corresponde a juros antecipados que so deduzidos do valor do ttulo apresentado junto ao banco para saque antecipado. Sendo : n = prazo a decorrer at o vencimento do ttulo. N = valor nominal ou futuro do ttulo. d = taxa mensal de juros antecipados (taxa de desconto) D = juros antecipados (desconto) dn = taxa de juros antecipados para o prazo n do ttulo Vc = valor presente do ttulo ou valor creditado ao cliente. d Dn = 30
Vc = N D IOF - TAC
.n
D = N . dn
Vc = N - D
Exemplo : Uma duplicata com prazo de 30 dias foi descontada taxa de desconto bancrio de 8% a m . O valor nominal da duplicata de R$ 2.000,00. A alquota de IOF de 0,0041% a d. e a TAC de 0,2% do valor do ttulo. Calcular: a) o desconto bancrio (D) b) o imposto sobre operaes financeiras (IOF) c) o valo da taxa de abertura de crdito (TAC) d) o valor colocado disposio da empresa e) a taxa efetiva no perodo da operao
a) D= N.dn 2.000,00 .8,00% = 160,00 0,1230% . 2000,00 = 2,46
b) IOF =0,0041%.30 = 0,1230% c) TAC
0,2% . 2000,00 = 4,00 Vc = 2.000,00 160,00 2,46 4,00 = 1.833,54 2.000,00 - 1 = 0,0908 ou 9,085 a m 1.833,54
d) Vc = N D IOF TAC e) TAXA EFETIVA = N - 1 Vc
26
LEASING Operao de aluguel com opo de compra. Exemplo: Valor do equipamento R$ 50.000,00 Prazo 40 meses 1 aps 30 dias Valor residual 5 % Prestaes R$ 1.746,05
DESCONTO DE DUPLICATAS COM VRIOS PRAZOS E VRIAS TAXAS

DUPLICATA 2000 4000 6000 TAXA 9%am 12 % a m 13,5 % a m PRAZO 37 dias 69 dias 90 dias
Taxa mdia
d = 2000 x 0,09 x 37 + 4000 x 0,12 x 69 + 6000 x 0,135 x 90 2000 x 37 + 4000 x 69 + 6000 x 90 = 12,66 % a m
NA HP
2000
ENTER
0,135
0,09 x
x
90
37
4000
ENTER +
1
0,12 1
69
6000
ENTER
STO
2000
ENTER +
37
x
2
4000
ENTER69
1
69
x
2 :
6000
ENTER 90 90
STO 2
RCL 1
RCL 2
Prazo mdio
n = 2000 x 37 + 4000 x 69 + 6000 x 90 2000 + 4000 + 6000 = 74 dias
NA HP
37 +
ENTER g
2000
+ 69
69
4000 4000 ENTER
90
ENTER
6000
XW
27
Taxa para 74 dias
12,66 %
x 74 = 31,23 % 30 Valor do desconto = 12.000,00 x 0,3123 = 3.747,60 Lquido creditado = 12.000,00 3.747,60 = 8.252,40
Clculo da taxa exata

8252,40 37 36 dias 2000 31 dias 4000 69 20 dias 6000 90
A taxa efetiva de 0,5127 % ao dia, ou 16,58 % ao ms ou 46,00 % aos 74 dias
EMPRSTIMO COM FLAT E FLOAT
Float : Permanncia de parte do dinheiro no banco para reciprocidade = 4 Dias; Flat : Taxas e comisses do emprstimo normalmente pagas no incio = R$. 100.000,00. Exemplo : Emprstimo para 93 dias taxa de 8% a m e flat de 2 % sobre o emprstimo.
EXERCCIOS PARA REVISO

1) Se Tenho uma taxa de 7,6% ao ms (juros compostos), em quanto tempo triplicarei meu capital? 2) Qual o montante que terei se aplico um capital de R$ 10.000,00 com taxa de 6,5 % ao trimestre, por um prazo de 2 anos e 9 meses. 3) Aps 17 meses, uma aplicao de R$ 75.000,00 chegou ao montante de R$ 82.320,00. Se aps um ano a diferena entre os montantes se calculados por juros simples e compostos for de R$ 52,20 a favor do composto, determine a taxa nas duas formas de clculo. 4) Um imvel foi adquirido por R$ 150.000,00. Se eu vend-lo daqui a 17 meses taxa de 24% ao ano, qual ser o valor da venda. 5) Qual a taxa nominal equivalente a 14% ao semestre? E a efetiva anual? 6) Qual a taxa efetiva mensal equivalente a uma taxa de 24% ao ano? 7) Calcular o montante produzido por um capital de R$ 20.000,00, aplicado durante 5 anos a juros nominais de 20% a a, capitalizados: a) Semestralmente; b) Trimestralmente; c) Mensalmente; d) Diariamente.
28
8) Qual montante de um capital de R$ 80.000,00, aplicado por 27 meses a juros nominais de 30% a a , capitalizados trimestralmente? Pede-se, ainda, a taxa efetiva no perodo de capitalizao e a taxa efetiva anual. 9) Qual a taxa de juros mensal paga por uma instituio onde o aplicador recebeu, aps 2 anos, o montante de R$ 52.320,00, sendo R$ 7.896,50 referente aos juros? 10) Um apartamento vendido por R$ 220.000,00 a vista. Se o comprador optar por pagar aps um certo perodo de tempo, o dono do imvel exigir R$ 61.618,59 de juros, pois quer uma taxa de 2,5 % a m. Qual esse perodo. 11) Um investidor tem duas opes : aplicar a uma taxa de 43% ao ano ou 9,5 % ao trimestre. Qual a melhor opo. 12) Um televisor vendido por R$ 1.500,00 em uma nica parcela aps 3 meses da compra. Se a opo for vista, o comprador tem 5% de desconto.Sabendo-se que a taxa de mercado de 18% ao ano, vale a pena comprar a vista ou a prazo? 13) Um carro pode ser comprado por R$ 10.000,00 e pago daqui a 5 meses sem nenhum acrscimo. No entanto se o comprador pagar a vista ter um desconto de 8%.O custo de um emprstimo pessoal de 2,3 % ao ms.Vale a pena comprar a prazo? 14) Um apartamento e colocado venda por R$ 40.000,00 de entrada e R$ 100.000,00 daqui a 1 ano. A outra opo a compra vista por R$ 115.000,00. Se a taxa de mercado de 2,5 % ao ms, qual a melhor alternativa? 15) Uma moto vendida por R$ 5.000,00 a vista ou por R$ 1.000,00 de entrada mais prestaes mensais de R$ 480,97. Se a taxa de juros de 3,5 a m , qual o nmero de prestaes? 16) Qual o depsito trimestral durante 5 anos consecutivos taxa de 5% a t, que produz o montante de R$ 200.000,00 aps o ltimo depsito? 17) Se eu precisar fazer retiradas mensais de R$ 100.000,00 nos meses de setembro, outubro e novembro, quanto devo depositar mensalmente de janeiro a agosto para que seja possvel estas retiradas? Considerar uma taxa de 3% ao ms, com o primeiro depsito no incio do ms. 18) Um carro comprado em 24 prestaes de R$ 630,64, sendo que a primeira prestao dada como entrada. Se a taxa de mercado de 4% a m , qual o preo vista? 19) Os coeficientes para financiamento apresentados pelo vendedor em uma loja so: a) 6 meses 0,18707 Qual a taxa de juros de cada coeficiente? b) 12 meses 0.10086 c) 18 meses 0,07230 d) 24 meses 0,05819 20) Uma aplicao de R$ 15.000,00 rendeu, aps 3 anos, o montante de R$ 61.558,99. Que depsitos mensais nesse perodo produziriam o mesmo montante, se considerarmos a mesma taxa da primeira hiptese. 21) Qual o preo vista de um bem financiado em 24 prestaes de R$ 300,00, se o primeiro pagamento ocorrer aps 4 meses da compra e a taxa mensal de 2,5% a m .. 22) Um equipamento vendido vista por R$ 100.000,00 ou a prazo com 20% de entrada e mais trs parcelas mensais de R$ 50.000,00, R$ 30.000,00, R$ 20.000,00, sendo que os vencimentos sero respectivamente a 5, 6 e 7 meses do incio do financiamento.Qual a taxa de juros deste financiamento? 23) Foi oferecido a um gerente uma taxa para desconto de duplicata de 4,5% por seis meses ou a mesma taxa por doze meses. O gerente preferiu a de 12 meses e perdeu o emprego.Por que? 24) O desconto de uma duplicata de r$ 5.000,00 feito a uma taxa de 10% ao ms por 2 meses. Qual a taxa efetiva de juros se o banco pede um saldo mdio de 20% como reciprocidade? 25) Um tomador obteve um emprstimo para pagar em 30 dias. A taxa acertada foi de 11% no perodo.O contrato foi assinado em 05/12, porm o dinheiro s foi liberado no dia 09/12.Calcule a taxa efetiva ao ms nesta operao.
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26) Uma loja vende faturado a 90 dias e d um desconto de 23,5% para pagamento vista. Qual a taxa que a loja embute nas vendas a prazo? 27) Posso comprar um produto e pagar daqui a 60 dias com 12% de desconto ou daqui a 30 dias com 21% de desconto.Se a taxa de juros de 6% a m , qual a melhor alternativa? 28) Qual o rendimento trimestral de um fundo de aplicao financeira, se as taxas so de 1,5% , 0,94 e 1,1%? 29) Apliquei um certo valor a juros compostos por 13 meses e tive um rendimento igual ao valor aplicado. Qual a taxa desta aplicao? 30) No ano de 1997 uma empresa vendeu 1500 unidades de seu produto e em 2002 o nvel de vendas chegou a 7200 unidades. Qual a taxa mdia anual de crescimento das vendas? 31) Apliquei R$ 52.000,00 e resgatarei aps 90 dias o valor de R$ 54.375,28. Se eu precisar do dinheiro aos 62 dias da aplicao e a instituio financeira pagar pela taxa equivalente, quanto ser o valor do resgate? 32) Uma aplicao de R$ 13.630,00 produz um montante de 13.998,01 aos 57 dias. Qual a taxa de rentabilidade mensal desta operao? 33) Uma aplicao de R$ 6.970,00 por 72 dias faita taxa de 1,5% a m . Qual o montante no vencimento? 34) Um capital de R$ 650,00 aplicado a uma taxa de 0,7% a m por 85 dias.Qual o valor dos juros no vencimento da operao? 35) Para uma aplicao no valor de R$ 85.000,00 em um CDB de 32 dias taxa de 18,75 a a, determine os seguintes itens, sabendo-se que o IR na fonte de 15% sobre os juros : a) A taxa bruta no perodo de operao; b) O montante bruto; c) O rendimento bruto; d) O imposto de renda; e) O resgate lquido; f) A taxa lquida. 36) Qual a melhor alternativa de investimento : A) uma que me oferea uma taxa de 20% a a ou uma que me oferea 1,3% a m . 37) Tomei um emprstimo HOT MONEY no valor de R$ 350.000,00 por 5 dias teis com as seguintes taxas nominais : 2,0% , 2,3%, 1,9%, 1,8% e 2,4%. Quanto pagarei? 38) O banco em que a empresa X pretende fazer um HOT MONEY no valor de R$ 32.000,00 cobra 3,5 % a m para operaes de 6 dias.Quanto a empresa pagar se fizer a operao? 39) Em um perodo de 30 dias corridos em que h 21 dias teis, as taxas nominais dos CDIs foram :1,44%, 1,505, 1,30%, 1,44%, 1,42%, 1,41%, 1,39%, 1,38%, 1,40%, 1,40%, 1,40%, 1,35%, 1,20%, 1,44%, 1,50%, 1,50%, 1,49%, 1,48%, 1,47%, 1,41% e 1,38%. Qual a taxa efetiva no perodo. 40) Ao iniciar um ms com 21 dias teis, a taxa nominal de um CDI era de 2,3%. Quanto esta taxa projeta para o ms? 41) Um comprador de uma grande empresa recebe a seguinte proposta de um fornecedor: a) Pagar o preo vista de uma s vez em 90 dias; b) Dividi-lo em quatro vezes iguais 30/60/90/120 dias; c) Pagar a 30 dias do pedido com 8% de desconto; d) Pagamento na data do pedido com desconto de 10%.
Qual a melhor alternativa, sabendo que a taxa de captao que a empresa consegue no banco de 2,5 a m ?
42) Recebi uma proposta de compra de um imvel com valor a vista de r$ 50.000,00 tendo as seguintes condies para financiamento:
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- Entrada de R$ 15.000,00 - 4 parcelas trimestrais de R$ 4.500,00 - O saldo ser pago em 18 prestaes corrigidas pelo IGPm,sendo a primeira em janeiro. Qual o valor da prestao mensal se a taxa de juros ao ms de 2,5% a m + IGPm? Qual o valor da 5 parcela corrigida? JAN 1,00% FEV 0,85% MAR 1,10% ABR 1,20% MAI 0,92% JUN 1,05%
43) Terei gastos de R$ 3.500,00 , R$ 6.700,00 e R$ 9.500,00 dentro de 3, 7 e 9 meses respectivamente.Quanto preciso aplicar hoje a uma taxa de 1,44% a m para poder realizar estes gastos? 44) Uma empresa faz um HOT MONEY no valor de R$ 350.000,00 renovado por 4 dias teis s taxas de 2,2%, 1,7%, 2,45%.Qual a taxa efetiva ao dia no final da operao. Quanto a empresa pagar? 1,9%,
45) Uma financeira quer um ganho real de 1,5% em operao de emprstimo por um ms.Se a estimativa de inflao para este ms for de 0,87% para este ms, qual deve ser a taxa de juros cobrada? 46) Construir uma tabela de coeficientes de financiamento para uma loja que opera com taxa de 6,5% a m (Pagamentos antecipados) e prazos que variam de 1 a 12 pagamentos.
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Prof. LUCAS DE OLIVEIRA www.professorlucas.zip.net lu.oliveira2003@yahoo.com.br

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Se pressionadas por engano, pode-se cancelar a operao digitando

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4 Alm do nmero do visor, a HP acumula mais 3 nmeros.

Exemplo : (5x4) + (10x2) + (9x5) + 10 = 95

5 Casas Decimais Para determin-las usamos a tecla casas desejadas.

APAGA O nmero do visor. Os registradores estatsticos. Os registradores financeiros.

FIN REG PRGM

Todos menos os de programao A memria de programao se estiver no modo PRGM.

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b)100 % = 100 100

III)Calcular a porcentagem DE um nmero (DE neste caso significa multiplicao)

19 ) 21% de 5700 = 20) 2 de 92 = 5

21) 2,7 % de 710 = 22) 9 % de 27 % de 2500 =

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EXPRESSO MATEMTICA DOS JUROS COMPOSTOS

Valor Futuro aps um perodo : Valor Futuro aps dois perodos :

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DIAGRAMA DO FLUXO DE CAIXA ASSOCIADO A ESSA FRMULA

FV J1 FV1 PV + J1 J2 FV2 FV1 + J2 J3 FV3 FV2+J3 ............... FVn + Jn

Resoluo : A) PV = R$ 10000,00 FV = 10000,00 . 2,488320 i = 20% a a 5 FV = 10000,00.(1+0,2)

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J = 1.500,00 [(1 + 0,1) - 1] J = 1.500,00[(2,593742)-1] J = 1.500,00(1,593742) = 2.390,61

PV = 60.000,00 FV = 60.000,00 i = 2,5% a m n = 2 anos ou 24 meses PV = 60.000,00 1,808726 NA HP 60000

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1.076,89 = 1.000,00(1 + i) FV = 1.076,89

i = 1, 025 1 = 0,025 ou 2,5% a m

Resoluo : PV = 25.000,00 i = 3 % am n 35.644,02 = 25.000,00(1,03) n = (1,03) n 1,425761 = (1,03) FV = 35.644,02

log 1,425761 = n . log 1,03 0,154047 = n(0,012837) 0,154047 0,012837 = n

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3 - Qual o capital que aplicado a 2% a m produz um montante de R$ 50.000,00 aps 18 meses?

TAXAS EQUIVALENTES PARA JUROS COMPOSTOS

200 . 1,10 . 1,10 = 242

200 . 1,21 = 242

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Exemplo : 1 - Qual a taxa anual equivalente a 5% ao ms ?

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3 Calcule as seguintes taxas equivalentes : a) 2,5 % ao ms para 67 dias

SRIE DE PAGAMENTOS UNIFORMES

VALOR PRESENTE DA SRIE UNIFORME POSTECIPADA

-n PV = PMT i 1-(1+i) a n i = 1 (1+i) i

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Soma do valores atuais (PV) 2.626,24

PV = 2.574,75 + 2.524,26 + 2.474,76 + 2.426,23 PV = 10.000,00

Usando-se a frmula : a n i -n 1 - (1 + i) = i -4 1 (1+0,02) 4 2 = 0,02 = 0,02

0,076154574 = 3,807729 0,02