Controverse privind politicile de evaluare, depreciere i contabilizare a fondului comercial

Niculae Feleag
Profesor universitar doctor

Liliana Feleag
Profesor universitar doctor

Academia de Studii Economice Bucureti

Key words: internally generated goodwill; purchase method; intangible assets with indefinite useful lives; goodwill should be tested for impairment; recoverable amount.
n

1. Introducere
n unele ri europene de drept scris se face distincie ntre fond de comer i fond comercial. Ansamblul constituit din fondul de comer este un bun necorporal de natur comercial i supus regulilor juridice. Din punct de vedere al dreptului contabil: (i) elementele corporale ale fondului de comer figureaz n bilan n mod individual i sunt clasificate dup natura lor; (ii) elementele necorporale ale fondului de comer se mpart n dou grupe: unele sunt contabilizate i evaluate n mod distinct i figureaz n mod individual n bilan, fiind clasificate dup natura lor; celelalte nu sunt individualizate i sunt reunite ntr-un ansamblu, numit fond comercial, noiune contabil care figureaz n bilan. Fondul comercial este constituit din elemente necorporale, inclusiv dreptul la contract, adic suma vrsat sau datorat locatarului precedent, pentru transferul la cumprtor a drepturilor ce rezult att

53

Controverse privind politicile de evaluare, depreciere i contabilizare a fondului comercial

Abstract. In some of the continental European countries (e.g. France), there is a necessity to make a clear distinction between the legal issue of commerce fund (fonds de commerce, in French language), and the related accounting concept represented by goodwill. Fonds de commerce represents a set of movable and immovable goods with a common destination, therefore having a unique legal status. Goodwill is an intangible asset item that is placed within the Balance Sheet. It holds together all the fonds de commerce elements which finally form a subset containing the following: (i) intangible assets; (ii) not evaluated, nor separately recorded; (iii) purchased, but not internally created; (iv) which compete for the maintenance and further development of the companys activity potential. The goodwill issue appears very often within the consolidated accounts. A commercial relationship between the parent of a group and one of its subsidiaries may appear either through the creation of a new enterprise (initiated by the group leader), or by acquisition of already existent business. In this second case, we are talking about a business combination. The acquired goodwill is mentioned in the Balance Sheet, amongst non-current intangible asset items. The internally generated goodwill is not recognised within the Balance Sheet. Goodwill may be stated as the difference between the acquisition cost and the percentage belonging to the buyer within the fair value of the assets, liabilities and contingent liabilities identifiable acquired. In the advanced accounting systems, goodwill is no longer amortized. His useful life is undefined, but not unlimited. The fact that is no longer amortized determines an annual depreciation test. Such a depreciation test is meant to evaluate the goodwill on the basis of present cash flows.

Economie teoretic i aplicat

din convenii, ct i din legislaia referitoare la proprietatea comercial, elemente necorporale care nu fac obiectul unei evaluri i unei recunoateri separate n bilan i care concur la meninerea i la dezvoltarea potenialului activitii ntreprinderii (Lassgue, 1998). Evaluarea Din motive de pruden, elementele nu sunt admise n fondul comercial dect dac ele au fost achiziionate i nu au fost create i dezvoltate n contextul activitii ntreprinderii. Procednd astfel, se dispune de o baz de evaluare fiabil. Totui, se manifest dificulti generate de faptul c reunirea elementelor n fondul comercial conduce la un efect de sinergie. Valoarea fondului comercial este mai mare dect suma valorilor elementelor sale luate separat i, mai mult, unele din aceste elemente nu au valoare deoarece ele sunt conectate la ansamblul ntreprinderii. Uneori, se confund acest supliment de valoare i fondul comercial nsui i se folosesc drept sinonime ale fondului comercial expresii precum supravaloare, diferen de achiziie i cuvntul de sorginte anglo-saxon goodwill. Una din marile ntrebri care se pune n contabilitatea fondului comercial este dac acesta se amortizeaz sau se depreciaz pe baza unui test? Altfel spus, fondul comercial este atins de o depreciere fatal i ireversibil? Directiva a IV-a, precum i unele refereniale naionale (de exemplu, cel francez i cel romnesc, dac ara noastr se poate luda cu un astfel de produs normalizator) indic o intenie de a practica o amortizare rapid (cel mult, pe o perioad de cinci ani). Modul de depreciere devine mai dificil atunci cnd amortizarea nu conduce la informaii relevante i fiabile. Dificultatea vine i din faptul c fondul comercial trebuie luat ca un ansamblu, dar diferitele elemente care l compun au statute foarte diferite. Unele au o valoare obiectiv, constatat prin informaiile oferite de pia. Altele se bucur de o protecie juridic, limitat sau nu n timp. n sfrit, altele sunt afectate de consecinele uzurii morale i se depreciaz, n timp, prin efecte care nu pot fi evitate. Pentru aceste aspecte controversate, doctrina este divizat. Referenialul contabil american i cel internaional au recurs la practica amortizrii (pe 40 de ani n US GAAP i pe 20 de ani, prezumia fiind totui criticabil, n contextul aplicrii, n multe ri, a standardului IAS 22 Combinri de ntreprinderi, standard abrogat actualmente). Normalizatorii americani au ajuns la concluzia c soluia cea mai relevant i fiabil este recursul la un test de depreciere, n vederea determinrii pierderii de valoare (impairment). Normalizatorii internaionali au procedat la o soluie cvasiechivalent, n dorina de a proceda la asigurarea convergenei ntre cele dou refereniale recunoscute la nivel mondial. n fapt, rspunsul la controversele remarcate n timp pentru amortizarea fondului comercial este legat de concepia bilanului. ntr-un bilan de tip patrimonial (sub influen juridic), principiile de pruden i de independena exerciiilor incit la practicarea

amortizrilor i chiar la una rapid. Dimpotriv, ntr-un bilan orientat spre gestiunea ntreprinderii, principiul continuitii exploatrii incit la nlocuirea amortizrii prin efectele unui test de depreciere (o pierdere de valoare reversibil, deci practica sistemului provizionrii).

2. Contextul economic al analizei fondului comercial ntr-o contabilitate modern

Fondul comercial este analizat n contextul mai larg al imobilizrilor necorporale i al problemei consolidrii conturilor. O imobilizare necorporal este un activ nemonetar, identificabil, fr substan fizic. Ea este identificabil dac: (i) este protejat prin drepturi legale sau contractuale; (ii) imobilizarea n cauz este separabil. Fondul comercial este tratat de standardul internaional de raportare financiar IFRS 3 Combinri (grupri) de ntreprinderi i reprezint partea neidentificabil a plii efectuate de cumprtor, cu ocazia unei grupri de ntreprinderi. O imobilizare necorporal trebuie s fie recunoscut dac, i numai dac, este probabil ca entitatea care controleaz activul s beneficieze de avantaje economice viitoare atribuibile bunului n cauz i dac mrimea costului su este estimat de o manier fiabil. De asemenea, imobilizrile necorporale generate intern trebuie s fie recunoscute, dac ele respect criteriile i condiiile enunate anterior. Totui, cheltuielile de cercetare, de constituire, de formare profesional sau de marketing nu trebuie s fie capitalizate la activ. n aceeai idee, mrcile, titlurile de ziare, listele de clieni, titlurile de publicaii i fondul comercial, deci elemente necorporale create intern, nu sunt recunoscute niciodat n bilan. n conformitate cu standardul IFRS 3, orice operaie care const n gruparea de entiti sau de activiti n snul unei singure entiti care prezint situaiile financiare este considerat operaie de combinare (grupare) de ntreprinderi. Aceast operaie se aplic tuturor formelor de entiti, indiferent de forma lor juridic. Utilizarea termenului de entitate i nu cel de ntreprindere permite s se acopere, de asemenea, toate operaiile realizate ntre entiti fr personalitate juridic. Cu titlu de exemplu, urmtoarele tranzacii reprezint grupri de ntreprinderi: reluarea datoriilor; cumprarea unei pri a activelor nete aferente unei entiti fr cumprarea de titluri, cu condiia, totui, ca aceste active nete s constituie una sau mai multe activiti; cazurile rare de fuziuni ntre egali; tranzaciile care realizeaz luarea n control a unei entiti la o dat (data de achiziie) care nu ar corespunde datei transferului intereselor financiare; ncheierea de contracte privind diferite elemente ce constituie mpreun o activitate n sensul standardului IFRS 3, cum ar putea s fie cazul, de exemplu, al unor contracte de outsourcing (contract ce comport vnzarea de maini, transferul de salariai i de contracte n curs, totul constituind o activitate n sensul standardului IFRS 3) (PriceWaterhouseCoopers, 2006).

54

Noiunea de grupare n snul unei singure entiti care prezint situaiile financiare face referire la consolidarea prin integrare global, n cadrul aceluiai joc de conturi consolidate. De exemplu, asigurarea controlului unei activiti care era anterior sub influen notabil antreneaz aplicarea consolidrii globale pentru prima dat, ncepnd de la data lurii n control. Ar fi vorba, de asemenea, de un control exclusiv, n cazul unei ntreprinderi aflate anterior sub control conjunctiv. Invers, achiziia de ctre filiala unui grup a altei filiale a aceluiai grup (societate sor) constituie o grupare de ntreprinderi n conturile consolidate ale filialei cumprtoare (aceast combinare fiind o grupare ntre entiti sub control conjunctiv) dar nu n conturile consolidate ale grupului, cele dou entiti (activiti) fiind deja regrupate naintea tranzaciei, n aceste conturi consolidate ale grupului; n acest caz, este vorba despre o tranzacie intern grupului pentru care efectele asupra conturilor consolidate trebuie s fie neutralizate. Conform standardului IFRS 3, noiunea de activitate acoper un ansamblu integrat de operaii i de active care sunt conduse i gestionate n vederea procurrii unui randament investitorilor sau a unei reduceri de costuri sau a altor avantaje economice directe i proporionale participanilor.

combinrilor ntre entiti mutuale i al acelora bazate pe contract unic, fr luare de participaie financiar. Aceast interdicie ni se pare logic att timp ct standardul anterior, IAS 22, cu aceeai denumire, a fost abrogat, fapt ce a impus renunarea la politica de punere n comun de interese. Metoda achiziiei se aplic, n mod evident, i n cazul adevratelor fuziuni sau fuziuni ntre egali (true mergers or mergers of equals). Contabilizarea lurii n control prin aporturi pariale de active sau fuziuni este i ea fundamentat pe metoda achiziiei, din moment ce operaia influeneaz una sau mai multe activiti, precum cele definite de standardul IFRS 3, iar metoda nu este n mod specific exclus din cmpul de aplicare al acesteia. De altfel metoda achiziiei se aplic i n situaia lurii n control a unei entiti, atunci cnd aceasta intervine la o dat care nu corespunde datei transferului intereselor financiare. Transferul de active realizat, n special, prin aport parial de active sau fuziune, atunci cnd activele transferate nu constituie o activitate conform IFRS 3, se contabilizeaz prin repartizarea costului de achiziie al acestui grup de operaiuni i de active ntre activele i datoriile identificabile transferate, la prorata valorii lor juste la data de achiziie i fr nregistrarea unui fond comercial.

3. Contabilizarea iniial a gruprilor de ntreprinderi

Contabilizarea gruprilor de ntreprinderi, vizate de aplicarea standardului IFRS 3, se realizeaz pe baza metodei achiziiei i utilizrii, n mod dominant, a valorii juste. ntr-adevr, toate gruprile de ntreprinderi, cu excepia cazurilor rare ale excluderii din cmpul de folosire a normei internaionale (gruprile ntre entiti sau activiti sub control conjunctiv; gruprile ntre entiti care conduc la formarea unei asocieri n participaie; gruprile ntre ntreprinderi care implic mai multe entiti mutuale i grupri de ntreprinderi prin contract unic, fr obinerea unei participaii financiare), trebuie s fie contabilizate conform metodei achiziiei. O grupare ntre entiti mutuale ar fi definit ca o combinare n urma creia cumprtorul ar schimba participaia sa ntr-o entitate mutual sau cota sa parte n noua entitate, rezultat din operaia n cauz. Schimbarea s-ar face contra unei participaii n entitatea mutual achiziionat. Gruprile prin contract unic ar fi definite ca operaii rare de combinri, n urma crora: cumprtorul ar obine controlul entitii achiziionate, ca urmare a existenei de acorduri contractuale; n numele obinerii controlului entitii achiziionate sau a activului su net nu ar fi fost pltit niciun pre de achiziie; cumprtorul nu ar obine cot parte n activul net al entitii achiziionate, niciun procentaj de interese n aceasta, indiferent c este vorba despre data achiziiei sau anterior respectivei date. Metoda punerii n comun de interese (pooling interests) este interzis de standardul IFRS 3, att n cazul gruprilor care intr n cmpul su de aplicare, ct i al

4. Modalitile de punere n aplicare a metodei achiziiei

Aplicarea metodei achiziiei presupune o abordare care cuprinde ase etape principale: (i) identificarea cumprtorului; (ii) determinarea datei achiziiei; (iii) evaluarea costului de achiziie al titlurilor; (iv) identificarea i contabilizarea iniial a activelor, datoriilor i datoriilor eventuale ale ntreprinderii achiziionate; (v) evoluia ulterioar a activelor i datoriilor achiziionate; (vi) contabilizarea fondului comercial i a excedentului din cota parte a intereselor cumprtorului n valoarea just a activelor, datoriilor i datoriilor eventuale achiziionate n raport cu costul de achiziie. Identificarea cumprtorului este esenial n msura n care evaluarea activelor i datoriilor la valoarea just se aplic numai n conturile cumprtorului i numai la activele i datoriile ntreprinderii achiziionate. ntr-adevr, metoda achiziiei este pus n aplicare lund n considerare punctul de vedere al cumprtorului. Acesta cumpr active nete i contabilizeaz activele achiziionate, datoriile i datoriile eventuale asumate, inclusiv cele ce nu erau nregistrate nainte de ctre ntreprinderea achiziionat. Evaluarea activelor i datoriilor cumprtorului nu este afectat de operaie. Noiunea de control utilizat n standardul IFRS 3, pentru a identifica ntreprinderea cumprtoare, este definit de aceeai manier ca n standardul IAS 27 Situaiile financiare consolidate i individuale, adic puterea de a conduce politicile financiare i de exploatare ale unei entiti, pentru a obine avantaje din activitile sale.

55

Controverse privind politicile de evaluare, depreciere i contabilizare a fondului comercial

Atunci cnd apar dificulti pentru identificarea cumprtorului, realizarea totui a identificrii presupune luarea n cont a urmtoarelor situaii: (i) valoarea just a uneia dintre entiti este n mod evident mai mare dect a celeilalte: entitatea care are valoarea just mai mare este probabil cumprtorul; (ii) gruparea este remunerat n disponibiliti, n alte active sau prin schimb de instrumente de capitaluri proprii: entitatea care remite aceste elemente de remunerare este probabil cumprtorul; (iii) una dintre entitile care este parte la grupare are puterea de a numi echipa conductoare a entitii rezultate din grupare: aceast entitate este probabil cumprtorul; (iv) dac gruparea este remunerat prin emisiune de instrumente de capitaluri proprii, entitatea care emite instrumentele este probabil cumprtorul, cu excepia cazului de achiziie invers. Identificarea cumprtorului n cazul unei achiziii inverse se face innd cont c acesta este ntreprinderea juridic controlat, din moment ce el are puterea de a conduce politicile financiare i de exploatare ale societii sale mam, pe plan juridic, pentru a obine avantaje din activitile sale. O achiziie invers este realizat, n mod frecvent, pentru a obine de o manier indirect o cotare pe o pia sau un alt avantaj reglementar ca, de exemplu, utilizarea unei licene. Achiziia invers implic adesea entiti de mrimi diferite, emitentul aciunilor putnd fi o entitate mai mic, dar deja cotat pe o pia sau deintoare a unei licene. Atunci cnd o entitate nou este creat pentru a primi, n contrapartida unei emisiuni de aciuni, titlurile sau activitile a dou entiti grupate, cumprtorul este n acest caz, n mod obligatoriu, una dintre entitile care se grupeaz i care exista n prealabil i nu noua entitate creat pentru a opera combinarea. Data achiziiei, care este i data intrrii n perimetrul de consolidare, este data la care controlul unei atari entiti este transferat cumprtorului. n ceea ce privete determinarea costului de achiziie al unei entiti achiziionate, aceasta presupune calcul prin care se obine preul de achiziie remis vnztorului de ctre cumprtor, la care se adaug costurile directe legate de achiziie. Elementele care trebuie s fie contabilizate separat de fondul comercial sunt activele, datoriile i datoriile eventuale ale ntreprinderii achiziionate ce corespund unor condiii. n schimb, contabilizarea separat de goodwill nu poate s se realizeze pentru activele eventuale. Condiiile generale de identificare a activelor i datoriilor ntreprinderii achiziionate se refer la: (i) este probabil ca avantaje economice viitoare referitoare la activ s ofere beneficii cumprtorului sau pe acesta din urm s-l coste ieirile de resurse necesare decontrii obligailor; (ii) exist o estimare fiabil a valorii juste. n cazul unei imobilizri necorporale sau al unei datorii eventuale, trebuie ndeplinit numai condiia de evaluare fiabil a valorii juste.

Economie teoretic i aplicat

5. Consecinele utilizrii metodei achiziiei n planul aplicaiilor practice

Pe 1.07.N, societatea M a achiziionat 75% din aciunile societii F, la un cost de 60.000 u.m. La data achiziiei, bilanul societii F, exprimat att n valori istorice, ct i n valori juste, se prezenta astfel:
Bilan Imobilizri necorporale Imobilizri corporale Alte imobilizri Stocuri Creane comerciale Creane de impozit amnat Disponibil Total activ Capitaluri proprii Provizioane pentru riscuri i cheltuieli Datorii de impozit amnat Alte datorii Total capitaluri i datorii Valori istorice 15.200 7.400 4.000 33.000 30.000 10.000 99.600 58.000 1.000 600 40.000 99.600 Valori juste 29.200 7.000 3.800 27.800 30.000 2.800 10.000 110.600 64.000 6.600 40.000 110.600

Analiza comparativ a valorilor prezentate evideniaz c evaluarea n valoare just modific sensibil valoarea elementelor nscrise n bilan. Drept consecin, datoriile de impozit amnat nu mai exist i, mai mult, se recunosc creane de impozit amnat. Activul net contabil la data achiziiei, evaluat la valoare just, este de 64.000 u.m., adic: valoarea total a activelor (110.600 u.m.) provizioane pentru riscuri i cheltuieli (6.600 u.m.) alte datori (40.000 u.m.). Societatea M a pltit 60.000 u.m. pentru a obine 75% din activul net contabil al societii F, ceea ce reprezint 75%x64.000 = 48.000 u.m. Diferena ntre costul de achiziie i cota parte n valoarea just a activului net al societii F (60.000 48.000 = 12.000 u.m.) reprezint un fond comercial i se nscrie n activul bilanului consolidat al grupului M. Achiziia societii F se regsete n bilanul consolidat al grupului M astfel:
Bilan Bilanul societii M naintea operaiei de grupare Bilanul societii F exprimat n valoare just Bilanul consolidat dup operaia de grupare (M+F)

Fond comercial Imobilizri necorporale Imobilizri corporale Alte imobilizri (1) Stocuri Creane comerciale Creane de impozit amnat Disponibil Total activ Capitaluri proprii Interese minoritare (2) Provizioane pentru riscuri i cheltuieli Alte datorii Total capitaluri i datorii

10.800 20.000 100.000 10.000 18.000 158.800 80.000 18.800 60.000 158.800

29.200 7.000 3.800 27.800 30.000 2.800 10.000 110.600 64.000 6.600 40.000 110.600

12.000 40.000 27.000 43.800 27.800 40.000 2.800 28.000 221.400 80.000 16.000 25.400 100.000 221.400

(1) n bilanul individual al societii M, postul Alte imobilizri cuprinde titluri de participare F n valoare de 60.000 u.m. n bilanul consolidat, titlurile de participare F sunt eliminate, deoarece valoarea lor este nlocuit cu cea a diferitelor elemente de activ i de datorii preluate de la societatea achiziionat. (2) Interesele minoritare reprezint partea ce se cuvine acionarilor minoritari n activul net contabil al societii F, adic 25% x 64.000 = 16.000 u.m.

56

Se poate constata c valoarea costului de achiziie al titlurilor F este afectat astfel:

Cota parte n capitalurile proprii naintea evalurii n valoare just: 75%x58.000 = 43.500 u.m. Cost de achiziie 60.000 u.m. Cota parte n diferenele din evaluare: 4.500 u.m. Fond comercial: 12.000 u.m.

unor indicii privind pierderea de valoare. Contabilizarea excedentului cotei pri din interesele cumprtorului n valoarea just a activelor, datoriilor i datoriilor eventuale achiziionate n raport cu costul Termenul excedent este utilizat prin simplificare. Standardul internaional de raportare financiar IFRS 3 utilizeaz expresia excedentul cotei pri din interesele cumprtorului n valoarea just a activelor, datoriilor i datoriilor eventuale achiziionate n raport cu costul, expresia goodwill negativ fiind suprimat din terminologia contabilitii internaionale. Excedentul este reluat la rezultatul exerciiului de achiziie, dar dup verificarea evalurii costului de achiziie i a corectei identificri i evaluri a activelor, datoriilor i datoriilor eventuale achiziionate. Mrimea iniial a excedentului El se calculeaz ca diferen ntre costul de achiziie i cota parte din interesele cumprtorului n valorile juste ale activelor, datoriilor i datoriilor eventuale identificabile achiziionate, atunci cnd aceast diferen este negativ (costul de achiziie mai mic dect cota parte din activul net). Lurile n cont ale cumprrilor succesive de titluri Pentru aceste luri n control: a) se convine mai nti s se identifice i s se evalueze activele, datoriile i datoriile eventuale achiziionate i s se calculeze fondul comercial corespunztor datei fiecrei tranzacii semnificative, luate separat; b) apoi, s se reevalueze cota parte din interesele anterior deinute pe baza valorilor juste determinate la data celei mai recente tranzacii avnd contrapartida n capitalurile proprii.

6. Principii i politici referitoare la contabilizarea fondului comercial

Fondul comercial se nscrie n bilanul consolidat la o mrime egal cu diferena ntre costul de achiziie i cota parte ce revine cumprtorului n valoarea just a activelor, datoriilor i datoriilor eventuale identificabile achiziionate. Contabilizarea n activ se realizeaz la nivelul total al excedentului, chiar dac unele dintre componentele acestui excedent (numit goodwill) nu constituie prin ele nsele active. ntr-adevr, fondul comercial, care este msurat ca o mrime rezidual, cuprinde elemente caracterizate astfel: a) unele dintre ele constituie nucleul fondului comercial (core goodwill sau adevratul excedent): este vorba despre acel goodwill al ntreprinderii achiziionate luat separat i sinergiile ateptate ntre ntreprinderea achiziionat i cumprtor, altele dect cele ce trebuie s fie luate n cont cu ocazia evalurii unor imobilizri necorporale identificabile; fondul comercial (adevratul goodwill) al ntreprinderii achiziionate luate separat cuprinde, dac este cazul, activele necorporale achiziionate ce nu ndeplinesc criteriile de identificare n imobilizri necorporale separat de goodwill, capital uman etc. b) alte elemente se regsesc n goodwill datorit modului su de calcul, fr ca acest lucru s reprezinte din punct de vedere conceptual fond comercial: pre de cumprare supraevaluat (caz puin frecvent) sau active i datorii care nu ar fi constatate la valoarea lor just cu ocazia identificrii lor separate n bilanul consolidat (de exemplu, activele i datoriile de impozit amnat sau datorii legate de avantajele personalului) n timp ce preul pltit ine cont de valoarea just a activelor i datoriilor respective. Organismul internaional de normalizare (IASB) a indicat c fondul comercial ar trebui s se constate integral la activ datorit faptului c este constituit, n principal, din nucleul goodwill-ului, iar recunoaterea lui la activ pare s fie mai bun dect contabilizarea la cheltuieli. Contabilizarea ulterioar a fondului comercial Dup contabilizarea iniial, fondul comercial pozitiv nu trebuie amortizat. n schimb, el trebuie s fac obiectul unui test de depreciere nainte de sfritul exerciiului de achiziie, apoi unor teste anuale sau mai frecvente, n cazul

7. Consecinele evalurii, deprecierii i contabilizrii fondului comercial n planul aplicaiilor practice

Exemplul 1 La 31 decembrie N, societatea M achiziioneaz 18% din capitalul societii F la un cost de 15.000 u.m. La aceast dat, valoarea just a activelor i datoriilor nete ale societii F era de 70.000 u.m. La 30 iunie N+1, societatea M achiziioneaz nc 72% din capitalul societii F, la un pre de 52.500 u.m. Pentru aceast achiziie, M a angajat urmtoarele cheltuieli: onorariile pentru auditarea situaiilor financiare ale societii F 8.250 u.m., onorarii juridice legate de achiziie 7.500 u.m., onorariile consilierilor strategici 10.000 u.m. La data achiziiei celei de-a doua trane de aciuni, n bilanul societii F existau imobilizri necorporale n valoare de 25.000 u.m., formate din cheltuieli de dezvoltare relative la un proiect nou. De asemenea, societatea F deine un brevet a crui valoare just este estimat la 8.500 u.m. Valoarea just a activelor i datoriilor identificabile ale societii F (cu excepia imobilizrilor necorporale) este

57

Controverse privind politicile de evaluare, depreciere i contabilizare a fondului comercial

estimat la 37.500 u.m. Cu ocazia evalurii s-a identificat o list de clieni specifici, n valoare de 12.500 u.m., care nu fusese nregistrat n conturile individuale. Contractul de achiziie prevede efectuarea unor pli suplimentare de 10.000 u.m., la 30 septembrie N+1, dac cifra de afaceri aferent semestrului 1 din N+1 este superioar cele din semestrul 1 al anului N. Managerii estimeaz c efectuarea plilor suplimentare este probabil. La 31.12.N, societatea M deine un procentaj de control de 18% n societatea F. Se observ c, n lipsa unor informaii suplimentare, nu exist nici mcar influen notabil. n consecin, la sfritul exerciiului N, societatea F nu este inclus n perimetrul de consolidare. La 30.06.N+1, costul de achiziie al societii F cuprinde: n costul de achiziie al participaiei de 18%: 15.000 u.m. n costul de achiziie al participaiei de 72%: preul de achiziie (52.500 u.m.) + onorariul auditorului (8.250 u.m.) + onorarii juridice (7.500 u.m.) + onorariile consilierilor strategici (10.000 u.m.) + plile suplimentare estimate (10.000 u.m.) = 88.250 u.m. n total, costul de achiziie a societii F este 103.250 u.m. Pentru determinarea fondului comercial, se identific i se evalueaz activele i datoriile achiziionate la data fiecrei tranzacii, astfel: n la 31.12.N: valoarea just a activelor, datoriilor i datoriilor eventuale este 70.000 u.m. n la 30.06.N+1: valoarea just a activelor, datoriilor i datoriilor eventuale este cea stabilit de evaluator: 37.500 u.m.; aceast valoare trebuie s suporte urmtoarele ajustri: (i) pentru proiectul de dezvoltare, trebuie s se in cont de faptul c o imobilizare necorporal este contabilizat separat de fondul comercial dac este identificabil; n referenialul internaional, proiectele de dezvoltare, n special cele realizate intern, nu rspund ntotdeauna criteriilor de recunoatere a unei imobilizri necorporale, dar ele trebuie reinute n calcul, la valoarea lor just (25.000 u.m.), n cazul unei achiziii de societi; (ii) lista clienilor specifici, evaluat la 12.500 u.m., reprezint o imobilizare necorporal ce trebuie recunoscut separat de fondul comercial, deoarece ea are un caracter identificabil; (iii) brevetul, evaluat la 8.500 u.m., reprezint o imobilizare necorporal identificabil separat de fondul comercial. n consecin, la 30.06.N+1, valoarea just a activelor, datoriilor i datoriilor eventuale achiziionate este egal cu: 37.500 + 25.000 + + 12.500 + 8.500 = 83.500 u.m. Fondul comercial se determin ca diferen ntre costul de achiziie al titlurilor i cota parte ce revine cumprtorului n valoarea just a activelor, datoriilor i datoriilor eventuale achiziionate, astfel: n la 31.12.N, fondul comercial este egal cu 15.000 18%70.000 = 2.400 u.m.; n la 30.06.N+1, fondul comercial este egal cu 88.250 72%83.500 = 28.130 u.m.

Economie teoretic i aplicat

Ca urmare, la 30.06.N+1, fondul comercial este egal cu 2.400 + 18.130 = 30.530 u.m. Contabilizarea fondului comercial:
Fond comercial = Titluri de participare 30.530

Exemplul 2 La 1 iunie N, societatea M a achiziionat 10.000 de aciuni ale societii F cu drept dublu de vot, la un cost de 100.000 u.m. Capitalul social al societii F este format din 25.000 de aciuni: 12.500 aciuni ordinare i 12.500 aciuni cu drept dublu de vot. Presupunem c toate aciunile societii F confer acelai drept la dividend. La data achiziiei, capitalurile proprii ale societii F, exprimate n valoare istoric, se prezint astfel: capital social 162.500 u.m.; rezerve 87.500 u.m.; rezultat 6.250 u.m., deci capitaluri proprii totale 256.250 u.m. Presupunem c, n momentul achiziiei, nu s-au identificat diferene ntre valoarea just a activelor i datoriilor i valoarea istoric a acestora. Procentajul de control deinut de M n F:
10.000 x 2 x100 = 53,33% 12.500 + 12.500 x 2 Deoarece societatea M exercit un control exclusiv de drept asupra societii F, metoda de consolidare care se impune este integrarea global. Procentajul de interes deinut de M n F: 10.000 x100 = 40% 25.000 Calculul diferenei de achiziie:
Cost de achiziie 100.000 u.m. (-)Partea societii M n activul net al societii F exprimat n valoare just (40%x256.250) 102.500 u.m. = Diferen de achiziie negativ 2.500 u.m.

Contabilizarea diferenei de achiziie negative: Titluri de = Venituri din fond 2.500 participare comercial Exemplul 3 La sfritul exerciiului N, societatea M a achiziionat societatea X, la un cost de 9.000 u.m., din care valoarea just a activelor identificabile 6.000 u.m. i fondul comercial 3.000 u.m. Presupunem c ansamblul activelor societii X reprezint cel mai mic grup de active care genereaz fluxuri de trezorerie independente. Altfel spus, societatea X reprezint unitatea generatoare de trezorerie creia i este alocat fondul comercial. La 31.12.N estimrile legate de amortizare sunt: durat rmas 12 ani, metoda linear, valoarea rezidual nul. Presupunem c, la sfritul anilor N i N+1, valoarea recuperabil a societii X este mai mare dect valoarea sa contabil.

58

n exerciiul N+2, n ara n care se afl X, s-au impus restricii privind exportul produselor fabricate de ctre aceasta i se estimeaz o scdere dramatic a produciei. La 31.12.N+2, valoarea recuperabil a unitii generatoare de trezorerie X este 4.080 u.m. n N+3, situaia din ara n care se afl X ncepe s se amelioreze i se estimeaz o cretere a produciei. La 31.12.N+3, valoarea recuperabil a unitii generatoare de trezorerie X este 5.730 u.m. Deoarece unitii generatoare de trezorerie X i-a fost alocat un fond comercial, aceasta trebuie testat anual. S-a precizat ns c, la sfritul anilor N i N+1, valoarea recuperabil este mai mare dect valoarea contabil i c, deci, nu exist depreciere. Situaia la 31.12.N+2:
Elemente Valoare de intrare (-)Amortizare cumulat (*) =Valoare contabil net la 31.12.N+2 Valoare recuperabil Depreciere constatat (8.000 - 4.080) (**) Valoarea contabil net dup alocarea deprecierii Fond comercial 3.000 3.000 3.000 0 Active identificabile 6.000 1.000 5.000 920 4.080 Total 9.000 1.000 8.000 4.080 3.920 4.080

8. Concluzii
Conform referenialului internaional, politicile contabile sunt principii, baze (fundamente), convenii, reguli i practici specifice, aplicate de o ntreprindere pentru ntocmirea i prezentarea situaiilor sale financiare. Conducerea ntreprinderii trebuie s aleag i s aplice politicile contabile de o astfel de manier nct situaiile financiare s fie conforme cu toate dispoziiile fiecrui standard internaional aplicabil (IAS/IFRS) i ale fiecrei interpretri aplicabile (SIC/IFRIC). n absena unui standard explicit i al unei interpretri explicite, conducerea ntreprinderii face apel la judecata profesional, n vederea dezvoltrii unei politici contabile care s conduc la cele mai utile informaii pentru utilizatorii lor. n realizarea acestei judeci, conducerea trebuie s in cont de: (i) dispoziiile i comentariile standardelor internaionale, referitoare la aspecte similare i legate de problema n cauz; (ii) definiiile, principiile (criteriile) de recunoatere (contabilizare) i de evaluare (msurare) pentru active, datorii, venituri i cheltuieli expuse n matricea de referin a contabilitii financiare; (iii) poziiile oficiale ale unor organisme de normalizare i practicile admise ale unui sector de activitate, n msura i numai n msura n care ele sunt n acord cu consideraiile anterioare. Problematica fondului comercial a adus la ora refleciilor o serie de controverse, cele mai importante plasndu-se n aria recunoaterii (contabilizrii) i deprecierii. Analiza politicilor privind tratamentul fondului comercial ne conduce la concluzia c atunci cnd tipologiile sunt ambigue, cu frontiere dificil de trasat, principiile sau regulile contabile sunt insuficient dezvoltate i ntreprinderile pot avea un comportament oportunist. Inevitabil, cnd normalizarea este bazat pe reguli, se desfoar o curs permanent ntre autoriti, care vizeaz s le dezvolte i s le implementeze de o manier ct mai detaliat, pe de o parte, i ntreprinderi care ncearc s utilizeze reguli n scopul maximizrii propriei utiliti. n acest context, fondul comercial reprezint o valoare rezidual cu caracteristici ambigue. Refleciile teoretice ezit ntre calculul unei deprecieri i cel al unei amortizri, iar societile cotate ncearc s minimizeze impactul financiar al pierderilor de valoare. Din acest motiv, n unele refereniale contabile, amortizarea fondului comercial este propus n lipsa unei soluii mai bune. n urma convergenei celor dou mari sisteme contabile, soluia reinut n referenialul american i n cel internaional pare s concilieze viziunea teoretic i tratamentul practic al fondului comercial, reglnd att problema transparenei operaiilor de combinare de ntreprinderi fa de acionari i creditori, ct i incidena ulterioar a cheltuielilor implicate de acest activ necorporal asupra rezultatului. Una dintre problemele care poate genera controverse este cea generat de recunoaterea sau nu a fondului

(*) Amortizarea cumulat a activelor identificabile la 31.12.N = 2 ani x 6.000/12 = 1.000 u.m. (**) Deprecierea constatat pentru o unitate generatoare de trezorerie trebuie s fie alocat pentru a reduce valoarea contabil a activelor unitii respective, n urmtoarea ordine: mai nti, pentru a reduce valoarea contabil a fondului comercial alocat unitii generatoare de trezorerie; apoi, celorlalte active ale unitii, n funcie de ponderea fiecrui activ n total unitate generatoare de trezorerie.

3.000 920

Situaia la 31.12.N+3:
Elemente Valoare contabil net la 31.12.N+2 (-)Amortizarea exerciiului N+3 (*) =Valoare contabil net la 31.12.N+3 Valoare recuperabil Depreciere potenial reversibil (5.730 -3.672) (**) Valoarea contabil net pe care ar fi avut-o activele identificabile dac anterior nu ar fi fost depreciate 6.000 3x6.000/12 Deprecierea ce poate fi reluat pentru activele identificabile (4.500-3.672) Fond comercial 0 0 Active identificabile 4.080 408 3.672 Total 4.080 408 3.672 5.730 2.058 4.500

828

828

(*) Amortizarea exerciiului N+3 = 4.080/10 = 408 u.m. (**) Deprecierea fondului comercial nu poate fi reluat, iar prin reluarea deprecierii activelor identificabile nu trebuie s se ajung la o valoare mai mare dect cea pe care acestea ar fi avut-o, dac anterior nu ar fi fost depreciate.

Provizioane pentru deprecierea activelor identificabile

= Venituri din provizioane pentru deprecierea imobilizrilor

828

59

Controverse privind politicile de evaluare, depreciere i contabilizare a fondului comercial

Cheltuieli cu provizioane pentru deprecierea imobilizrilor

% Provizioane pentru deprecierea fondului comercial Provizioane pentru deprecierea activelor identificabile

3.920

comercial n activul bilanier. Criteriile de recunoatere a imobilizrilor necorporale suscit urmtoarele comentarii: a) Absena substanei fizice este proprie acestei categorii de imobilizri; b) Caracterul identificabil este important deoarece el permite s se disting fondul comercial de o alt imobilizare necorporal; el conduce la criteriul de separabilitate, dar i la natura drepturilor legate de acest activ sau la o operaie referitoare la el; c) Avantajele economice viitoare sunt reprezentate de potenialul activului de a genera, de o manier direct sau indirect, fluxuri de trezorerie sau echivalente de trezorerie sau, n sfrit, ieiri de astfel de fluxuri; d) Conform standardului IAS 38 controlul este presupus atunci cnd entitatea are puterea de a obine avantaje economice de la resursa n cauz i poate restrnge accesul terilor la aceste avantaje. Am vzut anterior c unele active legate de imobilizri necorporale sunt achiziionate n cadrul unei grupri de ntreprinderi. Ele trebuie s fie contabilizate la activ la data achiziiei, dac ndeplinesc condiiile comentate n cele de mai sus. n cadrul unei grupri, costul este valoarea just la data achiziiei bunului. Va trebui ca o imobilizare necorporal s rspund criteriilor de identificare ale standardului IAS 38, pentru ca ea s fie nregistrat ca atare. n caz contrar, ea va fi considerat un goodwill. i n cazul activelor generate intern, putem vorbi despre goodwill i celelalte active necorporale. Reamintind c goodwill este diferena ntre activul net al ntreprinderii i valoarea sa economic. Elementul goodwill nu poate s fie contabilizat la activul bilanier deoarece el nu rspunde criteriilor de contabilizare i de evaluare ale standardului IAS 38. Fiabilitatea evalurii costului acestui activ (good-

will) este pus sub semnul ntrebrii atunci cnd este creat intern. Ar trebui s fie verificat fiecare din condiiile credibilitii informaiei ceea ce nseamn ca ea: (i) s contribuie la prezentarea unei imagini fidele a rezultatelor i poziiei financiare referitoare la entitate; (ii) s traduc n fapt capacitatea de a reflecta realitatea (substana) economic a evenimentelor i tranzaciilor i nu numai forma lor juridic (forma lor legal); s fie neutr, adic s nu existe elemente care s prtineasc un actor al jocului social al contabilitii; s fie prudent, fr ca o astfel de calitate s contravin neutralitii; s fie complet, prin luarea n cont a tuturor aspectelor semnificative. Avnd n vedere ritmul exponenial n care evolueaz contabilitatea internaional, n curnd este posibil s nu se mai pun la ndoial recunoaterea n activ a fondului comercial generat intern. O alt problem important care genereaz controverse contabile este recurgerea la deprecierea valorii fondului comercial, n urma efecturii testului de conformitate cu standardul IAS 36 Deprecierea activelor. Dac exist argumente c abandonarea amortizrii sistematice a acestui activ necorporal constituie un progres, pentru c se evit luarea n calcul a unei durate de utilitate ce, prin esen, este subiectiv, nu este mai puin adevrat c recursul la o depreciere (impairment) a acestui activ, n urma testului anterior amintit, este la fel de delicat, dac nu mai mult dect estimarea unor durate de utilitate. Am putea s avem semne de ndoial c unele ntreprinderi ar fi tentate s utilizeze fondul comercial ca un instrument de fardare a imaginii performanei, ele depreciind activul n cauz ori de cte ori acest lucru ar avantaja conducerea sau imaginea fa de teri. n acest sens, amortizarea sistematic ar avea totui avantajul de a nu fi practicat n relaie cu mrimea performanelor cumprtorului (Raffournier, 2005).

Economie teoretic i aplicat

Bibliografie
Dick, W., Missonier-Piera, F. (2006). Comptabilit financire en IFRS, Pearson Education France, pp. 259-263 Feleag, L., Feleag, N. (2005). Contabilitate financiar: o abordare european i internaional, vol. 2, Editura Infomega, Bucureti, pp. 111-151 Feleag, N., Malciu, L. (2004). Provocrile contabilitii internaionale la cumpna dintre milenii. Modele de evaluare i investiii imateriale, Editura Economic, Bucureti, pp. 139-144; 185-212 Julian, J.J. (2006). Les normes comptables internationales IAS/ IFRS, Editions Foucher, Vanves, pp. 121-125 Lassgue, P. (1998). Comptabilit, Lexique, 4e dition, Editions Dalloz, Paris, pp. 275-277 Malciu, L., Feleag, N. (2004). Reglementare i practici de consolidare a conturilor. Din orele astrale ale Europei contabile, Editura CECCAR, Bucureti, pp. 158-181 PriceWaterhouseCoopers (2006). Regroupements dentreprises. Questions/Rponses, Editions Francis Lefebvre, Levallois, pp. 105-108; 115-119; 124; 193-195; 216-218 Raffournier, B. (2005). Les normes comptables internationales, 2e dition, Economica, Paris, pp. 476-477

60