Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
2009
Cuprins
1. Prezentarea societii
2. Analiza SWOT a firmei
Analiza SWOT
Strategiile urmrite
3. Prezentarea bilanului initial
4. Calculul indicatorilor financiari pe baz de bilan
Indicarorii metodologiei ONUDI
Analiza ALTMAN
Analiza COMAN HOLDER
5. Stabilirea i identificarea surselor de finanare precum i calculul efectului de
levier financiar
6. Prezentarea indicatorilor cu caracter general
7. Calculul indicatorilor statici de fundamentare a eficienei economice al societii
8. Calculul indicatorilor imobilizrilor
9. Calculul indicatorilor actualizai
10. Calculul indicatorilor propusi de metodologia Bncii Mondiale
11. Centralizarea tuturor indicatorilor de eficient economica a investitiei calculate,
evidenierea variantei optime de proiect de investiii i fundamentarea lurii
deciziei.
1.
Prezentarea societii
2
7201566.
S.C MIKA CONSTRUCT S.R.L s-a nfiintat n data de 29.11.2009, nregistrat la
Registrul Comerului sub J33/460/29.11.2009, avnd Codul Unic de nregistrare 27900021.
Durata societii este nelimitat, ncepnd de la data nmatriculrii ei la Oficiul Registrului
Comerului.
Societate cu raspundere limitat avnd urmatorii asociai:
Popa Andrei
Obiectul de activitate al societii comerciale MIKA CONSTRUCT SRL l
Popa Andrei
2.
3.
4.
Produse comercializate:
Rigips : 45 lei/lad
Pal : 50 lei/coal
Osb (plac din furnire orientate): 35 lei/coal
Polestiren Expandat : 30 lei/bax
polestiren izolaii(30mm 100mm): 35 lei/bax
vat de sticl: 25 lei/rol
glet: 43 lei/sac
gold band : 42 lei/sac
ciment : 35 lei/sac
2. Analiza SWOT
Analiza Swot
Puncte tari
-
Puncte slabe
comer civilizat;
rulajului;
lung;
tuturor magazinelor;
- brand nerecunoscut
comercial decent;
- standarde i proceduri de operare bine
definite i eficiente
Oportunitati
Amenintari
- concurena foarte mare pe pia;
Mediul
extern
Mediul
Intern
susinerea rulajului;
vnzare ct i la rent;
decent;
partea de rent;
SO
Folosind aspectul comercial
WO
Avnd n vedere c cererea
mai ieftine;
un sistem de livrri la
domiciliu.
comercializate n continu
cretere
ST
WT
pe pia;
Publicitatea concertat, la
Lipsa de experiena va
determina concurena s ne
subestimeze eficienta
creterea dobnzilor;
economica .
pia.
cumprare
3. Bilan iniial
Activ
Nr
crt.
1
2
3
4
5
6
Pasiv
Denumirea element
Conturi la bnci n lei
Sum
27.000
Nr
crt
1
Casa n lei
Stocuri
Producie facturat i
nencasat
Total active curente
7.000
25.000
2
3
Active fixe
Amortizarea
70.000
25.000
45.000
134.000
30.000
89.000
4
5
6
Denumire element
Furnizori i creditori diveri
Credite bancare pe termen
scurt
Salarii i impozite aferente
Sum
50.000
77.000
31.900
20.500
13.900
20.000
5.100
57.000
134.000
a) RCL = Capitalul
* 100 =
25 .200
* 100 = 210 %
12 .000
Cheltuieli directe
21 .000
* 100 =
* 100 = 84%
Stocuri
25 .000
Indicatori de rentabilitate
Pr ofit net
* 100 =
25 .200
* 100 = 31,5 %
80 .000
* 100 =
25 .200
* 100 = 18,8 %
134 .000
89 .000 25 .000
= 0,83
77 .000
* 365 =
30 .000
* 365 = 137 zile
80 .000
Furnizori + Creditori
Cheltuieli directe
50 .000
* 365 = 869 zile
21 .000
* 365 =
platite
42 .640
= 14,21
3000
e) RA = Capital
totale
propriu
90 .900
= 4,54
20 .000
X1 =
X2 =
Pr ofit net
25 .200
* 100 =
* 100= 18,8%
Total active
134 .000
curente
Pr ofitul brut
X3 = Total active
X4 =
30 .000
* 100 = 22,38%
134 .000
* 100 =
propiu
* 100 =
28 .000
* 100 =30,8%
90 .900
20 .000
= 200 aciuni
100
Cifra de afaceri
Total active
80 .000
= 0,59
134 .000
R1 =
R2 =
Capital permanent
Total active
R3 =
Cheltuieli
financiare
Cifra de afaceri
Cheltuieli
89 .000 25 .000
= 0,47
134 .000
45 .000
= 0,33
134 .000
salariale
650
= 0.0081
80 .000
R5 = Indatorare
20 .500
= 1,7083
89 .000 77 .000
80 .000
= 1,7467
45 .800
10
5.
Re =
19 .500 + 21 % * 50 .000
= 0,6
10 .000 + 50 .000
Rentabilitatea financiar
Rn 26 .880
=
= 2,688
K
10 .000
D
50.000
l = ( r e) =
* (30% 21%) = 5 * 9% = 0,45
K
10.000
Rf =
11
Atunci cnd rentabilitatea economic (0,6) este mai mare ca rata dobnzii (21%)
efectul de levier financiar crete pe masur ce crete nivelul ndatorrii firmei iar
rentabilitatea financiar (2,688) are aceeai tendint .
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Indicatori
U.M.
P1
P2
P3
It
an 1
an 2
an 3
qh
Qh
Ch
D
Ph
d
mii lei
1100
400
400
300
26,60
800
400
10
400
3
1200
600
600
30,00
900
450
11
450
2
1000
600
400
27,30
820
410
10
410
3
mii buc
mii lei
mii lei
ani
mii lei
ani
12
Nr. Crt.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
Indicatori
It
qh
Qh
Ch
D
Ph
d
s
s'
T
e
K
k
k'
R
P1
P2
P3
1100
26,60
800
400
10
400
3
1200
30,00
900
450
11
450
2
1000
27,30
820
410
10
410
3
41,35
1,38
2,75
0,36
5100
19,17
0,6375
2,64
40,00
1,33
2,67
0,38
6150
18,64
0,6212
3,13
36,63
1,22
2,44
0,41
5100
19
0,6220
3
Criteriu
min
max
max
min
max
max
min
min
min
min
max
min
min
min
max
13
Nr. Crt.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
Indicatori
It
an1
an2
an3
qh
Qh
Ch
D
Ph
d
e
Mi
mi
mi'
ma
Ei
'
''
P1
P2
P3
1100
400
400
300
26,60
800
400
10
400
3
1200
600
600
1000
600
30,00
900
450
11
450
2
400
27,30
820
410
10
410
3
0,36
2300
86,47
2,88
766,67
836,36
31,44
1,05
0,76
0,38
1800
60,00
2,00
900,00
675,00
22,50
0,75
0,56
0,41
2200
80,59
2,68
733,33
902,00
33,04
1,10
0,90
Criteriu
min
max
max
min
max
max
min
max
min
min
min
min
min
min
min
min
1
(1 + a) h
a = 21 %
d 1
p
h
1. I ta = Ih(1 + a )
h =0
1
(1 + a ) D 1
Ph
=
h
a (1 + a ) D
h =1 (1 + a )
p
2. Pta =
Ptap1 = 400*
7,14027
8.14027 1
= 400* 1,70946 = 1670,77 mii lei
0.21 * 8.14027
14
Ptap2 = 450*
9,84573 1
8,84573
=
450*
= 1925,22 mii lei
0.21 * 9,84573
2,0676
Ptap3 = 410*
7,14027
8.14027 1
= 410* 1,70946 = 1712,53 mii lei
0.21 * 8.14027
Ptap
3. R = p 1
I ta
p
a
Rap1 =
1670 ,77
-1= 0,26 lei P/ 1 leu I
1323 ,23
Rap2 =
1925 ,22
1 = 0,45 lei P/ 1 leu I
1326
Rap3 =
1712 ,53
1 = 0,33 lei P/ 1 leu I
1278 ,46
4. Tap =
Tap1 =
Tap2 =
Tap3 =
15
P1
a=21%
h
Ih
Ch
Kh 1/(1+0,21)^h
1
400
0
400
0,826
2
400
0
400
0,683
3
300
0
300
0,564
4
0
400 400
0,467
5
0
400 400
0,386
6
0
400 400
0,319
7
0
400 400
0,263
8
0
400 400
0,218
9
0
400 400
0,180
10
0
400 400
0,149
11
0
400 400
0,123
12
0
400 400
0,102
13
0
400 400
0,084
Total 1100 4000 5100
r
Anta
k
k'
ka
a=21
a=23
a=28
RIR =
Kha
330,58
273,21
169,34
186,60
154,22
127,45
105,33
87,05
71,94
59,46
49,14
40,61
33,56
1688,49
Vh
Vha
VNh
0
0,00
-400
0
0,00
-400
0
0,00
-300
800
373,21
400
800
308,43
400
800
254,90
400
800
210,67
400
800
174,10
400
800
143,89
400
800
118,91
400
800
98,28
400
800
81,22
400
800
67,12
400
8000 1830,74 2900
a=23
a=28
Vnha 1/(1+0,23)^h Vnha 1/(1+0,28)^h Vnha
-330,58
0,813
-325,20
0,781
-312,50
-273,21
0,661
-264,39
0,610
-244,14
-169,34
0,537
-161,22
0,477
-143,05
186,60
0,437
174,76
0,373
149,01
154,22
0,355
142,08
0,291
116,42
127,45
0,289
115,51
0,227
90,95
105,33
0,235
93,91
0,178
71,05
87,05
0,191
76,35
0,139
55,51
71,94
0,155
62,07
0,108
43,37
59,46
0,126
50,47
0,085
33,88
49,14
0,103
41,03
0,066
26,47
40,61
0,083
33,36
0,052
20,68
33,56
0,068
27,12
0,040
16,16
142,24
65,86
-76,20
1,084242
142,24
12,93113
18,39835
1,129311
Vnta =
142,24
Vnta =
65,86
Vnta =
-76,20
0,253179
25,32 %
P2
h
Ih
Ch
1
600
0
2
600
0
3
0
450
4
0
450
5
0
450
6
0
450
7
0
450
8
0
450
9
0
450
10
0
450
11
0
450
12
0
450
13
0
450
Total 1200 4950
a=21%
Kh 1/(1+0,21)^h
Kha
600
0,826
495,87
600
0,683
409,81
450
0,564
254,01
450
0,467
209,93
450
0,386
173,49
450
0,319
143,38
450
0,263
118,50
450
0,218
97,93
450
0,180
80,94
450
0,149
66,89
450
0,123
55,28
450
0,102
45,69
450
0,084
37,76
6150
2189,48
r
Anta
k
k'
ka
a=21
a=27
a=32
RIR =
1,172702
378,13
31,51059
41,75081
1,315106
Vnta =
Vnta =
Vnta =
0,31293
Vh
0
0
900
900
900
900
900
900
900
900
900
900
900
9900
Vha
0,00
0,00
508,03
419,86
346,99
286,77
237,00
195,87
161,87
133,78
110,56
91,37
75,51
2567,61
VNh
-600
-600
450
450
450
450
450
450
450
450
450
450
450
3750
Vnha
-495,87
-409,81
254,01
209,93
173,49
143,38
118,50
97,93
80,94
66,89
55,28
45,69
37,76
378,13
378,13
150,27
-24,75
31,29 %
16
a=27
1/(1+0,27)^h
0,794
0,630
0,500
0,397
0,315
0,250
0,198
0,157
0,125
0,099
0,079
0,062
0,050
Vnha
-476,19
-377,93
224,96
178,54
141,70
112,46
89,25
70,84
56,22
44,62
35,41
28,10
22,30
150,27
a=32
1/(1+0,32)^h
0,758
0,574
0,435
0,329
0,250
0,189
0,143
0,108
0,082
0,062
0,047
0,036
0,027
Vnha
-454,55
-344,35
195,65
148,22
112,29
85,07
64,45
48,82
36,99
28,02
21,23
21,23
12,18
-24,75
P3
h
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
Total
Ih
Ch
600
0
0
0
400
0
0
410
0
410
0
410
0
410
0
410
0
410
0
410
0
410
0
410
0
410
1000 4100
a=21%
Kh 1/(1+0,21)^h
Kha
600
0,826
495,87
0
0,683
0,00
400
0,564
225,79
410
0,467
191,27
410
0,386
158,07
410
0,319
130,64
410
0,263
107,97
410
0,218
89,23
410
0,180
73,74
410
0,149
60,94
410
0,123
50,37
410
0,102
41,63
410
0,084
34,40
5100
1659,91
r
Anta
k
k'
ka
a=21
a=23
a=28
RIR =
1,130486
216,60
21,65954
30,01361
1,216595
Vnta =
Vnta =
Vnta =
0,273408
Vh
Vha
0
0,00
0
0,00
0
0,00
820 382,54
820 316,15
820 261,28
820 215,93
820 178,46
820 147,48
820 121,89
820 100,73
820
83,25
820
68,80
8200 1876,51
VNh
-600
0
-400
410
410
410
410
410
410
410
410
410
410
3100
a=23
a=28
Vnha 1/(1+0,23)^h Vnha 1/(1+0,28)^h
-495,87
0,813
-487,80
0,781
0,00
0,661
0,00
0,610
-225,79
0,537
-214,95
0,477
191,27
0,437
179,13
0,373
158,07
0,355
145,63
0,291
130,64
0,289
118,40
0,227
107,97
0,235
96,26
0,178
89,23
0,191
78,26
0,139
73,74
0,155
63,63
0,108
60,94
0,126
51,73
0,085
50,37
0,103
42,06
0,066
41,63
0,083
34,19
0,052
34,40
0,068
27,80
0,040
216,60
134,32
216,60
134,32
-20,40
27,34 %
17
Vnha
-468,75
0,00
-190,73
152,74
119,33
93,22
72,83
56,90
44,45
34,73
27,13
21,20
16,56
-20,40
11.
18
Nr.crt.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
Indicatori P1
e
0,36
Mi
2300
mi
86,47
mi'
2,88
ma
766,67
Ei
836,36
31,44
1,05
'
0,76
''
s
41,35
s'
1,38
T
2,75
e
0,36
K
5100
k
19,17
k'
0,64
R
2,64
Ita
1323,23
Pta
1670,77
Ra
0,26
Ta
6,2
P2
0,38
1800
60
2
900
675
22,5
0,75
0,56
40,00
1,33
2,67
0,38
6150
18,64
0,62121
3,13
1326
1925,22
0,45
5,05
P3
0,41
2200
80,59
2,68
733,33
902
33,04
1,1
0,9
36,63
1,22
2,44
0,41
5100
18,68
0,62195
3,10
1278,46
1712,53
0,33
5,57
Criteriu
max
min
min
min
min
min
min
min
min
min
min
min
max
min
min
min
max
min
max
max
max
19