TEMA 11.

Analiza efienei activitii bancare

1. 2. 3. 4. 5. Metode de analiz a eficienei bancare. Metode interne i semnalele pieei. Structura veniturilor bancare. Analiza factorial a veniturilor bancare. Analiza factorial a cheltuielilor bancare. Determinarea indicatorilor de performan bancar: ROE, ROA, EM, GUA, Rpn Evaluarea performanelor bancare prin ratinguri.

1. Metode de analiz a eficienei bancare. Metode interne i semnalele pieei. Obiectivul managementului bancar este maximizarea valorii investiiei proprietarilor n banc. Valoarea investiiei proprietarilor n banc depinde att de mrimea profitului obinut de banc, deci de eficiena utilizrii capitalului acionarilor i a resurselor atrase, ct i de riscurile asumate i ce perspectiv ofer viitorul. Preul de pia al aciunilor este cel mai bun indicator al valorii investiiei proprietarilor n banc pentru c reflect evaluarea performanelor de ctre pia, concentrnd att valoarea ctigurilor obinute, ct i preul pltit de banc pentru riscurile asumate. Dei preul unei aciuni este cel mai sintetic indicator al valorii investiiei proprietarilor n banc, acest indicator nu este aplicabil n domeniul bancar, deoarece majoritatea aciunilor bncilor nu sunt tranzacionate la burs. Aceast situaie impune considerarea unor indicatori pentru a permite evaluarea eficienei bncilor. Calculul indicatorilor de eficien este necesar din urmtoarele motive:

permite compararea indicatorilor afereni perioadei precedente cu valorile obiectiv planificate de ctre managementul bncii, precum i stabilirea abaterilor; ajut managementul bncii s stabileasc obiectivele privind dimensiunea compromisurilor ntre risc i profit la care banca poate fi rentabil; comparnd rezultatele obinute cu rezultatele unor bnci asemntoare, ajut la stabilirea punctelor tari i slabe ale bncii.

Prin bnci asemntoare se neleg acele bnci care au aceiai mrime (active) i care activeaz pe piee comparabile. Dar este dificil, chiar imposibil de a identifica bnci asemntoare.

Tabelul 1. Valoarea indicatorilor de eficien bancar n sistemul bancar din Republica Moldova
Total active, mii MDL ROA Marja net a dobnzii (venit net aferent dobnzii / media activelor generatoare de dobnd) 2005 2006 6.4 6.8 3.61 8.01 13.07 4.16 5.17 7.14 3.60 8.37 8.25 6.22 ROE

Sistemul bancar al RM Banca de Economii BC Banca Social S. A. Euro Credit Bank BC Energbank S. A. Eximbank S. A. Gruppo Veneto Banca FinComBank BC Investprivatbank S. A. BC Moldova-Agroindbank S. A. BC Moldindconbank S. A. Victoria Bank S. A.

22776.7 mil. MDL 3469938 1575751 180216 865623 1376177 1181600 930026 4712650 2356286 2623991

2005 2.8

2006 3.4 2.24 2.67 4.36 3.32 1.48 3.54 1.96 4.39 3.24 4.72

2005 15.4

2006 20.7 20.53 18.54 6.25 15.15 9.08 21.6 8.68 25.36 23.32 34.16

2. Structura veniturilor bancare. Analiza factorial a veniturilor bancare Sub incidena managementului bancar se afl veniturile i cheltuielile. Banca poate s-i majoreze profitul prin majorarea veniturilor i diminuarea cheltuielilor. Veniturile sunt mprite dup mai multe criterii: comisioane; venituri cu caracter aliatorii venituri din vnzarea gajului, diferene de curs valutar. Analiza veniturilor bancare se face dup urmtorii criterii:
2

dup sursa de apariie: - venituri provenite din dobnzi; - venituri non-dobnd. dup proveniena din posturile de bilan: venituri provenite din portofoliu de credite; venituri provenite din portofoliu investiional; venituri provenite din taxe i comisioane; alte venituri provenite din activitatea bancar (diferenele pozitive de curs valutar). dup caracterul veniturilor: venituri cucaracter permanent aduse de portofoliu de credite, investiional i

1. structura lui; 2. 3. 4.

dup volum este benefic creterea volumului de venituri n dinamic indiferent de dup structur se analizeaz structura veniturilor n volum total determinndu-se n dinamic evoluia actuivelor att n volum ct i n structur; analiza factorial factorii care au dus la creterea sau diminuarea veniturilor.

tipurile de active cele mai rentabile pentru banc;

Factorii de influen asupra mrimii veniturilor:

endogeni exogeni (situaia economic n ar, politic, macroeconomic), nu se afl sub influena

managementului bancar, deaceea n cadrul analizei posibilitilor de cretere a veniturilor se modeleaz 2 factori cu caracter intern: -posibilitatea creterii vlumului activelor profitabile; -posibilitatea creterii ratei dobnzii la activele exist. 3. Analiza factorial a cheltuielilor bancare Cheltuielile bancare influeneaz invers proporional profitul bancar, deaceea analizei lor li se va acorda o atenie sporit pentru a gsi posibiliti de micorare a volumului lor. Cheltuielile bancare se grupeaz dup mai multe criterii: 1. dupa sursa de provenien: cheltuieli cu dobnd (dobnda lor este considerabil n total cheltuieli bancare); cheltuieli non-dobnd; cheltuieli operaionale privind atragerea resurselor i gestiunea lor; cheltuieli privind gestiunea portofoliului hrtiilor de valoare; cheltuieli necesare pentru asigurarea funcionrii bncii: cheltuieli cu salariu; cheltuieli de amortizare a mijloacelor fixe; alte cheltuieli de gospodrire; alte cheltuieli bancare: penalitile achitate de banc; diferenele negative de curs valutar;
3

2. dupa structura bilanului:

factorial.

plile pentru reelele de transmitere a informaiei.

Cheltuielile se analizeaz dup structur, pondere prin analiza static i dinamic; precum i Dup structur cheltuielile se analizeaz pe grupuri n dinamic; tendina pozitiv este micorarea volumului de cheltuieli. Analiza factorial a cheltuielilor presupune gsirea posibilitilor de micorare a cheltuielilor cu dobnzi i determinarea factorilor care influeneaz asupra volumului cheltuielilor cu dobnd. Se presupune c asupra cheltuielilor cu dobnd influeneaz 2 factori:

1. volumul resurselor bonificate cu dobnd (V); 2. rata dobnzii pltit la aceste resurse (rd).
Modif. Ch = (Vp(t1) Vp(t0))* rdp Modif. Ch = (rd(t1) rd(t0))*Vp(t1) Modif.Ch = modif.Vp* rdp + modif.rd *Vp(t1)

Ch. Cu dob. Rd p= ------------------- * 100 total res. Atrase incasri din dobnd rd Ac= ------------------------Active profitabile
4. Determinarea indicatorilor de performan bancar: ROE, ROA, EM, CUA Performanele bancare suma de indicacatori de profitabilitate i solvabilitate care permit de a se concluziona autoritilor autoritilor de pe pia. Indicatorii de performan sunt de dou tipuri:

1. indicatorii calculai n baza datelor interne a bncii (metoda ratelor); 2. indicatorii numii semnalul pieei in de profitabilitatea aciunilor bnci i cursul lor pe
piaa secundar. Aceti indicatori reprezint posibilitile investitorului n banc. PER posibilitile investitorului de a obine o unitate monetar de profit net al bncii investind o sum de bani sub form de curs. PER-ul este utilizat pentru analiza extern a bncii deoarece ine n consideraie cursul i profibilitate bncii, fiind lipsit, de influena politicii de

divident, PER-ul poate fi calculat de orice investitor al bncii; nu necesit date specifice care pot fi preluate doar de la bnc. Metoda ratelor are la baz corelarea informaiilor contabile cele mai semnificative din bilan i din contul de profit i pierderi, constituind un instrument de analiz, control i monitorizare a structurii financiare i a gestiunii bncii. Aceast metod permite n special analiza static a compoziiei bilanului i a rotaiei anumitor elemente ale acestuia. Relevana metodei apare prin compararea valorii ratelor cu mrimi de referin sau cu valorile lor n perioade diferite. n plus, metoda ratelor permite compararea performanei bncii cu cea a altor bnci similare (compararea cu media pe grup). O prim exprimare a rezultatelor i performanelor bancare se nscrie n domeniul profitabilitii. Principalele rate de profitabilitate sunt: rentabilitatea economic rentabilitatea finaniar marja net de dobnzi.

i) rentabilitatea economic (Return on Assets), definit ca raport ntre profitul net i activele totale bancare. Aceast rat ofer o apreciere general a profitabilitii bancare. n rile dezvoltate mrimea tipic a acestei rate este de 0.5 1%. Bncile de dimensiuni foarte mari nregistreaz rate mai mici. n ceea ce privete semnificaia potenial: un trend n scdere arat c banca este n dificultate un trend n cretere este expresia unor rezultate pozitive, dar poate fi i expresia Rentabilitatea financiar (return on Equity, ROE) definit ca raport ntre profitul net i

asumrii unui risc excesiv de ctre banc.

ii)

capital. Mrimea tipic a acestei rate n rile dezvoltate este de aproximativ 10-12%. O rat a rentabilitii financiare mai ridicat poate fi efectul unui capital mic sau expresie a capacitii crescute de a obine, prin mprumut, resurse suplimentare. iii) Marja net de dobnzi (Net Interest Margin) este definit prin raportarea veniturilor nete din dobnzi la activele valorificabile medii. Ea este, de fapt, diferena dintre ctigul din venituri i cheltuielile cu dobnzi raportat la activele valorificabile.
5

N IM =

V enituri

din dobanzi

- cheltuieli

le cu dobanzile

active valorific

abile m edii

x100 .

Semnificaia potenial: marja sczut este expresia unei mari dependene de dobnzi pe termen scurt i pasive marja ridicat este expresia succeselor n managementul activelor i pasivelor, dar marja constant arat c banca are dificulti n obinerea profitului. volatile; poate fi i expresia unui plasament n active riscante; Venitul net aferent dobnzii obinut de banc depinde de un ir de factori. De exemplu, o cretere a depozitelor fr dobnd i a capitalului pot mri venitul net aferent dobnzii. Invers, o cretere a activelor fr dobnd, cum sunt creditele clasificate nefavorabil pot reduce considerabil venitul net aferent dobnzii. O banc poate anuna un venit aferent dobnzii neodinuit de nalt comportnd un risc exagerat de mare. Un profit din active neobinuit de nalt trebuie cercetat pentru a se identifica influena lui asupra riscului pierderilor bncii i, prin urmare, impactul negativ potenial asupra profiturilor viitoare ale bncii. Posibil c banca a acordat credite sau a efectuat investiii care genereaz profituri mai nalte, dar care nu sunt de calitate suficient pentru a asigura rambursarea real de ctre debitor. n analiza eficienei bancare poate deveni util calcularea, interpretarea i monitorizarea evoluiei urmtoarelor rate (coeficieni):
D iferen ta n eta = v it en aferen t d b zilo o an r e d v it e en to tal activ e g erato en ar ch ieli eltu aferen te d b zilo o an r to tal o lig n b atiu ic db d u o an a

V enitul

net aferent

dobanzii defalcari

dupa defalcaril pentru pierderi

e pentru la credite e pentru

pierderi

la credite

venit aferent

dobanzii

- cheltuieli

aferent

dobanzii

venit net aferent

d obanzii

venit net aferent

dobanzii

dupa defalcaril

pierderi

la credite

Bncile care nu-i clasific corespunztor creditele sau care nu efectueaz defalcrile necesare pentru pierderile anticipate la credite, de asemenea exagereaz venitul. n acest caz, se recomand determinarea urmtorilor coeficieni:
defalcari pentru pierderi la credite active totale defalcari pentru pierderi la credite credite brute

Aceti coeficieni reflect suma defalcrilor bncii la pierderi pe credite n raport cu activele bncii i creditele brute ale bncii. Aceti coeficieni trebuie aplicai mpreun cu analiza calitii
6

creditelor bncii, deoarece un coeficient sczut poate indica fie la faptul c banca are puine probleme cu creditele fie la faptul c banca nu efectueaz defalcri suficiente pentru pierderile la credite. Un alt grup de coeficieni ajut la analiza veniturilor i cheltuielilor neaferente dobnzilor.
venit neaferent dobanzii active totale

Aceast rat reflect dependena bncii de venitul din alte activiti dect cele de baz. Creterea acestei rate indic la reorintarea spre activiti financiare generatoare de venit din comisioane sau la diversificarea cu risc nalt cu scopul compensrii insuficienei veniturilor din activitatea de baz a bncii. Acest coeficient msoar cheltuielile bncii neaferente dobnzii. Concluzia care reiese din analiza valorii acestei rate este ct de reuit banca i gestioneaz aceste cheltuieli. De regul, n cazul unor sisteme

cheltuieli neaferente dobanzii active totale

bancare dezvoltate, evoluia acestei rate este stabil. Analiza rentabilitii prin descompunerea coeficienilor (Analiza Du Pont):
R E O = P fit ro d p im ozitare ua p o eratio a p n le V itu en ri V itu en ri T otal op eratio a n activ e le T tal activ o e C ital ap p riu rop (cap ital actio ar) n

sau: ROE = Marja net a profitului x Coeficientul de utilizare a activelor x Multiplicatorul capitalului acionar unde: Marja net a profitului (NPM) =
profitul dupa impozitare venituri operationa le

Coeficientul de utilizare a activelor bancii (AU) = Multiplicatorul capitalului (EM) =

total active

venituri operationa le total active

capital propriu (capital actionar)

Multiplicatorul capitalului (utilizarea levierului financiar pentru creterea profitului net a acionarilor)

Decizii de management privitor la structura capitalului: susrsele de finanare care urmeaz s fie utilizate mrimea dividendelor achitate acionarilor dup impozitare

ROE Rentabilitatea capitalului acionar

Marja profitului net

ROA Rentabilitatea activelor bncii (indicator al eficienei totale) Utilizarea activelor bancii (indicator al gestiunii eficiente a activelor )

Decizii de management privitor la: structura mijloacelor atrase i investite mrimea bncii controlul cheltuielilor operaionale stabilirea preurilor la serviciile prestate modalitile de minimizare de ctre banc a plilor aferente impozitelor

Fig 1. Factorii de influen asupra ROE

Fiecare element al egalitii reprezint un indicator de control al unui anumit aspect al operaiunilor bancare (fig. 1). Astfel: Marja net a profitului Coeficientul de utilizare a activelor bncii Multiplicatorul capitalului reflect Eficiena gestiunii cheltuielilor i a politicii de stabilire a preurilor la serviciile bancare reflect Politica de gestiune a portofoliului (n special, a structurii activelor bncii i a veniturilor aferente acestora) reflect Levierul financiar sau politica n domeniul finanrii: sursele de formare a resurselor bancare (obligaiuni de mprumut sau capital acionar)

5. Evaluarea performanelor bancare prin rating-uri

Ratingul (R) presupune aranjarea bncilor pe anumite posturi n descretere conform unui anumit criteriu sau unei serii de indicatori. R determin pentru deponenii bancari gradul de ncredere pe care l au fa de BC. Pentru bncile comerciale R are un ir de efecte favorabile:

poziia BC n rating detetermin gradul rentabilitii activitii sale fa de alte BC poziia n rating reprezint pentru BC modul n care ea a fost apreciat de ctre analitii provoac concurena: pentru banca cu poziie nalt dorina de a o menine, pentru

externi i, deci determin poziia BC pe piaa dat banca cu poziie joas dorina de a-i ridica ratingul. Dezavantaje

Ratingul utilizeaz date prezentate de banc i in aa condiii rezultatele nu ntotdeauna Nici un R nu poate include indicatori care ar cuprinde toat activitatea bancar. Astfel, Se utilizeaz date din bilan, care nu includ componenta risc.

sunt obiective, ele fiind influenate de modul i integritatea informaiei prezentate de banc; indicatorii utilizai de un rating sau altul simplific starea real a bncii; Rating-ul CAMEL. CAMEL este o abreviere care provine de la primele litere ale cuvintelor : Capital, Asset, Management, Earning, Liquidity (eng.) i respectiv se interpreteaz n modul urmtor. C - capital adequacy - sau suficiena capitalului. Sistemul determin ce capital posed banca pentru asigurarea mijloacelor clienilor, i dac mrimea acestui capital este suficient ca dup acoperirea cheltuielilor probabile banca s continue s fac fa cerinelor impuse de Banca Central privind suficiena capitalului. A - assets quality - calitatea activelor. Sistemul determin gradul de "rambursabilitate" a activelor i a posturilor extrabilaniere, i de asemenea evalueaz calitatea creditelor noi, corectitudinea clasificrii creditelor, rezervarea mijloacelor n fondul de risc, politica i metodele generale dc creditare. M - management - gestiunea bancar. Sistemul determin calitatea managementului bancar pe baza rezultatelor obinute, pe baza politicii alese, a profunzimii controlului i respectrii legislaiei i normativelor. R - earnings - rentabilitatea. Sistemul determin suficiena profitului pentru creterea de mai departe a bncii i meninerea la nivelul necesar a mrimii Capitalului Normativ Total (CNT).

L - liquidity - lichiditatea. Sistemul determin dac banca e suficient de lichid pentru a-i onora obligaiile ordinare i cele neordinare aprute inopinat. Careva din indicatorii sistemului CAMEL pot fi determinai n baza documentelor prezentate la Banca Central, alii ns necesit un control suplimentar nemijlocit la banc. Principalele caracteristici ale sistemului de rating "CAMEL" sunt: "CAMEL" reprezint un sistem standardizat de rating, utilizat n condiiile actuale de organele specializate n efectuarea controlului i supravegherii activitii bncilor comerciale. "CAMEL" include cele mai importante componente care caracterizeaz stabilitatea bncii comerciale: suficiena capitalului (C), calitatea activelor (A), managementul (M), rentabilitatea (E) i lichiditatea (L). Pentru analiza fiecrui component n parte se utilizeaz o grup de coeficieni i indicatori, ce caracterizeaz starea financiar a bncii comerciale. Evaluarea activitii bncii se efectueaz conform direciilor indicate mai sus, i dup sistemul de apreciere prin 5 puncte. Respectiv, n procesul analizei, fiecrei componente ale sistemului CAMEL i se atribuie o not de la 1 pn la 5. Componenta ce a primit aprecierea 1:

- nivelul e cu mult mai mare dect cel mediu;

controlul a depistat neajunsuri nesemnificative; banca posed o structur managerial bun i metode sigure n realizarea unei politici eficiente. Componenta ce a primit aprecierea 2:

- nivel mediu sau puin mai mare de cel mediu;

au fost create toate condiiile pentru o activitate sntoas i ne riscant; neajunsurile depistate sunt nesemnificative. nu este satisfctor dar nici mediu, mai mult tinde spre un nivel mai inferior celui mediu;

Componenta ce a primit aprecierea 3:

- n rezultatul controlului au fost depistate nclcri destul de serioase, care ar

solicita msuri imediate de corecie, pentru a prentmpina nrutirea situaiei.
10

Componenta ce a primit aprecierea 4: nivelul e cu mult mai jos dect cel mediu; neajunsurile depistate sunt foarte serioase i amenin viabilitatea bncii. nivelul nesatisfctor;

Componenta ce a primit aprecierea 5:

- neajunsurile poart un caracter acut i necesit intervenia imediat; - neajunsurile sunt ntr-att de serioase nct trebuie luate cele mai severe masuri din
partea organelor de supraveghere. Ratingul generalizator reprezint ratingul final i se calcul utiliznd media aritmetic a ratingului componentelor. Cele 5 componente se sumeaz i rezultatul se mparte la 5. R = (c + a + m + e + l) / 5 Valorile medii ale componentelor Ratingul generalizator de la 1 pn la 1 .4 1 . Puternic de la1.5 pn la 2.4 2. Satisfctor de la 2.5 pn la 3.4 3. Rezonabil de la 3.5 pn la 4.4 4. Marginal de la 4.5 pn la 5 5. Nesatisfctor Ratingul generalizator 1: Puternic - rezult c banca este complet sntoas, este stabil fa de influena factorilor economici i financiari externi, nu este necesar intervenia organelor de supraveghere Ratingul generalizator 2: Satisfctor - nseamn c banca practic este sntoas, stabil i poate nfrunta oscilaiile de pe piaa financiar; neajunsurile depistate sunt puin importante. intervenia organelor de supraveghere este ndreptat asupra nlturrii neajunsurilor depistate. Ratingul generalizator 3: Rezonabil - nseamn c banca are probleme de ordin financiar, operaional i tehnic; este destul de vulnerabil la schimbrile nesatisfctoare ale situaiei economice; poate uor deveni falimentar daca masurile luate se vor dovedi ineficiente; este necesar intervenia suplimentar a organelor de supraveghere pentru nlturarea neajunsurilor constatate. Ratingul generalizator 4: Marginal - nseamn c banca are un numr considerabil de probleme financiare; fr aplicarea unor masuri de corecie banca poate da faliment n curnd. Este necesar un control riguros i desigur un plan eficient de msuri care ar nltura neajunsurile
11

depistate; banca trebuie trecuta sub supravegherea Departamentului Supravegherii Bancare a Bncii Naionale. Ratingui generalizator 5: Nesatisfctor - banca este insolvabil i exist probabilitatea falimentului ei n timpul cel mai apropiat; neajunsurile depistate sunt ntr-att de periculoase nct este necesar susinerea financiar din partea acionarilor i din alte surse; sunt necesare masuri urgente de corectare (lichidare, unificare, vnzare). Coninutul ratingului CAMEL: 1. capitalul bncii (litera C) se va evalua dup relaia: Capitalul propriu / active totale * 100 Se vor atribui urmtoarele puncte: 1: >12% 2: 9-12% 3: 9-6% 4: 3-6% 5: <3% 2. analiza activelor (litera A) se va efectua dup relaia: Se vor pondera la risc totalitatea activelor, structurate dup urmtoarele criterii: active stabile -2% active instabile -5% active compromise - 30% active riscante 75% active nerambursate 100% coeficient = active ponderate la risc / capital *100% Valoarea n rating a coeflcientului: 1: 0-5% 2: 5-15% 3: 15-3 0% 4: 30-50% 5: mai mult de 50% 3. analiza managementului bancar (litera M)
12

dup calcularea tuturor coeficienilor i analiza activitii de gestiune al bncii se puncteaz managementul bancar cu o not de la 1 la 5. 4. Rentabilitatea (litera E) Se calculeaz ROE i ROA i se compar cu coeficienii dai din sistemul bancar . bncile care au aceti indicatori mai mari vor avea o not mai mare n rating, cele care vor nregistra un indicator mai mic - o poziie mai joas n rating. 5. Lichiditatea (litera L) Se va determina coeficientul lichiditii generale: Active lichide /pasive curente.*100% Se vor aprecia urmtoarele puncte: 1: mai mult de 03% 2: 0,2-0,3% 3: 0,1-0,2% 4: 0,05-0,1 5: mai mic de 0,05 Ratingul Cromonov

Etapele : 1) structurarea bilanului bancar n 7 grupe mari: I- capitalul statutar (total aciuni x valoarea nominal) II cap. propriu = cap. statutar + beneficiu i fonduri imobilizri III creane curente (totalitatea depozitelor curente sau a celor a cror scaden e necunoscut) IV creane totale = datorii curente + datorii la termen (totalitatea resurselor atrase) V activele lichide = mijloacele bneti ale BC (numerar n cas, mijloace bneti n alte BC, HV i soldul nostro n BNM) VI active lucrative = credite acordate + HV investiionale VII imobilizri = mijloace fixe + metale preioase 2) se calculeaz un sistem de coeficieni: K1 = capitalul propriu / active lucrative
13

K2 = active lichide / pasive lichide K3 = datorii totale / active lucrative K4 = (active lichide + imobilizri) / datorii totale K5 = imobilizri / capital propriu K6 = cap. propriu / capital social Aceti indicatori se compar cu indicatorii bncii ideale, care sunt: K1 = 1 K2 = 1 K3 = 3 K4 = 1 K5 = 1 K6 = 3

Clasificarea coeficienilor dup pondere n coeficientul sumar al ratingului K1 = 45% K2 = 20% K3 = 10% K4 = 15% K5 = 5% K6 = 5%

Z = 45% K1 + 20% K2 + 10% K3 + 15% K4 + 5% K5 + 5% K6 3 3 Banca comercial cu cel mai mare Z este pe 1 poziie. Din estimarea rating-ului se exclud bncile comerciale: tinere cu bilan nestabil problematice n stare prefalimentar cu CNT mai mic de normele stabilite care i-au erodat capitalul propriu cu mai mult de 10%.

Toate BC incluse n rating se aranjeaz n ordine descrescnd.

14