Sunteți pe pagina 1din 26

1

Definitie si tipuri de banci

Banca este un intermediar financiar , care accepta depozite si canalizeaza aceste depozite in activitatea de creditare , fie direct fie prin intermediul pietelor de capital. Banca este elementul de legatura intre clientii cu deficit de capital si cei care au surplus de capital . Profitul bancii rezida in diferenta de dobanda (intre cea platita deponentului si cea incasata de la creditor) si in alte comisioane incasate pentru serviciile prestate . Exista trei tipuri majore de banci acestea fiind: - banca centrala - banca comerciala - banca de investitii Banca centrala este de obicei o banca detinuta de stat , care are responsabilitati cvasiregulatorii , cum ar fi supravegherea bancilor comerciale sau controlul ratei dabanzii. Banca centrala furnizeaza lichiditati sistemului bancar si actioneza ca imprumutator de ultima instanta pentru bancile comerciale. Termneul de banca comerciala acopera o gama larga de institutii pornind de la bancile mici ,de cartier, pana la institutii si organizatii multinationale cu sute de filiale. Bancile comerciale pot fi la randul lor : - Banci de retail pentru persoane fizice si intreprinderi mici. - Banci de business, care furnizeaza servicii companiilor mijlocii de pe piata - Banci pentru corporatii , care presteaza servicii pentru companiile mari si institutiile multinationale Bancile de investitii sunt cele care garanteaza vanzarea unei emisiuni de actiuni si obligatiuni , tranzactioneaza actiunile si obligatiunile in cont propriu si pot oferi consultanta companiilor pe piata de capital ( un exemplu ar fi cel al fuziunilor sau achizitiilor) . Alte tipuri de banci cunoscute sunt: -Banca universala , cunoscuta mai degraba ca o companie de servicii financiare , presteaza multe din serviciile enumerate mai sus (cu exceptia celor ale bancii centrale) . Aceste banci distribuie pe langa serviciile bancare si asigurari , astfel aparand termenul de bankassurance care semnifica faptul ca atat serviciile bancare cat si asigurarile sunt emise de aceeasi entitate. -Banca islamica adera la conceptiile legii islamice , astfel toate activitatile bancii nu trebuie sa fie purtatoare de dobanda , interzisa in Islam. In schimb , banca obtine profit din comisioanele acordate pentru facilitatile de finantare.

Bancile comerciale. Operatiuni si management.

Functiile economice ale bancilor includ: Punerea in circulatie a banilor in forma bancnotelor sau conturilor curente folosite pentru cecuri sau plati la ordinul clientilor
1

Efectuarea si reglementarea platilor intre clienti , banca actionand atat ca platitor cat si ca incasator in contul clientilor Intermedierea creditelor - bancile putand imprumuta bani pentru ca apoi sa imprumute acesti bani , actionand ca intermediar Imbunatatirea calitatii creditului datorita faptului ca bancile sunt imprumutatori de calitate , care au suficiente metode de diversificare a activelor pentru a nu ajunge in situatia neonorarii obligatiilor Transformarea scadentelor bancile imprumuta de obicei bani pe termen scurt ( depozite de la clienti ) dar acorda credite pe termen lung .Bancile pot face acest lucru mentinand rezerve da cash sau investind in titluri de valoare care pot fi repede convertite in cash. Activitatile standard ale bancilor pot fi sintetizate in modul urmator : Deschiderea de conturi pentru persoane fizice si juridice Efectuarea platilor in contul clientilor , platind cecuri trase asupra clientilor si colectand cecurile depuse in contul curent Transferul sumelor clientilor pentru plata datoriilor , prin metode de plata cum ar fi transferul telegrafic, electronic sau ATM. Acceptarea depozitarii fondurilor in conturi curente sau de depozite Acordarea de credite Bancile pot utiliza diverse canale pentru serviciile pe care le ofera .Aceste pot fi: Sucursalele bancilor Serviciile postale ATM ( un automat pentru eliberarea si incasarea sumelor) Mobile banking - folosind telefonul pentru efectuarea tranzactiilor Online banking folosind Internetul pentru efectuarea tranzactiilor Relationship manager care coordoneaza relatiile cu clientii (atat persoane fizice cat si juridice) Telephone banking un serviciu care permite clientilor efectuarea tranzactiilor far interventia umana din partea bancilor Video banking utilizata pentru tranzactii profesionale si pentru comsultatii Activitatea bancilor poate fi mai bine inteleasa prin analiza resurselor disponibile , respectiv , active , alaturi de obligatiile bancilor , respectiv ,pasive. Activele bancilor Activele includ numerarul din banci, investitiile in titlurile de valoare , imprumuturi si avansuri acordate clientilor si in final sediile bancilor cu toate dotarile existente. Bancile , trebuie sa mentina permanent un nivel de cash care sa acopere plata depozitelor solicitate de clienti. De asemeni bancile trebuie sa pastreze o mare poportie din active , intr-o forma care poate fi repede convertita in cash pentru a da incredere in sistemul bancar. Cea mai importanta resursa a bancilor sunt depozitele persoanelor fizice si juridice depuse la banca.

Pasivele bancilor In principal ,pasivele sunt constituite din capital ( inclusiv rezervele) si depozite ( care pot fi ale companiilor, ale indivizilor ,ale altor banci sau ale guvernului). In prezent bancile sunt expuse multor riscuri riscul de credit ( riscul ca imprumutul sa nu fie rambursat la termen) riscul de dobanda ( riscul cresterii dobanzii fata de dobanda initial stabilita) riscul de piata ( riscul inregistrarii de pierderi datorate activitatii curente) riscul de schimb valutar (riscul ca moneda straina , in care a fost acordat creditul , sa se deprecieze) riscul suveran ( riscul ca guvernul sa nu-si indeplineasca obligatiile)

Reglementari privitoare la bancile comerciale

Pentru majoritatea tarilor dezvoltate secolul xx a fost marcat de un aflux de reguli si restrictii in domeniul bancar.. Redam mai jos cateva din reglementarile cele mai uzuale in siatemul bancar: Inregistrarea bancilor In multe tari intrarea pe piata se face prin acordarea unor licenta pentru practicarea activitatilor din domeniul bancar , licente reglementate prin lege si acordate de obicei de banca centrala a statului respectiv. In trecut multe tari au avut restrictii in privinta intrarii in sectorul bancar national , limitand sau prevenind intrarea bancilor straine pe piata , izoland piata locala de competitia externa. Controlul ratei dabanzii Una din cele mai vechi forme de reglementare se refera la restrictiile referitoare la dobanzile pe care bancile le percep. Atat in Europa in perioada medievala ( unde religia crestina considera ca este imoral ca un imprumutator sa castige bani dintr-o speculatie cu un risc substantial scazut) cat si in tarile islamice ( care interzic perceperea de dobanda) , s-a incercat sub diferite forme sa se exercite un control asupra ratei dabanzii. Cu toate acestea , pietele au fost mult mai eficiente decat reglementarile in domeniul dobanzilor , si marea varietate de credite care implica grade diferita de risc , au facut dificila implementarea unor asemenea reguli. In secolul 21 , majoritatea tarilor au renuntat la controlul ratelor dobanzii atat la depozite cat si la credite. Rezervele obligatorii de cash Rezervele minime de cash au fost reglementate de mult in sistemul bancar. Necesitatea de a mentine rezerve minime de cash a fost justificata de expunerea bancii la riscul de lichiditate (insolventa) si de controlul bancii centrale asupra masei monetare.

Un alt obiectiv al rezervelor minime il constituie asigurarea veniturilor guvernamental Asigurarea depozitelor Majoritatea tarilor solicita ca bancile sa participe la un program de asigurare a depozitelor pentru a proteja detinatorii de depozite de pierderile care ar putea aparea in cazul unor falimente bancare. Desi vazut ca un sistem de protejare a indivizilor si bancilor mici , acest sistem protejeaza intreg sistemul bancar prevenind costurile mari si mai ales panica.

Principalele caracteristici ale bancilor centrale

Bancile centrale deschid conturi si acorda credite atat bancilor comeciale cat si guvernelor nationale , neavand la modul general , legaturi cu publicul larg. Pentru ca au dreptul sa emita moneda materiala ( metalica sau de hartie) sunt unica sursa pentru procurarea acesteia.Acest monopol face ca banca centrala a unei tari ( sau in cazul Bancii Centrale Europene a mai multor tari) sa aiba o influenta semnificativa pe piata. Responsabilitati ale bancilor centrale Gestionarea masei monetare si in mod indirect , incurajarea stabilitatii economice pentru prevenirea fluctuatiilor de preturi, de dobanda sau rata de schimb. Reglementarea operatiunilor bancilor comerciale Agent fiscal al guvernului ( prin cumpararea valorilor mobiliare emise de guvern) Controlul monetar Bancile centrale pot controla masa monetara in doua feluri : Limitand emisiunea de moneda Modificand nivelul rezervelor disponibile si influentand astfel depozitele pe care bancile comerciale sunt capabile sa le mentina. Dintre modalitatile folosite de bancile centrale pentru controlul monetar putem exemplifica: Operatiunile de piata Rezervele minime obligatorii Rata de scont Tintirea inflatiei Influenta asupra ratei dabanzii Imprumutator de ultima instanta

6.

Banca Naional a Romniei banc central i de emisiune

Banca Naional este garantul stabilitii monedei naionale. Ea are atribuii aproape exclusive n emisiunea bneasc, n punerea i retragerea banilor din circulaie.
4

Banca Naional este o banc cu capital integral de stat. n Legea privind activitatea bancar nr. 58/1998 se stipuleaz: Ea este organul de emisiune al statului i stabilete reglementrile n domeniul monetar, de credit, valutar i de pre. Banca Naional a Romniei refinaneaz societile bancare i asigur lichiditi sistemului bancar. Banca Naional a Romniei asigur supravegherea activitii tuturor societilor bancare. Banca Naional are multe alte atribuii ce deriv din calitatea de banc central i de emisiune. Astfel: una din principalele atribuii ale Bncii Naionale este meninerea stabilitii monedei naionale. ea promoveaz, reglementeaz i supravegheaz activitile de intermediere bancar, are un rol mai mare n activitatea de curs valutar. Banca Naional este singurul agent al statului desemnat s supravegheze tranzaciile valutare efectuate de societile bancare. Banca Naional este sesizat de ctre Ministerul Finanelor i Garda Financiar despre eventualele nereguli de ordin fiscal comise de societile bancare. Capitalul propriu al Bncii Naionale a Romniei aparine n ntregime statului. n calitatea sa de banc de emisiune, Banca Naional este singura instituie autorizat s emit bancnote i monede metalice pe ntregul cuprins al rii. Banca Naional controleaz i verific registrele, conturile i alte documente ale bncilor i acioneaz ca mprumuttor de ultim instan al acestora. Banca Naional este condus de un consiliu de administraie. Conducerea operativ este exercitat de Guvernator. Membrii consiliului de administraie sunt numii de Parlament la propunerea primului ministru.Banca Naional a Romniei a fost nfiinat n anul 1881 ca banc de stat. atribuiile bncii noastre centrale n realizarea politicii valutare: - stabilete cursul de schimb al monedei naionale n raport cu alte valute; - nfptuiete politica valutar; - intervine pe piaa valutar pentru susinerea cursului monedei naionale; - oblig bncile s constituie rezerve minime obligatorii pentru depozitele n valut; - stabilete regimul valutar; - aplic regimul valutar; - solicit i primete informaii valutare; - avizeaz credite n valut; - aprob constituirea de sucursale n strintate ale bncilor romneti; - achit datoria extern a statului ( n cazul epuizrii altor ci); - elaboreaz balana de pli externe; - pstreaz i gestioneaz rezervele internaionale ale statului;

7.

Centrala Riscurilor Bancare

Centrala Riscurilor Bancare (CRB) reprezint o structur specializat n colectarea, stocarea i centralizarea informaiilor privind expunerea fiecrei persoane declarante din Romnia fa de acei debitori care au beneficiat de credite i/sau angajamente al cror nivel cumulat depete .suma limit de raportare (20.000 RON), precum i a informaiilor referitoare la fraudele cu carduri produse de ctre posesori. Baza de date a Centralei Riscurilor Bancare este organizat n patru registre: 1. Registrul central al creditelor (RCC) conine informaii de risc bancar raportate de persoanele declarante i este actualizat lunar; 2. Registrul creditelor restante (RCR) conine informaii de risc bancar referitoare la abaterile de la graficele de rambursare din cel mult ultimii apte ani i este alimentat lunar de Registrul central al creditelor; 3. Registrul grupurilor de debitori (RGD) conine informaii despre grupurile de persoane fizice si/sau juridice care reprezint un grup de debitori si este alimentat lunar de Registrul central al creditelor; 4. Registrul fraudelor cu carduri (RFC) conine informaii despre fraudele cu carduri produse de ctre posesori raportate de persoanele declarante i este actualizat on-line.

8.

Bncile comerciale in Romania

Legea bancar nr. 33/1991 arat la art. 3 c societile bancare sunt persoane juridice al cror obiect principal de activitate l constituie atragerea de fonduri de la persoane juridice i fizice sub form de depozite sau instrumente negociabile, pltibile la vedere sau la termen, precum i acordarea de credite. Bncile se pot constitui n Romnia numai cu respectarea prevederilor Legii nr. 31/1990 privind societile comerciale i pe baza autorizaiei Bncii Naionale. Bncile au, n general, un rol operativ. Ele nu au dreptul s ncheie contracte, nelegeri, convenii, care s le asigure o poziie dominant pe piaa monetar sau n politica financiar-bancar. Bncile nu pot obine avantaje pe baza concurenei neloiale. Bncile sunt obligate s deschid conturi curente la Banca Naional i s menin la aceasta rezerve minime obligatorii. De asemenea, bncile pot deschide i alte conturi la banca central. Bncile comerciale efectueaz o mare gam de operaiuni printre care: depozite la vedere i la termen, operaiuni n cont, operaiuni cu numerar, fr numerar i cu titluri. Una din activitile principale ale bncilor comerciale este creditarea. La acordarea creditelor, bncile comerciale urmresc ca agenii economici s prezinte credibilitate, n vederea rambursrii la scaden a mprumuturilor. De aceea, bncile comerciale solicit agenilor economici ce vor s se mprumute, garanii cu bunuri mobile i imobile. Operaiunile de creditare i de garanii se concretizeaz i n contracte de credite.

Bncile comerciale pot cumpra, vinde, ine n custodie i administra active monetare, pot executa transferuri, operaiuni de virament, clearing. De asemenea, ele pot primi titluri n gaj i n pstrare. Alte operaiuni cu pondere destul de mare n activitatea bncilor se refer la: operaiuni valutare, operaiuni cu metale preioase, cu alte valori care au un grad mare de lichiditate, plasamente, gestionare, pstrare i comer cu titluri de valoare, consulting bancar, garanii, mandatri, alte operaiuni proprii sau n contul clienilor. Bncile au larg autonomie n utilizarea profitului. Ele i constituie provizioane pentru risc, fond de dezvoltare, pot dispune de o mare parte a profitului net, chiar dac sunt societi comerciale cu capital majoritar de stat. Bncile pot participa cu fonduri proprii la activitatea unor ageni economici, dar fr s depeasc 20% din capitalul firmei. De asemenea, creditele acordate de banca comercial unui singur agent economic nu pot depi (cumulat) 20% din capitalul i rezervele acestei instituii de credit. n perioada de tranziie ctre economia de pia atragerea depozitelor i desfurarea activitii de creditare constituie funcii de interes public; de aceea, bncile comerciale cad sub incidena regimului instituiilor publice (evident c doar ntr-o anumit msur). Cu toate c activitatea bncilor a devenit foarte complex, totui esena acesteia este mijlocirea creditului i efectuarea plilor ntre agenii economici sau/i persoane fizice. Deci bncile reprezint instituii primitoare i distribuitoare de capital. Legea bancar a Romniei din 1934 definete foarte bine conceptul de banc, concept care a rmas valabil i de mare actualitate. Prin Legea bancar din 1934 se arat c Prin ntreprinderea de banc se nelege orice ntreprindere comercial, al crei obiect principal este acela de a svri orice fel de operaiuni asupra sumelor de bani n numerar, asupra creditelor, asupra efectelor de comer, asupra diferitelor valori negociabile, precum i alte operaiuni n legtur cu acestea. Sunt i bnci care au o activitate mai limitat i anume, de a acorda credit sau de a garanta creditul. Se poate afirma de fapt, c o banc este instituia care se ocup de comerul cu bani sub orice form, cu mijlocirea creditului i cu efectuarea tuturor serviciilor ce se refer la moned, titluri, creane, deci la orice fel de bunuri mobiliare n afar de mrfuri. Bncile, ca orice alte societi comerciale, au ca scop al activitii lor, obinerea de profit, deci ctigul sau rentabilitatea capitalului. n aceste cazuri exist o colaborare, att n privina atragerii i utilizrii capitalului, ct i n privina conducerii, a mijloacelor i intereselor particulare i celor ale statului. Privit din acest unghi de vedere, banca comercial poate fi considerat ca o asociaie de capitaluri. ncepnd din 1998, acioneaz Legea bancar nr. 58/1998, care stipuleaz noi criterii i condiii de desfurare a activitii bancare n ara noastr. Principalele nouti ale reglementrilor prin aceast lege se refer la urmtoarele: - a disprut termenul de banc comercial, fiind nlocuit cu cel de banc (n multe privine); - pot fi autorizate s desfoare activitate bancar i alte instituii dect cele bancare, cu respectarea prevederilor acestei legi; - sunt introduse definiii i se precizeaz unele concepte din activitatea bancar (banc, filial, afiliat, depozit, credit, acionar semnificativ, ordin, capital etc.); - se precizeaz mai clar ce cuprinde documentaia de credit;
7

- se pune accent pe sporirea prudenei bancare i supravegherea prudenial bancar; - se precizeaz mai bine ce fel de activiti sunt permise bncilor; - autorizarea bncilor; - fuziunea i divizarea bncilor; - conflictul de interese; - secretul profesional; - transferul de fonduri; - administrarea special a bncilor. De exemplu, n cele ce urmeaz prezentm precizrile fcute n privina activitilor permise bncilor: acceptarea de depozite; contractarea de credite; operaiuni de factoring; scontarea efectelor de comer; forfetare; emiterea i gestiunea instrumentelor de plat i de credit; pli i decontri; leasing financiar; transferuri de fonduri; emiterea de garanii i asumarea de angajamente; tranzacii n cont propriu sau n contul clienilor cu: - cambii, cecuri, certificate de depozit; - valute; - instrumente financiare derivate; - valori mobiliare; - metale preioase i pietre preioase. intermedierea n plasamentul de valori mobiliare i oferirea de servicii legate de acesta; administrarea de portofolii ale clienilor, n numele i pe riscul acestora; custodia i administrarea de valori mobiliare; depozitar pentru organismele de plasament colectiv de valori mobiliare; nchirierea de casete de siguran; consultan financiar-bancar; operaiuni de mandat; activiti la bursa de valori.

9. Operaiunile pasive ale bncilor


n principiu, operaiunile pasive reprezint constituirea resurselor fiecrei bnci comerciale. Alturi de operaiunile active, cele pasive constituie baza activitilor bncilor comerciale. Pe lng aceste dou feluri de operaiuni mai sunt: - operaiuni accesorii; - operaiuni conexe. Operaiunile accesorii sunt: - de cumprare, vnzare, custodie i administrare de active monetare;
8

- de transferuri; - de operaiuni de clearing i alte operaiuni de virament; - de primire de titluri n gaj sau n pstrare. Operaiunile conexe sunt: - operaiuni valutare; - operaiuni cu metale preioase sau cu obiecte confecionate din metale preioase; - plasamente de titluri; - gestionarea, pstrarea i comerul cu titluri; - consulting bancar; - garanii; - mandatri n contul clienilor. Operaiunile pasive Pentru nelegerea acestor operaiuni pornim de la idea c banca este o ntreprindere ce primete i plaseaz capital. Banca are ca activitate principal stimularea i primirea de depozite n numerar (deci colectarea de capitaluri) i plasarea lor n activiti economice pe calea creditelor care pot imbraca diferitw forme cum vom vedea la capitolul urmator. Operatiunile pasive reprezinta operatiuni de atragere si constituire a resurselor , dintre care cele mai importante sunt: 1. atragerea de depozite de la persoane fizice si juridice 2 imprumuturi de la clientela bancara si nebancara 3 constituirea capitalului social si a fondurilor proprii 1. Depozitele bancare apar sub forma conturilor curente , a depozitelor la vedere si a celor la termen : conturile curente sunt destinate operatiunilor curente de incasari si plati. Dobanda bonificata la aceste conturi este mult mai mica decat dobanda la depozitele la termen. depozitele la vedere sunt destinate sa primeasca sume pe termen scurt , care pot fi retrase fara preaviz sau in cazul unor sume importante cu un preaviz pe care banca il solicita. Dobanda bonificata este mai mare dacat cea aferenta conturilor curente dar mai mica decat cea aferenta depozitelor la termen depozitele la termen care urmresc fructificarea unor economii pe un termen mai lung. Depozitele la termen sunt remunerate la un nivel mai ridicat care sa compenseze imobilizarea fondurilor depuse . Retragerea sumei inainte de scadenta se sanctioneaza de catre banci prin recalcularea dobanzii la nivelul conturilor curente. Depozitele la termen pot fi pe o perioad de: - 1 lun; - 3 luni; - 6 luni; - 9 luni; - 12 luni; - 24 luni.
9

Imprumuturile de la clientela bancara pot fi : Imprumuturi de la Banca Centrala Imprumuturi interbancare Imprumuturile de la Banca Centrala cuprind imprumuturile garantate cu titluri de stat sau cu titluri acceptabile. Imprumuturi interbancare cuprind imprumuturile primite de la banci, grupate in functie de termene , astfel: - imprumuturi de pe o zi pe alta de la banci pentru maxim o zi lucratoare - imprumuturi la termen , pe o durata mai mare decat o zi lucratoare - imprumuturi financiare primite de la banci nerezidente , avand ca beneficiari finali agenti economici nefinanciari, rezidenti. 3. Capitalul social este alcatuit din totalitatea valorilor nominale a actiunilor emise de banca. Actiunile pot fi nominale sau la purtator . Pentru societatile bancare BNR stabileste si actualizeaza nivelul minim al capitalului social . Bancile comerciale pot majora nivelul capitalului social in baza hotaririi actionarilor si cu acordul BNR , utilizand urmatoarele surse: - emiterea de actiuni - prime legate de capital ramase dupa acoperirea cheltuielilor legate de operatiunile respective - rezerve constituite din profitul net - diferente din reevaluarea patrimoniului - obligatiuni , dividende su datorii convertibile in actiuni - rezerve constituite din difernte de curs valutar, conform normelor legale

10. Operaiunile active ale bncilor comerciale


Sunt operaiunile prin care banca i angajeaz resursele n vederea ndeplinirii funcionalitilor statutare i a obinerii de profit. Operaiunile active sunt: - de creditare a agenilor economici; - de creditare a persoanelor fizice; - de plasament. Creditul este operatiunea prin care o parte numita creditor, pune la dispozitia unei alte parti , numita debitor , in schimbul unui pret ( dobanda) si sub constarngerea respectarii unor conditii minimale. Conditiile privesc elemente cum sunt: identificarea subiectilor raportului de creditare:debitorul si creditorul promisiunea de rambursare a sumei imprumutate , respectiv de stingere a obligatiei asumate dobanda termenul de rambursare
10

1. Operaiunile de creditare a agentilor economici sunt: - pentru nevoi de capital fix; - creditarea cheltuielilor de exploatare a agenilor economici 2. Operaiunile de creditare a persoanelor fizice: - creditare pentru locuine; - creditare pentru bunuri de folosin ndelungat; - creditarea cheltuielilor curente; - mprumuturi personale; - mprumuturi pe baza crilor de credit. 3. Operaiunile de plasament cuprind: - achiziionarea de efecte publice i aciuni. Bncile vor s dein n general active uor lichidabile (bonuri de tezaur, titluri de mprumuturi de stat); - imobilizarea activelor bncii n titluri, reduce posibilitatea de creditare a economiei naionale.

11. Securitizarea (Titlurizarea ) creantelor bancare


Securitizarea reprezinta tehnica de transformare a unui activ nelichid intr-un titlu negociabil. Securitizarea a aparut din necesitatea asigurarii unei lichiditati crescute a bancii odata cu expansiunea creditelor ipotecare care imobilizeaza activele bancii pe perioade lungi (1520 ani). Principiul securitizarii consta in vanzarea de active de catre o entitate ( o banca , in general)catre o structura specifica numita Special Purpose Vehicle (SPV). Acesta structura este construita in afara sistemului bancar .Totalitatea activelor preluate de la banci de aceste SPV-uri permit emiterea de titluri negociabile (actiuni).Calitatea titlurilor emise de SPV depinde de riscurile asociate , evaluate de agentiile de rating. Categoriile de active care pot face obiectul securitizarii sunt: creditele ipotecare creditele de consum imprumuturile pe carti de credit imprumuturi acordate companiilor creante asupra clientelei credite de finantare a proiectelor de investitii

11

12. Tehnica formrii dobnzii la credite. Calculul dobnzii.Factorii ce determina rata dobanzii.
Unul dintre factorii cheie n activitatea bancar este realizarea unei relaii optime ntre dobnzile primite i cele pltite, avnd n vedere c aceast diferen va reprezenta n final ctigul bncii (profitul). Dobnda trebuie prezentat neaprat alturi de conceptele capital, credit, risc. Din punctul de vedere al bncii creditoare sau debitoare conteaz foarte mult la calculul dobnzii dac aceasta este fix sau variabil. Uneori la dobnda practicat de banc se adaug o marj n funcie de coeficientul de risc. Marja se adaug la dobnda de baz care se formeaz n funcie de dobnzile de pe piaa interbancar, iar cte o dat n funcie de dobnzile practicate chiar pe piaa monetar (ex.: piaa hrtiilor de valoare). Dobnzile pot fi calculate i pltite lunar, trimestrial semestrial i anual. Clienii vor s tie ct i cost mprumutul motiv pentru care acord o mare atenie calculului dobnzii i vor s fie specificat n contractul de mprumut. Calculul dobnzii are n vedere n primul rnd, deci, costul fondurilor i dobnda interbancar. De asemenea, avem n vedere, varietatea foarte mare a dobnzii (la credite, la depozite, la disponibilitile le vedere, pentru bonuri de tezaur, pentru obligaiuni, pe obiecte de creditare, la certificate de depozit, la carnetele de economii etc.) Calculul dobnzii cuprinde: 1. Dobnda simpl se calculeaz dup formula:
D= c.t.r 36000

unde: D = C = t = r =

masa dobnzii (dobnda), capitalul mprumutat sau investit (creditul n cazul nostru): timpul n zile; rata dobnzii.

De aici putem determina rata dobnzii:


r= D 36000 c.t

Acest calcul este utilizat de ctre bncile comerciale n cazul creditelor pe termen scurt, sau n cazul depozitelor. Suma dobnzii este proporional cu mrimea creditului, cu durata creditului i cu rata dobnzii. 2. Dobnda compus. Se utilizeaz tot mai mult de ctre bncile comerciale. Actualmente, ea se calculeaz nu numai la creditele mai mari de 12 luni, ci i pentru unele credite pe termen scurt, pentru dobnzile la termen. n esen, dobnda compus cuprinde i capitalizarea (fructificarea) dobnzii simple.

12

13 Creditarea agenilor economici


n general nevoia de creditare apare din lipsa de fonduri proprii, pentru a face fa n ntregime cheltuielilor ocazionate de desfurarea normal a activitii complexe a fiecrui agent economic (producie, investiii, activitate comercial etc.). La orice agent economic, apar dezechilibre, disfuncionaliti n cadrul trezoreriei, al gestiunii ntreprinderii. De aceea, creditul de trezorerie ocup o pondere nsemnat n totalul creditelor bancare. Creditul de trezorerie este necesar cnd activul circulant din bilan nu poate fi acoperit integral din ncasri i din fondul de rulment. Se poate afirma c n cadrul creditelor de exploatare, creditul de trezorerie deine primul loc. Orice agent economic deine active circulante importante, determinate n primul rnd, de activitatea de producie i n al doilea rnd, de creanele asupra clientelei. La orice agent economic, sursele de finanare trebuie s fie suficiente pentru a face fa nevoilor de acoperire a activului circulant. Exist mai multe clasificri ale creditelor bancare acordate agenilor economici n funcie de varietatea i complexitatea raporturilor de creditare de gruparea operaiunilor de credit. n economiile de pia exist cinci mari feluri de credite i anume: - creditul bancar; - creditul comercial; - creditul obligatar; - creditul ipotecar; - creditul de consum.

13

14.ACORDAREA CREDITELOR BANCARE PE TERMEN SCURT.


Pentru a-i defura activitatea, o societate comercial are nevoie de mijloace fixe i mijloace circulante. Mijloacele fixe sunt finanate din capitalul social i/sau pasive pe termen mediu/lung. Mijloacele circulante sunt finanate din capitalul social i/sau pasive pe termen scurt. Tipul facilitii de credit acordat trebuie corelat cu nevoile clientului, avnd ns n vedere scopul acordrii creditului si capacitatea clientului de a-l rambursa. Riscul este diferit n cazul finanrii inventarului (mijloace circulante) sau a sumelor de ncasat (facturi nencasate). Facilitile pe termen scurt sunt cele cu valabilitate de pn la un an i care n general au ca scop finanarea activelor curente mijloace circulante: facilitarea desfurrii activitii zilnice (overdraft sau credite pe termen scurt); facilitarea derulrii unor tranzacii comerciale (acreditive); sprijinirea clientului n lansarea de oferte i executarea unor proiecte (garanii bancare). n cel din urm caz, Banca trebuie s aib n vedere, n plus fa de obinuita analiz financiar, i capacitatea tehnic a companiei de a termina proiectul n termenul stabilit i n bune condiii avnd n vedere complexitatea acestuia.

18 Scrisori de Garanie
Fiecare tip de garanie implic trei pri: garantatul beneficiarul garantul Banca O garanie este un angajament irevocabil de a plti o anumit sum ntr-o anumit moned ntr-un anumit caz. Promisiunea de a plti este, n mod uzual necondiionat i trebuie onorat de garant la prima cerere.

14

Garanii directe In cazul unei garanii directe, banca garantatului i asum o obligaie direct fa de beneficiar. Garanii indirecte Definiie :O banc poate solicita, pentru contul clientului su, unei alte banci emiterea unei garanii bancar, avand drept colateral contra-garania bncii ordonatoare respective. In mod uzual contra-garania este pltibil la prima cerere a bncii care a emis garania original, declarnd c beneficiarul a solicitat efectuarea plii n baza garaniei sale.

19.

Diverse tipuri de scrisori de garanie

Garanie pentru licitaie / Bid Bond Garanie de bun executare Garanie de bun executare cu clauza certificat de acceptare Garania de bun executare cu clauza acreditiv documentar Garanie de plat a avansului Garanie de plat a avansului cu clauza reducerea obligaiei Garanie de plat a avansului cu clauza plata de dobnzi Garanie de ntreinere Garania warrant / Warranty bond Garanii de plat Garanie pentru conosament Garanie n vam Scrisoare de credit Standby

20

Acordarea creditelor persoanelor fizice

Reguli generale de creditare 1. Prudena bancar 2. Identificarea i evaluarea capacitii de plat a solicitanilor 3. Determinarea volumului creditului posibil de acordat i a perioadei de creditare 4. Influena proiectelor creditate asupra mediului 5. Respectarea destinaiei creditului n conformitate cu documentaia 6. Banca poate ntrerupe creditarea i s retrag mprumutul pentru acoperirea unor
15

pierderi cauzate de clientul n cauz Persoane fizice autorizate persoanele fizice sau asociaiile familiale care desfoar diverse activiti n mod independent, pe baz de autorizaie, ct i persoanele fizice care exercit profesii n baza unor legi speciale. Tipuri de credite acordate Creditul imobiliar - reprezint acordarea de finantare persoanelor fizice pentru: achiziionarea de apartamente, case, cldiri, spatii comerciale sau terenuri, constructia i renovarea de imobile, in scop locativ sau comercial, precum si pentru refinantarea de credite de la alte institutii creditoare, in baza unor termeni si conditii specifice. Creditul de nevoi personale (cu garantie imobiliara sau fara garantie imobiliara) este un credit de consum destinat persoanelor fizice in scopul acoperirii unor cheltuieli personale,sau destinat refinantarii unui credit de consum acordat de o alta institutie creditoare. Creditul auto - este un credit de consum destinat persoanelor fizice pentru achiziionarea de autoturisme noi, n baza unor termeni si conditii specifice Cardul de credit este o facilitate de credit destinata persoanelor fizice, in scopul acoperirii unor cheltuieli personale sau in scopul refinantarii unui card de credit acordat de o alta institutie creditoare. Monede de acordare a creditelor poate fi in RON sau in alte valute convertibile (EUR,USD. CHF) , iar limita de creditare se stabileste pentru fiecare produs in parte. Persoanele fizice autorizate pot primi urmtoarele tipuri de credite: I. Credite pe termen scurt: - achiziionare de materii prime; - participare la cursuri de specializare; - linii de credit. II. Credite pe termen mediu pentru: - echipamente de lucru; - tehnic medical; - autovehicule; - inventar agricol; - imobile cu destinaie de sediu; - animale, plantaii. III. Credite pe termen lung pentru: - terenuri; - imobile sedii; - construcii; - alte destinaii. IV. Scrisori de garanie bancar i avaluri. Documentaia

16

1. 2. 3. 4. 5. 6.

Copii de pe actele de identitate. Cerere de credite. Declaraia proprie privind angajamentele de plat. Fisa fiscala aferenta anului anterior Acordul de consultare a Centralei Riscurilor Bancare si a Biroului de Credit. Documente ce atest realizarea de venituri de ctre mprumutant (copltitori i garani). 7. Dovada existenei surselor proprii de finanare ale mprumutului. 8. Documente din care s rezulte destinaia creditelor. 9. Documente din care s rezulte valoarea bunurilor constituite garanie (raporturi de evaluare, acte de proprietate, facturi fiscale). Condiii de creditare 1. S fie angajai cu contract de munc pe o perioad nedeterminat sau pensionari sau persoane care obin venituri cu caracter de permanen. 2. S realizeze venituri certe i permanente. 3. Datoriile lunare totale de plat s se ncadreze n limitele gradului de indatorare stabilit de fiecare banca pentru fiecare produs 4. Membrii familiei pot ndeplini calitatea de garani numai dac veniturile lor nu sunt luate n calcul la determinarea capacitii de rambursare. 5. Pentru creditele n valut, la determinarea capacitii de rambursare, se ia n calcul o marj suplimentar pentru riscul valutar. 6. S nu aib restane n rambursarea altor credite. 7. S contribuie cu fonduri proprii (minim 15-20%). 8. Data primei scadene s nu depeasc 30-31 de zile de la data tragerii creditului.

21

Coninutul creditului bancar pe termen lung i mediu

Facilitile pe termen Mediu se refer la Credite cu durata ntre 1 i 5 ani i care pot fi att faciliti bilantiere, ct in afara bilantului. Facilitile pe termen Lung se refer la Credite cu durata mai mare 5 ani i care pot fi att faciliti bilantiere, ct in afara bilantului. Scopurile acestor tipuri de finanare au in vedere in principal: Credite Imobiliare Finanare de proiect; Finanare de achiziii; Credite Sindicalizate; Club Deals.

17

Caracteristicile majore ale facilitailor pe termen Mediu i Lung cuprind: Sunt angajate sau neangajate; Au durat determinat; Au grafic de rambursare fix; Au scop bine definit; Pot avea perioada de graie in ceea ce priveste rambursarea capitalului; Au de obicei mai multe acorduri formale negative si pozitive decat facilitatile pe Termen Scurt. Aceste credite au la baz, criteriul duratei. Din punct de vedere al obiectului creditrii, ele sunt credite pentru investiii i pentru cunoaterea lor trebuie s pornim de la activul imobilizat al bilanului agentului economic ce solicit creditul. Aici sunt cuprinse maini, instalaii, fabrici, depozite, birouri, magazine, titluri de participare industrial sau comercial. Scopul agentului economic de a contracta credite este punerea n funciune a activelor imobilizate. Creditele pe termen lung i mediu finaneaz deci partea superioar a bilanului, adic imobilizrile, instrumentele de munc. De aceea, ntre banc i agentul economic care mprumut se ncheie un contract pe termen lung. Creditele pentru investiii presupun studiul autofinanrii. Pentru cunoaterea gradului de autofinanare, banca analizeaz cifra de afaceri a agentului economic, costurile, profiturile, toate n evoluia lor viitoare. Este de asemenea necesar cunoaterea elementelor de autofinanare i anume: - amortizarea; - rezervele; - provizioanele; - profitul net dup impozitare. Dividendele nu sunt cuprinse n autofinanare pentru c reprezint fonduri scoase din ntreprindere. Dar pot fi luate n consideraie de ctre banc pentru a determina competitivitatea ntreprinderii (capacitatea ei de concuren).1 Creditele pe termen lung contribuie la consolidarea capitalurilor permanente ale agenilor economici. Dac mprumuturile pe termen scurt sunt legate ndeosebi de fondul de rulment, creditul pe termen lung se coreleaz n primul rnd cu autofinanarea. Fa de creditul pe termen mediu, creditul pe termen lung se deosebete n esen prin durat (peste 5 ani, fa de 1-5 ani) i prin dispariia fenomenului conjunctural, prezent uneori n primul caz. Banca are interesul s acorde creditul pe termen lung pe o perioad mai scurt, mai ales n situaia de inflaie. Obiectul creditului pe termen lung const n finanarea imobilizrilor a cror durat de amortizare depete 5 ani. Este vorba deci de finanarea unor proiecte ce privesc achiziionarea sau construirea de mijloace fixe, capaciti, instalaii, uzine, mijloace de transport etc. Asemenea credite pot fi acordate i pentru consolidri, modernizri, reutilri ale unor capaciti deja existente.
1

18

Resursele de creditare pe termen lung i mediu sunt aceleai ca n cazul creditelor pe termen scurt. .

22

Documentaia de credite

Se poate afirma c n cazul creditelor pe termen lung i mediu, documentaia este mai riguros ntocmit, ntruct angajeaz banca i agentul economic pe o perioad mai lung i deci pot interveni mai multe perturbri ale procesului micro i macro economic. Documentaia de creditare este compus din: 1. Cerere de credite; 2. Ultimul bilan contabil; 3. Balana de verificare pe luna precedent; 4. Bugetul de venituri i cheltuieli pe anul n curs; 5. Situaia mprumuturilor i disponibilitilor la alte bnci sau ali creditori i debitori; 6. Hotrrea A.G.A. de mputernicire a reprezentanilor societii pentru contractarea de credite; 7. Copie dup statutul societii i certificatul de nmatriculare n Registrul Comerului; 8. Devizul general pe lucrri i devizele pe obiecte; 9. Autorizaia de construcii cu avizul Ministerului Mediului; 10. Studiul de fezabilitate (care s cuprind o analiz complet a investiiei); 11. Fia de date (completat de banc), pentru cunoaterea n timp a activitii i rezultatelor agentului economic; 12. Contractul de credite.

24 Studiul de fezabilitate, document de baz al aprobrii creditelor


Studiul de fezabilitate joac de fapt, rolul de cadrul general al proiectului de investiii (sau al obiectului). El prezint urmtoarea structur de baz, pe capitole: I. INTRODUCERE Investitorul, descrierea pe scurt a proiectului propus, scopul investiiei, costul total estimat n lei i n valut, surse de finanare: proprii, subvenii, mprumuturi i volumul acestora.

II. CARACTERIZAREA AGENTULUI ECONOMIC A. Descriere


19

a. data nfiinrii, nregistrrii b. statul juridic (societate agricol, comercial, asociaie, individuali etc.) c. structura personalului de conducere, vechimea i experiena acestuia d. numrul de angajai-structura i calificarea e. scurt descriere a procesului de producie, capaciti de producie, folosirea lor etc. f. produse principale i modul de valorificare: import-export g. date privind exportul h. surse de materii prime, energie, combustibil etc. i. relaii cu ali ageni economici din ar i strintate B. Informaii financiare a. analiza activitii financiare curente (pe baza situaiilor financiare) b. stabilitatea situaiei financiare, evaluat n conformitate cu indicatorii cheie cum ar fi: lichiditate, solvabilitate, rentabilitate, profit etc. III. PIEE A. Piee posibile pentru valorificarea produselor din proiect (volumul pieei n prezent i viitor) B. Informaii despre concuren-avantaje competitive privind: aprovizionarea, producia, desfacerea, calitatea etc.) C. Preuri-date privind actualul pre intern i estimri n viitor, estimri privind preul de export, cu referire la preul mondial i preul specific pieei D. Comercializarea produselor la intern-magazine proprii, uniti comerciale, piaa etc. i la export Schimbrile prevzute pentru comercializarea noilor produse din proiectul propus. IV. COSTURI DE PLAN DE FINANARE A. Costurile proiectului a. rezumarea costului proiectului: estimare, deviz etc. b. date de baz i calculaii privind estimarea costului (date de la furnizori, estimri ele investitorului, constructorului etc.) c. necesitatea i estimarea capitalului circulant (prima dotare) d. calculul pentru diverse i neprevzute (preuri fizice la diverse i neprevzute) B. Plan de finanare a. plan de finanare pentru valoarea totala a proiectului (surse pe feluri i pli) b. programul de efectuare a plailor pentru realizarea proiectului c. condiiile i volumul participrii investitorilor (contribuia acestora) la finanarea costului proiectului d. termeni i condiii de folosire a surselor de finanare V. ANALIZA FINANCIAR I ECONOMIC a. estimri de venituri, costuri de investiii i de producie pe toat durata proiectului, nainte i dup aplicarea proiectului (fr sau cu proiect) b. rata intern (financiar) de rentabilitate (RIR sau RRF) calculat pe baza costului financiar i beneficiului (profitului) obinut, nainte i dup aplicarea proiectului

20

c. analiza realizrilor estimative, aplicnd schimbrile ce pot aprea (depirea duratei de realizare a investiiei, nerealizarea veniturilor, depirea costurilor etc.) d. rata de rentabilitate economic (RER), analiza cost-beneficiu i analiza senzitivitii, n funcie de factorii de risc ce pot s apar (depirea duratei de execuie, depirea cheltuielilor, nerealizarea veniturilor etc.) e. riscurile de orice fel, riscuri neobinuite, care pot interveni n derularea proiectului propus i msurile care se iau pentru eliminarea sau minimalizarea impactului potenial al acestora VI. CONCLUZIILE STUDIULUI DE FEZABILITATE N FUNCIE DE SPECIFICUL ACTIVITII, CU FUNDAMENTAREA I JUSTIFICAREA VARIANTEI PROPUSE

25 Rambursarea creditelor pe termen lung i mediu


Ca i n cazul creditelor pe termen scurt, rambursarea se face pe baza unui grafic de ealonare a ratelor scadente i a dobnzilor aferente. Termenele pot fi negociate i obligatoriu se ine seama i de posibilitile agentului economic. Se iau n consideraie i profiturile realizate de obiectivul de investiii dat n funciune, ntruct, practic din acest profit trebuie rambursat creditul, n primul rnd. Operaiunile de recuperare a ratelor i de contabilitate sunt asemntoare situaiei de la creditele pe termen scurt. Evident c difer conturile i termenele scadente. In cazul creditelor pe termen scurt, lung i mediu nu se are n vedere recuperarea din disponibilitile ce reprezint participarea cu fonduri proprii a agentului economic la realizarea obiectivului de investiii. Si n cazul creditelor pe termen lung i mijlociu pot avea loc modificri la ealonare. Pentru creditele restante se pltete dobnda majorat. Si n cazul acestor credite pot fi folosite proceduri de executare silita sau faliment.

26 Determinarea formelor de garanie a creditelor


Necesitatea garantrii creditelor decurge din existenta riscului mprumutului. Banca trebuie s se asigure ca agenii economici care trebuie s se mprumute au capacitatea restituirii creditelor i ofer posibilitatea recuperrii acestora i a dobnzilor aferente, cnd nu i achit aceste obligaii. Posibilitile de rambursare se determin pe baza analizei financiare i economice, a altor indicatori, date, studii avizri. Se pune accent pe indicatorii economico-financiari i pe proiectele de investiii prezentate la banc i pentru care se solicit creditul. Studiul de fezabilitate constituie i de data aceasta (a stabilirii operaiilor) documentul principal. Se deduce din afirmaia de mai sus, c existena i determinarea exact a garaniilor este mai important n cazul creditelor pe termen lung. Este firesc s fie aa, ntruct imobilizarea fondurilor n credite este mai mare i mai de lung durat n cazul creditrii obiectivelor Este normal c garaniile imobiliare nu pot fi puse de regul n cazul creditelor pe termen

21

scurt, ntruct patrimoniul agentului economic ar fi n permanent pericol de a se frmia i diminua. Se poate afirma c garaniile reprezint acoperirea material a datoriilor legate de creditele solicitate sau acordate. n practica internaional i cea romneasc, exist trei tipuri principale de garanii pentru credite i anume: - garanii reale - garanii personale - alte garanii Garaniile constituie deci un privilegiu pentru banc n raport cu ali creditori. Garaniile pentru credite sunt asiguratorii i sunt oferite, att de agenii economici care mprumut, ct i de alte persoane fizice sau juridice, care devin n acest fel, garanii. Garania este aa de important, nct exist i o clasificare a creditelor acordate de bncile comerciale. Astfel, exist creditul garantat sau acoperit i creditul negarantat cu valori materiale. Creditul negarantat poate fi individual, cnd se acord unei persoane fizice fr nici o obligaie sau formalitate, creditul cu gir personal pentru fiecare operaiune i creditul prin scont de polie. n acest din urm caz, mai multe persoane, prin obligaii luate anterior, garanteaz rambursarea la scaden.

28. Forfetarea produs bancar modern


Forfetarea este un produs bancar utilizat n relaiile financiar-bancare internaionale astfel forfetarea primar internaional este operaiunea prin care un productor sau prestator de servicii (din Romnia, exportator) i vinde creanele n valut realizate din operaiunile de comer exterior unui cumprtor extern. Acesta poate fi importatorul, o banc sau o alta instituie financiar specializat (forfetar). Forfetarea presupune materializarea creanelor n efecte de comer (cambii, bilet la ordin) exprimate n valut ai cror beneficiari sunt agenii economici cu activitate de export, clieni ai bncilor romneti i nregistrai n Romnia. Tranzacionarea creanelor se face nainte de scaden, forfetorul pltind o sum mai mic dect V.N. a efectelor de comer, diferena reprezentnd-o costul de forfetare (discount + comisioane). n cazul forfetrii este specific renunarea la dreptul de regres asupra vnztorului creanei. Deci exportatorul nu mai este angajat solidar cu debitorul n caz c acesta nu pltete. Bncile comerciale accept numai efecte (nscrisuri) garantate de bncile comerciale din strintate. Forfetarea prezint unele avantaje n primul rnd pentru exportatori: Exportul pe baz de credit este transformat n tranzacie cu plata imediat fiind astfel eliminat riscul de credit. Firma exportatoare i sporete gradul de lichiditate i nu i blocheaz fondurile proprii. Este eliminat riscul fluctuaiei dobnzii i al celui de schimb valutar. Elimina costurile de gestiune i de urmrire a plii. Simplific documentaia.
22

Nu necesit garanii reale. Nu angajeaz i nu i condiioneaz ara de origine aa cum procedeaz, de obicei, ageniile de garantare a creditelor de export. Pe plan internaional forfetarea nu se bazeaz pe un cadru juridic strict ci mai ales pe practici i uzane. Problematica forfetrii a fost totui reglementat, n mare, de Convenia de la Geneva 1930. n 1988 a avut loc Convenia privind cambiile i biletul la ordin n format internaional. n mai mic msur procesul forfetrii se bazeaz pe legislaiile comercial-financiare din fiecare ar. n principiu se adopta practica utilizat n SUA, Marea Britanie

29. Leasingul i factoringul - alternative la creditare i factori de reducere a riscului bancar


Leasingul a fost conturat n U.S.A. la sfritul secolului trecut. El a luat dezvoltare nceputul anilor 1930 n scopul finanrii bunurilor imobile, iar dup 1950 a nceput s fie folosit i n calitate de instrument de finanare a echipamentelor imobiliare. Universitile, colegiile, casele de pensii au fost printre primele care au utilizat leasingul. Dat fiind faptul c aceast activitate era scutit de impozite, n jurul acestor instituii s-au grupat mari finanatori pentru efectuarea unor operaiuni de acest fel. Operaiunile acestea erau susinute de companiile de asigurare. Primele societi specializate pe leasing au aprut n 1952 i imediat a fost nfiinat i Corporaia de Leasing a Statelor Unite ale Americii. Bncile, la rndul lor au fost cele mai importante susintoare ale leasingului de echipamente industriale. Dezvoltarea activitii de leasing poate ave loc numai ntr-o economie n cretere i cu un climat fiscal favorabil. Bncile au intervenit puternic n activitatea de leasing, pentru c obin unele avantaje printre care: - garania cert asupra bunurilor ncredinate chiriailor; - posibilitatea recuperrii rapide a ntregii valori a bunurilor prin vnzarea lor ctre chiriai; - plasarea eficient a capitalului (prin chirii, capitalul se amortizeaz n mod accelerat);aceast recuperare a capitalului i mai ales fructificarea lui are n vedere nu numai chiria, ci i dobnzile, care includ att o prim de risc, ct i o marj de profit; - se stabilizeaz piaa de capital prin ealonarea ncasrilor; - riscul de neplat este redus. - se poate practica sistemul de renchiriere a echipamentelor sau imobilelor. Leasingul prezint multe avantaje i pentru chiriai: - nu sunt cheltuite fondurile proprii; - nu este nevoie s se plteasc un avans; - nu este afectat activul bilanului, ntruct bunurile nu sunt proprietate; - transferul rapid al unor nalte tehnologii i echipamente performante; - anumite faciliti de plat n comparaie cu creditul.
23

i pentru furnizorul de utilaje exist unele avantaje printre care: dezvoltarea exportului, atragerea de noi beneficiari, o rat a profitului mai mare. Actualmente, ponderea operaiunilor de leasing este deinut de nchirierea unor echipamente performante i de mare valoare. Leasingul este o operaiune comercial monetar complex. El are n vedere: - un contract de vnzare cumprare, ncheiat ntre productor n calitate de vnztor i instituia financiar care urmeaz s crediteze operaiunea de leasing (n calitate de cumprtor); - un contract de locaie ncheiat ntre instituia financiar (proprietara echipamentului) i firma utilizatoare; - acest contract mai conine i o mputernicire de mandat de ctre banc ctre firma utilizatoare, mandat prin care aceasta din urm se oblig s supravegheze la productor i s verifice performanele i preul produselor cumprate de banc. - o promisiune unilateral a bncii ctre unitatea utilizatoare de a acorda acesteia dreptul de preemiune la ncetarea locaiunii i lichidarea bunurilor prin vnzare Deci la operaiunea de leasing iau parte: - furnizorul de echipamente; - finanatorul; - utilizatorul. Exist ns i cazuri cnd productorul este i finanator. Stabilirea preului trebuie s aib n vedere n primul rnd c uzura moral este rapid. De asemenea, costul chiriei trebuie s cuprind cotele de amortizare a echipamentului cheltuielile de gestiune i profitul bncii, primele de asigurare contra riscului de insolvabilitate a chiriaului. De obicei, chiria se separ pentru perioada primar (ct ine viaa economic a utilajului), i cea secundar (intervalul de timp ce dureaz de la sfritul vieii economice pn la sfritul vieii tehnice). Perioada economic este timpul pe parcursul cruia se apreciaz c echipamentul nu sufer o uzur moral. La sfritul contractului de leasing, beneficiarul are o tripl opiune: - restituirea utilajului; - cumprarea utilajului la valoarea rezidual; - prelungirea contractului pentru o nou perioad. n Romnia, operaiunile de leasing sunt efectuate numai de ctre societi specializate. Ele sunt autorizate de Ministerul Finanelor conform Legii nr.32/1990. Pot forma obiect al leasingului, numai anumite categorii de bunuri (echipamente industriale, bunuri imobile cu destinaie comercial sau industrial, constituite sau achiziionate de o societate de leasing , fondul de comer sau elementele sale corporale, adic utilajele, materialele sau necorporale concretizate n clientel, vad comercial, firm, emblem, proprietate intelectual, imagine i notorietate). Factoringul este o cale de rentabilizare i de cretere economic unei firme, cu deosebire a celor ce desfoar activitate de comer exterior. Factoringul poate fi primit i ca o form special de finanare, care d posibilitatea adaptrii firmei la nevoile pieei. Factoringul const n esen n faptul c o persoan ce este vnztoare de bunuri sau furnizoare de servicii i care se numete aderent, cedeaz creanele pe care le are asupra

24

cumprtorilor si, unei alte persoane numit factor, care se oblig s ncaseze aceste creane, fiind abilitat n acest sens cu toate drepturile pe care le are aderentul asupra debitorilor si. Rezult c furnizorul, dup ce a vndut mrfurile, mai vinde i creanele asupra lor, adic asupra debitorilor. Furnizorul, printr-un contract de factoring, i cedeaz factorului toate creanele sale contra plii sumei acestora, pe care factorul urmeaz s o ncaseze la scaden. Odat cu preluarea creanelor sub forma unor documente de plat, factorul preia i riscul insolvabilitii debitorului i al neplii la termen. Aderentului nu i revine nici o obligaie n acest sens. Contractul de factoring are urmtoarele particulariti: - este un contract comercial; - este sinalagmatic (bilateral, cu reciprocitatea obligaiilor i interdependena dintre ele); - are titlu oneros (fiecare parte urmrete obinerea unui avantaj material); - este cu executare succesiv (n timp); - este un contract de adeziune la un ansamblu de clauze impuse de ctre factor. Factoringul presupune o clientel stabil i creane pe termen scurt. Factoringul este i un mijloc de finanare, dar i mod de gestiune a fondurilor. Prin transmiterea creanelor unui factor (care actualmente este de cele mai multe ori o firm specializat), aderentul realizeaz ncasarea imediat i irevocabil a valorii mrfurilor sau serviciilor furnizate. Acest lucru i permite s obin capitalul necesar continurii activitii sale. Factorul devine astfel un finanator. Aderentul primete plata de la o singur firm, nu de la foarte muli clieni. Ca instrument de gestiune financiar, factoringul este strns legat de trezoreria furnizorului. El echilibreaz fondurile, veniturile i cheltuielile trezoreriei, contribuie la reducerea gradului de ndatorare, simplific contabilitatea, reduce timpul dintre efectuarea cheltuielilor i realizarea veniturilor. i n activitatea de factoring exist trei actori: - aderentul; - factorul (cesionar al creanelor); - clientul (cumprtorul mrfii sau beneficiarul serviciilor). Cnd factoringul se refer la operaiuni de import - export, mai intervine i al patrulea participant factorul de import, cruia factorul iniial (de export) i-a cedat creanele care i fuseser vndute de ctre aderent. ntruct factorul este supus riscului de neplat, iar n plus trebuie s realizeze i un profit, el reine o parte din valoarea documentelor de plat (creanelor), care este de aproximativ 10%. Factoringul cuprinde urmtoarele etape de derulare: - livrarea mrfurilor sau prestarea serviciilor; - eliberarea creanelor asupra importatorului; - exportatorul cedeaz creanele ctre factor; - factorul (firma de factoring) pltete imediat aderentului 85% din valoarea creanei (documentelor de plat); - recuperarea contravalorii documentelor de plat de la importator de ctre factor prin intermediul factorilor locali;

25

firma achit exportatorului diferena de 15% dup ce a reinut comisionul i dobnda. Comisionul este echivalentul prestaiei factorului, remuneraia acestuia. Factorul devine proprietarul creanelor, deci are i dreptul de a revinde creana unui alt factor.

26