CAP 1.

Cadrul general al fuziunii

Av\nd ]n vedere : y Hot rrea Adun rii Generale Extraordinare a Ac ionarilor S.C. Delfincom S.A.(denumit n continuare Delfincom) nr. 112 din data de 25 iulie 2011, publicat n Monitorul Oficial al Romniei, Partea a IV a, nr. 3197 din data de 23 august 2011; Prevederile Legii nr. 31/1990 privind societ ile comerciale, cu modific rile i complet rile ulterioare (denumit n continuare Legea nr. 31/1990); Prevederile Legii nr. 297/2004 privind piata de capital, cu modific rile i completarile ulterioare, precum i Regulamentele CNVM (denumit n continuare Legea nr. 297/2004); Prevederile Legii nr.82/1991 a contabilit ii, cu modific rile i complet rile ulterioare, precum i dispozi iile Legii nr.571/2003 privind Codul Fiscal, cu modific rile i complet rile ulterioare i Ordinul MFP nr.1376/2004 pentru aprobarea Normelor metodologice privind reflectarea n contabilitate a principalelor opera iuni de fuziune, divizare, dizolvare i lichidare a societ ilor comerciale, precum i retragerea sau excluderea unor asocia i din cadrul societ ilor comerciale i tratamentul fiscal al acestora; Codul Muncii, cu modific rile i complet rile ulterioare,

y y

n exercitarea atribu iilor ce revin administratorilor societ ilor comerciale n temeiul art. 243 din Legea nr. 31/1990, consiliul de administra ie al SC Delfincom SA a ntocmit prezentul Raport privind fuziunea prin absorb ie a SC Prest ri Servicii SA i SC Delfincom SA de c tre SC Primcom S.A. (denumit n continuare Raport). Prezentul raport prezinta i explic proiectul de fuziune ntocmit i ofer detalii de natur economic i juridic legate de fuziune. Astfel, cele trei societ i implicate n fuziune au aprobat, de principiu, n adun rile generale extraordinare ale ac ionarilor, fuziunea, mputernicind totodat Consiliile de administra ie s ntreprind procedurile prev zute de legisla ian materie. n acest sens, KPMG Romnia SRL a procedat la evaluarea celor trei societ i i a ntocmit proiectul de fuziune al celor trei societ i (denumit n continuare Proiect de Fuziune). Con inutul Proiectui de Fuziune a fost aprobat de c tre Consiliul de Administra ie al Primcom prin Hotararea nr. 28 din data de 10.10.2011, de c tre Consiliul de Administra ie al Delfincom prin Hotararea nr. 85 din data de 10.10.2011 i de c tre Consiliul de Administra ie al Prest ri Servicii prin Hotararea nr. 176 din data de 10.10.2011. i a fost publicat n Monitorul Oficial al Romniei, Partea a IV-a.

CAP 2. Elemente teoretice. Condi iile 2.1. Aspecte teoretice, economice

i efectele fuziunii.

i juridice ale opera iunii de fuziune.

Fuziunea prin absorb ie reprezint opera iunea economic prin care, n conformitate cu dispozitiile art.238 alin.(1) lit.a) din Legea nr.31/1990 cu modific rile i complet rile ulterioare, una sau mai multe societ i sunt dizolvate f r a intra n lichidare i transfera totalitatea patrimoniului lor unei alte societ i n schimbul repartiz rii c tre ac ionarii societ ii sau societ ilor absorbite de ac iuni la societatea absorbant ( ) n fapt, SC DELFINCOM SA i SC PREST RI SERVICII SA, societ ile absorbite i vor transfera totalitatea patrimonului de inut de fiecare societate n parte n favoarea SC PRIMCOM SA, n calitate de societate absorbant , urmnd ca ac ionarii celor dou societ i absorbite s dobndeasc , n conformitate cu raportul de schimb aprobat de c tre ac ionari, ac iuni la societatea absorbant , SC PRIMCOM SA.

2.2. Condi iile

i modalitatea de realizare a fuziunii. Efectele Fuziunii

Fuziunea se va realiza prin absorb ia de c tre SC PRIMCOM SA, n calitate de societate absorbant , a SC DELFINCOM SA i SC PREST RI SERVICII SA, n calitate de societ i absorbite. Fuziunea se va produce la data stabilit prin Priectul de Fuziune, respectiv data de 31.12.2011. Fuziunea se va face cu transmitere universal a patrimoniului Societ ilor Absorbite c tre Societatea Absorbant , cu toate drepturile i obliga iile pe care acestea le au n starea la care se afl la Data Fuziunii. Societatea Absorbant va dobndi drepturile i va fi inut de obliga iile Societ ilor Absorbite. Transferul tuturor activelor i pasivelor Societ ilor Absorbite opereaz de drept. Societatea Absorbant va solicita operarea n c r ile funciare a modific rilor intervenite n ceea ce prive te titularul drepturilor de proprietate i a tuturor celorlalte drepturi ce fac obiectul nscrierii n Cartea Funciara asupra imobilelor Societ ilor Absorbite, respectiv nlocuirea denumirilor Societ ilor Absorbite cu denumirea Societ ilor Absorbante. La data fuziunii, Socit ile Absorbite i vor nceta existen a i personalitatea juridica i se vor dizolva f r lichidare, urmnd a fi radiate din Registrul Comer ului. Dup realizarea fuziunii, societatea comercial Primcom va fi guvernat n continuare de legile din Romnia.

CAP. 3 3.1. Situa ia capitalului social i a ac ionariatului nainte de fuziune a celor trei societ i. i dup opera iunea

SC DELFINCOM SA, n calitate de societate absorbit , va fuziona cu un capital social n valoare de 2.464.083 RON, reprezentnd un num r de 985.633 ac iuni nominative, n valoare de 2,50 RON fiecare, de inute n urm toarea structur 1: Ac ionar Fondul Proprietatea Persoane fizice Persoane juridice TOTAL Nr. de ac iuni de inute 645.647 242.368 97.618 985.633 Ponderea n capitalul social (%) 65,5058 24,5901 9,9041 100,00

SC PREST RI SERVICII SA, n calitate de societate absorbit , va fuziona cu un capital social n valoare de 709.227 RON, reprezentnd un num r de 283.691 ac iuni nominative, n valoare de 2,50 RON fiecare, de inute n urm toarea structur 2: Ac ionar Fondul Proprietatea Persoane fizice Persoane juridice TOTAL Nr. de ac iuni de inute 200.170 53.441 30.080 283.691 Ponderea n capitalul social (%) 70,5592 18,8377 10,6031 100,00

SC PRIMCOM SA, n calitate de societate absorbant , va fuziona cu un capital social n valoare de 3.653.940. RON, reprezentnd un num r de 1.461.576 ac iuni nominative, n valoare de 2,50 RON fiecare, de inute n urm toarea structur : Ac ionar Fondul Proprietatea Persoane fizice Persoane juridice TOTAL
1 2

Nr. de ac iuni de inute 1.154.234 36.267 271.075 1.461.576

Ponderea n capitalul social (%) 78,9719 2,4814 18,5467 100,00

Structura actionarilor societatii la data de 30.06.2011 Structura actionarilor societatii la data de 30.06.2011

Urmare opera iunii de fuziune prin absorbtie a celor trei societati, SC PRIMCOM SA, societatea absorbanta, va inregistra, in conformitate cu Proiectul de fuziune, un capital social in valoare de 5.173.167,5 RON, reprezentand un numar de 2.069.267 actiuni nominative, in valoare de 2,50 RON fiecare.

3.2. Determinarea raportul de schimb.

Ratele de schimb ale ac iunilor, ale Societ ilor Participante, au fost stabilite conform prevederilor Ordinului Ministerului Finan elor Publice nr.1376/2004, i sunt egale cu raportul dintre valoarea unei ac iuni a fiec rei dintre Societ ile Absorbite i valoarea unei ac iuni a Societ ii Absorbante (valori calculate pe baza Aportului Net stabilit prin Rapoartele de evaluare pentru fiecare dintre Societ ile Participante). Ratele de schimb sunt urm toarele: y Rata de schimb a ac iunilor n cazul Delfincom este de 0,422320414 y Rata de schimb a ac iunilor n cazul Prest ri Servicii este de 0,6748124761. Modalitatea de calcul a ratelor de schimb este prezentat n tabelul urm tor: Aport net Nr. de ac iuni Valoare ac iune Raport de schimb UM RON BUC RON Primcom 31.863.217 1.461.576 21,8005885428 Delfincom 9.074.559 985.633 9,2068335780 0,42232041400 Prestari servicii 4.173.466 283.691 14,7113091356 0,67481247610

3.3. Condi iile aloc rii de ac iuni la societatea absorbant .

La data realiz rii Fuziunii, toate ac iunile Societ ilor Absorbite se vor schimba cu un num r total de 607.691 ac iuni nominative ale Societ ii Absorbante, cu o valoare nominal de 2,5 RON fiecare, num rul ac iunilor fiind determinat prin aplicarea ratelor de schimb stabilite la punctual 3.2. Determinarea num rului de ac iuni ce vor fi distribuite ac ionarilor, respectiv asocia ilor Societ ilor Absorbite se va face prin parcurgerea urm toarelor etape: Etapa 1. Determinarea num rului de ac iuni ce vor fi emise de Societatea Absorbant , n schimbul ac iunilor emise de Societ ile Absorbite a fost calculat prin rotunjirea la cel mai apropiat num r ntreg pentru fiecare dintre Societ ile Absorbite;

Nr. de actiuni Valoare ac iune Raport de schimb Nr. de ac iuni de emis

Primcom 1.461.576 21,8005885428

Delfincom 985.633 9,2068335780 0,42232041400 416.253

Prest ri servicii 283.691 14,7113091356 0,67481247610 191.438

Etapa 2. Majorarea capitalului social al Societ ii Absorbante, prin nmul irea num rului de ac iuni care trebuie emise de c tre aceasta, cu valoare nominal a unei ac iuni astfel emise; Etapa 3. Calcularea primei de fuziune. De efectele Fuziunii, precum i de drepturile conferite de ac iunile nou emise, vor beneficia persoanele care au calitatea de ac ionar la data efectiv a fuziunii, respective 31.12.2011.

3.4. Cuantumul primei de fuziune

Prima de fuziune a fost stabilit pe baza Activelor Nete Contabile Corectate ale Societ ilor Absorbite implicate n fuziune. Prima de fuziune reprezint diferen a dintre Aportul net al Societ ilor Absorbite, rezerva legal dedus i alte sume deduse la calculul impozitului pe profit n cadrul Societ ilor Absorbite transferate cu aceea i destina ie n Societatea Absorbant i valoarea major rii capitalului social n Societatea Absorbant . La data de referin , valoarea primei de fuziune este de 11.079.071,72 RON. La data efectiva a fuziunii, prima de fuziune va fi ajustata cu valoarea rezultatului contabil curent al Societatilor Absorbite asa cum va rezulta din situatiile financiare ale Societatilor Absorbite intocmita la data efectiva a fuziunii. Modalitatea de calcul a primei de fuziune este prezentat n tabelul urm tor: Primcom Aportul net Nr. de ac iuni de emis VN a ac iunii Val. Ac iune calculate pe baza ANCC Majorare de CS (RON) Rezerva legal dedus la calculul i/p transferat la rezerva legal transferat c tre Soc. Absorbant (RON) 31.863.217 2,50 21,8005885428 1.040.632,50 544.723,00 478.595,00 105.002,78 Delfincom 9.074.559 Prest ri servicii 4.173.466 191.438

Alte dume deduse la calculul i/p (RON) Prima de fuziune (RON)

7.489.203,50

3.589.868,22

3.5. Alte date care reprezint relevan a pentru fuziune

Hot rrile Adun rilor Generale ale ac ionarilor privind aprobarea definitiv a fuziunii vor fi ntocmite conform prezentului Proiect de Fuziune i vor fi nregistrate la Oficiul Registrului Comer ului. Dup vizarea de c tre judecatorul delegat la Oficiul Registrului Comer ului, actul adi ional modificator al actului constitutiv al Societ ii Absorbante va fi transmis spre publicare Monitorului Oficial al Romniei. La data efectiva a fuziunii toate cauzele aflate pe rolul instantelor judecatoresti in care Societatile Absorbite sunt parte, vor continua prin preluarea calitatii procesuale a acestora de catre Societatea Absorbanta. De asemenea, de la data efectiva a fuziunii, toate contractele in curs de derulare de catre Societatile Absorbite, sunt considerate din punct de vedere contabil ca apartinand Societatii Absorbante. Administratorii Societ ilor implicate n fuziune declar c fuziunea nu are ca efect m rirea obliga iilor ac ionarilor nici uneia dintre societ ti. Drepturile i obliga iile izvorate din contractele individuale de munc ale salaria ilor Societ ilor Absorbite vor fi transferate integral Societ ii Absorbante, n conformitate cu dispozi iile legale aplicabile. Societatea Absorbant i va p stra sediul social i obiectul de activitate, precum i structura administrativ . Administratorii i reprezentan ii Societ ilor Absorbite nu i vor mai exercita atribu iile potrivit mandatului ncredin at, ncepnd cu data de 31.12.2011, acestea urmnd a fi preluate, potrivit actului constitutiv al Societ ii Absorbante, de administratorii i reprezentan ii acesteia din urm . Cheltuielile necesare fuziunii vor fi suportate de c tre Primcom. Prezentul proiect de fuziune a fost ntocmit n baza mandatului dat Consiliilor de Administra ie de c tre ac ionarii Societ ilor Participante i a informa iilor existente p n la data ntocmirii acestuia. Pn la data efectiv a fuziunii aceste informa ii sunt succeptibile de modificare.