Trabjo de A Financier A

Universidad Nacional de Tumbes
Facultad de Ciencias Econmicas
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TUMBES

FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS
ESCUELA DE CONTABILIDAD
Escuela de contabilidad
MATEMTICA FIANCIERA
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Facultad de Ciencias Econmicas Escuela de contabilidad
DOCENTE: CURSO: RISCO ZAPATA APOLINAR Matemtica Financiera
INTEGRANTES
Escobar dios Darwin Jean Piero
AO 2012
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Introduccin Objetivos Probabilidad Clculos de probabilidad 8 Axiomas y Teoremas 12 Esperanza Matemtica 19 Propiedades Valor 22
3 4 5
20 Presente

Tasa de Mortalidad 32 Seguros de vida 36 Conclusiones 41 Bibliografa 42
En la vida cotidiana aparecen muchas situaciones en las que los resultados observados son diferentes aunque las condiciones inciales en las que se produce la experiencia sean las mismas. Por ejemplo, al lanzar una moneda unas veces resultar cara y otras cruz.. Estos fenmenos, denominados aleatorios, se ven afectados por la incertidumbre.
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En el lenguaje habitual, frases como "probablemente...", "es poco probable que...", "hay muchas posibilidades de que..." hacen referencia a esta incertidumbre. La teora de la probabilidad pretende ser una herramienta para modelizar y tratar con situaciones de este tipo; Por otra parte, cuando aplicamos las tcnicas estadsticas a la recogida, anlisis e interpretacin de los datos, la teora de la probabilidad proporciona una base para evaluar la fiabilidad de las conclusiones alcanzadas y las inferencias realizadas. Debido al importante papel desempeado por la probabilidad dentro de la estadstica, es necesario familiarizarse con sus elementos bsicos, lo que constituye el objetivo del presente tema. En estadstica el valor esperado o esperanza matemtica (o simplemente esperanza) de una variable aleatoria es la suma de la probabilidad de cada suceso multiplicado por su valor. Por ejemplo en un juego de azar el valor esperado es el beneficio medio. Esta variable da el nmero medio anual de muertes durante un ao por cada 1000 habitantes, tambin conocida como tasa bruta de mortalidad. La tasa de mortalidad, a pesar de ser slo un indicador aproximado de la situacin de mortalidad en un pas, indica con precisin el impacto actual de mortalidad en el crecimiento de la poblacin. Este indicador es significativamente afectado por la distribucin por edades. La mayora de los pases eventualmente mostrarn un aumento en la tasa de mortalidad general, a pesar del continuo descenso de la mortalidad en todas las edades, a medida que una disminucin en la tasa de fecundidad resulta en un envejecimiento de la poblacin. El seguro es un contrato por el cual una de las partes (el Asegurador) se obliga, mediante una prima que le abona la otra parte (el Asegurado), a resarcir un dao o cumplir la prestacin convenida si ocurre el evento previsto, como puede ser un accidente o un incendio, entre otras.
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Analizar las diferentes aplicaciones que tiene la estadstica en, y como se relaciona con diferentes materia.
Comprender que significado tienen los diferentes cuadros y resultados de la tasa de mortandad.
Comprender que es seguro de vida y como afecta a las personas en su vida
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CONCEPTO:
La probabilidad mide la frecuencia con la que se obtiene un resultado (o conjunto de resultados) al llevar a cabo un experimento aleatorio, del que se conocen todos los resultados posibles, bajo condiciones suficientemente estables. La teora de la probabilidad se usa extensamente en reas como la estadstica, la fsica, la matemtica, la ciencia y la filosofa para sacar conclusiones sobre la probabilidad de sucesos potenciales y la mecnica subyacente de sistemas complejos. La probabilidad constituye un importante parmetro en la determinacin de las diversas casualidades obtenidas tras una serie de eventos esperados dentro de un rango estadstico. Existen diversas formas como mtodo abstracto, como la teora Dempster-Shafer y la teora de la relatividad numrica, esta ltima con un alto grado de aceptacin si se toma en cuenta que disminuye considerablemente las posibilidades hasta un nivel mnimo ya que somete a todas las antiguas reglas a una simple ley de relatividad.[cita requerida] La probabilidad de un evento se denota con la letra p y se expresa en trminos de una fraccin y no en porcentajes, por lo que el valor de p cae entre 0 y 1. Por otra parte, la probabilidad de que un evento "no ocurra" equivale a 1 menos el valor de p y se denota con la letra q:
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Los tres mtodos para calcular las probabilidades son la regla de la adicin, la regla de la multiplicacin y la distribucin binomial.
REGLAS DE LA PROBALILIDAD
REGLA DE LA ADICIN La regla de la adicin o regla de la suma establece que la probabilidad de ocurrencia de cualquier evento en particular es igual a la suma de las probabilidades individuales, si es que los eventos son mutuamente excluyentes, es decir, que dos no pueden ocurrir al mismo tiempo. REGLA DE LA MULTIPLICACIN La regla de la multiplicacin establece que la probabilidad de ocurrencia de dos o ms eventos estadsticamente independientes ocurran todas es igual al producto de sus probabilidades individuales. DISTRIBUCIN BINOMIAL La probabilidad de ocurrencia de una combinacin especfica de eventos independientes y mutuamente excluyentes se determina con la distribucin binomial, que es aquella donde hay solo dos posibilidades, tales como masculino/femenino o si/no.
APLICACIONES
Se puede decir razonablemente que el descubrimiento de mtodos rigurosos para calcular y combinar los clculos de probabilidad ha tenido un profundo efecto en la sociedad moderna. Por consiguiente, puede ser de alguna importancia para la mayora de los
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ciudadanos entender cmo se calculan los pronsticos y las probabilidades, y cmo contribuyen a la reputacin y a las decisiones, especialmente en una democracia.
Un ejemplo seria la probabilidad de 1 entre 52 de que la primera carta en una baraja sea la J de diamantes. Sin embargo, si uno mira la primera carta y la reemplaza, entonces la probabilidad es o bien 100% 0%, y la eleccin correcta puede ser hecha con precisin por el que ve la carta. La fsica moderna proporciona ejemplos importantes de situaciones determinantes donde slo la descripcin probabilstica es factible debido a informacin incompleta y la complejidad de un sistema as como ejemplos de fenmenos realmente aleatorios.
Otro ejemplo seria en la mecnica cuntica, debido al principio
de indeterminacin de Heisenberg, slo puede ser descrita actualmente a travs de distribuciones de probabilidad, lo que le da una gran importancia a las descripciones probabilsticas. Albert Einstein coment estupendamente en una carta a Max Born: Jedenfalls bin ich berzeugt, da der Alte nicht wrfelt. (Estoy convencido de que Dios no tira el dado). No obstante hoy en da no existe un medio mejor para describir la fsica cuntica si no es a travs de la teora de la probabilidad. Mucha gente hoy en da confunde el hecho de que la mecnica cuntica se describe a travs de distribuciones de probabilidad con la suposicin de que es por ello un proceso aleatorio, cuando la mecnica cuntica es probabilstica no por el hecho de que siga procesos aleatorios sino por el hecho de no poder determinar con precisin sus parmetros fundamentales, lo que imposibilita la creacin de un sistema de ecuaciones determinista.
La probabilidad se encarga de evaluar todas aquellas actividades en donde se tiene incertidumbre acerca de los resultados que se pueden esperar, esto quiere decir que la probabilidad est presente en casi en todas las actividades que se pretenda realizar, ejemplos: - Cualquier proyecto de Ingeniera o de otras reas - Competencias deportivas

- Juegos de azar, etc., etc.
CALCULOS PROBABILITICOS
1. USO DE LAS ESTADSTICAS
En este caso, se hace uso de la informacin que se ha acumulado acerca del evento que nos interesa, y despus de esto se procede a calcular las probabilidades requeridas. Ejemplo. Determine la probabilidad de que en cierta lnea de produccin se manufacture un producto defectuoso, si se toma como referencia que la produccin de la ltima semana en esta lnea fue de 1,500 productos, entre los que se encontraron 8 productos defectuosos.
p(producto defectuoso) = No de productos defectuoso /Total de productos producidos en la semana
Seria P= 18 / 1500 = 0.012
Por lo tanto es muy probable que 1.2 productos de cada 100 que se manufacturen en esa lnea sern defectuosos. Por qu se utiliz para calcular las probabilidades la informacin de la semana inmediata anterior? Debido a que esta refleja la situacin que guarda actualmente la produccin de la lnea mencionada. 1. BASNDOSE EN LA EXPERIMENTACIN Hay casos en los que despus de repetir un nmero muy grande de veces un experimento, es posible determinar las probabilidades de ocurrencia de algunos eventos, tales como: La probabilidad de que aparezca cara al lanzar una moneda equilibrada, la probabilidad de que aparezca el nmero 3 en un dado, etc., etc.
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Ejemplos: p(guila) =1/2 = 0.5 p(aparezca el nmero 3)= 1 / 6 = 0.1666
2. ASIGNANDO PROBABILIDADES. En este caso se hace uso de las probabilidades obtenidas mediante estadsticas y la experimentacin y se asignan a los eventos previamente descritos y a partir de ellas se determinan probabilidades de otros eventos. A continuacin se definen algunas cuestiones implcitas en el clculo de probabilidades. a) Espacio muestral (d).- Es el conjunto de todos los resultados posibles de un experimento. Es nuestro Universo. Ejemplos: 1. Se lanza al aire un dado normal (perfectamente equilibrado), enumere los posibles resultados de este experimento. d= {1, 2, 3, 4, 5, 6 } b) Evento A.- El evento A es un subconjunto del espacio muestral. Ejemplos: 1. Sea A es el evento de que aparezca un nmero par en el lanzamiento de un dado, entonces; A = {2,4,6}
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2. Sea un evento que carece de elementos.
f={
Como se observa los experimentos y eventos probabilsticos se pueden expresar con la notacin de conjuntos y a continuacin se enumeran algunas operaciones que es posible realizar con los eventos.
1) AB Es el evento que ocurre si y solo s A ocurre o B ocurre o ambos ocurren. A B AB
A B = A + B
AB =
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2) A B Es el evento que ocurre s y solo s A y B ocurren a un mismo tiempo.

A B AB AB =
3) Ac Es el complemento de A. Es el evento que ocurre s y solo s A no ocurre.

Ac A
1) 1)
Se dice que A y B son eventos mutuamente excluyentes o exclusivos si AB =
f
A B
Ejemplo: En un saln de clase hay 15 alumnos, 7 de los cules son de tercer semestre, 5 son de cuarto semestre y 3 son de quinto semestre de la carrera de Ingeniera Qumica, de los cuales 4, 2 y 1 respectivamente dominan el Ingls, si se selecciona un alumno al azar de este grupo, a. cul es la probabilidad de que el alumno seleccionado sea de quinto semestre?, b. cul es la probabilidad de que sea de tercero o cuarto semestre?, c. cul es la probabilidad de que el alumno seleccionado sea de tercer semestre y domine el ingls?, d. cul es la probabilidad de que el alumno seleccionado no

domine el ingls?, e. Diga si los eventos T y Q son mutuamente excluyentes, diga si los eventos Q e I son mutuamente excluyentes?
Solucin: Empezaremos por definir algunos eventos; T = evento de que un alumno sea de tercer semestre Cu = evento de que un alumno sea de cuarto semestre Q = evento de que un alumno sea de quinto semestre I = evento de que un alumno domine el ingls a. a.
b. b.
p(alumno seleccionado sea de quinto semestre) = p(Q) = 3/15 = 0.2 p(alumno seleccionado sea de tercero o cuarto semestre)= p(T Cu) =
= p( T) + p(Cu) = 7/15 + 5/15 = 12/15 = 0.8

c. c.
p(alumno sea de tercer semestre y domine el ingls) = p(T I) = 4/15 = 0.26667 p(alumno seleccionado no domine el ingls) = p(Ic ) = 8/15 = 0.53333 Los eventos T y Q son mutuamente excluyentes dado que T Q = f
d. d. e. e.
Los eventos Q e I no son eventos mutuamente excluyentes, ya que QI= {1}
Ya que hay un alumno que cumple con ambos eventos, es de quinto semestre y domina el ingls.
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AXIOMAS Y TEOREMAS
Axiomas
Para el clculo de probabilidades hay que tomar en cuenta los Axiomas que a continuacin se enumeran. 1) La probabilidad de que ocurra un evento A cualquiera se encuentra entre cero y uno. 0 p(A) 1 2) La probabilidad de que ocurra el espacio muestral debe de ser 1. p( ) = 1 3) Si A y B son eventos mutuamente excluyentes, entonces la p(AB) = p(A) + p(B) Generalizando: Si se tienen n entonces; eventos mutuamente excluyentes o exclusivos A1, A2, A3,.....An,
p(A1 A2 .........An) = p(A1) + p(A2) + .......+ p(An)
TEOREMAS
Teorema 1: Si es un evento nulo o vaco, entonces la probabilidad de que ocurra debe ser cero.
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p( )=0
DEMOSTRACIN: Si sumamos a un evento A cualquiera, como y A son dos
eventos mutuamente +p( )=p(A). LQQD
excluyentes,
entonces
p(A )=p(A)
Teorema 2. La probabilidad del complemento de A, Ac debe ser, p(Ac)= 1 p(A)

Ac
DEMOSTRACIN: Si el espacio muestral ( ), se divide en dos eventos mutuamente
exclusivos, A y Ac luego =A Ac, por tanto p( )=p(A) + p(Ac) y como en el axioma dos se afirma que p( )=1, por tanto, p(Ac)= 1 p(A) .LQQD
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Teorema 3. Si un evento A B, entonces la p(A) p(B).
A B B\A
DEMOSTRACIN: Si separamos el evento B en dos eventos mutuamente excluyentes,
A y B \ A (B menos A), por tanto, B=A (B \ A) y p(B)=p(A) +p(B \ A), luego entonces si p(B \ A) 0 entonces se cumple que p(A) p(B). LQQD
Teorema 4. La p( A \ B )= p(A) p(A B)

A A\B
A B B
DEMOSTRACIN: Si A y B son dos eventos cualquiera, entonces el evento A se puede
separar en dos eventos mutuamente excluyentes, (A \ B) y A B, por tanto, A=(A \ B) (AB), luego p(A)=p(A \ B) + p(A B), entonces, p(A \ B) = p(A) p(A B). LQQD
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Teorema 5. Para dos eventos A y B, p(A B)=p(A) + p(B) p(AB).

A A B B
DEMOSTRACIN:
Si A B = (A \ B) B, donde (A \ B) y B son eventos mutuamente excluyentes, por lo que p(A B) = p(A \ B) + p(B) y del teorema anterior tomamos que p(A \ B) = p(A) p(A B), por tanto, p(A B) = p(A) + p(B) p(A B). LQQD
PROBABILIDAD CONDICIONAL
Sea d un espacio muestral en donde se ha definido un evento E, donde p(E)> 0, si deseamos determinar la probabilidad de que ocurra un evento A (el que tambin es definido en el mismo espacio muestral), dado que E ya ocurri, entonces deseamos determinar una probabilidad de tipo condicional, la que se determina como se muestra;
p( A E ) p( A | E ) = p( E )
E A E A
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Donde: p(A = probabilidad de que ocurra A dado que E ya ocurri E) p(AE) = probabilidad de que ocurra A y E a un mismo tiempo p(E) = probabilidad de que ocurra E Luego;
P( A E ) = A E
P( E ) =
Por tanto:
P( A | E ) = A E E
Donde: A E nmero de elementos comunes a los eventos A y E = E nmero de elementos del evento E = Luego entonces podemos usar cualquiera de las dos frmulas para calcular la probabilidad condicional de A dado que E ya ocurri.
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PROPIEDAD PROBABILIDAD
DE
LA
MULTIPLICACIN
PARA
Tomando como referencia la frmula de probabilidad condicional,

p( A | E ) = p( A E ) p( E )
Despejando, p(A E) = p(E)p(A E) condicional Donde: p(A E) = probabilidad de que ocurran A y E p(E) = probabilidad de que ocurra E p(A = probabilidad de que ocurra el evento A dado que el evento E ya ocurri E) Teorema de la multiplicacin para probabilidad
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CONCEPTO:
En estadstica la esperanza matemtica (tambin llamada esperanza, valor esperado, media poblacional o media) de una variable aleatoria X, es el nmero E(x) que formaliza la idea de valor medio de un fenmeno aleatorio. O tambin se define como esperanza matemtica de una variable aleatoria a la suma de la probabilidad de cada suceso multiplicada por el resultado del mismo. Cuando la variable aleatoria es discreta, la esperanza es igual a la suma de la probabilidad de cada posible suceso aleatorio multiplicado por el valor de dicho suceso. Por lo tanto, representa la cantidad media que se "espera" como resultado de un experimento aleatorio cuando la probabilidad de cada suceso se mantiene constante y el experimento se repite un elevado nmero de veces. Cabe decir que el valor que toma la esperanza matemtica en algunos casos puede no ser "esperado" en el sentido ms general de la palabra - el valor de la esperanza puede ser improbable o incluso imposible.
FORMULA GENERAL
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= E ( X ) = (i ) i P
Pgina = i 21 2
12

Ejemplo 1:
Y cabe destacar que 3,5 no es un valor posible al rodar el dado En este caso, en el que todos los sucesos son de igual probabilidad, la esperanza es igual a la media aritmtica.
Ejemplo 2:
= E ( X ) = (i ) i = P
i= 2
12
1 2 6 1 2 + 3 +... + 7 +... + 12 =7 36 36 36 36
PROPIEDADES
La esperanza es un operador lineal, ya que:
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Combinando estas propiedades, podemos ver que Donde x e y son variables aleatorias; a, b y c son tres constantes cualesquiera.
APLICACIONES
Una aplicacin comn de la esperanza matemtica es en las apuestas o los juegos de azar. Por ejemplo, la ruleta americana tiene 38 casillas equiprobables. La ganancia para acertar una apuesta a un solo nmero paga de 35 a 1 (es decir, cobramos 35 veces lo que hemos apostado y recuperamos la apuesta, as que recibimos 36 veces lo que hemos apostado). Por tanto, considerando los 38 posibles resultados, la esperanza matemtica del beneficio para apostar a un solo nmero es:
Que es -0,0526 aproximadamente. Por lo tanto uno esperara, en media, perder unos 5 cntimos por cada euro que apuesta, y el valor esperado para apostar 1 euro son 0.9474 euros. En el mundo de las apuestas, un juego donde el beneficio esperado es cero (no ganamos ni perdemos) se llama un "juego justo". Ojo: El primer parntesis es la "esperanza" de perder tu apuesta de $1, por eso es negativo el valor. El segundo parntesis es la esperanza matemtica de ganar los $35. La esperanza matemtica del beneficio es el valor esperado a ganar menos el valor esperado a perder.
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CONCEPTO:
Es calculado mediante la aplicacin de una tasa de descuento, de uno o varios flujos de tesorera que se espera recibir en el futuro; es decir, es la cantidad de dinero que sera necesaria invertir hoy para que, a un tipo de inters dado, se obtuvieran los flujos de caja previstos. Tambin llamado valor actual. Es el valor actual de unos flujos de fondos futuros, obtenidos mediante su descuento. En otras palabras, es la cantidad de dinero que se necesitara invertir hoy para obtener dichas cantidades en el futuro.
FORMULA GENERAL
Se obtiene de la siguiente manera:
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Donde:
Vt I0 n
representa los flujos de caja en cada periodo t. es el valor del desembolso inicial de la inversin. es el nmero de perodos considerado. tasa de inters
Interpretacin
Valor VAN >0 Significado La inversin producira ganancias por encima de la rentabilidad exigida (r) La inversin producira ganancias por debajo de la rentabilidad exigida (r) La inversin no producira ni ganancias ni prdidas Decisin a tomar El proyecto puede aceptarse
VAN <0
El proyecto debera rechazarse
VAN =0
Dado que el proyecto no agrega valor monetario por encima de la rentabilidad exigida (r), la decisin debera basarse en otros criterios, como la obtencin de un mejor posicionamiento en el mercado u otros factores.
El valor actual neto es muy importante para la valoracin de inversiones en activos fijos, a pesar de sus limitaciones en considerar circunstancias imprevistas o excepcionales de
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mercado. Si su valor es mayor a cero, el proyecto es rentable, considerndose el valor mnimo de rendimiento para la inversin. Una empresa suele comparar diferentes alternativas para comprobar si un proyecto le conviene o no. Normalmente la alternativa con el VAN ms alto suele ser la mejor para la entidad; pero no siempre tiene que ser as. Hay ocasiones en las que una empresa elige un proyecto con un VAN ms bajo debido a diversas razones como podran ser la imagen que le aportar a la empresa, por motivos estratgicos u otros motivos que en ese momento interesen a dicha entidad. Puede considerarse tambin la interpretacin del VAN, en funcin de la Creacin de Valor para la Empresa: - Si el VAN de un proyecto es Positivo, el proyecto Crea Valor. - Si el VAN de un proyecto es Negativo, el proyecto Destruye Valor. - Si el VAN de un proyecto es Cero, el Proyecto No Crea ni Destruye Valor.
RENTAS FIJAS
CONCEPTO:
Cuando los flujos de caja son de un monto fijo (rentas fijas), por ejemplo los bonos, se puede utilizar la siguiente frmula:
R: representa el flujo de caja constante.
i : representa el coste de oportunidad o rentabilidad mnima que se est exigiendo

al proyecto. n : es el numero de periodos. I: es la Inversin inicial necesaria para llevar a cabo el proyecto.
RENTAS CRECIENTES
CONCEPTO:

En algunos casos, en lugar de ser fijas, las rentas pueden incrementarse con una tasa de crecimiento "g", siendo siempre g<i. La frmula utilizada entonces para hallar el VAN es la siguiente:
R: representa el flujo de caja del primer perodo. i : representa el coste de oportunidad o rentabilidad mnima que se est exigiendo al proyecto. g : representa el ndice de incremento en el valor de la renta de cada perodo. n : es el numero de periodos. I : es la Inversin inicial necesaria para llevar a cabo el proyecto. Si no se conociera el nmero de periodos a proyectarse (a perpetuidad), la frmula variara de esta manera:
VENTAJAS

Es muy sencillo de aplicar, ya que para calcularlo se realizan operaciones simples. Tiene en cuenta el valor de dinero en el tiempo.
INCONVENIENTES
Dificultad para establecer el valor de K. A veces se usan los siguientes criterios Coste del dinero a largo plazo Tasa de rentabilidad a largo plazo de la empresa Coste de capital de la empresa. Como un valor subjetivo Como un coste de oportunidad.

El VAN supone que los flujos que salen del proyecto se reinvierten en el proyecto al mismo valor K que el exigido al proyecto, lo cual puede no ser cierto.
VALOR ACTUAL DE UN CAPITAL:

Es el que corresponde a un bien, una inversin, cantidad de dinero o un valor en un instante considerado como presente lo que permite evaluar su equivalencia con otros bienes, valores o inversiones.
FRMULA GENERAL
Con capitalizacin simple:
Con capitalizacin compuesta:
Siendo: Vf: valor futuro; Va: valor financiero actual; i: tipo de inters establecido o de mercado en el momento de la valoracin y n: plazo o por los perodos (das, meses, aos) en que se deba determinar ese valor actual.
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EJERCICIOS
Se analizan 3 proyectos alternativos de inversin cuyos flujos de capitales se recogen en el siguiente cuadro:
Ao
Proyecto A
Proyecto B
Proyecto C
0 1 2 3 4 5 6 7
-10,000 +1,000 +2,000 +2,000 +2,000 +3,500 +5,000
-30,000 +10,000 +10,000 +10,000 +12,000
-15,000 +5,000 +10,000 -5,000 +2,000 +5,000 +2,000 +6,500
Las tasas de descuento estimadas para estos proyectos son las siguientes:
Proyecto A
Proyecto B
Proyecto C
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Tasa de descuento
10%
14%
15%
Valorar y ordenar por preferencia estos proyectos utilizando los distintos mtodos analizados.
SOLUCIN:
Los resultados que se obtienen aplicando los distintos mtodos de valoracin son los siguientes:
Proyecto A
Proyecto B
Proyecto C
VAN VAN / Inversin TIR Pay back Pay back (acualizado)
+0,426 4,26% 11,15% 4,9 aos 5,8 aos
+0,321 1,07% 14,51% 3 aos 3,9 aos
+0,559 3,73% 16,36% 5,6 aos 6,8 aos
Se puede ver como los rdenes de preferencia son diferentes: Proyecto A Proyecto B Proyecto C
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VAN VAN / Inversin TIR Pay back Pay back (acualizado)
2 1 Cumple 2 2
3 3 Cumple 1 1
1 2 Cumple 3 3
El proyecto de inversin ms interesante es el Proyecto A, ya que la relacin VAN / Inversin es la ms elevada (damos preferencia a este mtodo de valoracin).
Tenemos un activo que nos va a generar unos cobros de 1.500.000 el primer ao y 1.800.000,00 el segundo ao. Se establece una tasa de descuento del 15%. Calcular es el valor actual Para el clculo del valor actual tendremos que resolver la siguiente frmula: 1.500.000 / (1+0,15)1 + 1.800.000,00 / (1 + 0,15)2 = 2.500.000 euros. De donde el valor actual asciende a 2.500.000 euros
CALCULO DEL VALOR ACTUAL POR TIPO DE DEUDA

El clculo del valor actual se puede dar en dos casos. 1) No devengan intereses; 2) S devengan intereses. Si la deuda no devenga intereses (es el caso menos frecuente), el valor impreso en el documento, llamado valor nominal, ser tambin el valor al vencimiento o monto. Ahora si la deuda devenga intereses (es el caso ms frecuente), el valor nominal es el capital ms los intereses. Veamos unos ejemplos:

Ejemplo 1: El 15 de febrero, el seor Quinilla le prest 3,500 quetzales al seor Torres, con vencimiento al 12 de diciembre del mismo ao, la cual no devenga intereses. Por tener necesidad de fondos, el seor Torres, negoci la deuda el 22 de abril, con el seor Santos Fabin, quien desea obtener un rendimiento del 8% anual. Qu cantidad le pago el seor Santos Fabin al seor Quinilla? Tomar el nmero exacto de das y recordando que el ao 2,004 es bisiesto.
Para resolver este ejemplo, procederemos as: a) ELABORAR LA GRFICA DE TIEMPO-VALOR
b) DETERMINAR LOS TIEMPOS EXACTOS Para esto nos apoyaremos en la tabla de tiempo, analizndolo as: En el perodo del 15/02/04 al 22/04/04, no nos interesa calcular el nmero de das, dado que no ganan

intereses los 3,500 quetzales. Si nos interesa del perodo 22/04/04 al 12/12/04, para ello utilizamos la tabla y buscamos en la fila que dice abril y nos vamos a la columna noviembre. Contaremos desde el 22/04 al 22/11, lo cual da 214 das. El otro perodo sera del 23/11 al 12/12, lo cual da 20 das. Como el ao 2,004 fue bisiesto, debemos sumar 1 da a esta suma, o sea un tiempo total exacto de=214 das+20 das+1 da=235 das.
C) CLCULO DE LA ACTUALIZACIN Dado que no hay cobro de inters desde la fecha de suscripcin, no se hace capitalizacin. Ahora, si se hace actualizacin de los 3,500 quetzales desde el 12 de diciembre del 2,004 al 22 de abril del 2,004, fecha en la cual se hizo la negociacin, quedando as.
d) RESPUESTA. El seor Santos Fabin pag 3,329.00 quetzales al seor Quinilla. La diferencia entre 3,500 y 3,329, es lo que gana el seor Santos Fabin por la negociacin. O sea, 3,500-3.329=171 quetzales. Esta cantidad la obtendra el seor Santos Fabin si colocar 3,329 quetzales a una tasa del 8% de inters anual, durante 235 das. (Comprubelo).
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MORTALIDAD:
Mortalidad es la refiere a la tasa de defunciones o el nmero de defunciones en un grupo determinado de personas en un perodo determinado. Se puede notificar la mortalidad de las personas que padecen de cierta enfermedad, viven en una regin del pas o son de determinado sexo, edad o grupo tnico.
TASA DE MORTALIDAD
La tasa de mortalidad es el indicador demogrfico que seala el nmero de defunciones de una poblacin por cada 1.000 habitantes, durante un perodo determinado generalmente un ao. Usualmente es denominada mortalidad. Frmula:
m: tasa de mortalidad media F: cantidad de fallecimientos (en un perodo)


P: poblacin total
TASA BRUTA DE MORTALIDAD POR PAS

Se considera: Alta tasa de mortalidad si supera el 30. Moderada tasa de mortalidad entre 15 y 30. Baja tasa de mortalidad por debajo del 15. Generalmente en los pases menos desarrollados la tasa de mortalidad y natalidad es ms alta, mientras que en los ms desarrollados la tasa de mortalidad y natalidad es ms baja. La tasa de mortalidad est inversamente relacionada con la esperanza de vida al nacer, de tal manera que cuanta ms esperanza de vida tenga un individuo en su nacimiento, menos tasa de mortalidad tiene la poblacin.
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TASA DE MORTALIDAD DE PER
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DEPARTAMENTO TUMBES: INDICADORES DEMOGRAFICOS POR QUINQUENIOS: 1995-2015
INDICADOR
19952000 5.2 39 35
2000 2005 4.8 34 31
2005 2010 4.7 31 27
2010-2015
TASA BRUTA DE MORTALIDAD (POR MIL) TASA DE MORTALIDAD INFANTIL (POR MIL ) MUJER
4.7 27 24
FUENTE: INSTITUTO NACIONAL DE ESTADISTICA E INFORMATICA
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CONCEPTO:
A muchos les preocupan los problemas econmicos, que su fallecimiento puede provocar a su familia. Su mayor temor es que tanto su cnyuge como hijos no cuenten con los medios o ingresos para hacerse cargo de los gastos de entierro, deudas de vivienda y los gastos para subsistir. El Seguro de Vida acta como resguardo frente a una posible situacin de apremios econmicos y el beneficiario recibir una suma de dinero en caso de su fallecimiento. Dando tranquilidad a su familia. Usted mediante la firma de un contrato con la aseguradora, sta se compromete a entregar a las personas que usted haya designado como beneficiarios una suma de dinero en el momento de su fallecimiento. Su obligacin en este contrato es el pago de las primas, en la forma estipulada de antemano. Algunas plizas pueden beneficiar al asegurado en vida. Estas plizas acumulan ahorros que pueden ser utilizados en el futuro como por ejemplo para complementar su jubilacin o para lo que usted desee destinarlo.

Para muchos este tema resulta algo violento, pero es fundamental un buen asesoramiento, estudiar la diversidad de ofertas para poder determinar cul es la cobertura ideal, para usted de acuerdo a sus necesidades. Elegir un seguro no es una tarea sencilla, pero elegir correctamente puede significar importantes ahorros. Recuerde, que el Seguro de Vida es un beneficio no una carga. Durante cunto tiempo necesitara estar asegurado? Cunto cree usted que necesitara su familia, para poder vivir cuando usted muera? Deseara slo cobertura o tambin crear un fondo de inversin, para su jubilacin o pagar la universidad de sus hijos? Necesitara dejar previsto el pago de la hipoteca de su vivienda para evitarle apremios econmicos a los suyos?
Si usted es la nica fuente de ingresos, tendr que pensar en una cobertura que permita, que su familia pueda mantenerse hasta que logren otra fuente de ingresos o que su cnyuge consiga un empleo. Pero, si usted es soltero y vive con sus padres o bien solo, no necesita un Seguro de Vida. Porque no tiene nadie que dependa de usted, slo tendr que prever unos ahorros, para el funeral y otros pequeos gastos. Para decidir si le es necesario un Seguro de Vida, debe considerar el n y las edades de sus hijos o personas menores de edad a cargo, las necesidades de su familia y el dinero necesario para que sobrevivan hasta resolver su nueva situacin financiera. El seguro no necesariamente debe ser para toda la vida, debe revisar sus necesidades de su seguro peridicamente y si cambian sus ingresos o sus hijos se independizan puede que ya no necesite un seguro o al menos el mismo tipo de seguro.
SEGUROS DE VIDA EN CIFRAS
Calificadora prev crecimiento de seguros de vida de 22,6% La calificadora peruana de riesgo crediticio Apoyo & Asociados Internacionales (AAI) espera que el mercado local de seguros de vida incremente la venta de primas un 22,6% a US$284,6mn este ao, seal la agencia en un informe. El crecimiento en las plizas de vida individuales y de rentas vitalicias conducir el incremento en el mercado de seguros de vida generales este ao, indica el informe. La

agencia prev que las rentas vitalicias crecern este ao un 60,2% a US$88,5mn y de los seguros de vida individuales un 28,5% a US$64mn. Con un incremento de 103%, las primas de seguros de vida en Per fueron el principal factor tras el crecimiento de 32,2% que registr la industria durante el perodo enero-abril de este ao, llegando a US$292mn, en comparacin con el mismo perodo del ao pasado, anunci en un comunicado reciente el regulador de banca y seguros del pas, la SBS.
Las primas generales de vida crecieron principalmente gracias a los segmentos de seguros de vida individuales y rentas vitalicias: las primas de rentas vitalicias se triplicaron con creces a US$61,5mn en abril. Durante los ltimos seis aos, las primas de seguros de vida en Per han crecido anualmente un 11,7%, destaca la agencia en el informe. El mercado de seguros del pas se compone de 14 aseguradoras, de las cuales 6 se orientan exclusivamente a los seguros de vida. Al 31 de marzo, Pacfico Vida era la mayor aseguradora de Per con un 27,3% del mercado, seguida por Interseguro y Rimac Internacional con un 25,4% y 16,7% respectivamente. Calificadora prev crecimiento de seguros de vida de 22,6% Funte: nota de prensa
SEGUROS EN CRECIMIENTO:
De US$ 556 millones en 2000, pasaron a cerca de 2,160 millones en 2010 Oferta en las provincias podra impulsar an ms el desarrollo de mercado
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Las primas de seguros en nuestro pas crecieron a una tasa anual promedio de cerca del 15% en la pasada dcada, muy por encima del crecimiento promedio del Producto Bruto Interno (PBI) para el mismo perodo. El gerente general de la Asociacin Peruana de Empresas de Seguros (Apeseg), Ral De Andrea, comenta que las primas en el Per pasaron de 556 millones de dlares en 2000 a un aproximado de dos mil 160 millones de dlares al cierre de este ao, cuadruplicndose en ese perodo. El ejecutivo asevera que la industria aseguradora es esencial para el funcionamiento de la economa, ya que se trata de un agente promotor del crecimiento econmico que protege el patrimonio de las empresas y personas.
El mercado asegurador est en expansin. Su potencial an es grande y vemos que la oferta de seguros en provincias es la que podra impulsar este crecimiento, comenta De Andrea. A este panorama se suma una administracin de riesgos tcnicos prudente y un buen nivel de capitalizacin de las firmas de seguros. El nivel de penetracin de nuestro mercado es del orden de 1.4% del PBI, mientras que el promedio de Amrica Latina est en alrededor del 2.5%. Calculamos alcanzar ese nivel en un plazo no mayor a cinco aos.
Cultura
No obstante lo auspiciosas que pueden resultar estas cifras, el ejecutivo manifiesta que an no existe una cultura propiamente dicha de seguros en el pas. Aun cuando hubo un desarrollo de la cultura de aseguramiento en el Per, parte del pblico posee un conocimiento limitado de las empresas aseguradoras, de su actividad, organizacin y funcionamiento", comenta De Andrea. Explica que se forman ideas preconcebidas que parten de consideraciones o impresiones a veces mal difundidas. Aunque tergiversadas e inexactas, estas representaciones confieren una imagen de las empresas de seguros y de los aseguradores que condiciona las relaciones que las personas, naturales y jurdicas, tienen con las compaas. El aparato legal sobre el que se asientan las empresas de seguros confunde al pblico, refiere. As, dice, cuando acude a ellas buscando seguridad el lenguaje en el que le hablan,
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las explicaciones que le dan y los documentos que le entregan no son fciles de comprender. El seguro crecer en paralelo con el desarrollo del pas, pero para tal fin es necesario superar barreras de tipo sociolgico, entre las que destacan su imagen compleja y el desconocimiento que implica la falta de una cultura aseguradora. Una de las barreras a la que De Andrea hace mencin es la falta de una actitud de prevencin y de cesin de los riesgos mediante los seguros. Ello evita un mayor crecimiento del sector, aun cuando hubo progresos significativos en los aos recientes.
ESTIMACIN EN DIEZ AOS

Uno de los rubros que mostrara un incremento significativo en los prximos diez aos es el de seguros de vida, segmento que ofrece seguros indemnizatorios, el que por lo menos se duplicara, expresa el gerente de vida de Rmac Seguros, Pietro Solari. Tenemos un objetivo de penetracin de mediano plazo y pretendemos llegar a un mercado que represente el 1% del PBI en un lapso de diez aos. Al proyectar esta meta, se considera tambin un crecimiento similar del PBI. Esta duplicacin se dara si se mantiene un alto crecimiento en los prximos aos y concretando nuestro objetivo de introduccin de mediano plazo. Segn Solari, en la actualidad el mercado de seguros de vida representa el 0.5% de PBI, un ndice bajo en comparacin a otros pases de la regin. El ejecutivo proyecta que este segmento podra crecer entre 20% y 25% en los prximos cinco aos.
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de las tasas de mortandad; el promedio de personas que se aseguran en un plan de
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http://www.google.com.pe/
http://es.wikipedia.org/wiki/Renta_fija
INEI
Manual de Matemtica Financiera
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DOCENTE: CURSO: RISCO ZAPATA APOLINAR Matemtica Financiera

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Tasa de Mortalidad 32 Seguros de vida 36 Conclusiones 41 Bibliografa 42

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Comprender que es seguro de vida y como afecta a las personas en su vida

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Otro ejemplo seria en la mecnica cuntica, debido al principio

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- Juegos de azar, etc., etc.

p(producto defectuoso) = No de productos defectuoso /Total de productos producidos en la semana

Seria P= 18 / 1500 = 0.012

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Ejemplos: p(guila) =1/2 = 0.5 p(aparezca el nmero 3)= 1 / 6 = 0.1666

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2. Sea un evento que carece de elementos.

1) AB Es el evento que ocurre si y solo s A ocurre o B ocurre o ambos ocurren. A B AB

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2) A B Es el evento que ocurre s y solo s A y B ocurren a un mismo tiempo.

3) Ac Es el complemento de A. Es el evento que ocurre s y solo s A no ocurre.

Se dice que A y B son eventos mutuamente excluyentes o exclusivos si AB =

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= p( T) + p(Cu) = 7/15 + 5/15 = 12/15 = 0.8

Los eventos Q e I no son eventos mutuamente excluyentes, ya que QI= {1}

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p(A1 A2 .........An) = p(A1) + p(A2) + .......+ p(An)

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DEMOSTRACIN: Si sumamos a un evento A cualquiera, como y A son dos

eventos mutuamente +p( )=p(A). LQQD

Teorema 2. La probabilidad del complemento de A, Ac debe ser, p(Ac)= 1 p(A)

DEMOSTRACIN: Si el espacio muestral ( ), se divide en dos eventos mutuamente

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Teorema 3. Si un evento A B, entonces la p(A) p(B).

DEMOSTRACIN: Si separamos el evento B en dos eventos mutuamente excluyentes,

Teorema 4. La p( A \ B )= p(A) p(A B)

DEMOSTRACIN: Si A y B son dos eventos cualquiera, entonces el evento A se puede

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Teorema 5. Para dos eventos A y B, p(A B)=p(A) + p(B) p(AB).

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Tomando como referencia la frmula de probabilidad condicional,

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El proyecto debera rechazarse

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R: representa el flujo de caja constante.

i : representa el coste de oportunidad o rentabilidad mnima que se est exigiendo

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VALOR ACTUAL DE UN CAPITAL:

Con capitalizacin compuesta:

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-10,000 +1,000 +2,000 +2,000 +2,000 +3,500 +5,000