Admfinanceirafacil

Adryadson Flabio Nappi
Custos e gesto financeira fcil
Custos e Administrao Financeira fcil
Custos e Administrao financeira fcil de Adryadson Flabio Nappi * julho de 2010 * Todos os direitos reservados para o Autor. Capa: Design do autor. Lanamento: Comunidade Misso Peregrinos do Amor Estrada dos Marins, s/n Pau Dalhinho Piracicaba SP Clube dos Escritores Piracicaba Rua Jacob Diehl, 77 - Piracicaba - SP Fonefax: (0xx19) 3426-8568
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Biblioteca da Universidade Metodista de Piracicaba Dados Internacionais de Catalogao na Publicao (CIP)
Nappi, Adryadson Flabio Custos e Gesto Financeira fcil, 2010 Edio do Autor, Piracicaba/SP, 2010 136p Lanamento do Clube dos Escritores Piracicaba I - Literatura Brasileira - Didticos CDD - 869.91
SUMRIO
Apresentao Introduo PARTE I CONTABILIDADE DE CUSTOS Introduo I Breve histria da contabilidade 1.1 - Necessidade de um controle para as novas indstrias. II Contabilidade de custos e sua aplicao 2.1 - Importncia da contabilidade de custos para gesto. 2.2 - Contabilidade de custos em empresas no industriais. III Conceitos bsicos de contabilidade de custos 3.1 Gastos 3.3 - Custos e despesas 3.2 - Investimento 3.4 Custos Diretos 3.5 Custos indiretos 3.6 Custos fixos 3.7 Custos variveis 3.8 Custos semi-variveis IV Mtodos de custos utilizados 4.1 Custeio direto ou varivel. 4.2 Custeio por absoro. 4.3 Custeio Integral 4.3.1 4.3.2 - Custeio ABC - Custeio RKW
4.4 Diferena entre os mtodos 4.5 Custeio varivel versus Custeio por absoro V Formas de custeamento 5.1 - Custo Real 5.2 Custo padro
5.2.1 - Tipos de Custo padro. 5.2.2 - Construo do Custo padro. 5.3 - Custo orado ou estimado VI Sistemas de acumulao de custos 6.1 Custeamento por ordem. 6.2 - Custeamento por processo 6.3 - Diferenas bsicas entre custeio por ordem e processo. 6.4 Custeamento por operaes sistema hbrido VII Anlise de Custo/Volume/Lucro 7.1 Margem de contribuio 7.2 Ponto de equilbrio 7.3 Alavancagem operacional VIII Formao de preo de venda 8.1 - Preo de venda a partir do mercado. 8.2 - Preo de venda a partir do custeio direto/varivel. 8.3 - Preo de venda a partir do custeio por absoro. 8.4 - Mark -up IX Alguns conceitos de contabilidade gerencial 9.1 Departamentalizao. 9.2 Ativo intangvel 9.3 Relatrios gerenciais. X Avaliao e controle de estoques 10.1 Sistema de Inventrio Peridico 10.1.1 Empresas industriais 10.1.2 Empresas comerciais 10.1.3 Empresas prestadoras de servios 10.2 Sistema de Inventrio Permanente Concluso
PARTE II ADMINISTRAO FINANCEIRA I Administrao Financeira 1.1 1.2 1.3 1.4 O qu finanas? O administrador financeiro Oportunidades de carreira Atividades-chaves do administrador financeiro
II Demonstraes financeiras bsicas 2.1 Principais demonstraes financeiras 2.2 Balano Patrimonial 2.2.1 Diviso do Balano Patrimonial 2.3 Demonstrao do Resultado do Exerccio 2.4 Fluxo de Caixa 2.4.1 Anlise de algumas fontes de recursos III Anlise das demonstraes financeiras 3.1 Anlise de Liquidez 3.1.1 Liquidez Geral 3.1.2 Liquidez Corrente 3.1.3 Liquidez Seca 3.1.4 Liquidez Imediata 3.2 ndices de atividade 3.2.1 Prazo mdio de recebimento (PMR) 3.2.2 Prazo mdio de pagamento (PMP) 3.2.3 Giro de estoque e Prazo mdio de estocagem (PME) 3.3 Ciclo Operacional e Ciclo financeiro 3.3.1 Ciclo operacional 3.3.2 Ciclo financeiro 3.4 ndices de Rentabilidade 3.4.1 Giro do Ativo 3.4.2 Margem lquida
3.4.3 Rentabilidade do Ativo (ROI) 3.4.4 Rentabilidade do Patrimnio Lquido (ROE) IV Anlise vertical e horizontal 4.1 Anlise vertical 4.2 Anlise horizontal Concluso Bibliografia
APRESENTAO
Este trabalho tem como objetivo, levar o aluno ou o empresrio ao aprendizado da cincia administrativa financeira. Com fundamentos bsicos e avanados, o estudante dever obter uma compreenso terica e prtica no que se diz respeito parte financeira de uma empresa. Dentro de nosso estudo, passaremos por noes bsicas de contabilidade de custos e suas aplicaes. Passaremos tambm por fundamentos bsicos da rea financeira, envolvendo atividades prticas, como fluxo de caixa, contas a pagar e receber. Usando fundamentos da cincia contbil, avanaremos para uma anlise avanada de relatrios financeiros atravs de ndices, anlise vertical e horizontal. Com linguagem acessvel e fcil, esse manual visa atender alunos, empresrios em geral, e pessoas interessadas na rea, levando-os a conhecer pontos importantes para uma boa gesto financeira. Mos obra!
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INTRODUO Em um mundo totalmente competitivo e globalizado, a seleo natural do mercado forou as empresas a buscarem uma compreenso mais elaborada sobre a administrao dos negcios. Segundo Padoveze (2003, p.30), essa necessidade est associada com o advento do capitalismo industrial e apresentou um desafio para o desenvolvimento da contabilidade e da cincia administrativa como ferramenta de gerenciamento industrial. O crescimento industrial com a Revoluo Industrial na Inglaterra foi o incio de uma nova fase para o capitalismo mundial. Padoveze afirma que no sculo XIX e incio do sculo XX, o mundo presenciou uma expanso enorme da indstria, particularmente dos Estados Unidos e Inglaterra. Assim, a preocupao com uma administrao mais intensa e eficaz, deu incio a um processo chamado Administrao Cientfica. Desta forma, muitos foram os tericos que se debruaram nos livros, para fazer da administrao empresarial uma cincia que produz resultados. Baseados na doutrina de Adam Smith, no livro Riqueza das Naes, o comrcio torna-se mais livre e, conseqentemente, se expandiu rapidamente, fazendo surgir assim as escolas da administrao. Podemos citar rapidamente uma delas, a chamada Escola Clssica da Administrao, composta por Max Weber, Frederick Taylor e Henri Fayol.
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Escola Clssica da Administrao
Max Weber (1864-1920)
Frederick Taylor (1856-1915)
Henri Fayol (1841-1925)
Tipo ideal de Burocracia
Escola Clssica da Administrao
Processo adm. e Papis dos gerentes
Max Weber Demonstrou o lado impessoal da burocracia (no considerando as pessoas). Weber dizia que a administrao moderna depende de uma srie de Organizao de normas empresariais. Fundamentou-se no princpio da Autoridade e Obedincia para o bom andamento das organizaes. Frederick Taylor Preocupou-se basicamente com problemas relacionados administrao das organizaes. Para Taylor, a organizao, estruturao empresarial, diviso clara de responsabilidades, delegao de tarefas, integrao entre os departamentos e aptido necessria dos trabalhadores para com o servio executado, eram caractersticas fundamentais para uma boa administrao.
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Henri Fayol Este terico dizia que a administrao no uma atividade reservada apenas para as empresas, mas sim, para todos os empreendimentos humanos, seja famlia, negcios ou governo. Foi o primeiro a dividir a empresa em seis atividades distintas: Tcnica (produo), Comercial (compra, venda e troca), Financeira (procura e utilizao de capital), Segurana (proteo da propriedade e das pessoas), Contabilidade (registro de estoques, balanos, custos e estatsticas) e Administrao (planejamento, organizao, comando, coordenao e controle). Percebemos ento que, nesse contexto, comea a surgir a rea financeira nas empresas com a finalidade de procura e utilizao de capital. importante dizer nesse momento que a Contabilidade parte integrante e, por que no dizer, fundamental para a rea financeira. Com o crescimento mercadolgico e comercial, cresce tambm as funes da rea financeira, e a contabilidade comea a ser instrumento de gerenciamento e controle. Por essa razo, o bom administrador precisa conhecer minimamente a contabilidade, pois atravs dos seus relatrios que alcanamos informaes fundamentais para a sade financeira da empresa. As quatro grandes reas da empresa possvel afirmar sem sombra de dvidas que, para o bom andamento de uma organizao, preciso ter claramente definido, minimamente, quatro grandes reas na empresa. So elas:
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Fluxo das reas da empresa:
RECURSOS HUMANOS MARKETING E VENDAS
PRODUO
FINANCEIRO
certo dizer que este grande Z da empresa um requisito mnimo para o bom andamento dos negcios. preciso obter boas contrataes e um departamento de pessoal responsvel e competente para que a produo seja feita com qualidade. Assim produzido, um bom setor de marketing e vendas do produto elaborado com certeza ir gerar lucros e resultados positivos para o setor financeiro da empresa. Nosso objetivo, nesse trabalho, ser estudar minuciosamente o departamento financeiro de uma empresa, tentando colocar em pauta as principais rotinas de um administrador financeiro, seus relatrios e suas anlises, visando assim, um bom andamento e uma organizao lucrativa e rentvel. Assim, comearemos estudando a contabilidade de custos para terminarmos na anlise de ndices financeiros. Questes para aprofundamento: 1 Quais so os principais pensadores da Escola Clssica e quais foram suas principais doutrinas? 2 Explique o Z da empresa?
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PARTE I CONTABILIDADE DE CUSTOS
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INTRODUO A preocupao com a Contabilidade nasceu desde que o homem passou a possuir bens, surgindo a necessidade de control-los e administr-los adequadamente. Assim, "a contabilidade nasceu com o objetivo bsico de controle de patrimnio das pessoas". (SILVA, 1992, p.8).
"O ato de contar o rebanho nas mais antigas pocas, por exemplo, quando os pastores da antigidade levavam seu rebanho para o pastoreio, logo pela manh, ao retirar o rebanho do cercado, a cada ovelha que saia para o campo, se colocava uma pedrinha em um embornal, e depois de todas as ovelhas sassem, tinha-se o total das mesmas em pedrinhas dentro do embornal. Ao voltar a tarde, cada ovelha que entrasse novamente ao cercado, retirava-se uma pedrinha do embornal. Isso contabilidade, ou seja, qualquer forma de controle de patrimnio". (SILVA, 1992, p.8)
Por essa razo, no se tem uma data certa do aparecimento da contabilidade, mas sabe-se que por volta de 1494, segundo Silva (1992, p.9), um frei italiano chamado Lucas Pacciolli, escreveu um livro chamado "Summa", que descreveria todos os mtodos de contabilizao com a conhecida "partidas dobradas", e acabou sendo considerado o pai da contabilidade moderna.
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Passarelli et al (2003, p.9), diz que, desde os primeiros sculos da idade mdia at o fim do sculo XVI, faz parte da chamado primeira etapa da evoluo do sistema de produo na civilizao oriental. Esta etapa compreende com os sistemas de produo conhecidos como familiar, de corporaes e domstico. Com a evoluo do mercado e o crescimento populacional e urbano, surge o cenrio para o sistema de produo atual, denominado, sistema de produo fabril.
Esse sistema comeou a nascer quando o antigo intermedirio do sistema domstico comeou a perceber que o sistema domstico no era bastante gil e produtivo para atender o crescimento acelerado de centros urbanos e a demanda produtiva, e passou a introduzir mudanas radicais na estrutura da organizao produtiva. Levantando vultuosos capitais, inventou a fbrica: tirou o arteso e seus ajudantes de casa, transformou-os em simples assalariados, pondoos a trabalhar nas instalaes e com equipamentos de sua propriedade. Agora, o mestre arteso, bem conceituado e independente, transformou-se em feitor ou supervisor de fbrica. (PASSARRELLI et al, 2003, p.10) Com esse sistema, nasce a contabilidade de custos, que segundo Padoveze (2003, p.30), "est associada com o advento do capitalismo industrial e apresentou um desafio para o desenvolvimento da contabilidade como ferramenta de gerenciamento".
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Neste contexto, pode-se perceber a necessidade do dono de fbrica de controlar sua produo e as operaes que esto contidas na mesma. Essa preocupao foi o passo inicial para um modelo contbil gerencial, onde se pudesse tomar decises e controlar o patrimnio, ao mesmo tempo. O modelo produtivo j no era to simples como contar as ovelhas que saam do cercado, e, por essa razo, segundo Padoveze (2003, p.30) "para atender a demanda crescente, fazendas e fbricas maiores (originalmente denominadas manufaturas), exigindo mais equipamento, tornaram-se comuns. Mais capital era necessrio e os bancos foram surgindo para fornec-los". Assim, a arte das "partidas dobradas" inventadas pelo Frei veneziano Lucas Pacciolli, citado acima, deu um impulso notvel no ato de registrar dados e transaes econmicas e financeiras neste perodo. (PASSARELLI et al, 2003, p.11) Enfim, com a insuficincia de informaes na que chamamos de contabilidade geral, a contabilidade de custos veio tomar forma para que os administradores e proprietrios de empresas pudessem obter informaes relevantes e confiveis para a tomada de deciso. Nasce ento a contabilidade gerencial propriamente dita, e a contabilidade de custos com os modelos de anlise de custos e diversos mtodos, como o custeio varivel, custeio por absoro, custeio ABC e RKW. (MOREIRA et al, 2003) Em resumo, o trabalho teve o objetivo principal de analisar os modelos e mtodos de custos existentes. Muitos so os estudos feitos na rea de custo, que, sem dvida, um dos mais discutidos assuntos na atual realidade de mercado. A concorrncia global faz com que o controle de custos seja uma preocupao constante das empresas como instrumento de gerenciamento e tomada de deciso.
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Por essa razo, o crescimento da necessidade da contabilidade de custos e da contabilidade gerencial constante no cenrio atual. Da mesma forma que o crescimento de mercado atinge as empresas, os antigos escritrios de contabilidade tambm esto sendo afetados, tendo eles que se preocuparem com a maneira mais adequada de gerir seus negcios, transformando-se em empresas contbeis.
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I BREVE HISTRIA DA CONTABILIDADE
A contabilidade surgiu em uma poca muito antiga, onde no podemos dizer com preciso a data de seu nascimento. Porm, basta saber que ela nasceu em uma poca em que j se exigia uma maneira mais organizada e cientfica de se controlar o patrimnio. Padoveze (1996, p.29) diz com muita simplicidade que patrimnio o conjunto de riquezas de propriedade de algum ou de uma empresa. Afirma a sociologia que existiu uma poca primitiva em que tudo era de todos e, portanto, no existia patrimnio. Com a evoluo do homem e dos sistemas de produo, iniciou-se um processo de acumulao de patrimnio e assim, a contabilidade comeou a surgir. O ato de contar, j uma contabilidade. Por essa razo, Silva (1992, p.8) afirma que desde quando os pastores da antigidade contavam seu rebanho atravs das pedrinhas que jogavam em embornais, j existia a contabilidade. Com o crescimento e desenvolvimento da humanidade, evoluise tambm a contabilidade. Segundo historiadores, dito que os mercadores venezianos da antigidade possuam formas de registrar as suas operaes e controlar seu patrimnio. Estas formas estavam escritas em livretos que eram de conhecimento da poca e em 1494, foi publicado na Itlia, segundo Padoveze (1996, p.40), o Tratatus de Computis et Scripturis, dentro da obra Summa de Arithmtica, Geometria, Proportioni et Proporcionalit do Frei Luca Pacciolli, matemtico, telogo e contabilista. Com isso, Luca Pacciolli ficou sendo considerado o pai da Cincia Contbil moderna.
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Nesta obra, a grande novidade foi a introduo do mtodo de escriturao contbil denominado Mtodo das partidas dobradas, onde Pacciolli reconhece esse mtodo como o ideal para a escriturao contbil. As partidas dobradas fizeram surgir ento o chamado Patrimnio Lquido, onde no existia no mtodo da partida simples. Ainda Padoveze (1996, p.40) diz que a partida simples buscava contabilizar os bens e direitos, mas no dava a dimenso do fundamento causa-efeito, o que fundamenta as partidas dobradas. Assim, evoluiu a chamada hoje cincia contbil, juntamente com a necessidade de contabilizar e controlar transaes. Com a revoluo industrial e a grande virada do mercado, se transformava tambm a contabilidade como um instrumento de controle de patrimnio, que a cada dia se concentrava na mo de poucos. Os sistemas de produo iam se modificando e com ela, a necessidade de um controle maior. Segundo Passarelli et al (2003, p.10), os sistemas que no comeo do capitalismo se caracterizava familiar, agora estava sendo um sistema de produo denominado fabril. Neste instante, nasce uma nova expectativa da contabilidade, e uma nova viso dos ento chamados administradores e proprietrios das primeiras fbricas que nasciam. 1.1 - Necessidade de um controle para as novas indstrias. Com o crescimento do mercado e a transformao do antigo sistema domstico para o sistema fabril, a contabilidade abriu espao para uma nova etapa, onde se comea a surgir a contabilidade de custos. Tudo isso se deu, segundo Passarelli et al (2003, p.11), pela transformao do sistema fabril, sendo que o proprietrio da fbrica,
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no era mais aquele antigo arteso mestre, mas sim, o intermedirio que se tornou administrador. Pode-se chegar a concluso que, a contabilidade de custos surgiu quando se separou a administrao da produo. Ou seja, no momento em que um terceiro contrata pessoas para produzir, exige-se um maior controle para se tomar decises. Assim, com a necessidade de um instrumento de gesto para os novos empreendedores, nasce a contabilidade de custos.
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II - CONTABILIDADE DE CUSTOS E SUA APLICAO.
Para Martins (2001, p.19), at a Revoluo Industrial (sc. XVIII) quase s existia a Contabilidade financeira ou geral, que era suficiente para servir as empresas comerciais da Era Mercantilista. Porm, com o advento das indstrias, ficou difcil para os contadores identificarem facilmente os valores dos estoques para fechamento de seus balanos, surgindo ento a contabilidade de custos. Tal afirmao de Martins vem afirmar aquilo que j foi discutido anteriormente, dizendo que a Revoluo Industrial veio trazer a contabilidade de custos. Porm, Eliseu Martins expressa algo a mais, dizendo que a necessidade de atribuir valores para os estoques das empresas, no momento do fechamento de balano e apurao do resultado, fez com que surgisse a contabilidade de custos propriamente dita. Percebe-se ento num primeiro momento que a contabilidade de custos primitiva veio do estoque das empresas. Martins (2001, p.19) explica que no balano final, permaneciam como estoques no Ativo apenas os valores sacrificados pelas compras dos bens. Nenhum outro valor era ativado, como juros e encargos financeiros, honorrios dos proprietrios e administradores, salrios e comisses e outros. Todos estes gastos eram automaticamente apropriados como despesas do perodo, independentemente da venda ou no da mercadoria. Assim comeou-se a avaliao de estoques dentro do mbito industrial, nas empresas modernas.
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2.1 - Importncia da contabilidade de custos para gesto
Sem dvida a contabilidade de custos um dos instrumentos mais poderosos de gesto para uma empresa moderna. Devido a toda sua importncia, dela nasceu um mtodo de gerenciamento que denominado Contabilidade Gerencial.
A contabilidade gerencial pode ser caracterizada, superficialmente, como um enfoque conferido a vrias tcnicas e procedimentos contbeis j conhecidos e tratados na contabilidade financeira, na contabilidade de custos, na anlise financeira de balanos etc., colocados numa perspectiva diferente, num grau de detalhe analtico ou numa forma de apresentao e classificao diferenciada, de maneira a auxiliar os gerentes das entidades em seu processo decisrio. (IUDCIBUS, 1987, p.15) Assim, pode-se afirmar que a contabilidade de custos foi um grande instrumento para que surgisse a contabilidade gerencial. 2.2 - Contabilidade de custos em empresas no industriais. Tamanha a sua aplicao no cenrio atual das empresas e to grande a sua importncia no mercado globalizado e competitivo, que a contabilidade de custos passou a ser um instrumento essencial e indispensvel para os administradores, passando ento a ser implantada no somente em empresas industriais para controle de estoques como
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do princpio, mas para as empresas prestadoras de servios, que, diga-se de passagem, o tema do trabalho em questo. Para essa questo, Martins (2001, p.23) diz que para as empresas prestadoras de servios que eventualmente faziam uso dos custos para avaliao dos servios em andamento, o campo para essas empresas alargou-se muito. extremamente comum nos dias de hoje, ver empresas como Bancos, Financeiras, escritrios de planejamento, de auditoria e outros, utilizarem da contabilidade de custos. Para esses casos, passou-se a utilizar e explorar o potencial para controle e para a tomada de decises, com as informaes levantadas por um bom controle de custos.
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III - CONCEITOS BSICOS DE CONTABILIDADE DE CUSTOS.
Para se ter uma implantao correta de uma contabilidade de custos, preciso perceber e entender algumas terminologias especficas que a contabilidade de custos tem, para verificar corretamente os mtodos e tcnicas de anlise de custos. Sendo assim, inicia-se com o conceito de gastos, custos e despesas e outros. 3.1 Gastos Segundo Passarelli et al (2003, p.31), os gastos so valores monetrios de todos os desembolsos e compromissos assumidos pela empresa no desempenho de suas operaes de produo de bens e servios. So ocorrncias genricas e abrangentes, por essa razo, diferenciam-se com outras terminologias, como investimentos, custos e despesas. 3.2 - Investimento Padoveze (2000, p.221) diz que so gastos efetuados em ativo ou despesas e custos que sero imobilizados ou diferidos. So gastos ativados devido sua vida til ou benefcios futuros. 3.3 - Custos e despesas
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Martins (2001, p. 25) cita como todo gasto relativo a bem e servio utilizado na produo de outros bens e servios. J para a despesa, o bem ou servio consumido direta ou indiretamente para a obteno de receitas. A contabilidade de custos apareceu na idia de controle de indstria, porm, nos dias de hoje, muitas empresas de servios passaram a utilizar a contabilidade de custos para gerenciamento, que o caso do trabalho em questo. Pensando nessas terminologias, como poderamos fazer uma contabilidade de custos em uma empresa de servio que s tem despesa? Para isso, Martins (2001, p. 27) alerta que devem-se usar da idia que tais entidades so produtoras de utilidades, e assim possuem custos que imediatamente se transformam em despesas, sem que haja a fase de estocagem, como no caso de uma indstria. Por essa razo, a terminologia est correta. 3.4 Custos Diretos Em linhas gerais, custos e despesas diretas so aqueles facilmente identificados a um determinado produto, segundo Padoveze (2000, p.236). Passarelli et al (2003, p.33), define custo direto como aquele que podemos mensurar quanto pertence a cada um, de forma objetiva e direta. Esses tipos de custos no so necessrios elaborar formas de rateio, pois conseguem ser identificados no produto facilmente, como o caso da matria prima, componentes e outros.
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3.5 Custos indiretos Todos os gastos que no so considerados diretos so indiretos. Segundo Martins (2001, p.53), os custos indiretos so aqueles que no oferecem uma medida objetiva e qualquer tentativa de alocao, tem que ser feita estimada, por rateio. Os custos indiretos so identificados geralmente no produto final, e so de carter genrico e no especfico. (PADOVEZE, 2003) 3.6 Custos fixos So aqueles que independem do volume da produo. Segundo Moreira et al (2004), os custos fixos so aqueles que independem do volume de produo, ou seja, se a fbrica produz ou no, o custo fixo total o mesmo. Vale ressalta neste item que, conforme Padoveze (2000, p.237), embora classifiquemos alguns custos como fixo, todos os custos esto sujeitos a mudana. A representao grfica de custos fixos pode ser feita da seguinte forma:
Custos Fixos Custos
Unidades produzidas
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3.7 Custos variveis So aqueles que dependem do volume da produo ou no nvel de atividade. Neste conceito, esto compreendidos todos aqueles custos que conforme a empresa produz, o custo aumenta. Da mesma forma, os custos variveis podem ser representados pelo seguinte grfico, de uma maneira bem simplificada.
Custos variveis Custos
Unidades produzidas 3.8 Custos semi-variveis Segundo Padoveze (2000, p.239), so os custos em que existe variao em relao a quantidade produzida, mas no tem relao direta. Variam mas no na proporo exata 1:1.
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A representao grfica deste caso seria:
Parte varivel Custos Unidades produzidas
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IV MTODOS DE CUSTOS UTILIZADOS Estaro sendo abordados neste trabalho alguns mtodos de custeamento que so utilizados nas empresas e organizaes em geral. importante dizer que o processo de custeamento de produtos ou servios nas empresas depende do sistema e do mtodo de custo podendo-se alcanar valores e estruturas diferentes para cada sistema e mtodo utilizado. Moreira et al (2004) define simplesmente que mtodo o mecanismo que define os custos que faro parte do custeamento do produto ou servio, e sistema a maneira de mensurao de cada componente do custo. Para Padoveze (2000, p.241), mtodo de custo o processo utilizado para identificar o custo unitrio de um produto, partindo dos custos diretos e indiretos. 4.1 Custeio direto ou varivel. Neste mtodo, resumidamente, consiste em apropriar aos produtos ou servio apenas os gastos variveis da empresa. Como j vimos anteriormente, gastos variveis so aqueles que variam em proporo direta com a produo. Esse mtodo considerado o melhor para decises gerenciais segundo Padoveze (2000, p.242), pois os custos fixos indiretos no so alocados aos produtos e so tratados como despesas do perodo. Moreira et al (2004) acrescenta ainda que o custeio varivel melhor para tomada de deciso, pois considera que os custos fixos esto relacionados diretamente a capacidade de instalao da empresa e no ao nvel de produo.
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Este mtodo no aceito pela legislao, desta forma, necessrio, para efeito de fiscalizao, que as empresas se utilizem o custeio por absoro, prximo mtodo a discutir. Segundo Martins (2001, p.220), este mtodo fere os princpios contbeis, principalmente o da Competncia e a Confrontao. Segundo estes, devemos apropriar as receitas e delas deduzir todos os sacrifcios envolvidos em sua obteno. Por essa razo, no seria correto jogar todos os custos fixos nas vendas de hoje, se parte dos produtos feitos s vender amanh. 4.2 Custeio por absoro. o mtodo que quando ao custear os produtos fabricados, pela empresa, so atribudos a esses produtos, alm dos gastos variveis, os gastos fixos diz Passarelli et al (2003, p.40), onde estes gastos fixos so atribudos por critrios de distribuio. Este mtodo o tradicional, utilizado pelas empresas no mundo todo. 4.3 Custeio Integral Conforme Padoveze (2000,p.242), um prolongamento do custeio por absoro. Neste caso, as despesas com vendas e administrao tambm so alocados aos produtos. 4.3.1 - Custeio ABC
Neste conceito se encaixa o conhecido Custeio ABC, onde atravs de tcnicas de rateio, se distribui as despesas comerciais e administrativas da empresa, jogando-a no custo dos produtos.
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Em busca da definio de Custeio ABC, Ching (1995,p.41) apresenta como um mtodo de rastear os custos de um negcio ou departamento para as atividades realizadas e de verificar como estas atividades esto relacionadas para a gerao de receitas e consumos de recursos. Capasso et al (1997, p.74) diz que o ABC estabelece uma relao concreta entre os custos indiretos dos produtos, de maneira que possa representar, por exemplo, qual a percentagem da superfcie da planta industrial empregada num produto, em conseqncia alocar esta poro dos custos derivados da dita planta a seu custo unitrio. O ABC, portanto, direcionado para as atividades, que segundo Brito et al (2004), um mtodo de custeio que busca identificar com mais preciso os custos identificados a um determinado produto. No deixa de ser um mtodo de custeamento por absoro que procura identificar com determinadas tcnicas, o mximo possvel de identificao dos custos, apropriando aos produtos diretamente. Sem dvida um mtodo muito discutido por estudiosos, pela sua dificuldade de implantao em uma realidade empresarial, devido a sua complexidade, e tambm, por ainda ser um mtodo de rateio, sujeito a distores. 4.3.2 - Custeio RKW
Aplica-se o mesmo entendimento ao mtodo de custeio RKW, porm, este tambm rateia para o produto as despesas financeiras do perodo. 4.4 Diferena entre os mtodos
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Padoveze (2000, p.248) demonstra de uma maneira muito feliz todos esses conceitos atravs de um simples quadro, contendo: Figura 1 Gastos Totais direto e indireto
Tipos de Gastos
Materia prima, materiais diretos e embalagens Despesas variveis (exemplo: comisses) Mo de obra direta Mo de obra indireta Despesas gerais industriais Depreciao Mo de obra administrativa/comercial Despesas administrativas/comerciais Despesas Financeiras
Mtodos de Custeio
Teoria das Restries
Custeio direto ou varivel Custeio por absoro Custeio integral Custeio ABC
R K W
Gastos Totais + Mtodo de Custeio
Fonte: Padoveze (2000, p. 248) Com o grfico colocado acima, pode-se verificar de uma maneira geral e clara, a diferena entre os vrios mtodos de custeio. Porm, basta saber que existem vantagens e desvantagens nos mtodos e, por essa razo, preciso identificar a realidade de cada
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empresa a ser estudada, encontrando e definindo objetivos para o estudo. 4.5 Custeio varivel versus Custeio por absoro Em muitos anos os tericos tentam descobrir qual dos dois mtodos realmente o melhor. Martins (2001, p.220) afirma que no ponto de vista gerencial, o custeio varivel tem condies de propiciar mais rapidamente informaes vitais empresa. Padoveze (2000, p.259) concorda com essa posio, dizendo que as informaes aparecem mais claras e evidentes, pois tendem a no enviesar a apropriao dos custos dos produtos com rateios dos custos indiretos sem bases cientficas, porm, ele ainda afirma que o custeio por absoro tende a tranqilizar os empresrios, pois rateia todos os custos e, com isso, os parmetros para a formao de preo de venda estariam mais bem embasados. Moreira et al (2004) considera o custeamento varivel mais prprio para os relatrios internos de gerenciamento, pois de fcil leitura aos usurios e o que tem mais facilidade de anlise custo/volume/lucro, evidenciando aos gestores melhor projeo de produo, vendas e resultado. Enfim, ainda no se tem uma posio definitiva para qual mtodo utilizar, pois as vantagens e desvantagens de cada mtodo, fazem com que a dvida permanea na mente at dos mais estudiosos e entendidos da rea. Porm, chega-se a concluso que para o gerenciamento da empresa em tomada de decises, prioriza-se o varivel, porm, a legislao fiscal no o aceita como controle de estoques, pois fere os
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princpios contbeis geralmente aceitos, ou seja, a impresso que se tem que todos dizem: na dvida, faz-se os dois!. Para expressar essa diferena, Leone (2000, p.406) define um quadro apresenta um quadro de comparao que ser colocado neste trabalho, resumindo as diferenas bsicas de cada mtodo de custeio.
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Quadro Comparativo das diferenas fundamentais em custeio varivel X absoro. Figura 2 Quadro comparativo.
Custeamento Varivel 1. 2. Classifica os custos em fixos e variveis. Classifica os custos em diretos e indiretos. 3. Debita ao segmento, cujo custo est sendo apurado, apenas os custos que so diretos ao segmento e variveis em relao ao parmetro escolhido como base. 4. Os resultados apresentados sofrem influncia direta do volume de vendas. 5. interno. 6. Aparentemente preceitos principalmente competncia. 41 sua geralmente os 6. Aparentemente, preceitos geralmente principalmente competncia. sua contbeis aceitos, aos filosofia bsica contraria os aceitos de Contabilidade, fundamentos do regime de filosofia bsica, alia-se aos um critrio gerencial, 5. administrativo, 4. Os resultados apresentados sofrem influncia direta do volume de produo. um critrio legal, fiscal, externo. 3. 2. Custeamento por absoro 1. No h essa preocupao por essa classificao. Tambm custos indiretos. Debita ao segmento, cujo custo est sendo apurado, os seus custos diretos e tambm os custos indiretos atravs de taxa de absoro. classifica em diretos os e
fundamentos do regime de
7.
Apresenta a contribuio marginal diferena entre as receitas e os custos diretos e variveis do segmento estudado.
7.
Apresenta operacional diretos e
margem diferena do por a no de
entre as receitas e os custos indiretos segmento estudado.
8.
custeamento a
varivel auxiliar,
8.
custeamento destina-se a gerncia e
destina-se
absoro auxiliar da 9.
sobretudo, a gerncia no processo de planejamento e tomada de decises. 9. Como diretos o e custeamento variveis de
processo de determinao rentabilidade avaliao patrimonial. Como o custeamento por absoro trata dos custos diretos e indiretos de determinado segmento, sem cogitar de perquirir se os custos so variveis ou fixos, apresenta uma viso para o controle da absoro dos custos da capacidade ociosa.
varivel trata dos custos determinado segmento, o controle da absoro dos custos da capacidade ociosa no bem explorado.
Fonte: Leone (2000, p.406)
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V FORMAS DE CUSTEAMENTO 5.1 - Custo Real Para Padoveze (2000, p.242), o fundamento da contabilidade de custos a apurao do custo real. Esse custo calculado com base nos gastos j incorridos na produo. Desta forma, essa forma de custo j representa o custo acontecido, um custo baseado em dados passados. Gerencialmente, este dado no tem um valor significativo, pois o empresrio no quer saber dados passados, mas sim, determinar valores futuros para a tomada de decises. Esta uma premissa bsica da contabilidade gerencial, que trabalha com valores que iro acontecer, com oramentos e anlises futuras. Padoveze (2000, p.293) afirma que o custo real tem validade apenas nos sentidos, aps a anlise de suas variaes, em cima de um custo padro, se identificam as causas do por que das variaes, podendo-se corrigir rumos atuais. O custo real, portanto, serve para servir as necessidades legais e fiscais da contabilidade, em avaliao de inventrio. 5.2 Custo padro O custo padro uma tcnica para avaliar e substituir o custo real. Ele um custo normativo, objetivo, proposto ou um custo que se deseja alcanar. Para Padoveze (2000, p.293), o custo padro est ligado aos conceitos de controlabilidade empresarial. Assim, ainda Padoveze (2000, p.293) expressa os objetivos mais importantes do custo padro
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como: determinar o custo que deve ser, ou seja, o custo correto; definio de responsabilidades e comprometimento dos responsveis de cada departamento ou rea da empresa, avaliao do desempenho e eficcia operacional. Este forma de custeamento representa muito mais utilidade para o gerenciamento da empresa no seu dia-a-dia, tendo a vantagem de no ser preciso seu clculo mensalmente, podendo ser feito em perodos maiores. (PADOVEZE, 2000, p.293). Em caso especfico deste trabalho, o custo padro ser muito melhor utilizado, pois tem como principal utilizao, a formao do preo de venda. Visto que essa pesquisa visa esta formao do preo de venda de servios em um caso particular, esta forma com certeza dever ser usada. Padoveze (2000, p.293) ressalta que, apesar de ser o mercado que d o preo de venda dos produtos, ele deve ser inicialmente calculado em cima das condies de custo das empresas. Por essa razo, deve-se utilizar como forma inicial o custopadro, pois este consegue demonstrar os elementos para a formao do preo de venda. 5.2.1 - Tipos de Custo padro. O conceito de custos padro tem diversas acepes, quais so: padro estimado, padro ideal e padro corrente. Para Passarelli et al (2003, p.162) quando a expectativa gerencial modesta e conservadora, onde a empresa toma por base apenas a experincia histrica, se incluir qualquer desempenho futuro, temos o custo padro estimado.
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Em contrariedade, quando as expectativas gerenciais so desenvolvidas em bases estritamente tericas, Padoveze (2000, p.292) conceitua que o custo calculado de forma cientifica, em condies mximas de recursos produtivos e processo de fabricao pudessem ser alcanados. Ainda Padoveze (2000, p.292) diz que utilizado como custo meta, onde tentaria levar os setores da empresa a atingi-lo, porm, por ser improvvel de ser alcanado devido a imperfeies da realidade empresarial, pode ser desmotivador para os colaboradores da empresa. Finalmente, o custo padro corrente o que mais reflete a realidade para padres gerenciais, pois, conforme Passarelli et al (2003, p.292), inclui expectativas de melhoria sobre o nvel de eficincia atual na empresa. Neste mtodo, toma-se o custo histrico como base, e sendo ajustados, refletem melhorias de desempenho possveis e desejveis e no melhorias teoricamente possveis como assume o custo padro ideal. 5.2.2 - Construo do Custo padro. Deve-se analisar para se construir o custo padro, os materiais diretos, mo de obra direta, custos indiretos variveis e custos indiretos fixos. Passarelli (2003, p.165) assume que o custo padro considerado uma funo da engenharia, pelo menos no que se diz respeito as informaes quantitativas. a) Materiais Diretos Basicamente, o custo padro dos materiais direto calculado por dois fatores: quantidade e preo.
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O fator quantidade vem da estrutura do produto. Padoveze (2000, p.294) diz que, geralmente, este dado vem da engenharia do produto, e que alguns produtos que obtem perdas normais de materiais, devem ser tambm acumulado no custo padro. O preo padro deve ser calculado em condies normais de boa negociao, e como Padoveze (2000, p.294) ressalta, importante calcular o preo das compras vista, devido questo inflacionria. Desta maneira, Padoveze (2000, p.294) exemplifica: Padro de quantidade Toneladas de material A por unidade de produto Perda normal no processo estimada Estimativa de refugos Quantidade padro por unidade de produto Padro de preo Preo de compra sem impostos recuperveis (-) Custo financeiro de pagamento a prazo Preo da compra vista Frete e despesas de recebimento Preo padro do material A
1,10 0,04 0,01 1,15
20,70 (2,70) 18,00 2,00 20,00
Com o exemplo de Padoveze (2000, p.294), percebe-se, de uma maneira geral, como se calcula o custo padro de materiais diretos. Ser assim para todos os outros itens que iremos, de uma maneira resumida, explicar teoricamente, pois ser utilizado este conceito na parte prtica deste trabalho. Para finalizar este item, Martins (2001, p.341), em um quadro comparativo numrico, exemplifica bem essa variao entre o custo real e o custo padro de materiais, conforme segue:
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Variao de materiais diretos Formas de Custeio Custo padro: Matria prima X: Matria prima Y: Embalagem: Custo Real: Matria prima X: Matria prima Y: Embalagem: Variao Total: Matria prima X: Matria prima Y: Embalagem:
$ 158,00 D $ 42,00 D $ 50,00 F $ 150,00/u D 19 kg 4m 75 fl $ 42,00/kg $ 135,50/m $ 6,80/fl $ 798,00 $ 542,00 $ 510,00 $1850,00/u 16 kg 5m 80 fl $ 40,00/kg $ 100,00/m $ 7,00/fl $ 640,00 $ 500,00 $ 560,00 $ 1.700,00/u
Qtde
Preo
Total
Total geral
Em uma anlise deste quadro, percebe-se que o custo padro total do material direto neste caso era de $ 1.700,00 por unidade produzida de produto. Porm, o custo real ultrapassou e foi de $ 1.850,00 por unidade produzida, ou seja, houve uma variao desfavorvel (a letra D do quadro) de $ 150,00.
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Percebe-se tambm que a matria prima X, ultrapassou $ 158,00 do que foi planejado, e a matria prima ultrapassou $ 42,00 por unidade produzida. Na embalagem, houve uma variao favorvel (a letra F do quadro) de $ 50,00 por unidade. Com esse exemplo ilustrativo j se entende a importncia do custo padro para uma anlise gerencial de custos, pois se consegue ter o chamado custo-meta, onde a empresa em questo tentar identificar e melhorar o desempenho de suas operaes. b) Mo de obra direta. Segue-se neste item o mesmo conceito dos materiais diretos, onde se assume um padro de quantidade e de valor. Padoveze (2000, p.295) ressalta que normalmente o padro de mo de obra direta determinado pela quantidade de horas necessrias do pessoal, ou da quantidade de funcionrios diretos, em todas as fases de fabricao do produto. Passarelli et al (2003, p.170) define que o custo padro de mo de obra direta igual ao tempo padro vezes o salrio padro. Percebe-se que so maneiras diferentes de dizer a mesma coisa. Deve-se achar o custo padro de mo-de-obra direta atravs do nmero de horas trabalhadas padro vezes o custo da hora de mo de obra direta. Padoveze (2000, p.295) exemplifica: Padro de quantidade Horas necessrias de mo de obra para o produto Paradas para necessidades pessoais Horas estimadas de retrabalhos de qualidade Horas padro por unidade de produto
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50,00 7,00 3,00 60,00
Padro de valor Salrio horrio mdio do setor de montagem Encargos sociais legais Benefcios espontneos Custo horrio de mo de obra direta
$ 2,20 $ 1,32 $ 0,29 $ 3,81
Achado estes valores, fazemos o clculo acima especificado que horas padro vezes o custo da mo de obra, que, numericamente no exemplo, ficaria 60 X $ 3,81 = $ 228,60. Seu critrio de variao entre o real e o padro, segundo Martins (2001, p.348), analisada da mesma forma que dos materiais diretos, tendo apenas uma diferena costumeira de terminologia. Martins (2001, p.348) termina dizendo que, nos materiais, o que chamado de variao de preo, tem nome de variao de taxa, e a variao de quantidade cognominada de variao de eficincia. c) Custos indiretos variveis Os custos indiretos variveis so alocados ao custo padro igual qualquer sistema que se empreguem taxas predeterminadas de absoro. Passarelli et al (2003, p.172), diz que as taxas predeterminadas devem ser, preferencialmente, baseadas em oramentos bastantes detalhados para permitirem uma anlise minuciosa das variaes causadas pela no absoro ou absoro em excesso. Padoveze (2000, p.296) exemplifica dizendo que as principais bases de atividades para elaborao das taxas de custos indiretos variveis so horas mquinas trabalhadas, quantidade de produto final, horas de mo de obra direta. Novamente, Padoveze (2000, p.296)
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exemplifica de uma forma muito simples auxiliando a compreenso do caso. Padro de custos indiretos variveis Custos indiretos variveis estimados do perodo $ 275.000,00 Horas diretas previstas 453.600 h Custo varivel por hora direta $ 0,60 Horas necessrias para uma unidade de produto 60 horas Custos indiretos variveis por unidade $ 36,00
Interpretando o exemplo, vemos que Padoveze (2000, p.296) dividiu o valor total de custos indiretos do perodo pelas horas diretas previstas no perodo. Assim, ele encontrou um custo varivel por hora direta e multiplicou pelas horas necessrias para uma unidade completa do produto final, chegando ao valor dos custos indiretos variveis por unidade de produto. d) Custos indiretos fixos Padoveze (2000, p.296), em seu livro Contabilidade Gerencial faz essa diviso a diviso dos custos indiretos em fixos e variveis. Desta forma, Padoveze (2000, p.296) afirma que ao fazer o custo padro, a diferena bsica que se encontra em custos indiretos fixos e custos indiretos variveis, que os custos fixos esto ligados com denominadores de capacidade de produo e no necessariamente com os volumes de produo atuais produzidos. Por essa razo podemos utilizar como denominador o volume de produo estimado ou orado.
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Padro de custos indiretos fixos Custos indiretos fixos estimados para o perodo $ 484.680,00 Volume de produo previsto 11.540 unid. Custos fixos indiretos por unidade $ 42,00 Interpretando o exemplo de Padoveze (2000, p. 297) percebe-se que foram divididos os custos indiretos fixos do perodo pelo volume de produo previsto, chegando enfim, no custo indireto fixo unitrio. Critrios de anlise de variao do Custo padro X Custo real. Padoveze (2000, p.299) demonstra essa anlise de uma maneira genrica da seguinte forma: Figura 3 Custo padro X Custo real VARIAO TOTAL Variao de preo (A B) > de materiais > de taxa horria > custos indiretos variveis Variao de quantidade (B C) > de materiais > eficincia de mo de obra > eficincia de custos
indiretos variveis A
Qtde real X Preo Real
B
Qtde Real X Preo padro
C
Qtde padro X Preo padro
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5.3 - Custo orado ou estimado A fundamentao terica a mesma do custo padro, porm, a grande diferena que os custos orados e estimados, como o prprio nome j diz, procuram identificar os custos que devero acontecer no futuro, enquanto o custo padro, pode incorporar metas de realizao de custos.
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VI SISTEMAS DE ACUMULAO DE CUSTOS Com o processo produtivo da empresa, pode-se escolher o sistema de acumulao de custos que se encaixa neste processo de produo. Segundo Leone (2000, p.233) existem dois tipos bsicos de produo nos quais so a produo por encomenda e a produo de produtos padronizados. Por essa razo, a contabilidade de custos teve que desenvolver dois sistemas bsicos de acumulao de custos, que so: sistema de custeamento por ordem e sistema de custeamento por processo, ou seja, uma para produo por encomenda e outro para produo em srie de produtos padronizados, respectivamente. Existem casos de empresas que se utilizam os dois sistemas de acumulao, que para esse caso, Padoveze (2000, p.233) conceitua ser o sistema de custeamento por operaes ou sistema hbrido de acumulao. A seguir, de uma forma generalizada, os trs sistemas de custeamento. 6.1 Custeamento por ordem. Passarelli et al (2003, p.42) define o custeamento por ordem como o sistema de custeamento no qual cada elemento de custo acumulado separadamente, segundo ordens especficas emitidas. Leone (2000, p.235) ainda diz que o sistema que acumula e registra os dados e operaes das empresas que trabalham sob regime de fabricao ou prestao de servios por encomenda.
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Para a empresa que tem esse sistema, o processo produtivo s comea com o pedido do cliente, onde se elabora um oramento para discusso com o mesmo. Leone (2000, p.236) ressalta que nessa ordem de produo ou oramento, devem estar contido todos os dados da produo, e assim, a setor de produo ter responsabilidade da realizao do planejamento da produo e do controle dessa produo. Padoveze (2000, p.228) diz que os dados de custos por ordem de produo so registrados numa folha de custos aberta para aquele produto onde, conforme a elaborao do produto foi sendo concluda, deve-se anotar nesta folha todos os custos eminentes ao produto encomendado. Assim, ao final da produo, ter o custo de cada ordem na folha de produo. Neste sistema, a mo de obra direta acumulada atravs das horas trabalhadas para cada produto e o material direto, atravs de requisies de materiais e servios exclusivos da ordem. A dificuldade est nos custos indiretos de fabricao, que so geralmente acumulados em rateio com as horas trabalhadas em cada ordem. (PADOVEZE, 2000, p.229). Este sistema, segundo Passarelli et al (2003, p.53) atende ao importante objetivo da obteno de custos unitrios para cada pedido de produo, porm, um mtodo trabalhoso e requer um elevado custo administrativo, mesmo para a pequena empresa, pois requer uma administrao eficiente e qualificada. Por essa razo, quando o processo produtivo contnuo e com etapas distintas, usa-se o sistema por processo, que veremos abaixo. Vale ressaltar que no presente trabalho, estar sendo usado esse sistema, pois o caso aplicado na realidade prtica, a produo dos servios contnua.
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6.2 - Custeamento por processo O sistema de custos por processo geralmente utilizado no processo de uma produo em massa. Padoveze (2000, p.229) conceitua que na medida em que o produto segue para o processo seguinte, leva-se consigo como custo inicial o custo unitrio at o processo anterior, acumulando-se no processo atual e obtendo o custo unitrio acumulado at o processo final do produto. O sistema geralmente usado em empresas de produo padronizada. A nfase no sistema de contabilidade por processo colocada na produo para certo perodo de tempo e no nmero de unidades completadas e em processo. (PASSARELLI et al, 2003, p.53). 6.3 - Diferenas bsicas entre custeio por ordem e processo. Padoveze (2000, p.232) expressa em uma figura, as diferenas bsicas dos sistemas de acumulao de custos por ordem e por processo, conforme seguem: Figura 4 Custeio por ordem X Custeio por processo Sistema Quanto ao: Produto fabricado Processo de produo Tempo de produo Por ordem Produtos heterogneos Intermitente Produo mais demorada por
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Por processo Produtos homogneos Contnuo Produo mais rpida por unidade de
unidade Volume da produo Destino da produo Forma de controlar a produo Momento da apurao do custo da produo
produto
Pequenos volumes Clientes especficos ou estoques especficos Atravs das ordens No encerramento da ordem
Grandes volumes
Estoque Atravs do processo (departamentos, etc) No final do perodo definido como de apurao de custo Custo do processo dividido pelas unidades produzidas e equivalentes em processo no final do perodo.
Clculo do custo unitrio
Custo total da ordem dividido pelas unidades produzidas nas mesmas
Fonte: (PADOVEZE, 2000, p.233) 6.4 Custeamento por operaes sistema hbrido Este sistema aplicado para as empresas que produzem diversos artigos na mesma operao ou em operaes diferentes durante um perodo grande de tempo, ou quando todos construdos de partes fundamentais mais acabamento diferente. (PADOVEZE, 2000, p.233). muito utilizado pelas empresas que produzem calados, equipamentos eletrnicos e outros. Consiste nas duas teorias descritas
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acima, usando os dois mtodos, por ordem e por processo ao mesmo tempo, denominado sistema de acumulao hbrido.
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VII ANLISE DE CUSTO/VOLUME/LUCRO Para Padoveze (2000, p.269) a anlise de custo/volume/lucro, conduz a trs importantes conceitos: margem de contribuio, ponto de equilbrio e alavancagem operacional. Desta maneira, para fins de gerenciamento da empresa atravs da contabilidade de custos, esta anlise muito til e muito usada pelos gestores atuais. 7.1 Margem de contribuio A margem de contribuio, para Passareli et al (2003, p.210) a margem de contribuio ou lucro marginal, o resultado da deduo das vendas de um determinado perodo com os custos diretos e variveis do mesmo. Padoveze (2000, p. 269) diz ainda que a margem de contribuio a diferena entre o preo de venda unitrio do produto e os custos e despesas variveis por unidade de produto. Significa que cada unidade vendida a empresa lucrar determinado valor. Basicamente, a margem de contribuio seria Receita menos os Custos Variveis. Martins (2001, p. 195) diz que essa a forma onde se encontra o preo unitrio, e assim, gerencialmente falando, onde o administrador pode se apoiar para investir ou no em um produto, ou seja, pode-se saber o lucro marginal de cada produto e assim, produzir mais ou menos aquele produto. Por essa razo, a margem de contribuio uma ferramenta importante de gesto em curto prazo, pois possibilita anlises de reduo de custo e aumento de produo para cada produto.
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7.2 Ponto de equilbrio Leone (2000, p. 425) define o ponto de equilbrio como sendo o ponto da atividade onde os custos totais se igualam s receitas. J Padoveze (2000, p. 269) acrescenta que o ponto que evidencia, em termos quantitativos, qual o volume que a empresa deve produzir ou vender para que consiga pagar todos os custos e despesas. Neste ponto, no existe lucro ou prejuzo. Basicamente, existem duas formas de clculo matemtico do Ponto de equilbrio, uma baseada na receita e outra na quantidade produzida, conforme veremos a seguir: Ponto de equilbrio operacional (PEO) Receitas
Ponto de equilbrio = Custos fixos x Receitas Margem de contribuio
Ponto de equilbrio operacional (PEO) Quantidade
Ponto de equilbrio =
Custos fixos Margem de contribuio unitria
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A representao grfica deste ponto seria: $ Vendas Custo varivel Ponto de equilbrio
Custo fixo Volume Na interpretao do grfico, percebe-se que o custo fixo comea em um ponto x e no do ponto zero como as vendas, por que o custo fixo, j discutido, independe do volume de produo, ou seja, a empresa ter que gastar esse montante mesmo se no produzir nada durante o perodo, por esta razo, uma reta constante. Depois, partimos para a reta do custo varivel, que ao contrrio do custo fixo, depende diretamente da produo. importante dizer que os custos variveis neste grfico esto todos os custos variveis, direto e indireto. Neste caso, a reta dos custos variveis cresce conforme o volume produzido. Por fim, a reta que faz referncia com as vendas, que tambm tem ligao direta com o volume, tambm cresce conforme o a quantidade produzida. Assim, no cruzamento dessas duas retas, encontra-se o Ponto de equilbrio, onde o montante das vendas suficiente para saldar todos os custos, sejam fixos e variveis, e no obtendo nem lucro, nem prejuzo no perodo. Resumidamente, o ponto da produo onde o lucro zero.
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Gerencialmente, um conceito importante, pois, segundo Padoveze (2000, p.269) identifica o nvel mnimo de atividade em que a empresa ou cada diviso deve operar. 7.3 Alavancagem operacional a possibilidade de acrscimo ao lucro total pelo incremento das quantidades produzidas e vendidas, buscando a maximizao do uso dos custos e despesas fixas, diz Padoveze (2000, p.270). Passarelli et al (2003, p. 236) acrescenta que o efeito alavancagem relacionado aos custos fixos da empresa, custos que podem trazer um certo risco para a mesma. Assim, a alavancagem operacional mede esse risco operacional. A alavancagem assim pode mostrar ao gestor, a saber, o quanto de custos fixo est sendo usado na empresa, e, conforme Padoveze (2000, p. 273), possibilita um levantamento de lucros lquidos maiores que o esperado, atravs da alterao correta da proporo de custos fixos na estrutura de custos da empresa. Ainda Padoveze (2000, p.273) diz que o grau de alavancagem pode ser medido atravs da forma:
Margem de Contribuio / Lucro lquido operacional = Grau de alavancagem operacional
Este conceito permite ao gestor saber quanto uma mudana percentual no nvel de vendas pode afetar os lucros.
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VIII FORMAO DE PREO DE VENDA A formao do preo de venda utilizada por todas as empresas do mercado, pois, desde que nasceu a economia monetria, tudo o que se vende ou negocia, necessita de um preo, ou seja, de um valor monetrio para o produto ou servio em questo. Para as empresas que contm uma contabilidade de custos, ser apenas mais um passo facilmente encontrado, pois com todos os custos computados e calculados no controle de custos, esse mtodo ser mais um subproduto decorrente do controle de custos. Martins (2001, p.237) diz que os preos, na economia de mercado atual, "so decorrncia dos mecanismos da oferta e procura", ou seja, "o mercado o grande responsvel pela fixao do preo, e no os custos de obteno dos produtos". Com essa viso de Martins (2001, p.237) tem-se o conceito de formao de preo de venda a partir do mercado. 8.1 - Preo de venda a partir do mercado. Para esse conceito, Padoveze (2000, p.311) ressalta que esse conceito teoricamente dispensaria o clculo dos custos e a formao do preo de venda a partir dele. Seria necessria apenas uma pesquisa de mercado para atualizar o preo de venda. Porm, Padoveze (2000, p.311) diz que essa forma importante pois possibilita a empresa a encontrar a realidade inversa da formao do preo de venda, tornando o elemento fundamental para a formao dos custos e despesas, pois se o preo de mercado o mximo que a empresa pode atribuir ao seu produto, encontra-se a adaptao dos custos e despesas a essa realidade.
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Porm, atravs da contabilidade de custos, existem outras maneiras de encontrar o preo de venda do produto, como a partir do custo e sua validade. 8.2 - Preo de venda a partir do custeio direto/varivel. Neste caso, utilizam-se os valores de custos diretos e variveis e as despesas variveis do produto que possam ser identificadas. Aps isso, deve-se calcular uma margem de contribuio que cubra, alm da rentabilidade desejada do produto, os custos e despesas fixas que no foram alocados ao produto. (PADOVEZE, 2000, p.310). 8.3 - Preo de venda a partir do custeio por absoro. Padoveze (2000, p.310) diz que a tcnica mais utilizada para pelo custeio por absoro, que "onde se toma por base os custos industriais por produto e somam-se as taxas gerais das despesas administrativas e comerciais, financeiras e a margem desejada". 8.4 - Mark -up Na formao do preo de venda pelo custo, preciso identificar um multiplicador sobre os custos, que facilite e agilize o clculo do preo do produto. Este multiplicador, segundo Padoveze (2000, p.312) aplicado sobre os custos dos produtos e sua construo est ligada a determinados percentuais sobre o preo de venda, atravs de relaes percentuais mdias sobre o mesmo, e assim, aplicados a seguir sobre o custo dos produtos. Para encontrar o mark-up, segundo Padoveze (2000, p.312), utiliza-se a seguinte formula (dados percentuais exemplificativos):
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Preo de venda bruto (-) Tributos e lucro desejado (=) Preo de venda lquido Preo de venda bruto (/) Preo de venda lquido Mark-up
100% 15% 85% 100% 85% 1,1764
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IX ALGUNS CONCEITOS DE CONTABILIDADE GERENCIAL. Como o trabalho visa implantar uma contabilidade de custos na empresa, preciso ter em mente, conceitos de contabilidade gerencial, para que, com o controle de custos pronto, possa-se us-lo de uma maneira adequada e benfica para a empresa. Como a contabilidade gerencial voltada para o gerenciamento interno da empresa sendo um instrumento eficaz de tomada de deciso, ela no est sujeita a normatizao do fisco. Por essa razo, as empresas realizam em sua gesto, duas formas de contabilizao, a chamada contabilidade societria, para atender as exigncias do fisco e a contabilidade gerencial, para atender as exigncias da administrao. 9.1 Departamentalizao. A diviso de uma empresa em departamentos muito comum na gesto atual. A facilidade de delegar tarefas e responsabilidades um dos maiores motivos para tal diviso. Martins (2001, p.70) diz que o departamento a unidade mnima para a contabilidade de custos, representada por homens e mquinas (na maioria dos casos), que desenvolve atividade homognea. Isto por que, sempre h um responsvel para cada departamento, delegando as responsabilidades e aumentando o controle. 9.2 Ativo intangvel Outro conceito muito importante na contabilidade moderna e principalmente na contabilidade gerencial o chamado ativo intangvel.
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Por ser um patrimnio no material da empresa, um item muito difcil de se mensurar. Porm, sem dvida alguma, um patrimnio muito importante para a empresa. Segundo S (2000, p.47) o ativo intangvel das empresas resultado do aumento de funes do prprio capital material e dos agentes que sobre ele atuam para dinamiz-lo e aumentar-lhe a capacidade de utilidade ou eficcia. Segundo a viso neopatrimonialista, no se trata essencialmente de um maior valor do capital, mas sim, de uma maior funo da riqueza sob a ao de relaes basicamente ambientais e que se pode mensurar quando se procura traduzir tais elementos em valores. Assim, so exemplos de ativo intangvel para uma empresa, a sua marca, seu ponto comercial, sua clientela, recursos de capacidade intelectual, tradio de mercado e outros. Tudo isso pode afetar na anlise gerencial da empresa e principalmente, na formao do preo de venda, e, por essa razo, importante ressaltar no estudo. 9.3 Relatrios gerenciais. So informaes que devem ajudar o investidor ou empresrio a tomar decises para sua empresa. Estes relatrios so basicamente os mesmos que os da contabilidade societria, porm, com alguns acertos em lanamentos ou projees contbeis. Como o trabalho tem o objetivo de elaborar uma metodologia de custos e, partir disso, uma anlise gerencial de suas conseqncias, o mesmo estar tentando demonstrar os dois tipos de relatrios sempre que possvel, tanto os da contabilidade societria quanto os da gerencial.
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X AVALIAO E CONTROLE DE ESTOQUES Dentro da contabilidade de custos, o estoque extremamente importante. A princpio, entendia-se que contabilidade de Custos resumia-se em controlar de maneira eficaz o estoque da empresa. Porm, com a evoluo das organizaes empresariais, evolui tambm o conceito de contabilidade de custos, transformando em uma contabilidade gerencial, como j vimos nos captulos acima. Nesse captulo, vamos conhecer e entender quais so os mtodos contbeis de controle de estoque. Primeiramente, precisamos perceber quais os tipos de estoque que podemos ter em uma empresa, como veremos: Estoques para empresas industriais: Estoque de matrias primas so produtos que sero utilizados na produo; Estoque de produtos em elaborao so produtos inacabados na fabrica; Estoque de produtos acabados so os produtos que j podem ser vendidos, ou seja, j passou por todo o processo produtivo e est pronto para ser vendido. Estoques para empresas do comrcio: Estoque de mercadorias so os produtos que a empresa adquiriu para revender, o que caracteriza a comercializao do mesmo.
As empresas que so prestadoras de servios tambm podem ter estoques de materiais de consumo, que tambm devem ser controlados, evitando assim, gastos errados no estoque.
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A boa administrao de estoque importante para o bom andamento do processo produtivo comercial da organizao. Na contabilidade, existem duas formas de se avaliar os estoques que so elas: Sistema de inventrio peridico e sistema de inventrio permanente. No Inventrio Peridico, o Custo do produto ou da mercadoria feito, conforme percebemos no prprio nome, periodicamente, geralmente, ao longo do ano para a elaborao do Balano e da DRE. J no Inventrio Permanente, o custo avaliado permanentemente por meio de controles que iremos ver daqui a pouco. importante entender que, ao avaliar o estoque, ns encontramos o custo contbil da mercadoria que ir compor a Demonstrao de Resultados da empresa, logo abaixo do Lucro Bruto. Para uma empresa industrial, ns chamamos de CPV (Custo dos produtos vendidos), CMV (Custo da mercadoria vendida) para as comerciais e CSV (Custo dos servios vendidos) para as empresas prestadoras de servio. Conhecendo essas informaes bsicas, j podemos estudar os dois sistemas de inventrio, como veremos a seguir. 10.1 Sistema de Inventrio Peridico 10.1.1 Empresas industriais Para se encontrar o custo do produto vendido (CPV) para a indstria nesse sistema, utilizamos, basicamente, a seguinte frmula:
CPV = EI + CV - EF
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Ou seja, o Estoque inicial que tnhamos no incio do perodo, geralmente do ano, somado com os Custos variveis (gastos relativos a produo) deduzido do Estoque final do mesmo perodo. O clculo simples quando se tem todos os dados controlados pela contabilidade geral. importante dizer nesse momento que, contabilmente, esse processo feito em todas as empresas industriais para se apurar o custo do produto, porm, nem todas as empresas fazem o Inventrio permanente. Portanto, o mais correto seria que as empresas fizessem os dois sistemas, para haver um maior controle, porm, em alguns casos, o inventrio permanente passa a no ser to necessrio devido ao tamanho da empresa. 10.1.2 Empresas comerciais Para as empresas comerciais, usamos a seguinte frmula:
CMV = EI + Compras - EF
Ou seja, para alcanar o Custo da Mercadoria Vendida (CMV), fazemos o Estoque inicial do perodo somado com as compras do mesmo perodo e deduzimos o Estoque final. Nesse caso, a empresa deve realizar a contagem do estoque periodicamente, para que se possa ter o Estoque final exato no fim do perodo. Geralmente, quando as empresas vo realizar essa contagem, deixado um aviso na porta com os dizeres: Fechado para balano. 10.1.3 Empresas prestadoras de servios
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Para as empresas prestadoras de servios, usamos a seguinte frmula:
CSV = Mat. Consumo + Mo de obra + Outros custos

Nesse caso, como no existe um estoque de produtos ou mercadorias, somamos os materiais de consumo utilizados na prestao de servio, bem como os salrios e outros custos relacionados diretamente com os servios prestados. 10.2 Sistema de Inventrio Permanente Nesse sistema, temos trs formas para fazer, sendo que somente duas delas so aceitas pelo fisco. So elas: PEPS (Primeiro que entra, primeiro que sai), UEPS (ltimo que entra, ltimo que sai) e Custo mdio. O fisco s aceita o PEPS ou Custo mdio para a contabilidade, porm, em certos casos, o UEPS pode ser til gerencialmente e, por isso, citamos nesse trabalho. Abaixo, colocamos um modelo de planilha que pode ser usada nas trs formas de avaliao de estoque. Planilha modelo para avaliao de estoque.
Entradas Data Qtde $ unit Total Qtde Sadas $ unit Total Qtde Saldo $ unit Total
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No sistema PEPS, conforme j diz o nome, dada baixa sempre no primeiro estoque que entrou, conforme veremos em um exemplo abaixo. No UEPS dada baixa primeiro no ltimo estoque que entrou e no CUSTO MDIO, calcula-se um preo mdio de estoque. importante dizer que nesse sistema de inventrio, ao terminar o perodo, o administrador j tem o valor em mos do Custo do produto ou da mercadoria e do Estoque final. O valor do custo o total da coluna de sadas da planilha enquanto o estoque final o total da coluna de saldo, como vemos:
Entradas Data Qtde $ unit Total Qtde Sadas $ unit Total Qtde Saldo $ unit Total
Total
CMV
Total
EF
Veremos agora, um exemplo numrico para aprendermos a realizar as trs formas. Data Qtde 04/01 500 kg 12/01 800 kg 21/01 Preo/kg 10,50 12,30 Produo
950 kg
Dentro desse exemplo, vamos fazer o mtodo:
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PEPS Data 04/01 12/01 Qtde 500 800
Entradas $ unit 10,50 12,30 Total 5.250 9.840 Qtde
Sadas $ unit Total Qtde 500 500 800
Saldo $ unit 10,50 10,50 12,30 12,30 EF Total 5.250 5.250 9.840 4.305 4.305
21/01 Total 15.090
500 450
10,50 12,30 CMV
5.250 5.535 10.785
350
Percebemos que ao sair o estoque para a produo, a baixa foi dada ao primeiro da listagem do saldo, no caso, ao estoque que tinha o preo de $ 10,50 para, somente depois, dar baixa no outro.
UEPS Data 04/01 12/01 Qtde 500 800 Entradas $ unit 10,50 12,30 Total 5.250 9.840 Qtde Sadas $ unit Total Qtde 500 500 800 21/01 Total 15.090 800 150 12,30 10,50 CMV 9.840 1.575 11.415 EF 3.675 350 Saldo $ unit 10,50 10,50 12,30 10,50 Total 5.250 5.250 9.840 3.675
Neste exemplo, percebemos que o ltimo da listagem do estoque foi o que saiu primeiro. importante dizer que, geralmente, o UEPS tende a dar um estoque menor e um Custo maior, pois a variao do preo de um produto tende a ser para cima, e o valor menor vai ficando no estoque.
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CM Data 04/01 12/01 21/01 Total Qtde 500 800
Entradas $ un. 10,50 12,30 Total 5.250 9.840 950 15.090 Qtde
Sadas $ un. Total Qtde 500 1.300 11,61 CMV 11.029 11.029 350
Saldo $ un. 10,50 11,61 11,61 EF Total 5.250 15.090 4.063 4.063
Nota: os centavos foram ignorados na coluna total
Essa forma a mais utilizada pelas empresas, por ser a mais fcil e intuitiva. Perceba que, no momento em que entrou a segunda compra, somado as quantidades e os totais e divide-se um pelo outro, para encontrar um preo mdio de estoque. Explicando o clculo, seria assim: Primeiro passo: Qtde = 500 + 800 = 1.300 Segundo passo: Total = 5.250 + 9.840 = 15.090 Terceiro passo: Preo mdio = Total / Qtde Preo mdio = 15.090 / 1.300 = 11,61
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CONCLUSO. Sem dvida, um tema fascinante na rea contbil, a contabilidade de custos mostra a beleza da cincia contbil e principalmente sua grande utilidade como gerenciamento e organizao de uma empresa. Na pequena viagem em algumas bibliografias das muitas sobre o assunto, percebeu-se a imensido e a riqueza de opinies e conceitos relacionados ao tema. Desta forma, uma passagem rpida por alguns conceitos bsicos e relacionados diretamente com o objetivo principal da pesquisa, tentou-se demonstrar, de uma forma resumida, a teoria de uma contabilidade de custos. Muitos so os estudiosos que se especializam neste tema, e vrias metodologias so utilizadas com o objetivo de se aproximar ao mximo um custo unitrio com a realidade empresarial e de mercado. Porm, em um mercado concorrente e globalizado, a qualidade e preo baixo, so essencial para vencer e permanecer no mesmo. Padoveze (2000, p. 219) diz que a vantagem de uma contabilidade gerencial de custo est na aproximao da administrao da empresa com as unidades produzidas, ou seja, impossvel se fazer um gerenciamento de custos sem conhecer o produto e seu processo de produo, e assim, as possibilidades para gerenciamento contbil se alargam de modo marcante. Sendo assim, o presente estudo visa incentivar os profissionais da rea para um crescimento contnuo da cincia e a valorizao do contador no mundo globalizado. O antigo guarda livros se torna o controller da empresa e uma pea fundamental para tomada de decises e estratgias de crescimento, no tabuleiro da organizao.
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Afirma-se assim que a proposta de analisar os modelos e mtodos de custos existentes e, a partir desta anlise, desenvolver uma contabilidade de custos para uma empresa j pode ser realizada, a partir do que aprendemos nesse trabalho.
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PARTE II ADMINISTRAO FINANCEIRA
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I ADMINISTRAO FINANCEIRA A Administrao Financeira est ligada com as responsabilidades de um administrador financeiro em uma organizao empresarial. Anlise de crditos, capitao e recursos, fluxo de caixa, contas a pagar e receber, oramentos, previses financeiras, anlise de investimentos e fundos e anlise de relatrios financeiros so atividades fundamentais para um bom administrador financeiro. importante dizer que, com o crescimento da concorrncia e a complexidade do mercado financeiro, todas as empresas precisam ter esse departamento em sua estrutura, seja com ou sem fins lucrativos, empresas privadas ou pblicas. 1.1 O que finanas? Gitman (2002, p.4) define finanas como a arte e a cincia de administrar fundos. Praticamente todos os indivduos e organizaes obtm receitas ou levantam fundos, gastam ou investem. Finanas ocupa-se do processo, instituies, mercados e instrumentos envolvidos na transferncia de fundos entre pessoas, empresas e governos. 1.2 O administrador financeiro Devido a complexidade do mercado financeiro e suas variaes constantes, cabe ao administrador financeiro a responsabilidade de captar e administrar da melhor maneira possvel os recursos que a empresa possui num determinado momento. Para isso, esse profissional precisa estar constantemente atualizado com a situao macro e microeconmica do pas em que trabalha, e por que no dizer, do mundo todo. A globalizao fez nascer multinacionais, ou seja, empresas que existem no mundo todo e,
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consequentemente, precisa saber enfrentar realidades de mercado e de investimentos totalmente diferentes. No seria exagero dizer que para ser um administrador financeiro competente, preciso conhecer economia, administrao e contabilidade. Porm, o mercado financeiro proporciona algumas oportunidades para quem deseja seguir carreira nessa rea fascinante do mercado, e em cada uma delas, os requisitos mnimos sero necessrios para uma realizao satisfatria do trabalho em questo. 1.3 Oportunidades de carreira em servios financeiros Bancos e instituies correlatas Os analistas de crdito avaliam e fazem recomendaes relativas a concesso de emprstimos a empresas, para aquisio de imveis ou para consumo (Gitman, 2003 p.5). Planejamento de finanas pessoais So os consultores financeiros que trabalham de maneira independente ou como empregado para prestarem servios de aconselhamento financeiro para finanas pessoais, auxiliando-as no planejamento, controle e investimentos financeiros adequados. Investimentos Estes trabalham diretamente com assessoria financeira para as empresas em geral, assessorando na compra e venda de ttulos ou aes. Bens imveis So os chamados agentes ou corretores de imveis que auxiliam a transao de bens imveis, seja elas para compra, venda ou locao. Seguros So os corretores de seguros que esto diretamente ligados com aquisio e anlise de seguros de bens pessoais ou empresariais.
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Empresas Trabalhar no departamento financeiro de empresas em geral. 1.4 Atividades-chaves do administrador financeiro Anlise e planejamento financeiro Trata em especial da determinao do volume de capital necessrio para as atividades da empresa. Decises de Investimentos Essa atividade resume-se na tomada de decises corretas para os investimentos empresariais necessrios em ativos circulantes e no circulantes. Decises de Financiamentos Trata-se de buscar a deciso correta em como buscar fontes de recursos financeiros para a empresa, em passivos circulantes ou no circulantes.
Atividades Financeiras Anlise e planejamento financeiro
Balano Patrimonial
Decises de Investimento Ativos Circulantes Ativos Permanentes Passivos Circulantes Recursos Permanentes Decises de Financiamento
Fonte: Gitman, 2003, p. 14 importante deixar claro este quadro de Atividades Financeiras, pois nele contem informaes fundamentais para a administrao financeira.
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Podemos perceber que as atividades-chaves do administrador financeiro esto baseadas e fundamentadas em um relatrio contbil, chamado de Balano Patrimonial. Mais uma vez percebemos aqui a importncia da contabilidade para uma boa administrao financeira na empresa. A anlise e planejamento financeiro envolvem todas as contas do Balano Patrimonial, contando os recursos de curto e longo prazo. As decises de investimento envolvem o lado esquerdo do Balano, em sua parte denominada Ativo, e, contrariamente, as decises de financiamento envolvem o lado direito do Balano, em sua parte denominada Passivo. Chegamos ento em um conceito importante para anlise do Balano Patrimonial, onde percebemos claramente a Origem dos recursos e a Aplicao dos recursos obtidos na empresa. Este tpico ns veremos mais profundamente em outro captulo, porm, importante, nesse primeiro momento, a visualizao clara do fluxo de recursos de uma empresa, conforme veremos na figura abaixo.
Aplicao dos Recursos Origem dos Recursos
Ativo Ativos Circulantes Ativos No circulantes Ativos Permanentes

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Passivo Passivos Circulantes Passivos No circulantes Passivos Permanentes
Por fim, o administrador financeiro deve trabalhar com base nas demonstraes financeiras bsicas, sempre visando os efeitos dos recursos sobre o fluxo de caixa da empresa. certo que, a responsabilidade do administrador financeiro, quer seja gerente, diretor ou controller, extremamente significativa para a vida da organizao, pois este cuida do sangue da empresa, que a distribuio e a disponibilizao de recursos necessrios para o bom andamento de todos os outros setores e departamentos. Neste cargo , por si s, depositado uma extrema confiana sobre seus participantes, que devem ser pessoas com um grau de tica elevado ao mximo e uma honestidade mpar para com a empresa e seus diretores. Questes para aprofundamento: 1 O que Administrao Financeira? 2 O que finanas? 3 Quais as oportunidades de carreira para um administrador financeiro? 4 Explique as atividades chaves de um administrador financeiro.
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II DEMONSTRAES FINANCEIRAS BSICAS A realidade conjuntural do mercado exige para as empresas um controle profundo de sua administrao econmica financeira, para o bom andamento da organizao. Com o advento da informtica e da tecnologia, esse controle tornou-se mais fcil e prximo do real. Mas no foi sempre assim. A popularizao dos computadores nas empresas e de alguns softwares de controle acelerou e, porque no dizer, aperfeioou as tcnicas de controle empresarial. Hoje em dia, empresas que no efetuam um controle mnimo de suas contas e de seus fluxos de recursos correm o risco de desaparecerem no mercado globalizado e concorrido. Para isso, as demonstraes financeiras so fundamentais na vida de um administrador que deseja ter a empresa em suas mos num clicar de mouse. 2.1 Principais demonstraes financeiras Entre as principais demonstraes financeiras de uma organizao empresarial, esto o Balano Patrimonial, a Demonstrao de Resultados do Exerccio (DRE) e o Fluxo de Caixa. Teoricamente, nenhuma empresa deve ficar sem esses relatrios financeiros, pois atravs deles que verificamos a situao econmica e financeira da mesma. Diante disso, torna-se fundamental para o administrador financeiro ter conhecimento a respeito dessas demonstraes, saber analisar e trabalhar com elas, para um bom desempenho de suas funes.
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Sendo assim, usaremos deste captulo para estudar mais detalhadamente cada uma dessas trs demonstraes bsicas e fundamentais para o setor financeiro. 2.2 Balano Patrimonial O Balano Patrimonial a principal descrio da situao econmico-financeira da empresa. Nele, apresentado um retrato patrimonial da empresa, contendo todos os Bens, Direitos e Obrigaes da organizao. Neste relatrio de extrema importncia, so demonstrados todos os Ativos da empresa, sejam de curto ou longo prazo ou permanentes; e todos os Passivos de curto ou longo prazo ou permanentes. Em resumo, podemos ver na figura abaixo sua representao grfica:
BALANO Ativo Circulante Passivo Circulante Exigvel a Longo Prazo Patrimnio Lquido
Realizvel a Longo Prazo Ativo Permanente
Como podemos ver na figura acima, o Balano Patrimonial tem sua representao grfica prpria, baseada nas Normas Brasileiras de
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Contabilidade. Portanto, todos os Balanos Patrimoniais de todas as organizaes, sejam elas com ou sem fins lucrativos, devem seguir esse modelo de relatrio. Porm, com a preocupao em se adequar as Normas Internacionais de Contabilidade, foi alterado no Brasil esse modelo para o que mostraremos abaixo: Novo Modelo de Balano Patrimonial
BALANO PATRIMONIAL Ativo Passivo Circulante Circulante Passivo No Circulante
Ativo No Circulante
Como j dissemos acima, o Balano Patrimonial mostra para o administrador a situao patrimonial da empresa, compondo todos os bens, direitos e obrigaes que a organizao tem em um determinado momento. Porm, esse relatrio tem um modelo a ser seguido, e uma lgica cientfica a ser respeitada, e isso que tentaremos aprender nas prximas linhas abaixo. 2.2.1 Diviso do Balano Patrimonial
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O Balano Patrimonial divido em duas grandes partes: Ativo e Passivo. No lado do Ativo, so colocados todos os bens e direitos da empresa, ou seja, todas as aplicaes dos recursos que a empresa efetuou. J no lado do Passivo, so colocadas todas as obrigaes pagar que a empresa adquiriu naquele momento. Essas obrigaes so as origens dos recursos, seja ela adquirida de terceiros ou dos scios. Veremos:
Ativo (aplicaes de recursos)
Passivo (origem de Recursos)
ATIVO O Ativo dividido em trs grandes grupos. So eles: Ativo circulante (AC): Neste grupo, esto todos os bens e direitos da empresa, que ser movimentado ou circulado durante o perodo de um ano. Essas contas esto em constante movimentao na empresa, e por isso, so denominadas circulantes. Ex: Caixa, Bancos, Estoques, Duplicatas a receber, Aplicaes financeiras de curto prazo e outras. Realizvel a Longo Prazo (RLP): So todos os direitos cujo vencimentos ocorram aps o trmino do exerccio contbil ou aps o ano comercial (360 dias). Ex: Promissrias a receber, Aplicaes financeiras de longo prazo e Investimentos.
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Ativo Permanente (AP) que foi alterado apenas para IMOBILIZADO: Neste grupo, esto todos os bens e direitos que demonstram os recursos aplicados em carter permanente e/ou para utilizao na empresa. Ex: Veculos, mquinas e equipamentos, mveis e utenslios, e outros. PASSIVO
O Passivo tambm, teoricamente, dividido em trs grandes grupos. Existe um quarto grupo, mas este no aparece com freqncia nos balanos das empresas, por isso, iremos apenas citar sua presena mas no analisaremos em nosso estudo. Passivo circulante (PC): Neste grupo, esto todas as obrigaes pagar da empresa; suas obrigaes imediatas, que dever ser pagas no perodo de um ano. Essas obrigaes so chamadas tambm de capitais de terceiros. Ex: Salrios a pagar, Impostos a recolher, Fornecedores, Emprstimos de curto prazo, e outros. Exigvel a Longo Prazo (ELP): So as obrigaes com vencimentos aps o exerccio social, que iro vencer por um perodo de mais de um ano. Fazem parte tambm dos capitais de terceiros da empresa. Ex: Financiamentos, Emprstimos longo Prazo. Resultado de Exerccios futuros: Este grupo quase nem aparece nos balanos das empresas, como dissemos acima. Nele colocamos as receitas recebidas antecipadamente. Patrimnio Lquido (PL): Neste grupo esto os valores chamados de capital prprio da empresa ou o direito dos scios, ou seja, so as obrigaes da empresa perante seus
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acionistas e proprietrios. Ex: Capital social, Lucros acumulados e Reservas de lucros. Sendo assim, a representao grfica do Balano completo ficaria:
Balano Patrimonial Circulante
AC RLP IMOB.
PC ELP PL
Circulante
No Circulante
No Circulante
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Modelo de Balano Patrimonial

ATIVO Circulante Caixa Bancos Aplicaes Clientes a receber Estoques No Circulante Realizvel a Longo Prazo Investimentos Aplicaes Imobilizado Mquinas e equip. Mveis e utenslios Veculos Computadores Depreciao acum. $ 60200,00 2300,00 5500,00 25000,00 14600,00 12800,00 45120,00 32620,00 12500,00 71950,00 30000,00 6500,00 48600,00 12100,00 (25250,00) PASSIVO Circulante Salrios a pagar Impostos a recolher Fornecedores Emprstimos Contas a pagar No Circulante Exigvel a Longo Prazo Financiamentos Emprstimos Patrimnio Liquido Capital Social Reservas Lucros Acumulados $ 55600,00 8500,00 6200,00 22600,00 15100,00 3200,00 64600,00 50000,00 14600,00 57070,00 40000,00 5000,00 12070,00
Total do Ativo
177.270,00
Total do Passivo
177.270,00
Podemos verificar com esse modelo acima, como ficaria um Balano Patrimonial seguindo as divises adequadas que estudamos acima. Vale dizer nesse momento que as contas do Balano so colocadas sempre em ordem do que chamamos Grau de liquidez, ou seja, da mais lquida para a menos lquida. Isso significa que as contas sero classificadas atravs da sua possibilidade de tornar-se dinheiro mais rapidamente. Por essa razo, o caixa, por exemplo, sempre ser a primeira conta do balano, pois a conta mais lquida da empresa. Ela
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j dinheiro. Depois, seguiro as contas que se transformaro em dinheiro mais rapidamente. Do lado do Passivo, o raciocnio o mesmo, porm, para as dvidas. Colocam-se as contas na ordem de pagamentos. No caso, o salrio, por exemplo, est em primeiro, pois a primeira dvida que a empresa deve pagar, perante os terceiros. CAPITAL CIRCULANTE LQUIDO (CCL). importante dizer nesse momento a respeito do Capital Circulante Lquido (CCL), que nada mais que a resultante aritmtica da subtrao entre Ativo Circulante e Passivo Circulante. Esse Capital Circulante Lquido a sobra do Capital de Giro da empresa, ou seja, a resultante da diferena dos Bens e direitos em curto prazo contra as obrigaes para com terceiros, tambm de curto prazo. Assim teremos:
CCL = AC - PC
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Pela lgica da frmula, teremos um Capital de Giro positivo, ou seja, um CCL positivo quando o Ativo Circulante for maior que o Passivo Circulante. Com o mesmo raciocnio, teremos um CCL negativo quando o Ativo Circulante for menor do o Passivo Circulante. Vejamos: Capital Circulante lquido positivo
AC
PC CCL (+)
Existe uma sobra de capital no curto prazo AC > PC
RLP AP
ELP PL
Capital Circulante lquido negativo
AC
PC
RLP AP
CCL (-) ELP PL
Existe uma sobra de obrigaes para com terceiros no curto prazo AC < PC
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Por fim, a anlise eficaz de um Balano Patrimonial pode proporcionar informaes importantes e confiveis para a gerncia da empresa. Para isso, preciso ter uma contabilidade bem feita e sem maquiagem, visando mostrar a situao real da empresa. Em um outro momento, voltaremos a falar deste relatrio, elaborando anlises financeiras atravs de ndices e tcnicas verticais e horizontais. Agora, passaremos para um outro relatrio importante, que caminha junto com o Balano Patrimonial; que chamamos de Demonstrao do Resultado do Exerccio. 2.3 Demonstrao do Resultado do exerccio (DRE). A DRE outro relatrio financeiro de grande importncia e deve sempre andar junto com o Balano Patrimonial. Seu objetivo apurar o Resultado da empresa, seja ele Lucro ou Prejuzo. Neste relatrio, apresentam-se as chamadas Contas de Resultado que so as contas de Despesas e Custos e as contas de Receitas. Sua principal caracterstica demonstrar a variao dessas contas de Despesa e Receita, para que o administrador possa visualizar onde e de que maneira esto sendo aplicados os recursos na empresa. Essas contas so divididas em Operacionais, ou seja, que fazem parte da operao e do funcionamento da empresa, e No operacionais, que no fazem parte ao objeto social da empresa em questo. Assim, veremos:
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DESPESAS
Despesas Operacionais Salrios e Encargos Impostos e Taxas Depreciao e amortizao gua/Luz/Telefone Aluguis Materiais de Consumo e Limpeza Juros Passivos Despesas no operacionais Baixa de bens do Ativo Perdas de capital
RECEITAS
Receitas operacionais Vendas de Mercadorias e Servios Receitas Financeiras Juros Ativos Alugueis recebidos Descontos obtidos
Receitas no operacionais Venda de ativos permanentes Ganhos de Capital
Assim como no Balano Patrimonial, na Demonstrao de Resultados tambm existe um modelo para sua elaborao, estipulado pelo conselho dos Conselho dos Contadores do Brasil. Este modelo deve ser seguido pelas empresas, e entendido pelos administradores e usurios da contabilidade para maior compreenso e interpretao dos valores financeiros das organizaes. Veremos ento, o modelo da Demonstrao de Resultados:
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Modelo de Demonstrao do Resultado do Exerccio Demonstrao de Resultados do Exerccio Receita Operacional Bruta Vendas de Mercadorias Prestao de Servios (-) Dedues da Receita Bruta ICMS ISS PIS/COFINS Vendas anuladas (=) Receita Operacional Lquida (-) Custo da Mercadoria Vendida (CMV) (=) Lucro Bruto (-) Despesas operacionais Despesas de vendas Despesas administrativas Despesas financeiras Outras despesas operacionais (+) Outras receitas Receitas financeiras (=) Lucro ou Prejuzo operacional (+) Receita no operacional (-) Despesa no operacional (=) Lucro antes do IR (-) Proviso para o IR (=) Resultado do exerccio aps o IR (-) Participaes nos lucros Empregados Debntures Administradores (=) Lucro ou Prejuzo do Exerccio ______________________________________________________
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2.4 Fluxo de Caixa. O fluxo de caixa uma demonstrao financeira de extrema importncia para a alta administrao e principalmente para o setor financeiro da empresa. Quando falamos em fluxo de caixa, no necessariamente devemos pensar apenas na conta caixa do Balano Patrimonial, mas tambm os bancos e toda a disponibilidade imediata da organizao. A anlise do fluxo de Caixa importante para nortear o administrador financeiro na questo de captao de recursos ou investimentos dos mesmos. Quando olhamos para a Demonstrao de Resultados, precisamos ter a sensibilidade de verificar tambm a situao do caixa para no haver surpresas no futuro. Nem sempre na prtica, um valor alto de vendas na DRE pode significar Fluxo de Caixa positivo. Isso acontece por vrios motivos como falta de recebimento das vendas parceladas, gastos demasiadamente em certos setores ou em certas despesas estruturais, ou at mesmo, investimentos que a prpria empresa fez erradamente, descapitalizando o caixa de uma maneira perigosa para a sade financeira da empresa. Assim diagnosticada essa situao deficitria do caixa, cabe ao administrador financeiro buscar recursos para a cobertura do caixa ou at mesmo para uma possvel sobra, para no faltar fundos no futuro prximo. Para isso, existem algumas fontes de recursos para o caixa, como Emprstimos e Financiamentos, que geralmente so os mais intuitivos para o administrador. Tentaremos visualizar um pouco os possveis problemas de caixa, e suas solues imediatas.
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Viso da Contabilidade Fiscal Demonstrao de Resultados Vendas 100,00 (-) Custos e Despesas 70,00 Lucro Lquido 30,00
Viso da Contabilidade Gerencial Demonstrao do Fluxo de Caixa Entradas de Caixa 0,00 Sadas de Caixa 70,00 Fluxo de Caixa lquido (70,00)
Nesse exemplo bsico, percebemos que para a DRE, devido ao Regime de Competncia, as receitas j foram lanadas e consideradas como lucro do exerccio. Porm, para o fluxo de caixa, essas vendas ainda no foram consideradas, por terem sido vendas prazo. Sendo assim, o administrador financeiro nesse caso precisar buscar recursos para suprir esse dficit de caixa at o momento em que conseguir receber todas as vendas efetuadas e lanadas na contabilidade fiscal.
Recursos de Terceiros: Emprstimos Financiamentos Compras parceladas Recursos prprios: Aumento do Capital Social ou emprstimo dos scios. Vendas de aes
(somente para as Sociedades annimas)
Atrasos nos recebimentos
Inadimplncia demasiada
Fluxo De Caixa
Custos e despesas No controlados
Investimentos errados e no planejados
Pode gerar um dficit de caixa e, posteriormente, a necessidade de recursos. 100
Portanto, cabe ao administrador financeiro estar verificando em todos os momentos o fluxo de caixa da empresa, para no deixar que uma situao de crise grave possa atingir a organizao. Cabe dizer nesse momento que o administrador deve analisar minuciosamente todas as fontes de recursos, e tentar buscar o melhor possvel para a empresa, afim de no se complicar ainda mais com juros altos ou dvidas que se tornam impagveis. 2.4.1 - Anlise de algumas fontes de recursos: Recursos de terceiros: Emprstimos: So fontes de recursos adquiridas atravs de bancos, instituies financeiras ou agiotas. Basicamente, o tomador do emprstimo efetua um contrato de emprstimo, onde geralmente deixado um bem de valor em garantia, e este recebe o dinheiro nas mos para fazer o que quiser com ele. Geralmente, os juros nesse tipo de transao so muito altos na conjuntura do mercado brasileiro atual. Financiamentos: Basicamente, no se mexe com dinheiro nessa transao. A empresa ou pessoa financia algum bem direto com o fornecedor, e os bancos ou instituio financeira pagam por esse bem vista para o fornecedor. Assim, o tomador do financiamento passa a dever para a instituio financeira. Geralmente, os juros nesse tipo de transao tendem a ser mais baixos. Compras parceladas: Comprar parcelado uma forma de buscar recursos para o caixa da empresa. Quando compramos algo para pagar parcelado,
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teoricamente, estamos sendo financiados pelos fornecedores. Essa prtica muito utilizada nas empresas, pois uma forma simples e, na maioria das vezes, eficaz para se manter um bom fluxo de caixa. Recursos prprios: Aumento do capital social: Em alguns casos, podemse suprir as necessidades imediatas de caixa realizando um aumento do capital social na empresa. Porm, na realidade de mercado, isso um pouco difcil de acontecer, pois nem sempre os scios conseguem ter dinheiro disponvel para colocar na empresa. Venda de aes na bolsa: Essa opo s pode ser usada para as empresas que so Sociedades Annimas. Quando uma S/A se depara com uma necessidade maior de caixa, e no quer buscar recursos de terceiros, ela pode vender mais aes de sua empresa, e assim, consequentemente, entrar mais dinheiro no caixa para pagamentos e/ou investimentos na organizao.
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Modelo bsico de Fluxo de Caixa

Perodos Entradas de Caixa Vendas vista Recbto de duplicatas Juros ativos Aluguis recebidos Fonte de recursos Terceiros Emprstimos Prprios Sadas de Caixa Compras vista Pagtos de duplicatas Despesas adm. Despesas de vendas Salrios e encargos Pagto emprstimos Juros passivos Saldo Anterior Saldo Acumulado Caixa mnimo Ms 1 31020,00 13000,00 17500,00 520,00 0,00 0,00 0,00 0,00 28100,00 2200,00 10200,00 3100,00 4500,00 8100,00 0,00 0,00 0,00 2920,00 1500,00 Ms 2 25800,00 3000,00 22600,00 200,00 0,00 Ms 3 36320,00 4500,00 31700,00 120,00 0,00 0,00 0,00 0,00 33320,00 2000,00 15600,00 3200,00 2400,00 8420,00 1500,00 200,00 1500,00 4500,00 1500,00 Ms 4 34550,00 4000,00 30200,00 350,00 0,00 0,00 0,00 0,00 36320,00 1800,00 16800,00 3600,00 4100,00 8320,00 1500,00 200,00 4500,00 2730,00 1500,00
14705,00 14705,00 0,00 41925,00 3100,00 19600,00 6200,00 4500,00 8525,00 0,00 0,00 2920,00 1500,00 1500,00
Observao: O fluxo de caixa pode ser dirio, semanal, quinzenal ou mensal. Nesse nosso exemplo, fizemos um fluxo mensal. Mas o fluxo pode ser feito de diversos perodos, escolhidos pelos diretores e administradores da empresa.
Questes para aprofundamento: 1 Quais as principais demonstraes financeiras? Comente sua importncia. 2 Como dividido o Balano Patrimonial? Explique cada grupo e d um exemplo de contas dos grupos.
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3 A Demonstrao de Resultado tem qual objetivo? Que tipos de contas so colocadas nela? 4 Qual a importncia do fluxo de caixa na empresa? 5 Cite fontes de recursos para o administrador financeiro e explique cada uma delas. 6 Quais so as possveis causas para um caixa deficitrio?
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III - ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS Como j dissemos em nosso estudo, a compreenso e entendimento do administrador financeiro a respeito das demonstraes financeiras na empresa, de fundamental importncia, visto que sem elas, o gestor no ter acesso a informaes extremamente importantes e relevantes para sua gesto financeira. Nesse capitulo, tentaremos entender algumas tcnicas do que chamamos anlise de balano, onde feita uma anlise detalhada da empresa, atravs de ndices financeiros. A anlise atravs de ndices, segundo Gitman (2002, p.102) usada para comparar o desempenho e a situao de uma empresa com outras empresas, ou consigo mesma ao longo do tempo. Essa anlise, envolve os mtodos de clculo e a interpretao dos ndices financeiros, para avaliar o desempenho e a situao da empresa. Os dados bsicos para se obter tal anlise, so baseados em duas demonstraes principais: Balano Patrimonial e Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE). importante dizer nesse instante, que existem trs tipos de comparaes de ndices: a Anlise Cross-sectional, Anlise de srietemporal e Anlise combinada. Veremos cada uma delas: Anlise Cross-sectional Resume-se em uma comparao dos ndices financeiros de diferentes empresas ao mesmo tempo. Sua importncia est em conseguir saber como est o desempenho da empresa em relao aos seus concorrentes. Isso pode acontecer, pois se os concorrentes tambm forem Sociedades Annimas, suas demonstraes financeiras devem estar disponveis nos jornais do pas.
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Anlise de srie-temporal aplicada quando o analista financeiro avalia o desempenho da empresa ao longo do tempo. Uma comparao entre o desempenho atual com o desempenho passado. Sua importncia est na possibilidade de poder visualizar o progresso da empresa ao longo do tempo. Anlise combinada Resume-se em uma combinao das duas anlises acima citadas, Cross-sectional e srietemporal. Esta viso mais completa, permite avaliar a tendncia no comportamento da organizao com a tendncia das indstrias do setor.
Por fim, para realizar uma boa anlise financeira de ndices, preciso tomar algumas precaues e seguir algumas orientaes importantes, para que o resultado o da anlise possa ser satisfatrio. 1. importante saber que um nico ndice isolado geralmente no fornece informaes suficientes para se julgar o desempenho global da empresa. Somente quando um grupo de ndices for usado em conjunto que se podem emitir julgamentos razoveis. 2. As demonstraes financeiras que esto sendo analisadas devem ser da mesma data ou ms de encerramento, caso contrrio, os efeitos de sazonalidade podem levar a concluses e decises errneas. 3. prefervel usar nas anlises demonstraes financeiras auditadas, pois assim, as informaes nelas contidas podem ser dignas de f e da realidade da empresa em questo.
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4. Todos os dados financeiros que esto sendo analisados, devem ter sido elaborados com os mesmos critrios contbeis. 5. Ao comparar os dados financeiros comparados entre empresas ou entre ela mesma ao longo do tempo, preciso se atentar para uma possvel inflao, que poder distorcer os valores e, conseqentemente, distorcer a anlise e levar ao erro o administrador. 3.1 ndices de Liquidez A anlise de liquidez ou da capacidade de solvncia de uma empresa realizada atravs dos clculos dos ndices de liquidez. Segundo Gitman (2002, p.109), uma empresa lquida aquela que pode facilmente satisfazer suas obrigaes de curto prazo no vencimento. Portanto, a liquidez a capacidade de uma empresa satisfazer suas obrigaes de curto prazo (circulante) na data do vencimento. Como j vimos no captulo 2, o Capital Circulante Lquido muito til para a empresa verificar esse grau de liquidez. Quando deduzimos o Ativo Circulante do Passivo Circulante, temos um valor numrico do capital circulante na empresa. Porm, esse conceito no muito til para ser aplicado em uma anlise de empresas diferentes. Sua utilidade est mais para o controle interno da empresa. Por essa razo, a anlise de ndices de liquidez torna-se mais segura para o administrador financeiro, por trabalhar com ndices e no valores numricos reais, que o caso do Capital Circulante Lquido.
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importante dizer que nem por isso, o Capital Circulante Lquido deve ser descartado das anlises do administrador; muito pelo contrrio, sua aplicao satisfatria no dia-a-dia da empresa. Entretanto, para uma informao mais segura, este conceito pode ser utilizado concomitantemente com a anlise de ndices de liquidez, que veremos logo abaixo. 3.1.1 Liquidez Geral o primeiro ndice de liquidez que compe a anlise financeira. Como seu prprio nome j diz, uma amostra geral da situao lquida da empresa. Neste ndice, colocamos todos os Ativos e Passivos, sendo de curto ou longo prazo na empresa. Resumindo, este ndice demonstra a liquidez total da empresa, de uma maneira geral, com os bens, direitos e obrigaes para com terceiros, de curto e longo prazo. Sua frmula de clculo : Ativo Circulante (AC) somado com o Realizvel a Longo Prazo (RLP) menos o Passivo Circulante (PC) somado com o Exigvel a Longo Prazo (ELP).
ILG = AC + RLP PC + ELP
3.1.2 Liquidez Corrente Indica a capacidade da empresa de satisfazer suas obrigaes de curto prazo. Sem dvida, um ndice extremamente importante para o cotidiano da empresa, pois consegue medir a capacidade de solvncia da empresa no curto prazo.
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Seu valor encontrado com a simples diviso do Ativo Circulante (AC) com o Passivo Circulante (PC).
LC = AC PC
3.1.3 Liquidez Seca Indica tambm a capacidade de pagamento da empresa em curto prazo, porm, sem levar em conta os estoques, que so considerados elementos menos lquidos do Ativo Circulante. Quando fazemos este ndice, percebemos a capacidade lquida da empresa sem depender de elementos no monetrios, ou seja, sem depender da necessidade de vendas para quitar as obrigaes em curto prazo. Seu valor encontrado com a subtrao do Ativo Circulante menos o estoque de mercadorias, e dividido pelo Passivo Circulante.
LS = AC - estoques PC
3.1.4 Liquidez Imediata Seguindo o mesmo raciocnio da Liquidez seca, esse ndice elimina a necessidade de cobrana para pagamento das obrigaes de curto prazo. Sendo assim, consideramos nesse ndice apenas as disponibilidades imediatas da empresa, como o Caixa, Bancos e Aplicaes Financeiras.
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certo que este ndice passou a ter pouca importncia na empresa, sendo muito pouco utilizado. Isso por que, na situao de mercado atual, no aconselhvel obter disponibilidades elevadas na composio do Ativo Circulante, pois pode acontecer de deixar de investir na prpria atividade e estrutura da empresa. Seu valor encontrado com diviso entre o disponvel da empresa menos o Passivo Circulante. O valor de 0,25 considerado bom pela maioria dos analistas financeiros.
LIm = Disponvel PC
3.2 ndices de Atividade Segundo Gitman (2002, p. 111), os ndices de atividade podem ser usados para medir a rapidez com que as contas circulantes estoques, duplicatas a receber, duplicatas a pagar so convertidas em caixa. Portanto, so usados para tentar demonstrar para o administrador financeiro a rapidez de converso das contas em vendas ou caixa. importante dizer nesse momento que esses ndices podem muitas vezes ser inadequados na anlise financeira, e trazer resultados insatisfatrios. Isso acontece por diferenas de composio das contas. Quando isso acontecer, deve-se tomar muito cuidado com a anlise destes ndices. De modo geral, os indicadores de desempenho devem refletir as polticas de administrao de fluxo de caixa da empresa, e sua
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capacidade de manter suas atividades operacionais. Buscam evidenciar a produtividade dos ativos da organizao e suas polticas de prazos e ciclos de atividade. 3.2.1 Prazo mdio de Recebimento (PMR) Como o prprio nome j diz, este indicador visa demonstrar qual o tempo mdio que a empresa demora em receber suas vendas dirias. Frmula de clculo:
PMR = Clientes (Dupl. A receber) x 360 Receita Bruta operacional
importante perceber nesse ndice que, em alguns casos, a inadimplncia ou atraso no pagamento dos clientes pode gerar uma distoro no valor encontrado. Por essa razo, o administrador deve estar atento para essa situao. Veremos um exemplo numrico:
PMR =4.520.850 x 360 33.926.780
=> PMR = 48 dias
Neste exemplo, verificamos que a empresa tem um prazo mdio para receber suas vendas de 48 dias. Isso significa que, aps a venda, somente aps 48 dias que essa venda ir se transformar em caixa, ou seja, em dinheiro lquido para a empresa.
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3.2.2 Prazo mdio de pagamento (PMP) Este indicador visa demonstrar o tempo mdio que a empresa demora em pagar seus fornecedores de materiais e servios. Para a anlise financeira, esse ndice deve ser o maior possvel, pois a poltica de crdito importante para a empresa. Quanto mais tempo se consegue para pagar fornecedores, melhor para a poltica financeira da empresa, pois esse prazo o tempo em que a empresa est sendo financiada por seus fornecedores. Explicando melhor, dizemos que para a empresa, comprar parcelado vantagem sempre, pois assim, temos um prazo para vender o produto e movimentar a empresa, sem precisar mexer momentaneamente no fluxo de caixa. Frmula de clculo:
PMP = Fornecedores (Dupl. a pagar) x 360 Compras no perodo

Neste caso, aplica-se o mesmo conceito do Prazo mdio de recebimento. O administrador deve estar atento para possveis atrasos nos pagamentos dos Fornecedores, pois estes podem distorcer o valor real do indicador. Vejamos um exemplo:
PMP = 1.820.350 x 360 14.850.630
=> PMP = 44 dias
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Neste exemplo, verificamos que a empresa tem um prazo mdio de pagamento dos fornecedores de 44 dias. Este ndice deve andar junto com o Prazo mdio de recebimento, pois, teoricamente, para obter uma boa situao no fluxo de caixa, o Prazo mdio de pagamento teria que ser maior do que o Prazo mdio de recebimento. No nosso exemplo, o prazo de recebimento de 48 dias e o prazo de pagamento de 44 dias. Em condies normais, isto no bom, pois estou tendo que pagar os fornecedores antes de receber pelas vendas. Essa empresa precisaria negociar prazos com seus fornecedores, ou possivelmente, poderia ter problemas futuros com relao ao caixa da empresa. Prazo mdio de pagamento menor do que o prazo mdio de recebimento pode gerar uma descapitalizao do caixa, e possveis problemas de recursos financeiros para outras obrigaes na empresa. Como j foi dito, quanto o maior o prazo de pagamento, melhor para o fluxo de caixa da empresa e para suas atividades. 3.2.3 Giro de estoques e Prazo mdio de estocagem (PME) Estes dois indicadores tm relao com o estoque da empresa. Tem como objetivo demonstrar e rotao e a velocidade com que o estoque se transforma em produo vendida. O giro de estoques demonstra o nmero de vezes que o estoque foi renovado durante o ano. Vejamos sua frmula de clculo: Giro de estoque = Custo da mercadoria vendida (CMV) Estoques
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Vejamos um exemplo: Giro de estoque = 16.462.280 => Giro de estoque = 2,95 5.585.279
Neste exemplo, percebemos que o estoque foi renovado 2,95 vezes ao longo do ano operacional da empresa. Geralmente, quanto maior este indicador melhor, pois indica que o estoque est sendo vendido na empresa. Porm, nem sempre assim que acontece, pois existem empresas que ganham na quantidade vendida de seus produtos, e outras, ganham no preo e na qualidade. Por essa razo, preciso saber se o produto vendido de origem popular, ou seja, com preo baixo e com um pblico alvo maior, ou se o produto de luxo e, consequentemente, com um pblico menor. Como exemplo, citamos uma lojinha de roupas e uma concessionria de carros de luxo. A lojinha de roupas deve ganhar com a quantidade vendida, portanto, seu giro deve ser alto. J a concessionria de carros de luxo, deve ganhar no preo, e seu giro pode apresentar-se baixo, no significando um giro ruim. J o prazo mdio de estocagem apresenta para o administrador a quantidade de dias que o estoque girou completamente, diferentemente do giro do estoque, que apresenta o nmero de vezes. Veremos a frmula de clculo: PME = Estoques x 360 CMV PME = 360 dias Giro do estoque
ou
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Vejamos um exemplo:
PME = 5.585.279 x 360 16.462.280

Ou
=> PMR = 122 dias
PME = 360 => PMR = 122 dias 2,95
Neste exemplo, verificamos que a empresa tem um prazo mdio de estocagem de 122 dias. Este nmero indica que a os valores em estoque so suficientes para suprir 122 dias de custos de produo ou de vendas. 3.3 Ciclo operacional e ciclo financeiro Com a utilizao dos indicadores de atividade, citados acima, podemos encontrar um indicador em nmero de dias do prazo mdio em que a empresa se desenvolve todo o seu processo produtivo, comercial e financeiro. Como regra, toda empresa deve ter um ciclo operacional e financeiro menor possvel, ou seja, o tempo em que se concretiza a produo, a venda e o recebimento total do produto, deve ser o menor possvel. Porm, existem casos atualmente, bem diferentes dessa realidade. Com a concorrncia e competio do mercado, as empresas,
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a cada dia mais, tentam dar prazos para seus clientes, como uma estratgia de marketing e vendas de seus produtos. Com isso, cresce ainda mais a responsabilidade do gestor financeiro, em conseguir trabalhar um fluxo de caixa onde o ciclo operacional e financeiro longo e demorado. 3.3.1 Ciclo operacional o tempo que a empresa leva para concretizar por completo seu processo operacional, desde a produo ou compra do produto, at o recebimento final das vendas. Vejamos sua frmula de clculo:
Ciclo operacional = PMR + PME
Seguindo o nosso exemplo, teremos:
Ciclo operacional = 48 + 122 Ciclo operacional = 170 dias

Assim, verificamos que a empresa demora 170 dias para concretizar sua operao por completo, desde a produo ao recebimento final. 3.3.2 Ciclo financeiro
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o tempo que a empresa leva para comear a movimentar realmente seu fluxo de caixa. Como geralmente as empresas compram prazo, existe um tempo durante seu ciclo operacional que o fornecedor financia a empresa e, assim, o ciclo financeiro tende a ser menor. Portanto, o ciclo financeiro o momento em que se comea a movimentar o fluxo de caixa na empresa. Vejamos sua frmula de clculo:
Ciclo financeiro = PMR + PME PMP
Continuando o nosso exemplo, teremos:
Ciclo financeiro = 48 + 122 - 44 Ciclo financeiro = 126 dias
Portanto, o ciclo financeiro da empresa de 126 dias. Para entendermos melhor, vamos fazer um grfico explicativo destes prazos e ciclos seguindo nosso exemplo:
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Exemplo de um ciclo operacional e financeiro
Produo ou Compra
Venda do produto Ciclo operacional = 170 dias
ltimo Recebimento
Incio
Ciclo financeiro = 126 dias PMP = 44 dias PMR = 48 dias
Fim
PME = 122 dias
Assim, podemos verificar basicamente como funciona o ciclo operacional. Usando apenas os prazos mdios, conseguimos fazer um exemplo onde comeamos desde a produo ou compra at o seu recebimento final. lgico que na prtica, a venda pode ser efetuada antes do que colocamos no exemplo ou depois, mudando completamente o ciclo. Vale lembrar que estamos trabalhando apenas com valores mdios. Perceba tambm que, como j foi dito, quanto maior o prazo de pagamento (PMP), mas tempo a empresa financiada em seus estoques e, conseqentemente, o ciclo financeiro tende a cair. Neste exemplo, o PMP est ruim, e o ciclo operacional no est bom, pois percebemos um longo tempo entre o PMP e o PMR e um longo PME. 3.4 ndices de Rentabilidade e Lucratividade
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de extrema importncia para a vida empresarial, uma anlise constante da rentabilidade e lucratividade. Segundo Gitman (2002, p. 120), a lucratividade de uma empresa pode ser avaliada em relao as suas vendas, ativos, patrimnio lquido e o valor das aes. De uma maneira geral, estes indicadores permitem avaliar os lucros da empresa em relao com o nvel de vendas, nvel de ativos e o investimentos dos proprietrios. permitido afirmar que todo proprietrio de empresa quer estar por dentro da lucratividade e viabilidade do seu negcio. Assim, cabe ao administrador financeiro uma anlise minuciosa sobre essa questo, visando sempre a maximizao destes indicadores. A lucratividade sobre as vendas devem ser analisados aos padres internos estabelecidos e aos perodos passados e futuros. Isoladamente, no propiciam concluses definitivas. J a rentabilidade, d a possibilidade de comparaes mais generalizantes permitindo, desta forma, uma comparabilidade com terceiros. 3.4.1 Giro do Ativo Este indicador demonstra a eficincia que a empresa usa todos os seus ativos para gerar vendas. Quanto maior o giro do ativo, mais eficientemente os ativos investidos na empresa foram utilizados ao longo do perodo analisado. Vejamos sua frmula de clculo:
Giro de ativo = Vendas Ativos totais
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Vejamos um exemplo:
Giro do ativo = 5.650.250 => Giro do ativo = 2,4 2.320.100
Neste exemplo, verificamos que a empresa girou seu ativo 2,4 vezes em relao as suas vendas. Ou seja, todo o ativo aplicado na empresa, gerou 2,4 vezes mais em vendas. 3.4.2 Margem lquida Este indicador mede a porcentagem de lucro lquido da empresa. Quanto maior for a margem lquida da empresa, melhor o resultado. uma medida muito usada nas empresas, para indicar o sucesso ou no em termos de lucratividade sobre as vendas do perodo. Vejamos sua frmula de clculo:
Margem lquida = Lucro lquido aps o IR Vendas lquidas
Exemplo:
Margem lquida = 231.000 => Margem lquida = 7,5% 3.074.000
Neste exemplo, a empresa obteve uma margem lquida de 7,5%. certo que quanto maior for este ndice, melhor est a situao
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lucrativa da organizao. Porm, muito difcil estipular um parmetro para saber at quando est satisfatria ou no, pois precisamos analisar o ramo em que a empresa trabalha e, conseqentemente, a margem lquida mdia do setor. Porm, didaticamente, utilizaremos como padro o rendimento da poupana. Assim, teremos um parmetro bsico para compararmos as margens nas anlises. Isso porque, se a empresa estiver dando um resultado muito inferior a poupana, grosseiramente falando, mais vantajoso o empresrio aplicar seu investimento em uma aplicao financeira. Seguindo esse raciocnio que iremos analisar as margens de lucro e rentabilidade. importante deixar claro que essa comparao se aplica de uma maneira didtica. Nem sempre o raciocnio na prtica pode ser levado em considerao. 3.4.3 Rentabilidade do Ativo (ROI) Segundo Gitman (2002, p. 123), este indicador mede a eficincia da administrao na gerao de lucros com seus ativos totais, tambm chamado de retorno sobre o investimento (ROI). Quanto mais alta for esta taxa, melhor. Vejamos sua frmula de calculo:
Rentabilidade do ativo = Lucro depois do IR Ativo total
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Exemplo:
Rentabilidade do Ativo = 231.000 => ROI = 6,4% 3.597.000
Neste exemplo, percebemos que o retorno do capital aplicado no ativo da empresa foi de 6,4%. Este ndice tende a demonstrar a viabilidade dos investimentos da empresa juntamente com a eficincia na utilizao destes ativos. 3.4.4 Rentabilidade do Patrimnio Lquido (ROE) Indica o quanto foi o retorno do capital social investido pelos acionistas ou proprietrios da empresa. Gitman (2002, p.123) afirma que este ndice mede o retorno obtido sobre o investimento (aes preferenciais ou ordinrias) dos proprietrios da empresa ou ainda, para empresas que no so Sociedades Annimas, mede o retorno sobre o capital social investido na empresa, no caso, o capital prprio da empresa. Vejamos sua frmula de clculo:
Rentabilidade do Patrimnio Lquido = Lucro depois do IR PL Mdio
Exemplo:
Rentabilidade do PL = 231.000 => ROE = 11,8% 1.954.000

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Portanto, neste exemplo, o retorno sobre o capital social investido foi de 11,8%. Neste caso, aplica-se tambm a comparao com a poupana, para didaticamente, analisarmos a situao da empresa. importante lembrar que, neste indicador, quanto maior melhor.
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IV - ANLISE VERTICAL E HORIZONTAL Esse tipo de anlise matemtica visa demonstrar percentualmente a evoluo das contas das demonstraes financeiras. Isoladamente, no diz muito para o administrador financeiro, a no ser a porcentagem e a representatividade de cada conta, no perodo ou em vrios perodos, o seu crescimento o sua queda. Porm, essa tcnica, quando usada concomitantemente com a anlise de ndices financeiros, torna-se extremamente til e importante para o gestor, no momento de elaborar seu parecer ou relatrio financeiro. Tentaremos, de uma maneira bem rpida, explicar as duas tcnicas, para usarmos juntamente com os ndices que j estudamos anteriormente. 4.1 Anlise vertical Essa anlise tem como maior objetivo demonstrar a participao ou representatividade de todas as contas das demonstraes financeiras. No caso do Balano Patrimonial, essa representatividade est relacionada com o total do Ativo e Passivo da empresa. Sendo assim, atribui-se o valor de 100% para o total do Ativo e total do Passivo, encontrando assim, quanto representa cada conta perante esse total. Vejamos como ficaria um exemplo de clculo:
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Supondo que: Valor do Ativo Total 16.120.380 Valor do Ativo Permanente 4.630.250 Calculo = Ativo Permanente x 100 Ativo Total 4.630.250 x 100 = 28,72% 16.120.380
Neste exemplo, percebemos que a empresa possui de todo o seu ativo aplicado, 28,72% de Ativo Permanente. Seguindo esse conceito, podemos avaliar a participao de todas as contas do Balano Patrimonial. Com isso, importante ficar claro que, a anlise vertical torna-se relevante quando comparada com outros perodos da empresa, pois assim, podemos verificar a evoluo de cada conta em relao ao Total aplicado ou investido. Essa mesma anlise vertical tambm feita na Demonstrao de Resultado do Exerccio (DRE), porm, com o objetivo de verificar e evidenciar a porcentagem de Custos e Despesas gastas na empresa em relao a Receita. Assim, ela pode evidenciar tambm a porcentagem lucrativa da empresa e uma possvel reduo em certas despesas e custos. Por ter esse objetivo, a conta de Receita da DRE passa a ser o denominador da diviso, ou seja, todas as contas esto relacionadas com ela. Assim, a conta da Receita Operacional Lquida composta na DRE passa a ser o 100% da anlise. Vejamos:
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Supondo que: Receita operacional lquida 10.350.280 Despesas com Vendas 1.100.500 Calculo = Despesas com vendas x 100 Receita Operacional Lquida 1.100.500 x 100 = 10,63% 10.350.280
Neste exemplo, verificamos que a empresa obteve 10,63% de Despesas com Vendas em relao a toda a sua receita ganha no mesmo perodo. Isso significa que foram gastos 10% com Despesas relacionadas com a venda do produto. 4.2 Anlise Horizontal Esta anlise deve andar em conjunto com a anlise vertical. Seu objetivo principal calcular a variao percentual ocorrida de um determinado perodo para o outro, demonstrando se houve crescimento ou queda do item analisado. Semelhante a anlise vertical, possvel analisar cada conta do Balano e da Demonstrao de Resultado, avaliando sua evoluo durante o tempo. Sua frmula de clculo matemtica pura e simples. Como j foi dito, preciso ter um ano ou perodo de referncia, onde ser atribudo o valor de 100%. Assim, os prximos anos ou perodos demonstraro a variao positiva ou negativa de cada conta das demonstraes financeiras. A interpretao bsica :
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Valor encontrado > 100 = aumento da conta naquele perodo Valor encontrado = 100 = no houve variao na conta Valor encontrado < 100 = diminuio da conta naquele perodo
Vejamos um exemplo de clculo: Supondo que: Caixa em 2005 50.800 (esse valor 100%) Caixa em 2006 75.100 Calculo = Caixa em 2006 x 100 Caixa em 2005 75.100 x 100 = 147% 50.800
Neste exemplo, percebemos que o caixa cresceu 47% (147% 100%) em relao ao perodo anterior, no caso, em relao ao ano de 2005. Esse mesmo conceito aplicado em todas as contas do Balano Patrimonial e da Demonstrao de Resultados, dando a possibilidade para o administrador financeiro verificar a evoluo das contas ao longo do tempo. Na Demonstrao de Resultados, essa anlise muito importante para verificar a evoluo das Vendas, dos Custos e das Despesas do exerccio, bem como do Lucro. importante dizer nesse momento que o gestor financeiro deve tomar cuidado nessa anlise, para possveis taxas de inflao do mercado financeiro. Para se obter um valor totalmente confivel e prximo do real, preciso se atentar para essa diferena de preos ao longo do tempo, efetuando uma correo monetria.
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Portanto, percebemos que a aplicao da Anlise Vertical/Horizontal muito importante para uma boa gesto financeira. Sua anlise pode levar o administrador para caminhos mais seguros na hora de investir ou aplicar na empresa. claro que a confiabilidade da contabilidade deve ser extrema nesse caso, e as demonstraes contbeis devem mostrar a verdadeira realidade econmico-financeira da empresa. Sendo assim, a segurana torna-se muito maior no momento em que for efetuada qualquer deciso da diretoria da empresa. Questes para aprofundamento:
1 Segue abaixo as demonstraes financeiras da Empresa Alfa Ltda. Pede-se: a) Realize a AV (anlise vertical) e a AH (anlise horizontal) das demonstraes financeiras. b) Calcule os ndices financeiros da empresa. c) Calcule o CMV d) Elabore um relatrio gerencial. INFORMAES IMPORTANTES Patrimnio liquido ano 2004 Estoques ano 2004 Compras ano 2005 Compras ano 2006
$ 57.900 26.000 137.230 148.440
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Contas ATIVO CIRCULANTE Disponvel Duplic. a receber Estoques NO CIRCULANTE Realiz. Longo Prazo Investimentos Imobilizado ATIVO TOTAL PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores Emprstimos Bancrios Impostos a pagar NO CIRCULANTE Exig. Longo Prazo Patrimnio Lquido Capital Social Lucros Acumulados PASSIVO TOTAL
BALANO PATRIMONIAL Ano X8 Ano X9 $ AV AH $ AV 70.500 6.400 36.100 28.000 36.000 11.000 2.950 22.050 106.500 37.200 24.520 6.480 6.200 69.300 10.410 58.890 33.000 25.890 106.500 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 69.840 4.600 42.960 22.280 101.469 9.000 70.419 22.050 171.309 102.590 39.970 55.180 7.440 68.719 7.180 61.539 33.000 28.539 171.309
AH
130
Demonstrao do Resultado do Exerccio Ano X8 Contas RECEITA BRUTA OPER. (-) Impostos incidentes RECEITA LIQUIDA OPER. (-) Custo das Mercadorias - CMV LUCRO BRUTO (-) DESPESAS OPERACIONAIS Despesas de Vendas Despesas Adm. Despesas Financeiras Soma LUCRO OPERACIONAL (-) Impostos sobre o Lucro LUCRO LIQUIDO DO EXERCCIO $ 291.300 49.520 241.780 135.230 106.550 AV AH 100 100 100 100 100 $ 317.500 59.450 258.050 154.160 103.890 Ano X9 AV AH
47.340 22.280 7.850 77.470 29.080 6.688 22.392
100 100 100 100 100 100 100
53.020 22.300 25.130 100.450 3.440 791 2.649
Clculo do CMV Estoque inicial (+) Compras (-) Estoque Final CMV
2005
2006
131
132
CONCLUSO Agora sabemos que a administrao financeira eficaz requer muito controle e uma anlise constante dos relatrios fundamentais da empresa. Para um bom gestor financeiro, o parecer financeiro torna-se uma funo rotineira e importante para o dia-a-dia da empresa. Com o advento e crescimento da Contabilidade Gerencial, todas as anlises tornaram-se possveis para o que chamamos hoje de controller da empresa. Por essa razo, o profissional competente da rea financeira senta-se nas principais cadeiras das grandes organizaes. A oportunidade de crescimento e maximizao dos lucros eleva ainda mais a responsabilidade deste setor, que sem dvida, ainda continua em crescimento. Muitos so os consultores financeiros que aparecem no mercado, mas apenas aqueles que esto em constante atualizao conseguem manter-se de p. Por fim, a rea financeira passa a ser um campo excitante e promissor para todos aqueles que, de alguma forma, contribuem para o crescimento de uma grande organizao.
133
134
BIBLIOGRAFIA
GITMAN, Lawrence J. Princpios de administrao financeira. Traduo: Jean Jacques Salim e Joo Carlos Douat. 7 ed. So Paulo:Harbra, 2002. PADOVEZE, Clvis Luiz. Contabilidade gerencial: um enfoque em sistema de informao contbil. 3 ed. So Paulo: Atlas, 2000. _______________________. Curso Bsico Gerencial de Custos. So Paulo: Pioneira Thomson Learning, 2003. _______________________. Manual de Contabilidade bsica. 3 ed. So Paulo: Atlas, 1996. LEONE, George Sebastio Guerra. Custos: planejamento, implantao e controle. 3 ed. So Paulo: Atlas, 2000. MARTINS, Eliseu. Contabilidade de Custos: Inclui o ABC. 8 ed. So Paulo: Atlas, 2001. ROMANINI, Geraldo. Anlise das Demonstraes Contbeis. Apostila: Unimep, agosto 2002. CHIZZOTTI, Antnio. A coleta de dados quantitativos. In: - Pesquisa em Cincias Humanas e Sociais. So Paulo: Cortez, 1991. MOREIRA, Ariosvaldo, BRITO, Carlos Alberto Oliveira et al. Sistema de custeio: Indispensvel aliado na Gesto Empresarial. UEFS. Disponvel em: www.eac.fea.usp.br. Acesso em: 10 abr 2004, 15:25 min. BRITO, Carlos Alberto Oliveira, SILVA, Luiz Ivan dos Santos. Custeio por atividades: um sistema de custeio?. UEFS. Disponvel em: www.eac.fea.usp.br. Acesso em: 10 mar 2004, 15:22 min. MOREIRA, Ariosvaldo, SANTANA, Mrio Jos Sampaio. Uma contribuio ao estudo do custeio varivel versus custeio por absoro. UEFS. Disponvel em: www.eac.fea.usp.br. Acesso em: 10 mar 2004, 16:05 min. SILVA, Benedito Gonalves da. Contabilidade Geral: para concursos. Meta: So Paulo, 1992. 135
HORNGREN, C.T., FOSTER et al. Contabilidade de Custos. 9 ed. L.T.C. Editora: So Paulo, 2000. IUDCIBUS, Srgio de. Contabilidade Gerencial. 4 ed. So Paulo: Atlas, 1987. S, Antonio Lopes de. Ativo Intangvel e potencialidades dos capitais. Revista Brasileira de Contabilidade. Braslia. n. 125, p.46-53, set/out. 2000. FABRETTI, Ludio Camargo. Contabilidade tributria. 7a. Edio, So Paulo: Atlas, 2001.
136
Biografia do autor
Adryadson Flabio Nappi nasceu em 03 de maio de 1982 na cidade de Piracicaba, interior de So Paulo. formado em Cincias Contbeis e especialista em Gesto contbil e financeira. Membro do Conselho Acadmico do Clube dos Escritores de Piracicaba, com a cadeira nmero 91 na rea de Letras cujo Patrono Emlio Nappi. professor universitrio na Faculdade Anhanguera de Piracicaba e coordenador do curso tcnico de Contabilidade e Administrao do Colgio Poli Brasil e professor do Seminrio Diocesano de Piracicaba, onde leciona a matria de Catecismo da Igreja Catlica para os seminaristas do propedutico. Bacharel em Teologia pelo Seminrio de Teologia Catlica (SETECA) e ps graduando em Educao Religiosa e Teologia Comparada pela ESAB. No trabalho pastoral da Igreja, atua com a juventude desde 1999, em uma misso jovem chamada Comunidade Misso Peregrinos do Amor, no qual fundador junto com sua esposa Vanessa Borges Nappi. Ministra encontros de noivos e retiros pastorais e de espiritualidade e Ministro da Palavra pela Parquia So Francisco de Assis, em Piracicaba. msico e compositor registrado na Ordem dos Msicos do Brasil e coordenador do Ministrio de Msica Anjos Adoradores, que leva o projeto SOS Jovens para Piracicaba e regio. Recebeu o ttulo de Magna Persona de 2010, outorgado pelo Clube dos Escritores Piracicaba, em reconhecimento aos servios prestados na comunidade em favor da cultura. autor de outros ttulos como Um anjo na guerra, seu primeiro livro, lanado em 2000, Igreja, coluna e sustentculo da verdade, O anncio, Catequese aos jovens entre outros. Quer saber mais sobre o autor e seus projetos acesse o site: http://adryadsonnappi.no.comunidades.net/ Currculo lattes: http://lattes.cnpq.br/7346331948321482
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Outros Ttulos do autor: Um anjo na guerra
Conhea a emocionante histria de um soldado ateu que combateu na Segunda Grande Guerra mundial e l se converteu ao presenciar maravilhas de um soldado incomum. Um anjo na guerra uma viagem ao profundo da alma de um combatente que consegue enxergar o bem dentro de um cenrio to ruim, dentro de uma guerra. Igreja: coluna e sustentculo da verdade
Esse livro nasceu com o desejo profundo de conhecer a Igreja de Cristo. De forma simples e com uma grande riqueza de citaes bblicas, o autor viaja em temas to pertinentes da igreja, como os sacramentos, a salvao, os santos, a idolatria e outros. Com certeza, ele far aumentar em voc o amor pela santa igreja. Catequese aos jovens
Com uma linguagem fcil e jovial, o livro vem para ajudar os catequistas na formao dos jovens. Um livro muito til para conhecer um pouco da doutrina da igreja, com citaes bblicas e do Catecismo da Igreja Catlica. O anncio Pedro Pedro um grande empresrio que acreditava ter conquistado tudo o que a vida poderia lhe oferecer. Porm, aps um grande acontecimento em sua vida, ele percebe que ainda no havia conquistado uma coisa: a paz de esprito. Essa histria fascinante vai fazer voc viajar na profundidade de um encontro verdadeiro que levou Pedro a questionar todas as escolhas feitas na vida. "Somente um autor com tamanha sensibilidade e que tenha vivido esta experincia de maneira particular e pessoal pode provocar atravs de um livro aparentemente simples, um furaco em nossas vidas. Assim, este livro o manual que todo empreendedor deveria ler antes de iniciar o seu negcio" escreveu Vanessa B. Nappi. Acesse e saiba mais: http://adryadsonnappi.no.comunidades.net
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