RESUMEN DE RATIOS FINANCIEROS Y ALGUNOS CRITERIOS

RATIO FRMULA EN PALABRAS "PTIMO" CRITERIO FINANCIERO RC < 1,5, probabilidad de suspender pagos Razn Razn Circulante = (Activo hacia terceros. Circulante o 1,5<RC<2,0. RC = AC / PC Circulante) / Pasivo Circulante RC > 2,0, se tiene activos ociosos, prdida Estudio de la de rentabilidad. Solvencia Prueba cida = (Caja+Bancos+Acciones+Deudo PrA=(C+B+Ac res+Dctos.por Cobrar) / Pasivo RA < 1, peligro de suspensin de pagos a +De+DxC)/PC Circulante terceros por activos circulantes PrA=RA~1 insuficientes. Razn cida (cercano a 1). RA > 1, se tiene exceso de liquidez, activos RA = (AC I) ociosos, prdida de rentabilidad. Razn cida = (Activo / PC Circulante - Inventario) / Pasivo Circulante ~0.3 Por cada unidad monetaria que se adeuda, Razn de REf = Ef / PC Efectivo / Pasivo Circulante (cercano a se tienen "X.X" unidades monetarias de Efectivo 0.3). efectivo en 2 o 3 das. KTSA > 0 se tienen un nivel adecuado de Capital de KTSA > 0 activos circulantes (lquidos) Trabajo Neto KTSA = (AC (Activos Circulantes Pasivo PC) / AT Circulante) / Total Activos (mayor a 0). KTSA < 0 se tiene un nivel no adecuado de sobre total de activos circulantes. activos KTSPC < 0.5 es posible que se tenga Capital Trabajo ~0.5 KTSPC = (AC (Activos Circulantes Pasivo problemas para cumplir con las deudas a Neto sobre (cercano a Circulante) / Pasivo Circulante corto plazo, aunque convierta en dinero Deudas a Corto PC) / PC 0.5 . todos sus activos. Plazo Das de La empresa puede seguir funcionando por medicin del DMIT = (AC / (Activos Circulantes / Costos X,xx CM) * 365 Mercaderas)*365 intervalo Donde: X=aos, xx=meses. tiempo RE > 0.6, se perdiendo autonoma financiera frente a terceros. 0.4 < RE < 0.6: El X,X% del total de RE = (PC + (Pasivo Circulante + Pasivo a 0.4 < RE < activos, esta siendo financiado por los Razn de Largo Plazo) / Total Activos 0.6. acreedores de corto y largo plazo. endeudamiento PLP) / AT RE < 0.4, se tiene exceso de capitales propios (se recomienda cierta proporcin de deudas). Razn de RESIv = ((PC ((Pasivo Circulante + Pasivo a El Activo Total se encuentra financiado en Endeudamiento + PLP) * 100) Largo Plazo)*100) / Activo un X,X% con recursos de terceros, y est sobre la / AT Total comprometido en dicho porcentaje. Inversin Total DESIvCP = Desagregacin (PC / AT) * Corto Plazo: (Pasivo Circulante / El X,X% del pasivo circulante est cubierto Activo Total)*100 100 del por el activo total. Endeudamiento El X,X% del pasivo a largo plazo est DESIvLP = Largo Plazo: (Pasivo a Largo sobre la cubierto por el activo total. Plazo / Activo Total)*100 (PLP / AT) * inversin 100 Por cada una unidad monetaria aportada Endeudamiento ESPA = ((PC + ( (Pasivo Circulante + Pasivo a PLP) * 100) / por los propietarios, se obtiene un X,X% de sobre el Largo Plazo) *100) / Patrimonio PA terceros de financiamiento extra. Patrimonio

0 Razn de calidad de la deuda RCD = PC / (PC + PLP) Pasivo Circulante / (Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo)

Por cada unidad monetaria que se adeuda, X,X unidades monetarias son a corto plazo.

Razn de Gastos Financieros sobre ventas Cobertura de Gastos Financieros Cobertura de Efectivo Rotacin de Inventarios

RGFSV = GF / VT

Total Gastos Financieros / Ventas Totales

CGF = UAIEI / GF CEf = (UAIEI + D) / GF

(UAI e intereses) / Gastos Financieros ((U.A.I e intereses) + Depreciacin) / Gastos Financieros Costo de ventas / Inventarios

RI = CV / I

Das de rotacin DRI = 365 / RI 365 / Rotacin inventarios de inventarios Rotacin de RCxC = Cuentas por cobrar / ventas*360 Cuentas por das CXC/V/360 Cobrar Das de venta en rotacin de DRCxC = 365 / RCxC Cuentas por Cobrar Rotacin de RCxP = CMV Cuentas por / CxP Pagar Das de rotacin DRCxP = 365 / Cuentas por RCxP Pagar Rotacin RTA = V / AT Activos Totales Costo mercadera vendida / Cuenta por Pagar 365 das / Rotacin Ctas.por Pagar Ventas / Total Activos

El XX% de la deuda es al corto plazo, y el resto al largo plazo. RGFSV > 0.05, los Gastos Financieros son excesivos. RGFSV < 0.04 < RGFSV < 0.05, se est en un nivel 0.04 intermedio de precaucin. RGFSV < 0.04, los Gastos Financieros son prudentes en relacin a las ventas. Por cada unidad monetaria que la empresa tenga en gastos, debe recuperar "X" unidades monetarias Por cada unidad monetaria que la empresa tenga en gastos, descontando las depreciaciones, debe recuperar "X" unidades monetarias Se vendi en inventario X,XX veces, en Lo ms alto tanto se agoten las existencias, por posible consiguiente se pierdan ventas. El inventario rot X,XX veces en el perodo de anlisis. Las ventas al crdito se cobraron en promedio en XX das. Se pagaron las cuentas por pagar pendientes, en una relacin de XX durante el ao. Se pagaron las cuentas por pagar cada XX das. Por cada unidad monetaria invertida en el total de activos, se generan X,X unidades monetarias en ventas. Por cada unidad monetaria invertida en activos fijos, se generan unidades monetarias en ventas. Por cada unidad monetaria de venta, hay una unidad monetaria en activos fijos. Por cada unidad monetaria de venta, se generan X,X unidades monetarias de utilidad. Un X,X% de utilidad por sobre las ventas. Por cada unidad monetaria invertida en activos, la empresa obtiene de utilidad netas X,X unidades monetarias. Por cada unidad monetaria de capital aportado por los propietarios, se generan X,X unidades monetarias de utilidad neta. Por cada accin en circulacin existe X,X unidades monetarias de utilidad.

Lo menor posible

Rotacin ROAf = V / Af Activos Fijos

Ventas / Activos Fijos

Margen de Utilidad

MU = UN / V

Utilidad Neta / Ventas

Rendimiento ROA = UN / A Utilidad Neta / Total de activos sobre los Activos Rendimiento ROK = UN / K sobre el Capital Utilidad por Accin UPA = UN / NA Utilidad Neta / Capital Utilidad Neta / Acciones en circulacin o nmero de acciones

RPU = PxA / Precio por accin / Utilidad por Razn UPA accin Precio/Utilidad

Las acciones se venden en X,X veces su utilidad. El(los) accionista(s) est(n) dispuesto(s) a pagar "X" unidades monetarias por cada utilidad monetaria. Por cada unidad monetaria de accin se est dispuesto a pagar "X" unidades monetarias.

RATIOS FINANCIEROS

Capacidad que posee la empresa de hacer frente a sus deudas en el corto plazo.

Permiten analizar el ciclo de rotacin del elemento econmico seleccionado

En que medida las distintas fuentes de financiamiento ayudan a financiar los diferentes activos.

Sus resultados materializan la eficiencia en que los directivos han utilizado los recursos.