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bmce bank Premier Semestre 2010

Profil du Groupe

Un Groupe bancaire multi-mtiers et multi-enseignes .


Banque au Maroc
BMCE Bank SA

Activits de banque daffaires


BMCE Capital 100% BMCE Capital Bourse 100% BMCE Capital Gestion 100% Casablanca Finance Markets 33,33%

Activits lInternational
Medicapital Bank 100% Bank of Africa 55% La Congolaise de Banque 25% Banque de Dveloppement du Mali 27,38%

Services Financiers Spcialises


Maghrebail 51% Salafin 73,87% Maroc Factoring 100% Euler Hermes Acmar 20%

Autres Activits
Eurafric Information 41% Locasom 72,15% CID 38,9% Hanouty 45,55%

. qui poursuit son dveloppement .


> DH 172 milliards de total bilan > Plus de 9 200 collaborateurs > Prs de 3 millions comptes > Prs de 900 agences

avec un positionnement fort au Maroc.


> Acteur dynamique sur les marchs des capitaux > Positionnement privilgi sur le march Corporate > Banque de rfrence du commerce extrieur et des oprations linternational > Acteur majeur de la bancassurance et de la montique

et une prsence accrue linternational

Angleterre

Allemagne France Italie Tunisie Emirats Arabes Unis Chine

Espagne Maroc

Niger Sngal Mali Cte dIvoire

Burkina Faso Cameroun Ouganda Kenya

Benin RDC : Rpublique Dmocratique du Congo Burundi

Tanzanie

Madagascar

> 22 implantations travers le monde > Prs dune quarantaine de bureaux et desks de reprsentation > Plus de 4 300 collaborateurs linternational

Faits Marquants

2010
Mars Juillet Aot Septembre Octobre Dcembre
entre du Groupe caisse de Dpts et de Gestion dans le capital de bmce bank hauteur de 8%, suite lacquisition des actions dtenues en propre ; mise en place dune nouvelle organisation pour accompagner le dveloppement du Groupe tant au maroc qu linternational ; Prise de contrle de bank of Africa, suite au renforcement de la participation de bmce bank dans son capital 55% ; changement de la dnomination de mdicapital bank bmce bank International Plc ; Augmentation de capital rserve au Groupe crdit mutuel-cIc, travers sa socit Holding bFcm, ayant port sa participation dans le capital de bmce bank de 20% 25% ; Renforcement de lactionnariat salari travers une augmentation de capital rserve au personnel du Groupe bmce bank, dun montant de 500 mDH prime dmission comprise (premire tranche).

Leau : Naissance et Rennaissance

bmce bank en Chiffres

Performances du Groupe BMCe Bank

Activit Consolide - Assise Financire Renforce


Capitaux Propres Part du Groupe Produit Net Bancaire

+29%
9 225

+13%

7 127

2008 2009 Renforcement de lassise financire avec une augmentation de plus de +29% des capitaux propres part du groupe plus de DH 9 milliards, suite la cession de la totalit des actions dtenues en propre au Groupe cDG.

2008 2009 Augmentation de prs de +13% du PNb consolid plus de DH 3,7 milliards, grce aux activits gnratrices dintrts (+15,6%) et de commissions (+10,4%), ainsi quaux activits de march (+10,6%).

Rsultat Brut dExploitation

Rsultat Net Part Groupe

+16%
1 546 4 53

3 326 1 328

+16%
517

2008 2009 evolution trs satisfaisante de lactivit dexploitation du Groupe, comme en tmoigne la croissance de +16,4% du Rbe consolid plus de 1,5 milliards DH.

2008 2009 Hausse de +14% du Rsultat Net Part du Groupe prs de 517 mDH, porte par des performances positives de diffrentes lignes de mtiers tant au maroc qu linternational.

3 753

Performances du Groupe BMCe Bank

Crdit et Dpts
120 130

Rsultat Net Part du Groupe fin juin 2010 par Ligne de Mtier

113 075

102 248

88 855

Filiales Financires Spcialises 11%


Crdits Dpts

Banque daffaires 7% BMCE Bank Offshore 5% Autres activits au Maroc 1%

Activits linternational 11%

juin - 09

juin - 10

Bonne dynamique commerciale dans une conjoncture conomique difficile, avec une croissance de +15% des crdits la clientle et de +6,2% des dpts de la clientle, DH 102 milliards et DH 120 milliards, respectivement.

BMCE Bank au Maroc 63%

Activit Maroc : Bonne Tenue des Activits Cur de Metier


Crdits la Clientle
2 057 481 291 121 2 1 876
Produit Net bancaire +9,7% Net divers -16% marge sur commissions +9,3% Rsultat sur oprations de march +10,5% marge dintrts +12,7%

Dpts de la Clientle

+16%
73 520

+4%
91 506

529 318 102

juin - 09

juin - 10

1 108

983

60 740

Progression de +9,7% du PNB de BMCE Bank SA plus de DH 2 milliards, porte par une volution favorable de toutes ses composantes : marge dintrts (+12,7%), marge sur commissions (+9,3%) et rsultat sur oprations de march (+10,5%).

2008 2009 Hausse de lencours des crdits distribus de +21% plus de DH 73 milliards, traduisant ainsi le rle moteur de la banque dans le financement de lconomie locale.

2008 2009 Croissance des dpts de prs de +4%, en ligne avec lvolution des ressources globales du systme bancaire, sinscrivant dans la tendance gnrale de ralentissement de lactivit de collecte de lpargne, d limpact de la crise financire internationale sur lactivit conomique non agricole.

88 032

Performances du Groupe BMCe Bank

Rpartition des Crdits la Clientle par march


Grandes Entreprises 43%

Rpartition des Dpts de la Clientle par march


PME 17% Grandes Entreprises 13%

MRE 14% Part/Pro 26%

PME 27%

MRE 3%

Part/Pro 35%

PARtS DE MARCHE CREDitS


total Crdits Socits de financement Crdits de trsorerie Crdits lquipement Crdits la consommation Crdits immobiliers aux particuliers Financement de la promotion immobilire juin-10 13,05% 16,99% 12,16% 10,04% 17,83% 13,58% 12,22% juin-09 12,85% 15,72% 12,40% 11,06% 18,28% 13,67% 10,61% var p% 0,20 1,27 -0,24 -1,02 -0,45 -0,09 1,61

PARtS DE MARCHE DEPtS


total Dpts(*) Comptes Chques Comptes Courants Comptes sur Carnet Dpts terme (*) Y compris dpts des socits de financement juin-10 14,07% 13,38% 12,89% 20,05% 14,52% juin-09 13,61% 13,50% 15,37% 20,12% 13,44% var p% 0,46 -0,12 -2,48 -0,07 1,08

La terre : enracinement et Floraison

bmce bank au maroc

March des Particuliers & des Professionnels

bmce bANK Au mARoc

Des Performances Commerciales Eloquentes


Programme dExtension du Rseau Retombes Positives
Sur la priode juin 2009 juin 2010, les dpts du Rseau Part/Pro sinscrivent en hausse de 4%. Les agences ouvertes depuis 2005 ont collect 247 mDH, portant leur contribution 12,88% des dpts collects au 30 juin 2010 contre 12,11% fin 2009. Les dpts en comptes chques du Rseau Part/Pro sinscrivent en hausse de 4% par rapport fin juin 2009 30 778 mDH. Les dpts mRe ont progress de 95 mDH pour atteindre 6 246 mDH au 30 juin 2010. De mme, les dpts terme se sont accrus de +384 mDH (ou 3,15%) par rapport fin dcembre, atteignant 12 585 mDH. Avec +48 mDH de DAT collects, les agences ouvertes depuis 2005 reprsentent 12,5% de la collecte du premier semestre 2010.

Crdits la Consommation etoffs


Lencours du crdit immdiat conventionn a enregistr une croissance significative de 22%, passant de DH 3,9 milliards DH 4,8 milliards de juin juin.

Bancassurance croissance Soutenue


Le chiffre daffaires bancassurance sest inscrit en forte hausse de 22%, atteignant, au 30 juin 2010, DH 7,2 milliards, dont 68% attribuables aux produits crescendo et epargne Plus (487 mDH) contre DH 5,9 milliards fin juin 2009. Le projet phare demeure la refonte, en synergie avec RmA Watanya, du modle conomique et opratoire de lactivit bancassurance visant, pour 2014, lmergence du rseau le plus performant de bancassurance, le ciblage du march des professionnels pour en devenir le bancassureur de rfrence de mme que lassise dune forte notorit en termes de conventions collectives Assurances et dploiement des synergies commerciales en termes dassurances des risques dentreprises.

Crdits immobiliers evolution Favorable


Au cours du premier semestre 2010, lencours des crdits immobiliers du Rseau Parts/Pros sest tabli 15 444 mDH, soit une hausse de +819 mDH (5,6%) par rapport fin dcembre 2009.

March des Particuliers & des Professionnels

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Montique offre enrichie


Le portefeuille de cartes montiques stablit, fin mai 2010, 1 125 423 cartes, soit une volution de +7% par rapport fin dcembre 2009 et de +14% par rapport fin mai 2009. Par ailleurs, bmce bank a ouvert le service de paiement sur Internet auprs des sites marchands au maroc, lensemble des cartes de retrait et de paiement de mme quelle a procd llargissement des cartes plafond destines aux professionnels. De mme, bmce bank est engage dans un projet denvergure visant la refonte et loptimisation des process montiques existants et la dynamisation de lactivit travers notamment, la rationalisation de loffre montique, lamlioration du processus de distribution des cartes prpayes, la rvision de loffre tarifaire des cartes prpayes, la mise en place dactions promotionnelles et lamlioration du dispositif de pilotage.

Change Manuel Redynamisation enclenche


Le volume global du change manuel a connu une baisse de moins de 0,1% au cours du premier semestre 2010, passant de 3 471 mDH 3 468 mDH par rapport 2009. Par ailleurs, 11 bureaux de change ont t ouverts au cours de ce premier semestre dont un guichet mobile. en outre, un plan de redynamisation de lactivit de change est en cours de mise en oeuvre et sarticule notamment autour de (i) loptimisation du rseau existant, (ii) la gnralisation de la cession des excdents en devises via la Salle des marchs, (iii) la poursuite du dveloppement de nouveaux points de change, (iv) le dmarchage des bureaux de change privs et (v) la promotion du change auprs des socits de change et de la clientle entreprises.

March des Particuliers & des Professionnels

bmce bANK Au mARoc

Clientle Haut de Gamme Fidlisation


Le premier semestre a t marqu par la construction dune nouvelle politique commerciale partant sur, (i) le dveloppement dune offre produits spcifique et dune tarification comptitive, (ii) la mise en place despaces amnags ddis cette clientle dans les agences identifis du Rseau Part/Pro et la dsignation dun interlocuteur unique, polyvalent, (iii) la mise en place de procdures spcifiques et dun circuit de distribution rapide, et (iv) la conduite dun suivi rapproch par une animation commerciale et un Pilotage des chargs de clientle HdG.

March des Particuliers & des Professionnels

bmce bANK Au mARoc

Poursuite de la Conqute de Nouveaux Marchs


March des low income captation
Lors de ce premier semestre, une campagne de communication a t lance portant sur loffre bmce Lilkoul, adapte la population non bancarise, et mettant en exergue les produits cartes prpayes, service bmce Lilkoul de recharge via le tlphone portable, et pack Hissabi. Paralllement, le projet mobile money, en partenariat avec mditel, visant la mise en place de services bancaires accessibles sur tlphone mobile est en cours de mise en oeuvre. Par ailleurs, visant accroitre sa visibilit sur le march des Professionnels, bmce bank a particip au cours du premier semestre 2010 la 7me dition de lofficine expo 2010, en tant que partenaire bancaire exclusif de lvnement et ce, pour la 6me anne conscutive de mme quelle a sponsoris les activits sportives du barreau de casablanca la 15me dition de la coupe du monde des barreaux mundiavocat 2010 .

March des Professionnels conqute


Au premier semestre 2010 une nouvelle offre destine aux professionnels a t lance. elle sest articule autour des gammes offre montique, package, crdits de fonctionnement, crdits amortissables et crdits dinvestissements. en outre, dans le cadre de laccompagnement du lancement de cette offre, un programme de formation cible a t mis en place en faveur du Rseau.

March des Particuliers & des Professionnels

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March des Migrants Rsistance une concurrence Accrue


Le premier semestre 2010 marque un rebond des recettes mRe au niveau du secteur bancaire qui se sont accrues de 11% DH 25,1 milliards par rapport fin juin 2009. Dans ce contexte de reprise, les dpts mRe de bmce bank sinscrivent, au 30 juin 2010, dans cette tendance haussire, affichant une hausse de 4,32% par rapport fin juin 2009. Ils atteignent DH 12,64 milliards dont 59,5% de dpts vue. Le portefeuille de comptes ayant un solde sest apprci de 10% par rapport la mme priode de lanne prcdente pour atteindre prs de 238 900 comptes actifs. La rpartition des ouvertures de compte par pays de rsidence fait ressortir que lAllemagne enregistre la plus forte hausse avec +28% par rapport au 30 juin 2009, suivie de la Grande bretagne et de la France avec respectivement +15% et +10%. Au terme du 1er semestre 2010, les transferts canaliss par bmce bank se sont accrus de 16% DH 1,3 milliard, avec la France, lespagne, les eAu, lAllemagne, et lItalie reprsentant plus de 85% du volume total des transferts.

Pour sa part, la plateforme Dirham express a drain 633 mDH contre 476 mDH lanne prcdente, soit une progression significative de +33%. Dans le cadre des actions mises en place par le Rseau extrieur visant accentuer la relation de proximit avec les marocains Rsidant letranger, 30 Journes Portes ouvertes ont t organises ltranger durant le 1er semestre 2010. Afin de rester en contact permanent avec les clients et leur apporter des solutions quelque soit le canal choisi, bmce bank a mis en place une dmarche de traitement des demandes manant de son site institutionnel. Ainsi, depuis janvier 2010, 839 demandes manant du site ont t traites et/ou transfres vers les bureaux de reprsentation ou les agences du rseau Part / Pro & mRe.

La Banque de lentreprise

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Poursuite des Efforts de Dveloppement des Grandes Entreprises


indicateurs dActivits Performants
A fin juin 2010, les dpts ont enregistr un recul de -28% pour stablir DH 10,5 milliards par rapport fin dcembre 2009, soit une baisse de DH 3,9 milliards. cette baisse est relativiser du fait quelle est gnre par les dpts vue, par nature volatils et gnralement plus importants chaque fin danne. Quant aux dpts terme, ils ont lgrement baiss de -0,7% pour stablir DH 7,49 milliards fin juin 2010, soit - 52 mDH.

Project Finance Principaux Projets de Financement


Au cours du 1er semestre 2010, bmce bank a particip de nombreux projets emblmatiques, notamment dans les secteurs de linfrastructure et lindustrie, des tlcoms, du tourisme, de limmobilier et des bTP.

Dveloppement Commercial Renforc


Poursuivant une politique de renforcement de lassise commerciale, bmce bank a oeuvr dvelopper son portefeuille clientle des Grands entreprise travers le dveloppement dune offre commerciale ad hoc et des produits sur mesure. Pareillement, plusieurs actions ont t entreprises auprs de prospects de renom pour accompagner la mise en oeuvre des projets structurants au niveau du Royaume tant au niveau du secteur nergtique, des transports, quau niveau des projets immobiliers, touristiques et pche.

Synergies avec la Banque des Particuliers et Professionnels


en termes de synergies avec les entits du Groupe bmce bank, des rythmes de progression honorables ont t enregistrs aussi bien sur les crdits immobiliers conventionns (+12% par rapport fin dcembre 2009 pour stablir 973 mDH) que sur les crdits la consommation (+7,55 % 1 115 mDH).

La Banque de lentreprise

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Correspondent Banking et Financement Extrieur


Dans un contexte de reprise timide des marchs financiers, bmce bank a veill diversifier ses sources de refinancement en devises, travers le dveloppement des relations bancaires tout en veillant mieux matriser le risque de contrepartie. Lobjectif est de mieux scuriser ses revenus et assurer la prennit de son activit linternational au niveau du commerce extrieur.

Financement du Commerce Extrieur


Tir essentiellement par les importations du bl, du gaz et produits ptroliers, le volume global des financements extrieurs court terme traits au cours du 1er semestre 2010, a enregistr une progression de +22,8% 3 880 mDH par rapport au 1er semestre 2009. Quant au nombre des oprations, il sest galement inscrit en hausse de +6,6% 1 630 fin juin 2010.

Relations Bancaires Extrieures consolides


Au cours du 1 semestre 2010, ont t consolides les relations avec les correspondants bancaires en vue de bnficier de conditions avantageuses. De mme, a t renforc le refinancement en devises avec la mise en place de divers types de lignes de trsorerie auprs des principaux correspondants et ce, afin dassurer la diversification des sources de financement de la banque dans un contexte de crise financire internationale.
er

BMCE Bank, Banque Offshore


Lactivit de la Succursale au titre du 1er semestre 2010 a t marque par (i) la progression de +6,04% des engagements 3 475 mDH, (ii) la hausse des crdits la clientle de 13,9% 647 mDH, (iii) la croissance de +22,8% du volume des oprations FINeX trait avec le sige, de mme que (iv) par une lgre baisse de -2,75% des dpts. Le rsultat net, sest ainsi tabli 16,7 mDH.

La Banque de lentreprise

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Une Banque au Service de la PME


Offre Produit elargie
Au cours du premier semestre, plusieurs produits et services ont t dvelopps afin de mieux rpondre aux attentes de la clientle et accompagner le dveloppement de secteurs de priorit nationale, notamment, laccompagnement du plan maroc Vert, le financement de la rnovation des htels, et le dveloppement des Pme. bmce bank a ainsi mis en place une offre ddie bmce Agrivert, incluant des solutions de financement de trsorerie et dinvestissements, doutils daccompagnement et de services innovants, afin de permettre aux oprateurs du secteur agricole et agroindustriel de moderniser leurs activits et de renforcer leur comptitivit aussi bien au maroc qu linternational. De mme, dans le cadre de laccompagnement de lmergence du secteur htelier au maroc, bmce bank a lanc une offre de cofinancement ddie bmce ReNoVoTeL constitue dun crdit moyen et long termes, accord conjointement avec la caisse centrale des Garanties et permettant aux oprateurs hteliers de financer leur programme de modernisation dune ou plusieurs units htelires. Par ailleurs, dans un souci permanent dapporter son soutien aux Petites et moyennes entreprises, bmce bank a lanc une nouvelle solution de financement bmce Imtiaz , comprenant un crdit moyen et long termes, coupl une subvention tatique, destin financer les besoins dinvestissements des entreprises primes lors des concours ImTIAZ.

Synergies avec les Filiales marques


Dans le cadre du renforcement des synergies avec les entits du Groupe et ses partenaires, plusieurs nouvelles conventions en faveur de la clientle Pme, ont t conclues au cours de ce premier semestre notamment, avec maroc Factoring et GNS.

Evnements et Manifestations Forte Prsence


Affirmant son engagement auprs des entreprises agricoles, bmce bank a particip pour la troisime anne conscutive au Salon International de lAgriculture mekns 2010. cette participation a t marque par le lancement du produit bmce Agrivert et la commercialisation des deux plateformes bmce Trade dans sa nouvelle version et Trade maroc. Par ailleurs, bmce bank, en partenariat avec lAmITH et lANPme, a particip au Road Show emergence TH conduit sous le thme Anticiper la reprise des marchs . Dans ce cadre, bmce bank a eu loccasion de prsenter son offre la clientle entreprises et notamment les avantages des offres Imtiaz & moussanada.

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BMCe Capital

Consolidation de lImage de Prcurseur et dInnovateur


BMCE Capital Markets Positionnement confort sur lactivit de change
La Salle des marchs de bmce capital a renforc sa prsence sur lactivit de change, avec le lancement dun nouveau produit le terme Ratio, dans le but de diversifier ses produits et dlargir la gamme des stratgies de couverture offertes aux clients. La part de march de bmce capital markets sur ce segment a enregistr une amlioration constante sur ces 4 dernires annes, passant de 16% en 2006 19% en 2010.

BMCE Capital Gestion Activit surperformant le secteur


La filiale Asset management de bmce capital a pleinement profit du contexte porteur des marchs notamment le march des actions de mme quelle a largement capitalis sur son effort commercial. cest ainsi que lencours global sous gestion de bmce capital Gestion signe une croissance de prs de 14% sur le premier semestre dpassant la progression de son secteur (+11,5%), grce tant leffet collecte qu leffet performance. Ainsi, bmce capital Gestion se positionne au troisime rang des socits de son secteur, avec un gain de part de march de 0,24p% 12,1%.

BMCE Capital Bourse consolidation de la notorit sur le march boursier marocain


Profitant de la reprise du march boursier et forte de son dynamisme commercial, bmce capital bourse a russi consolider sa notorit et son rang dacteur de rfrence sur le march boursier marocain, portant sa part de march 26,3% au terme du premier semestre 2010, soit une amlioration sensible de plus de 10 points de base.

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BMCe Capital

BMCE Capital Gestion Prive Hausse de +10% des actifs sous gestion
Afin de se prmunir contre les effets de la conjoncture difficile de 2009 sur les marchs, bmce capital Gestion Prive a poursuivi, au cours du 1er semestre 2010, sa rorganisation et la rvision de ses process. Ainsi les actifs sous gestion de cette filiale se sont renforcs de 10% plus de DH 2,1 milliards au 30 juin 2010.

BMCE Capital Conseil Poursuite de la dynamique commerciale


Au cours du premier semestre de lexercice 2010, la filiale conseil de bmce capital a poursuivi sa dynamique commerciale et a dvelopp le courant daffaires comme en attestent les differentes oprations en cours, aussi bien sur le volet stratgique que sur le march des capitaux. Pour le deuxime semestre de lanne, la prospection concernera principalement les oprations de fusion - acquisition et de dettes prives, tout en consolidant les synergies dveloppes, avec la Plate-forme commerciale, la banque de lentreprise et Analyse & Recherche de bmce capital.

BMCE Capital titres bonne tenue de lactivit de conservation


bmce capital Titres a maintenu ses actifs en conservation en hausse, profitant du contexte favorable du march boursier. Ainsi, les actifs conservs ont atteint DH 167 milliards fin juin 2010 contre DH 143 milliards une anne auparavant, soit une progression de +15% sur une anne glissante. Lactivit de dpositaire oPcVm de bmce capital Titres a connu la cration de 6 nouveaux fonds, portant sa part de march prs de 27% des actifs oPcVm, soit plus de DH 57,6 milliards.

FILIALeS FINANcIeReS SPecIALISeeS

Bonne Tenue des Activits


Salafin
Dans un contexte conjoncturel difficile caractris par une forte monte du risque, une baisse des ventes des vhicules neufs, un ralentissement des financements auto et un fort repli des crdits Personnels, SALAFIN a poursuivi sa stratgie de dveloppement axe particulirement sur le maintien de la rentabilit, lamlioration de la gestion des risques et le dveloppement des synergies avec sa maison mre bmce bank. Le premier semestre 2010 a t, par ailleurs, marqu par lenrichissement de loffre commerciale travers le lancement de deux nouveaux produits, le financement auto alternatif (murabaha auto) et le financement destine aux retraits du secteur priv. en termes de performances financires les encours financiers demeurent stables 2 597 mDH. Le PNb progresse de +7% 143,4 mDH, porte principalement par la hausse de la marge dintrt de +27% ainsi quune nette amlioration de la marge dintermdiation. Quant au coefficient dexploitation, il a t maintenu 28% grce la bonne maitrise des charges gnrales dexploitation. Pareillement, le Rsultat Net sest tabli 53,8 mDH suite une dotation nette de reprises de 24 mDH et ce, dans un contexte gnral de monte des risques. Grce aux actions commerciales et danimation entreprises, maroc Factoring a ralis un chiffre daffaires factor de DH 1,8 milliards, en augmentation de +22% par rapport la mme priode 2009. cette forte croissance est porte par les ralisations au niveau du march domestique qui englobe un volume de remises de DH 1,5 milliards en progression de 29%. Quant au march linternational il connait une stabilisation avec un chiffre daffaires factor maintenu 382 mDH. De mme, lencours des crances acquises par affacturage sest tabli 1,2 milliards de Dirhams, soit une volution de +21%. Le Produit Net bancaire sest tabli 15 393 KDH en progression de 5% par rapport la mme priode 2009. Les charges gnrales dexploitation, stablissant 6 547 KDH, enregistrent une lgre hausse de 3%, malgr laugmentation consquente du volume dactivit. Le coefficient dexploitation est contenu 42%. Le Rsultat Net au titre du 1er semestre 2010 ressort de 4 183 KDH.

Maghrbail
La production globale de mAGHRebAIL saffiche au 30 juin 2010 1 287,3 KDH en recul de 2,4% relativement au 30 juin 2009, face une rgression du secteur de crdit-bail qui atteint 6, 3%. La part de march de mAGHRebAIL passe ainsi de 18,6% en juin 2009 19,6% en juin 2010. Lencours net comptable se situe 6,854 milliards de dirhams, en hausse de 13,7% compar fin juin 2009. cet encours a gnr un chiffre daffaires de DH 1 119,96 millions de dirhams. Le rsultat net ressort 39,68 millions de dirhams, en hausse de 2,89%.

Maroc Factoring
conformment aux orientations stratgiques, 2010-2012, maroc Factoring a opt pour une politique commerciale axe sur une croissance matrise de son activit, avec une offre complte de solutions daffacturages innovantes couvrant aussi bien les besoins de la clientle PmePmI que les grandes entreprises.

RemeDIAL mANAGemeNT

Renforcement des Process


Recouvrement
Le mtier du recouvrement est devenu, depuis les cinq dernires annes, un contributeur-cl aux performances du Groupe bmce bank grce au rle dcisif jou par le Ple Remedial management. Aussi, dans la perspective de consolider cette activit, une nouvelle entit, Rm experts, est en cours de cration. Les rcuprations ralises en capitaux fin juin 2010 ont augment de prs de +6% plus de DH 150 millions. Par ailleurs, bmce bank a poursuivi ses efforts en termes damlioration du processus de recouvrement, travers le perfectionnement dun outil de gestion ddi et la restructuration du recouvrement de masse. en termes dactions de recouvrement, 64% des dossiers ont t totalement ou partiellement rgulariss, reprsentant 39% du montant des engagements, soit 416 mDH. comme lment de confort, pour la quasi-totalit des dossiers en cours de traitement, les engagements sont bords par des garanties relles.

Recouvrement Amiable Entreprises


Au cours du premier semestre, une centaine de dossiers en anomalies ont t traits pour un volume dengagement global de plus de DH 1 milliard, portant essentiellement sur les secteurs du textile, de lhabillement, de lagroalimentaire, des matriaux de construction et btiment ainsi que du secteur du tourisme et de lhtellerie.

LAir : exploration, Libert

bmce bank lInternational

bmce bANK A LINTeRNATIoNAL

Prsence Renforce en Afrique


Bank Of Africa Nouveaux Horizons de Dveloppement
Dans le cadre de la poursuite de sa stratgie de dveloppement en Afrique subsaharienne, bmce bank a port sa participation dans le Groupe bank of Africa plus de 55% au cours du deuxime semestre 2010.

Dans une conjoncture conomique moins favorable dans certains pays africains, le Groupe bank of Africa a ralis des performances probantes au terme du 1er semestre 2010. en tmoigne la hausse de +18% du Produit Net bancaire plus de 101 millions, la croissance des dpts de la clientle de +23% plus de 2 milliards et des crdits la clientle de +10% 1,4 milliard, et la progression des comptes de +12,7% plus de 750 000.

bmce bANK A LINTeRNATIoNAL

Rpartition des dpts clientle


Madagascar 18,3%

Rpartition du total crdits la clientle


Cte divoire 12,7% Bnin 24,1% Madaghascar 12,5%

Bnin 4,6%

Ouganda 4,6% tanzanie 4,6% Niger 4,6% Burundi 4,7% Sngal 5,8%

Burkina Faso 12,9%

Ouganda 0,7% tanzanie 3,1% Burundi 3,1% Burkina Faso 11,2% Kenya 7,8% Mali 10,2%

Mali 9,3% Kenya 8,8% Cte divoire 8,8%

Sngal 6,4%

Niger 8,1%

Par ailleurs, le Groupe boA a mis laccent sur plusieurs sentiers de dveloppement travers la cration de nouvelles entits : boA France, une socit financire base Paris, visant principalement le march des flux financiers entre leurope et les pays dimplantation du Groupe en Afrique ;

boA Togo et boA RDc- Rpublique Dmocratique du congo-, traduisant ainsi la volont du Groupe de poursuivre son expansion gographique couvrant dsormais 13 pays africains ; boA Asset management, socit de gestion dactifs, permettant au Groupe de diversifier ses activits et denrichir son offre de produits et services.

bmce bANK A LINTeRNATIoNAL

Le Groupe compte galement largir sa prsence sur le continent, notamment au Djibouti, aux comores et au Ghana.

Vers une optimisation des structures


Au cours du premier semestre 2010 la dnomination de medicapital bank a t modifie pour bmce bank International Plc, et ce dans le cadre de la consolidation de la plateforme bancaire du Groupe bmce bank en europe, pour la placer sous la bannire de la maison mre. La filiale londonienne du Groupe sest engage dans un programme de restructuration important en termes de rorganisation des structures et des process, qua soutenu le renforcement des fonds propres.

Au titre du 1er semestre 2010, bmce bank International a affich des performances satisfaisantes. Le PNb a enregistr une croissance de +12% pour atteindre 9,5 million, grce notamment aux revenus gnrs par lactivit de corporate banking qui se sont inscrits en hausse de plus de +34%. cette performance est accompagne dune amlioration de -9,2% des charges gnrales dexploitation sur une anne glissante. Pareillement, les crdits corporate ont progress de +33% par rapport fin juin 2009, atteignant 244 million.

Le Feu : Passion, Conviction

Responsabilit Socitale & environnementale

ReSPoNSAbILITe SocIeTALe eT eNVIRoNNemeNTALe

Capital Humain

Dveloppement du Capital Humain


Au premier semestre 2010, 177 personnes ont t recrutes dont prs de 70% affects au Rseau Part/Pro et entreprises, lissue de la tenue dune soixantaine de commissions de recrutement. Par ailleurs, des actions de dveloppement RH ont t entreprises au courant du premier semestre 2010, telles que laccompagnement des managers dans le cadre du processus dvaluation annuelle relative lexercice 2009, la ralisation des comits de mobilits associant les Directeurs de Groupes et la Direction Animation commerciale et Pilotage de lorganisation de comits RH au niveau de lensemble des Directions Fonctionnelles et de Support. Par ailleurs, dans le cadre de lharmonisation des modes de rtribution de la performance, une refonte des dispositifs de rmunration variable a t entame, avec laccompagnement dun cabinet externe, spcialiste en rmunration. Dans le mme registre, une meilleure articulation de la politique de rmunration fixe a t mene au niveau du processus des augmentations de mrite et de promotion au titre de lexercice 2009. dcoute et defficacit de laction de communication. Dans cette optique, la palette des publications sest largie avec la diffusion du bimestriel Inter Rso destin exclusivement au Rseau commercial visant relayer linformation de mme qu reprsenter un espace dexpression de la force de vente. Pareillement, la revue interne Internews sest enrichie de nouveaux sommaires et rubriquages, permettant de fdrer lensemble des composantes du Groupe. Ainsi, un espace a t ddi aux filiales leur permettant de faire dcouvrir leurs activits. cette nouvelle dimension de la communication interne sest accompagne de la mise en place dune nouvelle charte graphique.

Formation des Collaborateurs Intensifie


Lcole des ventes et des mtiers bancaires a men de nombreuses actions de formation se traduisant par un taux de ralisation de 52%. Des formations spcifiques, ont vis la maitrise des risques oprationnels et le contrle hirarchique. Les filiales du Groupe se sont galement vues dispenser des actions de formation. De mme, plusieurs parcours en e-learning ont t crs pour les entits centrales, au bnfice de 156 apprenants, portant notamment sur lanalyse financire, le recrutement, le management de projet et dquipes, ainsi que les techniques de communication. enfin, pour largir la formation aux collaborateurs du Rseau, un nouveau centre de formation rgional a t inaugur dans la ville de Tanger. Au niveau de bmce bank of Africa Academy, ont t poursuivis, au cours de ce premier semestre 2010, les programmes ddis au management de proximit, au dveloppement personnel et des comptences outre les business challenges.

Dimension Groupe Renforce


Les efforts en matire de gestion des Ressources Humaines au niveau du Groupe se sont poursuivis, au cours du premier semestre 2010, quillustre la dsignation dun interlocuteur privilgi des responsables RH du Groupe, lorganisation dune rencontre RH Groupe place sous le signe du partage et de la synergie, outre la prise en charge loccasion des journes dintgration des nouvelles recrues de bmce capital, Salafin et eAI.

Communication interne enrichissement des supports


Le premier semestre 2010 sest caractris par le renforcement de la politique de communication interne prnant davantage de proximit,

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Fondation BMCe Bank

Pratiques Pdagogiques modernises


Dans le cadre de la modernisation des pratiques pdagogiques des coles, 12 tablissements ont bnfici dune connexion Nortis par satellite dans le cadre du programme Gnie en coordination avec le Dpartement de lenseignement scolaire et 10 autres coles sont dj programmes pour la prochaine rentre scolaire.

infrastructures et Equipements Renforcs


Dans le cadre de lexpansion des coles medersat.com, 5 nouvelles coles ont t crs dont 2 seront ouvertes la prochaine rentre scolaire - Kasbat At Hammou ou Sad de la province de Zagora et Larache -. Par ailleurs, des salles multimdia et denseignement de lamazighe ont t construites et quipes dans 35 coles.

Programme Medersat.Com Restructur


Dans le cadre du renforcement des rgles de bonne gouvernance, les missions de superviseurs pdagogiques ont t revues en vue den exclure celles du contrle assures par/et pour le ministre, de les orienter vers les dficiences pdagogiques des enseignants quils encadrent et de les taler sur toute lanne scolaire avec une intensification durant les quatre priodes de soutien pdagogique. Par ailleurs, un systme dinformation a t conu par la Fondation bmce bank afin damliorer lefficacit des procdures de gestion pdagogique, administrative et financire. Il sagit de faire des coles du rseau medersat.com un espace dchange dexpriences russies entre les enseignants, coordonnatrices et coordonnateurs administratifs, superviseurs pdagogiques et responsables du programme et permettre chaque cole de faciliter le suivi en temps rel de la scolarit et de mettre jour sa mmoire depuis sa cration.

Dveloppement Humain Autour des Ecoles Medersat.Com


Dans le cadre de la participation de la Fondation bmce bank aux activits culturelles nationales, la Fondation a contribu au financement (i) de la 6me dition du Festival de la culture amazighe sur une thmatique en deux volets : migration et hybridit, le paradigme maghreb-europe ; et chanson et posie amazighes et populaires , (ii) dune exposition Qalam, el Art del Libro de La Fondacin de cultura Islamica, Rabat, (iii) et du Festival du Film educatif organis Fs en mars 2010 par lAcadmie rgionale dducation et de formation de Fs boulmane.

Ouverture de la Fondation sur dAutres Partenaires Etrangers


Dans le cadre de louverture de la Fondation sur dautres partenaires tranger, une nouvelle convention de partenariat a t signe lors de la visite de la Premire Dame du congo brazzaville, mme Sassou Nguessou, pour la construction dune cole medersat.com Pointe Noire.

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Protection de lenvironnement

Dans le cadre de ses engagements contractuels avec lInternational Finance Corporation - la Socit Financire Internationale -, le pilotage oprationnel du systme de gestion sociale et environnementale - SemS - a t fortement renforc en 2010 travers laccompagnement des clients dans lidentification des risques environnementaux et sociaux lis leurs projets dinvestissement, lvaluation de leurs impacts financiers et le suivi de la mise en oeuvre des plans dactions correctives issus des analyses S&e labores partir du portail Intranet SemS. Par ailleurs, afin dactiver la mise en oeuvre de sa stratgie Dveloppement Durable et Responsabilit Socitale & environnementale (RSe), le Groupe bmce bank a domicili, au sein de sa nouvelle entit Dveloppement Durable & RSe ratache au Secrtariat Gnral Groupe, les activits lies au dveloppement des mtiers Green business au sein de la banque, la formation et lintgration des principes de la Responsabilit Socitale dans le mode de management du Groupe, et laccompagnement des clients dans lattnuation des impacts sociaux et environnementaux (S&e) de leurs activits.

Lalignement stratgique de bmce bank sur les principes de lconomie verte, formalis travers une politique de dveloppement durable, lui offre ainsi un avantage concurrentiel en termes dimage institutionnelle, dinnovation, daccs plus largi aux fonds externes, de mme qu de nouvelles opportunits daffaires - efficacit nergtique, nergies renouvelables, production propre, financement de la chane logistique durable, biodiversit, finance carbone, microfinance et microassurance -.

Activits de la Banque sur lEnvironnement Rduction des Impacts Directs et Indirects


Sintgrant dans le processus de rationalisation des activits et optimisation des ressources de bmce bank, un projet structurant caractre global a t lanc visant limplmentation dun systme de management de lenvironnement (Sme) selon le rfrentiel ISo 14001. Son objectif est de rduire les impacts environnementaux directs et indirects des activits de la banque en matire de consommation des ressources naturelles (eau, lectricit, ptrole, papier, etc.), assurer la conformit du Sme aux meilleures pratiques, et jouir dune reconnaissance mondiale de limplication environnementale de la banque. Pareillement, lanne 2010 a vu le lancement dun audit nergtique global des siges et agences de bmce bank, portant sur les consommations dlectricit et deau, afin de dtecter les inefficiences ou gaspillages ventuels, valuer et identifier les gisements dconomies dnergie relatifs lexploitation des sites, et assurer la mise en oeuvre des recommandations techniques issues de cet audit. Par ailleurs, une nouvelle bibliothque RSe a t cre, relative la conception et alimentation dune base de donnes, notamment procdurales et rglementaires, qui couvre lensemble des thmes du dveloppement durable & RSe du Groupe.

Finance Durable De Nouveaux engagements


Dans sa qute dadopter dans tous les domaines o elle exerce les meilleures pratiques internationales, bmce bank a adhr le 10 mai 2010 aux Principes de lequateur visant valuer et grer les risques S&e dans le domaine du financement des projets. Les principes de lequateur sappliquent tout financement de projets dont les cots sont suprieurs uSD 10m, et pour tous les secteurs dactivits industrielles. bmce bank devient, ainsi, la 1re banque de la rgion du maghreb rejoindre le cercle des 67 institutions financires adhrentes cette norme internationale.

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Protection de lenvironnement

Relations internes et Externes Renforces


La 2me dition du Rapport de Performance - Social & environmental Performance Report - a t labore et adresse lIFc. Le rapport a t davantage enrichi par lanalyse des informations issues de la rubrique SemS du portail intranet, sur les crdits dinvestissement dbloqus depuis le dploiement du SemS et 3 tudes de cas de projets risque lev. Par ailleurs, bmce bank a t prslectionne parmi trois banques africaines pour le Prix de la banque Durable des marchs emergeants pour la Rgion Afrique/meNA, octroy par le groupe britannique The Financial Times. Il sagit dune premire pour une banque marocaine et une reconnaissance de son engagement en faveur du dveloppement durable. en parallle, un projet dintgration dune rubrique Dveloppement Durable & RSe au site web observatoire de lentreprenariat oDe a t lanc en vue daccompagner les clients en matire de prvention des risques S&e, et mettre leur disposition des tudes sectorielles lies au Green business, et des outils mthodologiques et meilleures pratiques dimplmentation dune bonne gestion de la RSe.

Dans le cadre du partenariat avec uNeP FI (linitiative financire du PNue) et les travaux du comit Water & Finance Work Stream de uNeP FI dont bmce bank est membre, la banque a contribu llaboration de la section maroc dans le cadre du comit bassin mditerranen des 2 tudes sectorielles Agribusiness et Power Generation de la srie Chief Liquidity Series, sur les problmatiques et risques lis leau pour les institutions financires. A loccasion de la Journe de la Terre, plusieurs activits caractre environnemental ont t menes, soutenue par une campagne de communication web sur la liste des engagements Dveloppement Durable & RSe de la banque, ainsi quune campagne de sensibilisation aux bnfices de loptimisation de la consommation des ressources naturelles et la rduction des impacts ngatifs sur lenvironnement et la sant.

Le Feu : Passion, Conviction

Gestion des Risques

GeSTIoN DeS RISQueS

Le premier semestre 2010 a t marqu pour bmce bank par la consolidation de son dispositif de gestion des risques avec notamment lamlioration de son systme de notation interne. Par ailleurs, les fonds propres de la banque ont t renforcs grce la cession des actions dtnues en autocontrle au Groupe cDG, et aux deux projets daugmentation de capital courant le 2me semestre 2010, lune rserve au Groupe cm-cIc et lautre aux membres du personnel du Groupe.

Notation interne
Afin de consolider son dispositif de gestion des risques, bmce bank est en phase de prparation du passage vers les mthodes avances ble II. A ce titre, un projet de Notation Interne Hors Retail est en cours dimplementation, la phase de conception tant acheve.
Classe 1 1,5 2 Definition
extrmement stable Court et moyen terme ; trs stable long terme ; solvable mme aprs De graves bouleversements.

Risque de Crdit
Sinistralit-Activit Maroc
Dans un contexte de monte du risque dans certains pans sectoriels au sein de lconomie marocaine, le taux de contentieux de bmce bank a sest tabli 5,2% fin juin 2010 contre 5% fin dcembre 2009, niveau demeurant infrieur celui du secteur (5,7%)-Statistiques GPbm.
EuROPE 0,3%

Categorie risque restreint risque eleve risque trs lev risque moyen

trs stable Court et moyen terme;stable long terme; solvabilit suffisante mme lors Dvnementes nfastes persistants

Court et moyen terme mme apres De grosses DiffiCults; De lgers Dveloppements nfastes peuvent tre absorbs long terme

trs 2,5

stable Court terme;auCune moDifiCation menaant le CrDit attenDue Dans lanne venir ; substanCe suffisante moyen terme pour pouvoir suivre ; volution long terme enCore inCertaine

AFRiquE 24,1% MAROC 24,1%

3 3,5 4

stable Court terme; auCune moDifiCation menaant le CrDit attenDue Dans lanne venir; ne CapaCit CapaCit

peut absorber que Des petits Des Dveloppements nfastes moyen terme limite absorber Des Dveloppements nfastes inattenDus trs limite absorber Des Dveloppements nfastes inattenDus

Rpartition des engagements par secteur


Lexposition de lencours des engagements Activit maroc- fin juin 2010 sur les diffrents secteurs conomiques se rpartit comme suit :
5,4% 6,8% 1,9% 2,2% 2,6% 4,4% 2,3% Htels et restaurants 31,1% Personnes physiques eau et lectricit Transport et communication Activits financires Industries extractives Services Imme Agro-alimentaire & tabac 11,2% 3,8% 4,6% 18,7% 4,9% bTP Textile et cuirs commerces Autres

inCapaCit De remboursement Des intrtts et Du prinCipal temps le respeCt Des engagements est les lvolution favorable Des ConDitions CommerCiales et Conomiques internes et externes trs fort
risque De DfaillanCe, inCapaCit De remboursement Des intrts et Du prinCipal temps.Dfaut partiel De paiement Des intrts et Du Capital

5,5 6

Dfaut total De paiement Des intrts et Du Capital

sub-investment graDe

4,5

Faible CapaCit De remboursement Des intrts et Du prinCipal temps.tout Changement Des ConDitions Conomiques et CommerCiales internes externes renDra DiffiCile le respeCt Des engagements

investement graDe

solvable

GeSTIoN DeS RISQueS

A fin juin 2010, les engagements par classe de risque sont comme suit :
32,5%

en parallle, la banque compte lancer des projets de mesure des risques de marchs utilisant les mthodes avances en loccurrence la VaR (Value at Risk). celle-ci tient compte des interdpendances entre les variables de risque (en loccurrence les taux dintrt et de change). Le niveau dexposition au risque de march et la rpartition des exigences en fonds propres sont comme suit :

13% 5% 5,9% 5,2% 2,8% 4,7% 2,5 3 3,5

12,6% 5,7% 4,1% 5,4% 1,2% 5,5 6 1,4%


Personnes physiques

0,6%

Risques de marchs Risque de taux Risque sur titres de proprit Risque de change Total des exigences en fonds propres Total des actifs pondrs

Exigences en fonds propres 870 134 13 110 77 205 960 449 12 005 618

Pas de notation

1,5

4,5

Risques de Marchs
La mesure des risques de marchs encourus par la banque est effectue essentiellement selon lapproche standard des accords de ble II. celleci dtaille en effet la mthodologie complte appliquer sur toutes les positions au niveau du portefeuille de ngociation et ce, travers lensemble des facteurs des risques de march.

Financements spcialiss

GeSTIoN DeS RISQueS

Risques Oprationnels
La gestion des risques oprationnels au sein du Groupe bmce bank a t compltement automatise au travers dun outil ddi. Ainsi, la collecte des vnements de risques, la cartographie des risques oprationnels et les indicateurs cls de risques sont aujourdhui grs au niveau de cet outil qui a t dploy au niveau de la banque et des filiales marocaines et europennes. La gestion de la cartographie se fait par domaine dactivit, dcoup en diffrents processus majeurs et sous processus. Le suivi du traitement des risques majeurs identifis au niveau de la cartographie est assur par le comit de suivi des risques oprationnels. Par ailleurs, le premier semestre 2010 a vu la poursuite de dploiement du dispositif de continuit dactivits. Plusieurs simulations de mise en preuve du dispositif ont t menes aux travers diffrentes rgions du Royaume.

Adquation des Fonds Propres


Le cfficient de solvabilit sest amlior 11,91% fin juin 2010, soit un niveau suprieur aux exigences rglementaires. Les Fonds propres de la banque ont t davantage renforcs au terme du deuxime semestre 2010 de 3 milliards de DH, notamment grce laugmentation de capital rserve lactionnaire de rfrence le Groupe cm-cIc (+2,5 milliards de DH) et laugmentation de capital rserve aux membres du personnel du Groupe (+500 millions de DH).

Fonds Propres Activit Consolide


Catgories de fonds propres Fonds propres de base Fonds propres complmentaires admissibles Fonds propres surcomplmentaires admissibles total des fonds propres admissibles Montant 10 704 689 4 736 218 400 000 15 840 906

Gestion ALM
Risques de taux et de liquidit
Au 30 juin 2010, limpact dune variation des taux dintrt de 200 pbs sur le PNb est estim +41 mDH. La variation de la valeur conomique des fonds propres face un choc de 200 pbs, est estime 25 mDH soit 0,26% des fonds propres rglementaires. Au 30 juin 2010, le Gap de liquidit horizon 12 mois enregistre un excdent de liquidit de DH +4,7 milliards contre DH +5,8 milliards fin dcembre 2009. Par ailleurs, le coefficient de Liquidit (actifs liquides un mois sur les exigibilits un mois) affiche 95% au 30 juin 2010.

Exigences en fonds propres par type de risques Sur base consolide


Risques de crdit pondrs Risques de march pondrs Risques oprationnels pondrs total des risques pondrs Fonds Propres de base Ratio des Fonds Propres de base Fonds propres nets coefficient de solvabilit 109 995 596 12 005 613 10 959 388 132 960 596 10 704 689 8,05% 15 840 906 11,91%

AcTIVITe coNSoLIDee

Juin-10 ACTIF Valeurs en caisse, Banque centrales, Trsor public, Services des chques postaux Actifs financiers valus la juste valeur par rsultat Actifs financiers disponibles la vente Prts et crances sur les EDC et assimils Prts et crances sur la clientle Placements dtenus jusqu' leur chance Immeubles de placement Immobilisations corporelles Immobilisations incorporelles Ecarts d'acquisition Autres actifs Total Actif EUR 639 2 127 131 1 847 9 298 634 48 402 59 46 410 15 641 USD 785 2 612 160 2 268 11 421 779 59 494 72 56 505 19 211 MAD 7 025 23 384 1 435 20 305 102 248 6 971 531 4 420 647 505 4 520 171 991 Var. Juin10 / Juin 09 -18% 4% -18% -2% 15% 27% 4% 8% 4% 21% -14% 8%

Dc-09 MAD 11 961 23 125 1 554 20 940 93 593 6 368 509 4 226 642 486 5 002 168 406 Var Juin10 / Dc 09 -41% 1% -8% -3% 9% 9% 4% 5% 1% 4% -10% 2%

Juin-09 MAD 8 602 22 467 1 753 20 743 88 855 5 504 512 4 077 620 417 5 254 158 804

PASSIF Dettes envers les EDC et assimils Dettes envers la clientle Titres de crances mis Provisions pour risques et charges Dettes subordonnes Capitaux Propres Capitaux Propres part du Groupe Capitaux Propres intrts minoritaires Autres passifs Total Passif 1 437 10 925 943 30 456 1 130 839 291 720 15 641 1 765 13 418 1 158 37 560 1 388 1 030 358 885 19 211 15 800 120 130 10 369 328 5 018 12 425 9 225 3 200 7 921 171 991 1% 6% 77% 9% 0% 25% 29% 13% -11% 8% 13 285 122 496 8 501 300 5 120 9 226 6 139 3 087 9 478 168 406 19% -2% 22% 9% -2% 35% 50% 4% -16% 2% 15 631 113 075 5 872 301 5 033 9 964 7 127 2 837 8 926 158 803

COMPTE DE RESULTAT Marge d'intrt Marge sur commissions Rsultat des activits de March Net divers Produit Net Bancaire Charges Gnrales d'Exploitation Dotations aux amortissements et aux dprciations Rsultat Brut d'Exploitation Cot du risque Rsultat d'Exploitation Rsultat avant Impt Impt sur les rsultats Rsultat Net Rsultat hors Groupe Rsultat Net Part du Groupe 217 61 55 8 341 184 16 141 29 112 117 35 82 35 47 267 75 67 10 419 226 20 173 35 138 143 42 101 43 58 2 387 672 601 93 3 753 2 026 181 1 546 315 1 231 1 282 380 902 385 517 16% 11% 10% -15% 13% 12% -5% 16% 16% 17% 19% 26% 17% 20% 14% 2 065 608 544 109 3 326 1 808 190 1 328 272 1 056 1 074 301 773 320 453

en millions DH Taux de conversion fin juin 2010 : euR/DH : 10,896 uSD/DH : 8,953